SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA III KWARTAŁ 2017 ROKU

Transkrypt

1 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA III KWARTAŁ 2017 ROKU 14 listopada 2017 roku

2 SPIS TREŚCI Strona SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW WYBRANE DANE FINANSOWE... 3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 4 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA... 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 9 SKRÓCONY RAPORT KWARTALNY BORYSZEW S.A. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEj SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

3 WYBRANE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN dane dotyczące skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego w tys. EUR Przychody ze sprzedaży z działalności kontynuowanej Zysk na działalności operacyjnej Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej Zysk netto przypadający jednostce dominującej Średnioważona ilość akcji Zysk na jedną akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w zł/eur) 0,85 0,56 0,20 0,13 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (50 448) (30 478) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy razem Zadłużenie finansowe brutto Aktywa związane z działalnością kontynuowaną Zobowiązania związane z działalnością kontynuowaną Kapitał własny Liczba akcji zwykłych uprawnionych do dywidendy

4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota Działalność kontynuowana dane przekształcone dane przekształcone Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Wynik na działalności finansowej (36 046) (47 525) (24 559) (4 580) Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (477) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk/strata netto z działalności zaniechanej 552 (16) Zysk netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej, w tym przypadający: akcjonariuszom jednostki dominującej udziałom niedającym kontroli Zysk / Rozwodniony zysk na akcję Średnioważona ilość akcji Zysk netto przypadający jednostce dominującej (tys. zł) Zysk / Rozwodniony zysk na jedną akcję (zł) 0,85 0,56 0,25 0,26 4

5 dane przekształcone dane przekształcone Zysk netto Dochody ujęte w kapitałach Dochody ujęte w kapitałach, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat Różnice kursowe z przeliczenia działalności zagranicznej (1 345) (12 253) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (723) (2 677) (524) (4 614) Rachunkowość zabezpieczeń (7 180) (31 723) Podatek dochodowy (2 450) (3 771) 301 Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik finansowy Kapitał z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze - (32) - (88) Podatek dochodowy Dochody ujęte w kapitałach razem (6 798) (9 297) (5 174) akcjonariuszom jednostki dominującej (2 387) (608) udziałom niedającym kontroli (4 411) (8 689) (21 607) Całkowite dochody ogółem, w tym przypadające: akcjonariuszom jednostki dominującej udziałom niedającym kontroli SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA (*) Rachunek zysków i strat z działalności zaniechanej Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto na sprzedaży (9) (11) (3) (2) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk /strata z działalności operacyjnej 606 (345) Przychody finansowe Koszty finansowe Wynik na działalności finansowej (54) (108) 88 (62) Zysk /strata przed opodatkowaniem 552 (453) Podatek dochodowy - (437) - (7) Zysk /strata netto na działalności zaniechanej 552 (16) akcjonariuszom jednostki dominującej udziałom niedającym kontroli (313) (578) (*) Działalność zaniechana HMN Szopienice S.A. w likwidacji 5

6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA dane przekształcone dane przekształcone Aktywa trwałe Rzeczowy majątek trwały Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Wartości niematerialne Udziały w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Należności długoterminowe Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Krótkoterminowe aktywa finansowe Pochodne instrumenty finansowe Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem

7 PASYWA dane przekształcone dane przekształcone Kapitał własny Kapitał zakładowy Udziały/akcje własne ( ) ( ) ( ) Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń (8 483) (2 348) (4 011) Kapitał z przeliczenia zobowiązań pracowniczych (92) Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów (12 681) (12 374) (12 051) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (17 733) (21 788) (2 022) Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Kapitał udziałowców niesprawujących kontroli Kapitał własny razem Zobowiązania oaz rezerwy długoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu wieczystego użytkowania gruntów inwestycyjnych Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania oraz rezerwy długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Pochodne instrumenty finansowe Bieżące zobowiązania podatkowe Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania oraz rezerwy krótkoterminowe razem Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczane do sprzedaży Zobowiązania oraz rezerwy razem Pasywa razem

8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej dane przekształcone Zysk z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem ( bez udział w zyskach jednostek stowarzyszonych) Korekty o pozycje (+/-) (61 121) (90 530) Amortyzacja Odsetki od zobowiązań finansowych Zysk z działalności inwestycyjnej (7 371) (32 750) Zmiana stanu należności ( ) ( ) Zmiana stanu zapasów (59 859) (52 134) Zmiana stanu zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (15 551) Pozostałe pozycje (1 460) 597 Podatek dochodowy zapłacony (21 925) (17 753) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze zbycia udziałów i akcji w podmiotach z GK Wykup obligacji Wydatki na nabycie aktywów trwałych ( ) ( ) Nabycie udziałów i akcji w podmiotach z GK (34 179) (95 619) Nabycie aktywów finansowych (5 744) - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z kredytów Wpływy z pożyczek Wydatki na nabycie akcji własnych (23 896) (7 130) Spłata kredytów ( ) (99 627) Spłata pożyczek - (1 813) Zapłacone odsetki od kredytów, pożyczek lub obligacji (26 210) (27 395) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (28 912) (13 578) Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana stanu środków pieniężnych netto Środki pieniężne na początek roku obrotowego Środki pieniężne na koniec okresu

9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał akcyjny akcje własne Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Rachunkowość zabezpieczeń Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski/Straty z przeszacowania świadczeń pracowniczych Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostce dominującej Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli Kapitały razem roku ( ) (2 348) (12 374) 28 (21 788) Wycena instrumentów zabezpieczających (6 135) (6 135) 319 (5 816) Wycena aktywów dostępnych do sprzedaży (307) (307) (279) (586) Różnice kursowe (4 451) (396) Zysk za 3 kwartały 2017 roku Całkowite dochody ogółem za 3 kwartały 2017 roku (6 135) (307) Nabycie akcji własnych Boryszew SA (23 896) (23 896) (23 896) Zmiana struktury Grupy (51 729) (34 105) roku ( ) (8 483) (12 681) 28 (17 733) Dane przekształcone Kapitał akcyjny akcje własne Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Rachunkowość zabezpieczeń Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski/Straty z przeszacowania świadczeń pracowniczych Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostce dominującej Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli roku ( ) (4 011) (12 051) (92) (2 022) Wycena instrumentów zabezpieczających Wycena aktywów dostępnych do sprzedaży (1 689) (1 689) (479) (2 168) Wycena świadczeń pracowniczych (36) (36) (36) Różnice kursowe (1 081) (1 081) Zysk za 3 kwartały 2016 r Całkowite dochody ogółem za 3 kwartały 2016 r (1 689) (36) (1 081) Nabycie akcji własnych Boryszew SA (7 130) (7 130) (7 130) Kapitały razem Zmiana struktury Grupy (16 450) (16 450) (2 395) (18 845) roku ( ) (13 740) (128) (3 103)

