SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA UNIMOT SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY )A III KWARTAŁ 13 listopada 2018 r.

2 Grupa UNIMOT III kwartał 2018 roku Prz hod ogółe EBITDA EBITDA Skorygowana 843 mln zł 14,5 l zł 8,2 l zł Przychody ogółem [w mln zł] EBITDA skorygowana [w mln zł] ,9 14,6 10,0 4,7 5,0 5,0 5,9 8,2-1,4 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 3Q16* 4Q16* 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 * Wartoś i iekor gowa e szare pola = EBITDA przed korektą WYBRANE DANE I WSKAŹNIKI FINANSOWE Przy hody ogółe )ysk rutto ze sprzedaży Marża rutto ze sprzedaż 3,5% 4,9% 4,9% 5,7% Zysk operacyjny (3 770) Marża z sku opera j ego -0,2% 1,3% 1,5% 1,9% EBITDA Marża EBITDA 0,3% 1,7% 1,6% 2,1% EBITDA skorygowana Marża EBITDA skorygowana 0,5% 1,0% 0,9% 0,7% Zysk netto (4 954) Marża etto -0,2% 1,1% 1,0% 1,4% Zysk netto skorygowany (211) Marża etto skor gowa a 0,0% 0,4% 0,3% 0,0% 1. W poz ji uj owa e są także zrealizowa e i iezrealizowa e róż i e kursowe oraz w e a akt wów i pas wów, w t zapasów. 2. ) sk przed odli ze ie odsetek, podatków, depre ja ją i a ort za ją a g. Ear i gs Before I terest, Ta es, Depre iatio a d Amortization). 3. Skorygowane o wpł w w e zapasu o owiązkowego oleju apędowego (spowodowany istotną z ia ą róż i po iędz otowa ia i spot oleju apędowego a otowa ia i ko traktów ter i ow h, przesu ię ie w czasie kosztów NCW oraz rezerw. Od r., zgod ie z MSSF 5, prz hod i koszt z hurtowego ha dlu e ergią za pośred i twe platfor giełdow h i rokerski h są wli za e wprost do prz hodów/kosztów fi a sow h, a ie jak w ześ iej do prz hodów ze sprzedaż. Grupa zastosowała etodę retrospekt w ą z łą z efekte pierwszego zastosowa ia MSSF i MSSF 5 w z ska h zatrz a h od st z ia r. )god ie z w ra ą etodą da e porów aw ze ie są przekształ a e. 1

3 SPIS TREŚCI 1. PISMO PRE)ESA )AR)ĄDU WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPA KAPITAŁOWA UNIMOT UNIMOT SA KOMENTAR) DO WYNIKÓW FINANSOWYCH I SYTUACJI GRUPY UNIMOT W III KWARTALE ROKU NAJWAŻNIEJS)E WYDAR)ENIA W III KWARTALE ROKU OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ANALI)A WSKAŹNIKOWO PORÓWNAWC)A GRUPY KAPITAŁOWEJ GŁÓWNE CZYNNIKI I ZDARZENIA KS)TAŁTUJĄCE WYNIKI GRUPY W III KWARTALE 2018 ROKU I MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA D)IAŁALNOŚĆ GRUPY W KOLEJNYCH KWARTAŁACH AKTUALNY STATUS REAL)IACJI STRATEGII GRUPY I ODNIESIENIE DO PROGNO) WYNIKÓW FINANSOWYCH PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ UNIMOT DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ UNIMOT STRUKTURA AKCJONARIATU EMITENTA )ESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA PR)E) OSOBY )AR)ĄD)AJĄCE I NAD)ORUJĄCE SE)ONOWOŚĆ D)IAŁALNOŚCI POSTĘPOWANIA SĄDOWE, ADMINISTRACYJNE LUB ARBITRAŻOWE ŚRÓDROC)NE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWO)DANIE FINANSOWE SPOR)ĄD)ONE )GODNIE ) MIĘD)YNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWO)DAWC)OŚCI FINANSOWEJ )ATWIERD)ONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROC)NEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWO)DANIA FINANSOWEGO INFORMACJE O )ASADACH PR)YJĘTYCH PR)Y SPOR)ĄD)ANIU ŚRÓDROC)NEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWO)DANIA FINANSOWEGO OŚWIADC)ENIE O )GODNOŚCI ORA) OGÓLNE )ASADY SPOR)ĄD)ENIA ŚRÓDROC)NEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWO)DANIA FINANSOWEGO )MIANY MIĘD)YNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWO)DAWC)OŚCI FINANSOWEJ (MSSF) PR)EKS)TAŁCENIE SKONSOLIDOWANYCH DANYCH PORÓWNYWALNYCH INFORMACJE DOTYC)ĄCE SEGMENTÓW SPRAWO)DAWCZYCH DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROC)NEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWO)DANIA FINANSOWEGO KOS)TY WEDŁUG ROD)AJÓW KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW PO)OSTAŁE PR)YCHODY OPERACYJNE PO)OSTAŁE )YSKI/ STRATY NETTO PO)OSTAŁE KOS)TY OPERACYJNE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO PODATEK DOCHODOWY R)EC)OWE AKTYWA TRWAŁE PO)OSTAŁE AKTYWA OBROTOWE )OBOWIĄ)ANIA ) TYTUŁU KREDYTÓW, POŻYC)EK ORAZ INNYCH INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH ORA) KREDYTÓW W RACHUNKACH BIEŻĄCYCH POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE RE)ERWY METODY WYCENY DO WARTOŚCI GOD)IWEJ HIERARCHIA WARTOŚCI GOD)IWEJ DYWIDENDA )A ROK

4 TRANSAKCJE ORA) STAN RO)RACHUNKÓW SPÓŁEK GRUPY ) PODMIOTAMI POWIĄ)ANYMI )OBOWIĄ)ANIA WARUNKOWE )DAR)ENIA PO )AKOŃC)ENIU OKRESU SPRAWOZDAWC)EGO ŚRÓDROC)NE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWO)DANIE FINANSOWE SPOR)ĄD)ONE )GODNIE ) MIĘD)YNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWO)DAWC)OŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ SKRÓCONA INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROC)NEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO UNIMOT S.A WPŁYW PIERWS)EGO )ASTOSOWANIA MSSF i MSSF NA WYNIKI FINANSOWE SPÓŁKI PR)EKS)TAŁCENIE JEDNOSTKOWYCH DANYCH PORÓWNYWALNYCH INFORMACJE DOTYC)ĄCE SEGMENTÓW SPRAWO)DAWCZYCH DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROC)NEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWO)DANIA FINANSOWEGO KOS)TY WEDŁUG ROD)AJÓW KOS)TY SPR)EDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW PO)OSTAŁE PR)YCHODY OPERACYJNE PO)OSTAŁE )YSKI/ STRATY NETTO PO)OSTAŁE KOS)TY OPERACYJNE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO PODATEK DOCHODOWY R)EC)OWE AKTYWA TRWAŁE PO)OSTAŁE AKTYWA OBROTOWE )OBOWIĄ)ANIA ) TYTUŁU KREDYTÓW, POŻYC)EK ORAZ INNYCH INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH ORA) KREDYTÓW W RACHUNKACH BIEŻĄCYCH RE)ERWY TRANSAKCJE ORA) STAN RO)RACHUNKÓW SPÓŁKI ) PODMIOTAMI POWIĄ)ANYMI. 66 3

