AXA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Transkrypt

1 AXA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie roczne alternatywnego funduszu inwestycyjnego za rok obrotowy od Warszawa 29 kwietnia 2019 r.

2 Spis treści Rozdział I Wstęp Informacje wstępne Podstawowe informacje o Funduszu Rodzaj, konstrukcja i typ Funduszu Czas trwania Funduszu Podstawowe informacje o Towarzystwie... 4 Rozdział II Informacje o Funduszu Połączony bilans Funduszu za Rok obrotowy Połączony rachunek zysków i strat Funduszu za Rok obrotowy Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Globalny Akcji za Rok obrotowy Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Globalny Akcji za Rok obrotowy Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Globalnych Strategii Dłużnych za Rok obrotowy Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Globalnych Strategii Dłużnych za Rok obrotowy Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Globalnej Makroalokacji za Rok obrotowy Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Globalnej Makroalokacji za Rok obrotowy Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Akcji Amerykańskich za Rok obrotowy Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Akcji Amerykańskich za Rok obrotowy Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Akcji Europejskich Małych Spółek za Rok obrotowy Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Akcji Europejskich Małych Spółek za Rok obrotowy Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych za Rok obrotowy Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych za Rok obrotowy Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego Funduszu...19 Rozdział III Sprawozdanie z działalności Funduszu za Rok obrotowy Rozdział IV Opis istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego zaistniałych w trakcie Roku obrotowego Opis zmian firmy, siedziby, adresu i obowiązków, które nastąpiły w Roku obrotowym, wraz z ich wpływem na prawa uczestnika Funduszu, dotyczący: Opis zmian przedmiotu działalności funduszu które nastąpiły w trakcie Roku obrotowego, w tym celu inwestycyjnego i polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnych, w szczególności opis zmian rodzajów aktywów, w które może inwestować, technik, które może stosować, rodzajów ryzyka związanego z inwestycją, ograniczeń inwestycyjnych, okoliczności, w których może korzystać z dźwigni finansowej AFI, dozwolonych rodzajów i źródeł dźwigni finansowej AFI oraz ryzyka i ograniczeń związanych z jej stosowaniem, ustaleń dotyczących zabezpieczeń i ich ponownego wykorzystania, a także maksymalnego poziomu dźwigni finansowej AFI, jaki może być stosowany w ich imieniu Opis dokonanych zmian procedur, na podstawie których Fundusz może zmienić strategię lub politykę inwestycyjną Opis zmian podstawowych skutków prawnych dokonania inwestycji dla uczestnika Funduszu Opis występujących w Roku obrotowym zmian w sposobie, w jaki Towarzystwo spełnia wymogi dotyczące zwiększenia kapitału własnego albo zawarcia umowy ubezpieczenia w związku z odpowiedzialnością z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem Opis zmian w wykonywaniu czynności w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym lub ryzykiem oraz zmian w zakresie wykonywania czynności w zakresie przechowywania aktywów /42

