produkty strukturyzowane połączenie wody i ognia?

Transkrypt

1 produkty strukturyzowane połączenie wody i ognia?

2 definicja produkty strukturyzowane zasada działania formy prawne przykłady według SEC (Securities and Exchange Commission, zasada 461),są to papiery wartościowe, których przepływy finansowe uzależnia się od jednego lub wielu indeksów, zawierających transakcje typu forward, opcje lub papiery wartościowe, a wypłatę determinuje wartości aktywów bazowych, indeksy, stopy procentowe lub inne przepływy finansowe.

3 definicja produkty strukturyzowane zasada działania formy prawne przykłady stukturyzowany składający się z kilku części; połączenie: instrumentu bazowy (najczęściej obligacja) który odpowiedzialny jest za częściową, lub pełną ochronę kapitału wniesionego przez inwestora; minimum jednego dodatkowego instrumentu który może wygenerowad zysk;

4 zasada działania gwarancja kapitału + potencjalny zysk zysk z opcji formy prawne premia przykłady kapitał obligacja kapitał I. II. III.

5 zasada działania formy prawne przykłady współczynnik partycypacji określony procentowo udział inwestora w zmianie ceny instrumentu finansowego na którym zarabia produkt strukturyzowany, zależności współczynnika: <100% zarabiamy wolniej od instrumentu =100% zarabiamy równolegle z instrumentem >100% zarabiamy szybciej niż instrument

6 zasada działania gwarancja kapitału + potencjalny zysk zysk z opcji formy prawne przykłady kapitał 1000zł Opcja 150zł obligacja 850zł kapitał I. II. III. Cena opcji 300 zł

7 zasada działania wiele możliwości formy prawne przykłady instrumenty na których może opierad się zysk: akcje; stopy procentowe; indeksy; ratingi (spółek, paostw); waluty; poziom inflacji; surowce; inne; fundusze inwestycyjne;

8 formy prawne różnorodnośd form prawnych mimo ogólnej stosowanej nazwy produktu strukturyzowanego, instrument ten może przybierad różne formy prawne tzw. opakowania; przykłady każda forma opakowanie niesie różne korzyści, ale również ograniczenia dla inwestora danego produktu;

9 formy prawne rodzaje form prawnych przykłady lokaty bankowe; zamknięte fundusze inwestycyjne; fundusze Luksemburskie ; ubezpieczenia na życie i dożycie; obligacje notowane na giełdzie;

10 przykłady złoty środek dystrybutor forma prawna mbank lokata strukturyzowana poziom ochrony kapitału % aktywa minimum inwestycyjne gwarantowana stopa zwrotu maksymalna stopa zwrotu podatek od zysków kapitałowych (19%) złoto (London PM Gold Fixing) PLN brak 20% (10% rocznie) tak

11 przykłady mega światowa lokata B (4) dystrybutor forma prawna Expander TUnŻ Europa poziom ochrony kapitału 85.00% aktywa Polisa ubezpieczeniowa współczynnik partycypacji planowany % % gwarantowana stopa zwrotu maksymalna stopa zwrotu suma ubezpieczenia z tytułu śmierci ubezpieczonego indeks BNP Paribas Millenium 10 Europe Serie 3 ER brak brak %

12 przykłady rynki wschodzące dystrybutor forma prawna poziom ochrony kapitału 96.00% aktywa Nordea Polska TUnŻ polisa ubezpieczeniowa współczynnik partycypacji planowany % % suma ubezpieczenia z tytułu śmierci ubezpieczonego maksymalna stopa zwrotu minimum inwestycyjne brazylijski real (BRL), chioski yuan (CNY), indyjska rupia (INR) i rosyjski rubel (RUB) 101% brak PLN

13 raport I-VII 2009 indeks WIG20* 22,90% indeks BNP Paribas Millenium 10,97% kurs EUR/PLN 10,32% indeks BNP Paribas Commodity Active (COMAC) 9,03% kurs USD/PLN 5,81% złoto 4,19% indeks DJ EURO STOXX 50* 3,23% indeks S&P 500* 3,23% ropa naftowa 2,58% gaz ziemny 2,58%

14 raport - sierpieo 2009 polisa ubezpieczeniowa 55,81% lokata strukturyzowana 29,03% certyfikat depozytowy 9,35% obligacja 2,26% polisa na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym 2,26% fundusz inwestycyjny 1,29%

15 raport - sierpieo 2009 Gwarancja ochrony kapitału 100% 68,39% <100% 16,45% >100% 11,61% częściowa lub brak 3,55%

16 raport - sierpieo 2009 Kapitał inwestycyjny < zł 32,58% zł zł 38,71% zł zł 8,06% > zł 20,65%

17 najlepsze produkty oferujący nazwa produktu czas trwania PEKAO Lokata indeks na zysk 3 lata 18,64% BZ WBK Lokata Euro plus 6 mies. 15,00% City Handlowy Auto Call 34 Hang Seng 6 mies. 14,50% wyniki w skali roku City Handlowy PLN vs USD note 3 mies. 14,00% City Handlowy Auto Call 21 - RDX 1 rok 11,85%

18 ciekawostki lokata mistrzowska Unibax oferta Banku Spółdzielczego w Toruniu; Pekin oferta Banku Pocztowego

19 wybrane wskaźniki: raport analityczny produktów strukturyzowanych structus.pl