5 1. PISMO PRE)ESA )AR)ĄDU Szanowni Akcjonariusze, )a a i jede z ardziej i te s h k artałó historii UNIMOT. I jeden z trudniejszych spra dzia ó, jakie prz szło a zali z ć. Musieliś się z ierz ć z takimi te ata i jak: utrata zaufa ia do półki, iekorz st e iki fi a so e z realiza ja eló iz eso h iej sprz jają iż iągu ostat i h d ó h lat otoczeniu rynkowym. Utrz ują e się t okresie aha ia e rop afto ej a r ka h ś iato h, zrost kosztó realiza ji NCW, z ia a dostęp oś i produktu B, a także rak sta il oś i dosta gazu LPG do Polski ie ułat iał a tego zada ia. Prz ś ie ało a jed ak sil e prag ie ie popra ikó UNIMOT i od udo artoś i półki dla Ak jo ariusz. Podjęliś ię zde do a e działa ia t kieru ku, a iki osiąg ięte III k artale r. pot ierdzają słusz ość naszych decyzji. W i io k artale UNIMOT pra o ał dodat i ik EBITDA a pozio ie, l zł, o e uje ego iku EBITDA -, l zł II k artale oraz, l zł I k artale r. Nato iast artość EBITDA skor go a a o z sz zo a głó ie o pł wyceny zapasu o o iązko ego oleju apędo ego oraz przesu ię ie kosztó zasie iosła, l zł. Prz hod ze sprzedaż Grup trze i k artale iosł l zł, z li osiąg ęł artość poró al ą z II k artałe r. i o, % ższą iż I k artale. W raź ie polepsz liś skaź iki re to oś i tym kwartale: re to ość EBITDA skor go a a iosła, %, a re to ość etto skor go a a, %, poró a iu do re to oś i EBITDA skor go a ej, % i re to oś i etto skor go a ej -0,3% w II kwartale br. Ch iał też podkreślić, że o a ia okresie przepro adziliś Grupie szereg działań z ierzają h do o iże ia kosztó opera j h o l zł rocznie (co stanowi nasz cel strategiczny) zgod ie z założe ia i ędzie je peł i idać w 2019 r. Jeste t ardziej zado olo, że iększość z t h działań została już została ko a a,.i. opt aliza ja zatrud ie ia oraz usług fi a so h i ad i istra ji, reduk ja kosztó logist ki i flot sa o hodo ej, o iże ie kosztó reklamy i reprezentacji. W o a ia k artale zrosła efekt ość asz h głó h li ii iz eso h, a o ie ątpli pł iał takie z iki jak: z iększo pop t a pali a, popra a arż ha dlo h hurto ej sprzedaż oleju apędo ego oraz iższe o ponad 30% r/r koszty logistyki w tym segmencie. W segmencie LPG, z racji trwają ej kraju iesta il oś i dosta produktu, UNIMOT skorz stał z alter at h źródeł dosta gazu, dzięki ze u zęś io o z eutralizo ał egat pł s tua ji r ko ej. W efek ie Grupa za oto ała III k artale r. zrost olu e ó sprzedaż o 14, % r/r, o przełoż ło się a zrost prz hodó o, % r/r. Pro le ze sta il oś ią dosta a r ku dotk ęł as jed ak a t le, że EBITDA iosła jed ie, l zł, z li o ie al % iej iż rok ześ iej. )de do a ą popra ę ikó od oto aliś seg e ie sprzedaż e ergii elektr z ej. B ł to głó ie efekt hurtowego ha dlu produkte za pośred i t e platfor giełdo h i rokerski h. Wolu e sprzedaż e ergii w minionym k artale ł ie al o % ższe iż a alogi z okresie r. I te s e działa ia sprzedażo e pro adzo o też detali z ka ale sprzedaż e ergii elektr z ej, iku zego aż o % stosu ku do III k artału r. z iększo o ilość akt h pu któ po oru e ergii spół e UNIMOT E ergia i Gaz. W i io k artale o o sko e tro aliś się ró ież a roz oju fra z zo ej sie i sta ji AVIA. Podpisaliś u o ę a uru ho ie ie sta ji AVIA o opo stają Por ie Wiskitki - aj iększ przy autostradzie A2 kompleksie stacyjno- arsztato dla sa o hodó iężaro h, którego ot ar ie jest prze idzia e pod ko ie r. Pro adzi i te s e ego ja je z łaś i iela i sta ji kilku astu lokaliza ja h a tere ie Polski, iku zego o e ie pod arką AVIA fu k jo ują sta je pali. Pla uje poz skać kolej e pla ó ek, a a ko ie roku d spo o ać sie ią sta ji. Podej uje też szereg działań, które aj liższ zasie z iększą atrak j ość aszej ofert fra z zo ej,.i. droże ie kart floto ej, pro adze ie do sprzedaż produktó i usług fir ze ętrz h, o efek ie przełoż się a iększą z sko ość tego seg e tu. 4

6 Na zakoń ze ie h iał podkreślić, że aj liższ zasie za ierza sprostać kolej z a io, jakie sta ia przed a i z ie iają e się oto ze ie r ko e, jed ak asz adrzęd ele pozostaje realiza ja prog oz przedsta io h strategii Grup. W opar iu o iki i io ego k artału, a także iorą pod u agę stara ia )arządu oraz ałego )espołu Pra o ikó UNIMOT, podtrz uje prog ozę a ko ie r., z li osiąg ię ie iku EBITDA a pozio ie l zł. W z iązku z po ższ, z sat sfak ją przekazuję Państ u sko solido a raport fi a so Grup UNIMOT za III k artał r. i za hę a do jego a aliz. Z wyrazami szacunku Adam Sikorski Prezes )arządu UNIMOT S.A. 5

7 2. WYBRANE DANE FINANSOWE 2.1 GRUPA KAPITAŁOWA UNIMOT w tys. zł Dane porów aw ze* w tys. euro Dane porów aw ze* I. Przychody ze sprzedaż II. ) sk / strata a działal oś i opera j ej (3 770) (886) III. Zysk / (strata) brutto (2 773) (652) IV. ) sk/ strata etto prz padają a łaś i ieli jed ostki do i ują ej (4 080) (959) V. Zysk /(strata) netto (4 954) (1 165) VI. Przepł pie ięż e etto z działal oś i opera j ej (43 812) (21 031) (10 300) (4 941) VII. Przepł pie ięż e etto z działal oś i inwestycyjnej (1 756) (2 280) (413) (536) VIII. Przepł pie ięż e etto z działal oś i fi a so ej (23 431) (5 509) IX. Przepł pie ięż e etto, raze (73 766) (17 343) X. Aktywa, razem XI. )o o iąza ia i rezer a zo o iąza ia XII. )o o iąza ia długoter i o e XIII. )o o iąza ia krótkoter i o e XIV. Kapitał łas XV. Kapitał zakłado XVI. Liczba akcji (w tys. szt.) XVII. ) sk / strata a jed ą ak ję z kłą prz padają a łaś i ieli jed ostki do i ują ej zł/euro ** XVIII. Roz od io z sk / strata a jed ą ak ję z kłą prz padają a łaś i ieli jed ostki do i ują ej zł/euro ** (0,50) 3,08 (0,12) 0,72 (0,50) 3,08 (0,12) 0,72 XIX. Wartość księgo a a jed ą ak ję zł/euro *** 22,27 24,57 5,21 5,89 XX. Roz od io a artość księgo a a jed ą ak ję zł/euro *** 22,27 24,57 5,21 5,89 *Da e dla poz ji dot zą h spra ozda ia z s tua ji fi a so ej preze to a e są a dzień grud ia r. ato iast dla poz ji dot zą h spra ozda ia z ałko it h do hodó i spra ozda ia z przepł ó pie ięż h za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 rześ ia r. ** a.. r. li z a ak ji uż ta do li ze ia z sku a jed ą ak ję z kłą oraz roz od io ego z sku a jed ą ak ję z kłą osiła t s. sztuk ** a.. r. li z a ak ji uż ta do li ze ia z sku a jed ą ak ję z kłą oraz roz od io ego z sku a jed ą ak ję z kłą osiła t s. sztuk *** a.. r. li z a ak ji uż ta do li ze ia artoś i księgo ej oraz roz od io ej artoś i księgo ej a jed ą ak ję osiła t s. sztuk. *** na r. liczba ak ji uż ta do li ze ia artoś i księgo ej oraz roz od io ej artoś i księgo ej a jed ą ak ję osiła t s. sztuk W ra e da e fi a so e przeli zo o a alutę euro astępują sposó : Poz je akt ó i pas ó spra ozda ia z s tua ji fi a so ej przeli zo o a euro g śred iego kursu ogłoszo ego przez Narodo Ba k Polski o o iązują ego a.. r., zł/euro oraz dla da h poró a z h a.. r., zł/euro. Posz zegól e poz je dot zą e spra ozda ia z ałko it h do hodó oraz spra ozda ia z przepł ó pie ięż h przeli zo o g kursu sta o ią ego śred ią ar t et z ą śred i h kursó NBP o o iązują h a ostat i dzień kale darzo posz zegól h iesię, któr iósł odpo ied io, zł/euro iesię r.,, zł/euro iesię r.. 6

