Kompendium wiedzy o rynku NewConnect

Transkrypt

1 Kompendium wiedzy o rynku NewConnect Publikacja opracowana przez analityków finansowych Certus Capital Sp. z o. o. Partner raportu: Wrocław 2011 r Kompendium NewConnect Strona 1

2 AUTORZY Certus Capital sp z o.o. to firma specjalizująca sie się na trzech obszarach: 1. pozyskiwanie kapitału dla przedsiębiorstw, 2. świadczenie usług z zakresu corporate finance (m.in. wyceny firm, analizy finansowe, memoranda inwestycyjne), 3. działalnośd inwestycyjna. Od momentu założenia w kwietniu 2008 roku nasza firma zrealizowała szereg projektów w ww. zakresie. W zakresie działalności związanej z obrotem instrumentami finansowymi, Certus Capital jako Doradca Transakcyjny odpowiadał za przeprowadzenie oferty prywatnej, a także przygotowanie Memorandum Ofertowego oraz Dokumentu Informacyjnego podmiotów takich jak: Telemedycyna Polska SA (notowana na NewConnect od r.), Korbank SA (notowana na NewConnect od r.), SARE SA (notowana na NewConnect od r.), InwazjaPC SA (notowana na NewConnect od r.). Ponadto Certus Capital jako Koordynator Projektu współrealizuje proces przeniesienia notowao akcji spółki LUG S.A. z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW, co obejmuje m.in. sporządzenie prospektu emisyjnego naszego Klienta. Przybliżony termin debiutu LUG S.A. na rynku regulowanym to czerwiec W zakresie pozyskiwania finansowania wymienid można zrealizowanie transakcji dla następujących podmiotów: Playarena sp. z o.o. (transakcja na rynku niepublicznym - 0,5 mln zł), Poltronic S.A. (transakcja na rynku niepublicznym - 2,5 mln zł), Autico (finansowanie dłużne 1,5 mln zł), BM Instal sp. j. (finansowanie dłużne 8,0 mln zł), Telemedycyna Polska S.A. (private placement - 1,5 mln zł.), Korbank S.A. (private placement - 1,05 mln zł.), InwazjaPC S.A. (private placement 1,5 mln zł.) Kompendium NewConnect Strona 2

3 SARE S.A. (private placement 2 mln zł.) Dodatkowo Certus Capital aktywnie uczestniczył w procesie pozyskania 2,5 mln zł przez Navi Finance sp. z o.o., jak również brał udział w procesie emisji obligacji Fast Finance S.A. Spółka uczestniczyła również w wielu projektach z zakresu szeroko rozumianego doradztwa, tj. wyceny przedsiębiorstw, opracowywanie dokumentów inwestycyjnych, a także restrukturyzacje zadłużeo. Certus Capital przeprowadzał także procesy due dilligence modeli biznesowych, a ponadto jako reprezentant strony kupującej - spółki Eko-Berry uczestniczył w procesie prywatyzacji Cefarm S.A. Dokonaliśmy także kilku inwestycji własnych, w tym w podmioty zamierzające uzyskad status spółki publicznej. Inwestycje własne realizowane są za pośrednictwem powołanej w dniu 29 czerwca 2010 r. spółki zależnej Certus Capital sp. z o.o. Inwestycje sp. k. Certus Capital sp. z o.o. ul. Krupnicza Wrocław Tel.: (+48) Kompendium NewConnect Strona 3

4 Szanowni Paostwo! Nie od dziś wiadomo, że NewConnect należy do grona najdynamiczniej rozwijających się rynków alternatywnych na świecie. O fakcie tym świadczy m.in. liczba debiutantów. Od początku 2011 roku na polskim ASO pojawiło się 38 nowych Emitentów 1, podczas, gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku było ich zaledwie dla porównania 14. Jeśli taki trend zdoła się utrzymad, o nowy rekord pod względem liczby debiutów na koniec roku możemy byd spokojni. Rozwój rynku NewConnect z pewnością cieszy Giełdę Papierów Warościowych, Spółki zainteresowane pozyskaniem dodatkowego finansowania, jak również drugą, w naszej ocenie równie ważną stronę rynku, którą tworzą inwestorzy decydujący się na powierzenie Spółkom kapitału, obdażając ich tym samym kredytem zaufania wyrażającym wiarę w potencjał rozwoju Emitentów. Wykorzystując naszą wiedzę opartą o doświadczenie zdobyte od początku istnienia rynku NewConnect, jako zespół ludzi o doświadczeniach z różnych obszarów rynku kapitałowego zarówno od strony organizatora transakcji, jak również aktywnych jego uczestników występując w roli inwestorów, postanowiliśmy postawid sobie pytanie o jakośd Spółek, których papiery wartościowe znalazły się w alternatywnym obrocie na dzieo 31 grudnia 2010 roku. W efekcie naszych prac powstał raport, który ukazuje m.in. zmiany jakie zachodziły w Spółach notowanych w polskim ASO, tendencje wyników w ujęciu kwartalnym, ale także zwraca uwagę na wiele innych istotnych aspektów funkcjonowania Emitentów. Odpowiedź na pytanie, czy udało nam się osiągnąd postawiony przed sobą cel pozostawiamy Paostwu do oceny, wierząc, że esencja zawartych raporcie informacji okaże się wartościową merytorycznie antologią, która będzie stanowiła doskonałe uzupełnienie wiedzy ogólnej na temat Spółek, jak i samego rynku NewConnect. Życzymy Paostwu miłej do lektury! Tomasz Berezowski Krzysztof Górka Adrian Horoszczak Jarosław Gil 1 Stan na dzieo 31 marca 2011 r. Kompendium NewConnect Strona 4

5 Autorzy działów: Ewolucja rynku NewConnect Krzysztof Górka, Karty Spółek - Tomasz Berezowski, Krzysztof Górka, Adrian Horoszczak, Przyszłość polskiego ASO Jarosław Gil Podziękowania: dla dr Marka Pauki za inicjatywę oraz wsparcie merytoryczne w tworzeniu Kompendium, dla Konrada Barana, Marka Gąda, Jakuba Kowalczyka, Rafała Krasowskiego, Krzysztofa Kubiszewskiego, Olgi Kuncik, Moniki Styrc i Małgorzaty Żelazko za współpracę i wsparcie w tworzeniu bazy danych finansowych spółek Kompendium NewConnect Strona 5

6 Spis treści Ewolucja rynku NewConnect... 9 Karty Emitentów bit studios SA Abak SA Grupa ADV SA Agroma SA Air Market SA Alkal SA Alumast SA Analizy Online SA Apolonia Medical SA Aqua SA Aqua SA Artefe SA Art NEW media SA Assetus SA ATC-Cargo SA Atlantis Energy SA ATON-HT SA Automatyka-Pomiary-Sterowanie SA Auxilium SA Aztec International SA BGS Energy Plus AS BIO Inventions SA Biomaxima SA BIO-MED Investors SA Black Pearl Capital SA Black Point SA Blue Tax Group SA Blumerang PRE IPO SA Budostal-5 SA Calesco SA Call2action SA Carbon Invest SA Centrum Wspierania Projektów Europejskich SA Cerabud SA ComPress SA Copernicus Securities SA CSY SA Dent-A-Medical SA Depend SA DFP Doradztwo Finansowe SA Digital Avenue SA Divicom SA Domzdrowia.pl SA Doradcy24 SA Dr Kendy SA Domex-Bud Development SA Kujawskie Zakłady Poligraficzne Druk-Pak SA East Pictures SA E-Energo SA Eficom SA EGB Investments SA e-kiosk SA Ekopol Górnośląski Holding SA Elektromont SA Emmerson SA E-Muzyka SA Epigon SA Eskimos SA Euroimplant SA Eurosnack SA Euro-Tax.pl SA Finhouse SA Kompendium NewConnect Strona 6

7 FON Ecology SA Galvo SA GeoInvent SA Goadvisers SA Green Technology SA Gppi SA Grupa Prawno-Finansowa Causa SA Grupa PSW Holding SA Gwarant Agencja Ochrony SA Hefal Serwis SA HMSG SA Hotblok SA Hurtimex SA Hydrapres SA IAI SA Ibiza Ice Cafe SA Inbook SA Index Copernicus International SA Infosystems SA InteliWISE SA Intercapital Property Development ADSIC Internity SA Invest-Remex SA Invista SA Inwestycje.pl SA IPO SA IPO Doradztwo Strategiczne SA IQ Partners SA Komfort-Klima SA Lauren Peso Polska SA Liberty Group SA LUG SA Mabion SA MagnifiCo SA MakoLab SA Małkowski-Martech SA Marketeo.com SA Marsoft SA Maximus SA MaxiPizza SA Mediacap SA Mera SA MEW SA Microtech International SA Milkpol SA Mineral Midrange SA Mo-Bruk SA MOMO SA Monday Development SA Motoricus SA Nanotel SA Nicolas Games SA Notoria Serwis SA Novainvest SA Oneray Investment SA Organic Farma Zdrowia SA Orion Investment SA Orzeł SA Partex SA PGS Software SA Pharmena SA Photon Energy AS Plasma System SA Platinum Properties Group SA Polman SA Polski Holding Rekrutacyjny SA Positive Advisory SA PÓŁNOC Nieruchomości SA Kompendium NewConnect Strona 7

8 Premium Food Restaurants SA Promet SA ProxyAd SA Public Image Advisors SA Quercus TFI SA R & C Union SA Read-Gene SA Remedis SA Rodan Systems SA Rovita SA RSY SA Ruch Chorzów SA S4E SA Sakana SA Serenity SA Site SA Smoke Shop SA SMT Software SA Sobet SA Security System Integration SA Stanusch Technologies SA Stark Development SA Stopklatka SA Suntech SA Symbio Polska SA Szar SA T2 Investment SA Telemedycyna Polska SA Tele-Polska Holding SA Telestrada SA Teliani Valley Polska SA Tonsil Acoustic Company SA Tromedia SA Urlopy.pl SA Vedia SA Veno SA Venture Incubator SA Verbicom SA ViaGuara SA Victoria Asset Operation Centre SA Vidis SA Virtual Vision SA Waspol SA WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi SA Wealth Bay SA Werth-Holz SA Wierzyciel SA Wrocławski Dom Maklerski SA Xplus SA Zakupy.com SA Przyszłośd polskiego ASO Źródła danych O Certus Capital Kompendium NewConnect Strona 8

9 Ewolucja rynku NewConnect Geneza powstania rynku NewConnect wiąże się z powstaniem luki na polskim rynku finansowym, na którym wraz z rozwojem rodzimej gospodarki pojawiło się wiele perspektywicznych małych i średnich przedsiębiorstw mających problemy z pozyskaniem kapitału. Firmy te nie spełniały wymogów rynku regulowanego, a jednocześnie napotykały na trudności w dokapitalizowaniu swojej działalności kredytem bankowym czy też środkami pochodzącymi od funduszy private equity. Pojawienie się rynku alternatywnego miało zatem nadad nowe tempo rozwoju sektora małych i średnich przedsiębiorstw pragnących kontynuowad swoją ekspansję i wzrost. Atrakcyjnośd alternatywnego systemu obrotu wynikała z faktu, iż łączył on w sobie architekturę giełdową głównego parkietu GPW z szeregiem udogodnieo, które pozwalają nazywad NewConnect rynkiem nieregulowanym. Nowa platforma rozpoczęła notowania 30 sierpnia 2007 roku. W pierwszym dniu istnienia polskiego ASO zadebiutowało 5 spółek o łącznej kapitalizacji na zamknięciu pierwszego notowania w wysokości 222,97 mln zł. Do kooca 2007 roku na NewConnect pojawiło się jeszcze 19 kolejnych emitentów. Rok później liczba debiutantów wzrosła do 61 podmiotów. W 2009 roku na upublicznienie zdecydowało się 26 podmiotów, a rok później rekordowe 86 spółek. Wraz z rozwojem platformy organizator rynku zdecydował się na pogrupowanie emitentów w sektory. Wyróżnionych zostało 15 branż: Budownictwo E-handel Eco-energia Handel Informatyka Inwestycje Media Nieruchomości Ochrona Zdrowia Recycling Technologie Telekomunikacja Usługi finansowe Usługi inne Wypoczynek Na dzieo 14 marca 2011 r. w Alternatywnym Systemie Obrotu funkcjonowało 210 spółek. W ujęciu sektorowym ich liczebnośd przedstawia sie następująco: Kompendium NewConnect Strona 9

10 Wykres 1 Liczba spółek na NewConnect wg sektorów (stan na r.) Źródło: opracowanie własne na podstawie Łączna kapitalizacja rynku wynosiła ponad 5,4 mld zł (stan na r.). Jak widad na poniższym wykresie, nawet w kulminacyjnym momencie kryzysu finansowego wartośd rynku NewConnect rosła, przede wszystkim za sprawą podmiotów wchodzących na parkiet Wykres 2 Kapitalizacja rynku NewConnect w okresie (w mln zł) Źródło: opracowanie własne na podstawie Po kryzysowym 2009 roku tempo rozwoju rynku ponownie rośnie i w bieżącym roku ponownie spodziewana jest rekordowa liczba nowych emitentów. Biorąc pod uwagę fakt, iż powstanie NewConnect miało miejsce na niedługo przed nastaniem kryzysu finansowego, dynamika wzrostu polskiego ASO robi jeszcze większe wrażenie. NCIndex, będący indeksem agregującym cały rynek NewConnect wyraźnie odczuł piętno bessy, która przetoczyła się Kompendium NewConnect Strona 10

11 przez światowe giełdy. Od lutego 2009 roku następuje powolna odbudowa pozycji wskaźnika, który wcześniej w ciągu roku stracił prawie 80% swojej wartości Wykres 3 Zmiany wartości indeksu NCIndex w okresie od r. do r. Źródło: opracowanie własne na podstawie Średnie dzienne obroty w handlu akcjami na giełdzie w dotychczasowej historii istnienia NewConnect wynosiły 5,3 mln zł. Największą wartośd obrotu zanotowano 20 września 2010 roku, kiedy to handlowa wartośd obrotów na małym parkiecie osiągnęła poziom ponad 48,9 mln zł. Najniższy obrót przypadł na drugiego lutego 2009 roku i wyniósł zaledwie 390 tys. zł. Wykres 4 Wartośd dziennego obrotu handlowego akcjami na rynku NewConnect w okresie (w tys. zł) Źródło: opracowanie własne na podstawie Kompendium NewConnect Strona 11

12 Średni dzienny wolumen wymiany papierami wartościowymi na NewConnect wyniósł akcji. Najwięcej akcji zmieniło właściciela 21 września 2010 roku, kiedy to wolumen wyniósł ponad 184 mln walorów. Najmniej akcji stało się przedmiotem wymiany 24 września 2007 roku wówczas dokonano transakcji na akcjach. Wykres 5 Wartośd dziennego wolumenu wymiany akcjami na rynku NewConnect w okresie (w tys. sztuk) Źródło: opracowanie własne na podstawie Jednym z najważniejszych mierników wykorzystywanych do oceny procesu upublicznienia spółki jest wskaźnik efektywności pozyskania kapitału, liczony jako iloraz pozyskanego kapitału brutto do wartości sumy bilansowej przedsiębiorstwa z dnia sporządzenia sprawozdania finansowego za okres obrotowy poprzedzający debiut na NewConnect. Wykres 6 Najefektywniejsze debiuty na NewConnect w latach wyrażone jako iloraz wartości pozyskanego kapitału do sumy bilansowej spółki 1818% 1293% 1109% 825% 750% 711% 648% WDM InteliWISE Euroimplant Aton-HT Photon Energy ECM RCUNION Źródło: opracowanie własne na podstawie Kompendium NewConnect Strona 12

13 Jak pokazuje powyższe zestawienie, najefektywniejsze emisje akcji zapewniały spółkom środki w wysokości wielokrotnie przekraczającej wartośd posiadanych aktywów. Wielkości pozyskiwanego kapitału były różne dla poszczególnych podmiotów. Średnia wartośd środków uzyskanych w ramach emisji w każdym kolejnym roku była niższa. Stabilizacja tej tendencji może wynikad z faktu, iż coraz więcej debiutujących spółek znajduje się na wczesnych etapach rozwoju, a oczekiwania przedsiębiorców co do możliwości dokapitalizowania drogą emisji akcji są coraz lepiej dopasowane do faktycznego zainteresowania tego typu ofertami ze strony inwestorów. Wykres 7 Średnia wartośd emisji akcji w ramach ofert prywatnych przeprowadzanych przed debiutemspółek na rynku NewConnect w kolejnych latach * Źródło: opracowanie własne na podstawie * - stan na r. Całkowita wartośd pozyskanego kapitału na NewConnect w kolejnych latach jest oczywiście pochodną liczby debiutów oraz wielkości poszczególnych emisji. Ogółem w dotychczasowej historii polskiego ASO emitenci pozyskali na rynku giełdowym ponad 594 mln zł. Kompendium NewConnect Strona 13

14 Wykres 8 Całkowita wartośd emisji akcji w ramach debiutów spółek na rynku NewConnect w kolejnych latach * Źródło: opracowanie własne na podstawie * - stan na r. Najczęściej emitenci decydowali się na przeprowadzenie oferty nie przekraczającej 5 mln zł. Emisje tych rozmiarów stanowiły 86% wszystkich ofert nabycia walorów spółek w ramach ofert prywatnych przeprowadzanych przed debiutem. Wykres 9 Wielkośd ofert w poszczególnych przedziałach w okresie od do poniżej 1 mln zł 1-5 mln zł 5-10 mln zł powyżej 10 mln zł Źródło: opracowanie własne na podstawie Oprócz najczęściej spotykanych ofert nowych akcji o wielkości poniżej 5 mln zł, na NewConnect przeprowadzono również emisje o wartości powyżej 10 mln zł. Kompendium NewConnect Strona 14

15 Wykres 10 Największe wartości pozyskanego kapitału w ramach debiutu na NewConnect w okresie od do (w zł) Mo-Bruk Mabion LUG MW Trade WDM Druk-Pak Źródło: opracowanie własne na podstawie W dotychczasowej historii istnienia polskiego ASO najwięcej kapitału w ramach ofert prywatnych przeprowadzanych przed debiutem pozyskała spółka Mo-Bruk. Kolejne znaczące emisje przeprowadziły Mabion, LUG, MW Trade, Wrocławski Dom Maklerski oraz Druk-Pak. Kompendium NewConnect Strona 15

16 Karty Emitentów Poniższe zestawienie zawiera podstawowe dane charakteryzujące spółki notowane na rynku NewConnect. W grupie tej znalazły się podmioty, które są notowane w Alternatywnym Systemie Obrotuna dzieo r. Każdemu przedsiębiorstwu poświęcono krótką częśd opisową, zawierającą opis działalności, dane kontaktowe oraz informacje dot. debiutu. Ponadto w kartach spółek odnaleźd można kluczowe mierniki sprawności, rentowności, zadłużenia, wskaźniki rynkowe, jak również dane finansowe za wybrane okresy. Poszczególne pozycje kart spółek były liczone wg. następujących wzorów: Wskaźniki płynności: Wskaźniki sprawności: Wskaźniki zadłużenia: Wskaźniki rentowności: Kompendium NewConnect Strona 16

17 Model DuPonta: Pozostałe: : gdzie: PEG (ang. Price To Earnings To Growth Ratio) Agregat mierzący stosunek wskaźnika P/E do średniorocznej dynamiki zysku netto danej spółki P cena jednej akcji na koniec 2010 r., E zysk netto na jedną akcję spółki w 2010 r., G średnioroczne tempo wzrostu zysku netto w okresie , gdzie: Z-score wskaźnik badający poziom wiarygodności kredytowej spółek notowanych na giełdach papierów wartościowych oparty o model Edwarda Altmana, X1 = Kapitał obrotowy netto/aktywa, X2 = Zysk netto/aktywa,, Kompendium NewConnect Strona 17

18 X3 = EBIT/Aktywa, X4 = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji* liczba akcji)/zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, X5 = Przychody ze sprzedaży / Aktywa, gdzie: EM-score zmodyfikowany wskaźnik badający poziom wiarygodności kredytowej spółek notowanych na giełdach papierów wartościowych oparty o model Edwarda Altmana, X1 = Kapitał obrotowy netto/aktywa, X2 = Zysk netto/aktywa, X3 = EBIT/Aktywa, X4 = Mcap (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji* liczba akcji)/zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, X5 = Przychody ze sprzedaży / Aktywa, P/E = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)/zysk netto spółki w danym okresie, Mcap/S = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)/przychody spółki ogółem w danym okresie, EV/EBITDA= ((Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)+zobowiązania długoterminowe-środki pieniężne i ekwiwalenty)/(zysk operacyjny EBIT za dany okres+amortyzacja aktywów trwałych spółki w danym okresie), P/BV = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)/kapitał własny spółki na koniec okresu,, Kompendium NewConnect Strona 18

19 11 bit studios SA 11 bit studios SA jest producentem gier wideo na różnego rodzaju platformy sprzętowe, zarówno stacjonarne, jak i mobilne, na komputery klasy PC i Mac, telefony komórkowe, produkty Apple typu iphone oraz ipad i inne podobne sprzęty. Informatyka 2009 Grzegorz Miechowski Gdaoska 2/ Warszawa 10-paź-28 11B Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w racach) b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. zadłużenia (w %) b.d. b.d. Pozostałe długu (w odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 42,9 P/BV b.d. b.d. 11,51 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d. b.d. b.d. EBIT b.d. b.d. b.d. b.d. EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał własny b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 19

20 Abak SA Abak SA zajmuję się outsourcingiem usług finansowych z ukierunkowaniem na obsługę księgową, podatkową oraz kadrowo-płacową. Usługi finansowe 1993 Puterko Paweł Marii Skłodowskiej-Curie 18/20/ Olsztyn 14-paź-10 ABK Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 9,2% 0,49 1,25 Marża EBITDA (w %) b.d. 20,9% 0,49 1,25 Marża netto (w %) b.d. 9,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,5% 24,7% 15 6 Model DuPonta b.d. 89,4% - - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 9,8% 8 3 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 277,2% 362,4% 41,9% 28,8% Pozostałe ,42 25,93 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,37 28,99 Rotacja KON (w P/E b.d. - 30,9 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 18,7 EV/EBITDA 0,8-15,0 P/BV - 15,6 3,62 Em-score 23,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 20

21 Grupa ADV SA Grupa ADV SA jest agencją interaktywną tworzącą biznesowe rozwiązania z zakresu komunikacji i marketingu interaktywnego, elektronicznego handlu, a także organizacji sprzedaży w internecie oraz obsługi mediów. Media 1999 Rafał Dziedzic Świętojaoska 9/ Gdynia 09-paź-07 ADV Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -2,0% 4,5% 3,16 2,10 Marża EBITDA (w %) -0,5% 5,7% szybkiej (w 3,16 2,09 Marża netto (w %) 2,6% 0,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,6% 1,0% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% 1,9% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) 2,6% 0,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 99,5% 182,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 146,7% 185,4% 29,0% 44,8% Pozostałe ,26 10,74 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 28,31 38,01 Rotacja KON (w P/E 40,2 79,1 34,3 PEG ,2 Mcap/S 1,0 0,4 1,6 Z-Score 6,4 EV/EBITDA - 75,7 5,1 13,2 P/BV 1,5 1,5 8,5 Em-score 11,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Aktywa trwałe Informator NewConnect Strona 21

22 Agroma SA Główną działalności Agroma SA jest handel oraz produkcja specjalistycznego sprzętu ogrodowego oraz narzędzi. Spółka zaopatruje w swoje produkty największe sieci sklepów wielkopowierzchniowych. Agroma SA 1990 Staszewski Piotr Piękna Warszawa 22-mar-10 AGM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 0,5% 0,0% 1,19 1,05 Marża EBITDA (w %) 2,8% -1,5% 0,38 0,47 Marża netto (w %) -2,1% -6,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,3% -8,8% Model DuPonta ,0% -17,8% Rentownośd netto (ROS) (%) -2,1% -6,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 156,4% 130,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 212,6% 202,5% 53,5% 55,6% Pozostałe ,24-1,82 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,20-2,25 Rotacja KON (w 24 8 P/E b.d. b.d. 464,0 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,7 EV/EBITDA 0,1 2,2 10,5 P/BV - 1,7 1,67 Em-score 3,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 22

23 Air Market SA Airmarket SA działa w branży informatycznej, oferując aplikacje biznesowe dedykowane lotnictwu dyspozycyjnemu. Usługi inne 2009 Herodecki Bartłomiej Krzysztof Sabały Warszawa 25-paź-10 AIR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 3,80 Marża EBITDA (w %) b.d. -25,9% b.d. 3,80 Marża netto (w %) b.d. -31,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,0% -5,3% b.d Model DuPonta b.d. 123 b.d. -43,7% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -31,3% b.d Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,0% 823,6% 0,0% 47,5% Pozostałe b.d. -12,98 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. -12,98 Rotacja KON (w b.d P/E b.d. b.d. - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 4,8 EV/EBITDA b.d. - 45,1 P/BV - 113,6 52,64 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 23

24 Alkal SA Alkal SA zajmuję się stolarką aluminiową. Spółka specjalizuje się w produkcji drzwi aluminiowych oraz elementów fasadowych i przeciwpożarowych. Budownictwo 1998 Lipiec Radosław Zdrojowa Opatówek ALKA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 15,2% 15,9% 1,84 1,00 Marża EBITDA (w %) 16,0% 17,4% 0,93 0,79 Marża netto (w %) 12,2% 13,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 22,3% 13,6% Model DuPonta ,2% 94,7% Rentownośd netto (ROS) (%) 12,2% 13,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 182,3% 103,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 329,1% 696,7% 47,4% 72,1% Pozostałe ,38 167,03 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,35 205,59 Rotacja KON (w 71-5 P/E ,1 PEG ,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,8 EV/EBITDA 0,1 1,0 16,2 P/BV - 15,2 7,08 Em-score 11,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 24

