Prof. dr hab. inż. Edward Radosiński i współpracownicy.

Transkrypt

1 Prof. dr hab. inż. Edward Radosiński i współpracownicy

2 Metodyka i narzędzia analizy finansowej: Analiza finansowa z wykorzystaniem symulatora przedsiębiorstwa (cz.1) + Analiza finansowa spółki giełdowej (cz.2) adaptacja: Sebastian Tomczak

3

4 MINAF-CZ

5 MINAF_CZ_1 2016: zasady Prezentacja - poprawa zestawu (czyli przygotowanie konkurencyjnego wariantu) pod względem zysku netto i sprzedaży (wyrażonej w złotych) okres , poprawiać można tylko górną część macierzy zmiennych decyzyjnych 9 wierszy x 3 kolumny; Przygotowanie Analizatora sytuacji finansowej. Narzędzie wspomagające analizę finansową w wybranym obszarze na podstawie wyników uzyskiwanych z symulatora Ekanwin oraz porównujące je z wybraną spółką giełdową (branża spożywcza). Zadanie wykonywane w parach. Orientacyjna tematyka materiały edukacyjne ze strony Szczegóły w czasie zajęć nr 2. Wyścig szczurów (gra kierownicza,); zadanie wykonywane w parach; Wagi rankingu do wyścigu szczurów: 5,4,3,2,1,1,1,1,1 pod uwagę jest brana wartość na koniec roku 2021 ( wynik syntetyczny ). Uwaga nie ma ograniczeń na wartości zmiennych decyzyjnych dla lat (oprócz wbudowanych w program) > > Na przykład: d/r 0 -> d/r 5 -> d/r 20 Małe zadanie domowe (do rozwiązania w Excelu) z reguły do oddania na zajęciach następujących po rozdaniu tematów. Równoważne jest przygotowanie prezentacji z systemów wspomagających analizy finansowe lub prezentacji zastosowań arkusza kalkulacyjnego na podstawie literatury w jęz. angielskim (dla maks. 2 grup). Poszczególne zadania z reguły wykonywane są w parach. W przypadku konieczności (nieparzysta liczba osób w grupie zajęciowej) wykonywania któregoś z zadań w grupie trzyosobowej inny regulamin zaliczeń (aby starać się o ocenę >= 4,0 - zaliczenie kartkówki z podstaw analizy finansowej w pierwszym podejściu albo Analizator z możliwością wykonywania analiz porównawczych między dwoma zestawami sprawozdań generowanych w symulatorze Ekanwin).

6 Terminy zajęć: 1:10X 2:17X 3:24X 4:7XI 5:14XI 6:21XI 7:28XI 8:5XII 9:12XII 10:19XII 11:9I 12:16I 13:23I 14:30I

7 MINAF_CZ1_ 2016: zasady Za prezentację z poprawą zestawu do 5 punktu Za analizator do 6 punktów Za wyścig szczurów do 3 punktów Za małe zadania domowe w Excelu do 5 punktów Ogólny warunek zaliczenia wszystkie zadania wykonane i ocenione pozytywnie Premia za frekwencję (cały semestr) do 5 punktów (ale mogą być też ujemne) Dodatkowy, standardowy warunek zaliczenia : maks. 2 nieobecności (cały semestr)

8 MINAF_CZ_1: zajęcia nr 1 Obsługa programu Ekanwin (budowanie drzew decyzyjnych, wprowadzanie danych, oglądanie sprawozdań) Uwagi techniczne do procesu instalacji Ekanwin Wprowadzanie sprawozdań Ekanwin do programu MS Word; tworzenie zestawu sprawozdań do drukowania; Uwaga: na następne zajęcia proszę przynosić wydruk sprawozdań dla swoich zmiennych decyzyjnych Zasady zaliczenia WWW: sebastian.tomczak@pwr.wroc.pl