10 INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU Strona 1. WSTĘP PODSTAWA SPORZĄDZENIA RAPORTU I ZASADY RACHUNKOWOŚCI OPIS DOKONAŃ GRUPY BORYSZEW W III KWARTALE 2017 ROKU WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY WYNIK FINANSOWY OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI W PREZENTOWANYM OKRESIE PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ W OKRESIE OD POCZĄTKU BIEŻĄCEGO ROKU INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOŚCI NIETYPOWE, MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI BIEŻĄCEGO OKRESU ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH I AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ DANYCH SZACUNKOWYCH INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY OD POCZĄTKU ROKU, ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻA JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKU FINANSOWEGO NA BIEŻĄCY ROK AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZMIANY W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI SPÓŁKI W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU UDZIAŁ GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE SPÓŁKĘ ZMIANY STANU POSIADANYCH AKCJI LUB OPCJI NA AKCJE W BIEŻĄCYM OKRESIE OD DNIA PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ZAWARCIE PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIĘCEJ ISTOTNYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ, CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH SPÓŁKI CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ WYNIKI W PERSPEKTYWIE, CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU INNE INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO SPÓŁKI I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ

11 1. WSTĘP INFORMACJE O SPÓŁCE Boryszew Spółka Akcyjna ma siedzibę w Warszawie. Spółka jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Miasta Stołecznego Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Spółce nadano numer statystyczny REGON oraz NIP Spółka została utworzona na czas nieoznaczony. HISTORIA Historia Boryszew S.A. ( Spółka ) sięga 1911 roku, kiedy to zostało założone Belgijskie Towarzystwo Sochaczewskiej Fabryki Sztucznego Jedwabiu. Po II wojnie światowej fabryka została upaństwowiona. W 1991 roku w wyniku prywatyzacji przedsiębiorstwa państwowego Boryszew ERG powstała spółka Boryszew S.A. o 100% udziale kapitału prywatnego. Od maja 1996 roku akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W 1999 roku Boryszew S.A., oferujący szeroką gamę produktów z branży chemicznej (m.in. znany w Polsce płyn chłodnicowy Borygo), pozyskała inwestora strategicznego w osobie Pana Romana Karkosika. Nowy akcjonariusz zapoczątkował dynamiczny rozwój spółki. Przejęcia przedsiębiorstw produkcyjnych z branży metali nieżelaznych oraz motoryzacji połączone z ich restrukturyzacją, fuzje oraz organiczny wzrost sprzedaży spółek Grupy przyczyniły się do znacznej poprawy wyników. Grupa Kapitałowa Boryszew jest jedną z największych grup przemysłowych w Polsce, posiadającą zakłady produkcyjne na 4 kontynentach, działające w branżach: motoryzacji, metali nieżelaznych i chemii. Grupa Kapitałowa zatrudnia ponad pracowników. RADA NADZORCZA BORYSZEW S.A. Na dzień 1 stycznia 2017 roku Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie: Pan Janusz Siemieniec Przewodniczący Rady Nadzorczej, Pan Arkadiusz Krężel Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Pan Mirosław Kutnik Sekretarz Rady Nadzorczej, Pan Piotr Lisiecki Członek Rady Nadzorczej, Pani Małgorzata Waldowska Członek Rady Nadzorczej. W dniu 18 maja 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dokonało wyboru Rady Nadzorczej na nową wspólną trzyletnią kadencję, w następującym składzie: Pan Janusz Siemieniec Pan Arkadiusz Krężel Pan Piotr Lisiecki Pani Małgorzata Waldowska Pan Mirosław Kutnik Pan Roman Wieczorek Z dniem 27 czerwca 2017 roku Pan Roman Wieczorek złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z przyczyn osobistych. Na dzień 30 września 2017 roku Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie: Pan Janusz Siemieniec Przewodniczący Rady Nadzorczej, 11

12 Pan Piotr Lisiecki Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Pan Mirosław Kutnik Sekretarz Rady Nadzorczej, Pan Arkadiusz Krężel Członek Rady Nadzorczej, Pani Małgorzata Waldowska Członek Rady Nadzorczej, W dniu 3 października 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu do składu Rady Nadzorczej z dniem 3 października 2017 roku Pana Jarosława Antosika. Pan Jarosław Antosik został powołany do Rady Nadzorczej w miejsce Pana Romana Wieczorka, który złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej. 2. ZARZĄD BORYSZEW S.A. Na dzień 1 stycznia 2017 roku Zarządu Boryszew S.A. funkcjonował w składzie: Pan Jarosław Michniuk Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny, Pan Aleksander Baryś Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy, Pan Mikołaj Budzanowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Rozwoju, Pan Cezary Pyszkowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Rozwoju Sektora Automotive, Pan Piotr Szeliga Członek Zarządu, Dyrektor ds. Segmentu Metali. W dniu 18 maja 2017 roku Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki na nową, trzyletnią wspólną kadencję. W skład Zarządu nowej kadencji powołano: Pana Jarosława Michniuka na stanowisko Prezesa Zarządu Boryszew S.A.,Dyrektora Generalnego, Pana Aleksandra Barysia na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora Finansowego, Pana Mikołaja Budzanowskiego na stanowisko Członka Zarzadu, Dyrektora ds. Rozwoju, Pana Cezarego Pyszkowskiego na stanowisko Członka Zarzadu, Dyrektora ds. Rozwoju Sektora Automotive, Pana Piotra Szeligę na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora ds. Segmentu Metali. Do dnia przekazania raportu do publikacji nie było zmian w składzie Zarządu Spółki. 3. PODSTAWA SPORZĄDZENIA RAPORTU I ZASADY RACHUNKOWOŚCI Informacje zawarte w Raporcie kwartalnym za III kwartał 2017 roku zostały sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r. z późn. zm.) oraz Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 (MSR 34) Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Zasady rachunkowości i metody obliczeniowe stosowane przez Grupę szczegółowo przedstawione zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2016 rok, opublikowanym w dniu 29 marca 2017 roku. Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE). Skonsolidowane sprawozdania finansowe zawierają sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą (lub jednostki zależne od jednostki dominującej) sporządzone na dzień bilansowy. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności. 12

