Najważniejsze informacje: September August

Transkrypt

1 Czwartek Indeksy GPW WIG otw ,8 0,5% WIG zam ,2-0,2% obrót (tys. PLN) ,7% WIG 20 otw. 2151,9 0,6% WIG 20 zam. 2131,0-0,3% FW20H12 otw. 2171,0-0,5% FW20H12 zam. 2154,0-1,3% mwig40 otw. 2179,0 0,1% mwig40 zam. 2176,2-0,1% Największe wzrosty kurs zmiana PLAZACNTR 2,50 23,2% 06MAGNA 0,39 18,2% BIOTON 0,08 14,3% EKOEXPORT 9,61 10,5% AGROWILL 0,73 9,0% Największe spadki kurs zmiana INTAKUS 0,92-9,8% FERRO 5,06-7,2% RESBUD 3,55-7,1% ASSECOSEE 8,01-6,9% SFINKS 1,38-6,1% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 115, PKOBP 30, PEKAO 139, PGE 20, TPSA 17, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 16759,5-1,8% RTS 1461,1 0,6% PX50 890,6-0,8% DJIA 12449,5-0,1% NASDAQ 2710,8 0,3% S&P ,5 0,0% DAX XETRA 6152,3-0,2% FTSE 5670,8-0,5% CAC 3204,8-0,2% NIKKEI 8385,6-0,7% HANG SENG 19151,6 0,0% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,89-0,2% EUR/PLN 4,463 0,0% USD/PLN 3,515 0,7% EUR/USD 1,270-0,6% miedź (USD/t) 7740,0 3,3% miedź (PLN/t) 27027,3 2,2% ropa Brent (USD/bbl) 112,44-0,1% Wykres dnia: Budimex Budimex wybił się wczoraj górą z krótkoterminowej konsolidacji. Choć kurs nadal znajduje się poniżej średnioterminowego oporu na poziomie szczytu z końca października, to jednak najbliższe sesje powinny przynieść jego test. W przypadku przełamania, minimalny zasięg ruchu należałoby określić na 82,28 zł, ale prawdopodobnie wzrosty sięgnęłyby wyżej, w okolicę 84,23-85,00 zł. Najważniejsze informacje: KGHM - Komitet Stały RM powinien zająć się podatkiem od kopalin w czwartek KGHM - Możliwe roszady we władzach? JSW - JSW rozwiąże rezerwy; pozytywny wpływ na wyniki 2011r. to ok. 290 mln PLN Tauron - Ogłoszenie przetargu na budowę bloku gazowo-parowego w EC Katowice Lotos - Wdrożenie programu optymalizacji Lotos - Intensywny rozwój segmentu detalicznego Lotos - Wynik IV kw. 11 r. lepszy w porównaniu z III kw. 11 r. PGNiG - Podpisanie ostatecznej umowy przejęcia aktywów Vattenfalla PGNiG - Arbitrzy PGNiG i Gazpromu wybrali przewodniczącego składu BGŻ - BGŻ chce sprzedawać 100 mln PLN kredytów hipotecznych miesięcznie Warta - Wybór kupca możliwy do końca tygodnia Asseco Poland - Oferta Asseco Poland najkorzystniejsza w przetargu KZK GOP Rafako - Portfel zamówień, kolejne kontrakty i strategia PKM Duda - Wykrycie przez UOKiK zmowy na rynku mięsa; Makton uniknie kary Polnord - Oczekiwanie w 2012 nie mniejszej liczby wydań lokali niż w '11 Kopex - Były prezes Marian Kostempski będzie przewodniczącym Rady Nadzorczej Debiut giełdowy - Prospekt PHN trafi do KNF w II kw., debiut na GPW pod koniec II kw. Sektor deweloperski - Plaza Centers dostanie zastrzyk gotówki AD Drągowski - Decyzja NWZ o przeznaczeniu do 2 mln PLN na skup akcji własnych Trakcja-Tiltra - Banki zawiesiły działania egzekucyjne wobec spółki zależnej Pekaes - Dywidenda za 2011 r. może wynieść ok. 1 PLN na akcję Miraculum - Spółka liczy na wzrost rentowności o 2-3pp. w 2012 r. Budimex: prawdopodobna kontynuacja wzrostów July Wydarzenia August September October November December Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu

2 Najważniejsze informacje KGHM Komitet Stały RM powinien zająć się podatkiem od kopalin w czwartek Wiceminister Maciej Grabowski poinformował, że Komitet Stały Rady Ministrów powinien zająć się projektem ustawy o podatku od wydobycia niektórych kopalin na swoim czwartkowym posiedzeniu, a założenia fiskalne podatku pozostają bez zmian. Jednocześnie przyznał, że termin wejścia w życie podatku z dniem 1 marca jest na pewno napięty. Rządowe Centrum Legislacji podtrzymało w zeszłym tygodniu, że wejście w życie podatku od niektórych kopalin z dniem 1 marca 2012 roku będzie oznaczało zbyt krótkie vacatio legis dla ustawy. (A. Iwański) KGHM Możliwe roszady we władzach? Na 27 stycznia zostało ustalone posiedzenie rady nadzorczej KGHM. Rynek spekuluje czy dojdzie do zmian w zarządzie miedziowego giganta. Najpierw jednak Skarb Państwa za tydzień wymieni skład rady nadzorczej na nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu. (A. Iwański) JSW JSW rozwiąże rezerwy w grudniu i szacuje pozytywny wpływ na wyniki 2011 roku na ok. 290 mln PLN JSW rozwiąże w grudniu znaczną część utworzonych rezerw na sporny podatek od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych. Zarząd szacuje pozytywny wpływ na wyniki 2011 roku na ok. 290 mln PLN. (A. Iwański) Tauron Ogłoszenie przetarg na budowę bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Katowice Spółka Tauron Wytwarzanie ogłosiła przetarg na budowę bloku gazowo-parowego o mocy elektrycznej brutto około 135 MW i cieplnej 90MWt w Elektrociepłowni Katowice. (S. Ozga) Lotos Wdrożenie programu optymalizacji Grupa Lotos ogłosiła wdrożenie programu optymalnej ekspansji w 2012 roku. Działania w zakresie kosztów i zamrożenie części inwestycji mają przynieść firmie w tym roku 220 mln PLN. Planowane działania nie będą ograniczać rozwoju strategicznych projektów, jak rozwój w obszarze poszukiwania i wydobycia węglowodorów, czy rozwój segmentu detalicznego. Lotos Intensywny rozwój segmentu detalicznego Lotos Paliwa, spółka wchodząca w skład Grupy Lotos, uruchomiła w 2011 roku 63 nowe stacje, w tym 50 nowych stacji Lotos Optima. Aktualnie w sieci Lotos funkcjonują łącznie 362 stacje zlokalizowane w miastach i przy trasach przelotowych. Wiceprezes Maciej Szozda poinformował, iż Lotos chce podwoić w tym roku liczbę stacji Lotos Optima i mieć ich w przyszłym roku 100. Poinformował także, że Lotos ma obecnie ponad 33% udziału w rynku hurtowym. Lotos Wynik IV kw. 11 r. lepszy w porównaniu z III kw. 11 r. Wiceprezes Mariusz Machajewski poinformował, iż Lotos powinien odnotować lepszy wynik netto w IV kw. niż w III kw., choć przeszacowania związane z kursem walutowym obniżą wynik brutto o ponad 100 mln PLN. Wiceprezes dodał, że CAPEX Lotosu w 2012 roku wyniesie nieco ponad 800 mln PLN. W tym roku przerób ropy osiągnie poziom ok. 10 mln ton przy obecnych warunkach makro. W 2011 r. przerób Lotosu wyniósł 9,2 mln ton. Wydobycie ze złóż grupy może wynieść ok tys. ton, z czego wydobycie ze złóż na Morzu Bałtyckim w tym roku to około 160 tys. ton. Planowane wydobycie na złożu Yme wyniesie w tym roku 200 tys. ton zakładając uruchomienie produkcji w II połowie roku, a na Litwie ok tys. ton ropy. (M. Kalwasińska) 2