3 4.7. Opis występujących w Roku obrotowym zmian w zakresie odpowiedzialności depozytariusza oraz okolicznościach umożliwiających zwolnienie się przez niego z tej odpowiedzialności lub powodujących zmianę zakresu tej odpowiedzialności Informacja o wystąpieniu w Roku obrotowym zmian w zakresie metod i zasad wyceny aktywów Funduszu Opis występujących w Roku obrotowym zmian w zakresie zarządzania płynnością Funduszu Opis zmian w procedurze objęcia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, jakie zaszły w trakcie Roku obrotowego Opis zaistniałych w Roku obrotowym zmian w stosowaniu tych samych zasad wobec wszystkich uczestników Funduszu Informacja o zaistniałych w Roku obrotowym zmianach opłat i kosztów ponoszonych bezpośrednio lub pośrednio przez uczestników Funduszu Opis zaistniałych w Roku obrotowym zmian dotyczących prime brokera będącego kontrahentem funduszu, sposobu wykonywania świadczonych przez niego usług i zarządzania konfliktami interesów oraz jego odpowiedzialności Opis zmian w udostępnianiu inwestorom informacji, o których mowa w art. 222b Ustawy...30 Rozdział V - Informacja dotycząca sytuacji na koniec roku obrotowego oraz działalności w okresie objętym sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą Fundusz przejął kontrolę - chyba że informacje te są zawarte w sprawozdaniu finansowym tej spółki nienotowanej na rynku regulowanym Rozdział VI - Informacje na temat wynagrodzeń oraz zatrudnienia pracowników w Towarzystwie Całkowita liczba pracowników Towarzystwa oraz całkowitego kwota wynagrodzeń wypłaconych tym pracownikom w Roku obrotowym Całkowite wynagrodzenie członków zarządu, osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego Funduszu, osób sprawujących funkcje z zakresu zarządzania ryzykiem oraz osób wykonujących czynności nadzoru zgodności działalności Towarzystwa z prawem oraz liczba takich osób Wskazanie sposobu prezentacji danych o wynagrodzeniach zgodnie z art. 107 ust. 1 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) Nr 231/2013 z dnia 19 Grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru Informacje o kwocie wynagrodzenia dodatkowego wypłaconego ze środków Funduszu w Roku obrotowym wraz z informacją o premii motywacyjnej wypłaconej przez Fundusz; Ogólne informacje dotyczące kryteriów finansowych i pozafinansowych obowiązujących w ramach polityki i praktyk w zakresie wynagrodzeń stosowanych w odniesieniu do odpowiednich kategorii pracowników w celu umożliwienia inwestorom oceny tworzonych zachęt - w tym informacje niezbędne do właściwego zrozumienia profilu ryzyka danego AFI oraz środków stosowanych przez niego, aby uniknąć przypadków konfliktu interesu lub zarządzać takimi przypadkami...32 Załącznik Sprawozdanie z działalności Funduszu za rok obrotowy od 1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 r /42

4 Rozdział I Wstęp 1.1. Informacje wstępne Niniejsze sprawozdanie roczne AXA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ( Fundusz ) za rok obrotowy 2018, obejmujący okres od 1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 roku ( Rok obrotowy ) zostało sporządzone w Warszawie w dniu 29 kwietnia 2019 r. zgodnie z przepisami art. 222d ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t.j. Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm., Ustawa ). Fundusz został utworzony przez AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie ( Towarzystwo ), które jest organem Funduszem, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach zewnętrznych Podstawowe informacje o Funduszu Nazwa: AXA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Nazwa skrócona: AXA SFIO Siedziba: Warszawa Adres: ul. Chłodna 51, Warszawa NIP: REGON: Nr RFI: Rodzaj, konstrukcja i typ Funduszu Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami: 1) AXA Subfundusz Globalny Akcji; 2) AXA Subfundusz Globalnych Strategii Dłużnych; 3) AXA Subfundusz Globalnej Makroalokacji; 4) AXA Subfundusz Akcji Amerykańskich; 5) AXA Subfundusz Akcji Europejskich Małych Spółek; 6) AXA Subfundusz Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych Czas trwania Funduszu Fundusz został utworzony na czas nieokreślony Podstawowe informacje o Towarzystwie Nazwa: AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Nazwa skrócona: AXA TFI S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Chłodna 51, Warszawa NIP: REGON: KRS: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numery telekomunikacyjne tel.: (+48 22) , fax.: (+48 22) Adres poczty elektronicznej: axa.tfi@axa.pl Adres internetowy: tfi.axa.pl 4/42

5 Rozdział II Informacje o Funduszu 2.1. Połączony bilans Funduszu za Rok obrotowy BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 1 POŁĄCZONY BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności ) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania ) Zobowiązania własne subfunduszy ) Zobowiązania proporcjonalne funduszu/subfunduszu - - III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) dane w tys. zł 5/42

6 2.2. Połączony rachunek zysków i strat Funduszu za Rok obrotowy POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 2 POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 7 - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne 1 - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe 4 - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe 5 - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) dane w tys. zł 6/42

7 2.3. Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Globalny Akcji za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 3 BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności 4 4 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,3739 Kategoria A , ,3739 Kategoria D 0, Kategoria E 78, Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa - - Kategoria A 86,43 99,78 Kategoria D 86,50 - Kategoria E 86,50-3 dane w tys. zł, za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w PLN 7/42

8 2.4. Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Globalny Akcji za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 4 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe 20 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 1 - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 60 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 37 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe 1 - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych - - Pozostałe 1 - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -14,26-0,14 Kategoria D -12,41 - Kategoria E -12,42-4 dane w tys. zł, za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa podanego w PLN 8/42