8 2.2 UNIMOT SA w tys. zł Dane porów aw ze* w tys. euro Dane porów aw ze* I. Prz hod ze sprzedaż II. ) sk a działal oś i opera j ej III. Zysk/(strata) brutto (4 197) (987) IV. Zysk/(strata) netto (6 151) (1 446) V. Przepł pie ięż e etto z działal oś i operacyjnej VI. Przepł pie ięż e etto z działal oś i inwestycyjnej VII. Przepł pie ięż e etto z działal oś i finansowej (46 617) (16 799) (10 960) (3 947) (2 522) (2 554) (593) (600) (23 273) (5 472) VIII. Przepł pie ięż e etto, raze (77 179) (18 145) IX. Aktywa, razem X. )o o iąza ia i rezer a zo o iąza ia XI. )o o iąza ia długoter i o e XII. )o o iąza ia krótkoter i o e XIII. Kapitał łas XIV. Kapitał zakłado XV. Liczba akcji (w tys. szt.) XVI. ) sk/ strata a jed ą ak ję z kłą (w zł/euro ** XVII. Roz od io z sk/ strata a jed ą ak ję z kłą zł/euro ** XVIII. Wartość księgo a a jed ą ak ję zł/euro *** XIX. Roz od io a artość księgo a a jed ą ak ję zł/euro *** (0,75) 3,29 (0,18) 0,77 (0,75) 3,29 (0,18) 0,77 21,58 24,03 5,05 5,76 21,58 24,03 5,05 5,76 *Da e dla poz ji dot zą h spra ozda ia z s tua ji fi a so ej preze to a e są a dzień grud ia r. ato iast dla poz ji dot zą h spra ozda ia z ałko it h do hodó i spra ozda ia z przepł ó pie ięż h za okres od 1 stycznia 2017 r. do rześ ia r. ** a.. r. li z a ak ji uż ta do li ze ia z sku a jed ą ak ję z kłą oraz roz od io ego z sku a jed ą ak ję z kłą osiła t s. sztuk ** a.. r. li z a ak ji uż ta do li ze ia z sku a jed ą ak ję z kłą oraz roz od io ego z sku a jed ą ak ję z kłą osiła t s. sztuk *** a.. r. li z a ak ji uż ta do li ze ia artoś i księgo ej oraz roz od io ej artoś i księgo ej a jed ą ak ję osiła t s. sztuk. *** na r. licz a ak ji uż ta do li ze ia artoś i księgo ej oraz roz od io ej artoś i księgo ej a jed ą ak ję osiła t s. sztuk W ra e da e fi a so e przeli zo o a alutę euro astępują sposó : Poz je akt ó i pas ó spra ozda ia z s tua ji fi a so ej przeli zo o a euro g śred iego kursu ogłoszo ego przez Narodo Ba k Polski o o iązują ego a.. r., zł/euro oraz dla da h poró a z h a.. r., zł/euro. Posz zegól e poz je dot zą e spra ozda ia z ałko it h do hodó oraz spra ozda ia z przepł ó pie ięż h przeli zo o g kursu sta o ią ego śred ią ar t et z ą śred i h kursó NBP o o iązują h a ostat i dzień kale darzo posz zegól h iesię, któr iósł odpo ied io, zł/euro iesię r.,, zł/euro iesię r.. 7

9 3. KOMENTAR) DO WYNIKÓW FINANSOWYCH I SYTUACJI GRUPY UNIMOT W III KWARTALE ROKU 3.1 NAJWAŻNIEJS)E WYDAR)ENIA W III KWARTALE 2018 ROKU Budowa sieci stacji AVIA cel emisyjny W wyniku publicznej emisji ak ji serii J E ite t uz skał od i estoró k otę, l zł etto, z zego l zł przez a za a udo ę sie i sta ji pali AVIA a podsta ie u ó fra z zo h t pu aster fra hisi g. No ka ał d str u ji u ożli ia dotar ie do o ego segmentu od ior ó pali a klienta detalicznego. W III k artale roku roz ój sie i sta ji AVIA postępo ał zgod ie z prz jęt i założe ia i. Na dzień rześ ia roku sieć li z ła sta ji AVIA ato iast a dzień sporządze ia i iejszego raportu sieć li z ła już sta je AVIA. W III k artale podpisa o u o ę a sta ję AVIA dla o opo stają ego Portu Wiskitki prz ęźle autostrad A z DK nr 50) aj iększego prz autostradzie A ko pleksu sta j o- arsztato ego dla sa o hodó iężaro h. Port Wiskitki zosta ie ukoń zo IV k artale ieżą ego roku. UNIMOT pro adzi jed o ześ ie ego ja je i roz o kilku astu kolej h lokaliza ja h a tere ie Polski. Grupa podtrz uje pla poz ska ia sta ji pod arką AVIA do koń a roku i sta ji do 2023 roku. Aplikacja Tankuj24 realizacja celu emisyjnego Zgodnie z prz jętą strategią działa ia na lata , która przewiduje opt aliza ję kosztó operacyjnych, )arząd UNIMOT S.A. doko ał analizy projektu aplikacji mobilnej Tankuj24 pod kąte jej opła al oś i. W wyniku analizy, )arząd półki podjął de zję o czasowym zawieszeniu projektu, do chwili pojawienia się na rynku iększego zapotrzebowania na tego rodzaju usługę. Aplika ja Ta kuj, która została uru ho io a aju r., u ożli iała zakup paliwa on-line, z op ją jego od ioru na wybranej stacji w iągu godzin od zakoń ze ia tra sak ji. Dodatko o, aplika ji dostęp a ła poró arka cen paliw na posz zegól h sta ja h, które prz stąpił do projektu. Dzięki te u klie i ogli doko ać zakupu paliwa po ajkorz st iejszej e ie, która za sze ła o kilka grosz iższa iż a pylonie. Do sieci stacji w projekcie ależało ok. part eró, tym wszystkie stacje paliw AVIA. Mi o, że aplika ja została po ra a po ad t s. raz to t lko ie ielka ilość uż tko ikó doko ała zakupu paliwa on-li e o ie zape iało pokr ia kosztó jej działa ia. Prz z ą takiego stanu rzeczy ł fakt, że uż tko i oczekiwali ogól opolskiego zasięgu aplikacji, czyli prz łą ze ia się do Tankuj24 największ h ko er ó paliwowych. Te z kolei trakto ał projekt jako konkurencyjny i nie ł skło e do spółpra. W prz padku zrostu zapotrze o a ia a zakup pali a przez aplika je o il e i ożli ość roz oju aplika ji Tankuj24 Grupa nie wyklucza reaktywa ji projektu prz szłoś i. 3.2 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ SPRAWO)DANIE ) )YSKÓW I STRAT w tysiącach złotych Prz hod ze sprzedaż Zyski/ strat z i stru e tó fi a so h za ezpie zają h sprzedaż (3 637) (9 676) Koszt sprzeda h produktó, to aró i ateriałó ( ) ( ) )ysk rutto ze sprzedaży Pozostałe prz hod opera j e Koszt sprzedaż (23 515) (27 686) Koszt ogól ego zarządu (6 357) (2 619) Pozostałe z ski/ strat etto 226 (26) Pozostałe koszt opera j e (1 122) (546) )ysk a działal oś i opera yj ej Przychody finansowe Koszty finansowe (1 848) (1 268) Koszty finansowe netto 302 (1 199) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (1 739) (2 726) Zysk netto za rok obrotowy

