Nadwyżki finansowe - lokować czy inwestować?

Transkrypt

1 Nadwyżki finansowe - lokować czy inwestować? Co zrobić, aby dobrze ulokować nasze nadwyżki inwestycyjne? Gdzie zarobimy najwięcej i które z instrumentów finansowych są obarczone najmniejszym ryzykiem? Są to pytania, które zadaje sobie większość przedsiębiorców wraz z pojawieniem się pierwszych nadwyżek na rachunkach bankowych. Bez względu na to, czy jesteśmy małym lub średnim przedsiębiorstwem czy też dużą korporacją z wielomilionowymi obrotami, wszyscy mamy wiele możliwości dla ulokowania naszych nadwyżek finansowych. Czy można zatem zdefiniować optymalną opcję dla ulokowania naszych pieniędzy? Na początku skoncentruję się na podejściu do czynników wpływających na nasze decyzje inwestycyjne. Bez względu na rodzaj inwestycji, ich wielkość czy terminowość, nasze działania powinny zostać podjęte w odniesieniu do jasno określonych celów. Kluczową kwestią jest wyznaczenie przez firmę akceptowalnego poziomu ryzyka. Gdy już określimy nasze możliwości, powinniśmy zidentyfikować nasze potrzeby inwestycyjne i czas, na jaki możemy zainwestować nasze nadwyżki. Następnie, gdy już wyznaczyliśmy podstawowe czynniki wpływające na nasze decyzje inwestycyjne, możemy rozważyć wybór odpowiednich instrumentów finansowych. Najbardziej znanymi są: lokaty bankowe, konta oszczędnościowe i fundusze inwestycyjne, jak np. akcji czy obligacji. To, który wariant będzie najkorzystniejszy, zależy bezpośrednio od wysokości kwoty środków pieniężnych oraz czasu, na jaki możemy je ulokować. 1 / 5

2 Naszych nadwyżek pieniężnych na pewno nie warto trzymać na koncie firmowym, którego oprocentowanie w większości banków nie przekracza ułamków procenta w skali roku (zwykle ok. 0,1 proc.) lub bank wcale nie nalicza odsetek od zgromadzonych na nim wkładów. Są lepsze rozwiązania dla alokacji naszych pieniędzy. Cierpliwie zarobione pieniądze Jedną z najbardziej popularnych form lokowania nadwyżek finansowych - zarówno użytkowników prywatnych, jak i dla firm - są lokaty terminowe. Konstrukcja usługi nie jest skomplikowana, a jej oprocentowanie jest stosunkowo wysokie sięgając od 2,75 proc. (oferta internetowego konta Inteligo) do nawet 8,05 proc. w skali roku na najlepszych lokatach w IdeaBanku (oprocentowanie najczęściej zależne jest od okresu, na jaki wpłacamy nasze pieniądze oraz kwoty depozytu). Zamrożenie środków pieniężnych na lokacie bankowej może wiązać się z ryzykiem utraty płynności finansowej. Sytuacja ta może przyczynić się do wycofania pieniędzy z lokaty, a co za tym idzie utraty części lub całości naliczanych odsetek. Warto zauważyć, że wyjściem z tej niekorzystnej sytuacji jest założenie kilku pomniejszych lokat bankowych, zamiast jednej o większej kwocie. Sytuacja ta pozwoli nam na wycofanie - w razie potrzeby - tylko części pieniędzy, pozwalając reszcie na pracę na korzyść naszego przyszłego zysku. Inną formą alokacji nadwyżek są konta oszczędnościowe, które łączą w sobie możliwości kont osobistych i lokat terminowych. Usługa ta pozwala nam na przelanie środków z rachunków bieżących na stosunkowo wysoko oprocentowane konta oszczędnościowe (od 3 proc. oferowanych przez Multibank do nawet 4,9 proc. przy ulokowaniu określonej wielkości środków 2 / 5