9 2.5. Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Globalnych Strategii Dłużnych za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 5 BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności ) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 98 - III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,3739 Kategoria A , ,3739 Kategoria D 0, Kategoria E 1, Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa - - Kategoria A 96,76 99,89 Kategoria D 96,79 - Kategoria E 96,83-5 dane w tys. zł, za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w PLN 9/42

10 2.6. Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Globalnych Strategii Dłużnych za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 6 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od od do do I. Przychody z lokat 69 4 Dywidendy i inne udziały w zyskach - - Przychody odsetkowe 33 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych 35 3 Pozostałe 1 - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 39 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 31 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe 1 - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych - - Pozostałe - - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -2,38-0,14 Kategoria D -0,70 - Kategoria E -0,70-6 dane w tys. zł, za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa podanego w PLN 10/42

11 2.7. Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Globalnej Makroalokacji za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 7 BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności ) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 13 - III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,3739 Kategoria A , ,3739 Kategoria D 1, Kategoria E 144, Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa - - Kategoria A 95,05 100,98 Kategoria D 95,15 - Kategoria E 95,07-7 dane w tys. zł, za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w PLN 11/42

12 2.8. Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Globalnej Makroalokacji za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 8 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od od do do I. Przychody z lokat 27 4 Dywidendy i inne udziały w zyskach 21 - Przychody odsetkowe 4 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych - 3 Pozostałe 2 - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa 82 2 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 71 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 14 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych 15 - Pozostałe 4 - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych 36-4 VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -9,49 1,00 Kategoria D -7,46 - Kategoria E -7,49-8 dane w tys. zł, za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa podanego w PLN 12/42

13 2.9. Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Akcji Amerykańskich za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 9 BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności - 4 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 36 - III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,3739 Kategoria A , ,3739 Kategoria D 0, Kategoria E 73, Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa - - Kategoria A 89,48 99,86 Kategoria D 89,56 - Kategoria E 89,53-9 dane w tys. zł, za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w PLN 13/42

14 2.10. Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Akcji Amerykańskich za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 10 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od od do do I. Przychody z lokat 26 1 Dywidendy i inne udziały w zyskach 15 - Przychody odsetkowe 9 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych - - Pozostałe 2 - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 53 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 22 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe - - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -16,25-0,14 Kategoria D -15,29 - Kategoria E -15,30-10 dane w tys. zł, za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa podanego w PLN 14/42

15 2.11. Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Akcji Europejskich Małych Spółek za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 11 BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności - 4 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,3739 Kategoria A , ,3739 Kategoria D 0, Kategoria E 12, Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa - - Kategoria A 86,04 99,86 Kategoria D 86,07 - Kategoria E 86,09-11 dane w tys. zł, za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w PLN 15/42

16 2.12. Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Akcji Europejskich Małych Spółek za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 12 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od od do do I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe 27 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych 28 - Pozostałe 1 - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 60 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 68 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne 1 - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe 1 - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych - - Pozostałe - - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -13,46-0,14 Kategoria D -12,03 - Kategoria E -12,04-12 dane w tys. zł, za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa podanego w PLN 16/42

17 2.13. Jednostkowy bilans AXA Subfunduszu Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 grudnia 2018 roku 13 BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności - 4 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe - - 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,3739 Kategoria A , ,3739 Kategoria D 0, Kategoria E 58, Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa - - Kategoria A 98,73 99,89 Kategoria D 98,78 - Kategoria E 98,78-13 dane w tys. zł, za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w PLN 17/42

18 2.14. Jednostkowy rachunek zysków i strat AXA Subfunduszu Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych za Rok obrotowy JEDNOSTKOWY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 14 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od od do do I. Przychody z lokat 50 1 Dywidendy i inne udziały w zyskach - - Przychody odsetkowe 50 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych - - Pozostałe - - II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 39 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 30 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty odsetkowe 1 - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe - - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -0,70-0,14 Kategoria D 0,51 - Kategoria E 0,49-14 dane w tys. zł, za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa podanego w PLN 18/42

19 2.15. Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego Funduszu 19/42

20 20/42

21 21/42

22 22/42

23 23/42

24 24/42

25 Rozdział III Sprawozdanie z działalności Funduszu za Rok obrotowy Sprawozdanie z działalności Funduszu za Rok obrotowy stanowi załącznik do niniejszego sprawozdania rocznego. 25/42

