Skonsolidowany raport półroczny PSr 2007

Transkrypt

1 VISTULA & WÓLCZANKA skorygowany PSr KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport półroczny PSr 2007 (rok) (zgodnie z 86 ust. 2 i 87 ust. 4 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za półrocze roku obrotowego 2007 obejmujące okres od do zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według w walucie zł Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości oraz skrócone sprawozdanie finansowe według Finansowej w walucie zł data przekazania: VISTULA & WÓLCZANKA SA (pełna nazwa emitenta) VISTULA & WÓLCZANKA Lekki (lek) (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) Kraków (kod pocztowy) (miejscowość) Nadwiślańska 13 (ulica) (numer) (0-12) (0-12) (telefon) (fax) vistula@vistula.pl vistula.pl ( ) (www) (NIP) (REGON) PKF Consult ul.elbląska 15/ Warszawa (podmiot uprawniony do badania) WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. EUR półrocze / 2007 półrocze /2006 półrocze / 2007 półrocze /2006 dane dotyczące skonsolidowanego sprawozdania finansowego I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pienięŝne netto, razem IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy XV. Liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 2,55 0,97 0,66 0,25 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 29,29 14,33 7,78 3,81 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w XX. zł/eur) dane dotyczące skróconego sprawozdania finansowego XXI. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów XXII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej XXIII. Zysk (strata) brutto XXIV. Zysk (strata) netto XXV. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej XXVI. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 VISTULA & WÓLCZANKA WYBRANE DANE FINANSOWE PSr w tys. EUR półrocze / 2007 półrocze /2006 półrocze / 2007 półrocze /2006 XXVII. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej XXVIII. Przepływy pienięŝne netto, razem XXIX. Aktywa, razem XXX. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XXXI. Zobowiązania długoterminowe XXXII. Zobowiązania krótkoterminowe XXXIII. Kapitał własny XXXIV. Kapitał zakładowy XXXV. Liczba akcji (w szt.) XXXVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 1,34 1,32 0,35 0,34 XXXVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XXXVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 28,64 15,22 7,61 4,04 XXXIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w XL. zł/eur) Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik PSr_2007.pdf Opis Skonsolidowany "rozszerzony"raport półroczny za 2007 rok PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Rafał Bauer Prezes Zarządu Jerzy Krawiec Członek Zarządu Mieczysław Starek Członek Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 2

3

4

5

6

7

8 SPIS TRECI SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 3 SKONSOLIDOWANY BILANS... 4 RACHUNEK ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM... 6 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH PODSTAWOWYCH ZASAD RACHUNKOWOCI NOTY UZUPEŁNIAJCE DO SPRAWOZDA FINANSOWYCH Nota 1 Przychody Nota 2 Segmenty według rodzaju działalnoci i podziału geograficznego Nota 4 Koszty działalnoci operacyjnej oraz pozostałe koszty operacyjne Nota 4a Koszty wynagrodze Nota 5 Przychody finansowe Nota 6 Koszty finansowe Nota 7 Podatek dochodowy Nota 12 Inne wartoci niematerialne Nota 13 Rzeczowe aktywa trwałe Nota 18 Zapasy Nota 20 Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Nota 20a. Udzielone poyczki Nota 21 rodki pienine i ich ekwiwalenty Nota 22 Poyczki i kredyty bankowe Nota 24 Pozostałe aktywa trwałe Nota 24a Pozostałe aktywa obrotowe Nota 25 Podatek odroczony Nota 26 Zobowizania z tytułu leasingu finansowego Nota 27 Inne zobowizania finansowe Nota 28 Rezerwy Nota 29 Kapitał Akcyjny Nota 31 Kapitał z aktualizacji wyceny Nota 33. Kapitał rezerwowy Nota 34 Niepodzielony wynik finansowy Nota 37 Zobowizania warunkowe Nota 37a Zobowizania pozabilansowe Nota 39 Płatnoci regulowane akcjami Nota 41 Zdarzenia po dacie bilansowej Nota 42 Transakcje ze stronami / podmiotami powizanymi Nota 44 Załoenia polityki rachunkowoci Nota 45 Informacje dotyczce nowych standardów i ich interpretacji

9 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Nota półrocze / 2007 półrocze / 2006 Przychody ze sprzeday 1, Koszt własny sprzeday Zysk (strata) brutto ze sprzeday Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzeday Koszty ogólnego zarzdu Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej Przychody finansowe 1, Koszty finansowe Strata na sprzeday spółki zalenej Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) roku obrotowego rednia waona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedn akcj zwykł 2,55 0,97 - podstawowy 2,55 0,97 3

10 SKONSOLIDOWANY BILANS Nota półrocze / półrocze / 2006 Aktywa Aktywa trwałe Wartoci niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomoci inwestycyjne Udziały i akcje Inne inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Udzielone poyczki krótkoterminowe rodki pienine i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa Kapitał własny przypisany do podmiotu dominujcego Kapitał podstawowy Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał rezerwowy Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych - 30 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych Wynik finansowy Kapitały mniejszociowe Kapitał własny razem Zobowizania długoterminowe, w tym: Zobowizania z tytułu zakupu rodków trwałych Zobowizania z tytułu leasingu

11 Zaliczka na sprzeda nieruchomoci Kredyty i poyczki długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Zobowizania i rezerwy długoterminowe razem Zobowizania krótkoterminowe, w tym: Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania Kredyty i poyczki krótkoterminowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowizania i rezerwy krótkoterminowe razem Zobowizania i rezerwy razem Pasywa razem Warto ksigowa Liczba akcji Warto ksigowa na jedn akcj 29,29 26,16 14,33 5