3 PGNiG Podpisanie ostatecznej umowy przejęcia aktywów Vattenfalla Spółka celowa PGNiG podpisała ostateczną umowę zakupu 99,8 proc. w spółce Vattenfall Heat Poland od Vattenfalla za 3,017 mld PLN. PGNiG SPV 1, w której PGNiG posiada 100% udziałów, podpisała ze spółką Vattenfall AB ostateczną umowę sprzedaży akcji, której przedmiotem jest nabycie z dniem 11 stycznia 2012 roku 24,6 mln akcji w kapitale zakładowym spółki Vattenfall Heat Poland z siedzibą w Warszawie, które stanowią ponad 99,8% w kapitale zakładowym i uprawniają do ponad 99,8% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu VHP. (M. Kalwasińska) PGNiG Arbitrzy PGNiG i Gazpromu wybrali przewodniczącego składu; w najbliższym czasie pierwsze spotkanie Rzeczniczka PGNiG Joanna Zakrzewska poinformowała, że arbitrzy wyznaczeni przez PGNiG i Gazprom w sporze o cenę importowanego z Rosji gazu wybrali przewodniczącego składu arbitrażowego. W najbliższym czasie pierwsze, organizacyjne spotkanie. Wówczas powinna zapaść decyzja dotycząca harmonogramu pracy sądu arbitrażowego. Nie podano jednak, kiedy może zostać wniesiony oficjalny pozew wobec Gazpromu. (M. Kalwasińska) BGŻ BGŻ chce sprzedawać 100 mln PLN kredytów hipotecznych miesięcznie Wiceprezes banku informuje, że bank zwiększyć sprzedaż kredytów hipotecznych w przyszłym roku do poziomu 100 mln PLN miesięczni (wobec średniej na poziomie 50 mln PLN w 2011 roku). Wyższą sprzedaż bank chce osiągnąć dzięki zmianom w procesie weryfikacji wniosków oraz większej koncentracji na pośrednikach. (J.Szortyka) Warta Wybór kupca możliwy do końca tygodnia Jak donosi gazeta Parkiet wybór kupca Warty może nastąpić do końca tego tygodnia. Spekuluje się, że największe szanse na Vienna Insurance Group. Wśród potencjalnych kandydatów wymienia się również Generali. Wartość transakcji może sięgnąć od mln EUR. (J.Szortyka) Asseco Poland Rafako Oferta Asseco Poland najkorzystniejsza w przetargu na system informacji pasażerskiej Oferta Asseco Poland została wybrana przez KZK GOP jako najkorzystniejsza w przetargu na system dynamicznej informacji pasażerskiej oraz dostawę profesjonalnego narzędzia informatycznego wspierającego modelowanie i analizowanie ruchu. Wartość oferty złożonej przez spółkę to 7 mln PLN brutto. Wcześniej zamawiający szacował wartość projektu na powyżej 10 mln PLN. Czas realizacji zamówienia określono na 75 miesięcy od dnia jego udzielenia. Portfel zamówień, kolejne kontrakty i strategia Prezes Wiesław Różacki poinformował, że portfel zamówień Rafako, po podpisaniu umowy z PGE Elektrownia Opole, będzie wynosił ok. 5 mld PLN. Spółka uczestniczy w kolejnych przetargach o wartości kilkunastu miliardów złotych. Marża podstawowa to około 5%, oraz pewna część płynna, związana z kalkulacją ryzyk. W trakcie realizacji kontraktu, zależnie od tego, do jakiego poziomu optymalizacji uda się doprowadzić projekt, można spodziewać się dodatkowej marży. Obecnie budowana generalna strategia grupy PBG, dotycząca sektora energetyki. Za kilka tygodni powinny zostać ujawnione szczegóły. Strategia zakłada się, że od mniej więcej 2013 roku na rynku usług inwestycyjnych związanych z energetyką nastąpi przyspieszenie, co w pierwszej kolejności objawi się potrzebą rozbudowy potencjału. W wartościach bezwzględnych potencjał spółki wykonawczy powinien wzrosnąć od 30 do 50%. PKM Duda Wykrycie przez UOKiK zmowy na rynku mięsa; Makton uniknie kary UOKiK podał, że Centrum Mięsna Makton, spółka zależna PKM