26 Rozdział IV Opis istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego zaistniałych w trakcie Roku obrotowego 4.1. Opis zmian firmy, siedziby, adresu i obowiązków, które nastąpiły w Roku obrotowym, wraz z ich wpływem na prawa uczestnika Funduszu, dotyczący: 1) Funduszu: W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany w w/w zakresie. 2) Towarzystwa W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany w w/w zakresie. 3) Depozytariusza W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany w w/w zakresie. 4) Firmy audytorskiej W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany w w/w zakresie. 5) Innych podmiotów świadczących usługi na rzecz Funduszu W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany w w/w zakresie Opis zmian przedmiotu działalności funduszu które nastąpiły w trakcie Roku obrotowego, w tym celu inwestycyjnego i polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnych, w szczególności opis zmian rodzajów aktywów, w które może inwestować, technik, które może stosować, rodzajów ryzyka związanego z inwestycją, ograniczeń inwestycyjnych, okoliczności, w których może korzystać z dźwigni finansowej AFI, dozwolonych rodzajów i źródeł dźwigni finansowej AFI oraz ryzyka i ograniczeń związanych z jej stosowaniem, ustaleń dotyczących zabezpieczeń i ich ponownego wykorzystania, a także maksymalnego poziomu dźwigni finansowej AFI, jaki może być stosowany w ich imieniu Dnia 12 czerwca 2018 roku weszły w życie zmiany statutu w zakresie: - aktualizacji celu inwestycyjnego subfunduszu AXA SFIO Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych określonego w art. 90 ust.1, zgodnie z którym celem inwestycyjnym subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów subfunduszu. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie aktywów przede wszystkim w tytuły uczestnictwa subfunduszu AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds wyodrębnionego w ramach instytucji wspólnego inwestowania AXA IM Fixed Income Investment Strategies. - kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego AXA SFIO Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych określonego w art. 92 ust.1, zgodnie z którym subfundusz inwestuje głównie w tytuły uczestnictwa subfunduszu AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds wyodrębnionego w ramach instytucji wspólnego inwestowania AXA IM Fixed Income Investment Strategies. Subfundusz będzie również inwestował w dłużne papiery wartościowe. W przypadku wykorzystywania instrumentów pochodnych stosuje się odpowiednio zapisy dotyczące limitów inwestycyjnych dla instrumentów bazowych subfunduszu. - zasad dywersyfikacji lokat AXA SFIO Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych określonych w art. 93 ust. 3, zgodnie z którymi subfundusz może inwestować od 50% (pięćdziesiąt procent) do 100% (sto procent) WAS w tytuły uczestnictwa subfunduszu AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds wyodrębnionego w ramach AXA IM Fixed Income Investment Strategies. - aktualizację zasad polityki inwestycyjnej AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds określonych w art. 94 ust. 1-2 oraz ust. 10a-10c, zgodnie z którymi celem subfunduszu AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds, będącego subfunduszem funduszu AXA IM Fixed Income Investment Strategies, funduszu inwestycyjnego (fr. fonds commun de placement) z wydzielonymi subfunduszami, działającego na podstawie przepisów prawa obowiązujących w Wielkim Księstwie Luksemburga, pod nadzorem Commission de Surveillance du Secteur Financier (zwanej dalej CSSF lub Organem Nadzoru ) jest osiągnięcie dochodu w połączeniu ze wzrostem kapitału poprzez inwestowanie w papiery wartościowe o stałym i zmiennym oprocentowaniu. 26/42