12 RACHUNEK ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał rezerwowy Rónice kursowe Niepodzielny wynik finansowy Kapitał własny razem Saldo na Zmiany w kapitale własnym w I półroczu 2006 roku Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Sprzedarodków trwałych Podział zysku netto - Zysk (strata) netto za rok obrotowy Wycena programu opcyjnego Saldo na Saldo na Zmiany w kapitale własnym w 2006 roku Korekta konsolidacyjna wyłczenie podmiotów powizanych z konsolidacji Sprzedarodków trwałych Podział zysku netto Zysk (strata) netto za rok obrotowy Rónice kursowe Wycena programu opcyjnego Emisja akcji Saldo na Saldo na Zmiany w kapitale własnym w I półroczu 2007 roku Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Sprzedarodków trwałych Podział zysku netto Zysk (strata) netto za rok obrotowy Wycena programu opcyjnego Emisja akcji Saldo na

13 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH Nota półrocze / 2007 półrocze / 2006 Przepływy rodków pieninych z działalnoci operacyjnej Zysk (strata) netto Korekty: Amortyzacja Utrata wartoci rodków trwałych Utrata wartoci firmy Zyski (straty) z wyceny nieruchomoci inwestycyjnych według wartoci godziwej Odpis ujemnej wartoci firmy w rachunek zysków i strat za rok biecy Zyski (straty) z wyceny instrumentów pochodnych Zyski (straty) z tytułu rónic kursowych Zysk (strata) na inwestycjach Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu nalenoci Zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych, z wyjtkiem poyczek i kredytów Inne korekty (otrzymane odsetki oraz wycena CIRS) rodki pienine wygenerowane w działalnoci operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony Odsetki zapłacone Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej Przepływy rodków pieninych z działalnoci inwestycyjnej Otrzymane odsetki Dywidendy otrzymane od jednostek zalenych Dywidendy otrzymane z tytułu inwestycji dostpnych do sprzeday Wpływy ze sprzeday inwestycji przeznaczonych do obrotu Wpływy ze sprzeday inwestycji dostpnych do sprzeday 180 Wpływy ze sprzeday jednostki zalenej Wpływy ze sprzeday wartoci niematerialnych 7

14 Wpływy ze sprzeday rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze sprzeday nieruchomoci inwestycyjnych Wpływy z tytułu udzielonych poyczek 13 Nabycie inwestycji przeznaczonych do obrotu Nabycie inwestycji dostpnych do sprzeday Nabycie jednostki zalenej Nabycie wartoci niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Nabycie nieruchomoci inwestycyjnych Nabycie aktywów finansowych w jednostkach zalenych Nabycie aktywów finansowych w pozostałych jednostkach - 17 Wydatki z tytułu udzielonych poyczek Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej Przepływy rodków pieninych z działalnoci finansowej Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Wpływy z tytułu zacignicia kredytów i poyczek Emisja dłunych papierów wartociowych oraz papierów wartociowych z moliwoci zamiany na akcje Dywidendy i inne wypłaty na rzecz włacicieli Spłaty kredytów i poyczek Wykup dłunych papierów wartociowych Płatnoci zobowiza z tytułu umów leasingu finansowego Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej Zwikszenie (zmniejszenie) netto stanu rodków pieninych i ekwiwalentów rodków pieninych rodki pienine i ich ekwiwalenty na pocztek okresu Zmiana stanu rodków pieninych z tytułu rónic kursowych rodki pienine i ich ekwiwalenty na koniec okresu Na warto wykazan w pozycji Inne korekty w kwocie tys. zł. składa si: - podwyszenie kapitału - emisja akcji serii C podwyszenie kapitału rezerwowego wycena opcji podwyszenie kapitału rezerwowego nabycie udziałów otrzymane odsetki odpisy aktualizujce wartorodków trwałych pozostałe

15 9

16 10

17 11

18 12

19 3. PODSTAWOWYCH ZASAD RACHUNKOWOCI 13

20 14

21 15

22 16

23 . 17

24 18

25 4. NOTY UZUPEŁNIAJCE DO SPRAWOZDA FINANSOWYCH Nota 1 Przychody Analiza przychodów Spółki półrocze / 2007 półrocze / 2006 Przychody ze sprzeday produktów, towarów i materiałów Przychody z tytułu najmu nieruchomoci 22 Przychody z tytułu pozostałego najmu trwałego Razem przychody ze sprzeday Wynik na sprzeday majtku trwałego 468 Pozostałe przychody operacyjne Przychody finansowe Razem Segmenty według rodzaju działalnoci i podziału geograficzne- Nota 2 go 19

26 Rok biecy 2007 Sprzeda na rzecz klientów zewntrznych Sprzeda detaliczna Sprzeda hurtowa Sprzeda eksportowa Pozostała sprzeda Razem półrocze / 2007 półrocze / 2007 półrocze / 2007 półrocze / 2007 półrocze / Przychody ogółem Okres porównywalny 2006 Sprzeda na rzecz klientów zewntrznych Sprzeda detaliczna Sprzeda hurtowa Sprzeda eksportowa Pozostała sprzeda Razem półrocze / 2006 półrocze / 2006 półrocze / 2006 półrocze / 2006 półrocze / Przychody ogółem Przychody ze sprzeday na rónych rynkach pod wzgldem lokalizacji geograficznej półrocze / 2007 półrocze / 2006 Polska Strefa EURO Strefa USD Razem Koszty działalnoci operacyjnej oraz pozostałe koszty opera- Nota 4 cyjne półrocze / 2007 półrocze / 2006 Amortyzacja Zuycie surowców i materiałów