Dudy razem z JBB, Bruno Tassi i Jakomeksem ustalało ceny odsprzedaży swoich produktów. Z ustaleń UOKiK wynika, że przedstawiciele spółek zobowiązali się do stosowania sztywnych cen odsprzedaży wyrobów JBB; porozumienie trwało od stycznia 2007 r. do lutego 2009 r. UOKiK wymierzył spółką karę wynoszącą niemal 4,9mln PLN. Najwięcej ok. 2,8 mln PLN musi zapłacić JBB, które było inicjatorem porozumienia. Makton uniknie kary, gdyż przekazał informację UOKiK oraz współpracował z nim w trakcie dochodzenia. 3

4 Polnord Oczekiwanie w 2012 nie mniejszej liczby wydań lokali niż w '11 Prezes Bartosz Puzdrowski spodziewa się, że rok 2012 pod względem wydań mieszkań nie będzie gorszy niż rok 2011, kiedy nabywcy odebrali 912 lokali. Grupa Polnord wydała klientom w 2011 roku 912 lokali, czyli o 74% mieszkań więcej niż w całym 2010 roku (wówczas było to 525 wydań) oraz o 11% więcej niż planowała w 2011 roku. Kopex Były prezes Marian Kostempski będzie przewodniczącym Rady Nadzorczej Marian Kostempski, były prezes Kopeksu, będzie przewodniczącym Rady Nadzorczej spółki i doradcą Krzysztofa Jędrzejewskiego, głównego akcjonariusza spółki, który będzie teraz prezesem. (A. Iwański) Debiut giełdowy Prospekt PHN trafi do KNF w II kw., debiut na GPW pod koniec II kw. Wiceminister skarbu Tomasz Lenkiewicz poinformował, że prospekt Grupy PHN trafić ma do Komisji Nadzoru Finansowego w II kwartale, a debiut spółki na GPW planowany jest pod koniec II kwartału. Dodał, że wartość rynkowa zarządzanych przez PHN nieruchomości to 2,8 mld PLN. Grupa PHN posiada w swoim portfelu blisko 180 nieruchomości, głównie w aglomeracji warszawskiej, w tym niezabudowane działki o powierzchni ponad 1,3 tys. ha. Sektor deweloperski Plaza Centers dostanie zastrzyk gotówki Deweloper sprzedaje amerykańskie aktywa, upłynni 47% centrów handlowych w Stanach Zjednoczonych. Zainkasuje za nie 1,43 mld USD (5 mld PLN). W Polsce Plaza Centeres planuje rozpoczęcie budowy centrum handlowego w Łodzi, które będzie miało 45 tys. mkw. powierzchni. Jesienią spółka oddała do użytku dziesiąta polską inwestycję. (S. Ozga) AD Drągowski Decyzja NWZ o przeznaczeniu do 2 mln PLN na skup akcji własnych Akcjonariusze AD Drągowski zadecydowali o przeznaczeniu do 2 mln PLN na skup 1 mln akcji własnych w celu dalszej odsprzedaży. Upoważnienie do skupowania przez spółkę akcji własnych potrwa do 30 grudnia 2014 r.; nabywanie akcji własnych spółki będzie mogło następować za cenę nie wyższą niż 2,50 PLN za akcję. Trakcja-Tiltra Banki zawiesiły działania egzekucyjne wobec spółki zależnej Trakcji-Tiltry Poldim, spółka zależna Trakcji-Tiltry, podpisała z bankami umowę dotyczącą zawieszenia działań egzekucyjnych. Spółka podała, że umowa została zawarta z uwagi na rozważaną przez wierzycieli możliwość restrukturyzacji zadłużenia i dotyczy spółek: Poldim; NRR Grupa Poldim; Poldim Mielec; Poldim Dębica; Poldim Mosty; Silentio Investments. Umowa ma także zapewnić spółkom możliwość dalszego funkcjonowania oraz wykonywania zobowiązań związanych z prowadzoną działalnością gospodarczą. Okres zawieszenia obowiązywać będzie od dnia zawarcia umowy do 28 lutego 2012 r. lub do dnia utraty mocy przez umowę. Pekaes Dywidenda za 2011 r. może wynieść ok. 1 PLN na akcję; Pekaes chce uzyskać w 