10 W III kwartale 2018 roku Grupa Unimot osiąg ęła zrost prz hodó ze sprzedaż poró a iu do III k artału 2017 roku na poziomie 9,5%. Należ jed ak zaz a z ć, że od roku prz hod i koszt z hurto ego ha dlu e ergią za pośred i t e platfor giełdo h i rokerski h spół e Tradea p. z o.o. ie są li za e do iku rutto a sprzedaż. )god ie z o o iązują od roku M F ik a tej działal oś i zali za jest prost do prz hodó /kosztó finansowych (dotyczy to kwoty 33,5 l zł prz hodó i 31,5 l zł kosztó w III kwartale 2018 roku). Wzrost sprzedaż III kwartale roku poró a iu do III k artału roku skor go a o pł zastoso a ia MSSF 15 wynosi 12,9% i ika głó ie ze zrostu obszarze ON i Biopaliw, LPG oraz z hurto ego ha dlu e ergią za pośred i t e platfor giełdo h i rokerski h spół e Tradea p. z o.o. sprzedaż pozostał h linii produktowych pozostała a podo pozio ie. W III kwartale 2018 roku Grupa Unimot pra o ała z sk etto na poziomie 9,5 l zł o e z sku etto sokoś i 10,6 l zł w III kwartale 2017 roku (spadek o 11,0%). Należ zaz a z ć raź ą popra ę iku etto III k artale roku poró a iu do pier sz h d ó h k artałó ieżą ego roku. Narastają o za III k artał roku Grupa osiąg ęła prz hod ze sprzedaż a pozio ie, ld zł poró a iu do, ld zł prz hodó za III k artał roku (wzrost o 9,5%). Wzrost sprzedaż za III k artał roku poró a iu do III k artałó roku skor go a o pł zastosowania MSSF 15 wynosi 14,8%. Natomiast wynik netto za III k artał roku iósł -5,0 l zł poró a iu do z sku etto sokoś i, l zł za III k artał roku. STRUKTURA KOS)TÓW ROD)AJOWYCH w tysiącach złotych Amortyzacja (1 421) (1 256) )uż ie ateriałó i e ergii (773) (748) Usługi o e (21 485) (22 488) Podatki i opłat (151) (410) Wynagrodzenia (3 708) (3 248) U ezpie ze ia społe z e i i e ś iad ze ia (652) (739) Pozostałe koszt rodzajo e (2 170) (2 375) KOSZTY RODZAJOWE RAZEM (30 360) (31 264) W III kwartale 2018 roku koszt edług rodzajó pozostają a podo pozio ie jak III k artale roku. STRUKTURA AKTYWÓW w tysiącach złotych Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Należ oś i ha dlo e oraz pozostałe ależ oś i rodki pie ięż e i i h ek i ale t Pozostałe akt a o roto e AKTYWA RAZEM STRUKTURA PASYWÓW w tysiącach złotych Kapitał włas y )o owiąza ia )o o iąza ia długoter i o e )o o iąza ia krótkoter i o e PASYWA RAZEM Kapitał o roto zapas + ależ oś i + środki pie ięż e zo o iąza ia ha dlo e jest sta il, pozostałe poz je ie kazują istotnych zmian. Pozio zapasó u zględ ia sta zapasó opera j h oraz artość sta u zapasó z t tułu zapasu o o iązko ego sokoś i 188,3 l zł a rześ ia 2018 roku wobec 140,6 l zł a rześ ia 2017 roku. )o o iąza ia krótkoter i o e u zględ iają kred t o roto e a fi a so a ie kapitału opera j ego oraz kred t a fi a so a ie zapasu o o iązko ego k o ie 98,4 l zł a rześ ia 2018 r. wobec 87,4 l zł a 30 września 2017 r. 9

11 WYNIKI w tysiącach złotych EBIT EBITDA WYNIK BRUTTO WYNIK NETTO * wskaź ik EBIT --> defi iowa jako z sk przed odli ze ie odsetek i podatków a g. Ear i gs Before I terest a d Ta es **wskaź ik EBITDA --> defi iowa jako z sk przed odli ze ie odsetek, podatków, depre ja ją i a ort za ją a g. Ear i gs Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) W III kwartale roku Grupa za oto ała zysk EBIT sokoś i,9 l zł, poró a iu do 4,7 l zł w III kwartale 2017 roku (spadek o 25,1%). Natomiast w zakresie wyniku EBITDA w III kwartale 2018 roku Grupa pra o ała, ml zł poró a iu do 5,9 l zł III kwartale 2017 roku (spadek o 8,9%). Należ jed ak zaz a z ć raź ą popra ę ikó III k artale roku poró a iu do pier sz h d ó h k artałó ieżą ego roku. WYNIKI w tysiącach złotych - skorygowane EBITDA - skorygowana WYNIK NETTO - skorygowany (211) Wyniki w III kwartale 2018 roku został skor go a e o astępują e ielkoś i: Wpł e zapasu o o iązko ego oleju apędo ego sokoś i t s. zł, Przesu ię ie zasie po iesio h kosztó NCW sokoś i 959 t s. zł, Odpis z t tułu za iesze ia działal oś i aplika ji Ta kuj.pl zdarze ie jed orazo e sokoś i - t s. zł. Wy ie io e po żej zdarze ia o łą z pł ie a iki III k artale roku sokoś i t s. zł został szerzej opisane w pkt. 3.4 niniejszego raportu. Da e dot zą e artoś i skor go a ej EBITDA posz zegól h k artała h przedsta io e są a str. i iejszego raportu na wykresie p.t. EBITDA skor go a a. W i iejsz rapor ie, z iązku z za iare preze ta ji ikó skor go a h ajlepiej odz ier iedlają h rze z iste iki iz eso e, Grupa udosko aliła etodologię li za ia korekt do iku EBITDA i wyniku netto. W z iązku z po ższ, da e skor go a e zapreze to a e a spo ia po żej kresie ogą róż ić się od da h jakie Grupa poda ała przeszłoś i zaró o raporta h okreso h, jak i i h ateriała h. 3.3 ANALI)A WSKAŹNIKOWO PORÓWNAWC)A GRUPY KAPITAŁOWEJ Przedsta io a po iżej o e a skaź iko a Grup została przepro adzo a a podsta ie sko solido a ego spra ozda ia fi a so ego za III k artał roku oraz okresu poró a zego. Pły ość fi a sowa Do o e pł oś i fi a so ej korz sta o astępują e skaźniki: Wskaź ik ieżą ej pły oś i - stosu ek ajątku o rotowego do zo owiązań krótkoter i owy h. Wskaź ik z a zają zdol ość Grup do spłat jej ieżą h zo o iązań krótkoter i o h śred i okresie zasu, to jest po upł ie iu posiada h zapasó, krótkoter i o h akt ó fi a so h, ś iąg ię iu ależ oś i krótkoter i o h i korz sta iu gotó ki. Wskaź ik pły oś i szy ki - stosu ek ajątku o rotowego po iejszo ego o zapasy do zo owiązań krótkoter i owy h. Wskaź ik z a zają zdol ość Grup do spłat jej ieżą h zo o iązań krótkoter i o h krótki okresie zasu, to jest po upł ie iu krótkoter i o h akt ó fi a so h, ś iąg ię iu ależ oś i krótkoter i o h i korz sta iu gotó ki a ko ta h a ko h. Wskaź ik pły oś i gotówką - stosu ek sta u środków pie ięż y h do zo owiązań krótkoter i owy h. Wskaź ik z a zają zdol ość Grup do at h iasto ej spłat jej ieżą h zo o iązań krótkoter i o h krótki okresie czasu, to jest jedynie przy wykorzystaniu posiada h środkó pie ięż h a ko ta h a ko h. 10

12 WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ Wskaź ik pł oś i ieżą ej 1,3 1,4 Wskaź ik pł oś i sz kiej 0,7 0,7 Wskaź ik pł oś i gotó ką 0,1 0,1 Wskaź iki pł oś i osiąg ięte a ko ie III k artału r. pozostają a ezpie z h pozio a h. Posiada e doś iad ze ie zakresie za ezpie za ia ależ oś i, s ste at z a polit ka ko troli li itó kupie ki h oraz długofalo a spółpra a z i st tu ja i fi a sują i, poz alają utrz ać skaź iki pł oś i a odpo ied i h pozio a h. Re tow ość A aliza re to oś i przedsta io a została opar iu o grupę skaź ikó poz alają ą o e ić efekt ość działal oś i sprzedażo ej Grupy i pł posz zegól h grup kosztó a jej ik finansowy: Stopa zysku ze sprzedaży - re to ość sprzedaż z a za efekt ość pro adzo h działań sprzedażo h, z li poz ala o a określić zęść prz hodó pozostają ą spół e a pokr ie kosztó jej fu k jo o a ia po u zględ ie iu kosztó ezpośred i h sprzedaż. A alogi z ie skaź ik te poz ala określić pł a ik Grupy kosztó ezpośred i h sprzedaż przez ią realizo a ej. Re tow ość rutto - z a za efekt ość pro adzo ej przez Grupę działal oś i, z li poz ala o e ić zęść prz hodó pozostają ą Grupie a pokr ie podatku, po u zględ ie iu kosztó działal oś i fi a so ej i zdarzeń adz zaj h. A alogi z ie skaź ik te, i terpreto a łą z ie z po ższ i skaź ika i re to oś i, poz ala o e ić jaka zęść iku z udo a a jest ie przez działal ość opera j ą, ale ika z jej działal oś i fi a so ej lu pł u zdarzeń adz zaj h. Re tow ość etto - z a za pro e t prz hodó Grup sta o ią jej ik etto, z li po pokr iu sz stki h kosztó jej działal oś i: sprzedaż, opera j h, fi a so h oraz opła e iu podatkó ROE Re tow ość kapitału włas ego: stosu ek z sku etto do śred iego sta u kapitałó łas h iągu roku o roto ego Wskaź ik poz ala o e ić i estoro efekt ość korz sta ia kapitału po ierzo ego Grupie. Oz a za o pro e to udział środkó pra o a h przez Grupę iku etto, które ogą zostać pła o e posta i d ide d, do iesio ego przez i estoró kapitału po iększo ego o zęść pra o a h przez Grupę środkó poprzed i h lata h kapitał łas ROA Re tow ość aktywów ogółe : stosunek zysku netto do śred iego sta u akt ó iągu roku o roto ego Wskaź ik poz ala o e ić i estoro efekt ość korz sta ia ałego posiada ego przez Grupę ajątku. WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI III kwartał III kwartał ROE 5,2% 5,3% ROA 1,5% 2,1% STOPA ZYSKU ZE PR)EDAŻY 4,9% 5,7% RENTOWNO Ć BRUTTO 1,3% 1,7% RENTOWNO Ć NETTO 1,1% 1,4% Wskaź iki re to oś i pozostają a podo h pozio a h jak a alogi z okresie roku u iegłego. Należ jed ak zaz a z ć raź ą popra ę skaź ikó re to oś i III k artale roku poró a iu do pier sz h d ó h k artałó ieżą ego roku. WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI - skorygowane III kwartał III kwartał TOPA )Y KU )E PR)EDAŻY - skorygowana 4,1% 4,3% RENTOWNO Ć NETTO - skorygowana 0,4% 0,0% Wskaź iki w III kwartale 2018 roku został skor go a e o astępują e ielkoś i: Wpł e zapasu o o iązko ego oleju apędo ego sokoś i t s. zł, Przesu ię ie zasie po iesio h kosztó NCW sokoś i 959 t s. zł, Odpis z t tułu za iesze ia działal oś i aplika ji Ta kuj.pl zdarze ie jed orazo e sokoś i - t s. zł. W ie io e po żej zdarze ia o łą z pł ie a iki III k artale roku sokoś i 311 t s. zł został szerzej opisane w pkt. 3.4 niniejszego raportu. 11