27 Zarządzający portfelem inwestycyjnym AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds (tj. AXA Investment Managers Inc., a w zakresie określonym w prospekcie AXA IM Fixed Income Investment Strategies również AXA Investment Managers Paris), będzie realizował cele inwestycyjne, inwestując w portfel składający się przed wszystkim z obligacji skarbowych posiadających rating na poziomie inwestycyjnym, denominowanych w USD oraz wszelkich zbywalnych dłużnych papierów wartościowych posiadających rating na poziomie inwestycyjnym, denominowanych w USD i wyemitowanych przez spółki kapitałowe lub instytucje państwowe. AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds może inwestować w celach pomocniczych w papiery wartościowe, które mają rating niższy niż inwestycyjny w chwili ich nabycia. AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds jest uprawniony do stosowania transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych takich jak udzielanie lub zaciąganie pożyczek papierów wartościowych oraz transakcje z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu (transakcje reverse repo). AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds nie będzie stosował transakcji typu swap przychodu całkowitego (ang. total return swap). Aktywa AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds, które mogą być przedmiotem transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych mogą obejmować (ale nie wyłącznie) akcje oraz dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki kapitałowe lub instytucje państwowe. Transakcje te powinny być przeprowadzane w celu sprawnego zarządzania portfelem AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds. 29 czerwca 2018 Komitet Zarządzania Ryzykiem zatwierdził listę wewnętrznych limitów inwestycyjnych dla Funduszy Inwestycyjnych Otwartych odpowiadających następującym artykułom ustawy (Ustawa o funduszach inwestycyjnych z dn. 27 maja 2004r.): - art. 96 ust. 2. Fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej niż 18% (ustawowo 20%) wartości swoich aktywów w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej - art. 96 ust. 3. Limit, o którym mowa w ust. 1, może być zwiększony do 10%, jeżeli łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których fundusz ulokował ponad 5% wartości aktywów, nie przekroczy 35% (ustawowo 40%) wartości aktywów funduszu oraz gdy statut funduszu to przewiduje. - art. 96 ust. 5. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 18% (ustawowo 20%) wartości aktywów funduszu. 24 lipca 2018 roku weszły w życie zmiany dotyczące: - zasad dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych dla AXA SFIO Subfunduszu Globalnego Akcji określonych w art. 45 ust. 1, zgodnie z którymi fundusz może inwestować od 50% (pięćdziesiąt procent) do 100% (sto procent) WAS w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeśli polityka inwestycyjna podmiotów w nim określonych zakłada inwestowanie co najmniej 50% aktywów w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji. Na potrzeby stosowania wspomnianego limitu uwzględnia się również umowy mające za przedmiot kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe. - zasad dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych dla AXA SFIO Subfunduszu Globalnej Makroalokacji określonych w art. 61 ust. 1, zgodnie z którymi fundusz może inwestować do 100% (sto procent) WAS w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji. Na potrzeby stosowania wspomnianego limitu uwzględnia się również umowy mające za przedmiot kontrakty terminowe na akcje 27/42

28 lub indeksy giełdowe. - zasad dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych dla AXA SFIO Subfunduszu Globalnej Makroalokacji określonych w art. 61 ust. 4, zgodnie z którymi fundusz może inwestować do 100% (sto procent) WAS w dłużne papiery wartościowe, w tym obligacje komunalne oraz obligacje korporacyjne. Na potrzeby stosowania wspomnianego limitu uwzględnia się również umowy mające za przedmiot kontrakty terminowe na obligacje. - zasad dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych dla AXA SFIO Subfunduszu Akcji Amerykańskich określonych w art. 69 ust. 1, zgodnie z którymi fundusz może inwestować do 50% (pięćdziesiąt procent) WAS w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji lub jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeśli ich polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie co najmniej 50% aktywów w w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji. Na potrzeby stosowania wspomnianego limitu uwzględnia się również umowy mające za przedmiot kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe. - zasad dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych dla AXA SFIO Subfunduszu Akcji Europejskich Małych Spółek określonych w art. 81 ust. 1, zgodnie z którymi fundusz może inwestować do 50% (pięćdziesiąt procent) WAS w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji lub jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, przy zastrzeżeniu że ich polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie co najmniej 50% aktywów w w akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, których bazą są akcje (lub inne prawa majątkowe inkorporujące prawa z akcji) a także inne zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom z akcji. Na potrzeby stosowania wspomnianego limitu uwzględnia się również umowy mające za przedmiot kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe. - zasad dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych dla AXA SFIO Subfunduszu Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych określonych w art. 93 ust. 1, zgodnie z którymi fundusz może inwestować do 50% (pięćdziesiąt procent) WAS w dłużne papiery wartościowe, w tym obligacje komunalne oraz obligacje korporacyjne, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe lub jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, przy zastrzeżeniu że nie więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) WAS mogą stanowić obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa, a lokaty w jednostki lub tytuły uczestnictwa dokonywane będą jeśli ich polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie co najmniej 50% aktywów w dłużne papiery wartościowe, w tym obligacje komunalne oraz obligacje korporacyjne, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. Na potrzeby stosowania wspomnianego limitu uwzględnia się również umowy mające za przedmiot kontrakty terminowe na obligacje. 23 października 2018 nastąpił spadek maksymalnego poziomu dźwigni AFI liczonej metodą zaangażowania dla AXA SFIO Subfunduszu Globalnej Makroalokacji z 300% do 200% Opis dokonanych zmian procedur, na podstawie których Fundusz może zmienić strategię lub politykę inwestycyjną W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany procedur, na podstawie których Fundusz może zmienić strategię lub politykę inwestycyjną Opis zmian podstawowych skutków prawnych dokonania inwestycji dla uczestnika Funduszu W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie. 28/42