27 Warto sprzedanych towarów Zmiana stanu produktów i produkcji w toku Odpisy aktualizujce warto zapasów 183 Koszty wynagrodze Pozostałe koszty rodzajowe Koszty usług obcych Pozostałe koszty operacyjne Razem koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, dystrybucji oraz koszty ogólnego zarzdu i pozostałe koszty operacyjne Nota 4a Koszty wynagrodze redni miesiczny stan zatrudnionych (wraz z kadr zarzdcz) półrocze / 2007 półrocze / 2006 Poszczególne kategorie zatrudnionych: stanowiska nierobotnicze stanowiska robotnicze Ogólne wynagrodzenie w podziale na (kwotowo): Płace Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia Nota 5 Przychody finansowe półrocze / 2007 półrocze / 2006 Odsetki od lokat bankowych Zysk ze zbycia inwestycji przeznaczonych do sprzeday 1 Zysk z tytułu rónic kursowych Pozostałe Razem Nota 6 Koszty finansowe półrocze / 2007 półrocze / 2006 Odsetki od kredytów w rachunku biecym i kredytów bankowych. 597 Odsetki od zobowiza z tytułu leasingu finansowego

28 Prowizje od kredytów i gwarancji Strata z tytułu rónic kursowych Pozostałe Razem Nota 7 Podatek dochodowy półrocze / 2007 półrocze / 2006 Podatek biecy Podatek dochodowy od osób prawnych Podatek dochodowy obowizujcy w innych pastwach Odroczony podatek dochodowy (nota 25) Rok biecy Uzgodnienie podstawy opodatkowania i zysku brutto wykazanego w rachunku zysków i strat półrocze / 2007 półrocze / 2006 Zysk brutto Według ustawowej stawki 19% (2006: 19%) Dochody niepodlegajce opodatkowaniu Koszty niestanowice kosztów uzyskania przychodu Wykorzystanie poprzednio nieujtej straty podatkowej Podstawa opodatkowania Obcienie z tytułu podatku dochodowego Nota 10 Zysk na akcj Działalno kontynuowana. półrocze / 2007 półrocze / 2006 Zysk netto przypisany do podmiotu dominujcego Zyski z działalnoci kontynuowanej dla celów wyliczenia wskanika zysku na akcj po wyłczeniu działalnoci zaniechanej rednia waona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedn akcj zwykł 2,55 0,97 podstawowy 2,55 0,97 22

29 Nota 12 Inne wartoci niematerialne WARTO BRUTTO Koszty prac rozwojowych Patenty i znaki towarowe Razem Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia - Wólczanka Zwikszenia - zakupy Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia Zmniejszenia Saldo na 30 czerwca AMORTYZACJA Saldo na 1 stycznia Zwikszenia Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia - Wólczanka Amortyzacja za okres Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna Zwikszenia Zmniejszenia Saldo na 30 czerwca

30 ODPISY z tytułu trwałej utraty wartoci Saldo na 1 stycznia Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna Zmniejszenia Saldo na 30 czerwca WARTO BILANSOWA Na 30 czerwca Na 31 grudnia Na 30 czerwca Nota 13 Rzeczowe aktywa trwałe. Grunty i budynki rodki trwałe w budowie Urzdzenia i pozostałe rodki trwałe Razem CENA NABYCIA LUB WARTO GODZIWA Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia Rónice kursowe

31 Zbycie Saldo na 30 czerwca 2006, w tym : Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia - Wólczanka Zwikszenia Rónice kursowe Zbycie Saldo na 31 grudnia 2006, w tym : Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia Rónice kursowe Zbycie Saldo na 30 czerwca 2007, w tym : ujte w cenie nabycia/koszt wytworzenia SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOCI Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Amortyzacja za okres Zbycie Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zwikszenia - Wólczanka Amortyzacja za okres Zbycie Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Amortyzacja za okres Zbycie

32 Saldo na 30 czerwca ODPISY z tytułu trwałej utraty wartoci Saldo na 1 stycznia Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Zmniejszenia Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zmniejszenia Saldo na 30 czerwca WARTO BILANSOWA Na 30 czerwca Na 31 grudnia Na 30 czerwca Nota 14 Nieruchomoci inwestycyjne CENA NABYCIA LUB WARTO GODZIWA Saldo na 1 stycznia Zbycie Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Zwikszenia - nabycie Wólczanka

33 Aktualizacja wyceny Zbycie Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Zbycie Saldo na 30 czerwca 2007, w tym: ujte w cenie nabycia/koszt wytworzenia ujte w wartoci przeszacowanej SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOCI Saldo na 1 stycznia 2006 Amortyzacja za okres Zbycie Saldo na 30 czerwca 2006 Saldo na 1 stycznia 2006 Amortyzacja za okres 22 Zbycie Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Amortyzacja za okres 13 Zbycie - 35 Saldo na 30 czerwca 2007 WARTO BILANSOWA Na 30 czerwca Na 31 grudnia Na 30 czerwca