13 Wybrane dane finansowe w początkowej części raportu zostały przedstawione w EUR zgodnie z 87 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r. z późn. zm.). ZASADY PRZELICZANIA DANYCH FINANSOWYCH NA EUR Przy przeliczaniu wartości wyrażonych w złotych polskich na EUR przyjęto następujące kursy: średni kurs EUR w okresie kurs EUR na ostatni dzień okresu r. 4,3688 4, r. 4,3757 4, r. 4,2566 4,3091 SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM OBJĘTE ZOSTAŁY NASTĘPUJĄCE SPÓŁKI: Nazwa spółki Siedziba udział jednostki dominującej w kapitale (%) udział w glosach (%) podmiot zależny od: segment działalności Boryszew S.A. : Warszawa Jednostka dominująca Oddział Centrala Warszawa Pozostałe Oddział Elana w Toruniu Toruń Chemia Oddział Energy w Toruniu Toruń Pozostałe Oddział Enterprise Data Center w Toruniu Toruń Pozostałe Oddział Maflow w Tychach Tychy Motoryzacja Oddział NPA Skawina Skawina Metale Oddział Nylonbor Sochaczew Chemia Elimer Sp. z o.o. Sochaczew 52,44 52,44 Boryszew S.A. Chemia Torlen Sp. z o.o. Toruń Boryszew S.A. Chemia Elana Pet Sp. z o.o. Toruń Boryszew S.A. Chemia Elana Energetyka Sp. z o.o. Toruń Boryszew S.A. Pozostałe Boryszew Components Poland Sp. z o.o. Warszawa Boryszew HR Service Sp. z o.o. Toruń Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja Motoryzacja SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. Warszawa Boryszew S.A. Pozostałe Boryszew Commodities Sp. z o.o. Warszawa Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Boryszew S.A. Pozostałe SPV Boryszew 6 Sp. z o.o. Warszawa Boryszew S.A. Pozostałe Maflow Toruń Sp. z o.o. Toruń Boryszew S.A. Pozostałe SPV Boryszew 9 Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Boryszew S.A. Pozostałe Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Toruń Boryszew S.A. Motoryzacja Maflow Polska Sp. z o.o. Warszawa Boryszew S.A. Motoryzacja Maflow BRS s.r.i Włochy Boryszew S.A. Motoryzacja 13

14 Maflow Spain Automotive S.L.U Hiszpania Boryszew S.A. Motoryzacja Maflow France Automotive S.A. Francja Boryszew S.A. Motoryzacja Maflow do Brasil Ltda Brazylia Maflow Polska Sp. z o.o. Motoryzacja Maflow Components Co. Ltd Chiny Maflow Polska Sp. z o.o. Motoryzacja Boryszew Automotive Mexico S.DE R.L.DE C.V Meksyk MAFMEX S.DE R.L.DE C.V Meksyk Maflow India Private Limited India ICOS GmbH Niemcy Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Sp. z o.o. Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Sp. z o.o. Boryszew S.A. Maflow Polska Sp. z o.o. Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Theysohn Kunstoff GmbH Niemcy ICOS GmbH Motoryzacja Theysohn Formenbau GmbH Niemcy ICOS GmbH Motoryzacja Boryszew Formenbau Deutschland GmbH Niemcy Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH Niemcy BRS YMOS GmbH Niemcy Boryszew Oberflächetechnik Deutschland GmbH Niemcy Boryszew Deutschland GmbH Niemcy AKT Plastikarska Technologie Cechy Republika Czeska Boryszew Plastic RUS Sp. z o.o. Rosja Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Boryszew Kunstolffechnik Deutschland GmbH; Boryszew S.A. Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Motoryzacja Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. Ostaszewo Boryszew S.A. Motoryzacja Impexmetal S.A. Warszawa 61,11 61,11 Boryszew SA Metale Impexmetal S.A.,Impex invest, SPV Impexmetal, SPV Boryszew 3, Hutmen S.A. Warszawa 74,52 100,00 Boryszew S.A. Metale Walcownia Metali Dziedzice S.A. Czechowice- Dziedzice 84,57 100,00 Hutmen S.A., Impexmetal S.A., Boryszew S.A. Metale Huta Metali Nieżelaznych Szopienice S.A. w likwidacji Katowice 37,75 61,11 Polski Cynk Sp. z o.o. Pozostałe ZM Silesia S.A. Katowice 61,11 100,00 Impexmetal S.A. Metale Baterpol S.A. Katowice 61,11 100,00 Polski Cynk Sp. z o.o. Metale Polski Cynk Sp. z o.o. Katowice 61,11 100,00 Impexmetal S.A., ZM Silesia S.A. Metale FŁT Polska Sp. z o.o. Warszawa 60,10 98,35 Impexmetal S.A. Metale Wielka FLT Bearings Ltd. Brytania 60,10 100,00 FLT France SAS Metale FLT France SAS Francja 60,10 100,00 FŁT Polska Sp. z o.o. Metale FLT Wälzlager GmbH, Niemcy 60,10 100,00 FŁT Polska Sp. z o.o. Metale FLT & Metals s.r.l., Włochy 60,10 100,00 FŁT Polska Sp. z o.o. Metale FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd., Chiny 60,10 100,00 FŁT Polska Sp. z o.o. Metale FLT & Metals Ltd. Wielka Brytania 61,11 100,00 Impexmetal S.A. Metale S & I S.A. w likwidacji Szwajcaria 61,11 100,00 Impexmetal S.A. Pozostałe 14