29 4.5. Opis występujących w Roku obrotowym zmian w sposobie, w jaki Towarzystwo spełnia wymogi dotyczące zwiększenia kapitału własnego albo zawarcia umowy ubezpieczenia w związku z odpowiedzialnością z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie Opis zmian w wykonywaniu czynności w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym lub ryzykiem oraz zmian w zakresie wykonywania czynności w zakresie przechowywania aktywów W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie Opis występujących w Roku obrotowym zmian w zakresie odpowiedzialności depozytariusza oraz okolicznościach umożliwiających zwolnienie się przez niego z tej odpowiedzialności lub powodujących zmianę zakresu tej odpowiedzialności W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmiany w w/w zakresie Informacja o wystąpieniu w Roku obrotowym zmian w zakresie metod i zasad wyceny aktywów Funduszu W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie Opis występujących w Roku obrotowym zmian w zakresie zarządzania płynnością Funduszu W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie Opis zmian w procedurze objęcia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, jakie zaszły w trakcie Roku obrotowego W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie Opis zaistniałych w Roku obrotowym zmian w stosowaniu tych samych zasad wobec wszystkich uczestników Funduszu W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie Informacja o zaistniałych w Roku obrotowym zmianach opłat i kosztów ponoszonych bezpośrednio lub pośrednio przez uczestników Funduszu Dnia 12 czerwca 2018 roku weszły zmiany Statutu Funduszu: - AXA IM Fixed Income Investment Strategies wypłaca AXA Investment Managers Inc. roczną opłatę za zarządzanie obliczaną od średniego stanu aktywów subfunduszu AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds w wysokości, określonej poniżej dla tych klas tytułów uczestnictwa AXA IM Fixed Income Investment Strategies US Corporate Intermediate Bonds, które nabywane będą do portfela inwestycyjnego Subfunduszu, nie większej niż: 1) w przypadku tytułów uczestnictwa klasy A 0,30% (zero i 30/100 procent) w skali roku; 2) w przypadku tytułów uczestnictwa klasy I 0,50% (zero i 50/100 procent) w skali roku; 3) w przypadku tytułów uczestnictwa klasy E 0,75% (zero i 75/100 procent) w skali roku; 4) w przypadku tytułów uczestnictwa klasy F 0,75% (zero i 75//100 procent) w skali roku; 29/42

30 5) w przypadku tytułów uczestnictwa klasy Z 0,40% (zero i 40/100 procent) w skali roku; 6) w przypadku tytułów uczestnictwa klasy ZF 0,40% (zero i 40/100 procent) w skali roku. Dnia 18 października 2018 roku weszły zmiany Statutu Funduszu: - w art. 21 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii A i E pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości określonej osobno dla każdego Subfunduszu w Części II Statutu. ; - w art. 46 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii E Subfunduszu pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości 5,0% (pięć procent) kwoty wpłaconej. ; - w art. 54 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii E Subfunduszu pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości 2,0% (dwa procent) kwoty wpłaconej. ; - w art. 62 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii E Subfunduszu pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości 4,0% (cztery procent) kwoty wpłaconej. ; - w art. 74 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii E Subfunduszu pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości 3,5% (trzy i 50/100 procent) kwoty wpłaconej. ; - w art. 86 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii E Subfunduszu pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości 2,0% (dwa procent) kwoty wpłaconej. ; w art. 98 ust. 2 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 2. Towarzystwo za zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii E Subfunduszu pobiera opłatę manipulacyjną do maksymalnej wysokości 3,5% (trzy i 50/100 procent) kwoty wpłaconej. ; Opis zaistniałych w Roku obrotowym zmian dotyczących prime brokera będącego kontrahentem funduszu, sposobu wykonywania świadczonych przez niego usług i zarządzania konfliktami interesów oraz jego odpowiedzialności W trakcie Roku obrotowego żaden podmiot nie wykonywał na rzecz Funduszu usług właściwych dla prime brokera. Aktualnie Fundusz nie korzysta z tego typu usług Opis zmian w udostępnianiu inwestorom informacji, o których mowa w art. 222b Ustawy W trakcie Roku obrotowego nie doszło do zmian w w/w zakresie. 30/42