9 MINAF_CZ_1: zajęcia nr 2 Przedstawienie poprawionych zestawów; manipulować można zamówieniami surowców, zleceniami produkcyjnymi i cenami wyrobów gotowych. Celem jest ok. 5% poprawa zysku netto (jeśli był zerowy to wykazanie zysku netto) oraz przychodów ze sprzedaży (też 5%) a także krótkie przedstawienie perspektywy dalszej poprawy. Przygotować proszę: krótką prezentację 5 minut (2 strony w MS Word z początkowymi i finalnymi parametrami + pliki drzewa (*.sir oraz *.tr1). Uwaga: rozwiązania proszę przysłać poprzedniego dnia drogą elektroniczną (sebastian.tomczak@pwr.wroc.pl). Rozwiązania przyniesione dopiero na zajęcia będą niestety oceniane niżej. Każda grupa krótka prezentacja przyjętej strategii i jej efektów. Wskazane krótkie opracowanie w formie wydruku (do oddania na trzecich zajęciach) Wybór zakresu merytorycznego dla Analizatora sytuacji finansowej Wprowadzenie do Visual Basic dla Aplikacji w Excelu, omówienie procedury wczytującej sprawozdania finansowe z Ekanwina do Excela

10 MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 3 Dostarczenie wydruków z pierwszą prezentacją. Krótka dyskusja o różnicach w poszczególnych zestawach decyzyjnych proszę przynieść wydruki kompletu sprawozdań! Wprowadzenie do Visual Basic dla Aplikacji w Excelu, omówienie procedury wczytującej sprawozdania finansowe z Ekanwina do Excela ciąg dalszy. Każda grupa 2-osobowa przedstawia wykaz (listę) sprawozdań potrzebnych do wczytywania i pokazuje na koniec zajęć, że potrafi zmodyfikować odpowiednio procedurę wczytującą. Jeśli zostanie trochę czasu to wprowadzenie do zajęć nr 4 (modelowanie wartości pieniądza w czasie)

11 MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 4 Kontynuacja poprzednich zajęć: Zastosowanie bardziej zaawansowanych możliwości MS Excel: paski przewijania (w celu zdynamizowania analiz), nadawanie nazw zakresom komórek, wykresy. Orientacyjny zakres merytoryczny wartość pieniądza w czasie, modelowanie metod amortyzacji. Prezentacje (dla wybierających tę formę) równoważnika małych zadań domowych oraz przydzielenie tematów małego zadania domowego nr 1 i nr 2 do wykonania w Excelu Uwaga: Termin oddania (plik em + wydruk sprawozdania) małych zadań domowych pierwsze zajęcia po rozdaniu tematów danego zadania

12 MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 5 Prace nad analizatorem sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa Omega Prace nad grą wyścig szczurów Krótka prezentacja (przy komputerze) bieżącego etapu konstruowania analizatora

13 MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 6 Oddanie gry wyścig szczurów (pliki + wydruk szczegóły reguł punktacji oraz dokładny termin oddania podane będą w trakcie semestru) Prace nad analizatorem sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa Omega Poprawa (niezaliczonych) małych zadań domowych

14 MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 7 Oddawanie Analizatorów. Dokładny termin zostanie podany w czasie semestru W czasie zajęć - krótkie prezentacje działania Analizatora na forum grupy zajęciowej (przede wszystkim wyróżniające się prace)

15 MINAF_CZ_2: zasady Prezentacje - przygotowywane w domu, przesłana 2 dni przed zajęciami (przynajmniej w Wordzie), przedstawiana (PowerPoint) i omawiana w czasie laboratorium (niekoniecznie wszyscy w czasie danych zajęć ale wszyscy przygotowani), forma: arkusz MS Excel, dokument MS Word, prezentacje MS PowerPoint). Punktacja do 25 punktów (zbiorcza). Wypracowanie pisemne (wydrukowane) do 5 punktów Prezentacja końcowa PowerPoint i Excel. Do 5 punktu