15 SPV Lakme Investment Sp. z o.o. Warszawa 55,85 100,00 SPV Impexmetal Sp. z o.o., Eastside Capital Investments Sp. z o.o. Pozostałe Impex Invest Sp. z o.o. Warszawa 61,11 100,00 Impexmetal S.A. Pozostałe Eastside Capital Investments Sp. z o.o. Warszawa 86,39 100,00 Boryszew SA,Impexmetal S.A. Pozostałe Symonvit Ltd w likwidacji Cypr 61,11 100,00 Impexmetal S.A. Metale Baterpol Recycler Sp. z o.o. Wrocław 61,11 100,00 Polski Cynk Sp. z o.o. Metale Surowce Hutmen S.A. Sp. Komandytowa Wrocław 61,11 100,00 Hutmen SA, Baterpol SA, FLT Polska Sp. z o.o. Impexmetal SA, ZUO Sp. z SPV Impexmetal Sp. z o.o. Warszawa 61,11 100,00 o.o, BAP Sp. z o.o. Metale Metale Metal Zinc Sp. z o.o Katowice 61,11 100,00 ZM Silesia SA Metale Eastside Bis Sp. z o.o. Warszawa 86,39 100,00 Eastside Capital Investments Sp. z o.o. Pozostałe Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o. Konin 36,65 59,97 Impexmetal S.A. Metale Remal Sp. z o.o. Konin 48,68 79,66 Impexmetal S.A. Metale 4. OPIS DOKONAŃ GRUPY BORYSZEW W III KWARTALE 2017 ROKU WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY WYNIK FINANSOWY OSIĄGNIĘTE WYNIKI A. OGÓLNA SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA Rynek (struktura segmentowa i geograficzna) Grupy Kapitałowej Boryszew Struktura % przychodów po segmentach Struktura geograficzna przychodów Chemia % Polska % Motoryzacja % Niemcy % Metale % Pozostałe kraje UE % Pozostałe* % Pozostałe* % RAZEM % RAZEM % *pozycja uwzględnia również wyłączenia konsolidacyjne pomiędzy segmentami Kluczowe determinanty: Nastroje rynkowe - PMI i PKB: Ponieważ ponad 90% obrotów GK Boryszew generowanych jest na terenie Europy, ogólna sytuacja makroekonomiczna na rynku unijnym (w tym w Niemczech) jest kluczowa dla wyników Spółki. Sytuacja po III kwartałach 2017 roku była korzystniejsza niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. W przypadku rynku krajowego po lekkim pogorszeniu nastrojów w gospodarce w I połowie roku, począwszy od III kwartału obserwujemy poprawę nastrojów. Sytuacja na rynku aluminiowych wyrobów walcowanych jest dobra. Prognozuje się dwukrotny wzrost zapotrzebowania na blachy i taśmy aluminiowe w ciągu najbliższych 10 lat. Aluminium znajduje coraz szersze zastosowanie w wielu segmentach gospodarki. Dla Zakładu Aluminium Konin (Impexmetal S.A.) szczególnie ważne są rynki motoryzacyjny i opakowaniowy. Trwająca obecnie rewolucja w branży motoryzacyjnej wymuszona poprzez restrykcyjne normy środowiskowe powoduje coraz szersze zastosowanie lekkich materiałów, w tym wyrobów z aluminium. Również w segmencie zakrętek do napoi można zaobserwować ciągły kilkuprocentowy wzrost popytu. 15

16 Średnie wartości wskaźnika PMI, określający poziom aktywności w przemyśle najważniejszych dla Grupy Kapitałowej gospodarek (strefa euro, Niemcy) były na znacznie wyższym poziomie w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym. W przypadku Polski wskaźnik ten nieznacznie przekraczał odczyty z analogicznego okresu roku poprzedniego. Wskaźniki PMI dla Niemiec i dla UE poprawiły swoje 6-letnie maksima, tj. osiągnęły poziom 58,1 pkt dla UE, oraz 60,6 pkt dla Niemiec (w analogicznym okresie roku poprzedniego odczyty były na poziomach odpowiednio: 52,6 pkt dla UE i 54,3 pkt dla Niemiec). W przypadku Polski odczyt wskaźnika PMI jest na poziomie nieznacznie wyższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego tj. 53,7 pkt (przy odczycie 52,2 pkt. po III kwartałach 2016 roku). Tendencja spadkowa wskaźnika od stycznia 2017 została przełamana w sierpniu i jego wzrost kontynuowany był również we wrześniu Najnowsze prognozy MFW i Banku Światowego z października 2017 podwyższają wzrost PKB Polski w 2017 roku w stosunku do opublikowanych wcześniej w kwietniu br. Według Banku Światowego poziomu PKB w Polsce w 2017 osiągnie poziom 4,0% (prognoza z kwietnia 2017 wskazywała wzrost na poziomie 3,3%) i jest zgodna z najnowszą prognozą NBP. Natomiast MFW podwyższył swoje prognozy dla wzrostu PKB Polski w 2017 do poziomu 3,8% z 3,4%. Nastroje rynkowe - Sprzedaż samochodów: Kolejnym istotnym parametrem wpływającym na dynamikę oraz wyniki GK jest sprzedaż samochodów (Segment Motoryzacja to blisko 1/3 obrotów Grupy). Wg. danych ACEA, rynek samochodów osobowych w Europie po III kwartałach 2017 uległ powiększeniu o 3,7% w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego. Wzrost ten nastąpił pomimo odnotowania spadku rejestracji samochodów we wrześniu 2017 roku w wysokości 2% w stosunku do września 2016 roku. Główny klient Segmentu Motoryzacja Grupa Volkswagen, zanotował po III kwartach 2017 roku 2,4% wzrost sprzedaży samochodów na rynku europejskim (w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego). Pomimo obecności podmiotów tego Segmentu na rynkach Ameryki Południowej i Azji rynek europejski pozostaje kluczowy dla Segmentu Motoryzacja. Nastroje rynkowe - Ceny podstawowych surowców: W związku z faktem, że prawie 60% sprzedaży GKB jest realizowane w Segmencie Metale, Grupa Kapitałowa jest narażona na wahania średnich cen metali na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME). W omawianym okresie znacząco wzrosły średnie ceny wszystkich czterech podstawowych metali, tj. aluminium (o 23%), miedzi (o 26%), ołowiu (o 27%) oraz cynku (o 42%). Natomiast ceny metali wyrażone w polskich złotych wzrosły odpowiednio od 20% (aluminium) do 40% (cynk) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, w tym ceny miedzi i ołowiu wzrosły odpowiednio o 24% i 25%. Istotnymi surowcami dla Grupy są złomy metali (w tym złom akumulatorowy), stanowiące główne (Baterpol S.A., WM Dziedzice S.A.), bądź istotne (Impexmetal S.A.) surowce do produkcji. Kolejnymi ważnymi wskaźnikami dla GK są: premie rynkowe, które kształtowały się na podobnych poziomach w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, a ich wysokość jest uzależniona od asortymentu sprzedaży w danym miesiącu i od bieżących potrzeb zakupowych. Premie bazowe w sprzedaży są niższe niż w 2016 roku, ale GK dzięki szerokiemu asortymentowi i kontraktom wieloletnim jest w stanie skutecznie ograniczyć ten niekorzystny trend. poziomy dopłat do metalu (premie surowcowe), których poziomy po III kwartałach 2017 były wyższe dla cynku oraz niższe dla aluminium i ołowiu w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku. Nastroje rynkowe - istotne pary walutowe Poziom notowań dolara amerykańskiego ma wpływ na przychody Grupy, które w istotnej mierze zależą od poziomu notowań metali, stanowiących główny składnik ceny produktów. W omawianym okresie dolar osłabił się w stosunku do złotego o 1,7%, co miało także wpływ na notowania podstawowych metali wyrażone w PLN i co przełożyło się na wartość sprzedaży denominowaną w polskim złotym. 16