25 Alumast SA Alumast SA zajmuje się produkcją i sprzedażą masztów flagowych i ram do banerów reklamowych, wykonywanych m.in. z duraluminium i włókna szklanego. Poza masztami flagowymi spółka oferuje także maszty elewacyjne, sakralne, gabinetowe, teleskopowe, a także flagi. Budownictwo 1997 Zbigniew Szkopek Marklowicka 30a Wodzisław Śląski 03-sty-08 ALU Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -13,3% 0,0% 0,99 0,51 Marża EBITDA (w %) -6,4% -18,1% 0,38 0,19 Marża netto (w %) -24,4% -34,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -24,9% -37,2% Model DuPonta ,2% -97,5% Rentownośd netto (ROS) (%) -24,4% -34,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 102,0% 107,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 194,0% 262,1% 56,8% 75,8% Pozostałe odsetek zyskiem (w -6,68-3,28 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,68-3,94 Rotacja KON (w P/E b.d. b.d. - PEG b.d. Mcap/S 0,5 0,6 1,3 Z-Score - 0,3 EV/EBITDA P/BV 2,1 63,4 - Em-score - 1,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 25

26 Analizy Online SA Analizy Online SA zajmują się kompleksowymi analizami produktów oferowanych przez instytucje rynku kapitałowego. Spółka udostępnia dane poprzez własne serwisy internetowe lub dostarcza bezpośrednio przy pojedynczych zleceniach. Usługi inne 2010 Publicewicz Tomasz al. Jerozolimskie Warszawa 05-paź-10 AOL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 30,9% 7,6% 4,08 3,19 Marża EBITDA (w %) 31,6% 8,1% 4,08 3,19 Marża netto (w %) 25,0% 7,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 63,5% 28,9% Model DuPonta ,0% 48,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 25,0% 7,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 254,2% 378,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 546,6% 169,2% 12,3% 10,3% Pozostałe ,55 b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,30 b.d. Rotacja KON (w P/E ,0 PEG ,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 171,1 EV/EBITDA ,6 P/BV - 31,2 11,38 Em-score 248,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 26

27 Apolonia Medical SA Apolonia Medical SA zajmuje się produkcją i dystrybucją mebli do gabinetów lekarskich. Dodatkowo spółka zajmuje się projektowaniem wnętrz i zabudową przychodni stomatologicznych. Budownictwo 2005 Trzaska Piotr Wojnowo Sicienko 07-wrz-10 APO Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -54,7% 6,6% 0,34 0,25 Marża EBITDA (w %) -53,6% 19,4% 0,22 0,10 Marża netto (w %) -56,3% 7,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -14,0% 2,5% Model DuPonta ,1% 2,9% Rentownośd netto (ROS) (%) -56,3% 7,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 24,8% 31,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 108,1% 119,3% 20,3% 13,0% Pozostałe ,78 17,51 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,78 17,51 Rotacja KON (w P/E b.d. - 18,3 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 20,7 EV/EBITDA 0,0-15,3 P/BV - 4,6 2,17 Em-score 33,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 27

28 Aqua SA Aqua SA prowadzi działalnośd wodociągowo-kanalizacyjną w obrębie Podbeskidzia i sąsiednich gmin. Głównymi odbiorcami usług są gospodarstwa domowe, spółdzielnie, instytucje publiczne oraz zakłady. Usługi inne 1990 Dudek Piotr 1 Maja Bielsko-Biała 21-gru-10 AQU Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 13,6% 12,3% 0,51 0,56 Marża EBITDA (w %) 48,1% 43,4% 0,46 0,51 Marża netto (w %) 6,8% 8,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,6% 2,1% Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,4% 3,1% 9 11 Rentownośd netto (ROS) (%) 6,8% 8,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 23,3% 26,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 148,5% 143,1% 18,7% 15,2% Pozostałe obsługi 9,79 13,11 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,22 13,94 Rotacja KON (w P/E ,8 PEG ,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,1 EV/EBITDA 0,9 0,5 4,3 P/BV - 0,7 0,67 Em-score 4,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 28

29 Aqua SA Aqua SA zajmuje się projektowaniem dużych inwestycji komunalnych - zarówno związanych z obiektami kanalizacyjno-wodociągowymi jak i infrastrukturą drogową. Budownictwo 1988 Kozikowski Józef Andrzej Kanclerska Poznao 16-sie-10 AQA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 12,3% 15,2% 3,17 8,85 Marża EBITDA (w %) 15,0% 17,1% 3,17 8,85 Marża netto (w %) 13,2% 11,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 14,7% 15,7% Model DuPonta ,3% 23,3% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 13,2% 11,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 110,9% 135,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 165,5% 147,9% 24,8% 7,9% Pozostałe , ,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,01 Rotacja KON (w P/E ,0 PEG ,8 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 27,9 EV/EBITDA ,5 P/BV - 6,1 3,91 Em-score 41,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 29

30 Artefe SA Artefe SA jest firmą projektującą i wytwarzającą przedmioty użytkowe wyposażenia wnętrz. Usługi inne 2003 Leszek Ruchwa Wojska Polskiego 10/ Kielce 31-lip-07 ART Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 8,3% 10,2% 3,34 2,59 Marża EBITDA (w %) 9,2% 13,8% 2,43 2,18 Marża netto (w %) 6,8% 6,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 16,5% 10,3% Model DuPonta ,3% 27,9% Rentownośd netto (ROS) (%) 6,8% 6,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 243,8% 165,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 208,2% 271,6% 35,5% 49,0% Pozostałe ,47 9,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,49 10,70 Rotacja KON (w P/E b.d. 39,5 32,7 PEG ,3 Mcap/S b.d. 2,5 1,0 Z-Score 6,1 EV/EBITDA b.d. 20,1 11,1 P/BV b.d. 8,6 2,7 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 30

31 Art NEW media SA Art NEW media SA zajmuje się obrotem dziełami sztuki, świadczy usługi bezpośrednio z nimi związane, m.in. w zakresie włączania sztuki w proces komunikacji marketingowej oraz zastosowania Internetu do promocji i wielostronnego wykorzystania sztuki. Usługi inne 1999 Wysocki Andrzej Krakowskie Przedmieście Warszawa 05-lis-08 ANM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 3,1% 0,0% 15,73 9,71 Marża EBITDA (w %) 5,4% -2,4% 9,62 7,37 Marża netto (w %) 3,8% -9,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,4% -4,7% Model DuPonta ,5% -5,2% Rentownośd netto (ROS) (%) 3,8% -9,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 35,8% 49,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 111,4% 109,4% 8,2% 12,3% Pozostałe odsetek zyskiem (w 1 466, ,54 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,16 Rotacja KON (w P/E 258,1 b.d. 323,6 PEG ,7 Mcap/S 9,5 3,6 10,4 Z-Score 15,3 EV/EBITDA 162,2-98,7 P/BV 3,9 2,2 1,5 Em-score 26,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 31

32 Assetus SA Assetus SA działa w branży reklamowej oferując usługi z zakresu reklamy zewnętrznej oraz internetowej. Spółka posiada własne billboardy w technologii LED oferujące przekaz multimedialny. Usługi inne 2009 Wiaderek Piotr Drewnowska Łódź 05-lip-10 ASS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 23,34 Marża EBITDA (w %) b.d. -1,4% b.d. 23,34 Marża netto (w %) b.d. 18,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 42,8% b.d Model DuPonta b.d. 274 b.d. 80,8% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 18,1% b.d Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 188,9% b.d. 4,3% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 460,5 EV/EBITDA b.d. 1,7 - P/BV b.d. 33,4 98,17 Em-score 794,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. - EBIT b.d. - EBITDA b.d. - Zysk (strata) netto b.d. - Kapitał własny b.d. - Informator NewConnect Strona 32

33 ATC-Cargo SA Główną działalnością ATC Cargo SA są kompleksowe usługi logistyczne. Spółka wykorzystuje w tym celu transport lądowy, morski oraz lotniczy. Usługi inne 2006 Jadeszko Artur Hutnicza Gdynia 25-cze-10 ATA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,1% 1,8% 0,97 0,99 Marża EBITDA (w %) 2,3% 3,2% 0,96 0,92 Marża netto (w %) 0,4% 0,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,2% 2,3% Model DuPonta ,9% 52,7% 1 9 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,4% 0,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 317,0% 274,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 2104,2% 2268,5% 94,3% 92,5% Pozostałe ,52 3,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,97 4,29 Rotacja KON (w P/E ,9 PEG ,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,8 EV/EBITDA ,7 P/BV - 60,5 8,18 Em-score 8,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 33

34 Atlantis Energy SA Główną działalnością Atlantis Energy SA jest pozyskiwanie energii ze źródeł odnawialnych. Spółka jest w posiadaniu farmy wiatrowej o mocy 750 KW oraz planuje budowę kolejnych elektrowni wiatrowych. Eco - energia 2009 Kajkowska Anna Padlewskiego 18/C Płock 17-lut-10 ATE Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 19,8% b.d. 171,78 Marża EBITDA (w %) b.d. 26,7% b.d. 171,78 Marża netto (w %) b.d. 23,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 0,5% b.d Model DuPonta b.d. 13 b.d. 0,9% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 23,0% b.d Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 2,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 179,4% b.d. 43,6% Pozostałe b.d. 5,90 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 7,05 Rotacja KON (w b.d P/E b.d ,2 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 1,7 EV/EBITDA b.d. 85,8 15,0 P/BV b.d. 1,8 0,92 Em-score 6,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 34

35 ATON-HT SA ATON-HT SA opracowuje technologie utylizacji odpadów niebezpiecznych (w tym azbestu) i odzysku cennych materiałów. Opracowywane i wdrażane technologie oparte są o autorską metodę MTT, której firma jest właścicielem, i która została zastrzeżona w kraju i za granicą. Recykling 2005 Robert Barczyk Na Grobli Wrocław 29-lut-08 ATO Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -866,7% 0,0% 13,01 2,14 Marża EBITDA (w %) -846,1% -70,7% 12,58 0,51 Marża netto (w %) -780,3% -136,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -12,3% -11,3% Model DuPonta ,4% -14,2% Rentownośd netto (ROS) (%) -780,3% -136,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 1,6% 8,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 133,6% 125,6% 3,4% 14,1% Pozostałe obsługi - 534, ,30 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,30 Rotacja KON (w P/E ,9 PEG b.d. Mcap/S 41,7 10,5 8,5 Z-Score 11,3 EV/EBITDA ,8 P/BV 2,9 5,1 4,1 Em-score 20,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 35

36 Automatyka-Pomiary-Sterowanie SA Automatyka-Pomiary-Sterowanie SA jest firmą inżynierską branży elektroinstalacyjnej zajmującą się montażem, remontami oraz konserwacją instalacji elektroenergetycznych i automatyki przemysłowej. Technologie 1993 Bogusław Łącki A. Mickiewicza 95 F Białystok 19-gru-08 APS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 17,7% 12,3% 2,44 3,41 Marża EBITDA (w %) 19,4% 14,7% 2,26 3,26 Marża netto (w %) 16,3% 12,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 18,0% 13,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,4% 23,8% Rentownośd netto (ROS) (%) 16,3% 12,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 110,7% 107,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 235,8% 177,4% obsługi długu (w 29,4% 20,4% Pozostałe ,62 138,42 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,23 164,45 Rotacja KON (w P/E 9,7 24,3 76,0 PEG ,3 Mcap/S b.d. 2,9 3,6 Z-Score 10,0 EV/EBITDA 6,0 17,8 39,2 P/BV 2,9 4,7 3,9 Em-score 16,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 36

37 Auxilium SA Auxilium działa na rynku audytorskim oraz jako biuro rachunkowe świadcząc obsługę finansowo-księgową spółek, badanie rocznych sprawozdao finansowych podmiotów gospodarczych, wykonywanie analiz finansowo-ekonomicznych i wycen przedsiębiorstw. Usługi finansowe 1995 Zofia Podhorodecka Aleja Pokoju Kraków 27-wrz-08 AUX Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 14,4% 14,6% 15,14 16,91 Marża EBITDA (w %) 14,6% 16,4% 15,14 16,91 Marża netto (w %) 12,4% 19,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,6% 18,8% Model DuPonta ,8% 25,0% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 12,4% 19,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 85,3% 98,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 120,9% 133,0% 6,5% 5,8% Pozostałe ,36 b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,09 b.d. Rotacja KON (w P/E 9,1 10,4 10,0 PEG ,3 Mcap/S 1,1 1,8 b.d. Z-Score 46,5 EV/EBITDA 0,9 7,1 b.d. P/BV 1,0 2,1 2,3 Em-score 57,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d b.d. Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 37

38 Aztec International SA Aztec International SA zajmuje się dystrybucją gamy wkrętów malowanych proszkowo w kooperacji z amerykaoską grupą Aztec Washer Company. Spółka posiada własny zakład specjalizujący się w malowaniu proszkowym wkrętów. Budownictwo 2001 Ciulis Marek Bułgarska 63/ Poznao 27-lip-10 AZC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 6,2% 6,3% 0,76 1,01 Marża EBITDA (w %) 10,9% 14,1% 0,42 0,33 Marża netto (w %) -38,4% 8,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -16,7% 6,8% Model DuPonta ,6% 33,3% Rentownośd netto (ROS) (%) -38,4% 8,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 43,5% 76,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 446,4% 493,3% 93,4% 72,0% Pozostałe ,47 8,12 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,02 8,39 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,9 EV/EBITDA 2,6 1,6 103,7 P/BV - 24,4 12,74 Em-score 13,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 38

39 BGS Energy Plus AS BGS Energy Plus AS zajmuje się projektowaniem, budową i zarządzaniem biogazowniami do uzyskiwania gazu z biodegradowalnych odpadów i płodów rolnych, który z kolei jest wykorzystywany do wytwarzania energii elektrycznej i ciepła. Eco - energia 2004 Ales Radil Zámecká Svetla nad Sazavou Czech Republic 28-wrz-09 BGS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 59,5% 6,8% 1,04 2,94 Marża EBITDA (w %) 278,1% 20,1% 0,64 2,35 Marża netto (w %) -98,3% 6,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,6% 2,1% Model DuPonta ,2% 5,5% Rentownośd netto (ROS) (%) -98,3% 6,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 3,7% 31,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 590,8% 260,9% 86,6% 59,5% Pozostałe odsetek zyskiem (w 0,64 3,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,88 3,98 Rotacja KON (w P/E b.d. 324,7 51,8 PEG b.d. Mcap/S 54,3 14,9 b.d. Z-Score 9,8 EV/EBITDA 462,7 154,0 27,5 P/BV 111,0 16,9 13,6 Em-score 20,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 39

40 BIO Inventions SA Podstawową działalnością spółki Bio Inventions SA jest dystrybucja oraz produkcja surowców i produktów biotechnologicznych. handel 2009 Muszyoski Janisław Konopnickiej 15b Wrocław 12-kwi-10 BIN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. b.d. - Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. - Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta b.d. 240 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 0,0% b.d. b.d. Pozostałe b.d. b.d. b.d ,20 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,20 Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. - - P/BV b.d. 34,6 2,45 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 40

41 Biomaxima SA BioMaxima SA działa w obszarze biotechnologii na rynku diagnostyki laboratoryjnej. Spółka zajmuje się produkcją odczynników do diagnostyki in vitro oraz dystrybucją produktów światowych przedsiębiorstw diagnostycznych. Ochrona zdrowia 2002 Lewczuk Henryk Marian Mireckiego Lublin 08-cze-10 BMX Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 12,2% 11,3% 2,18 1,79 Marża EBITDA (w %) 19,2% 18,6% 0,94 0,83 Marża netto (w %) 7,7% 9,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,0% 10,6% Model DuPonta ,9% 23,6% Rentownośd netto (ROS) (%) 7,7% 9,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 156,0% 116,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 165,3% 222,0% 34,2% 44,2% Pozostałe ,85 17,04 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,92 19,26 Rotacja KON (w P/E ,8 PEG ,9 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 7,5 EV/EBITDA 0,0 0,4 13,9 P/BV - 5,1 2,38 Em-score 13,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 41

42 BIO-MED Investors SA BIO-MED Investors SA zajmuje się inwestycjami w podmioty na rynku publicznym jak i niepublicznym. Spółka działa jako fundusz private equity, specjalizujący się w branży biotechnologicznej, medycznej oraz farmaceutycznej. Inwestycje 2010 Trznadel Andrzej Kiełbaśnicza Wrocław 16-lis-10 BMV Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w racach) b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. 14,0 PEG b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. b.d. P/BV b.d. b.d. 1,60 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 42

43 Black Pearl Capital SA Black Pearl Capital SA to fundusz typu private equity dokonujący inwestycji na rynku niepublicznym w spółki rentowne o maksymalnej kwocie 1 mln zł. Inwestycje 2009 Woźniakowski Jacek K. K. Baczyoskiego 1/ Warszawa 31-mar-10 BPC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 2,59 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 2,59 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 28,3% b.d. b.d. Model DuPonta b.d b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 365,3% b.d. 37,5% Pozostałe b.d. b.d. odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. - 5,6 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 3,2 EV/EBITDA b.d. 33,5 - P/BV b.d. 1,7 1,02 Em-score 10,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży - b.d. - b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 43

44 Black Point SA Black point SA zajmuje się produkcją materiałów eksploatacyjnych do urządzeo drukujących. Spółka oferuje głównie tonery oraz tusze do drukarek laserowych i atramentowych. Recykling 1998 Yamasaki Kamila Atramentowa Kobierzyce 14-maj-10 BPN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 8,4% 11,9% 1,96 2,74 Marża EBITDA (w %) 10,5% 13,5% 1,39 1,92 Marża netto (w %) 7,1% 8,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 11,2% 18,5% Model DuPonta ,4% 37,7% Rentownośd netto (ROS) (%) 7,1% 8,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 158,9% 211,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 199,0% 203,2% 35,6% 29,0% Pozostałe ,67 93,18 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,51 118,57 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG ,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 12,0 EV/EBITDA - - 7,7 P/BV - 2,9 2,51 Em-score 15,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 44

45 Blue Tax Group SA Usługi finansowe 1992 Blue Tax Group SA to firma konsultingowa, zajmująca się doradztwem w zakresie rachunkowości, podatków, kadr, płac, analiz finansowych, wniosków kredytowych i business planów oraz doradztwem gospodarczym w zakresie prawa handlowego i upadłościowego. Mirosław Stanisławski Szewska Wrocław 06-lut-08 BTG Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -3,5% 0,0% 1,71 0,50 Marża EBITDA (w %) 16,0% -137,6% szybkiej (w 1,49 0,36 Marża netto (w %) 13,7% -161,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 4,0% -80,8% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w (ROE) (w %) 7,1% -81,2% Rentownośd netto (ROS) (%) 13,7% -161,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 29,2% 50,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 177,3% 100,5% 39,0% 76,0% Pozostałe odsetek zyskiem (w 15,35-21,57 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,99-25,99 Rotacja KON (w P/E 34,4 - - PEG b.d. Mcap/S 3,4 2,0 1,7 Z-Score - 2,7 EV/EBITDA 38,2 - - P/BV 2,3 5,4 7,6 Em-score - 4,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 45

46 Blumerang PRE IPO SA Blumerang PRE IPO SA prowadzi analizy biznesowe przedsięwzięd swoich klientów, organizuje transakcje i doradza przy procesach upublicznienia na rynku New Connect oraz rynku regulowanym GPW. Inwestycje 2007 Edward Kozicki Jasielska 16 A Poznao 14-gru-07 BLU Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -11,1% -13,3% 432,21 39,20 Marża EBITDA (w %) -11,1% -11,9% 432,21 39,20 Marża netto (w %) -162,9% 5,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -67,8% 3,4% b.d. b.d. Model DuPonta Rentownośd netto (ROS) (%) -162,9% 5,4% b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) 41,6% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 65,3% 218,4% 0,2% 5,9% Pozostałe b.d. b.d ,33 42,64 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,98 52,05 Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. 91,9 - PEG b.d. Mcap/S 6,3 5,0 b.d. Z-Score 14,5 EV/EBITDA P/BV 3,1 3,7 4,1 Em-score 26,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 46

47 Budostal-5 SA Budostal-5 SA to spółka budowlano-remontowa świadcząca swoje usługi przy budowie i remontach torów kolejowych, tramwajowych oraz infrastruktury drogowej. Budownictwo 1993 Leśniak Marek Na Załęczu Kraków 24-cze-10 BL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 3,0% 0,0% 0,84 0,51 Marża EBITDA (w %) 9,2% -1,8% 0,58 0,27 Marża netto (w %) 0,7% -15,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,1% -14,9% Model DuPonta ,9% -69,3% Rentownośd netto (ROS) (%) 0,7% -15,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 156,2% 99,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 740,2% 464,1% 81,7% 85,5% Pozostałe ,35-0,55 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,53-1,18 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG ,9 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 1,1 EV/EBITDA 2,6-13,8 P/BV - 22,2 8,02 Em-score 1,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 47

48 Calesco SA Głównym obszarem działalności Calesco SA jest obsługa kotłowni. Spółka oferuje serwis, montaż oraz planowanie systemów grzewczych. Usługi inne 1991 Dokowski Krzysztof Tczewska Szczecin 13-sie-10 CLS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,1% 5,5% 1,71 1,42 Marża EBITDA (w %) 9,2% 7,3% 1,59 1,32 Marża netto (w %) 4,7% 4,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,9% 10,7% Model DuPonta ,3% 28,8% 8 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,7% 4,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 229,6% 237,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 214,8% 267,9% 37,0% 40,8% Pozostałe ,78 10,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,25 12,46 Rotacja KON (w P/E ,8 PEG ,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 11,2 EV/EBITDA ,5 P/BV - 10,5 5,60 Em-score 16,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny b.d b.d. Informator NewConnect Strona 48

49 Call2action SA Call2Action SA to firma z branży reklamy oferująca telewizję w miejscu sprzedaży (POS TV). Spółka oferuje reklamę na własnych nośnikach POS TV zainstalowanych w sieciach handlu detalicznego. Media 2008 Szymon Pikula Świętokrzyska Warszawa 25-sie-09 C2A Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -167,0% 0,0% 3,04 2,97 Marża EBITDA (w %) -158,7% -191,0% 3,04 2,97 Marża netto (w %) -167,3% -166,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -31,7% -45,4% Model DuPonta ,2% -51,2% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -167,3% -166,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 18,9% 27,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 92,2% 112,9% 23,2% 53,8% Pozostałe ,10-73,69 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,10-109,97 Rotacja KON (w P/E ,6 PEG b.d. Mcap/S 83,6 78,7 11,1 Z-Score 22,4 EV/EBITDA ,1 P/BV 20,6 50,5 2,7 Em-score 42,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 49

50 Carbon Invest SA Carbon Invest SA (wcześniej Carbon Design SA) zajmuje się projektowaniem i wytwarzaniem elementów z włókien węglowych dla branży motoryzacyjnej i rowerowej. Technologie 1986 Mariusz Obszaoski ul. Nowogrodzka 47A Warszawa 08-paź-08 CRB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -75,0% 0,0% 2,34 4,73 Marża EBITDA (w %) -49,9% -72,8% 1,89 4,16 Marża netto (w %) -82,2% -51,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -45,7% -33,4% Model DuPonta ,2% -29,0% Rentownośd netto (ROS) (%) -82,2% -51,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 55,5% 64,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 85,8% 86,8% 27,3% 17,0% Pozostałe odsetek zyskiem (w ,39-67,49 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,39-67,49 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 6,3 5,8 518,2 Z-Score 19,5 EV/EBITDA P/BV 5,0 7,5 1,3 Em-score 29,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 50

51 Centrum Wspierania Projektów Europejskich SA Centrum Wspierania Projektów Europejskich SA to spółka oferująca usługi doradczoszkoleniowe w zakresie pozyskiwania środków z Unii Europejskiej. Usługi inne 2000 Rafał Czerkawski Rogowska Wrocław 23-wrz-10 CWP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -30,6% 11,9% bieżącej (w 1,00 2,98 Marża EBITDA (w %) -28,7% 17,6% 1,00 2,98 Marża netto (w %) -30,3% 11,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -27,4% 21,1% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,8% 134,7% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -30,3% 11,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 90,3% 183,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 221,8% 638,8% obsługi długu (w 81,4% 57,2% Pozostałe ,70 6,44 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,70 6,44 Rotacja KON (w P/E ,4 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 14,6 EV/EBITDA - 1,2 13,3 P/BV - 26,7 5,93 Em-score 26,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d EBIT b.d EBITDA b.d Zysk (strata) netto b.d Kapitał własny b.d Informator NewConnect Strona 51

52 Cerabud SA Cerabud SA produkuje budowlane elementy ceramiczne, w tym cegły pełne palone licowe i klinkierowe. Budownictwo 1925 Maciej Orzechowski Piotrkowska 171/ Łódź 21-gru-09 CER Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 12,2% 24,3% 0,72 2,16 Marża EBITDA (w %) 58,2% 181,1% 0,15 1,78 Marża netto (w %) 0,2% 74,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,0% 2,8% Model DuPonta ,0% 3,3% Rentownośd netto (ROS) (%) 0,2% 74,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 7,5% 3,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 113,8% 118,3% 12,1% 12,6% Pozostałe odsetek zyskiem (w 5,39 16,72 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,79 19,27 Rotacja KON (w P/E 6 518,8 29,6 334,9 PEG ,4 Mcap/S 6,5 5,0 26,0 Z-Score 7,2 EV/EBITDA 25,0 12,8 39,5 P/BV 1,1 1,0 1,3 Em-score 14,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 52