34 Nota 15 Udziały i akcje Nazwa jednostki Fleet Management Gmbh Wykaz jednostek, w których Spółka dominujca posiada udziały/akcje na dzie 30 czerwca 2007 Metoda wyceny Cena nabycia Sd rejestrowy % posiadanych udziałów / akcji % posiadanych głosów Warto udziałów/akcji wg ceny nabycia Korekty aktualizujce warto Warto bilansowa udziałów/akcji Land S.A Cena nabycia 0,18 0, inne Razem Nota 16 Inne inwestycje długoterminowe półrocze / półrocze / 2006 inne 4 4 Razem 4 4 Nota 18 Zapasy półrocze / półrocze / 2006 Materiały (według ceny nabycia) Półprodukty i produkty w toku (według kosztu wytworzenia) Produkty gotowe (według kosztu wytworzenia) Towary (według ceny nabycia) Zapasy ogółem, według niszej z dwóch wartoci: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartoci netto moliwej do uzyskania Odpisy aktualizujce warto zapasów Razem

35 Nota 20 Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Nalenoci z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych (brutto) minus: odpis aktualizujcy warto nalenoci z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych Nalenoci z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych (netto) Nalenoci z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek powizanych (brutto)-(nota 42) minus: odpis aktualizujcy warto nalenoci od jednostek powizanych Nalenoci z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek powizanych (netto) Nalenoci z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze społecznych i zdrowotnych oraz innych wiadcze półrocze / półrocze / Pozostałe nalenoci od jednostek pozostałych (brutto) minus: odpis aktualizujcy warto pozostałych nalenoci od jednostek pozostałych Pozostałe nalenoci od jednostek pozostałych (netto) Pozostałe nalenoci od jednostek powizanych (brutto) minus: odpis aktualizujcy warto pozostałych nalenoci od jednostek powizanych Pozostałe nalenoci od jednostek powizanych (netto) Nalenoci krótkoterminowe, razem (brutto) minus: odpisy aktualizujce warto nalenoci razem Nalenoci krótkoterminowe, razem (netto)

36 Nalenoci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane (brutto) z podziałem na nalenoci nie spłacone w okresie półrocze / półrocze / 2006 a) do 1 miesica b) powyej 1 miesica do 3 miesicy c) powyej 3 miesicy do 6 miesicy d) powyej 6 miesicy do 1 roku e) powyej 1 roku Nalenoci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) f) odpisy aktualizujce warto nalenoci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane Nalenoci z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) Zmiana stanu odpisów aktualizujcych warto nalenoci krótkoterminowych półrocze / półrocze / 2006 Stan na pocztek okresu a) zwikszenia (z tytułu) korekta konsolidacyjna utworzenia odpisów aktualizujcych b) zmniejszenia (z tytułu) otrzymania zapłaty za naleno decyzji zarzdu o spisaniu rezerwy w straty Stan odpisów aktualizujcych warto nalenoci krótkoterminowych na koniec okresu Nalenoci krótkoterminowe brutto (struktura walutowa) półrocze / półrocze / 2006 a) w walucie polskiej b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) b1. jednostka/waluta tys / EURO tys. zł b2. jednostka/waluta tys / USD

37 tys. zł pozostałe waluty Nalenoci krótkoterminowe, razem (brutto) Nota 20a. Udzielone poyczki Udzielone poyczki Nalenoci z tytułu udzielonych poyczek od jednostek pozostałych (brutto) minus: odpis aktualizujcy warto nalenoci z tytułu udzielonych poyczek od jednostek pozostałych Nalenoci z tytułu udzielonych poyczek od jednostek pozostałych (netto) Nalenoci z tytułu udzielonych poyczek od jednostek powizanych (brutto) minus: odpis aktualizujcy warto nalenoci z tytułu udzielonych poyczek od jednostek powizanych Nalenoci z tytułu udzielonych poyczek od jednostek powizanych (netto) półrocze / półrocze / Nalenoci z tytułu udzielonych poyczek, razem (brutto) Minus : odpisy aktualizujce warto nalenoci z tytułu udzielonych poyczek Nalenoci z tytułu udzielonych poyczek, razem (netto) Nota 21 rodki pienine i ich ekwiwalenty półrocze / półrocze / 2006 rodki pienine w banku i kasie Lokaty krótkoterminowe Razem

38 półrocze / półrocze / 2006 rodki pienine w banku i kasie Lokaty krótkoterminowe Razem Nota 22 Poyczki i kredyty bankowe półrocze / półrocze / 2006 Kredyty w rachunku biecym (overdraft'y) 34 Kredyty bankowe Poyczki Kredyty z terminem wymagalnoci: na danie lub w okresie do 1 roku Minus: kwota przypadajca do rozliczenia w cigu 12 miesicy (wykazana w zobowizaniach krótkoterminowych ) Kredyty wymagane po 12 miesicach Struktura walutowa kredytów Razem w przeliczeniu na zł. w tys. zł $ 30 czerwca Kredyty w rachunku biecym (overdraft y) Kredyty bankowe Poyczki grudnia Kredyty w rachunku biecym (overdraft y)

39 Kredyty bankowe czerwca 2006 Kredyty w rachunku biecym (overdraft y) Kredyty bankowe półrocze / półrocze / 2006 Kredyty w rachunku biecym (overdraft'y) 34 Kredyty bankowe Poyczki Razem Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu / wg umowy Kwota kredytu pozostała do spłaty zł waluta zł waluta Warunki oprocentowania Bank BRE Warszawa PLN - PLN Wibor 1M + mara banku Warszawa PLN - PLN Termin spłaty Zabezpieczenia 2.Hipoteka kaucyjna na nieruchomoci połoonej w Krakowie przy ulicy Nadwilaskiej 13 do kwoty ,- PLN, wpisana do ksigi wieczystej KW