2012 r. marżę EBIT 5,5-6% i rosnąć nie wolniej niż rynek TSL; do końca stycznia będzie informacja o decyzji w/s akwizycji w branży TSL Prezes Jacek Machocki poinformował, że zarząd planuje wypłacenie za 2011 rok dywidendy w wysokości zbliżonej do 1 PLN na akcję, czyli takiej jak za rok Ostateczna wysokość dywidendy będzie jednak zależna od analizy wyników finansowych spółki za miniony rok. Pekaes planuje uzyskanie w 2012 roku marży operacyjnej na poziomie 5,5-6 %. Spółka chce w br. zwiększyć przychody w tempie nie niższym niż cały rynek TSL, który może według szacunków branżowych urosnąć o 7-9% r/r. Spółka ma też kilka ofert na wystawione na sprzedaż nieruchomości i spodziewa się odnotowania na ich sprzedaży zysku. Prezes poinformował, że Pekaes jest w trakcie opracowywania strategii na lata i może ją opublikować w IV kw. tego roku. Machocki pozytywnie ocenił IV kw. w branży TSL. Jego zdaniem spółce pomogła m.in. pogoda. Prezes Machocki powiedział też, że Pekaes chce do końca stycznia podać do wiadomości decyzję w sprawie potencjalnej akwizycji spółki z branży TSL; spółka nadal poszukuje potencjalnego celu akwizycyjnego. 4

5 Miraculum Spółka liczy na wzrost rentowności o 2-3pp. w 2012 r.; w 2013 r. obroty mogą sięgnąć 200 mln PLN Firma kosmetyczna Miraculum liczy, że w 2012 r. rentowność netto wzrośnie o 2-3pp. Prezes Monika Nowakowska poinformowała, że dzięki akwizycjom obroty Miraculum powinny podwoić się w tym roku, a w 2013 r. mają szanse zbliżyć się do 200 mln PLN. Miraculum chciałoby stać się w 2013 roku liderem wśród polskich firm kosmetycznych, nie wliczając w to koncernów międzynarodowych. Prezes powiedział też, że jest zadowolona z wyników 2011 roku, ale nie chciała zdradzać szczegółów. Pozostałe informacje AB Alchemia BNP Paribas Budimex Hydrobudowa Polska RN dokonała wyboru spółki Avanta Audit jako podmiotu uprawnionionego do przeglądu i badania sprawozdań finansowych emitenta za rok 2011/2012. Na podstawie uchwały zarządu emitenta z dnia 10 stycznia 2012 r., z funkcji prokurenta spółki Alchemia został odwołany Krzysztof Jeznach. Bank zawarł z klientem niebędącym podmiotem powiązanym z bankiem umowę wielocelowej linii kredytowej do maksymalnej wysokości 200 milionów złotych. Środki z kredytu zostaną przeznaczone na finansowanie działalności bieżącej klienta. Okres kredytowania wynosi 24 miesiące. Emitent otrzymał od Millennium Leasing podpisaną Generalną Umowę Leasingu, w ramach której Budimex, do dnia 25 października 2012 roku, może zawierać umowy leasingu, do łącznej kwoty 65 mln zł. Łączna wartość umów podpisanych przez spółki Grupy Budimex z podmiotami z Grupy Millennium w ciągu ostatnich 12 miesięcy wynosi 106 mln zł i przewyższa 10% KZ Budimeksu. Z dniem 30 grudnia 2011 roku zawarte zostały umowy aktualizujące zasady finansowania, udzielonego na podstawie generalnej umowy o limit kredytowy z dnia 30 czerwca 2005 roku, zawartej pomiędzy spółkami z Grupy Kapitałowej PBG: PBG, HYDROBUDOWĄ POLSKA i HYDROBUDOWĄ 9 a BZ WBK. W oparciu o aneks do generalnej umowy o limit kredytowy, strony rozwiązały dotychczasową umowę z dniem 30 grudnia 2011 roku. Jednocześnie spółki z Grupy Kapitałowej PBG: PBG, HYDROBUDOWA POLSKA i HYDROBUDOWA 9, zawarły w dniu 30 grudnia 2011 roku z BZ WBK umowę