53 ComPress SA Compress SA świadczy wszechstronne usługi z dziedziny Public Relations - zajmuje się kształtowaniem stosunków publicznie działającego podmiotu z jego otoczeniem zewnetrznym. Media 1990 Bogdan Biniszewski Tytoniowa Warszawa 28-maj-08 COM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 5,9% 1,7% 3,56 2,01 Marża EBITDA (w %) 6,7% 3,0% 3,56 2,01 Marża netto (w %) 4,6% 1,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 21,8% 6,7% Model DuPonta ,0% 14,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 1,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 471,9% 489,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 215,8% 220,3% 25,1% 40,8% Pozostałe odsetek zyskiem (w 436,09 16,96 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,85 19,19 Rotacja KON (w P/E 22,1 26,6 12,3 PEG ,9 Mcap/S 1,0 0,4 0,6 Z-Score 13,4 EV/EBITDA 14,6 12,8 8,3 P/BV 7,1 3,4 2,9 Em-score 10,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 53

54 Copernicus Securities SA Copernicus Securities SA wraz ze spółkami zależnymi tworzy grupę kapitałową, która specjalizuje się w oferowaniu usług na rynku kapitałowym oraz związanych z nimi usług pochodnych (doradztwo, działalnośd maklerska itp.) Inwestycje 2008 Marcin Billewicz Grójecka Warszawa CRS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 64,00% 30,30% bieżącej (w racach) szybkiej (w 4,47 1,33 Marża EBITDA (w %) 68,50% 123,80% 4,47 1,33 Marża netto (w %) 58,50% 73,50% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,80% 5,50% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w - - 9,80% 11,10% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 58,50% 73,50% Sprzedaż/Aktywa (w %) 15,10% 7,50% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 110,80% 202,50% 6,30% 49,60% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E b.d. b.d. 27,2 PEG ,8 Mcap/S b.d. b.d. 8 Z-Score 4,4 EV/EBITDA b.d. b.d. 26,1 P/BV b.d. b.d. 4,7 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Informator NewConnect Strona 54

55 CSY SA CSY SA działa w branży produkcyjnej oferując części mechaniczne do samochodów ciężarowych, autobusów oraz różnego rodzaju maszyn. Technologie 2004 Wrona Grzegorz Grunwaldzka Iława 23-gru-10 CSY Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 6,0% 0,0% 2,33 2,17 Marża EBITDA (w %) 7,7% -0,1% 1,09 1,82 Marża netto (w %) 4,3% 28,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,4% 21,4% Model DuPonta ,5% 71,7% Rentownośd netto (ROS) (%) 4,3% 28,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 238,6% 75,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 178,0% 335,3% 29,5% 36,6% Pozostałe ,68 84,74 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,09 106,26 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,5 EV/EBITDA 0,1 0,8 - P/BV - 4,1 2,69 Em-score 10,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d b.d. EBIT b.d. b.d b.d. EBITDA b.d. b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d b.d. Kapitał własny b.d. b.d b.d. Informator NewConnect Strona 55

56 Dent-A-Medical SA Dent-a-Medical SA to sied specjalistycznych klinik stomatologicznych, która świadczy swoje usługi dla klientów indywidualnych, ale także oferuje profesjonalną obsługę stomatologiczną dla firm. Ochrona zdrowia 2005 Mariusz Andrych Horbaczewskiego 53a Wrocław 17-gru-09 DAM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 11,7% 0,0% bieżącej (w 2,79 0,53 Marża EBITDA (w %) 26,5% -65,6% 2,33 0,40 Marża netto (w %) 2,6% -95,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,7% -42,9% Model DuPonta ,3% -56,6% Rentownośd netto (ROS) (%) 2,6% -95,7% 6 13 Sprzedaż/Aktywa (w %) 26,4% 44,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 189,0% 131,9% 46,4% 67,1% Pozostałe ,90-9,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,00-9,61 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - 13,7 1,6 Z-Score 1,8 EV/EBITDA 3,7 - - P/BV - 10,7 10,81 Em-score 4,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 56

57 Depend SA Spółka Depend SA świadczy usługi z zakresu marketingu, promocji i reklamy, zarządzając własnymi serwisami społecznościowymi, portalami i wortalami, które zawierają przede wszystkim treści związane z branżą motoryzacyjną. Media 2009 Henryk Kluba Duchnicka Warszawa 27-gru-10 DEP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 5,2% bieżącej (w b.d. 7,22 Marża EBITDA (w %) b.d. 5,2% b.d. 7,16 Marża netto (w %) b.d. 4,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 2,3% b.d. 291 Model DuPonta b.d. 93 b.d. 2,7% b.d. 6 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 4,2% b.d. 203 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 54,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 119,1% b.d. 13,8% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 570 P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 66,9 EV/EBITDA b.d. - - P/BV b.d. 16,5 8,20 Em-score 117,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 57

58 DFP Doradztwo Finansowe SA DFP Doradztwo Finansowe SA świadczy usługi w zakresie pozyskiwania przez spółki kapitału w drodze ofert publicznych, prywatnych i papierów dłużnych. Spółka wprowadza akcje klientów do regulowanego obrotu na GPW lub na rynku NewConnect. Usługi finansowe 2003 Piotr Jędrzejczak Ogrodowa 72/ Łódź 20-mar-08 DFP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -52,8% 0,0% 3,75 5,07 Marża EBITDA (w %) -35,7% -68,4% 3,75 5,07 Marża netto (w %) -158,8% 22,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -53,8% 2,8% Model DuPonta ,4% 3,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -158,8% 22,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 33,9% 12,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 71,5% 127,6% 13,6% 18,3% Pozostałe odsetek zyskiem (w - 61,19 37,45 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,73 87,05 Rotacja KON (w P/E - 54,7 8,1 PEG b.d. Mcap/S 2,5 2,5 7,9 Z-Score 9,9 EV/EBITDA P/BV 1,5 1,9 1,8 Em-score 16,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 58

59 Digital Avenue SA Digital Avenue SA to grupa firm zajmujących się różnego rodzaju przedsięwzięciami z dziedziny cyfrowej rozrywki. Dotyczą one wszelkiego rodzaju elektronicznych i cyfrowych środków masowego przekazu, jak też tworzenia treści. Media 2007 Piotr Wąsowski Marszałkowska 20/ Warszawa 30-sie-07 DGL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -46,5% 0,0% 0,78 1,04 Marża EBITDA (w %) -36,7% 4,7% 0,78 1,04 Marża netto (w %) -69,8% 10,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -21,6% 4,1% Model DuPonta ,6% 4,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -69,8% 10,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 31,0% 38,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,0% 118,0% 21,2% 10,8% Pozostałe odsetek zyskiem (w - 402,67 90,83 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,00 94,50 Rotacja KON (w P/E - 25,1 23,0 PEG b.d. Mcap/S 4,0 2,2 1,9 Z-Score 11,1 EV/EBITDA - 58,4 11,0 P/BV 1,6 1,2 1,1 Em-score 15,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 59

60 Divicom SA Divicom SA jest firmą informatyczną specjalizującą się w następujących kierunkach branży technologii informacyjnej: dystrybucji i produkcji komputerów oraz rozwijaniu oprogramowania. Handel 2006 Wojciech Sak Strzeszyoska Poznao 30-paź-07 DVC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -4,9% 0,0% 6,03 6,77 Marża EBITDA (w %) -3,2% -5,2% 5,24 6,61 Marża netto (w %) -4,7% -6,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -10,9% -10,7% Model DuPonta ,2% -10,7% 15 4 Rentownośd netto (ROS) (%) -4,7% -6,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 232,8% 157,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 102,3% 100,5% 12,7% 10,7% Pozostałe ,25-9,73 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,60-9,92 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 0,6 1,5 1,5 Z-Score 25,5 EV/EBITDA ,5 P/BV 1,5 2,7 2,4 Em-score 25,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 60

61 Domzdrowia.pl SA Domzdrowia.pl SA zajmuje się sprzedażą wysyłkową leków, suplementów diety i kosmetyków przez internet. Spółka posiada także własną sied tradycyjnych aptek. E-handel 1999 Jacek Denkowski Galicyjska Zielonki 16-wrz-08 DMZ Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -10,7% 0,0% bieżącej (w 1,10 0,63 Marża EBITDA (w %) -8,9% -5,0% 0,53 0,14 Marża netto (w %) -10,7% -6,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -57,4% -53,0% 9 6 Model DuPonta ,1% -154,5% Rentownośd netto (ROS) (%) -10,7% -6,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 535,4% 782,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 124,0% 291,4% 76,7% 118,7% Pozostałe ,26-35,63 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,89-34,93 Rotacja KON (w 5-20 P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 9,5 EV/EBITDA 0,4 0,1 - P/BV Em-score 5,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 61

62 Doradcy24 SA Doradcy 24 SA zajmuje sie doradztwem w zakresie planowania finansów osobistych klientów, finansowania zakupu nieruchomości, inwestycji czy też systematycznego oszczędzania. Usługi finansowe 2006 Grzegorz Rojewski Konstancioska Warszawa 26-cze-08 D Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -121,5% 0,0% 0,75 1,28 Marża EBITDA (w %) -113,1% -40,9% 0,75 1,27 Marża netto (w %) -125,0% -46,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -137,2% -151,0% Model DuPonta ,9% -89,7% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -125,0% -46,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 109,7% 322,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 63,4% 59,4% 70,1% 67,1% Pozostałe odsetek zyskiem (w - 58,67-61,78 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,67-61,79 Rotacja KON (w 9 3 P/E PEG b.d. Mcap/S 4,7 2,0 1,6 Z-Score 1,6 EV/EBITDA P/BV 25,4 38,8 6,5 Em-score - 3,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 62

63 Dr Kendy SA Spółka Dr Kendy SA to dystrybutor landrynek, które dostępne są w punktach sprzedaży zarówno w Polsce jak i zagranicą m.in.we Francji i Włoszech. Handel 2006 Riad Bekkar Wąwozowa 19/ Warszawa 13-wrz-10 DRK Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -419,7% 0,0% bieżącej (w 1,44 1,74 Marża EBITDA (w %) -381,0% -2,1% 0,73 1,06 Marża netto (w %) -430,3% -23,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -56,3% -4,9% Model DuPonta ,9% 39,0% Rentownośd netto (ROS) (%) -430,3% -23,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 13,1% 21,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 243,2% -796,1% 115,2% 117,5% Pozostałe b.d. - 4,94 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. - 4,94 Rotacja KON (w P/E ,5 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,0 EV/EBITDA ,1 P/BV - - 7,22 Em-score 7,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 63

64 Domex-Bud Development SA Domex-Bud Development SA jest firmą developerską, która swoje produkty oferuje zwłaszcza osobom mniej zamożnym. Spółka zajmuje się budową i sprzedażą mieszkao w budynkach wielorodzinnych oraz domów jednorodzinnych w zabudowie bliźniaczej lub szeregowej. Budownictwo 2004 Tomasz Kowalski Józefa Supioskiego Wrocław 09-paź-08 DMX Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 45,2% 0,0% 14,66 31,39 Marża EBITDA (w %) 49,8% -2,7% 7,27 11,19 Marża netto (w %) 35,2% 6,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,4% 1,2% Model DuPonta ,6% 1,3% Rentownośd netto (ROS) (%) 35,2% 6,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 29,6% 19,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 140,1% 110,0% 6,0% 2,9% Pozostałe odsetek zyskiem (w 14,30 18,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,33 26,06 Rotacja KON (w P/E 31,9 265,6 20,7 PEG ,8 Mcap/S 5,4 8,7 10,8 Z-Score 24,7 EV/EBITDA 23,2-14,4 P/BV 4,1 3,5 2,4 Em-score 41,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 64

65 Kujawskie Zakłady Poligraficzne Druk-Pak SA Kujawskie Zakłady Poligraficzne Druk-Pak SA to spółka z branży poligraficznej, która zajmuje się produkcją ulotek, etykiet i opakowao z tektury przeznaczonych m.in. dla sektora spożywczego i farmaceutycznego. Usługi inne 1972 Paweł Kalbarczyk Wyspiaoskiego Aleksandrów Kujawski 20-gru-10 DRU Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 12,4% 13,4% bieżącej (w 2,05 2,33 Marża EBITDA (w %) 19,5% 20,1% 1,21 1,57 Marża netto (w %) 7,1% 9,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,0% 14,6% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,3% 39,9% Rentownośd netto (ROS) (%) 7,1% 9,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 139,4% 146,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 274,5% 274,0% obsługi długu (w 48,8% 43,2% Pozostałe ,31 19,27 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,85 22,18 Rotacja KON (w P/E ,8 PEG ,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 7,7 EV/EBITDA 1,2 0,9 16,3 P/BV - 5,6 2,63 Em-score 12,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 65

66 East Pictures SA East Pictures SA to fundusz filmowy, który zajmuje się organizowaniem finansowania produkcji filmowych. Spółka czerpie dochody z dystrybucji filmów w które wcześniej zainwestowała. Media 2009 Tomasz Tokarski Żurawia 22/ Warszawa 22-gru-09 EAP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 0,90 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 0,90 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -6,2% b.d. 80 Model DuPonta b.d. 40 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. 40 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 403,8% b.d. 78,2% Pozostałe b.d. b.d. odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 256 P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. 147,7 1,6 Z-Score 5,4 EV/EBITDA b.d ,0 P/BV b.d. 38,9 9,98 Em-score 12,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. - - b.d. EBIT b.d b.d. EBITDA b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. Kapitał własny b.d b.d. Informator NewConnect Strona 66

67 E-Energo SA Podstawowa działalnośd E-Energo SA polega na nabywaniu akcji, udziałów oraz innych papierów wartościowych. Fundusz inwestycyjny E-Energo SA koncentruje się na rynku inwestycji private equity/venture capital. Inwestycje 2007 Krzysztof Konopka Sienkiewicza 10/ Łomża 22-cze-10 EEN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 1,87 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 1,87 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -62,3% -2,1% 0 b.d. Model DuPonta Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. 0 b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 62,0% 197,7% 0,0% 51,5% Pozostałe b.d. b.d. b.d. - 4,13 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. - 5,21 Rotacja KON (w 142 b.d. P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,3 EV/EBITDA 0,1 - - P/BV - 7,4 1,80 Em-score 11,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży - b.d b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 67

68 Eficom SA Eficom SA jest spółką konsultingowo-inwestycyjną specjalizującą się w doradztwie europejskim, inwestycyjnym i biznesowym. Usługi finansowe 1999 Anna Nietyksza Nowogrodzka Warszawa 03-gru-07 EFI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 40,8% 0,0% 14,03 12,06 Marża EBITDA (w %) 43,1% -0,6% 14,03 12,05 Marża netto (w %) 9,7% -1,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,7% -1,3% Model DuPonta ,5% -1,4% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) 9,7% -1,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 58,7% 71,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 115,4% 110,3% 6,6% 8,0% Pozostałe odsetek zyskiem (w 31,98 5,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,68 4,20 Rotacja KON (w P/E 29,1 - - PEG #LICZBA! Mcap/S 0,8 1,8 1,8 Z-Score 15,7 EV/EBITDA 5,0 - - P/BV 1,8 1,5 1,5 Em-score 22,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 68

69 EGB Investments SA EGB Investments SA to działająca na terenie całego kraju spółka zajmująca się windykacją nabywanych przez spółkę portfeli, windykacją na zlecenie, obsługą sekurytyzowanych wierzytelnościi świadczeniem usług due diligence. Usługi finansowe 1995 Krzysztof Matela Kraszewskiego Bydgoszcz 29-wrz-10 EGB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 19,9% bieżącej (w b.d. 12,04 Marża EBITDA (w %) b.d. 26,9% b.d. 12,04 Marża netto (w %) b.d. 19,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 7,8% b.d. 44 Model DuPonta b.d. 16 b.d. 9,4% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 19,1% b.d. 29 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 40,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 120,2% b.d. 8,1% Pozostałe b.d. 68,28 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 78,96 Rotacja KON (w b.d. 726 P/E b.d. - 15,8 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 15,5 EV/EBITDA b.d. - 25,5 P/BV b.d. 1,5 1,30 Em-score 25,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 69

70 e-kiosk SA E-handel 2005 e-kiosk SA specjalizuje się w tworzeniu elektronicznych systemów sprzedaży treści tekstowych oferowanych w wersji papierowej jako podstawowej, które są przetwarzane na e-wydania, e-booki i audiobooki. debiutu (w zł): Piotr Kubiszewski Braci Śniadeckich 53/ Wrocław 09-gru-09 EKS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -67,4% 0,0% bieżącej (w racach) 0,72 5,91 Marża EBITDA (w %) -33,1% 6,7% szybkiej (w 0,72 5,76 Marża netto (w %) -67,2% -13,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -61,1% -20,8% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w (ROE) (w %) -42,9% -18,8% - 4 Rentownośd netto (ROS) (%) -67,2% -13,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 90,9% 156,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 70,3% 90,6% 18,7% 10,4% Pozostałe odsetek zyskiem (w -84,46 162,39 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,46 162,39 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 10,2 4,0 6,4 Z-Score 55,4 EV/EBITDA - 58,2 - P/BV 11,5 7,3 - Em-score 75,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 70

71 Ekopol Górnośląski Holding SA Ekopol Górnośląski Holding SA sprzedaje wyroby hutnicze spółki MITTAL Steel Poland SA, także wyroby hutnicze innych producentów, w tym blachy trapezowe, taśmy i arkusze, blachy dachówkowe, panele i kasety ścienne oraz płatwie dachowe. Technologie 1989 Andrzej Piecuch Graniczna Piekary Śląskie 27-sie-08 EGH Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,1% 1,4% bieżącej (w racach) 1,31 1,08 Marża EBITDA (w %) 1,5% 1,9% szybkiej (w 1,09 0,82 Marża netto (w %) 0,9% 1,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 4,1% 4,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% 9,3% 7 10 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,9% 1,1% 5 3 Sprzedaż/Aktywa (w %) 463,7% 373,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 189,7% 218,4% 43,1% 49,8% Pozostałe odsetek zyskiem (w 8,16 7,35 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,63 8,52 Rotacja KON (w 10 4 P/E 11,4 12,7 8,0 PEG ,6 Mcap/S 0,1 0,1 0,2 Z-Score 8,5 EV/EBITDA 8,1 10,2 5,9 P/BV 0,8 1,1 1,0 Em-score 5,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 71

72 Elektromont SA Elektromont SA projektuje instalacje elektryczne średniego i niskiego napięcia oraz wykonuje instalacje słaboprądowe oraz oświetlenie wewnętrzne i zewnętrzne. Usługi inne 2001 Marek Błażków Wiejska Jelenia Góra 14-maj-09 ELM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 8,7% 3,7% 1,19 2,59 Marża EBITDA (w %) 10,1% 5,0% 1,11 2,50 Marża netto (w %) 7,2% 3,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 13,8% 8,2% Model DuPonta ,9% 14,9% 7 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,2% 3,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 191,9% 256,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 622,6% 181,7% 56,7% 30,5% Pozostałe ,86 30,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,94 35,69 Rotacja KON (w P/E 16,9 22,7 71,7 PEG ,8 Mcap/S 1,2 0,7 0,8 Z-Score 10,5 EV/EBITDA 12,7 14,1 24,0 P/BV 7,8 2,9 2,4 Em-score 11,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 72

73 Emmerson SA Emmerson SA działa w sektorze nieruchomości oferując usługi z zakresu obrotu nieruchomościami oraz doradztwa związanego z rynkiem nieruchomości. Usługi oferowane przez spółkę obejmują wszystkie segmenty tego rynku. Nieruchomości 1994 Marek Krajewski al. Jana Pawła II Warszawa 10-wrz-10 EMM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -0,8% 0,0% bieżącej (w 2,11 1,68 Marża EBITDA (w %) 1,5% -6,5% 2,11 1,68 Marża netto (w %) -0,5% -14,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -0,6% -12,6% Model DuPonta ,1% -22,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -0,5% -14,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 122,1% 87,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 207,7% 182,0% 51,7% 55,5% Pozostałe ,24-3,77 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,07-3,98 Rotacja KON (w P/E ,6 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,1 EV/EBITDA 25,0-201,4 P/BV - 2,2 1,76 Em-score 4,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 73

74 E-Muzyka SA E-Muzyka SA działając na rynku dystrybucji multimediów oferuje usługi promocji wprowadzanych do sprzedaży produktów klientów spółki, począwszy od stworzenia reklamowych treści multimedialnych po bezpośrednią dystrybucję produktów jej indywidualnych klientów. Media 2003 Robert Knaź Zwycięzców Warszawa 21-gru-07 EMU Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 5,7% 3,0% 2,07 0,55 Marża EBITDA (w %) 9,6% 10,9% 1,98 0,42 Marża netto (w %) 4,6% 1,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,4% 2,3% Model DuPonta ,7% 4,0% 5 11 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 1,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 119,0% 124,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 159,7% 169,0% 19,4% 30,2% Pozostałe odsetek zyskiem (w 12,54 11,84 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,87 12,13 Rotacja KON (w 84 9 P/E 15,5 45,4 24,7 PEG ,0 Mcap/S 0,7 0,9 0,8 Z-Score 5,3 EV/EBITDA 6,4 8,9 6,2 P/BV 1,2 1,7 1,8 Em-score 7,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 74

75 Epigon SA Epigon SA jest firmą handlową, transportową i produkcyjną, wyspecjalizowaną w zagadnieniach chłodnictwa. Handel 2003 Sławomir Stochniałek Grottgera Słupsk 13-lut-08 EPI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -66,6% 0,0% 1,54 1,35 Marża EBITDA (w %) -53,7% 0,2% 0,92 0,71 Marża netto (w %) -72,5% -1,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -40,3% -3,8% Model DuPonta ,0% -14,3% Rentownośd netto (ROS) (%) -72,5% -1,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 55,6% 374,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 144,1% 375,0% 65,7% 75,3% Pozostałe obsługi -16,37-0,80 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,37-0,80 Rotacja KON (w P/E - - 5,9 PEG b.d. Mcap/S 5,2 0,6 0,4 Z-Score 7,0 EV/EBITDA - - 4,5 P/BV 10,4 9,7 4,7 Em-score 7,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 75

76 Eskimos SA Eskimos SA to spółka zajmująca się zamrażaniem owoców i warzyw, które przeznaczone są przede wszystkim na eksport. Podmiot prowadzi dystrybucje zarówno produktów własnych jak i zamrożonych owoców innych firm. Handel 1997 Stanisław Sulima Podgórska Konstancin-Jeziorna 19-sie-10 ESK Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 3,2% 6,2% bieżącej (w 1,50 1,14 Marża EBITDA (w %) 7,8% 10,2% 0,38 0,31 Marża netto (w %) 1,3% 1,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,7% 1,7% Model DuPonta ,6% 5,2% Rentownośd netto (ROS) (%) 1,3% 1,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 134,1% 135,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 324,1% 306,8% 52,3% 51,4% Pozostałe ,65 3,63 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,82 4,07 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG ,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,8 EV/EBITDA 1,6-7,4 P/BV - 1,5 1,35 Em-score 4,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 76

77 Euroimplant SA Euroimplant SA zajmuje się projektowaniem i wdrażaniem innowacyjnych rozwiązao z dziedziny inżynierii tkankowej, medycyny regeneracyjnej i toksykologii in vitro. Technologie 2006 Andrzej Kisielioski Krucza Rybie 18-mar-08 EUI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -5862,4% 0,0% 16,35 4,18 Marża EBITDA (w %) -5463,9% ,9% 16,35 3,36 Marża netto (w %) -5087,7% ,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -13,1% -17,2% Model DuPonta ,2% -16,0% - 69 Rentownośd netto (ROS) (%) -5087,7% ,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,3% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 92,8% 93,2% 2,4% 4,2% Pozostałe , ,91 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,91 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 230,8 296,0 145,9 Z-Score 61,1 EV/EBITDA P/BV 5,8 13,6 6,0 Em-score 109,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 77

78 Eurosnack SA Przedmiotem działalności spółki Eurosnack SA jest produkcja i dystrybucja chrupek kukurydzianych i biszkoptów. Podmiot współpracuje z dużymi sieciami detalicznymi i hurtowniami. Handel 1996 Mariusz Spirkowicz Gałeczki Chorzów 01-lip-10 ECK Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -15,9% 0,0% bieżącej (w 0,75 0,55 Marża EBITDA (w %) -14,6% -15,6% 0,53 0,39 Marża netto (w %) -16,2% -18,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -20,5% -28,0% Model DuPonta ,7% -44,8% Rentownośd netto (ROS) (%) -16,2% -18,5% 3-6 Sprzedaż/Aktywa (w %) 126,4% 151,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 125,6% 160,2% 40,9% 65,2% Pozostałe ,12-23,08 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,12-23,24 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,9 EV/EBITDA P/BV - 13,3 10,48 Em-score 6,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 78

79 Euro-Tax.pl SA Euro-Tax.pl SA zarządza grupą kapitałową w skład której wchodzą trzy firmy, świadczy usługi doradcze i finansowe związane przede wszystkim ze zwrotem nadpłaconych zaliczek na podatek dochodowy przez osoby pracujące za granicą. Usługi finansowe 2008 Adam Powiertowski Wyspiaoskiego 14/ Poznao 28-sty-10 ETX Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 51,9% 31,9% bieżącej (w 89,83 7,97 Marża EBITDA (w %) 51,9% 31,9% 89,83 7,97 Marża netto (w %) 41,8% 25,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 6,1% 119,2% Model DuPonta ,6% 26,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 41,8% 25,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 14,7% 29,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 107,8% 354,2% 1,1% 8,7% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E ,8 PEG ,2 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 132,9 EV/EBITDA - - 8,5 P/BV - 19,8 8,90 Em-score 172,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 79