3 pieniężnych, oferta mbanku). Na tym rodzaju rachunku bank wypłaca nam środki za okres, w którym nasz depozyt faktycznie znajdował się na koncie, niwelując ryzyko utraty odsetek związane z wycofaniem pieniędzy z konta. Warto zauważyć, że usługa ta stała się w ostatnich latach bardzo popularna szczególnie wśród małych podmiotów gospodarczych, które chcą zachować swoją płynność. Overnight Specyficznym rodzajem lokat są tak zwane lokaty overnight. Są to lokaty o jednodniowym terminie zapadalności, gdzie pod koniec każdego dnia bank automatycznie pobiera środki zgromadzone na koncie firmowym, zwracając je dnia następnego, wraz z naliczonymi odsetkami. Taki typ lokat jest szczególnie atrakcyjny dla przedsiębiorstw dbających o swoją płynność finansową, gdyż środki pieniężne, które podczas nocy nie były w obrocie, mają możliwość generowania zysku, a z nastaniem dnia z powrotem pojawiają się na naszych rachunkach. Fundusze inwestycyjne Coraz większą popularność na polskim rynku zyskują fundusze inwestycyjne, które są stosunkowo ryzykowną formą lokowania nadwyżek inwestycyjnych w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty reprezentujące różne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego bądź inne prawa majątkowe (pierwszy fundusz powierniczy w Polsce - Pioneer - powstał w 1992 r.). Ze 3 / 5

4 względu na ryzyko, większość firm preferuje inwestowanie w fundusze rynku pieniężnego, gdyż oferują one podobne stopy zwrotu jak lokaty terminowe przy większej elastyczności, nie wiążąc firmy z terminem zakończenia inwestycji. Nie gwarantuje to nam jednak wolnego dostępu do naszych środków. Należy zwrócić uwagę, że założenie rejestru w funduszu inwestycyjnym trwa od jednego do dwóch dni, natomiast umorzenie liczone do momentu zaksięgowania funduszy na firmowym rachunku zajmie od trzech do czterech dni. Sytuacja ta uniemożliwia nam wypłatę środków z funduszu z dnia na dzień, jak dzieje się w przypadku kont oszczędnościowych czy lokat firmowych. Fundusz inwestycyjny staje się atrakcyjną metodą lokowania nadwyżek finansowych, w szczególności dla długich okresów (oczywiście po wcześniejszym uwzględnieniu ryzyka). W ostatnich latach można było zarobić nawet na stosunkowo bezpiecznych funduszach (takich jak pieniężne, obligacji czy stabilnego wzrostu) ponad 10 proc., podczas gdy na lokatach bankowych było to zaledwie 5 proc. w skali roku. Ponadto fundusze mogą stać się dobrym narzędziem dla dywersyfikacji portfela, co przełoży się na redukcję ich ryzyka inwestycyjnego. Obecna, najwyższa od trzech lat wartość aktywów funduszy inwestycyjnych, wynosząca ponad 116 mld zł, oznacza wzrost zaufania oraz zwiększone zainteresowanie inwestorów inwestycyjnych usługą. Myśl i bogać się Dla krótkiego horyzontu inwestycyjnego warto ulokować nasze nadwyżki na lokatach bankowych. Na szczególną uwagę zasługują lokaty oszczędnościowe oraz w przypadku jednorazowych nadwyżek, lokaty overnigth. Usługi te pozwolą nam na znaczne zmniejszenie ryzyka utraty płynności, pozwalając naszym oszczędnością pracować z dnia na dzień. 4 / 5

5 Jak można wnioskować z powyższej argumentacji, możliwości dla ulokowania naszych nadwyżek jest naprawdę dużo i w większości są one zależne od obecnej sytuacji danej firmy. Tak więc, czy można potwierdzić tezę o wyższości jednej opcji inwestycyjnej nad pozostałymi? Odpowiedź jest twierdząca, jednak najpierw musimy być w stanie zdefiniować ograniczenia, wymagania i cele naszego przedsiębiorstwa. Pieniądze z nadwyżek nie mogą być ulokowane w nieprzemyślany sposób, nie ryzykując przy tym utratą potencjalnego zysku oraz płynności. Decyzja musi być szyta na miarę firmy i jej możliwości. Pamiętajmy, że bezczynność to największy wróg pieniądza. W myśl idei - odpowiednie ulokowanie pieniędzy może okazać się kluczowe dla rozwoju naszej firmy, tak więc warto poświęcić mu dłuższą chwilę. Najlepiej obrazują to słowa Napoleona Hilla, amerykańskiego pisarza i prekursora nowoczesnego rodzaju pisarstwa, znanego jako literatura osobistego sukcesu: Myśl i bogać się. 5 / 5