31 Rozdział V - Informacja dotycząca sytuacji na koniec roku obrotowego oraz działalności w okresie objętym sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą Fundusz przejął kontrolę - chyba że informacje te są zawarte w sprawozdaniu finansowym tej spółki nienotowanej na rynku regulowanym Nie dotyczy. W trakcie Roku obrotowego Fundusz nie przejął kontroli nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym. 31/42

32 Rozdział VI - Informacje na temat wynagrodzeń oraz zatrudnienia pracowników w Towarzystwie 6.1. Całkowita liczba pracowników Towarzystwa oraz całkowitego kwota wynagrodzeń wypłaconych tym pracownikom w Roku obrotowym Całkowita liczba pracowników Towarzystwa na dzień 31 grudnia 2018 r. wynosiła 97 osób. Całkowita kwota wynagrodzenia stałego wypłaconego w/w pracownikom w Roku obrotowym wyniosła 4,156,8 tys. zł. Całkowita kwota wynagrodzenia zmiennego wypłaconego pracownikom w Roku obrotowym wyniosła 616,9 tys. zł Całkowite wynagrodzenie członków zarządu, osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego Funduszu, osób sprawujących funkcje z zakresu zarządzania ryzykiem oraz osób wykonujących czynności nadzoru zgodności działalności Towarzystwa z prawem oraz liczba takich osób Całkowita liczba członków zarządu, osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego Funduszu, osób sprawujących funkcje z zakresu zarządzania ryzykiem oraz osób wykonujących czynności nadzoru zgodności działalności Towarzystwa z prawem na dzień 31 grudnia 2018 r. wynosiła 11 osób. Całkowita kwota wynagrodzenia stałego wypłaconego w/w pracownikom w Roku obrotowym wyniosła 2.220,7 tys. zł. Całkowita kwota wynagrodzenia zmiennego wypłaconego pracownikom, o których mowa w niniejszym punkcie, w Roku obrotowym wyniosła 251,1 tys. Zł Wskazanie sposobu prezentacji danych o wynagrodzeniach zgodnie z art. 107 ust. 1 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) Nr 231/2013 z dnia 19 Grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru Prezentowane dane o wynagrodzeniach stanowią całkowite wynagrodzenia całego personelu Towarzystwa. AXA TFI nie prowadzi analityki wypłacanych wynagrodzeń i pracy poszczególnych członków personelu AXA TFI Informacje o kwocie wynagrodzenia dodatkowego 15 wypłaconego ze środków Funduszu w Roku obrotowym wraz z informacją o premii motywacyjnej wypłaconej przez Fundusz; Ze środków Funduszu w Roku obrotowym nie zostało wypłacone wynagrodzenie dodatkowe ani też nie była wypłacana przez Fundusz premia motywacyjna Ogólne informacje dotyczące kryteriów finansowych i pozafinansowych obowiązujących w ramach polityki i praktyk w zakresie wynagrodzeń stosowanych w odniesieniu do odpowiednich kategorii pracowników w celu umożliwienia inwestorom oceny tworzonych zachęt - w tym informacje niezbędne do właściwego zrozumienia profilu ryzyka danego AFI oraz środków stosowanych przez niego, aby uniknąć przypadków konfliktu interesu lub zarządzać takimi przypadkami Głównym celem polityki i praktyk w zakresie wynagradzania pracowników jest zachęcanie do osiągnięcia ambitnych celów i tworzenia długoterminowej wartości. Struktura wynagradzania opiera się na pogłębionej analizie praktyk rynkowych w sektorze usług finansowych. Struktura wynagrodzeń składa się z części stałej i części zmiennej. Ma to na celu bezpośrednie dostosowanie wynagradzania do strategii operacyjnej i interesów akcjonariuszy przy jednoczesnym zachowaniu wyników zarówno na poziomie indywidualnym, jak i zbiorowym, w krótkim, średnim i długim okresie czasu oraz realizację zapisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 sierpnia 2016 r. w sprawie szczegółowych wymagań jakim powinna odpowiadać polityka wynagrodzeń w towarzystwie funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2016 r., poz. 1487) w odniesieniu do Osób Mających Wpływ na Profil Ryzyka. Wynagrodzenie zmienne osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego 15 Przez wynagrodzenie dodatkowe należy rozumieć kwotę wynagrodzenia uzależnionego od wyników Funduszu przypadającą Towarzystwu 32/42