80 Finhouse SA Finhouse SA oferuje systemy informatyczne, które wykorzystywane są przy obsłudze rynku pośrednictwa finansowego, a zwłaszcza w sprzedaży kredytów hipotecznych. Usługi finansowe 2004 Artur Luterek Nowogrodzka 50/ Warszawa 18-lis-10 FIN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. 75,9 PEG b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 56,9 P/BV b.d. b.d. 8,26 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 80

81 FON Ecology SA FON Ecology SA to spółka realizująca inwestycje o charakterze proekologicznym. Jej działalnośd skupia się na pozyskiwaniu energii ze źródeł odnawialnych takich jak woda, wiatr czy biomasa. Eco-energia 2009 Sylwia Szwed Padlewskiego 18 C Płock 02-sie-10 FNE Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 29,2% bieżącej (w b.d. 18,35 Marża EBITDA (w %) b.d. 29,2% b.d. 18,35 Marża netto (w %) b.d. 23,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 5,4% b.d. 441 Model DuPonta b.d. 38 b.d. 6,1% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 23,5% b.d. 403 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 23,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 112,2% b.d. 5,4% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d P/E b.d. - 1,0 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 617,4 EV/EBITDA b.d. - - P/BV b.d. 58,8 0,52 Em-score 1 080,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 825 b.d b.d. b.d. EBIT 91 b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 81

82 Galvo SA Galvo SA to przedsiębiorstwo usługowe wykonujące powłoki galwaniczne. Zakres usług obejmuje m.in. chromowanie, cynkowanie, srebrzenie i niklowanie. Technologie 1959 Ryszard Szczepaniak Aleksandrowska 67/ Łódź 29-lip-10 GAL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 13,0% 10,1% bieżącej (w 1,26 1,44 Marża EBITDA (w %) 20,2% 18,5% 1,21 1,32 Marża netto (w %) 9,4% 6,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 19,0% 10,5% Model DuPonta ,1% 24,2% 4 13 Rentownośd netto (ROS) (%) 9,4% 6,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 201,7% 153,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 380,3% 231,4% 54,7% 46,3% Pozostałe ,15 9,61 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,75 10,77 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG ,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 8,1 EV/EBITDA 0,1-50,5 P/BV - 5,6 1,79 Em-score 12,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 82

83 GeoInvent SA GeoInvent SA to spółka geodezyjna, zajmująca się gromadzeniem i przetwarzaniem danych geograficznych. Technologie 2008 Jarosław Stanios Wschodnia 7a Warszawa 04-sie-10 GEO Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 3,14 Marża EBITDA (w %) b.d. -107,5% b.d. 3,14 Marża netto (w %) b.d. -118,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -30,5% b.d. 543 Model DuPonta b.d. 67 b.d. -27,3% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -118,1% b.d. 476 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 25,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 89,5% b.d. 17,7% Pozostałe b.d. -18,24 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. -17,77 Rotacja KON (w b.d. 523 P/E b.d PEG ,2 Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 16,7 EV/EBITDA b.d. 0,1 - P/BV b.d. 6,2 8,55 Em-score 30,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 83

84 Goadvisers SA GoAdvisers SA zajmuje się doradztwem finansowym w transakcjach kupna i sprzedaży przedsiębiorstw oraz w pozyskiwaniu kapitału dla firm, między innymi poprzez emisję walorów na giełdzie. Usługi finansowe 1990 Adam Guz Kościuszki 43/ Katowice 20-maj-09 GOA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -13,0% 0,0% 2,41 4,24 Marża EBITDA (w %) -3,0% -16,2% 2,41 4,24 Marża netto (w %) 98,9% 177,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,5% 24,6% Model DuPonta ,0% 58,8% 1 0 Rentownośd netto (ROS) (%) 98,9% 177,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 3,6% 13,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 141,2% 238,6% 25,6% 15,6% Pozostałe ,17 43,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,17 53,17 Rotacja KON (w P/E 16,6 4,2 7,7 PEG ,1 Mcap/S 7,3 1,0 12,9 Z-Score 9,5 EV/EBITDA P/BV 0,8 1,6 1,9 Em-score 16,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 84

85 Green Technology SA Infinity SA (obecnie Green Technology SA) to spółka będąca właścicielem i zarządzającym portalem społecznościowego (SolarisGate) i bazą wiedzy o jego uczestnikach. Media 2007 Kurek-Mosakowski Waldemar Chełmska 19/ Warszawa 06-lip-10 GRT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% 0,06 0,02 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. 0,06 0,02 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. Cykl konwersji gotówki (w b.d. b.d. Model DuPonta Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe b.d. b.d. obsługi - 1,19-1,89 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. b.d ,79 Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA - - 2,5 P/BV b.d. b.d. 36,02 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 85

86 Gppi SA Grupa Pactor-Potempa Inkasso SA oferuje kompleksowe usługi związane z zarządzaniem wierzytelnościami. Usługi finansowe 2006 Krzysztof Nowak R. Strzałkowskiego 5/ Poznao 18-sty-08 GPP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 43,6% 38,2% 16,71 3,87 Marża EBITDA (w %) 49,2% 47,6% 16,71 3,87 Marża netto (w %) 35,3% 19,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,4% 6,1% Model DuPonta ,4% 10,7% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 35,3% 19,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 35,2% 31,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 139,7% 177,2% 9,2% 27,6% Pozostałe odsetek zyskiem (w 23,06 5,00 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,05 8,14 Rotacja KON (w P/E 5,2 8,8 12,6 PEG ,0 Mcap/S 1,7 1,6 1,4 Z-Score 3,0 EV/EBITDA 3,6 4,1 34,7 P/BV 0,8 0,9 0,7 Em-score 10,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 86

87 Grupa Prawno-Finansowa Causa SA Grupa Prawno-Finansowa Causa SA to firma prawnicza, której podstawowym przedmiotem działania jest świadczenie usług w zakresie doradztwa w pozyskiwaniu środków finansowych dla przedsiębiorstw. Usługi inne 2004 Piotr Szalbierz Kutnowska Wrocław 18-gru-09 GPF Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 9,5% 0,0% 1,41 1,14 Marża EBITDA (w %) 17,4% -28,0% 1,41 1,14 Marża netto (w %) 6,5% -48,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 6,2% -24,6% Model DuPonta ,1% -54,2% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 6,5% -48,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 95,7% 51,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 324,1% 219,8% 61,8% 78,6% Pozostałe odsetek zyskiem (w 6,98-5,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,48-5,68 Rotacja KON (w P/E 40,7-16,7 PEG ,4 Mcap/S 2,3 3,4 5,2 Z-Score 1,8 EV/EBITDA 16,4-11,7 P/BV 6,8 8,5 3,5 Em-score 5,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 87

88 Grupa PSW Holding SA Grupa PSW Holding SA poprzez swoje spółki zależne zajmuje się między innymi: sprzedażą hurtową i detaliczną węgla kamiennego, sprzedażą nowych i używanych samochodów ciężarowych, osobowych oraz dostawczych, a także naczep i przyczep. Handel 2008 Włodzimierz Krawczyk Rzymowskiego 53/ Warszawa 05-gru-08 GPH Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -5,1% 2,0% 0,95 1,42 Marża EBITDA (w %) -4,4% 2,6% 0,83 1,09 Marża netto (w %) -1,4% 1,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -5,8% 11,4% Model DuPonta ,8% 44,8% 7 10 Rentownośd netto (ROS) (%) -1,4% 1,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 419,5% 611,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 447,9% 391,7% 83,4% 63,0% Pozostałe obsługi - 1,56 6,64 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,53 7,47 Rotacja KON (w P/E - 13,3 8,4 PEG b.d. Mcap/S 0,8 0,2 0,5 Z-Score 19,2 EV/EBITDA - 11,7 6,6 P/BV 22,6 4,1 4,5 Em-score 20,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 88

89 Gwarant Agencja Ochrony SA Gwarant Agencja Ochrony SA oferuje usługi detektywistyczne i ochroniarskie. Spółka zajmuje się również instalowaniem systemów GPS, telewizji przemysłowej, a także obsługą i monitorowaniem elektronicznych systemów bezpieczeostwa. Usługi inne 1994 Edward Kuczer J. Cygana Opole 16-lut-10 GWR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,4% 10,3% bieżącej (w 0,94 1,31 Marża EBITDA (w %) 9,1% 13,7% 0,92 1,29 Marża netto (w %) 6,9% 9,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 21,2% 28,7% Model DuPonta ,2% 343,4% 2 2 Rentownośd netto (ROS) (%) 6,9% 9,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 309,3% 297,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) -2019,8% 1198,6% 75,0% 55,0% Pozostałe ,27 33,97 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,35 38,47 Rotacja KON (w P/E - - 8,8 PEG ,7 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 9,3 EV/EBITDA - - 7,0 P/BV - 6,8 5,45 Em-score 11,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 89

90 Hefal Serwis SA Hefal Serwis SA specjalizuje się w projektowaniu i budowie sztucznych lodowisk, ich wynajmowaniu oraz w sprzedaży maszyn do pielęgnacji lodu, a także produkcji i montażu aluminiowych konstrukcji budowlanych. Budownictwo 2000 Aleksander Cieślar Marklowicka 30a Wodzisław Śląski 27-sie-09 HEF Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,8% 1,8% 1,00 0,90 Marża EBITDA (w %) 11,2% 6,3% 0,97 0,75 Marża netto (w %) 4,6% 0,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,9% 0,2% Model DuPonta ,2% 0,4% 4 11 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 0,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 129,1% 190,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 377,6% 250,1% 59,8% 51,1% Pozostałe ,73 5,80 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,97 6,77 Rotacja KON (w 16 8 P/E 7,7 387,4 48,1 PEG ,8 Mcap/S 0,3 0,3 0,6 Z-Score 4,3 EV/EBITDA 3,1 7,4 6,5 P/BV 1,4 1,6 2,0 Em-score 5,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 90

91 HMSG SA HMSG SA zajmuje się zarządzaniem grupą spółek zależnych. Działalnośd spółki skupia się przede wszystkim na tworzeniu internetowych narzędzi służących do komunikacji z klientami i marketingu. Informatyka 2008 Bartłomiej Matusiak Gostkowska Ciechanów 08-kwi-10 HMS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w b.d. 7,22 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 7,22 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -0,3% b.d. b.d. Model DuPonta b.d b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 104,6% b.d. 4,7% Pozostałe b.d. b.d ,00 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. 251,2 PEG b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score 19,2 EV/EBITDA b.d. 123,7 162,2 P/BV b.d. 1,5 1,49 Em-score 38,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 91

92 Hotblok SA Hotblok SA jest firmą z branży materiałów budowlanych sprzedającą elementy budowlane systemu Hotblok do wznoszenia ścian zewnętrznych jednowarstwowych Budownictwo 2000 Jarosław Lenartowski Wopistów 15 b Sosnowiec 19-maj-09 HOT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -102,8% 0,0% 1,83 0,60 Marża EBITDA (w %) -87,6% -93,5% 1,15 0,25 Marża netto (w %) -102,5% -135,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -23,4% -29,4% Model DuPonta ,3% -28,1% Rentownośd netto (ROS) (%) -102,5% -135,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 22,8% 21,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 95,3% 95,8% 18,4% 24,9% Pozostałe odsetek zyskiem (w - 70,37-12,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,84-13,36 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 9,1 5,9 10,6 Z-Score 6,8 EV/EBITDA P/BV 2,6 3,1 4,1 Em-score 11,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 92

93 Hurtimex SA Hurtimex SA jest firmą odzieżową wyspecjalizowaną w produkcji i sprzedaży konfekcji dziecięcej. Spółka produkuje i sprzedaje swoje wyroby pod markami tuptup i HOOP oraz od początku swojej działalności jest na terenie Polski generalnym dystrybutorem niemieckiej firmy KANZ. Usługi inne 1990 Jarosław Turek 28 Płk. Strzelców Kaniowskich Łódź 04-lis-08 HRT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -2,4% 0,0% 1,04 1,36 Marża EBITDA (w %) 3,6% -8,3% 0,34 0,48 Marża netto (w %) -9,8% -13,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -12,9% -20,0% Model DuPonta ,7% -59,6% Rentownośd netto (ROS) (%) -9,8% -13,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 131,1% 147,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 377,4% 298,7% 86,1% 85,1% Pozostałe odsetek zyskiem (w -1,01-4,19 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,19-4,59 Rotacja KON (w P/E ,3 PEG b.d. Mcap/S 0,2 0,8 0,5 Z-Score 1,5 EV/EBITDA - - 9,6 P/BV 1,7 8,8 3,1 Em-score 3,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 93

94 Hydrapres SA Hydrapres SA zajmuje się projektowaniem i budową maszyn oraz produkcją elementów tłocznych z blachy stalowej, takich jak napędy hydrauliczne, prasy hydrauliczne oraz układy sterowania nimi Technologie 1984 Dobromir Niewioski Haska Solec Kujawski 06-mar-09 HPS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -5,3% 0,0% 1,50 0,88 Marża EBITDA (w %) 4,9% -26,8% 1,14 0,64 Marża netto (w %) -5,1% -93,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -2,7% -59,0% Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,8% -56,1% Rentownośd netto (ROS) (%) -5,1% -93,1% 65 6 Sprzedaż/Aktywa (w %) 52,7% 63,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 142,4% 95,1% 30,9% 51,1% Pozostałe obsługi 2,08-23,70 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,90-23,41 Rotacja KON (w P/E ,6 PEG b.d. Mcap/S 0,5 0,7 0,9 Z-Score 0,3 EV/EBITDA 28,6-7,4 P/BV 0,4 1,0 1,1 Em-score 0,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 94

95 IAI SA IAI SA zajmuje się kompleksową obsługą handlu przez Internet. Firma wynajmuje swoim klientom programy do prowadzenia internetowych sklepów i firm wysyłkowych. Realizuje to poprzez swoją platformę i oferuje komplet usług serwisowych. Informatyka 2000 Paweł Fornalski Madalioskiego Szczecin 16-gru-09 IAI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 24,9% 0,0% 2,24 8,29 Marża EBITDA (w %) 26,4% -3,9% 2,20 8,29 Marża netto (w %) 25,0% -6,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 50,4% -4,1% 7 8 Model DuPonta ,9% -4,3% 1 - Rentownośd netto (ROS) (%) 25,0% -6,6% 0 0 Sprzedaż/Aktywa (w %) 201,3% 61,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 242,0% 105,7% 8,3% 8,6% Pozostałe odsetek zyskiem (w b.d ,86 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,75 Rotacja KON (w P/E 67,1-225,9 PEG ,2 Mcap/S 16,8 16,1 6,6 Z-Score 57,8 EV/EBITDA 63,5-110,7 P/BV 36,9 11,3 8,4 Em-score 95,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d. Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 95

96 Ibiza Ice Cafe SA Ibiza Ice Cafe SA to spółka oferująca lody i desery lodowe, które wytwarzane są przy zastosowaniu własnej technologii produkcji. Emitent posiada także lodziarniokawiarnie, wraz z zapleczem produkcyjnym w największych miastach polski. Wypoczynek 2008 Jacek Jabłooski Świętego Antoniego 2/ Wrocław 19-mar-10 IIC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 0,29 Marża EBITDA (w %) b.d. -83,4% b.d. 0,27 Marża netto (w %) b.d. -121,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -41,8% b.d. 198 Model DuPonta b.d. 75 b.d. -83,6% b.d. 10 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -121,4% b.d. 133 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 34,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 200,1% b.d. 90,0% Pozostałe b.d. - 8,30 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. - 8,10 Rotacja KON (w b.d P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score - 0,8 EV/EBITDA b.d. - 1,6 P/BV b.d. 24,0 4,59 Em-score - 1,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 96

97 Inbook SA InBook SA prowadzi głównie działalnośd handlową przy pomocy internetu poprzez serwisy inbook.pl, timex.pl, casiomarket.pl, citizen.pl, timemaster.pl, e-zegarki.pl, goldmarket.pl, cud.pl, foteria.pl i fotomyk.pl. E-handel 2001 Mariusz Dąbrowski Osiedle Robotnicze Dąbrowa Górnicza 27-lis-08 INB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,3% 0,1% 3,51 1,57 Marża EBITDA (w %) 8,1% 1,8% 3,16 1,21 Marża netto (w %) 6,8% 0,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,8% 0,5% Model DuPonta ,3% 0,7% Rentownośd netto (ROS) (%) 6,8% 0,2% 70-1 Sprzedaż/Aktywa (w %) 130,2% 198,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 150,5% 148,1% 24,0% 22,6% Pozostałe odsetek zyskiem (w 41,82 9,43 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,66 8,33 Rotacja KON (w P/E 43,0 - - PEG #LICZBA! Mcap/S 2,9 1,5 1,8 Z-Score 12,8 EV/EBITDA 33,8 101,1 933,3 P/BV 5,0 5,1 5,2 Em-score 14,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 97

98 Index Copernicus International SA Index Copernicus International SA stworzyła i rozwija międzynarodowy serwis internetowy, pełniący rolę platformy współpracy pomiędzy naukowcami. Jest on też narzędziem dla firm i instytucji poszukujących naukowców do projektów badawczych. Technologie 1995 Mirosław Rek al. Jerozolimskie 146 C Warszawa 08-kwi-08 ICI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -62,1% 0,0% 0,42 1,52 Marża EBITDA (w %) -39,2% -8,3% 0,42 1,52 Marża netto (w %) -87,2% -16,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -28,4% -8,1% Model DuPonta ,7% -8,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -87,2% -16,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 32,6% 47,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 97,6% 109,2% 24,9% 14,0% Pozostałe odsetek zyskiem (w - 86,42-2,36 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,42-8,26 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 3,0 1,4 1,4 Z-Score 5,3 EV/EBITDA P/BV 1,4 0,8 1,2 Em-score 7,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 98

99 Infosystems SA Infosystems SA operuje na rynku informatycznych rozwiązao do zarządzania firmami z branży poligraficznej i motoryzacyjnej. Spółka zajmuje się także kompleksowym wdrażaniem opracowanych systemów. Informatyka 1999 Mariusz Sosnowski ul. Okrzei 1A, Warszawa 24-paź-07 IFS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -42,2% 48,1% 0,56 1,27 Marża EBITDA (w %) -22,6% 63,5% 0,56 1,23 Marża netto (w %) -44,0% 43,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -20,9% 19,3% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,5% 36,1% 1 16 Rentownośd netto (ROS) (%) -44,0% 43,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 47,6% 44,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 107,4% 186,8% obsługi długu (w 27,4% 18,7% Pozostałe ,80 26,25 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,18 27,90 Rotacja KON (w P/E b.d. 4,1 b.d. PEG b.d. Mcap/S b.d. 1,7 b.d. Z-Score 6,3 EV/EBITDA b.d. 2,9 5,6 P/BV b.d. 1,1 2,0 Em-score 11,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Rok obrotowy trwa do 1 lipca roku poprzedniego do 30 czerwca do roku następnego. Informator NewConnect Strona 99

100 InteliWISE SA InteliWISE SA specjalizuje się w interaktywnych i inteligentnych rozwiązaniach internetowych. Dostarcza systemy sztucznej inteligencji, które wspomagają wyszukiwanie informacji, przeprowadzanie transakcji oraz obsługę Klientów w Internecie. Informatyka 2005 Marcin Strzałkowski ul. Ursynowska 72, Warszawa 15-kwi-08 ITL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -461,2% 0,0% 12,55 25,68 Marża EBITDA (w %) -449,4% -86,9% 12,55 25,68 Marża netto (w %) -461,2% -96,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -65,9% -19,6% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,0% -16,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -461,2% -96,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 14,3% 20,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 63,7% 85,7% obsługi długu (w 5,9% 2,9% Pozostałe ,48-703,94 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,48-703,94 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 33,9 33,7 30,7 Z-Score 140,7 EV/EBITDA P/BV 5,6 8,2 8,7 Em-score 238,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 100

101 Intercapital Property Development ADSIC Intercapital Property Development ADSIC to bułgarska firma deweloperska działająca na terytorium Republiki Bułgarii. Budownictwo 2005 Stancioff Nicolas Ivanov Aksakov 7a Sofia 11-sie-10 ICD Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 21,1% bieżącej (w racach) 1,89 1,15 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w 0,46 0,08 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 9,0% 13,2% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 643,9% 589,5% 75,4% 69,9% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E 0,0 0,0 b.d. PEG b.d. Mcap/S 0,0 0,0 b.d. Z-Score 0,7 EV/EBITDA 3,7 6,0 b.d. P/BV 0,0 0,0 b.d. Em-score 4,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Informator NewConnect Strona 101

102 Internity SA Internity SA specjalizuje się w internetowej oraz detalicznej sprzedaży produktów wykooczeniowych i wyposażenia wnętrz, produktów sanitarnych, płytek ceramicznych, jak również wyrobów porcelanowych, ceramicznych i szklanych. Budownictwo 1992 Piotr Grupioski Al. Wilanowska 91, Warszawa 16-gru-08 INT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,3% 1,5% 1,63 2,00 Marża EBITDA (w %) 8,3% 3,2% 1,16 1,08 Marża netto (w %) 5,1% 4,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 14,3% 11,2% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,9% 32,8% Rentownośd netto (ROS) (%) 5,1% 4,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 280,7% 231,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 439,0% 293,0% obsługi długu (w 53,4% 39,4% Pozostałe , ,93 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,19 Rotacja KON (w P/E 16,4 23,1 89,4 PEG ,4 Mcap/S 0,8 1,0 2,0 Z-Score 11,9 EV/EBITDA 9,4 32,9 45,8 P/BV 6,3 5,7 12,6 Em-score 17,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 102

103 Invest-Remex SA Invest-Remex SA oferuje kompleksowe rozwiązania w zakresie ochrony przed hałasem komunikacyjnym, a także systemy zapewniające bezpieczeostwo ruchu drogowego. Budownictwo 2009 Zbigniew Borowski Równoległa 63a Częstochowa 10-mar-10 ITX Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 24,8% bieżącej (w b.d. 3,67 Marża EBITDA (w %) b.d. 24,9% b.d. 3,57 Marża netto (w %) b.d. 20,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 8,4% b.d. 92 Model DuPonta b.d. 62 b.d. 10,3% b.d. 10 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 20,1% b.d. 41 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 41,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 122,1% b.d. 9,7% Pozostałe b.d ,08 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,71 Rotacja KON (w b.d. 211 P/E b.d. - 33,7 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 29,4 EV/EBITDA b.d. - 24,1 P/BV b.d. 4,4 4,07 Em-score 48,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 103

104 Invista SA Invista SA (dawniej Euro Consulting & Management SA) jest firmą doradczą, wyspecjalizowaną w analizach rynku walutowego i towarowego. Spółka świadczy usługi w zakresie doradztwa w zarządzaniu ryzykiem kursowym dla podmiotów prowadzących wymianę walutową. Inwestycje 2000 Cezary Nowosad Bukowioska 22/ Warszawa 24-sty-08 INV Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -84,7% 0,0% 3,49 0,24 Marża EBITDA (w %) -69,3% -52,7% 3,49 0,24 Marża netto (w %) -270,2% -364,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -91,3% -188,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,3% -69,2% 0 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -270,2% -364,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 33,8% 51,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 52,9% 36,7% obsługi długu (w 1,9% 11,8% Pozostałe ,85-391,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,50-391,46 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 5,4 7,2 128,7 Z-Score 27,8 EV/EBITDA P/BV 2,0 4,6 8,7 Em-score 43,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 104

105 Inwestycje.pl SA Inwestycje.pl SA to spółka mediowa, która zajmuje się prowadzeniem finansowych serwisów internetowych. Podmiot posiada obecnie kilkanaście portali internetowych zawierających treści z zakresu biznesu i inwestycji. Media 2004 Grzegorz Czapla Nabycioska 19/ Wrocław 24-lis-10 INW Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -18,5% 0,0% bieżącej (w 1,00 1,12 Marża EBITDA (w %) -15,7% -0,5% 1,00 1,12 Marża netto (w %) -22,9% 6,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -120,1% 47,4% Model DuPonta ,1% -269,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -22,9% 6,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 525,3% 720,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 187,4% -568,7% 128,5% 67,4% Pozostałe ,94 92,96 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,92 102,45 Rotacja KON (w P/E b.d. - 19,0 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 21,2 EV/EBITDA - 0,1 14,1 P/BV - 37,6 5,48 Em-score 21,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d b.d. EBIT b.d. b.d b.d. EBITDA b.d. b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d b.d. Kapitał własny b.d. b.d b.d. Informator NewConnect Strona 105

106 IPO SA Grupa kapitałowa IPO SA związana jest z rynkiem kapitałowym i finansowym. Swoje działania koncentruje na prowadzeniu portali internetowych, działalności wydawniczej, konsultingowej i marketingowej. Usługi inne 2007 Anna Janus Braniborska Wrocław 28-gru-10 ISAA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -19,3% 0,0% bieżącej (w 0,81 0,81 Marża EBITDA (w %) -22,0% -17,2% 0,81 0,81 Marża netto (w %) -19,3% -22,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -21,6% -42,3% Model DuPonta ,2% -52,5% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -19,3% -22,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 111,7% 186,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 144,2% 124,2% 51,1% 61,4% Pozostałe b.d ,96 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,96 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 21,4 EV/EBITDA 0,6 1,2 59,0 P/BV - 55,0 23,38 Em-score 34,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d EBIT b.d EBITDA b.d Zysk (strata) netto b.d Kapitał własny b.d Informator NewConnect Strona 106