17 Poziom notowań euro jest istotny dla Grupy, ze względu na dominację marż przerobowych wyrażonych w tej walucie oraz około 65% udział sprzedaży eksportowej, głównie do strefy Euro. Średnie notowania euro spadły o 2,1% w stosunku do polskiego złotego. Kurs EUR/USD kształtował się na poziomie 1,11 po III kwartałach 2017 tj. o 1 pkt niżej niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Osłabienie dolara przy jednoczesnym osłabieniu euro miało korzystny wpływ na wyniki Grupy, zwłaszcza w aspekcie uzyskiwanych marż handlowych. Szczegółowe dane dotyczące kształtowania się ww. kluczowych parametrów (ceny metali oraz kursy walut) zawarte są w poniższym wykresie i tabeli: 3Q Q 2016 % zmiana Aluminium [USD] % Miedź [USD] % Cynk [USD] % Ołów [USD] % EUR/PLN 4,27 4,36-2,1% USD/PLN 3,84 3,91-1,7% EUR/USD 1,11 1,12-0,4% 3Q Q 2016 % zmiana Aluminium [PLN] % Miedź [PLN] % Cynk [PLN] % Ołów [PLN] % Źródło: notowania dzienne LME i NBP Przychody ze sprzedaży/popyt na produkty Grupy Przychody Grupy Kapitałowej Boryszew po III kwartałach 2017 roku wyniosły 4 693,0 mln zł i były o 11,2% wyższe od poziomu z analogicznego okresu roku ubiegłego. Poziom przychodów ze sprzedaży w Grupie w poszczególnych segmentach kształtował się następująco: Segment Metale przychody 2 833,4 mln zł (2 428,8 mln zł po III kwartałach 2016 roku), wolumeny 204,9 tys. ton (189,4 tys. po III kwartałach 2016 roku), Segment Motoryzacja - przychody 1 511,7 mln zł (1 436,0 mln zł po III kwartałach 2016 roku), Segment Chemia przychody 208,3 mln zł (234,6 mln zł po III kwartałach 2016 roku), wolumeny 39,9 tys. ton (37,7 tys. ton po III kwartałach 2016 roku), Segment Pozostałe przychody 182,6 mln zł (211,6 mln zł po III kwartałach 2016 roku). Wzrost przychodów Segmentu Metale to głównie pochodna wzrostu notowań metali nieżelaznych wyrażona w polskich złotych (od 20% dla aluminium do 40% dla cynku), stanowiących podstawowy składnik cen produktów oraz wzrostu wolumenów sprzedaży. Szczegółowy opis dotyczący wzrostu notowań metali został przedstawiony w punkcie dotyczącym cen podstawowych surowców oraz walut. Kolejny istotny element to wzrost wolumenów sprzedaży w Segmencie Metale, który obserwujemy praktycznie we wszystkich podmiotach Segmentu, w tym w szczególności w: O/NPA Skawina, ZM SILESIA S.A., Impexmetal S.A. (zakład Aluminium Konin), Baterpol S.A. Jedynie Hutmen S.A. zanotował spadek wolumenów sprzedaży po III kwartałach br. Najwyższy wzrost wolumenów sprzedaży dotyczył O/NPA Skawina wyniósł 22,3% tj. 5,4 tys. ton. Na wzrost ten w głównej mierze miał wpływ wzrostu sprzedaży większości asortymentów walcówek. Wzrost wolumenów sprzedaży w ZM SILESIA S.A. (dotyczył on przede wszystkim zakładu w Katowicach) wyniósł około 18% (tj. 2,1 tys. ton więcej) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Był on pochodną wzrostu sprzedaży praktycznie wszystkich asortymentów (oprócz stopów odlewniczych), w tym intensyfikacji sprzedaży nowego produktu tj. blach cynkowo-tytanowej oraz patyna carbon (tzw. blacha czarna). Wzrost wolumenów sprzedaży drugiego z zakładów tej Spółki, tj. Oddziału Huta Oława wyniósł 1,6 tys. ton (tj. 7,8%) i dotyczył zwiększenia wolumenów sprzedaży tlenków cynku do Continental (fabryk 17