13 Spraw ość działa ia Do o e spra oś i działa ia korz sta o astępują e skaź iki: Rota ja ależ oś i w d ia h : rela ja sta u ależ oś i ha dlo h a ko ie roku o roto ego do prz hodó ze sprzedaż etto Wskaź ik z a za śred i okres zasu d ia h, po jaki astępuje spł ależ oś i z t tułu sta io h przez spółkę faktur. )e zględu a spe fikę działal oś i Grupy, o ej ują ą realiza ję duż h ko traktó, ależ spodzie ać się sokiej artoś i tego skaź ika. W ogól prz padku ależ dąż ć do i i aliza ji tego skaź ika. Rota ja zo owiązań krótkoter i owy h w d ia h : rela ja sta u zo o iązań krótkoter i o h o e dosta ó a ko ie roku o roto ego do prz hodó ze sprzedaż etto d i Wskaź ik z a za śred i okres czasu d ia h, po jaki astępuje spłata zo o iązań Grupy. )e zględu a spe fikę działal oś i Grupy, o ej ują ą realiza ję duż h ko traktó, ależ spodzie ać się sokiej artoś i tego skaź ika. W ogól prz padku ależ dąż ć do aks aliza ji tego skaź ika. Rota ja zapasów w d ia h : rela ja śred iego sta u zapasó a ko ie roku o roto ego do prz hodó ze sprzedaż etto Wskaź ik z a za śred i okres zasu d ia h, przez któr Grupa przetrzymuje zapasy przed ich sprzedażą. )e zględu a efekt ość ależ dąż ć do i i aliza ji tego skaź ika. WSKAŹNIKI SPRAWNOŚCI D)IAŁANIA III kwartał III kwartał Rota ji ależ oś i ha dlo h d ia h d i Rota ji zo o iązań ha dlo h d ia h d i Rotacji zapasó d ia h d i Rota ji zapasó d ia h d i - skor go a o zapas o o iązko 6 12 Wskaź iki rota ji ależ oś i i zo o iązań pokazują iez a z e dłuże ie rozli zeń poró a iu do III k artału 2017 r. Wskaź ik rota ji zapasó spadł z 28 dni na koniec III k artału 2017 r. do 26 dni na koniec III k artału r. t z t tułu zapasu obo iązko ego. Wskaź ik rota ji zapasó skor go a o artość zapasu o o iązko ego spadł z 12 dni na koniec III k artału 2017 r. do 6 dni na koniec III k artału r. o oz a za sz ką rota ję zapasó głó ie oleju apędo ego. C kl środkó pie ięż h = kl od gotó ki do gotó ki Cash to Cash = kl zapasó + kl ależ oś i kl zo o iązań Cash to Cash = 26 dni + 27 dni 17 dni = 36 dni kor go a o artość zapasu o o iązko ego kl środkó pie ięż h osi: Cash to Cash = 6 dni + 27 dni 17 dni = 16 dni O e a zadłuże ia O e ę stop ia zadłuże ia Grup doko a o opar iu o astępują e skaź iki: Wskaź ik pokry ia aktywów: rela ja su artoś i kapitałó łas h do su akt ó ogółe. Wskaź ik określa stopień pokr ia ajątku Grup posiada i przez ią kapitała i łas i. Wskaź ik ogól ego zadłuże ia: rela ja ielkoś i zo o iązań ogółe do artoś i ajątku ogółe. Wskaź ik określa jakiej zęś i ajątek Grup został sfi a so a jej długie WSKAŹNIKI )ADŁUŻENIA Wskaź ik zadłuże ia ogółe 71,6% 61,0% Wskaź ik pokr ia akt ó 28,4% 39,0% Wskaź ik pokr ia ajątku tr ałego kapitałe łas 213,8% 246,7% Wskaź ik zadłuże ia ogółe - skor go a o kred t a zapas o o iązko 66,5% 53,1% Wskaź iki zadłuże ia a ko ie III k artału roku pozostają a podo pozio ie jak na koniec III k artału 2017 roku o oz a za, że ie z ie ił się istot ie źródła ze ętrz ego fi a so a ia pro adzo ej działal oś i Grup. Pozytyw a o e a wy ie io y h wskaź ików jest podstawą do pozytyw ej o e y zdol oś i Grupy do wywiązywa ia się z za iąg ięty h zo owiązań i świad zy o raku zagrożeń w ty zakresie. 12