107 IPO Doradztwo Strategiczne SA Podstawowym przedmiotem działalności IPO Doradztwo Strategiczne SA jest świadczenie usług doradczych dotyczących transakcji na rynku kapitałowym, a w szczególności na rynku pierwotnym. Usługi finansowe 2005 Cezary Nowosad Mokotowska Warszawa 28-gru-10 IOD Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -0,1% 18,9% bieżącej (w 4,57 4,69 Marża EBITDA (w %) 6,1% 23,9% 4,57 4,68 Marża netto (w %) -0,2% 14,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -0,2% 23,1% Model DuPonta ,3% 40,4% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,2% 14,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 145,9% 155,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 148,0% 175,2% 32,3% 19,7% Pozostałe b.d ,47 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,41 Rotacja KON (w P/E b.d. - 29,0 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 107,4 EV/EBITDA 0,6-37,2 P/BV - 40,4 14,70 Em-score 180,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d b.d. EBIT b.d. b.d b.d. EBITDA b.d. b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d b.d. Kapitał własny b.d. b.d b.d. Informator NewConnect Strona 107

108 IQ Partners SA IQ Partners SA to fundusz technologiczny inwestujący w przedsięwzięcia dotyczące Internetu, mediów, mobile, e-commerce oraz IT, będących na etapach rozwoju seed i start-up. Inwestycje 2005 Maciej Hazubski ul. Wołoska Warszawa 04-gru-07 IQP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -12,9% 0,0% 1,43 1,45 Marża EBITDA (w %) -6,0% -2,4% 1,43 1,45 Marża netto (w %) -16,9% -4,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -13,9% -2,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,1% -3,2% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -16,9% -4,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 82,3% 55,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 108,7% 132,3% obsługi długu (w 17,3% 17,6% Pozostałe ,83 2,31 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,21-1,71 Rotacja KON (w 48 6 P/E - - 6,9 PEG b.d. Mcap/S 0,3 1,0 3,7 Z-Score 5,8 EV/EBITDA - - 6,4 P/BV 0,3 0,7 1,5 Em-score 9,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT b.d. b.d. EBITDA b.d. b.d. Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 108

109 Komfort-Klima SA Komfort-Klima SA świadczy kompleksowe usługi obejmujące przygotowanie dokumentacji, projektowanie, montaż, uruchomienie i serwis systemów i klimatyzacyjnych, wentylacyjnych i sanitarnych. Budownictwo 1999 Robert Koped Grabiszyoska Wrocław 11-cze-10 KKM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -16,3% 1,9% bieżącej (w 0,42 0,89 Marża EBITDA (w %) -13,7% 5,9% 0,37 0,68 Marża netto (w %) -15,5% 0,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -23,0% 0,9% Model DuPonta ,9% 5,8% 9 37 Rentownośd netto (ROS) (%) -15,5% 0,5% 9 56 Sprzedaż/Aktywa (w %) 148,2% 162,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 282,7% 666,4% 71,9% 77,8% Pozostałe ,77 2,38 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,64 2,35 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 3,6 EV/EBITDA 0,1-6,6 P/BV - 9,9 9,69 Em-score 6,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 109

110 Lauren Peso Polska SA Lauren Peso Polska SA oferuje szkolenia biznesowe dotyczące przede wszystkim sprzedaży i zarządzania, które skierowane są do kadry zarządzającej i pracowników. Usługi inne 2006 Kamil Kita Dąbrowskiego Chorzów 16-kwi-10 LPS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 2,5% 13,5% bieżącej (w 1,12 1,61 Marża EBITDA (w %) 3,5% 20,5% 0,65 1,33 Marża netto (w %) 1,4% 13,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,5% 13,3% Model DuPonta ,1% 43,0% Rentownośd netto (ROS) (%) 1,4% 13,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 170,3% 99,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 290,1% 323,3% 63,1% 55,7% Pozostałe ,47 11,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,94 13,76 Rotacja KON (w P/E ,4 PEG ,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 15,3 EV/EBITDA ,4 P/BV - 25,4 14,47 Em-score 28,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 110

111 Liberty Group SA Liberty Group SA to jedna z największych agencji PR w Polsce. Spółka świadczy usługi takich dziedzinach, jak brand public relations, komunikacja korporacyjna, zarządzanie problemem i kryzysem, relacje inwestorskie i relacje z mediami. Media 2002 Magdalena Lizurej-Gawron Piechoty Łanowej 9a Warszawa 30-lis-07 LTG Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 22,4% 9,8% bieżącej (w racach) 2,95 1,21 Marża EBITDA (w %) 23,2% 10,7% szybkiej (w 2,95 1,21 Marża netto (w %) 18,2% 7,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 45,2% 19,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,7% 44,1% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 18,2% 7,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 248,6% 246,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 289,5% 229,0% 20,0% 36,6% Pozostałe ,44 189,49 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 1 240,77 232,61 Rotacja KON (w P/E 4,9 12,2 - PEG #LICZBA! Mcap/S 0,9 1,0 1,4 Z-Score 13,2 EV/EBITDA 3,1 8,6 24,7 P/BV 2,8 3,7 5,1 Em-score 16,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny , Informator NewConnect Strona 111

112 LUG SA LUG SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej LUG SA, która jest liderem wśród polskich producentów profesjonalnych opraw oświetleniowych. Grupa LUG SA operuje w segmencie profesjonalnej techniki świetlnej o wysokich wymaganiach technicznych i użytkowych. Budownictwo 1989 Ryszard Wtorkowski Gorzowska Zielona Góra 20-lis-07 LUG Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 5,3% 0,0% 1,14 1,08 Marża EBITDA (w %) 9,1% 4,2% 0,66 0,60 Marża netto (w %) 1,6% -4,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,6% -4,3% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,4% -8,5% Rentownośd netto (ROS) (%) 1,6% -4,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 100,1% 105,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 219,5% 196,6% obsługi długu (w 51,1% 51,6% Pozostałe ,59 1,26 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,37 1,26 Rotacja KON (w P/E 24,5-26,1 PEG ,4 Mcap/S 0,4 0,4 0,6 Z-Score 2,9 EV/EBITDA 6,5 19,5 8,7 P/BV 0,8 1,0 1,4 Em-score 4,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 112

113 Mabion SA Mabion SA To spółka z branży biotechnologicznej prowadząca prace badawczo-rozwojowe i wdrożeniowe, których celem jest wprowadzenie na światowy rynek onkologicznych leków nowej generacji. Ochrona zdrowia 2007 Maciej Wieczorek Józefów Kutno 10-sie-10 MAB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w 0,47 0,28 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. 0,47 0,24 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -144,2% -28,6% b.d. 800 Model DuPonta Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. 610 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 91,1% 1407,7% 126,5% 115,8% Pozostałe b.d. b.d. -79,50-53,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,97-66,61 Rotacja KON (w b.d P/E ,5 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 151,4 EV/EBITDA 0,2 0,0 210,5 P/BV - - 4,97 Em-score 265,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 113

114 MagnifiCo SA MagnifiCo SA świadczy usługi z zakresu Public Relations i marketingu. Spółka specjalizuje się w kształtowaniu relacji z mediami, zarządzaniu kryzysowym, tworzeniem strategii komunikacyjnych i organizowaniu dedykowanych imprez. Media 2003 Karolina Siudyła-Koc Wrocławska 10G/ Warszawa 06-wrz-10 MGF Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -25,3% 10,9% bieżącej (w 0,45 1,17 Marża EBITDA (w %) -24,3% 11,7% 0,45 1,17 Marża netto (w %) -25,3% 10,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -103,2% 20,4% Model DuPonta ,6% -651,5% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -25,3% 10,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 407,9% 190,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) -3636,1% -3194,0% 206,0% 82,7% Pozostałe b.d. 61,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 61,01 Rotacja KON (w P/E ,8 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,2 EV/EBITDA 0,1 0,1 9,4 P/BV - 21,8 3,09 Em-score 11,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 114

115 MakoLab SA MakoLab SA specjalizuje się w tworzeniu i wdrażaniu rozwiązao webowych dla biznesu, wykorzystując nowoczesne technologie programistyczne oraz autorskie rozwiązania. Ponadto Spółka świadczy usługi utrzymania i zarządzania zasobami informatycznymi. Informatyka 1989 Wojciech Zielioski ul. Demokratyczna Łódź 21-gru-07 MLB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 6,4% 3,5% 3,95 3,82 Marża EBITDA (w %) 8,0% 6,0% 3,78 3,70 Marża netto (w %) 7,2% 2,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 13,4% 3,8% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,9% 5,4% 8 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,2% 2,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 185,0% 164,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 163,9% 140,9% obsługi długu (w 23,7% 21,7% Pozostałe ,80 47,69 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,09 57,00 Rotacja KON (w P/E 9,1 31,4 12,5 PEG ,4 Mcap/S 0,6 0,7 1,0 Z-Score 12,3 EV/EBITDA 6,2 10,5 7,6 P/BV 1,6 1,6 20,7 Em-score 14,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 115

116 Małkowski-Martech SA Spółka zajmuje się produkcją oraz obsługą bram przeciwpożarowych głównie do budynków wielkogabarytowych oraz użyteczności publicznej. Budownictwo 1990 Małkowski Zenon Kórnicka Kórnik 15-lis-10 MMA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 19,5% 10,3% 1,43 1,38 Marża EBITDA (w %) 21,3% 16,4% 1,18 1,00 Marża netto (w %) 14,1% 5,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,2% 5,0% Model DuPonta ,7% 13,9% Rentownośd netto (ROS) (%) 14,1% 5,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 86,1% 88,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 416,7% 276,2% 63,3% 57,9% Pozostałe ,24 4,15 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,62 4,82 Rotacja KON (w P/E ,9 PEG ,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,7 EV/EBITDA 1,2 2,8 5,2 P/BV - 1, ,06 Em-score 5,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d EBIT b.d EBITDA b.d Zysk (strata) netto b.d Kapitał własny b.d Informator NewConnect Strona 116

117 Marketeo.com SA Spółka Marketeo.com SA zarządza międzynarodową platformą handlową Marketeo.com oraz zintegrowanymi z nią branżowymi portalami handlowymi takimi jak Gieldaspozywcza.pl i Budowa.com.pl. Usługi inne 1998 Agnieszka Bartosiewicz-Ksobiak Wojska Polskiego Bydgoszcz 03-lip-08 MKO Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -5,8% 4,4% bieżącej (w racach) 9,00 3,19 Marża EBITDA (w %) -5,5% 5,0% szybkiej (w 9,00 1,75 Marża netto (w %) -0,6% 3,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,2% 11,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,4% 16,2% - 32 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,6% 3,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 218,3% 328,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 110,7% 144,1% 10,9% 19,0% Pozostałe b.d ,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d ,64 Rotacja KON (w P/E - 10,9 1,6 PEG b.d. Mcap/S 1,2 0,4 0,8 Z-Score 30,2 EV/EBITDA - 7,0 15,4 P/BV 3,0 1,5 3,7 Em-score 28,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 117

118 Marsoft SA Marsoft SA świadczy usługi telekomunikacyjne oraz multimedialne, a jej odbiorcami są zarówno klienci indywidualni jak i biznesowi. Spółka w swojej działalności wykorzystuje możliwości sieci światłowodowych, technikę cyfrową i internet. Telekomunikacja 1999 Marek Pawluczuk Głogowa 2a Świdnik 09-kwi-08 MAR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -71,6% 0,0% bieżącej (w racach) 0,05 0,07 Marża EBITDA (w %) -53,4% -5,6% szybkiej (w 0,05 0,07 Marża netto (w %) -74,3% -36,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -22,4% -14,0% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,0% -21,7% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -74,3% -36,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 30,2% 38,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 120,3% 155,5% 39,3% 46,3% Pozostałe ,80-2,30 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w -11,22-2,25 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 3,7 3,4 2,0 Z-Score 0,8 EV/EBITDA P/BV 1,9 2,6-13,0 Em-score 1,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 118

119 Maximus SA Maximus SA specjalizuje się w hurtowej i detalicznej sprzedaży materiałów budowlanych. Jej odbiorcami są zarówno klienci indywidualni, firmy budowlane jak i specjalistyczne sklepy z materiałami budowlanymi. Handel 2009 Grzegorz Lorek Komorowicka Bielsko-Biała 18-maj-10 MAX Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 4,96 Marża EBITDA (w %) b.d. -159,1% b.d. 4,09 Marża netto (w %) b.d. -171,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -11,3% b.d. 399 Model DuPonta b.d b.d. -12,3% b.d. 360 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -171,1% b.d. 346 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 6,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 109,1% b.d. 19,6% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 11,1 EV/EBITDA b.d. 6,9 11,3 P/BV b.d. 4,2 0,74 Em-score 25,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 119

120 MaxiPizza SA MaxiPizza SA to dystrybutor i producent pizzy. Obecnie spółka oferuje swoją pizze w siedmiu restauracjach, a także na zamówienie. Wypoczynek 2002 Paweł Molenda Słoneczna Kielce 21-lut-08 MXP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -30,6% 0,0% bieżącej (w racach) 0,97 1,93 Marża EBITDA (w %) -23,2% 9,2% szybkiej (w 0,87 1,58 Marża netto (w %) -34,4% 0,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -44,2% 0,2% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,0% 0,2% Rentownośd netto (ROS) (%) -34,4% 0,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 128,4% 169,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 83,7% 113,9% 24,7% 12,0% Pozostałe ,30-49,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w -23,30-50,08 Rotacja KON (w P/E ,7 21,4 PEG b.d. Mcap/S 2,0 2,1 1,0 Z-Score 18,4 EV/EBITDA - 13,7 7,0 P/BV 1,3 2,6 1,9 Em-score 20,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 120

121 Mediacap SA Mediacap SA to pierwsza w Polsce agencja, która oferuje marketing doświadczalny umożliwiający klientom bezpośredni kontakt z produktami i markami. Usługi inne 2005 Jacek Olechowski Bema Warszawa 24-lip-08 MCP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 8,3% 0,0% bieżącej (w racach) 3,76 4,38 Marża EBITDA (w %) 9,1% -5,7% szybkiej (w 3,76 4,38 Marża netto (w %) 7,9% -6,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 17,3% -8,6% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,2% -13,4% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 7,9% -6,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 218,7% 134,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 192,1% 154,4% 25,3% 20,3% Pozostałe ,82-7,54 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 103,99-8,98 Rotacja KON (w P/E 10,7 - - PEG #LICZBA! Mcap/S 0,8 0,9 0,9 Z-Score 5,8 EV/EBITDA 8,2 - - P/BV 2,7 2,1 4,7 Em-score 11,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 121

122 Mera SA Mera SA zajmuje się produkcją i sprzedażą drewnianych schodów. Działa zarówno na rynku polskim jak i na rykach zagranicznych m.in. Hiszpanii, Niemiec czy Francji. Budownictwo 1996 Adam Koneczny Sikorskiego Lewin Brzeski 20-wrz-07 MER Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 13,3% 8,6% bieżącej (w racach) 1,88 1,61 Marża EBITDA (w %) 19,5% 15,7% szybkiej (w 0,85 0,79 Marża netto (w %) 9,9% 9,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,1% 4,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,3% 8,6% Rentownośd netto (ROS) (%) 9,9% 9,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 51,5% 43,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 182,3% 200,3% 35,9% 40,5% Pozostałe ,69 6,11 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 6,93 6,84 Rotacja KON (w P/E 3,5 13,2 16,4 PEG ,8 Mcap/S 0,3 1,1 2,2 Z-Score 2,7 EV/EBITDA 3,7 13,5 8,9 P/BV 0,3 1,0 1,6 Em-score 6,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 122

123 MEW SA MEW SA jest podmiotem działającym w branży energii odnawialnej, budując małe elektrownie wodne. Spółka jako lider grupy elektrowni zajmuję się finansowaniem, doradztwem, realizacją inwestycji oraz późniejszą sprzedażą wyprodukowanej energii. Eco-energia 2009 Wilkowski Michał Marszałkowska Warszawa 10-paź-28 MSA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 25,46 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 25,46 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -3,9% b.d. b.d. Model DuPonta b.d. 225 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 100,2% b.d. 3,9% Pozostałe b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. 20,7 - P/BV b.d. b.d. b.d. Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży - b.d. - - b.d. EBIT b.d b.d. EBITDA b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. Kapitał własny b.d b.d. Informator NewConnect Strona 123

124 Microtech International SA Microtech International SA to spółka działająca w branży nowoczesnych technologii, skupiająca się na w obszarach automatyki, robotyki i informatyki. Technologie 1990 Mirosław Loch Wołowska Wrocław 16-wrz-09 MIC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 6,6% 2,7% bieżącej (w racach) 1,37 0,90 Marża EBITDA (w %) 11,6% 6,4% szybkiej (w 1,25 0,85 Marża netto (w %) 5,3% 2,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 7,7% 2,6% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% 9,2% 11 6 Rentownośd netto (ROS) (%) 5,3% 2,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 143,5% 99,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 361,8% 354,5% 35,4% 36,8% Pozostałe ,04 8,98 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 17,19 10,33 Rotacja KON (w P/E - 23,8 - PEG #LICZBA! Mcap/S - 0,5 0,4 Z-Score 2,5 EV/EBITDA - 10,1 - P/BV - 2,0 3,0 Em-score 5,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 124

125 Milkpol SA Milkpol SA działa w branży mleczarskiej. Zajmuje się produkcja i dystrybucją przetworów mlecznych. Handel 1990 Wiesław Niedziałek Główna Czarnocin 14-lis-08 MLP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,5% 7,1% bieżącej (w racach) 0,91 1,18 Marża EBITDA (w %) 3,6% 9,6% szybkiej (w 0,78 0,98 Marża netto (w %) 0,8% 5,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,3% 20,9% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,4% 43,0% 5 6 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,8% 5,4% 14 8 Sprzedaż/Aktywa (w %) 401,4% 387,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 190,0% 205,6% 41,9% 29,2% Pozostałe ,63 22,80 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 9,65 27,43 Rotacja KON (w P/E 71,0 18,0 28,6 PEG ,7 Mcap/S 0,6 0,9 1,5 Z-Score 26,4 EV/EBITDA 17,9 10,5 15,2 P/BV 4,2 5,4 5,3 Em-score 27,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 125

126 Mineral Midrange SA Mineral Midrange SA to przedsiębiorstwo konsultingowe, które zajmuje się dystrybucją i wdrażaniem rozwiązao informatycznych dotyczących m.in. budowania hurtowni danych, budżetowania czy planowania. Informatyka 1998 Tomasz Lewicki Jana III Sobieskiego Warszawa 01-lip-08 MND Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 19,7% 3,0% bieżącej (w racach) 3,98 3,06 Marża EBITDA (w %) 20,9% 6,7% szybkiej (w 3,82 3,03 Marża netto (w %) 16,7% 1,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 25,3% 2,0% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% 3,2% 12 2 Rentownośd netto (ROS) (%) 16,7% 1,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 150,8% 165,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 205,0% 155,7% 25,4% 31,0% Pozostałe ,63 9,69 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 63,68 10,89 Rotacja KON (w P/E 5,2 99,2 15,9 PEG ,0 Mcap/S 0,8 1,2 1,1 Z-Score 8,9 EV/EBITDA 4,1 19,3 8,4 P/BV 1,8 3,0 2,4 Em-score 12,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 126

127 Mo-Bruk SA Mo-bruk prowadzi działalnośd zarówno produkcyjną jak i usługową w zakresie gospodarki odpadami przemysłowymi. Ponadto spółka zajmuje się wykonawstwem betonowych dróg i nawierzchni lotniskowych, a także prowadzeniem stacji paliw, myjni samochodowych oraz punktów diagnostyki samochodowej. Recykling 1996 Mokrzycki Józef Tadeusz Niecew Korzenna 29-cze-10 MBR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 27,0% 23,1% 0,23 0,33 Marża EBITDA (w %) 41,8% 40,5% 0,20 0,27 Marża netto (w %) 24,3% 21,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 16,4% 20,6% Model DuPonta ,9% 69,5% 10 9 Rentownośd netto (ROS) (%) 24,3% 21,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 67,6% 96,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 633,3% 337,3% 64,9% 47,2% Pozostałe ,73 18,86 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,73 19,00 Rotacja KON (w P/E ,9 PEG ,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 12,7 EV/EBITDA 0,8 0,5 24,7 P/BV - 16,2 7,19 Em-score 21,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 127

128 MOMO SA Spółka zajmuje się sprzedażą detaliczną paliw płynnych. Swoje usługi oferuje poprzez własną sied automatycznych stacji paliw. Usługi inne 1989 Malec Jacek Maciej Parkowa 13/17/ Warszawa 09-wrz-10 MOM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w racach) b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 17,7 P/BV b.d. b.d. 3,48 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d. b.d. b.d. EBIT b.d. b.d. b.d. b.d. EBITDA -64 b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał własny b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 128

129 Monday Development SA Działalnośd spółki polega na zarządzaniu grupą kapitałową, dzięki której realizuje inwestycje mieszkaniowe, biurowe oraz gruntowe. Projekty swoim zasięgiem obejmują Poznao i okolice. Inwestycje 2008 Montgomery Kurt Szydłowska Poznao 28-cze-10 MDV Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 283,92 Marża EBITDA (w %) b.d. -136,5% b.d. 283,92 Marża netto (w %) b.d. -30,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -2,9% b.d Model DuPonta b.d. 9 b.d. -3,0% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -30,0% b.d Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 105,3% b.d. 0,3% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d P/E b.d. - 66,7 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 262,9 EV/EBITDA b.d. 0,2 43,5 P/BV b.d. 37,4 0,95 Em-score 465,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. - b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 129

130 Motoricus SA Główną działalnością Motoricus SA jest handel hurtowy i detaliczny oponami, felgami oraz pozostałymi akcesoriami samochodowymi za pośrednictwem Internetu. Handel 2008 Andrzej Wojno Botaniczna Warszawa 26-sty-10 MTR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 1,78 Marża EBITDA (w %) b.d. -2,3% b.d. 1,78 Marża netto (w %) b.d. 1,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 2,1% b.d. 148 Model DuPonta b.d. 119 b.d. 4,4% b.d. 0 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 1,9% b.d. 29 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 107,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 212,5% b.d. 49,4% Pozostałe b.d. 33,47 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 39,32 Rotacja KON (w b.d. 116 P/E b.d. - 7,7 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 4,5 EV/EBITDA b.d. 7,6 2,9 P/BV b.d. 3,2 0,48 Em-score 8,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 130

131 Nanotel SA Przedsiębiorstwo działa w obszarze wyspecjalizowanego budownictwa dla telekomunikacji oraz systemów pomp ciepła. Oferta Spółki zawiera projektowanie, budowę oraz obsługę infrastruktury. Technologie 2005 Wojnarowicz Daniel Mydlana Wrocław 30-lip-10 NAN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 2,4% 0,0% 1,16 0,92 Marża EBITDA (w %) 5,3% -8,5% 0,69 0,36 Marża netto (w %) 1,0% -14,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,0% -19,9% Model DuPonta ,0% -39,1% Rentownośd netto (ROS) (%) 1,0% -14,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 209,8% 138,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 248,4% 196,7% 49,4% 52,4% Pozostałe ,59-7,44 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,88-7,44 Rotacja KON (w P/E ,9 PEG ,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 3,6 EV/EBITDA 0,7-34,7 P/BV - 9,8 3,30 Em-score 5,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 131

132 Nicolas Games SA Nicolas Games SA to spółka działająca w branży gier wideo, która zajmuje się produkcją i dystrybucją gier komputerowych oraz przeznaczonych na konsole. Handel 2004 Tomasz Majka Graniczna Katowice 02-kwi-08 NGS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 32,4% 0,0% bieżącej (w racach) 2,64 1,26 Marża EBITDA (w %) 35,0% 516,5% szybkiej (w 1,76 0,67 Marża netto (w %) 28,1% 709,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 13,1% -36,1% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,5% -52,8% Rentownośd netto (ROS) (%) 28,1% 709,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 46,4% -5,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 179,7% 146,2% 31,3% 66,1% Pozostałe ,64-7,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 62,35-7,01 Rotacja KON (w P/E 5,8-15,2 PEG ,4 Mcap/S 1,1-7,3 Z-Score 1,1 EV/EBITDA 4,7 - - P/BV 1,1 0,9 2,4 Em-score 5,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 132

133 Notoria Serwis SA Notoria Serwis oferuje opracowane bazy danych dotyczące podmiotów gospodarczych oraz rynków finansowych. Swoją ofertę kieruje głównie do agencji informacyjnych, wydawnictw, portali oraz inwestorów giełdowych. Usługi inne 1993 Sztajnert Paulina Miedziana 3A/ Warszawa 27-sty-10 NTS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,8% 0,0% b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) 7,3% 4,3% b.d. b.d. Marża netto (w %) 1,0% -4,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 4,2% -5,0% 1 1 Model DuPonta Rentownośd netto (ROS) (%) 1,0% -4,7% 15 8 Sprzedaż/Aktywa (w %) 429,9% 105,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. 0,0% 0,0% Pozostałe b.d. b.d. b.d. 15,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 12,29 Rotacja KON (w P/E - b.d. 266,3 PEG ,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA ,8 P/BV b.d. b.d. 2,09 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 133

134 Novainvest SA Novainvest SA zajmuje się usługami inwestycyjnodoradczymi. Spółka poprzez działalnośd inwestycyjną buduje Grupę Kapitałową skupiając w swoim portfelu podmioty z branży nowych technologii. Inwestycje 2008 Macenowicz Andrzej Ernest Emilii Plater Warszawa 03-sie-10 NOV Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 0,90 Marża EBITDA (w %) b.d. -0,2% b.d. 0,88 Marża netto (w %) b.d. -3,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -9,1% b.d. 84 Model DuPonta b.d. 57 b.d. -23,0% b.d. 2 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -3,8% b.d. 28 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 237,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 253,1% b.d. 69,3% Pozostałe odsetek zyskiem (w b.d. - 3,62 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. - 2,34 Rotacja KON (w b.d. - 1 P/E b.d. - 10,4 PEG b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 4,0 EV/EBITDA b.d. - 12,1 P/BV b.d. 3,6 0,70 Em-score 4,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 134