33 funduszy, zarządzania ryzykiem, zgodności z przepisami oraz innych osób, do których zadań należą czynności istotnie wpływające na profil ryzyka Towarzystwa lub zarządzanych funduszy (dalej Osoby Mające Wpływ na Profil Ryzyka ) składa się z wynagrodzenia stałego oraz zmiennego. Wynagrodzenie zmienne za dany okres oceny przyznawane jest po rozliczeniu celów, które odbywa się, do końca kwietnia roku następnego po roku oceny, w formie: wynagrodzenia zmiennego nieodroczonego w wysokości nie wyższej niż 60% wynagrodzenia zmiennego płatnego w pierwszym roku po okresie oceny oraz wynagrodzenia zmiennego odroczonego w wysokości co najmniej 40% wynagrodzenia zmiennego - płatnego w równych ratach w kolejnych trzech latach po pierwszym roku po okresie oceny. Wynagrodzenie zmienne nieodroczone i wynagrodzenie zmienne odroczone przyznawane jest co do zasady w równych częściach w formie gotówkowej oraz w formie jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych lub praw uczestnictwa unijnych AFI zarządzanych przez Towarzystwo, których cenę nabycia płaci Towarzystwo, w związku z udziałem tych osób w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych dotyczących portfela inwestycyjnego funduszu, chyba że wypłata w tej formie nie byłaby zgodna z interesem uczestników, profilem ryzyka, statutem lub regulaminem lub dokumentem założycielskim funduszu. Towarzystwo może zdecydować, że wypłata wynagrodzenia zmiennego nieodroczonego lub wynagrodzenia zmiennego odroczonego nastąpi w formie jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych lub praw uczestnictwa unijnych AFI zarządzanych przez Towarzystwo stanowić będzie więcej niż 50% wynagrodzenia zmiennego nieodroczonego lub wynagrodzenia zmiennego odroczonego. Dla osób nie mających wpływu na profil ryzyka, wynagrodzenie zmienne może uwzględniać: premię kwartalną, premię roczną, nagrody, długoterminowe programy motywacyjne (akcje Grupy AXA) stanowiące elastyczny, odroczony składnik wynagrodzenia zmiennego, którego okres odroczenia nie może być krótszy niż trzy lata. Podstawą określenia wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wyników jest ocena wyników osiągniętych przez daną osobę i daną jednostkę organizacyjną w odniesieniu do ogólnych wyników Towarzystwa. Przy ocenie indywidualnych wyników osiągniętych przez daną osobę bierze się pod uwagę kryteria finansowe i niefinansowe, a w przypadku Osób Mających Wpływ na Profil Ryzyka, które mają istotny wpływ na działalność Funduszu, w tym na decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego Funduszu, podstawą określenia wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wyników są również wyniki tego funduszu. Podstawą określenia wyników Osób Mających Wpływ na Profil Ryzyka są dane z co najmniej dwóch ostatnich lat obrotowych, a w przypadku osób zatrudnionych krócej niż dwa lata dane od momentu nawiązania zatrudnienia. Osoby Mające Wpływ na Profil Ryzyka sprawujące funkcje z zakresu zarządzania ryzykiem, wykonujące czynności nadzoru zgodności działalności Towarzystwa z prawem oraz pełniące funkcje związane z audytem są wynagradzane za osiągnięcie celów wynikających z pełnionych przez nie funkcji, a ich wynagrodzenie nie może być uzależnione od wyników uzyskiwanych w kontrolowanych przez nich obszarach działalności. Wysokość puli premiowej jest powiązania z poziomem realizacji celów. Premie roczne i kwartalne oraz wynagrodzenie zmienne Osób Mające Wpływ na Profil Ryzyka są określonych jako procent wynagrodzenia zasadniczego brutto Pracownika otrzymanego w okresie, za który jest ona należna. W imieniu Towarzystwa: Robert Garnczarek Prezes Zarządu Paweł Mizerski Wiceprezes Zarządu 33/42

34 Załącznik Sprawozdanie z działalności Funduszu za rok obrotowy od 1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 r. 34/42

35 35/42

36 36/42

37 37/42

38 38/42

39 39/42

40 40/42

41 41/42

42 42/42