40 Warszawa PLN PLN Fortis Bank Kraków EUR EUR Wibor 1M +mara banku 0,8% okres udostpnienia okres kredytowania Weksel in blanco, 2. owiadczenie o poddaniu si egzekucji do kwoty tys. eur do r. NFI EMPIK MEDIA & FASHION Warszawa - PLN PLN Wibor 3M +mara 1,5% , 2008,2009, Porczenie solidarne VISTULI & Wólczanki w rozumieniu art Kodeksu Cywilnego do kwoty tys. zł r. 34

41 Nota 24 Pozostałe aktywa trwałe półrocze / półrocze / 2006 Odstpne za lokale sklepowe Arka, Stopmar Pozostałe 13 Razem Nota 24a Pozostałe aktywa obrotowe półrocze / półrocze / 2006 Ubezpieczenie majtku Wycena nieruchomoci Odstpne za lokale sklepowe Arka, Stopmar (cz krótkoterminowa) Koszty reklamy Poniesione koszty zwizane z połczeniem spółek V&W 695 Kalkulowany odpis na Zakładowy Fundusz wiadcze Socjalnych Czynsze i koszty otwarcia nowych sklepów 204 Pozostałe Razem Nota 25 Podatek odroczony 35

42 bilans rachunek zysków i strat Rezerwy z tytułu podatku odroczonego Ulga inwestycyjna do rozliczenia w latach nastpnych Wycena bilansowa - dodatnie rónice kursowe Odsetki naliczone od nalenoci półrocze / półrocze / 2006 półrocze / 2007 półrocze / 2006 Wycena nieruchomoci Odniesione na wynik finansowy Aktywa z tytułu podatku odroczonego Przyspieszona amortyzacja bilansowa wiadczenia po okresie zatrudnienia (odprawy) Odpisy aktualizujce Rezerwy, płace i ubezpieczenia społeczne Wycena bilansowa - ujemne rónice kursowe Straty moliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania Nalenoci od odbiorców niezalenych Rezerwa na przyszłe zobowizania Rezerwa na zwtoty 6 6 Odniesione na wynik finansowy Nota 26 Zobowizania z tytułu leasingu finansowego Minimalne płatnoci leasingowe półrocze / półrocze / 2006 Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu finansowego: w cigu roku od 2 do 5 roku Zdyskontowana warto bieca zobowiza z tytułu leasingu finansowego Minus: Kwota nalena z tytułu rozliczenia w cigu 12 miesicy (wykazywana jako zobowizania krótkoterminowe) Kwota wymaganej spłaty po 12 miesicach

43 Nota 27 Inne zobowizania finansowe Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania półrocze / półrocze / 2006 Zobowizania z tytułu dostaw, robót i usług Zobowizania z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze społecznych i zdrowotnych oraz innych wiadcze Inne Zobowizania krótkoterminowe, razem Zobowizania krótkoterminowe (struktura walutowa) półrocze / półrocze / 2006 a) w walucie polskiej b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) b1. jednostka/waluta tys / EURO tys. zł b2. jednostka/waluta tys / USD tys. zł Pozostałe waluty Zobowizania krótkoterminowe, razem Nota 28 Rezerwy Rezerwy z tytułu gwarancji Rezerwa restrukturyzacyjna Pozostałe Razem Stan na dzie 1 stycznia utworzone rezerwy w cigu roku obrotowego wykorzystanie rezerw rónice kursowe

44 Stan na dzie 30 czerwca wykazane w zobowizaniach krótkoterminowych wykazane w zobowizaniach długoterminowych Stan na dzie 1 stycznia Zwikszenia - Wólczanka utworzone rezerwy w cigu roku obrotowego wykorzystanie rezerw rozwizanie rezerw nabycie spółki zalenej rónice kursowe Stan na dzie 31 grudnia wykazane w zobowizaniach krótkoterminowych wykazane w zobowizaniach długoterminowych Stan na dzie 1 stycznia korekta konsolidacyjna utworzone rezerwy w cigu roku obrotowego wykorzystanie rezerw rónice kursowe Stan na dzie 30 czerwca wykazane w zobowizaniach krótkoterminowych wykazane w zobowizaniach długoterminowych Nota 29 Kapitał Akcyjny Emisja "A" Seria / emisja Podział emisji "A" (1 : 5) Emisja "B" Rodzaj akcji zwykła zwykła zwykła Rodzaj uprzywilejowania akcji zwykła na okaziciela zwykła na okaziciela zwykła na okaziciela Rodzaj ograniczenia praw do akcji. Liczba akcji Umorzenie akcji Warto serii/ emisji wg wartoci nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji Prawo do dywidendy (od daty) 38

45 Emisja - D Emisja - F Emisja - C zwykła zwykła zwykła zwykła na okaziciela zwykła na okaziciela zwykła na okaziciela Liczba akcji, razem Kapitał zakładowy, razem Warto nominalna jednej akcji (w zł) = 2 zł Kapitał akcyjny półrocze / półrocze / 2006 Zarejestrowany: zwykłych akcji po 2,00 zł. kada Wyemitowany: zwykłych akcji po 2,00 zł. kada Nota 31 Kapitał z aktualizacji wyceny Aktualizacja rodków trwałych Aktualizacja inwestycji Razem Saldo na 1 stycznia Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Saldo na 30 czerwca Nota 33. Kapitał rezerwowy Saldo na 1 stycznia Zwikszenia z tytułu wyceny programu opcyjnego 336 Zmniejszenia Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Zwikszenia z tytułu wyceny programu opcyjnego