18 w Niemczech i na Węgrzech) oraz do firmy Michelin we Francji i Hiszpanii. Ponadto osiągnięto znaczny wzrost sprzedaży na rynku krajowym do fabryk Goodyear (Dębica). W zakresie wzrostu wolumenów sprzedaży tlenków ołowiu istotny wpływ miał wzrost sprzedaży realizowanej do koncernu EnerSys Holding oraz pozyskanie nowych zamówień z rynku białoruskiego. W zakładzie Aluminium Konin wzrost wolumenów sprzedaży wyniósł 4,9 tys. ton (tj. 7,2%) i był on możliwy dzięki ukończeniu kolejnego kroku w rozbudowie mocy produkcyjnych zakładu w obszarze wyrobów wysokoprzetworzonych. W przypadku Baterpol S.A. wzrost wolumenów sprzedaży wyniósł 2,1 tys. ton (tj. 18,4%) i był związany ze zmianą sytuacji na rynku złomu akumulatorowego wzmożona podaż umożliwiająca zintensyfikowane zakupy surowca i tym samym wpływając na zwiększoną sprzedaż zakładu. Wzrost przychodów Segmentu Motoryzacja nastąpił w Grupie Maflow i był efektem wejścia w życie nowych kontraktów, pochodzących z listów nominacyjnych zawartych w przeciągu ostatnich dwóch lat. Przychody w Grupie BAP, spadły głównie ze względu na mniejszą sprzedaż narzędzi. Pozyskane nowe kontrakty na kolejne lata prezentuje tabela poniżej. Pozyskane now e kontrakty w Segmentcie Motoryzacja [w tyś. PLN] w III kw w I poł RAZEM Za spadek przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia odpowiada głównie spadek przychodów w O/ERG ze sprzedaży towarów. W zakresie sprzedaży produktów zarówno w O/ERG jak i O./Elana obserwujemy wzrost przychodów ze sprzedaży przy zachowaniu wolumenów sprzedaży na poziomie wyższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Niższe przychody ze sprzedaży w Segmencie Pozostałe wynikają z ograniczenia sprzedaży towarów w Grupie, w tym m.in. na skutek likwidacji O/Handel. Porównanie łącznych wolumenów sprzedaży Grupy Kapitałowej w omawianych okresach oraz wolumeny sprzedaży w układzie ciągnionym 12-sto miesięcznym zostały przedstawione na poniższych wykresach: 18

19 B. OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Na poniższym wykresie przedstawiono wielkość składowych tworzących poszczególne pozycje rachunku wyników po III kwartałach 2017 roku. Wynik brutto na sprzedaży po III kwartałach 2017 roku wyniósł 573,3 mln zł i był wyższy o 46,1 mln zł od wyniku w analogicznym okresie roku poprzedniego. Wzrost wyniku brutto wynikał z poprawy wyników w Segmencie Motoryzacja i Metale oraz w mniejszym stopniu w Segmencie Chemia i Pozostałe. Średnia rentowność brutto na sprzedaży spadła z 12,5% po III kwartałach 2016 roku do poziomu 12,2% obecnie. Koszty sprzedaży były nominalnie na zbliżonym poziomie do analogicznego okresu roku poprzedniego pomimo wzrostu sprzedaży w stosunku do zeszłego roku. Saldo przychodów/kosztów operacyjnych wyniosło 17,5 mln zł i było niższe o 0,7 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku. WYNIK OPERACYJNY 1. Ujęcie skonsolidowane: Po III kwartałach 2017 roku wynik EBITDA na działalności kontynuowanej wyniósł 393,0 mln zł, wobec 341,7 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego. W poszczególnych segmentach operacyjnych wynik EBITDA kształtował się następująco: 2. Segment Metale Segment Metale wynik EBITDA 216,4 mln zł (197,0 mln zł po III kwartałach 2016 roku), Segment Motoryzacja wynik EBITDA 148,5 mln zł (100,2 mln zł po III kwartałach 2016 roku), Segment Chemia wynik EBITDA 20,7 mln zł (11,7 mln zł po III kwartałach 2016 roku), Segment Pozostałe wynik EBITDA 6,4 mln zł (16,8 mln zł po III kwartałach 2016 roku). Za wyższe niż w ubiegłym roku wyniki w Segmencie Metale odpowiadają głównie podmioty Impexmetal S.A., Baterpol S.A., ZM SILESIA S.A. O/Katowice, Boryszew S.A. O/NPA Skawina, oraz spółki łożyskowe. Poprawa wyników Impexmetal S.A. była następstwem poczynionych w ostatnich latach inwestycji (ponad 200 mln zł) oraz zmian w procesach technologicznych, skutkujących 19