14 3.4 GŁÓWNE C)YNNIKI I )DAR)ENIA KS)TAŁTUJĄCE WYNIKI GRUPY W III KWARTALE ROKU I MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA D)IAŁALNOŚĆ GRUPY W KOLEJNYCH KWARTAŁACH Najważ iejsze zy iki wpływają e a wy iki fi a sowe w seg e ta h działal oś i Grupy: SEGMENT OBROTU PALIWAMI CIEKŁYMI Olej apędowy z iopaliwa i W III kwartale roku Grupa ko t uo ała roz ój zakresie sprzedaż oleju apędo ego. Grupa sprowadza produkt głó ie ta ko a i do portu Gd i zęść oleju apędo ego spro adza a jest także tra sporte kolejo, a sta tąd tra sportuje go za po o ą ster do kilku astu az pali o h a tera ie ałego kraju, skąd trafia głó ie do klie tó z ra ż tra sporto o-logistycznej. Grupa sprzedaje także pali a a te od ko er ó pali o h w Polsce. Grupa iązuje się z o o iązku realiza ji da roku i i al ego udziału ioko po e tó ogól ej iloś i sprzeda h pali iekł h zgod ie z Narodo Cele Wskaź iko, głó ie poprzez fizyczne dodawanie ioko po e tó do i porto a h pali iekł h pro esie le do a ia. Grupa realizuje także sprzedaż iopali o ro ie t po o ha dlo poza o o iązkie NCW. ON zmiana % Wolu e sprzedaż [t s. ] 202,3 230,6-12,3% Prz hod ogółe ,7% Zysk/(strata) brutto ze sprzedaż ,1% EBITDA ,3% EBITDA skorygowana Zysk/(strata) za okres ,0% EBITDA w III kwartale 2018 roku została skorygowana o astępują e ielkoś i: Wpł e zapasu o o iązko ego oleju apędo ego sokoś i t s. zł, Przesu ię ie zasie po iesio h kosztó NCW sokoś i 959 t s. zł, W III k artale r. Grupa sprzedała 202,3 tys. m3 oleju apędo ego z iopali a i, o sta o iło spadek o 12,3% poró a iu do a alogi z ego okresu roku poprzed iego głównie w obszarze biopaliw). ) ia a e pali pł ęła a zrost prz hodó - w III kwartale 2018 roku Grupa osiąg ęła przychody na poziomie 728,2 l zł co stanowi wzrost o, % stosu ku do a alogi z ego okresu roku u iegłego. eg e t od oto ał popra ę iku segmentu z 12,5 mln zł III k artale roku do 14,3 mln zł III k artale roku (wzrost o 14,0% r/r) oraz EBITDA z 13,9 mln zł III k artale roku do 16,3 mln zł III k artale roku (wzrost o, % r/r. EBITDA skor go a a III k artale iosła,0 l zł. Na wy iki III kwartału r. w ty seg e ie głów y wpływ iały głów ie po iższe zy iki: Wycena zapasu o owiązkowego oleju apędowego Ce oleju apędo ego agaz o a ego przez U i ot pod zapas o o iązko Grupa zabezpiecza za po o ą tra sak ji futures, z iązku z z o i al a z ia a pozio u e pali ie a a ie pł u. Wpł a e ę a ato iast róż i a po iędz e ą at h iasto ą po takiej Grupa o o iąza a jest e iać sta agaz o e a e ą ter i o ą po takiej Grupa o o iąza a jest e iać za ezpie zają e tra sak je fi a so e. W 2016 r. róż i e po iędz oto a ia i spot oleju apędo ego a oto a ia i ko traktó ter i o h a olej apędo ł sta il e, ię ie iał pł u a iki fi a so e. Od 2017 r., z iązku z ższ pozio e zapasó o o iązko h oraz s tua ją r ko ą iki księgo e uz ski a e przez Grupę za ierają pł e zapasó z iązku ze z ia ą róż i y po iędz e ą at h iasto ą a e ą ter i o ą. W III kwartale 2018 roku pł te osił +,32 l zł. W prz szłoś i, prz założe iu fiz z ego utrz a ia zapasu o o iązko ego, ależ spodzie ać się o iążeń iku księgo ego z tego t tułu długi ter i ie, o e ie zapadal oś i za ezpie zają h ko traktó ter i o h, róż i e e ie zapasu i o h ko traktó zosta ą z i elo a e. Ter i zapadal oś i ko traktó ter i o h etto dla Grup to: zer ie głó hedgi g i zer ie. Przesu ię ie w zasie po iesio y h kosztów NCW w I półro zu r. W z iązku ze z ia a usta o iopali a h zakresie o e tu po sta ia o o iązku ko a ia NCW, III k artale r. Grupa sprzeda ała to ar, od którego NCW zostało ko a e I półro zu r. Wpł tego zdarze ia w III kwartale 2018 roku Grupa szacuje na +3,96 l zł. 13

15 Wyższe r/r wolu e y sprzedaży oleju apędowego w związku sil y popyte Niższe o po ad % r/r koszty logistyki ze względu a wyższą rota ję Dobre poziomy arż hurtowy h Wyższe koszty zapasu o owiązkowego okresów przyszły h wyższy pozio zawiązywa y h rezerw) Wyższe r/r koszty realiza ji Narodowego Celu Wskaź ikowego W z iązku z k artal rozli ze ie realiza ji Narodo ego Celu Wskaź iko ego NCW poprzez blending oraz ższ i jego pozio a i iż u iegł roku, Grupa po iosła III kwartale 2018 r. raź ie ższe koszt ko a ia NCW w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Utworzenie rezerwy na sza owa e koszty utrzy ywa ia zapasów o owiązkowy h w 2019 r. oraz przychody prz szł h okresó z iąza e z oczekiwanym odzyskaniem poniesionych w 2017 r. kosztó realiza ji Narodo ego Celu Wskaź iko ego od zapasó o o iązko h oleju apędo ego per saldo: -, l zł. Na wy iki przyszły h okresów wpływ ędą ieć głów ie po iższe zy iki: Wysokość pre ii lądowej róż i po iędz e ą a lokal r ku a e ą porta h dosta paliwa do kraju) dla oleju apędo ego asort e tu do i ują ego strukturze sprzedaż Grup. W sokość pre ii lądo ej z a za o szar ożli ej do zrealizo a ia arż ha dlo ej po iejszo ej o koszt logist ki koszt tra sportu, o sługi przeładu ko ej, ada ia jakoś i, koszt aj u poje oś i az pali, koszt u ezpie ze ia ależ oś i z iązku z polit ką ezpie zeńst a o rotu prz jętą przez Grupę, a także koszt realiza ji o o iązkó NCW, Dy a ika i kieru ek z ia e oleju apędowego duża d a ika zrostu pł a egat ie, duża d a ika spadkó pozytywnie, Koszty zapasu o owiązkowego przyszły h okresów sokość za iąz a h rezer, Struktura rynku (contango/backwardation), Wysokość kapitału o rotowego iez ęd ego do sfi a so a ia realizo a h o rotó, która uzależ io a jest od pozio u e pali a r ka h oraz przedłuże ie posiada h kred tó o roto h, Glo al a sytua ja podażowa w Europie deter i o a a aj liższ h iesią a h głó ie przez iedo or oleju apędo ego Nie ze h spo odo a e suszą rekordo o iski pozio rzeki Re utrud iają dosta, a także problemami oraz przestojami w niemieckich rafineriach. Po adto zy ikie wpływają y a wy iki finansowe jest sa odziel e utrzy ywa ie zapasu o owiązkowego paliw: Unimot.A. jako Jed ostka Do i ują a ko t uuje sa odziel e utrz a ie zapasu o o iązko ego pali, zgod ie z Usta ą o )apasa h O o iązko h usta a z dnia 16 lutego 2007 r. o zapasa h rop afto ej, produktó afto h i gazu zie ego oraz zasada h postępowania w s tua ja h zagroże ia ezpie zeńst a pali o ego państ a i zakłó eń a rynku naftowym t.j. Dz.U poz. 1695, z póź. z. iejs e opłat iletó dla fir ze ętrz h. W d iu lip a r. półka podpisała a eks do u o kred to ej, któr u ożli ia E ite to i dalsze agaz o a ie oleju apędo ego pod sa odziel e ut orze ie zapasu o o iązko ego a okres do d ia zer a roku. W d iu k iet ia r. półka podpisała a eks do u o z operatore az pali, któr u ożli ia E ite to i korz sta ie z poje oś i agaz o h pod sa odziel e ut orze ie zapasu o o iązko ego oleju apędo ego a okres do d ia grud ia r. )a ar ie żej ie io h u ó u ożli iają e sa odziel e utrz a ie zapasu o o iązko ego, połą ze iu z zawarciem tra sak ji za ezpie zają h e ę r ko ą oleju apędo ego, z a z ie z iejsza koszt utrz a ia zapasó o o iązko h poró a iu do opłat iletó dla fir ze ętrz h. GAZ LPG W III kwartale Grupa ko t uo ała o rót gaze LPG ko e trują się głó ie a sprzedaż hurto ej zmiana % Wolu e sprzedaż [t s. ] 60,5 52,8 14,6% Prz hod ogółe ,7% ) sk/ strata rutto ze sprzedaż ,5% EBITDA ,7% Zysk/(strata) za okres ,1% 14