135 Oneray Investment SA Oneray Investment SA to inwestor branżowy typu private equity. Spółka interesuje się przede wszystkim inwestycjami innowacyjnymi będącymi na wczesnych etapach rozwoju. Inwestycje 2009 Bogusław Bartoo Braniborska Wrocław 08-paź-09 ORI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w racach) b.d. 0,55 Marża EBITDA (w %) b.d ,0% szybkiej (w b.d. 0,55 Marża netto (w %) b.d ,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,0% -13,5% b.d. 443 Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. 22 b.d. -12,4% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d ,1% b.d. 420 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,0% 92,1% 0,0% 4,9% Pozostałe b.d ,27 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d ,27 Rotacja KON (w b.d P/E b.d. - - PEG b.d. Mcap/S b.d. 52,0 79,8 Z-Score 26,0 EV/EBITDA b.d. - - P/BV - 0,2 1,7 Em-score 48,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto , , ,42 Kapitał własny Informator NewConnect Strona 135

136 Organic Farma Zdrowia SA Organic Farma Zdrowia SA jest pierwszą i największą w Polsce siecią samoobsługowych delikatesów z ekologiczną i zdrową żywnością, kosmetykami i środkami czyszcząco-piorącymi. Handel 2003 Sławomir Chłoo Głubczycka 11/ Warszawa 30-sty Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -21,6% 0,0% 0,85 0,37 Marża EBITDA (w %) -18,6% -14,8% 0,56 0,13 Marża netto (w %) -21,5% -19,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -29,5% -35,6% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 34 4 Model DuPonta ,2% -37,2% Rentownośd netto (ROS) (%) -21,5% -19,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 136,9% 181,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 105,9% 104,7% obsługi długu (w 34,3% 32,3% Pozostałe ,28-20,18 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,28-20,18 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 2,2 1,1 1,2 Z-Score 6,4 EV/EBITDA P/BV 4,8 3,3 2,0 Em-score 5,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 136

137 Orion Investment SA Orion Investment SA jest Spółką deweloperską, zajmującą się budownictwem ogólnym i mieszkaniowym obejmującym budynki mieszkalne, domki jednorodzinne pojedyncze, bliźniacze i szeregowe, jako wykonawca i sprzedawca wybudowanych obiektów. Nieruchomości 2007 Tadeusz Marszalik Braci Mieroszewskich Sosnowiec 09-lut-09 ORN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -961,4% 24,0% 6,18 4,03 Marża EBITDA (w %) -843,0% 57,1% 0,63 0,56 Marża netto (w %) -990,8% 0,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -2,0% 0,0% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,6% 0,1% Rentownośd netto (ROS) (%) -990,8% 0,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,2% 5,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 128,7% 123,7% obsługi długu (w 24,1% 19,1% Pozostałe ,52 1,76 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,52 1,76 Rotacja KON (w P/E ,6 80,4 PEG b.d. Mcap/S - 19,1 19,1 Z-Score 4,9 EV/EBITDA - 58,7 33,9 P/BV - 1,4 1,7 Em-score 12,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 137

138 Orzeł SA Orzeł SA zajmuje się detaliczna, internetową i hurtową sprzedażą opon. Firma handluje oponami nowymi oraz regenerowanymi. Spółka zajmuje się też zbiórką opon zużytych do utylizacji oraz montażem zestawów jezdnych do maszyn rolniczych. E-handel 1984 Jacek Orzeł Willowa Lublin 10-kwi-08 ORL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -3,7% 0,0% 1,26 0,79 Marża EBITDA (w %) -1,3% -0,5% 0,53 0,34 Marża netto (w %) -3,1% -2,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,7% -3,0% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,5% -6,9% Rentownośd netto (ROS) (%) -3,1% -2,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 121,0% 131,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 148,4% 230,2% obsługi długu (w 35,0% 42,7% Pozostałe ,36-0,51 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,36-2,03 Rotacja KON (w P/E ,5 PEG b.d. Mcap/S 0,4 0,6 0,8 Z-Score 3,5 EV/EBITDA ,6 P/BV 0,8 2,1 2,0 Em-score 4,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 138

139 Partex SA Partex SA zajmuję się produkcją oraz sprzedażą hurtową materiałów wykooczeniowych. W swojej ofercie posiada produkty wielu polskich i zagranicznych marek. Handel 2002 Pajka Paweł Grochowska 261/ Warszawa 06-paź-10 11B Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 4,7% 3,7% 1,42 1,52 Marża EBITDA (w %) 5,3% 5,2% 0,51 0,80 Marża netto (w %) 3,6% 2,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,8% 3,6% Model DuPonta ,8% 18,6% Rentownośd netto (ROS) (%) 3,6% 2,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 242,8% 171,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 463,0% 514,2% 69,6% 76,6% Pozostałe ,68 3,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,72 4,31 Rotacja KON (w P/E ,8 PEG ,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,2 EV/EBITDA - 1,5 11,4 P/BV - 7,1 2,29 Em-score 8,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 139

140 PGS Software SA PGS Software SA jest firmą informatyczną, która wykonuje oprogramowanie oraz świadczy usługi outsourcingowe. Informatyka 2005 Wojciech Gurgul Klecioska Wrocław 29-paź-08 PSW Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 25,8% 12,3% 14,45 7,16 Marża EBITDA (w %) 27,4% 16,1% 14,45 7,13 Marża netto (w %) 23,6% 9,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 65,9% 22,5% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,6% 34,4% - 1 Rentownośd netto (ROS) (%) 23,6% 9,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 278,8% 238,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 357,4% 153,1% obsługi długu (w 6,0% 12,1% Pozostałe , ,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,19 Rotacja KON (w P/E 3,3 14,3 10,7 PEG ,0 Mcap/S 0,7 1,3 1,5 Z-Score 41,6 EV/EBITDA 2,6 7,2 8,1 P/BV 2,3 3,7 4,2 Em-score 44,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 140

141 Pharmena SA Pharmena SA zajmuje się produkcją kosmetyków i środków leczniczych do pielęgnacji skóry. Oferowane produkty powstają dzięki pracom naukowym i badawczo-rozwojowym prowadzonym zarówno przez spółkę, jak też zewnętrzne ośrodki naukowe. Ochrona zdrowia 2002 Konrad Palka Dostawcza Łódź 25-sie-08 PHR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,9% 7,6% 28,21 18,60 Marża EBITDA (w %) 10,2% 10,2% 27,14 17,19 Marża netto (w %) 16,0% 12,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,7% 4,5% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,0% 5,0% Rentownośd netto (ROS) (%) 16,0% 12,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 23,1% 37,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 108,9% 111,1% obsługi długu (w 3,2% 3,9% Pozostałe , ,36 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,97 Rotacja KON (w P/E 247,4 222,5 892,2 PEG ,2 Mcap/S 30,0 25,0 21,1 Z-Score 112,7 EV/EBITDA 376,1 251, ,2 P/BV 9,6 10,6 10,2 Em-score 190,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 141

142 Photon Energy AS Photon Energy AS to czeskie przedsiębiorstwo zajmujące się projektowaniem, finansowaniem i budowaniem dużych naziemnych oraz dachowych instalacji fotowoltanicznych. Eco-energia 2007 Michal Gärtner Uruguayská Praha 2 Czech Republic 16-paź-08 PHO Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) ,3% 7,5% 10,35 1,44 Marża EBITDA (w %) ,3% 7,6% 10,35 1,10 Marża netto (w %) ,3% 6,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -65,6% 16,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,0% 104,5% - 21 Rentownośd netto (ROS) (%) ,3% 6,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,2% 257,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 64,0% 638,1% obsługi długu (w 9,3% 67,9% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E - 11,5 12,7 PEG b.d. Mcap/S 2 587,5 0,7 0,2 Z-Score 7,5 EV/EBITDA - 9,1 - P/BV 28,3 5,9 1,2 Em-score 10,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży ############# ############# EBIT EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 142

143 Plasma System SA Plasma System prowadzi działalnośd opartą o wykorzystanie technologii natryskiwania cieplnego. Usługa ta pozwala na zwiększenie niezawodności oraz odporności elementów maszyn i urządzeo. Technologie 1996 Wyciszczok Adam Towarowa Siemianowice Śląskie 26-lut-10 PSM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 15,2% 15,3% 1,49 1,31 Marża EBITDA (w %) 23,0% 30,1% 1,04 0,97 Marża netto (w %) 11,1% 11,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 14,4% 9,7% Model DuPonta ,0% 40,8% Rentownośd netto (ROS) (%) 11,1% 11,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 129,9% 86,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 499,3% 420,7% 50,0% 58,5% Pozostałe ,96 5,40 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,46 6,04 Rotacja KON (w P/E ,7 PEG ,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,5 EV/EBITDA 0,9 1,5 11,3 P/BV - 7,7 1,85 Em-score 8,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 143

144 Platinum Properties Group SA Platinum Properties Group jest holdingiem przedsiębiorstw z udziałem polskiego kapitału, zajmującym się inwestowaniem, obrotem i zarządzaniem luksusowymi nieruchomościami. Główne obszary działalności Emitenta to zarządzanie, administrowanie, planowanie strategiczne, finansowanie oraz nadzór nad działalnością wszystkich firm należących do grupy. Nieruchomości 2008 Piotr Wiśniewski al. Jerozolimskie 123a Warszawa 13-paź-09 PPG Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -1670,9% 17,8% 1,83 1,85 Marża EBITDA (w %) -924,7% 32,4% 1,51 1,77 Marża netto (w %) ,1% 10,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -7,1% 1,1% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,0% 2,1% Rentownośd netto (ROS) (%) ,1% 10,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 10,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 169,2% 186,2% obsługi długu (w 47,5% 44,5% Pozostałe ,18 1,81 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,26 1,88 Rotacja KON (w P/E - 241,3 44,3 PEG b.d. Mcap/S - 23,6 15,8 Z-Score 3,3 EV/EBITDA - 150,6 - P/BV - 5,0 3,6 Em-score 8,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 144

145 Polman SA Polman SA świadczy usługi związane z utrzymywaniem czystości terenów zewnętrznych i wewnętrznych we wszelkiego rodzaju obiektach, utrzymywaniem i pielęgnacją terenów zielonych oraz renowacją, szlifowaniem, impregnowaniem i polimeryzacją powierzchni wykonanych z kamienia naturalnego i sztucznego. Recykling 1986 Mariusz Nowak Na Skraju Warszawa 10-sty-08 PLM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,9% 6,2% 3,00 4,22 Marża EBITDA (w %) 6,8% 11,7% 2,12 2,03 Marża netto (w %) -1,1% 8,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,2% 9,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,4% 11,5% Rentownośd netto (ROS) (%) -1,1% 8,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 107,4% 108,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 116,3% 121,6% obsługi długu (w 15,2% 8,3% Pozostałe ,64 86,04 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,35 90,66 Rotacja KON (w PEG b.d. P/E b.d. 7,9 10,3 Mcap/S 0,3 0,7 1,1 Z-Score 25,1 EV/EBITDA 4,5 5,8 6,5 Em-score 24,8 P/BV 0,4 0,8 1,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 145

146 Polski Holding Rekrutacyjny SA Polski Holding Rekrutacyjny SA zajmuję się rekrutacją pracowników oraz wykonawców dla zainteresowanych podmiotów. Głównym celem spółki jest konsolidacja rynku przedsiębiorstw z obszaru HR. Usługi inne 2010 Kaczmarczyk Bartosz Kurniki Kraków 15-gru-10 PLH Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 76,4 P/BV b.d. b.d. 4,03 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 146

147 Positive Advisory SA Positive Advisory SA świadczy usługi konsultingowe w obszarze informatyki, koncentrując się na zarządzaniu ryzykiem oraz doradztwie w zakresie stosowania zaawansowanych rozwiązao informatycznych. Informatyka 2006 Monika Reszka al. Jana Pawła II Warszawa 30-cze-08 POS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,6% 0,0% bieżącej (w racach) 1,52 1,32 Marża EBITDA (w %) 10,8% 1,9% szybkiej (w 0,75 0,36 Marża netto (w %) 1,8% -1,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,1% -3,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,2% -8,9% Rentownośd netto (ROS) (%) 1,8% -1,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 115,2% 203,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 340,7% 271,5% 65,3% 63,6% Pozostałe ,51 0,57 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 4,12 0,20 Rotacja KON (w P/E 153,9 b.d. 25,3 PEG ,3 Mcap/S 2,5 0,8 2,7 Z-Score 6,3 EV/EBITDA 32,3 103,7 44,2 P/BV 10,3 5,1 3,3 Em-score 9,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 147

148 PÓŁNOC Nieruchomości SA PÓŁNOC Nieruchomości SA działa na rynku nieruchomości. Emitent jest także właścicielem spółki PROSPECTOR, zajmującej się zarządzaniem i administracją nieruchomości. Nieruchomości 1999 Piotr Sumara Balicka Kraków 05-lis-07 PNR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -49,5% 0,0% 10,09 12,86 Marża EBITDA (w %) -41,5% -12,4% 6,03 7,80 Marża netto (w %) -42,1% -15,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -14,5% -5,8% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,1% -6,0% Rentownośd netto (ROS) (%) -42,1% -15,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 34,5% 37,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 97,2% 104,6% obsługi długu (w 9,9% 7,2% Pozostałe ,98-14,64 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,84-8,38 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 1,0 2,0 0,8 Z-Score 10,5 EV/EBITDA ,7 P/BV 0,4 0,9 2,5 Em-score 17,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 148

149 Premium Food Restaurants SA Premium Food Restaurants SA zajmuje się prowadzeniem restauracji w segmencie casual dining, w których oferowane jest codzienne wyżywienie przy średnim poziomie cen oraz pełnej obsłudze kelnerskiej. Wypoczynek 2003 Beata Jurczak Żupnicza Warszawa PFR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 2,3% 0,0% bieżącej (w racach) 0,40 0,13 Marża EBITDA (w %) 5,4% 1,0% szybkiej (w 0,37 0,12 Marża netto (w %) 0,6% 5,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,3% 17,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,7% 7,5% 3 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,6% 5,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 233,4% 309,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 55,9% 43,4% 76,2% 191,5% Pozostałe ,68 9,63 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 4,80-0,72 Rotacja KON (w P/E 278,7 - - PEG #LICZBA! Mcap/S 1,6 0,9 0,9 Z-Score 4,3 EV/EBITDA 33,5 15,6 17,2 P/BV 2,0 1,1 - Em-score 15,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 149

150 Promet SA Promet SA zajmuję się obrotem złomu stalowego oraz pochodnych metali. Strategia podmiotu polega na rozwoju sieci punktów skupu na terenie całego kraju. Handel 2000 Ziobrowski Rafał Grunwaldzka Iława 31-mar-10 PMT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,1% 0,0% 0,54 12,18 Marża EBITDA (w %) 1,1% 3,9% 0,35 12,12 Marża netto (w %) -2,3% -2,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -4,8% -8,9% Model DuPonta ,3% -8,6% 24 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -2,3% -2,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 210,4% 344,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 295,4% 96,5% 67,5% 4,8% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E ,8 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 291,5 EV/EBITDA 1,0-185,9 P/BV - 20,8 10,07 Em-score 398,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 150

151 ProxyAd SA ProxyAd SA działa w obszarze marketingu przy wykorzystaniu technologii bezprzewodowej (głównie Bluetooth). Za pomocą własnych nadajników przesyła ofertę reklamową konsumentów na telefony komórkowe. Media 2007 Korczyoski Dawid Bonifraterska Warszawa 31-maj-10 PXY Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 18,4% 0,50 1,48 Marża EBITDA (w %) b.d. 35,9% 0,50 1,48 Marża netto (w %) b.d. 16,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -102,9% 18,4% b.d. 214 Model DuPonta b.d. 51,5% - - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 16,1% b.d. 30 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 113,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 403,8% 279,9% 178,1% 45,9% Pozostałe b.d. 115,79 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 124,44 Rotacja KON (w b.d. 70 P/E ,6 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 12,5 EV/EBITDA - - 8,0 P/BV - 12,3 7,46 Em-score 22,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 151

152 Public Image Advisors SA Public Image Advisors SA prowadzi działalnośd konsultingową w obszarze rynku kapitałowego. Do oferty Spółki należy budowa strategii pozyskania kapitału, wspierania płynności oraz relacji z inwestorami. Media 2006 Buszko Przemysław Emilii Plater Warszawa 02-cze-10 PIA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 88,3% 72,9% 10,76 1,71 Marża EBITDA (w %) 88,3% 74,2% 10,76 1,71 Marża netto (w %) 88,3% 72,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 510,8% 45,4% Model DuPonta ,2% -973,3% - 1 Rentownośd netto (ROS) (%) 88,3% 72,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 578,3% 63,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) -23,1% -2142,3% 9,3% 58,2% Pozostałe b.d. 62,90 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 62,90 Rotacja KON (w P/E ,3 PEG ,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 25,2 EV/EBITDA ,3 P/BV - 52,1 6,27 Em-score 48,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 152

153 Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA prowadzi działalnośd z przeznaczeniem dla zamożnych i bardzo zamożnych klientów. Specjalizuje się w funduszach typu absolute return zapewniających ochronę kapitału przy stabilnych zyskach. Inwestycje 2007 Buczek Sebastian Nowy Świat 6/ Warszawa QRS Wielkośd emisji akcji w ramach Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -334,9% 0,0% 2,19 1,03 Marża EBITDA (w %) -301,1% -21,9% Wskaźniki sprawności Cykl konwersji gotówki (w 2,19 1,03 Marża netto (w %) -303,6% -21,8% Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -36,2% -13,3% Model DuPonta Rentownośd kapitałów własnych -47,0% -15,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -303,6% -21,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 11,9% 61,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 129,7% 116,8% obsługi 32,8% 71,1% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E ,5 PEG b.d. Mcap/S 17,9 11,0 5,2 Z-Score 19,5 EV/EBITDA ,2 P/BV 3,6 8,7 22,8 Em-score 38,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 153

154 R & C Union SA R & C Union SA zajmuje się zarządzaniem siecią restauracji pod marką Sioux o kowbojsko-indianskiej stylistyce oraz klubami-restauracjami muzycznymi pod marką Lizard King. W 2009 wprowadzona została marka Fever, czyli restauracje-kluby muzyczne nawiązujące do lat 70tych. Wypoczynek 2007 Norbert Okowiak Stary Rynek Poznao RCU Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 18,8% 0,0% 1,62 2,41 Marża EBITDA (w %) 35,7% 0,2% szybkiej (w 1,62 2,38 Marża netto (w %) 12,5% -28,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,7% -12,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,5% -19,8% 0 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 12,5% -28,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 45,5% 43,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 289,3% 161,0% 49,0% 39,3% Pozostałe ,10-0,62 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 7,65-1,06 Rotacja KON (w P/E 10,5 b.d. - PEG #LICZBA! Mcap/S 1,3 0,9 0,5 Z-Score 0,9 EV/EBITDA 6,5-4,7 P/BV 1,5 0,8 0,8 Em-score 3,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 154

155 Read-Gene SA Read Gene SA działa w branży medycznej i zajmuje się wykrywaniem, prewencją i leczeniem najbardziej rozpowszechnionych rodzajów nowotworów złośliwych. Firma wyposażona jest w największy na rejestr danych i bank próbek genetycznych. Posiada wiele patentów krajowych i zagranicznych. Technologie 2005 Jan Lubioski Akacjowa Szczecin RDG Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -206,2% 12,0% 0,67 10,87 Marża EBITDA (w %) -111,3% 18,8% szybkiej (w 0,67 10,70 Marża netto (w %) 103,8% 33,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,9% 5,6% tytułu dostaw i usług (w Model DuPonta ,6% 6,7% - 21 Rentownośd netto (ROS) (%) 103,8% 33,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,8% 16,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 1712,2% 120,0% 87,4% 6,6% Pozostałe , ,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 1, ,88 Rotacja KON (w P/E - 210,0 - PEG #LICZBA! Mcap/S - 59,9 198,4 Z-Score 69,0 EV/EBITDA 45,8 354,2 169,4 P/BV - 13,2 14,7 Em-score 123,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 155

156 Remedis SA Remedis SA oferuję usługi w zakresie finansowania oraz restrukturyzacji zadłużenia zakładów opieki zdrowotnej. Świadczy także usługi doradcze, analityczne oraz pomaga w przekształcaniu publicznych zakładów w spółkiprawa handlowego. Usługi finansowe 2007 Nowak Krzysztof Romka Strzałkowskiego 5/ Poznao 19-lis-10 REM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -45,0% 0,0% 2,47 1,61 Marża EBITDA (w %) -45,0% -3,9% 2,47 1,61 Marża netto (w %) 66,1% 0,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,7% 0,1% Model DuPonta ,6% 0,3% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 66,1% 0,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 5,6% 11,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 180,5% 224,4% 34,7% 54,7% Pozostałe b.d. 6,03 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 6,09 Rotacja KON (w P/E ,5 PEG ,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,9 EV/EBITDA - 26,3 126,4 P/BV - 13,1 11,33 Em-score 16,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny b.d Informator NewConnect Strona 156

157 Rodan Systems SA Rodan Systems SA oferuje programy komputerowe wspierające zarządzanie informacją oraz procesami biznesowymi. Oprogramowanie obejmuje również systemy zarządzania obiegiem dokumentów i procesami pracy Informatyka 1993 Kazimierz Witold Staniszkis Puławska Warszawa ROD Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -60,6% 0,0% bieżącej (w racach) 2,53 9,73 Marża EBITDA (w %) -26,2% 5,5% szybkiej (w 0,75 5,25 Marża netto (w %) -64,8% -15,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -36,4% -4,4% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,9% -17,3% Rentownośd netto (ROS) (%) -64,8% -15,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 56,3% 28,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 5136,4% 395,1% 29,1% 2,0% Pozostałe ,49 3,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w - 7,53 0,04 Rotacja KON (w P/E b.d. - 41,0 PEG b.d. Mcap/S - 1,8 1,9 Z-Score 32,5 EV/EBITDA ,0 P/BV - 3,5 292,2 Em-score 29,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 157

158 Rovita SA Głównym obszarem działalności Rovita SA jest dystrybucja artykułów spożywczych na terenie Polski. Spółka posiada także własne punkty sklepów ogólnospożywczych oraz prowadzi sprzedaż on-line. Handel 1991 Jękot Witold Niedomicka Niedomice 30-lip-10 ROV Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 0,3% 0,7% 0,89 0,93 Marża EBITDA (w %) 1,5% 1,9% 0,50 0,52 Marża netto (w %) -1,2% 0,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -5,1% 0,3% Model DuPonta ,7% 1,7% Rentownośd netto (ROS) (%) -1,2% 0,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 442,2% 420,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 443,7% 480,3% 82,4% 78,7% Pozostałe ,11 2,75 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,10 2,82 Rotacja KON (w P/E ,5 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,6 EV/EBITDA 0,1-4,3 P/BV - 1,2 1,16 Em-score 3,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. EBIT b.d b.d. EBITDA b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. Kapitał własny b.d b.d. Informator NewConnect Strona 158

159 RSY SA RSY SA oferuje usługi motoryzacyjne polegające głównie na naprawie silników. Działalnośd skoncentrowana jest na serwisie samochodów ciężarowych oraz autobusów. Technologie 1994 Klimaszyk Szymon Grunwaldzka Iława 22-gru-10 RSY Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,0% 0,6% 3,24 3,73 Marża EBITDA (w %) 8,4% 2,9% 1,50 2,40 Marża netto (w %) 5,3% 0,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 11,5% 1,2% Model DuPonta ,6% 1,5% Rentownośd netto (ROS) (%) 5,3% 0,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 216,7% 181,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 170,0% 131,9% 19,4% 16,6% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 17,9 EV/EBITDA ,4 P/BV - 4,8 4,28 Em-score 22,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 159

160 Ruch Chorzów SA Ruch Chorzów zajmuje się prowadzeniem i zarządzaniem klubu piłkarskiego Ruch Chorzów. Spółka organizuje również zawody sportowe, prowadzi hotele i restauracje. Największe przychody stanowi organizacja zawodów ekstraklasy oraz sprzedaż praw do zawodników. Wypoczynek 2004 Katarzyna Sobstyl Cicha Chorzów RCW Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -45,8% 0,0% 0,39 0,21 Marża EBITDA (w %) -34,2% 2,0% szybkiej (w 0,37 0,19 Marża netto (w %) -48,6% -14,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -123,9% -53,8% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,1% -19,5% 2 2 Rentownośd netto (ROS) (%) -48,6% -14,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 255,0% 380,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 46,1% 36,3% 92,3% 229,1% Pozostałe ,96-0,70 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w -12,96-0,70 Rotacja KON (w P/E - - 6,3 PEG b.d. Mcap/S 1,2 1,0 1,0 Z-Score 3,8 EV/EBITDA P/BV 1,4 1,6 - Em-score 16,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 160

161 S4E SA S4E SA specjalizuje się w dystrybucji systemów pamięci masowych, czyli profesjonalnych rozwiązao z zakresu gromadzenia, przechowywania, zabezpieczania i archiwizowania danych w postaci cyfrowej. Technologie 2001 Janusz Makowski Biskupioska 3b Kraków S4E Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,1% 1,8% 12,33 6,31 Marża EBITDA (w %) 1,3% 2,0% szybkiej (w 12,01 6,17 Marża netto (w %) 0,9% 1,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,1% 2,7% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,1% 14,5% 4 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,9% 1,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 234,3% 165,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 541,5% 546,2% 7,9% 15,2% Pozostałe ,25 303,41 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 93,25 383,81 Rotacja KON (w P/E 11,3 6,6 6,0 PEG ,6 Mcap/S 0,1 0,1 0,1 Z-Score 12,1 EV/EBITDA 3,9 3,1 4,7 P/BV 1,2 0,9 1,6 Em-score 6,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 161