20 wzrostem mocy produkcyjnych (z ok. 75 tys. do ok. 100 tys. ton) oraz wzrostem jednostkowych marż netto. Polepszenie wyników było efektem wyższej sprzedaży większości grup produktowych oraz wyższej jednostkowej rentowności przerobu. Baterpol S.A. osiągnął lepsze wyniki, przede wszystkim na skutek większych wolumenów sprzedaży, znacznie niższych cen skupowanego i zużywanego surowca wskutek większej podaży złomu (w tym głównie złomów akumulatorowych oraz złomów ołowiu). ZM SILESIA S.A. O./Katowice uzyskała lepszy wynik dzięki znacznie wyższym wolumenom sprzedaży głównie blach naturalnych i drutu oraz zmianie miksu produktowego, na charakteryzujący się wyższymi, jednostkowymi marżami przerobowymi. Boryszew S.A. O/NPA Skawina uzyskał znaczną poprawę wyników w stosunku do analogicznego roku poprzedniego w efekcie braku negatywnych zdarzeń jednorazowych (odpisów na należności), które w analogicznym okresie roku poprzedniego znacząco wpłynęły na pogorszenie wyniku. Grupa FŁT miała wyższe wyniki w następstwie wyższej sprzedaży przez FŁT Polska Sp. z o.o., FLT & Metals s.r.l. oraz FLT Bearings Ltd. W segmencie Metale niższe wyniki osiągnęły podmioty z sektora miedziowo-mosiężnego, tj. WM Dziedzice S.A. i Hutmen S.A. oraz ZM SILESIA S.A. O/Oława. Spółka WM Dziedzice S.A. pomimo wolumenów sprzedaży na poziomie nieznacznie wyższym od analogicznego okresu roku poprzedniego, osiągnęła niższe jednostkowe marże przerobowe w grupach produktowych rury i pręty, nie skompensowane wzrostem marż na pozostałych asortymentach spółki. Spadek marż wynikał głównie ze wzrostu cen miedzi w roku 2017 (wzrost o ponad 20% w stosunku do poprzedniego okresu), który przełożył się na kontynuację zachowawczego podejścia do kontraktacji odbiorców i tym samym utrzymania trendu spadkowego marż. Hutmen S.A. osiągnął gorsze wyniki operacyjne ze względu na niższe średnie marże handlowe i niższe wolumeny sprzedaży. Dodatkowo na niższą marżę w Spółce odpowiadają wyższe koszty mediów tj.: energii (wzrost stawek dystrybucyjnych), ciepła (warunki pogodowe), wody (awarie rurociągów). Główny wpływ na gorsze wyniki Oddziału Huta Oława miał (pomimo znacznie wyższych wolumenów sprzedaży) duży wzrost notowań metali i dopłaty do cynku (szczególnie w I kwartale 2017 roku) oraz jednoczesny spadek jednostkowych marż przerobowych. 3. Segment Motoryzacja Wyższy wynik w Segmencie Motoryzacja osiągnięto dzięki wzrostom zarówno w Grupie BAP, jak i w Grupie Maflow. Wzrost EBITDA w Grupie BAP dotyczył wszystkich spółek produkcyjnych za wyjątkiem: Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH i BRS YMOS GmbH. Głównym czynnikiem wpływającym na poprawę EBITDA zanotowanym w spółce Boryszew Oberflächentechnik Deutschland GmbH jest otrzymane odszkodowanie (majątkowe oraz od utraty zysku) za szkody spowodowane pożarem zakładu. Znaczną poprawę wyniku EBITDA zanotowano również w innych niemieckich spółkach tj.: Theysohn Kunststoff GmbH (na skutek podwyżki cen sprzedaży, wyższej sprzedaż narzędzi oraz obniżki kosztów w efekcie m.in. wprowadzenia automatyzacji produkcji), Boryszew Formenbau Deutschland (wzrost marży na sprzedaży narzędzi) oraz w polskiej spółce Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o (wzrost wolumenów sprzedaży części). W Grupie Maflow wzrost EBITDA osiągnęły praktycznie wszystkie spółki grupy za wyjątkiem zakładu zlokalizowanego w Meksyku. Największy wpływ na poprawę wyników miała spółka Maflow Chiny, Maflow Brazylia oraz Maflow Hiszpania. Maflow Chiny i Brazylia zwiększyły wyniki dzięki wzrostowi przychodów (Chiny z tytułu nowych kontraktów, Brazylia z tytułu większych zamówień dla istniejących kontraktów) jak również poprzez optymalizację kosztów, w tym podniesienie efektywności pracy. W Maflow Hiszpania wzrost wyniku to głównie efekt wzrostu przychodów i obniżenia kosztów stałych, w tym kosztów ogólnego zarządu. 20

21 4. Segment Chemia Największa poprawa wyników EBITDA w segmencie dotyczyła spółek: Boryszew S.A. O/ERG, Boryszew S.A. Oddział Nylonbor oraz Torlen Sp. z o.o. Elana jako jedyny podmiot segmentu uzyskała wyniki gorsze niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Wzrost wyników w spółce Boryszew S.A. O/ERG w Sochaczewie wynikał ze znacznie wyższych wolumenów sprzedaży w zakresie płynów do odladzania lotnisk i płynów na potrzeby motoryzacji przy jednoczesnych wyższych jednostkowych marżach handlowych dla wymienionych dwóch grup produktowych. Natomiast w przypadku spółki Boryszew S.A. O/ Nylonbor lepsze porównywalne wyniki to efekt otrzymania odszkodowania za szkody spowodowane pożarem głównej maszyny do produkcji poliamidów konstrukcyjnych z 2016 oku. Natomiast w Torlenie Sp. z o.o. na poprawę wyników miały wpływ wyższe jednostkowe marże na sprzedaży praktycznie we wszystkich asortymentach oferowane przez spółkę. 5. Segment Pozostałe WYNIK NETTO Na spadek wyniku segmentu w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wpływ miały gorsze wyniki uzyskane przez O/Energy, który uzyskał niższe marże jednostkowe na sprzedaży gazu oraz brak znaczącej działalności handlowej (do końca sierpnia 2016 roku działalność handlowa była prowadzona przez O/Handel). Saldo przychodów/kosztów finansowych wyniosło -36,1 mln zł i było wyższe o 11,5 mln zł, co było głównie efektem niższego o 8,6 mln zł ujemnego wyniku w analogicznym okresie roku poprzedniego na różnicach kursowych i pochodnych instrumentach finansowych dotyczących zabezpieczeń walut i metali. Wynik netto na działalności kontynuowanej wyniósł 232,9 mln zł i był wyższy o 58,3 mln zł od wyniku po III kwartałach roku ubiegłego. Całkowity wynik netto obejmujący działalność kontynuowaną i zaniechaną wyniósł 233,5 mln zł i był wyższy od wyniku po III kwartałach ubiegłego roku o 58,9 mln zł. Natomiast wynik netto przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł 185,3 mln zł i był wyższy od ubiegłorocznego o 59,2 mln zł. C. CASH FLOW Przepływy pieniężne po III kwartałach 2017 roku zostały pokazane na poniższym wykresie: 21