46 Zmniejszenia Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Zwikszenia z tytułu wyceny programu opcyjnego 986 Zmniejszenia Saldo na 30 czerwca Nota 34 Niepodzielony wynik finansowy Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna włczenie podmiotów powizanych do konsolidacji Zbycie prawa do wieczystego uytkowania gruntu Zasilenie z kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu sprzeday rodków trwałych Zysk netto za rok biecy Saldo na 30 czerwca Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna wyłczenie podmiotów powizanych z konsolidacji Zbycie prawa do wieczystego uytkowania gruntu Zasilenie z kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu sprzeday rodków trwałych Zysk netto za rok biecy Saldo na 31 grudnia Saldo na 1 stycznia Korekta konsolidacyjna wyłczenie i włczenie podmiotów powizanych z konsolidacji Zbycie prawa do wieczystego uytkowania gruntu Zasilenie z kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu sprzeday rodków trwałych Zysk netto za rok biecy Saldo na 30 czerwca Nota 37 Zobowizania warunkowe Szacunkowa kwota zobowizaniwizania Przyczyna powstania zobo- Charakter zobowizania Utworzona rezerwa na strat Pozew o zapłaty: tys. zł. Postpowanie przeciwko Nie utworzono rezerwy gdy 1) Syndyka Masy Upadłoci naszej spółce z powództwa w opini Zarzdu wyniki postpowania nie powinny znaczco Vicon Sp. z o.o. w Łacucie - syndyka masy upadłoci Zakładów Odzieowych Vicon Sp. wpłyn na sprawozdanie zawiadomienie o postpowaniu 2) F.G.S.P. - Biuro Terenowe w z o.o. tytułem zwrotu kwoty finansowe Spółki Łacucie 40

47 wypłaconej pracownikom tej spółki pochodzcej z F.G..P. oraz z masy upadłoci ( ta ostatnia kwota to około 200 tys. zł.). Syndyk wywodzi swoje roszczenia z tego, e skoro z chwil wyganicia umów dzierawy nieruchomoci oraz urzdze, na podstawie których ZO Vicon Sp. z o.o. korzystała z majtku naszej spółki, pracownicy tej spółki stali si naszymi pracownikami w zwizku z art. 231 Kodeksu pracy, to nie było podstaw do wypłaty tym pracownikom wiadcze z F.G..P., gdy zobowizania te obciały nasz Spółk. W dniu r. Sad Okrgowy w Krakowie (sygn. akt IC 554/06) wydał wyrok, w którym zasdził na rzecz syndyka kwot 195 tys. zł. z odsetkami oraz kwot 11 tys. zł. tytułem opłaty sdowej, oraz oddalił powództwo w zakresie 912 tys. zł. z odsetkami i zniósł koszty zastpstwa procesowego pomidzy stronami. W dniu 7 lutego została wniesiona apelacja V & W od w/w wyrokuw czci zasdzajcej kwot 195 tys. zł z odsetkami i kosztami oraz apelacja powoda z dnia 19 lutego 2007 roku. Nakazy zapłaty Inspekcji Pracy tys. zł. Na przełomie roku 2006 i 2007 Nie utworzono rezerwy - (7 nakazów) z lipca 2006 roku oraz wystpienie Inspekcji Pracy przeciwko Trend Fashion przeciwko spółce Trend Fashion Sp. z o.o. zostały złoone Zarzdu Trend Fashion, jak i w zwizku z faktem, i w opinii przez jej pracowników pozwy o Spółki dominujcej stanowisko Sp. z o.o. w Mylenicach zapłat zaległych dodatków Inspektora nie znajduje oparcia (Spółka zalena Vistuli S.A.) staowych oraz nagród jubileuszowych w istniejcym stanie faktyczdziernika/ za okres od panym jak równie braku jakich- listopada 2003 roku kolwiek roszcze ze strony do padziernika/ listopada samych pracowników Spółki 2006 roku wraz z odsetkami Trend Fashion wyniki prowadzonej kontroli nie powinny ustawowymi. Pozwów takich złoono 39, przy czym - co do znaczco wpłyn na sprawozdanie zasady - w kadym z pozwów finansowe Grupy pozwach zgłoszone zostały Kapitałowej. roszczenia kilku pracowników. Łczna kwota roszcze (bez kwoty odsetek) wynosi ok zł (jeden milion siedemset pidziesit tysicy złotych). Do chwili obecnej w pierwszej instancji zostało zakoczone jedno z prowadzonych postpowa. W sierpniu 2007 r. zapadł wyrok oddalajcy w całoci roszczenia pracowników. 41