16 MINAF_CZ_2: terminy 8 (1) 9 (2) 10 (3) 11 (4) 12 (5) 13 (6) 14 (7) 5 grudnia Wprowadzenie, przydział firmy. Praca (i być może prezentacje) nad wstępną prezentacją. 12 grudnia Charakterystyka firmy. 19 grudnia Ocena płynności finansowej: 9 stycznia Analiza rentowności: 16 stycznia Analiza sytuacji majątkowo-kapitałowej 23 stycznia Analiza pozycji rynkowej 30 stycznia Oddania całościowych prac pisemnych, prezentacje wyników podsumowujące badanie przydzielonej firmy. Dla chętnych zaprezentowanie jak wykorzystać formuły MS Excel w zautomatyzowanej analizie finansowej.

17 Jakie spółki analizujemy? 1. Działające w latach (trzech) 2. Z Głównego Rynku Akcji GPW (w trzech latach) Co oceniamy i na jakiej podstawie? 1.Raporty roczne skonsolidowane + sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok Porównujemy z gospodarką, branżą, sektorem: Tematy / Podmioty gospodarcze / Wyniki finansowe Wskaźniki sektorowe (201X) - najnowsze (kursy akcji itd.) Dane rynkowe Analizy i statystyki Statystyki (Roczne) : Biuletyn statystyczny GPW Ogólne wskazówki na zajęcia nr 8 i 9 Identyfikacja w Internecie : oficjalnej strony internetowej spółki, Raportu rocznego za rok 2015 skonsolidowany, Sprawozdania zarządu z działalności spółki za rok 2015

18 Formalne aspekty Wpisujemy do tematu poczty: np. lab_pn_13.15_osoba Nazwa pliku: punkt_nazwisko_firma_nazwa_części Np.1_kowalski_orlen_analiza_plynnosci.zi p

19 Ogólne wskazówki do przygotowania prezentacji charakterystyki przedsiębiorstwa (na zajęcia nr 1 i 2 w II części semestru) Identyfikacja : Oficjalnej strony internetowej spółki, Raportu rocznego za rok 2015 skonsolidowany, Sprawozdania zarządu z działalności spółki za rok 2015

20 Szczegółowe wskazówki na zajęcia nr 2 (II część sem.): Charakterystyka firmy (na ok. 2 strony) Podstawowe informacje o analizowanej jednostce gospodarczej, w szczególności jej przynależność sektorowa, organizacja spółki, rodzaj działalności. Ponadto: kierownictwo, najważniejsze fakty z historii spółki, konkurencja (z jakimi spółkami będzie porównywana), udział w rynku, najważniejsze produkty itp. Wydruki: sprawozdania z sytuacji finansowej / bilansu, sprawozdania z dochodów całkowitych / rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych

21 Wskazówki dotyczące wszystkich części: Schemat tekstu analizy którego proszę trzymać się w kolejnych punktach (ogólny; analiza statyczna kapitału obrotowego jest tylko przykładem): Tytuł np. Analiza statyczna kapitału obrotowego I Wprowadzenie (definicja, cele, zadania 1, 2 akapity) II Rezultaty obliczeń - wypełniona tabelka III Wnioski: sytuacja statyczna, dynamiczna, jak wyglądamy na tle gospodarki/branży/sektora (patrz wstecz) Tematy/Podmioty gospodarcze. Wyniki finansowe. Bilansowe wyniki finansowe podmiotów gospodarczych w 2015 r. Bilansowe wyniki finansowe podmiotów gospodarczych w 2015 r. itd. Sposób zapisu: wartości bezwzględne w mln zł do jednego miejsca po przecinku, wskaźniki i indeksy w ujęciu bezwzględnym do dwóch miejsc po przecinku. Zasady obliczania dynamiki: wielkości bezwzględne dzielimy, wskaźniki odejmujemy. Niedopuszczalne jest przepisywanie z cudzych prac bez podania źródła, cytaty dosłowne zawsze w cudzysłowie!!!!!