o współpracy w zakresie kredytowania działalności gospodarczej, z okresem obowiązywania do 31 grudnia 2012 roku. Strony umowy przewidują możliwość zawierania umów szczegółowych, w ramach których limit łącznego zaangażowania banku nie przekroczy 210 mln zł. Mispol PBG Sąd wydał postanowienie w przedmiocie oddalenia wniosku spółki o wykreślenie podwyższenia KZ w drodze emisji akcji serii K i L. W uzasadnieniu powyższego orzeczenia sąd rejestrowy wskazał, iż przedmiotowy wniosek, który został złożony na urzędowych formularzach należało potraktować jako wniosek zmianę wpisu w KRS w związku z obniżeniem KZ. Nie istnieją podstawy do uwzględnienia wniosku spółki wobec braku przedłożenia uchwały WZA w przedmiocie obniżenia KZ z ok. 1,79 mln zł do ok. 1,6 mln zł przez umorzenie części akcji. Zarząd spółki poinformował o zawarciu z dniem 30 grudnia 2011 roku umów aktualizujących zasady limitu kredytowego udzielonego na podstawie umowy z dnia 30 czerwca 2005 roku, zawartej z BZ WBK. W oparciu o aneks do generalnej umowy o limit kredytowy, zawartej pomiędzy spółkami z Grupy Kapitałowej PBG: PBG, HYDROBUDOWĄ POLSKA i HYDROBUDOWĄ 9, strony rozwiązały dotychczasową umowę z dniem 30 grudnia 2011 roku. Jednocześnie spółki z Grupy Kapitałowej PBG tj: PBG, HYDROBUDOWA POLSKA i HYDROBUDOWA 9, zawarły w dniu 30 grudnia 2011 roku z BZ WBK umowę o współpracy w zakresie kredytowania działalności gospodarczej. Umowa obowiązywać będzie do dnia 31 grudnia 2012 roku. Strony umowy przewidują możliwość zawierania umów szczegółowych, w ramach których limit łącznego zaangażowania banku nie przekroczy 210 mln zł. 5

6 Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Elstaroil NWZ spółki w związku z żądaniem jedynego akcjonariusza "Elstar Oils" Archer Daniels Midland Nederlands uchwala przywrócenie formy dokumentu (zniesienie dematerializacji) wszystkim zdematerializowanym akcjom spółki. Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% wśród obecnych na NWZ; 1) Archer Daniels Midland Nederland - 100% na tym NWZ. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bakalland Zawarta została umowa w sprawie przeniesienia prawa do jednego udziału w KZ "PIFO" EKO-STREFA. Umowa została zawarta w wykonaniu warunkowej umowy sprzedaży udziałów w KZ "PIFO" EKO-STREFA zawartej dnia 19 listopada 2010 roku wraz z aneksami i porozumieniami dodatkowymi. Cena nabycia udziału została ustalona na kwotę 0,03 mln złotych, co łącznie z uprzednio uiszczoną ceną za udziałów spółki w wysokości ok. 55,54 mln daje cenę łączną za udziałów w wysokości ok. 55,57 mln złotych. Pozostałe informacje - skup akcji własnych ABC Data Alchemia Bakalland Bank Millennium Ferrum Gant Marvipol MCI Capital TFI Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,29 zł. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych po rozliczeniu powyższej transakcji wyniesie , co będzie stanowiło 0,1579% KZ i ogólnej liczby głosów na WZ emitenta. Emitent. nabył akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,27 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 1,162 % KZ eemitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta. DM AmerBrokers, działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, nabył na własny rachunek akcje spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 4,15 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu) spółka będzie posiadała łącznie , akcji własnych, stanowiących 1,38% KZ i głosów na WZ. Bank nabył własne obligacje w liczbie 50 sztuk oraz wyemitowane przez bank bankowe papiery wartościowe w liczbie 195 sztuk. Średnia jednostkowa cena nabycia obligacji wyniosła 965,00 PLN a średnia jednostkowa cena nabycia BPW wyniosła 895,00 PLN. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,49 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 3,2499% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Emitent, nabył akcji własnych za średnią jednostkową cenę 7,06 zł. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi akcji, co daje prawo do głosów na WZ. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,80 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,8240% w KZ emitenta. DM BOŚ poinformował, że w dniu 10 stycznia 2012 r. zostało nabytych akcji spółki po średniej cenie jednostkowej w wysokości 3,86 zł za jedną akcję. Aktualnie spółka posiada akcji własnych, co uprawnia do akcji głosów na WZ spółki, stanowiących 2,90% udziału w głosach na WZ spółki. 6

7 Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 12 stycznia PGNiG NWZA 12 stycznia PKN ORLEN NWZA 16 stycznia ZA PUŁAWY NWZA 16 stycznia PBG Ostatni dzień zapisów na sprzedaż akcji Rafako w wezwaniu PBG 19 stycznia KGHM NWZA w sprawie wyrażenia zgody na nabywanie akcji własnych w celu ich umorzenia 19 stycznia GETIN Dzień rejestracji akcji emisji podziałowej Get Banku i przekazanie dopłat gotówkowych uprawnionym akcjonariuszom Getin Holding 19 stycznia CIECH NWZA 20 stycznia GETIN Pierwsze notowanie akcji Get Banku 26 stycznia PKN ORLEN Szacunki wybranych danych finansowych i operacyjnych za IV kwartał 7

8 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,5 9,9 10,4 1,9 1,3 1,2 Handlowy* zawieszona ,2 12,7 11,6 1,9 1,4 1,3 ING BSK* zawieszona ,4 11,1 10,6 2,1 1,6 1,4 Kredyt Bank* zawieszona ,5 7,3 8,0 1,4 0,8 0,8 Millennium* zawieszona ,4 9,9 10,7 1,5 1,0 1,0 Pekao* zawieszona ,6 12,7 12,3 2,3 1,7 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka utajniona do: JSW Kupuj ,00 6,8 3,9 4,2 2,4 1,7 1,8 KGHM Kupuj ,00 5,0 2,7 7,4 3,2 1,5 4,0 NWR Trzymaj ,00 43,9 24,2 28,0 14,7 12,0 13,0 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,7 10,5 9,7 3,9 3,5 3,3 PGE Kupuj ,20 12,6 9,0 8,1 5,6 4,8 4,4 Tauron Kupuj ,90 11,1 7,2 7,6 3,5 3,0 2,7 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 23,9 36,5 10,3 4,1 5,5 5,1 Lotos Sprzedaj ,25 4,3 3,7 3,2 7,5 6,3 5,4 PGNiG Kupuj ,50 13,5 12,6 7,1 5,5 6,4 4,1 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,1 8,7 7,2 3,9 4,6 4,2 Puławy** Kupuj ,48 44,6 5,5 7,3 18,3 3,5 4,0 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 32,8 18,2 12,7 7,6 5,0 4,0 EKO Kupuj , ,5 6,1 4,5 Emperia Neutralnie , ,7 10,3 35,7 EuroCash Neutralnie , ,2 21,6 13,0 LPP Kupuj ,00 24,5 14,9 12,4 11,6 8,8 7,8 NFI Empik Neutralnie ,80 11,4 10,0 7,0 6,1 5,4 4,4 NG2 Neutralnie ,90 15,3 13,4 11,7 11,8 9,1 8,1 Pozostałe Netmedia Kupuj ,95 7,5 5,6 4,7 9,0 6,3 5,6 Oponeo.pl Kupuj ,29 14,5 9,9 8,0 8,6 6,6 5,4 Travelplanet.pl Kupuj , ,2-12,7 7,4 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 8