162 Sakana SA Sakana SA jest polską spółka zarządzającą markami gastronomicznymi segmentu premium. Restauracje Spółki oferują dania kuchni japooskiej. Działalnośd Spółki obejmuje również catering. Wypoczynek 2001 Tomasz Romanik Spokojna 7/ Warszawa SKN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 4,6% 0,0% 0,77 0,17 Marża EBITDA (w %) 6,8% -2,9% szybkiej (w 0,72 0,14 Marża netto (w %) 3,1% -8,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 7,4% -23,9% 20 9 Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,7% -13,0% 6 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 3,1% -8,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 243,3% 279,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 63,2% 54,6% 67,4% 152,2% Pozostałe ,02-4,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 15,48-3,89 Rotacja KON (w P/E 125,6-24,9 PEG ,4 Mcap/S 3,8 1,1 0,4 Z-Score 2,6 EV/EBITDA 57,8-7,0 P/BV 5,7 1,7 2,9 Em-score 9,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 162

163 Serenity SA Przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie domów opieki i domów spokojnej starości wraz z usługami towarzyszącymi. Ochrona zdrowia 2007 Piotr Nalepa Szafarnia Gdaosk SRT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w racach) 0,05 0,10 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w 0,05 0,10 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -7,1% -13,6% b.d. b.d. Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d b.d. b.d. b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 39,9% 43,2% 106,7% 192,4% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E PEG b.d. Mcap/S ,0 104,8 Z-Score 9,9 EV/EBITDA P/BV - 13,8 5,7 Em-score 27,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 163

164 Site SA Site SA zajmuję się tworzeniem i prowadzeniem specjalistycznych serwisów internetowych. Wykorzystuje przy tym własną infrastrukturę techniczną oraz zasoby programistyczne. Informatyka 2008 Chumicki Piotr Towarowa Olsztyn 18-cze-10 STE Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -395,3% 3,5% 0,25 0,56 Marża EBITDA (w %) -340,8% 88,9% 0,25 0,56 Marża netto (w %) -399,6% 103,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -91,8% 1,9% Model DuPonta ,5% 2,0% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -399,6% 103,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 23,0% 1,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 109,5% 109,7% 99,6% 5,1% Pozostałe ,22 7,13 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,75 2,53 Rotacja KON (w P/E ,7 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 11,6 EV/EBITDA ,4 P/BV - 1,4 1,21 Em-score 21,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 164

165 Smoke Shop SA Spółka prowadzi sied sklepów detalicznych oferujących wyroby tytoniowe oraz akcesoria do palenia tytoniu. Handel 2005 Król Maciej Odrowąża Warszawa 08-gru-10 SMKA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 6,2% 3,5% 0,85 0,95 Marża EBITDA (w %) 8,1% 5,4% 0,31 0,26 Marża netto (w %) 4,2% 2,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 16,1% 9,6% Model DuPonta ,3% 80,0% Rentownośd netto (ROS) (%) 4,2% 2,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 378,4% 486,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 5126,3% 832,2% 81,1% 77,4% Pozostałe ,50 0,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,59 3,62 Rotacja KON (w P/E ,4 PEG ,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 22,6 EV/EBITDA ,9 P/BV - 95,2 10,01 Em-score 32,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d b.d. EBIT b.d. b.d b.d. EBITDA b.d. b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d b.d. Kapitał własny b.d. b.d b.d. Informator NewConnect Strona 165

166 SMT Software SA SMT Software jest spółką informatyczną świadczącą szeroko rozumiane usługi programistyczne oraz outsourcingowe. Informatyka 2002 Łękawa Sebastian Kazimierza Wielkiego 29 A Wrocław 21-kwi-10 SMT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 14,5% 16,3% 3,17 2,46 Marża EBITDA (w %) 15,6% 17,7% 3,17 2,45 Marża netto (w %) 14,6% 13,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 31,6% 28,9% Model DuPonta ,3% 86,8% - 1 Rentownośd netto (ROS) (%) 14,6% 13,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 216,2% 215,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 254,3% 300,6% 28,1% 37,8% Pozostałe b.d ,22 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,19 Rotacja KON (w P/E ,7 PEG ,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 42,1 EV/EBITDA ,5 P/BV - 34,7 15,31 Em-score 70,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 166

167 Sobet SA Sobet S.A to działająca na terenie całego kraju firma specjalizująca się w usługach budowy infrastruktury oraz pozostałych robót inżynieryjno-budowlanych. Realizuje inwestycje w zakresie infrastruktury oraz pozostałych inwestycji budowlanych. Budownictwo 1989 Piotr Czajkowski Starobrzeska Brzeg SOB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 11,0% 6,1% 7,80 6,08 Marża EBITDA (w %) 18,0% 18,7% szybkiej (w 4,62 2,80 Marża netto (w %) 4,6% 1,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,6% 0,9% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% 7,4% Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 1,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 78,9% 73,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 576,8% 788,9% 7,4% 10,5% Pozostałe ,39 2,54 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 3,65 2,51 Rotacja KON (w P/E - 60,4 467,6 PEG ,5 Mcap/S - 0,6 0,5 Z-Score 11,5 EV/EBITDA - 5,6 5,1 P/BV - 4,4 2,7 Em-score 7,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 167

168 Security System Integration SA Security System Integration SA zajmuje się integracją systemów bezpieczeostwa, automatyki budynkowej oraz oferuje elektroniczne systemy zabezpieczeo (przeciwpożarowe, antywłamaniowe, telewizji przemysłowej) Technologie 2001 Waldemar Gawrol Irysowa Kobierzyce SSI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 12,7% 2,0% 6,29 1,33 Marża EBITDA (w %) 13,8% 4,5% szybkiej (w 5,26 0,81 Marża netto (w %) 11,9% 1,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,5% 1,5% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,6% 2,5% Rentownośd netto (ROS) (%) 11,9% 1,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 71,7% 87,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 288,7% 171,9% 14,7% 48,3% Pozostałe ,62 4,97 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 43,80 5,49 Rotacja KON (w P/E 9,5 106,7 33,9 PEG ,9 Mcap/S 1,0 1,6 1,6 Z-Score 4,4 EV/EBITDA 8,3 46,6 23,5 P/BV 2,3 2,7 2,0 Em-score 8,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 168

169 Stanusch Technologies SA Stanusch Technologies zajmuje się tworzeniem oprogramowania wykorzystując techniki sztucznej inteligencji. Głównym produktem spółki jest Wirtualny Doradca. Informatyka 2003 Stanusch Maciej K. Goduli Ruda Śląska 07-gru-10 STT Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -136,5% 0,0% 4,99 1,66 Marża EBITDA (w %) -135,8% -72,6% 4,37 1,66 Marża netto (w %) -136,5% -78,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -87,5% -86,3% Model DuPonta ,8% -55,5% 18 - Rentownośd netto (ROS) (%) -136,5% -78,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 64,1% 110,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 59,3% 64,4% 12,9% 22,1% Pozostałe ,44-133,23 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,44-133,23 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 44,9 EV/EBITDA 0,4 0,1 - P/BV - 33,1 9,94 Em-score 74,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. EBIT b.d b.d. EBITDA b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. Kapitał własny b.d b.d. Informator NewConnect Strona 169

170 Stark Development SA Stark Development zajmuje się realizacją projektów deweloperskich w sektorze luksusowych apartamentów w miejscowościach wypoczynkowych Polski południowej. Nieruchomości 2006 Jacek Koralewski Józefa Maronia Chorzów STR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% 2,69 0,88 Marża EBITDA (w %) b.d. -72,7% szybkiej (w 0,47 0,15 Marża netto (w %) b.d. -76,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -29,4% -21,6% b.d. - 7 Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w b.d. -16,8% Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -76,1% b.d. 318 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 28,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 114,4% 77,6% 37,2% 107,0% Pozostałe ,91-196,90 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w - 341,42-197,14 Rotacja KON (w b.d P/E PEG b.d. Mcap/S 15,8 47,9 27,3 Z-Score 1,4 EV/EBITDA P/BV 0,3 1,7 1,7 Em-score 10,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 170

171 Stopklatka SA Spółka prowadzi portal internetowy pod nazwą Stopklatka.pl o tematyce filmowej. Ponadto podmiot zajmuję się projektowaniem, tworzeniem oraz utrzymywaniem stron internetowych. Media 1998 Bortnik Adam Tkacka Szczecin 12-lip-10 STK Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 15,9% 15,5% 0,90 2,23 Marża EBITDA (w %) 16,7% 18,2% 0,90 2,23 Marża netto (w %) 11,2% 13,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 20,7% 30,3% Model DuPonta ,4% 78,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 11,2% 13,4% 6 25 Sprzedaż/Aktywa (w %) 185,2% 226,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 272,6% 260,3% 42,6% 29,9% Pozostałe b.d. 32,21 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 41,61 Rotacja KON (w P/E ,0 PEG ,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 20,0 EV/EBITDA ,4 P/BV - 7,9 4,45 Em-score 27,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 171

172 Suntech SA Spółka specjalizuje się w tworzeniu i wdrażaniu kompleksowych systemów informatycznych dedykowanych dla firm z sektora telekomunikacyjnego. Klientami spółki są klientami są operatorzy GSM, dostawcy usług triple play oraz operatorzy wirtualnych sieci komórkowych. Informatyka 1995 Piotr Saczuk Puławska Warszawa SUN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -3,8% 0,0% 0,71 0,17 Marża EBITDA (w %) 1,7% -32,2% szybkiej (w 0,70 0,17 Marża netto (w %) -1,1% -40,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,6% -49,1% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% -28,1% 1 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -1,1% -40,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 140,2% 122,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 53,0% 57,2% 80,3% 145,3% Pozostałe ,83-16,50 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 0,76-16,72 Rotacja KON (w P/E ,6 PEG b.d. Mcap/S 0,9 0,9 1,1 Z-Score 0,8 EV/EBITDA 205,5-10,7 P/BV 0,8 0,7 3,1 Em-score 6,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 172

173 Symbio Polska SA Symbio Polska SA produkuje i dystrybuuje żywnośd posiadającą certyfikaty ekologicznego pochodzenia. Owoce i warzywa uprawiane są metodami ekologicznymi tj. bez użycia środków ochrony roślin oraz nawozów sztucznych jak to się dzieje w gospodarstwach konwencjonalnych. Handel 1998 Sylwia Sybicka Polna Warszawa SYM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 3,6% 13,2% 3,51 1,35 Marża EBITDA (w %) 7,1% 12,0% szybkiej (w 1,44 0,45 Marża netto (w %) -2,7% 3,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,8% 6,2% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,1% 7,2% Rentownośd netto (ROS) (%) -2,7% 3,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 141,0% 185,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 161,0% 116,3% 26,4% 71,5% Pozostałe ,26 2,21 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 0,29 2,41 Rotacja KON (w P/E 16,1 4,8 PEG b.d. Mcap/S 0,5 0,8 0,3 Z-Score 3,7 EV/EBITDA 11,3 5,1 P/BV 1,1 1,1 3,8 Em-score 10,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 173

174 Szar SA Spółka działa w obszarze produkcji, handlu oraz transportu wyrobów hutniczych oraz metalurgicznych. Handel 1988 Rurarz Szymon Pułaskiego Częstochowa 19-lut-10 SZR Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 3,8% 4,9% 1,29 1,54 Marża EBITDA (w %) 6,1% 7,3% 0,77 1,14 Marża netto (w %) 0,3% 2,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,4% 5,2% Model DuPonta ,3% 12,1% Rentownośd netto (ROS) (%) 0,3% 2,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 150,3% 230,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 301,4% 232,5% 66,0% 50,4% Pozostałe ,65 3,72 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,47 4,41 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG ,8 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 7,8 EV/EBITDA ,6 P/BV - 4,4 3,70 Em-score 10,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 174

175 T2 Investment SA Podstawowym obszarem działalnośd Spółki jest wynajem powierzchni o charakterze biurowo-magazynowym. Spółka w ramach przyjętego modelu biznesowego prowadzi również działalnośd redeweloperską. Nieruchomości 1998 Tomasz Tylioski Jasielska 16a Poznao T2I 0 Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 15,4% 0,0% 3,46 1,10 Marża EBITDA (w %) 17,0% -3,0% szybkiej (w 2,32 0,87 Marża netto (w %) 13,9% 0,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,2% 0,0% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,4% 0,0% Rentownośd netto (ROS) (%) 13,9% 0,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 87,8% 16,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 274,4% 251,0% 15,5% 33,1% Pozostałe ,88 14,52 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 162,12 16,85 Rotacja KON (w P/E 8,1-9,1 PEG ,4 Mcap/S 1,1 5,9 22,7 Z-Score 1,6 EV/EBITDA 6,0 - - P/BV 2,6 3,0 0,7 Em-score 3,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 175

176 Telemedycyna Polska SA Telemedycyna Polska SA działa w branży telemedycznej oferując całodobową opiekę kardiologiczną przy wykorzystaniu telefonu lub Internetu. Usługi inne 2005 Plaza Ireneusz Modelarska Katowice 18-sie-10 TMP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -56,4% 5,8% 0,84 1,94 Marża EBITDA (w %) -48,9% 15,5% 0,84 1,94 Marża netto (w %) -57,1% 5,2% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -53,8% 8,6% Model DuPonta ,8% 17,0% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -57,1% 5,2% Sprzedaż/Aktywa (w %) 94,2% 167,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 126,1% 196,5% 63,1% 20,8% Pozostałe ,67 27,91 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,67 28,05 Rotacja KON (w P/E ,3 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 48,0 EV/EBITDA ,7 P/BV - 49,1 13,11 Em-score 79,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 176

177 Tele-Polska Holding SA Tele-Polska Holding SA jest spółką wiodącą holdingu firm, których działalnośd koncentruje się na świadczeniu usług telekomunikacyjnych. Na przychody Tele-Polska Holding SA składają się dywidendy spółek zależnych oraz opłaty za zarządzanie. Telekomunikacja 2003 Bernhard Friedl al. Jerozolimskie 123a Warszawa TPH Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -0,6% 3,0% 8,77 7,62 Marża EBITDA (w %) 1,3% 5,1% szybkiej (w 8,52 7,50 Marża netto (w %) -0,7% 0,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,4% 1,0% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,7% 8,8% 4 3 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,7% 0,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 200,3% 146,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 484,7% 888,9% 8,8% 9,3% Pozostałe ,49 23,93 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 18,57 25,11 Rotacja KON (w P/E - 74,5 16,8 PEG b.d. Mcap/S - 0,5 0,4 Z-Score 20,4 EV/EBITDA - 8,2 6,7 P/BV - 6,4 1,7 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 177

178 Telestrada SA Telestrada SA jest wirtualnym operatorem telekomunikacji stacjonarnej działającym na rynku usług biznesowych i domowych. Oferuje usługi połączeo głosowych, dostępu do internetu oraz kompletne rozwiązania telekomunikacyjne dla klientów. Telekomunikacja 2003 Jacek Lichota Puławska Warszawa TLS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 7,3% 9,9% 2,19 0,98 Marża EBITDA (w %) 8,3% 10,9% szybkiej (w 2,19 0,96 Marża netto (w %) 10,6% 9,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 15,1% 15,9% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,7% 19,1% - 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 10,6% 9,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 142,0% 170,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 110,6% 120,4% 38,5% 69,0% Pozostałe ,76 172,78 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 135,78 202,47 Rotacja KON (w P/E 6,2 7,4 6,6 PEG ,1 Mcap/S 0,6 0,7 1,0 Z-Score 5,8 EV/EBITDA 4,9 4,9 - P/BV 1,0 1,4 1,9 Em-score 11,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 178

179 Teliani Valley Polska SA Przedmiotem działalności spółki Teliani Valley S jest import oraz dystrybucja na terenie kraju wina gruzioskiego sygnowanego marką Teliani Valley. Handel 2002 Sworowski Adam Ostrowskiego Wrocław 08-gru-10 TLVA Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -1,4% 0,0% 1,32 1,44 Marża EBITDA (w %) -1,3% -3,8% 1,15 1,20 Marża netto (w %) -0,7% -4,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -0,7% -4,0% Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,4% -11,2% Rentownośd netto (ROS) (%) -0,7% -4,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 107,0% 99,8% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 1017,8% 279,8% 75,6% 67,3% Pozostałe obsługi - 301,43-2,91 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,43-2,91 Rotacja KON (w P/E ,1 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 46,5 EV/EBITDA 2,0 0,7 787,3 P/BV - 160,7 77,40 Em-score 83,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d b.d. EBIT b.d. b.d b.d. EBITDA b.d. b.d b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d b.d. Kapitał własny b.d. b.d b.d. Informator NewConnect Strona 179

180 Tonsil Acoustic Company SA Działalnośd Tonsil Acoustic Company SA skupia się na tworzeniu sieci dystrybucji oraz prowadzeniu sprzedaży głośników i zestawów głośnikowych. Handel 2009 Włodarczyk Marcin Gliniana Piotrków Trybunalski 14-gru-10 TAC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 1,2% b.d. 0,55 Marża EBITDA (w %) b.d. 3,0% b.d. 0,12 Marża netto (w %) b.d. 2,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 0,3% b.d. 113 Model DuPonta b.d b.d. 53,1% b.d. 437 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 2,5% b.d Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 13,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d ,3% b.d. 99,0% Pozostałe b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 1,9 EV/EBITDA P/BV - 331,3 2,31 Em-score 4,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d b.d. b.d. EBIT b.d b.d. b.d. EBITDA b.d b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d b.d. b.d. Kapitał własny b.d b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 180

181 Tromedia SA Działalnośd Tromedia SA opiera się na tworzeniu oraz prowadzeniu portali internetowych o różnorodnej tematyce. Ponadto spółka zarządza powierzchnią reklamową oraz inwestuje w innowacyjne projekty. Media 2004 Misztal Marcin Paweł Grabiszyoska Wrocław 20-wrz-10 TRO Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) b.d. 21,7% b.d. 1,20 Marża EBITDA (w %) b.d. 26,0% b.d. 1,20 Marża netto (w %) b.d. 16,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 5,6% b.d. 236 Model DuPonta b.d. 311 b.d. 7,9% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 16,5% b.d. -76 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 33,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 142,5% b.d. 24,3% Pozostałe b.d ,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d ,32 Rotacja KON (w b.d. 510 P/E - - 8,6 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 54,5 EV/EBITDA ,9 P/BV - 27,9 5,03 Em-score 98,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży b.d. b.d. b.d. b.d. EBIT b.d. b.d. b.d. b.d. EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał własny b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 181

182 Urlopy.pl SA Urlopy.pl SA to internetowe biuro podróży prowadzące sprzedaż usług turystycznych obejmujących wyjazdy wakacyjne, wczasy, miejsca hotelowe oraz bilety lotnicze w obrębie całego świata. Wypoczynek 2007 Agnieszka Gujgo Padlewskiego 18c Płock URL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -48,3% -32,7% bieżącej (w racach) 0,85 0,53 Marża EBITDA (w %) -46,4% -30,0% szybkiej (w 0,83 0,53 Marża netto (w %) -54,9% 19,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -27,4% 16,2% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,1% 8,5% 6 1 Rentownośd netto (ROS) (%) -54,9% 19,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 49,3% 31,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 44,2% 52,8% 96,2% 157,2% Pozostałe b.d ,72 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d ,57 Rotacja KON (w P/E - 312,0 51,2 PEG b.d. Mcap/S 50,6 60,5 1,6 Z-Score 4,3 EV/EBITDA P/BV 10,8 26,2 6,2 Em-score 17,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 182

183 Vedia SA VEDIA SA jest firmą, która produkuje autorskie odtwarzacze audio oraz audio-video. Produkty Spółki trafiają do klientów za pośrednictwem sieci dystrybucji obejmującej salony: Euro, Media&Markt, Mix electroniks, Saturn, Sferis, Vobis, oraz sprzedaż internetową. Handel 2007 Mirosław Włodarczyk Łowcza 11B/ Warszawa VED 0 Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -37,9% 0,0% 0,99 0,30 Marża EBITDA (w %) -33,8% -26,6% szybkiej (w 0,86 0,23 Marża netto (w %) -39,7% -54,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -22,4% -51,1% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,4% -20,9% Rentownośd netto (ROS) (%) -39,7% -54,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 56,3% 93,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 55,6% 41,0% 76,5% 202,7% Pozostałe ,09-158,81 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w - 304,09-158,81 Rotacja KON (w P/E ,7 PEG b.d. Mcap/S 4,2 2,0 2,8 Z-Score 2,7 EV/EBITDA ,4 P/BV 1,7 0,7 6,9 Em-score 16,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 183

184 Veno SA VENO SA to Spółka prowadząca inwestycje typu private equity ze szczególnym uwzględnieniem inwestycji venture capital. VENO zainteresowana jest szczególnie inwestycjami, które może wspierad na etapie zalążkowym (seed) lub rozruchu (start-up). Inwestycje 2007 Arkadiusz Kuich Bonifraterska Warszawa VEN Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -56,4% 0,0% 1,69 0,18 Marża EBITDA (w %) -43,1% -700,0% szybkiej (w 1,57 0,16 Marża netto (w %) -14,3% -4211,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -4,1% -49,7% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,0% -27,6% Rentownośd netto (ROS) (%) -14,3% -4211,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 28,3% 1,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 98,2% 55,6% 43,3% 149,3% Pozostałe ,77-374,41 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w -22,46-367,18 Rotacja KON (w P/E - - 9,3 PEG b.d. Mcap/S 1,3 14,1 387,6 Z-Score 1,2 EV/EBITDA P/BV 0,4 1,1 1,3 Em-score 9,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 184

185 Venture Incubator SA Venture Incubator SA jest spółką informatyczną, która inwestuje i wspiera innowacyjne projekty internetowe w początkowej fazie rozwoju. Inwestycje 2007 Jarzębowski Maciej Hallera 180/ Wrocław 07-cze-10 VTI Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -198,9% 0,0% 2,41 4,77 Marża EBITDA (w %) -183,6% -193,5% 2,41 4,77 Marża netto (w %) -207,8% -113,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -7,2% -10,2% Model DuPonta ,4% -10,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -207,8% -113,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 3,5% 9,0% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 143,2% 105,3% 36,4% 14,4% Pozostałe ,62-3,89 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,62-3,89 Rotacja KON (w P/E - - 4,6 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 43,0 EV/EBITDA - 0,2 - P/BV - 12,0 2,58 Em-score 75,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 185

186 Verbicom SA Grupa VERBICOM jest dostawcą biznesowych rozwiązao teleinformatycznych obsługujących kompleksowo komunikację głosową, transmisję danych oraz technologie budynkowe. Technologie 2003 Bolesław Zając Skarbka Poznao VRB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 2,6% 0,0% 1,95 0,62 Marża EBITDA (w %) 6,5% 1,4% szybkiej (w 1,54 0,45 Marża netto (w %) 1,6% -3,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,9% -7,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,9% -4,9% Rentownośd netto (ROS) (%) 1,6% -3,3% Sprzedaż/Aktywa (w %) 183,1% 222,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,4% 67,2% 42,4% 123,6% Pozostałe ,07 2,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 11,51 1,79 Rotacja KON (w P/E 21,8-14,9 PEG ,3 Mcap/S 0,3 0,5 0,4 Z-Score 3,6 EV/EBITDA 3,6 65,1 5,9 P/BV 0,6 0,8 1,9 Em-score 12,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 186

187 ViaGuara SA Przedmiotem działalności Spółki jest zarządzanie marką ViaGuará oraz dostawa i sprzedaż napojów funkcjonalnych. Spółka uzyskuje też dochody z opłat licencyjnych i pośrednictwa handlowego. Handel 2003 Robert Pydzik Wiertnicza Warszawa VGR 0 Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -633,9% 49,4% 0,59 1,24 Marża EBITDA (w %) -618,6% 50,5% szybkiej (w 0,34 1,13 Marża netto (w %) -569,6% 49,4% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -155,0% 40,8% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,8% 47,3% Rentownośd netto (ROS) (%) -569,6% 49,4% Sprzedaż/Aktywa (w %) 27,2% 82,6% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 27,6% 115,9% 154,1% 71,7% Pozostałe ,98 218,85 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w -87,98 218,85 Rotacja KON (w P/E - 2,1 - PEG b.d. Mcap/S 7,1 1,0 12,7 Z-Score 4,9 EV/EBITDA - 2,0 - P/BV 0,9 1,0 1,7 Em-score 14,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 187

188 Victoria Asset Operation Centre SA Victoria AOC SA oferuje usługi Agenta Transferowego oraz księgowości funduszy. Drugą działalnością Victorii jest świadczenie usług middle i back office w ramach działalności inwestycyjnej. Usługi finansowe 2007 Andrzej Pereta pl. Piłsudskiego Warszawa VIC Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -9389,1% 0,0% 0,37 0,14 Marża EBITDA (w %) -9161,0% -998,3% szybkiej (w 0,37 0,14 Marża netto (w %) -9202,3% -1149,8% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -65,3% -70,5% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,3% -36,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -9202,3% -1149,8% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,7% 6,1% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 40,4% 52,3% 105,4% 159,0% Pozostałe ,00-35,81 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w ,29-35,37 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S 297,8 10,3 - Z-Score - 0,1 EV/EBITDA P/BV 0,8 0,3 11,9 Em-score 8,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 188