16 Po uda roku, gdzie korz sta e zostało ardzo do re oto ze ie r ko e, r. amy do czynienia z kolei z niekorzystnym otoczeniem rynkowym spo odo a głó ie iesta il oś ią dosta produktu do Polski. W konsekwencji przekłada się to a ższe koszt tra sportu gazu LPG oraz koszt uszo h postoi to aru aza h agaz o h. Mi o iekorz st h aru kó r ko h, Grupa za oto ała III kwartale 2018 r. zrost olu e ó sprzedaż o 14,6% r/r. Wzrost sprzedaż przełoż ł się a zrost prz hodó, które tym okresie iosł, l zł zrost o, % r/r. W seg e ie LPG Grupa pra o ała z sk EBITDA a pozio ie, l zł spadek o, % r/r. Niekorzystne tendencje r ko e ogą utrz ać się kolej h iesią a h. SEGMENT OBROTU PALIWAMI GAZOWYMI Grupa UNIMOT poprzez UNIMOT.A. oraz spółki zależ e, pro adzi działal ość zakresie o rotu, sprzedaż i d str u ji gazu zie ego z korz sta ie łas ej i frastruktur sieć gazo a, sta je regaz fika ji LNG, o ej i frastruktur oraz a To aro ej Giełdzie E ergii zmiana % Wolu e sprzedaż [GWh] 68,1 47,6 43,1% Prz hod ogółe * ,7% ) sk/ strata rutto ze sprzedaż ,5% EBITDA (883) (46) 1835,3% Zysk/(strata) za okres (1 702) (697) 144,3% * Przychody skonsolidowane Grupy Działal ość segmencie gazu ziemnego w III kwartale 2018 r. ła ko t uo a a, a efekte pro adzo h działań ł zrost sprzeda h olu e ó z 47,6 GWh w III kwartale 2017 r. do 68,1 MWh w III kwartale 2018 r. (wzrost o 43,1%). Prz hod tego seg e tu iosł 6,9 ml zł zrost o 57,7% r/r), a EBITDA -, l zł. Niższe iki fi a so e spo odo a e są głó ie soki koszta i odsetko i, d a i z ie ros ą i e a i gazu a r ku o po ad % iągu III k artału r., o po ad % od po zątku ieżą ego roku, a także soki ikie bazowym (w III kwartale 2017 r. naliczone został ależ e dla Grupy kary od klie tó ). Ponadto, Grupa pra uje ad dalszą optymalizacją iz esu gazo ego, sz zegól oś i opt aliza ją akt ó. Na iki prz szł h okresó pł ędą ieć głó ie e r ko e gazu zie ego, poz ski a ie o h od ior ó oraz efekt działań opt aliza j h. SEGMENT ENERGII ELEKTRYCZNEJ Grupa ko t uuje roz ój projektu sprzedaż e ergii elektr z ej, jako ele e tu realizo a ia strategii t orze ia ulti e erget z ej ofert sprzedaż. eg e t te o ej uje hurto ha del e ergią za pośred i t e platfor giełdo h i brokerskich spółki Tradea p. z o.o. oraz sprzedaż U i ot E ergia i Gaz p. z o.o. e ergii do klie tó koń o h z wykorzystaniem obcej infrastruktury zmiana % Wolu e sprzedaż [GWh] 229,7 85,1 169,9% Prz hod ogółe ,5% ) sk/ strata rutto ze sprzedaż ,4% EBITDA (74) - Zysk/(strata) za okres (111) - eg e t od oto ał zrost olu e ó sprzedaż z 85,1 GWh w III kwartale 2017 roku do 229,7 GWh w III kwartale 2018 roku. Wzrost te zrealizo a został głó ie iku wzrostu hurto ego ha dlu e ergią za pośred i t e platfor giełdo h i rokerski h. Należ jed ak zaz a z ć, że od roku prz hod i koszt z hurto ego ha dlu e ergią za pośred i t e platfor giełdo h i rokerski h spół e Tradea p. z o.o. ie są li za e do iku rutto a sprzedaż. )god ie z o o iązują od roku M F ik a tej działal oś i zali za jest prost do prz hodó /kosztó finansowych (dot z to k ot, l zł prz hodó i, l zł kosztó III k artale roku i dlatego wzrost olu e ó ie przełoż ł się a propor jo al zrost prz hodó spra ozda iu z ałko it h do hodó Grup. 15

17 eg e t od oto ał z a z ą popra ę iku z -111 tys. zł w III kwartale 2017 roku do tys. zł w III kwartale 2018 roku głó ie z hurto ego ha dlu e ergią oraz EBITDA z -74 tys. zł III kwartale 2017 roku do tys. zł w III kw 2018 roku. W spół e U i ot E ergia i Gaz p. z o.o. prz szłe prz hod z u ó podpisa h z klie ta i g sta u a dzień 30 rześ ia roku kształtują się astępują o: Prz szłe prz hod w okresie ) sk rutto a sprzedaż Koszt poz ska ia u ó (4 056) Zysk/(strata) a sprzedaży D)IAŁALNOŚĆ PO)OSTAŁA Stacje paliw Przychody segmentu obejmują prz hod ze sprzedaż pali na stacjach łas ych Emitenta pod arką AVIA oraz opłat i est j e, stałe i i e opłat uz ski a e od franczyzowych stacji AVIA. przedaż pali do fra z zo h sta ji AVIA księgo a a jest do seg e tu Olej apędo z iopali a i. W III kwartale 2018 roku roz ój sie i sta ji AVIA postępo ał zgod ie z prz jęt i założe ia i. Na dzień rześ ia roku sieć li z ła sta ji AVIA ato iast a dzień sporządze ia i iejszego raportu sieć li z ła już sta je AVIA. W koszta h sprzedaż tego seg e tu t s. zł z ajdują się koszt łas h sta ji pali a także koszt z iąza e z tworzeniem sieci stacji AVIA oraz utrzymania aplikacji Tankuj24 (do momentu zawieszenia tego projektu). Na wy iki przyszły h okresów wpływ ogą ieć po iższe zy iki: Plany połą ze ia spółek PKN ORLEN S.A. i LOTOS S.A. W d iu.. roku zarząd PKN ORLEN poi for o ał o podpisaniu listu intencyjnego ze kar e Państ a w sprawie przeję ia ko troli kapitało ej ad Grupą LOTO. Roz aża e jest ezpośred ie lu pośred ie przeję ie i i u pro. udziałó. O a pod iot s oje arże realizują zaró o seg e ie produk ji, jak i sprzedaż hurto ej/detali z ej. Trud o prze idzieć polit kę połą zo ego pod iotu k estii arż posz zegól h seg e ta h. Do połą ze ia o u pod iotó ko ie z a jest zgoda UOKiK, któr oże arzu ić dodatko e aru ki do speł ie ia. Jed ą z ożli h ko sek e ji połą ze ia oże ć ko ie z ość z ia przez o a podmioty kilkuset posiada h sta ji e z o h o ot ierało przed Emitentem nowe perspektywy w zakresie budowy sieci stacji AVIA. Grupa Unimot szacuje, że ko ie z ość z ia przez połą zo pod iot oże dot z ć około -300 stacji, z zego U i ot h iał przejąć do sie i AVIA około sta ji. PO)OSTAŁE eg e t o ej uje oleje tra sfor atoro e i i e poz je asort e to e ie ależą e do zide t fiko a h seg e tó. W iki tego seg e tu ie pł ają istot ie a iki ałej Grup Kapitało ej. 3.5 AKTUALNY STATUS REAL)IACJI STRATEGII GRUPY I ODNIESIENIE DO PROGNO) WYNIKÓW FINANSOWYCH W zer u roku Grupa UNIMOT prz goto ała i ogłosiła trategię a lata -. Po iżej E ite t przedsta ia głó e ele strategi z e raz z ko e tarze dot zą i h realiza ji: 1. Osiąg ię ie l zł EBITDA w r. półka za ierza zrealizo ać el podej ują szereg i i jat strategi z h, roz ijają zaró o iz es oleju apędo ego, jak i gazu LPG, gazu zie ego oraz e ergii elektr z ej. Do elo o, iku EBITDA raź ie ko tr uo ała ędzie także systematycznie rozszerza a sieć stacji AVIA. 16