48 Pod koniec padziernika 2007 r. spodziewamy si wyroku w drugim z prowadzonych postpowa, a w listopadzie i grudniu 2007 r. - wyroków w dwóch kolejnych postpowaniach. Pozostałe postpowania zostały zawieszone i według naszej oceny zostan podjte w momencie, kiedy zapadnie pierwszy wyrok sdu drugiej instancji. Wydany wyrok nie jest jeszcze prawomocny. Pełnomocnik pracowników złoył wniosek o sporzdzenie uzasadnienia wyroku i zapewne bdzie składa apelacj. Prowadzony spór jest skomplikowany jurydycznie i dowodowo, gdy głównym aspektem jest ustalenie i ocena owiadcze woli złoonych przez strony przy podpisywaniu aneksów do umów o prac, które to podpisywanie miało miejsce pod koniec 2002 roku. Od pocztku szanse na wygranie sprawy ocenialimy na 50%. Wprawdzie pierwszy wydany wyrok jest dobrym sygnałem i daje nadziej na wygranie wszystkich spraw przynajmniej w pierwszej instancji. Liczymy na to, ale oczywicie nie jestemy w stanie da takiej gwarancji, tym bardziej, e postpowania prowadzone s przez róne składy orzekajce. Nie jeste- my te w stanie przewidzie, w jaki sposób orzeknie sd drugiej instancji. Trzeba mie przy tym na uwadze, e pierwszy wyrok sdu drugiej instancji bdzie mie wpływ na tre póniejszych orzecze sdu pierwszej instancji. Nota 37a Zobowizania pozabilansowe POZYCJE POZABILANSOWE weksle własne bdce zabezpieczeniem otrzymanych gwarancji z tytułu wynajmu lokali sklepowych przyszłe zobowizania pracownicze półrocze / półrocze /

49 Razem pozycje pozabilansowe Nota 39 Płatnoci regulowane akcjami półrocze / półrocze / 2006 cena akcji z dnia uchwalenia programu 76,09 32,50 32,50 cena realizacji 70,00 30,00 30,00 oczekiwana zmienno 25,80% 28,88% 28,88% oczekiwana długoycia opcji (w miesicach) 73, stopa wolna od ryzyka 4,50% 4,80% 4,80% oczekiwana stopa dywidendy 0,00% 0,00% 0,00% Nota 41 Zdarzenia po dacie bilansowej 1 43

50 44

51 45

52 8) 46

53 Nota 42 Transakcje ze stronami / podmiotami powizanymi Sprzeda produktów, towarów, materiałów i usług półrocze / półrocze / 2006 Zakup produktów, towarów, materiałów i usług półrocze / półrocze / 2006 Kwoty nalene od podmiotów powizanych półrocze / półrocze / 2006 Vipo Young Vistula Market Sp. z o.o V&W Production Sp. z o.o. Kwoty nalene podmiotom powizanym półrocze / półrocze / Trend Fashion Sp. z o. o Vicon Sp. z o.o VFG Praga s.r.o SIA Ryga VFG Hangary kft Andre Renard Sp. zo.o WLC Production 2 Sp. z o.o. WLC Production 3 Sp. z o.o

54 WLC Textilien Galeria Centrum Sp. z o.o Razem Saldo odpisów aktualizujcych Kwoty nalene od podmiotów powizanych netto Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe Data wejcia w ycie dla okresów rozpoczynajcych si w dniu oraz póniej 48

55 Grupa nie prowadzi działalnoci, na któr miałby wpływ nowy standard. Grupa uwaa, e wymagane znaczce dodatkowe ujawnienia informacji bdzie powizane z jej celami, polityk i procesami zarzdzania ryzykiem finansowym. Niniejsze zmiany nie maj zastosowania do działalnoci Grupy, jako e Grupa nie prowadzi adnej działalnoci, na któr wpływ miałaby wprowadzona zmiana. 1 stycznia 2006 r. 1 stycznia 2007 r. 1 stycznia 2006 r. 49

56 Niniejsza zmiana bdzie wymagała ujawnienie znacznie wicej informacji dotyczcych struktury kapitału Spólki. Grupa nie ma adnych planów co do wiadcze pracowniczych, na które wpływ miałyby wprowadzone zmiany. Niniejsza zmiana nie ma zastosowania do działalnoci Grupy, jako e Grupa nie prowadzi adnych transakcji wewntrzgrupowych, które mona zakwalifikowa jako elementy Rachunkowoci Zabezpiecze w sprawozdaniu finansowym. Grupa uwaa, e niniejsza zmiana nie powinna mie znaczcego wpływu na prezentacj instrumentów finansowych w sprawozdaniu finansowym jako e Grupa powinna by w stanie spełni zmienione kryteria definiowania instrumentów finansowych wycenianych w wartoci godziwej poprzez wynik finansowy. Grupa nie udzieliła adnych gwarancji finansowych, na które wpływ miałaby zmiana. Grupa obecnie nie posiada pozycji zawierajcej inwestycje netto w jed- 1 stycznia 2007 r. 1 stycznia 2006 r. 1 stycznia 2006 r. 1 stycznia 2006 r. 1 stycznia 2006 r. 1 stycznia 2006 r. 50

57 nostkach działajcych za granic, na które wpływ miałaby wprowadzona zmiana. Grupa nie ukoczyła jeszcze analizy wpływu, jaki bdzie miała nowa interpretacja na działalno Grupy. IFRIC 5 nie ma zastosowania do działalnoci Grupy. IFRIC 6 nie ma zastosowania do działalnoci Spólki. Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe IFRIC 7 nie ma zastosowania do działalnoci Grupy 1 stycznia 2006 r. 1 stycznia 2006 r. 1 grudnia 2005 r. Data wejcia w ycie dla okresów rozpoczynajcych si w dniu oraz póniej 1 marca 2006 r. 51

58 IFRIC 8 nie ma zastosowania do działalnoci Grupy, jako e Grupa nie dokonywała transakcji wymagajcych płatnoci w formie akcji własnych za niewspółmiernie niskie wiadczenie wzajemne lub bez wiadczenia za te akcje. IFRIC 9 nie ma zastosowania do działalnoci Grupy 1 maja 2006 r. 1 czerwca 2006 r. 52