189 Vidis SA Vidis SA zajmuje się dystrybucją wyspecjalizowanych urządzeo audiowizualnych. Spółka prowadzi dystrybucję projektorów, ekranów projekcyjnych oraz tablic interaktywnych do odbiorców hurtowych. Handel 2004 Palusko Bartosz Ojca Beyzyma Wrocław 11-paź-10 VDS Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 6,0% 8,9% 1,23 1,41 Marża EBITDA (w %) 6,8% 10,7% 1,00 0,61 Marża netto (w %) 3,8% 7,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 11,4% 17,8% Model DuPonta ,6% 124,1% Rentownośd netto (ROS) (%) 3,8% 7,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 297,7% 233,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 1072,8% 697,0% 78,2% 67,7% Pozostałe ,84 31,48 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,95 37,62 Rotacja KON (w P/E ,7 PEG ,3 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,9 EV/EBITDA - 0,1 10,5 P/BV - 7,1 3,29 Em-score 10,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 189

190 Virtual Vision SA Działalnośd Spółki Virtual Vision SA polega na produkcji programów telewizyjnych i filmów fabularnych realizowanych techniką komputerową. Zajmuje się również tworzeniem cyfrowych aktorów Media 2007 Richard Maria Kunicki Bociania Warszawa VIV 0 Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -11,3% 0,0% 0,71 0,41 Marża EBITDA (w %) -3,4% -1,9% szybkiej (w 0,71 0,41 Marża netto (w %) -22,2% -6,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,7% -1,3% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,1% -1,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -22,2% -6,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 7,5% 21,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 65,0% 121,8% 65,4% 68,2% Pozostałe ,99-2,24 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w - 1,99-2,24 Rotacja KON (w P/E ,2 PEG b.d. Mcap/S 45,2 4,6 102,0 Z-Score 2,9 EV/EBITDA ,0 P/BV 2,1 1,2 - Em-score 10,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 190

191 Waspol SA Grupa kapitałowa Waspol SA to czołowy dystrybutor alkoholi wysokoprocentowych, wina i piwa w Polsce. Odbiorcami spółki są zarówno międzynarodowe sieci handlowe jak i sklepy detaliczne. Handel 1992 Paweł Wyszyoski I Armii Wojska Polskiego Wyszków 19-sty-10 WAP Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 1,1% 1,2% 0,85 0,89 Marża EBITDA (w %) 2,0% 2,2% 0,42 0,46 Marża netto (w %) 0,4% 0,3% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,3% 1,3% Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,7% 9,9% Rentownośd netto (ROS) (%) 0,4% 0,3% 10 8 Sprzedaż/Aktywa (w %) 316,9% 469,2% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 1962,8% 792,0% 92,6% 85,5% Pozostałe obsługi 2,55 2,62 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,78 3,02 Rotacja KON (w P/E ,2 PEG ,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,0 EV/EBITDA 0,5 0,3 9,2 P/BV - 4,8 3,21 Em-score 3,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 191

192 WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi SA WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi SA to broker ubezpieczeniowy, świadczący swoje usługi w dziedzinie obsługi brokerskiej oraz przy dochodzeniu odszkodowao. Usługi finansowe 2007 Cichecki Krzysztof Kiełbaśnicza Wrocław 30-lip-10 WDB Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -33,8% 8,5% 0,26 1,30 Marża EBITDA (w %) -20,2% 9,0% 0,26 1,30 Marża netto (w %) -33,8% 4,9% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -4,5% 4,1% Model DuPonta ,6% 4,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -33,8% 4,9% Sprzedaż/Aktywa (w %) 13,4% 83,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,6% 120,4% 4,9% 12,6% Pozostałe odsetek zyskiem (w b.d. 90,39 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. 157,97 Rotacja KON (w P/E ,0 PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 57,6 EV/EBITDA ,6 P/BV - 12,5 7,14 Em-score 92,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 192

193 Wealth Bay SA Spółka WEALTH BAY SA jest przedsięwzięciem mającym na celu zaspokojenie rosnących potrzeb krajowych i zagranicznych klientów na rynku dzieł sztuki. Usługi inne - Piotr Wiaderek Drewnowska Łódź WBY Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) ,3% 4,0% bieżącej (w racach) 0,15 0,43 Marża EBITDA (w %) ,3% 15,9% szybkiej (w 0,15 0,41 Marża netto (w %) ,7% -1,7% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -9,2% -0,2% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,6% -0,1% - 90 Rentownośd netto (ROS) (%) ,7% -1,7% Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,1% 8,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 6,2% 89,8% 690,6% 92,5% Pozostałe b.d. 2,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w b.d. 2,47 Rotacja KON (w P/E ,2 PEG b.d. Mcap/S - 36,1 8,1 Z-Score 1,2 EV/EBITDA - 342,0 21,6 P/BV - 3,3 6,7 Em-score 7,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 193

194 Werth-Holz SA Werth-Holz SA zajmuje się produkcją i sprzedażą elementów architektury ogrodowej. Budownictwo 2007 Jarosław Gniadek Szarych Szeregów Poznao 15-lip-10 WHH Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -72,5% 0,0% 1,49 0,82 Marża EBITDA (w %) -37,8% -3,9% 0,32 0,16 Marża netto (w %) -90,8% -15,1% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -29,4% -8,1% Model DuPonta ,6% -12,5% Rentownośd netto (ROS) (%) -90,8% -15,1% Sprzedaż/Aktywa (w %) 32,4% 53,5% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 3647,0% 154,5% 126,1% 38,4% Pozostałe ,40 0,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,67-0,14 Rotacja KON (w P/E PEG b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,7 EV/EBITDA - 0,2 - P/BV - 2,0 2,17 Em-score 4,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 194

195 Wierzyciel SA Wierzyciel SA zajmuje się udzielaniem ze środków własnych krótko- lub średniookresowych pożyczek gotówkowych osobom fizycznym. Usługi finansowe 2003 Rzepka Krzysztof Wyzwolenia Mikołów 08-wrz-10 WRL Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 45,7% 26,3% 3,95 1,54 Marża EBITDA (w %) 53,0% 65,6% 3,94 1,53 Marża netto (w %) 34,2% 19,5% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,0% 3,3% Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,5% 5,9% 4 4 Rentownośd netto (ROS) (%) 34,2% 19,5% Sprzedaż/Aktywa (w %) 14,5% 16,9% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 171,6% 180,3% 30,1% 35,7% Pozostałe obsługi 6,57 1,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,61 2,19 Rotacja KON (w P/E ,9 PEG ,5 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 3,9 EV/EBITDA 2,1 1,6 16,1 P/BV - 2,4 1,46 Em-score 12,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 195

196 Wrocławski Dom Maklerski SA Wrocławski Dom Maklerski SA specjalizuje się w emisjach akcji i obligacji (prywatnych i publicznych), wprowadzaniu spółek na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek regulowany oraz rynek NewConnect), fuzjach i przejęciach oraz inwestycjach na rynku niepublicznym (private equity). Inwestycje 2006 Wojciech Gudaszewski Kiełbaśnicza Wrocław 30-sie-07 WDM Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 4,7% 31,1% Wskaźnik wypłacalności 8,21 2,17 Marża EBITDA (w %) 6,5% 38,4% gotówkowej (w 11,98 6,17 Marża netto (w %) 4,1% 35,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd atywów (ROA) (w %) 1,1% 10,2% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w Model DuPonta ,1% 12,5% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 4,1% 35,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 25,6% 29,3% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 104,8% 122,3% obsługi długu (w 2,1% 5,5% Pozostałe , ,49 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) , ,53 Rotacja KON (w P/E 85,6 17,9 3,5 PEG ,5 Mcap/S 2,6 5,3 2,4 Z-Score 22,3 EV/EBITDA 37,1 14,8 3,0 P/BV 0,9 2,0 1,4 Em-score 38,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ogółem* EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny *przychody z działalności maklerskiej powiększone o przychody z instrumentów finansowych, pozostałe przychody operacyjne oraz przychody finansowe Informator NewConnect Strona 196

197 Xplus SA XPLUS SA świadczy usługi consultingowe oraz informatyczne dla firm budowlanych, drogowych, kolejowych, instalacyjnych itp. oraz dla deweloperów zarządców nieruchomości i firm dystrybucyjnych. Informatyka 2002 Karol Sudnik Gżegżółki Warszawa XPL 0 Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) 22,0% 4,0% 0,45 0,33 Marża EBITDA (w %) 25,0% 7,7% szybkiej (w 0,44 0,33 Marża netto (w %) 17,2% 3,6% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 31,8% 5,0% Model DuPonta tytułu dostaw i usług (w ,0% 1,6% 1 - Rentownośd netto (ROS) (%) 17,2% 3,6% Sprzedaż/Aktywa (w %) 184,6% 138,7% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 25,2% 32,0% 168,8% 259,9% Pozostałe ,97 31,57 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) odsetek zyskiem (w 541,85 35,66 Rotacja KON (w P/E 9,9 78,6 15,4 PEG ,6 Mcap/S 1,7 2,8 2,9 Z-Score 6,3 EV/EBITDA 6,0 35,2 11,3 P/BV 0,8 1,2 9,0 Em-score 27,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 197

198 Zakupy.com SA Spółka prowadzi działalnośd doradczą i usługową na rynku programów wsparcia sprzedaży i promocji, oferuje pełen outsourcing zakupu towarów, obsługi technologicznej jak i logistycznej. Handel 2007 Jarosław Kownacki Leszno Warszawa ZAK Wskaźniki płynności Marża EBIT (w %) -7,7% 0,0% 1,12 0,13 Marża EBITDA (w %) -3,3% -7,8% 0,65 0,13 Marża netto (w %) -6,6% -13,0% Wskaźniki sprawności Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -15,5% -18,9% Model DuPonta ,2% -9,7% 31 - Rentownośd netto (ROS) (%) -6,6% -13,0% Sprzedaż/Aktywa (w %) 235,0% 145,4% Wskaźniki zadłużenia Aktywa/Kapitały własne (w %) 91,7% 51,4% 46,4% 161,5% Pozostałe ,89-5,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) ,34-7,60 Rotacja KON (w P/E - - 5,7 PEG b.d. Mcap/S 0,6 0,5 4,0 Z-Score 2,1 EV/EBITDA - - 7,4 P/BV 1,3 0,4 1,8 Em-score 10,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk (strata) netto Kapitał własny Informator NewConnect Strona 198

199 Przyszłośd polskiego ASO Dotychczasowy dynamiczny rozwój rynku NewConnect w jednoznaczny sposób wyznacza trend dalszego wzrostu polskiego ASO. Trzy lata istnienia pozwoliły przekonad zarówno dużą liczbę spółek zainteresowanych pozyskaniem kapitału, jak również spore grono inwestorów, którzy w zamian za wyższe ryzyko prowadzonych inwestycji liczą na większe stopy zwrotu z inwestycji. Mając na uwadze osiągnięcie niewątpliwego sukcesu, jakim jest obecny stopieo rozwoju oraz miejsce NewConnect na tle innych europejskich alternatywnych rynków, warto zastanowid się nad jego dalszymi losami, kierunkiem przyszłych zmian, a także znaczeniem dla polskich jak i zagranicznych rynków finansowych. Paltforma NewConnect skierowana jest zarówno do przedsiębiorstw młodych, będących na początkowym etapie rozwoju jak i do takich, które posiadają zdecydowanie dłuższą historię prowadzonej działalności. Pomimo różnic, które występują pomiędzy poszczególnymi podmiotami, wszystkie spółki dzięki pozyskanemu kapitałowi mają szansę na dynamiczny rozwój, czego odzwierciedleniem będzie wzrost wartości notowanych firm. W rekordowym 2010 roku na rynku pojawiło sie 86 nowych emitentów. W obliczu dalszego wzrostu liczby notowanych spółek trudno przypuszczad, aby obecny trend znacząco sie zmienił. Istnieją przesłanki, że kolejne 2-3 lata będą równie udane jak obecny rok. Dla większości firm rynek NewConnect jest istotnym elementem strategii, która w dłuższym horyzoncie czasowym zakłada debiut na rynku regulowanym GPW w Warszawie. Wydaje się, że przejściowy charakter ASO jest atutem, który przyciąga mniejsze spółki, wabione wizją ich przyszłej wielkości, pozwalającej na debiut na rynku regulowanym. Dotychczas na rynek regulowany GPW w Warszawie przeniosło swoje notowania 11 spółek 2. Ponadto w kolejce na główny parkiet stoją kolejne, a najbliżej z nich są podmioty tworzące indeks NewConnect Lead. Analizując przyszłośd polskiego ASO nie można zapomnied także o samych inwestorach, zaangażowanych w pomnażanie własnego majątku, którzy w zamian za podwyższone ryzyko oczekują dużo większych zysków. Publikowane dane wskazują na duży, bo 92% udział inwestorów indywidualnych, a tylko 7% udział inwestorów instytucjonalnych oraz 1% inwestorów zagranicznych. Tak sporą przewagę inwestorów indywidualnych można tłumaczyd stosunkowo dużym ryzykiem, jakim obarczone jest inwestowanie na NewConnect, niższą niż w przypadku rynku regulowanego płynnością walorów oraz faktem, że jest to rynek nieregulowany co może odstraszad większych uczestników, takich jak TFI oraz OFE. Niemniej jednak, w ostatnim okresie zwraca uwagę coraz większa liczba instytucji, które wbrew obiegowej opinii zaczynają coraz śmielej inwestowad w spółki notowane na alternatywnym rynku. W przyszłości można oczekiwad coraz większego zaangażowania 2 stan na r. Informator NewConnect Strona 199

200 inwestorów instytucjonalnych w rynek NewConnect, co w dalszym okresie pozytywnie wpłynie na całą platformę. Wzrost zainteresowania inwestorów rynkiem NewConnect widoczny jest w rosnącym wolumenie obrotu akcjami. Duża wartośd obrotów na NewConnect jest dobrym prognostykiem na przyszłośd, która w obliczu dalszych debiutów oraz wzmożonego zainteresowania ze strony inwestorów, powinna przebiegad pod znakiemdalszej zwyżki obrotów na całym alternatywnym rynku. Warto zwrócid uwagę także na poczynania samej Giełdy Papierów Wartościowych SA w Warszawie, która kształtuje ramy prawne NewConnect. Liberalizacja wymogów formalnych oraz niższe koszty uczestnictwa zostały odpowiednio dopasowane do warunków funkcjonowania oraz wielkości polskich oraz zagranicznych emitentów. Wyzwaniem dla obecnego Zarządu Giełdy powinna byd dbałośd o wzrost płynności notowanych walorów oraz zwiększenie przejrzystości spółek. W tym drugim aspekcie istotne jest odpowiednie ustalenie zakresu obowiązków informacyjnych, które powinny byd kompromisem pomiędzy oczekiwaniami zainteresowanych inwestorów, a możliwościami notowanych spółek zobligowanych do właściwego wypełniania standardów raportowania. Wydaje się, że aktualnie wprowadzane zmiany prawne zmierzają we właściwym kierunku, a odpowiednio ukształtowane środowisko instytucjonalne rynku NewConnect pozwoli na jej dalszy rozwój. Przyszłośd polskiego ASO powinna byd związana z jego ekspansją poza granice kraju. Zdaje się, że firmy z regionu powoli zauważają główne atuty rynku NewConnect, którymi są wysoka dynamika rozwoju oraz rosnące zainteresowanie kolejnych grup inwestorów. Międzynarodowy charakter NewConnect zauważalny jest już dziś na rynku notowane są dwie spółki z Czech oraz po jednej z Bułgarii i Ukrainy. Wydaje się, że plany wzrostu aktywności w regionie Europy Środkowo-Wschodniej pozwolą na osiągnięcie pozycji lidera w tej części kontynentu. Zwiększony wymiar działania rynku NewConnect wprowadzi nowy etap w działalnośd polskiego ASO, który skupiad będzie firmy spoza granic naszego kraju. Reasumując powyższe rozważania, przyszłośd polskiego ASO powinna stad bo znakiem ciągłego rozwoju, w szczególności powiększania grona emitentów oraz coraz szerszego zaangażowania inwestorów, zarówno indywidualnych jak również instytucjonalnych. Plany wzrostu zakładające coraz większy udział firm zagranicznych, będących emitentami na rynku NewConnect pozwolą na istotną dynamizację aktywności tzw. małej giełdy, która w przyszłości może stad się istotną częścią nie tylko polskiej, ale także europejskiej gospodarki. Informator NewConnect Strona 200

201 Źródła danych Dane statystyczne, będące podstawą opracowao zawartych w niniejszym Kompendium pochodzą z oficjalnej strony internetowej rynku NewConnect oraz serwisu informacyjnego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA Informator NewConnect Strona 201

202 Wyłączenie odpowiedzialności Powyższe opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzieo sporządzenia opracowania. Zostało sporządzone ono z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad metodologicznej poprawności i obiektywizmu na podstawie ogólnodostępnych informacji, które Certus Capital Sp. z o.o. uważa za wiarygodne, w tym informacji publikowanych przez emitentów, których akcje są przedmiotem opracowania. Certus Capital nie gwarantuje jednak dokładności ani kompletności opracowania, w szczególności w przypadku, gdyby informacje na których oparto sie przy sporządzaniu opracowania okazały sie niedokładne, niekompletne, lub nie w pełni odzwierciedlały stan faktyczny. Powyższe opracowanie nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu instrumentów finansowych. Dokument ani żaden z jego zapisów nie będzie stanowid podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to przedstawione jest wyłącznie w celach informacyjnych i nie może byd kopiowane lub przekazywane osobom trzecim. Certus Capital Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Inwestowanie w akcje wiąże sie z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacja makroekonomiczna kraju, zmiana regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk jest praktycznie niemożliwe. Raport nie został przekazany do emitentów przed jego publikacja. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części, lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej, pisemnej zgody Certus Capital Sp. z o.o. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia MF z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ponadto sporządzenie tego dokumentu nie stanowiło czynności w ramach działalności maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Informator NewConnect Strona 202

203 O Certus Capital Działalnośd Certus Capital koncentruje się na pozyskiwaniu kapitału dla przedsiębiorstw oraz bezpośrednich inwestycjach. Od momentu założenia w kwietniu 2008 roku nasza firma zrealizowała szereg projektów w tym zakresie, z których wymienid można m.in. organizację procesu dokapitalizowania firmy Poltronic na kwotę prawie 2,5 mln zł, pozyskanie finansowania dłużnego dla firmy Autico w kwocie 1,5 mln zł, aktywne uczestnictwo w procesie pozyskania 2,5 mln zł przez Navi Finance sp. z o.o., jak również uczestnictwo w procesie emisji obligacji Fast Finance S.A. Certus Capital przeprowadzał także procesy due dilligence modeli biznesowych, a ponadto jako reprezentant strony kupującej - spółki Eko- Berry, uczestniczył w procesie prywatyzacji Cefarm S.A. W minionym roku skutecznie pozyskaliśmy finansowanie m.in. dla Telemedycyny Polskiej S.A. (1,4 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect), Korbank S.A. (0,85 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect), InwazjaPC S.A. (1,5 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect) oraz BM Instal (blisko 8 mln PLN w formie kapitału dłużnego), a także dokonaliśmy 2 inwestycji: w spółkę Korbank oraz spółkę Religa Development Group. W bieżącym roku pozyskaliśmy finansowanie dla rybnickiej spółki SARE S.A. (1,0 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect oraz 1,0 mln zł w ramach oferty sprzedaży akcji). Ponadto, we współpracy z kilkoma podmiotami współrealizujemy proces przeniesienia notowao akcji spółki LUG S.A. z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW, co obejmuje m.in. sporządzenie prospektu emisyjnego naszego Klienta. ZAKRES SPECJALIZACJI KAPITAŁ UDZIAŁOWY Łącząc nasze doświadczenie i kontakty biznesowe, oferujemy usługę organizacji pozyskania kapitału z rynku giełdowego oraz niepublicznego. Jako w pełni niezależny podmiot umożliwiamy naszym Klientom wybór pomiędzy możliwościami pozyskania kapitału z różnych źródeł, oferując wybór pomiędzy m.in. inwestorami indywidualnymi operującymi na rynku niepublicznym, funduszami Private Equity/Venture Capital, czy też inwestorami branżowymi. Po uprzednim przygotowaniu Klienta, prowadzimy wspólnie proces negocjacji oraz organizujemy wszystkie formalne aspekty dofinansowania. RYNEK PUBLICZNY W ramach konsorcjum Certus Capital z podmiotami partnerskimi, w tym pełniącymi rolę Autoryzowanego Doradcy rynku NewConnect, oferujemy kompleksową obsługę prawno- Informator NewConnect Strona 203

204 finansową związaną z wprowadzeniem papierów wartościowych spółki do alternatywnego systemu obrotu (ASO). Na ten proces składa się wiele czynności począwszy od dokładnej analizy sytuacji spółki oraz potrzeb i oczekiwao właścicieli, poprzez przedstawienie oferty szerokiej grupie potencjalnych inwestorów a skooczywszy na przygotowaniu dokumentu informacyjnego oraz finalizacji wszelkich czynności organizacyjnych i prawnych związanych z debiutem na rynku publicznym. RYNEK NIEPUBLICZNY Rynek niepubliczny, zwany też rynkiem prywatnym, to częśd rynku kapitałowego, gdzie oferty nabycia określonych instrumentów finansowych kierowane są do ograniczonej liczby inwestorów. Jako potencjalny Inwestor i/lub koinwestor kompleksowo realizujemy m.in. transakcje pre-ipo, jak również dokapitalizowania przedsiębiorstw bez konieczności ich upublicznienia, w zależności od przyjętej przez właścicieli strategii rozwoju biznesu. Na rynku niepublicznym działają różne grupy inwestorów, o odmiennych preferencjach, a najważniejsze podmioty to: - fundusze private equity, - fundusze venture capital, - inwestorzy branżowi, - inwestorzy indywidualni. DZIAŁALNOŚD INWESTYCYJNA W ramach własnych zasobów finansowych Certus Capital dokonuje bezpośrednich inwestycji kapitałowych. Zaangażowanie Certus Capital, jako inwestora instytucjonalnego, stanowi dla spółek wartośd nie tylko w kontekście pozyskania środków na dynamizację rozwoju, lecz jest też równoznaczne ze wsparciem strategicznym i operacyjnym w zakresie budowania wartości przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym. KAPITAŁ DŁUŻNY Kapitał w formie długu jest często składową wielu konstrukcji finansowych. Większośd firm posiłkuje się kredytami, tak jak i wiele podmiotów organizując finansowanie nowego projektu w dużej mierze posiłkuje się kapitałem dłużnym. Środki finansowe w tej formie mogą zostad zorganizowane poprzez wykorzystanie narzędzi takich jak: Informator NewConnect Strona 204

205 - kredyty, - pożyczki pozabankowe, - obligacje, - finansowanie mezzanine. FUZJE I PRZEJĘCIA W ramach konsorcjów organizowanych z uznanymi kancelariami prawnymi, oferujemy kompleksową obsługę transakcji fuzji i przejęd (M&A), w zakres której wchodzi m.in.: - doradztwo w procesach kupna/sprzedaży całych przedsiębiorstw lub ich zorganizowanych części o preferowanej wartośd transakcji min. 10 mln zł, - doradztwo przy połączeniach i akwizycjach, - usługi doradcze przy sprzedaży przedsiębiorstwa lub jego części, - obsługa transakcji wykupu lewarowanego długiem (LBO) oraz wykupu menedżerskiego (MBO, MBI), - obsługa w zakresie prawa antymonopolowego. WYCENY PRZEDSIĘBIORSTW Certus Capital, wykorzystując wysokie kompetencje oraz bogate doświadczenie osób wchodzących w skład zespołu, oferuje usługę wyceny przedsiębiorstw. Metodologię wyceny każdorazowo dobieramy w zależności od potrzeb i specyfiki działalności Klienta, zaś do najczęściej używanych metod należą: - wycena metodą dochodową, - wycena metodą porównawczą, - wycena metodą majątkową. ANALIZY STRATEGICZNE (DUE DILLIGENCE) Celem analizy jest zbadanie stopnia wykorzystania i efektywności poszczególnych zasobów (kapitałowych, majątkowych i ludzkich) przedsiębiorstwa, w celu zdiagnozowania i oceny zdolności firmy Klienta do osiągnięcia sukcesu ekonomicznego. Pozwala ona wskazad zarówno mocne jak i słabe strony Spółki oraz ocenid szanse i zagrożenia obecne w jej Informator NewConnect Strona 205

206 otoczeniu. Dzięki analizie identyfikujemy realne ryzyka oraz kierunki dalszego rozwoju, jakie należy obrad, aby uruchomid lub dalej z sukcesami prowadzid działalnośd gospodarczą. ANALIZY FINANSOWE Oferujemy przygotowywanie modeli i analiz finansowych zawierających szczegółowy i wielowariantowy opis sytuacji finansowej Spółki. Opracowana analiza ma na celu przedstawienie różnych wariantów finansowania, zgodnie z założoną strategią Spółki oraz przedstawienie rekomendacji w zakresie doboru źródła finansowania i przewidywanej struktury transakcji. Efektem prac jest wybór przez Spółkę optymalnej ścieżki rozwoju i pozyskania finansowania. DOKUMENTACJA BIZNESOWA Certus Capital oferuje sporządzenie w pełni profesjonalnego biznesplanu, studium wykonalności lub memorandum inwestycyjnego. Bazując na naszym doświadczeniu, specjalizujemy się w sporządzaniu dokumentów na potrzeby pozyskania inwestora (fundusze private equity/venture capital, business angels). Opracowane przez nas dokumenty są zgodne z oczekiwaniami inwestorów, cechuje je przejrzystośd, logika i wysoki poziom merytoryczny. Informator NewConnect Strona 206

207 Certus Capital sp. z o.o. ul. Krupnicza Wrocław Tel.: (+48) Wrocław 2011 r. Informator NewConnect Strona 207