18 Na dzień pu lika ji raportu, E ite t podtrz uje prog oz ikó, które został poda e do pu li z ej iado oś i, tj.: EBITDA za lata,,,,, iesie odpo ied io, l zł,, l zł,, l zł,, l zł,, l zł,, l zł. )arząd o e ia, że prog oza na 2018 rok zosta ie zrealizo a a.i. dzięki: do r spodzie a arżo a oleju apędo ko t ua ja ieżą ej te de ji, do rej ko iu kturze a r ku oleju apędo ego sz z t sezo u ra ż prz pada a III i IV k artał w roku) ko solido a a EBITDA za trz k artał r. osi, l zł. 2. Wzrost efektyw oś i iz esu ierzo y wskaź ikie ROCE li zo y jako EBITDA / aktywa trwałe po iejszo e o kapitał pra ują y w 2023 roku ROCE = 15% Grupa UNIMOT zamierza s ste at z ie popra iać efekt ość sz stki h iz esó. W t elu podej o a h jest iele działań zaró o od stro prz hodo ej, jak i koszto ej. W III k. roku skaź ik RAOCE osił 7,7%. 3. Dywersyfika ja działal oś i generowanie w 2023 r. % EBITDA z i te syw ie rozwija y h iz esów poza oleje apędowy półka roz ija i z iększa skalę sz stki h pro adzo h iz esó, ale ajsz sze z ia zakłada o szara h poza oleje apędo, któr dot h zas ł podsta o ą działal oś ią E ite ta. Realizuje to głó ie poprzez: zrost li z sta ji sie i AVIA do r. z założe ie ko e tra ji a aj ardziej prestiżo h lokaliza ja h, udo ę o ego źródła z skó posta i produktó pozapali o h sprzeda a h a sta ja h AVIA, podwojenie sprzedaż gazu LPG głó ie poprzez dalsz roz ój hurtu oraz i te s fika ję sprzedaż zakresie autogazu, roz ój atrak j h o szaró iz eso h zakresie e ergii elektr z ej i gazu zie ego odpo iedzi a o e e i prz szłe tre d r ko e p. sta je LNG), opt aliza ję akt ó iz esie gazu zie ego. ) ia a do elo ej struktur EBITDA ika głó ie z sza s, jakie półka dostrzega z iązku z o ser a ją tre dó r ko h, a także ze z ie iają ego się oto ze ia r ko ego iz esu oleju apędo ego i iopali. W ostat i h kilka h k artała h, o szarze oleju apędo ego i iopali, E ite t iał o ie do z ie ia z ielo a zdarze ia i, któr h skutki ł iężkie do prze idze ia. W o e ie półki ł to.i.: zrost e oleju apędo ego a giełda h z U D/T w 2016 r. do ponad 650 USD/T o e ie, o iało pł a przepł pie ięż e oraz koszt kred to a ia E ite ta, z ia a struktur r ku futures, o iało przełoże ie a ższe koszt zapasu o o iązko ego, z ia dot zą e Narodo ego Celu Wskaź iko ego, t o o iązek le di gu oraz iepre z j ie określo o e t po sta ia o o iązku ko a ia NCW o o iązują h ześ iej przepisa h, polit ka e o a aj iększ h polski h ko er ó pali o h, skutkują a iższ iż prze id ał E ite t, pozio e pre ii lądo ej. 17

19 4. Rozwój sie i AVIA w Pols e sta ji paliw w sie i do koń a r. Jed z aż iejsz h ele e tó trategii a lata - jest d a i z roz ój sie i AVIA. Cele E ite ta jest posiada ie sie i AVIA sta ji r. W elu osiąg ię ia tego założe ia półka.i. h e z iększ ć atrak j ość oferty franczyzowej poprzez: pro adze ie i roz ój kart floto ej, z iększe ie elast z oś i aru kó spółpra zależ oś i od pote jału sta ji, st orze ie kilku sta ji flago h oraz roz udo a ie ofert o dodatko e produkt i usługi. Proces rozwoju sieci stacji AVIA przedsta ia po iższ kres: Na dzień rześ ia roku sieć li z ła sta ji AVIA ato iast a dzień sporządze ia i iejszego raportu sieć li z ła już sta je AVIA. Na koniec 2018 roku półka zakłada, że sie i AVIA ędzie z ajdo ać się sta ji. 5. Coro z a wypłata dywide dy w wysokoś i i. % zysku etto UNIMOT S.A. )god ie z o o iązują ą polit ką d ide do ą, prz padku osiąg ię ia da roku o roto z sku etto, ędzie reko e do ał Wal e u )gro adze iu półki oro z ie płatę d ide d sokoś i i i u % z pra o a ego w danym roku obrotowym jednostkowego zysku netto. D ide da z z sku za rok została pła o a zer a roku. ) zaj e Wal e )gro adze ie półki zde do ało o pła ie, l zł d ide d, zł a ak ję, o sta o iło, % jed ostko ego z sku etto. Opty aliza ja kosztów Poza żej skaza i ela i strategi z i, półka rozpo zęła pro es opt aliza ji kosztó opera j h ają a elu osiąg ię ie ardziej ko kure j ej poz ji a r ku. Do d ia pu lika ji raportu iększość z działań z ierzają ych do o iże ia kosztó opera j h o l zł el strategi z roku została już ko a a. B ła to.i.: Optymalizacja zatrudnienia iższe koszt r. o, l zł, Redukcja kosztó logist ki iższe koszt r. o, l zł, O iże ie kosztó rekla i repreze ta ji iższe koszt r. o, l zł, Reduk ja kosztó flot sa o hodo ej iższe koszt r. o, l zł, Opt aliza ja kosztó usług fi a so h i administracji iższe koszt r. o, l zł, Opt aliza ja pozostał h o szaró iższe koszt r. o, l zł. 18

20 4. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ UNIMOT 4.1 DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Unimot półka Ak j a U i ot, półka, Jed ostka Do i ują a z siedzi ą )a adzkie prz ul. ierklańskiej A jest Jed ostką Do i ują ą Grupie Kapitało ej U i ot "Grupa Kapitało a", "Grupa". półka została pisa a d iu 29 marca 2011 r. do Rejestru Przedsię ior ó ądu Rejo o ego Opolu VIII W dział Gospodar z Krajo ego Rejestru ądo ego pod u ere KR :. Ak je U i ot.a. od d ia ar a r. oto a e są a Giełdzie Papieró Wartoś io h. Podsta o przed iote działal oś i Grup Kapitało ej jest sprzedaż detali z a i hurto a pali gazo h, pł h, produktó ropopo hod h, e ergii oraz roz ój i udo a sie i d str u ji gazu zie ego. Skład )arządu a dzień wrześ ia roku: Adam Sikorski - Prezes )arządu Robert Brzozowski - Wi eprezes )arządu Marek Moroz - Wi eprezes )arządu W d iu sierp ia roku Rada Nadzor za od ołała z peł io h fu k ji Prezesa )arządu Pa a Ma ieja zozdę oraz z fu k ji Wi eprezesa )arządu Pa a Mar i a )a iszę, po ołują a sta o isko Prezesa )arządu Pana Adama ikorskiego, a a sta o isko Wi eprezesa )arządu Pa a Marka Moroza. Skład Rady Nadzor zej a dzień wrześ ia roku: Andreas Golombek Prze od i zą Rad Nadzor zej Piotr Cieślak - Czło ek Rad Nadzor zej Isaac Querub - Czło ek Rad Nadzor zej Bogusła atła a - Czło ek Rad Nadzor zej Piotr Prusakiewicz - Czło ek Rad Nadzor zej Ryszard Budzik - Czło ek Rad Nadzor zej Dariusz Formela - Czło ek Rad Nadzor zej W dniu 21 sierpnia 2018 roku Pan Adam Sikorski jako Prze od i zą Rad Nadzor zej złoż ł rez g a ję z peł io ej fu k ji z iązku z po oła ie a sta o isko Prezesa )arządu. W dniu 7 rześ ia 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie półki podjęło u h ałę spra ie po oła ia Pa a Dariusza Formeli skład Rady Nadzorczej. 4.2 SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ UNIMOT Na dzień rześ ia r. Emitent posiadał ezpośred io i pośred io udział astępują h spółka h zależ h: Nazwa jed ostki zależ ej Unimot System Sp. z o.o. Polskie Przedsię iorst o Gazo i ze Warsza a p. z o.o. (PPGW Sp. z o.o.) Siedziba Polska Polska )akres podstawowej działal oś i jednostki dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym Posiada e udziały i prawa głosu Data uzyskania kontroli 58,74% ,74% Blue Cold Sp. z o.o. Polska wytwarzanie paliw gazowych 50,76% Blue LNG Sp. z o.o. Polska dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym 58,74% tankuj24.pl Sp. z o.o. Polska d str u ja pali iekł h 100,00% Unimot Energia i Gaz Sp. z o.o. Polska dystrybucja energii elektrycznej i pali iekł h 100,00% Unimot Energia i Gaz Sp. z o.o. S.K.A. Polska d str u ja pali iekł h 100,00% Tradea Sp. z o.o. Polska dystrybucja energii elektrycznej 100,00% Unimot Ukraine LLC Ukraina d str u ja pali iekł h 100,00% Unimot Asia LLC Chiny d str u ja pali iekł h 100,00% W 2018 roku stąpił astępują e z ia strukturze orga iza j ej Grup Kapitało ej U i ot. W d iu k iet ia roku zarejestro a a została spółka U i ot Ukrai e Li ited Lia ilit Co pa - ezpośred io zależ a % od Jed ostki Do i ują ej U i ot A. Kapitał zakłado spółki U i ot Ukrai e LLC osi 000 EUR. W d iu zer a roku Jed ostka Do i ują a U i ot.a. doko ała pod iesie ia kapitału spół e U i ot E ergia i Gaz p. z o.o. o ej ują o h udziałó po zł każd, iku zego kapitał zakłado tej spółki zrósł o, l zł. Udział pro e to U i ot.a. U i ot E ergia i Gaz Sp. z o.o. ie z ie ił się i osi, %. 19