59

60 SPIS TRECI RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 3 BILANS... 4 RACHUNEK ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 6 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH... 7 DODATKOWE INFORMACJE I OBJANIENIA

61 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT półrocze / 2007 półrocze / 2006 Przychody ze sprzeday Koszt własny sprzeday Zysk (strata) brutto ze sprzeday Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzeday Koszty ogólnego zarzdu Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) roku obrotowego rednia waona liczba akcji zwykłych rednia waona rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedn akcj zwykł 1,34 1,32 - podstawowy 1, rozwodniony 3

62 BILANS półrocze / półrocze / 2006 Aktywa Aktywa trwałe Inne wartoci niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomoci inwestycyjne Udziały i akcje Inne inwestycje długoterminowe 4 4 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Udzielone poyczki krótkoterminowe rodki pienine i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa Kapitał własny przypisany do podmiotu dominujcego Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał rezerwowy Niepodzielony wynik z lat ubiegłych Niepodzielony wynik finansowy Kapitał własny razem Zobowizania długoterminowe Zobowizania z tytułu zakupu rodków trwałych Zobowizania z tytułu leasingu Zaliczka na sprzeda nieruchomoci Kredyty i poyczki długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe

63 Zobowizania i rezerwy długoterminowe razem Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania Kredyty i poyczki krótkoterminowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowizania i rezerwy krótkoterminowe razem Zobowizania i rezerwy razem Pasywa razem Warto ksigowa Liczba akcji Warto ksigowa na jedn akcj ,12 15,22 Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona warto ksigowa na jedn akcj 5

64 RACHUNEK ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał rezerwowy Niepodzielny wynik finansowy Kapitał własny razem Saldo na Zmiany w kapitale własnym w I półroczu 2006 roku Sprzedarodków trwałych Podział zysku netto Zysk (Strata) netto za rok obrotowy Wycena programu opcyjnego Saldo na Saldo na Zmiany w kapitale własnym w 2006 roku Sprzedarodków trwałych Podział zysku netto Zysk (Strata) netto za rok obrotowy Wycena programu opcyjnego Emisja akcji Saldo na Saldo na Zmiany w kapitale własnym w I półroczu 2007 roku Sprzedarodków trwałych Podział zysku netto Zysk (Strata) netto za rok obrotowy Wycena programu opcyjnego Emisja akcji Saldo na

65 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH półrocze / 2007 półrocze / 2006 Przepływy rodków pieninych z działalnoci operacyjnej Zysk (strata) netto Korekty: Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych Amortyzacja Utrata wartoci rodków trwałych Utrata wartoci firmy Zyski (straty) z wyceny nieruchomoci inwestycyjnych według wartoci godziwej Odpis ujemnej wartoci firmy w rachunek zysków i strat za rok biecy Zyski (straty) z wyceny instrumentów pochodnych Zyski (straty) z tytułu rónic kursowych - 22 Zysk (strata) na inwestycjach Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu nalenoci Zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych, z wyjtkiem poyczek i kredytów Inne korekty (otrzymane odsetki, dywidendy oraz wycena CIRS) rodki pienine wygenerowane w działalnoci operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony Odsetki zapłacone Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej Przepływy rodków pieninych z działalnoci inwestycyjnej Otrzymane odsetki Dywidendy otrzymane od jednostek zalenych Dywidendy otrzymane z tytułu inwestycji dostpnych do sprzeday Wpływy ze sprzeday inwestycji przeznaczonych do obrotu 180 Wpływy ze sprzeday inwestycji dostpnych do sprzeday Wpływy ze sprzeday jednostki zalenej Wpływy ze sprzeday wartoci niematerialnych i prawnych Wpływy ze sprzeday rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze sprzeday nieruchomoci inwestycyjnych 7

66 Nabycie inwestycji przeznaczonych do obrotu Nabycie inwestycji dostpnych do sprzeday Nabycie jednostki zalenej Nabycie wartoci niematerialnych i prawnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Nabycie nieruchomoci inwestycyjnych Nabycie aktywów finansowych w jednostkach zalenych Nabycie aktywów finansowych w pozostałych jednostkach - 17 Wydatki z tytułu udzielonej poyczki spółkom zalenym Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej Przepływy rodków pieninych z działalnoci finansowej Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Wpływy z tytułu zacignicia kredytów i poyczek 269 Emisja dłunych papierów wartociowych oraz papierów wartociowych z moliwo- ci zamiany na akcje Dywidendy i inne wypłaty na rzecz włacicieli Spłaty kredytów i poyczek Wykup dłunych papierów wartociowych Płatnoci zobowiza z tytułu umów leasingu finansowego Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej Zwikszenie (zmniejszenie) netto stanu rodków pieninych i ekwiwalentów rodków pieninych rodki pienine i ich ekwiwalenty na pocztek okresu Zmiana stanu rodków pieninych z tytułu rónic kursowych rodki pienine i ich ekwiwalenty na koniec okresu Na warto wykazan w pozycji Inne korekty w kwocie tys. zł. składa si: - podwyszenie kapitału - emisja akcji serii C podwyszenie kapitału rezerwowego wycena opcji Otrzymane odsetki

67 DODATKOWE INFORMACJE I OBJANIENIA 9

68

69 2

70 3

71 4

72 5