22 Po 3 kwartałach 2017 roku Grupa Kapitałowa Boryszew wygenerowała dodatnie wpływy z działalności bezpośrednio operacyjnej w wysokości 195,0 mln zł oraz 31,1 mln zł z działalności finansowej, które zostały przeznaczone głównie na finansowanie działalności inwestycyjnej w kwocie 214,7 mln zł (wydatki na majątek trwały oraz wykup akcji Hutmen S.A.). Na pomniejszenie dodatniego salda środków pieniężnych z działalności operacyjnej po 3 kwartałach 2017 roku miał głównie wpływ wzrost zaangażowania w kapitał obrotowy, głównie w należności handlowe w podmiotach Segmentu Metale, spowodowany wzrostem notowań metali oraz wzrostem wolumenów sprzedaży. Ujemne saldo przepływów z działalności inwestycyjnej wynikało głównie z inwestycji w majątek trwały w wysokości 197,4 mln zł (przy wpływy ze sprzedaży majątku w wysokości 21,3 mln zł) oraz z salda nabycia/zbycia akcji i innych aktywów finansowych w kwocie 38,6 mln zł. Najważniejsze wydatki w majątek trwały dotyczyły podmiotów: BOD (39,1 mln zł), Impexmetal S.A. (38,1 mln zł) i w Grupie Maflow tytułem budowy nowego zakładu w Toruniu (42,2 mln zł). W BOD inwestycje obejmowały odbudowę zakładu produkcyjnego w Prenzlau, otwartego w kwietniu W spółce Impexmetal S.A. inwestycje związane były z zakończeniem realizacji I etapu programu o charakterze rozwojowym o łącznej wartości nakładów ok. 125 mln zł, zakładającego podniesienie mocy produkcyjnych wyrobów walcowanych do 100 tys. ton/ rocznie. W Grupie Maflow wydatki inwestycyjne dotyczyły rozbudowy mocy produkcyjnych w Polsce (w tym budowa nowego zakładu w Toruniu). Po III kwartałach 2017 roku zadłużenie netto Grupy Kapitałowej Boryszew wyniosło 983,0 mln zł i było wyższe o 70,9 mln zł w porównaniu do stanu na koniec 2016 roku. Wskaźnik zadłużenia netto/ EBITDA po 3 kwartałach 2017 wyniósł 2,3 i był niższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego kiedy wyniósł on 2,5. INNE WAŻNIEJSZE WYDARZENIA IMPEXMETAL S.A. W dniu 23 sierpnia 2017 r. Impexmetal S.A. podpisał z potencjalnym inwestorem, tj. podmiotem należącym do grupy kapitałowej jednego z chińskich liderów sektora maszynowego działających na globalnych rynkach (Kupujący). List Intencyjny dotyczący sprzedaży posiadanych przez Impexmetal S.A. udziałów w spółce FŁT Polska Spółka z o.o., stanowiących 98,35% kapitału zakładowego/ogólnej liczny głosów FŁT Polska (Udziały). FŁT Polska Sp. z o. o. oraz jej zagraniczne spółki zależne (tj. FLT France SAS (Francja), FLT Bearings Ltd. (Wielka Brytania), FLT Wälzlager GmbH (Niemcy), FLT & Metals s.r.l. (Włochy),FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd., (Chiny), są istotnym dostawcą łożysk dla znanych światowych producentów samochodów i maszyn rolniczych. Intencją stron jest uzgodnienie szczegółowych warunków (w tym cenowych) przeprowadzenia potencjalnej transakcji zbycia Udziałów na rzecz Kupującego w oparciu m.in. o rezultaty weryfikacji sytuacji prawnej oraz finansowej FŁT Polska Sp. z o. o. Zamierzeniem stron jest zawarcie wstępnej umowy sprzedaży udziałów w możliwie krótkim terminie, natomiast zawarcie ostatecznej umowy powinno nastąpić po otrzymaniu wszelkich wymaganych zezwoleń, w tym zgód chińskich organów administracyjnych. Rozpoczęcie prac B+R Impexmetal S.A. rozpoczął prace badawczo rozwojowe związane z projektem Wdrożenie innowacyjnej technologii produkcji blach i taśm ze stopu AlMg-VHS przeznaczonych do tłoczenia części karoserii samochodowych i elementów konstrukcyjnych. Rezultatem projektu będzie nowy produkt w postaci blach i taśm ze stopu aluminium AlMgVHS z przeznaczeniem dla branży motoryzacyjnej o wyższych własnościach wytrzymałościowych, wyższej odporności korozyjnej (redukcja ubytku masy) i przyjaznej środowisku technologii wytwarzania. Projekt otrzymał dofinansowanie w wysokości 14,9 mln zł. w ramach Programu Operacyjnego 22

23 Inteligentny Rozwój (Oś priorytetowa: Wsparcie prowadzenia prac B+R; Działanie: Projekty B+R przedsiębiorstw; Konkurs: Szybka Ścieżka dla przedsiębiorstw dużych). Prace badawczo rozwojowe są częścią przygotowywanego programu rozwoju zakładu Aluminium Konin na lata którego celem jest podwojenie mocy wytwórczych, a także opracowanie i uruchomienie - wspólnie z Boryszew S.A. - produkcji oraz sprzedaży innowacyjnych wyrobów dla branż motoryzacyjnej i opakowaniowej. ZM SILESIA S.A. ZM SILESIA S.A. otrzymała pozytywną decyzję Narodowego Centrum Badań i Rozwoju na złożony w dniu 30 czerwca 2017 roku wniosek o dofinansowanie projektu (nr wniosku POIR /17) w ramach wsparcia prowadzenia prac B+R przez przedsiębiorstwa. Tytuł projektu: Opracowanie technologii i wdrożenie do produkcji pełnej gamy asortymentowej drutów ze stopów Zn-Al przeznaczonych do ochrony korozyjnej metodą metalizacji natryskowej. Projekt dotyczy opracowania i walidacji w warunkach przemysłowych technologii produkcji drutów ze stopów Zn-Al wykorzystywanych do ochrony antykorozyjnej konstrukcji stalowych metodą metalizacji natryskowej przeznaczonych dla producentów turbin wiatrowych, rur stalowych, części dla motoryzacji i kondensatorów oraz metalizowanych folii. Wdrożenie nowej technologii pozwoli dokonać skokowej zmiany w zakresie produkcji drutów Zn-Al i poszerzyć ofertę o 77 pozycji asortymentowych. NABYCIE AKCJI SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW Nabycie akcji własnych Boryszew S.A. Działając w granicach upoważnienia udzielonego Uchwałą nr 19 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Boryszew S.A. z dnia 25 czerwca 2014 roku w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabycia akcji własnych Boryszew S.A. oraz na podstawie art pkt 8) i art Kodeksu spółek handlowych, w okresie od dnia 1 lipca 2017 roku do dnia 30 września 2017 roku Boryszew S.A. nabyła łącznie sztuk akcji własnych, co z akcjami już posiadanymi daje sumę sztuk akcji własnych, co stanowiło 4,168% ogólnej liczby głosów na WZ Boryszew S.A. Na dzień 30 września 2017 roku Grupa Kapitałowa Boryszew posiadała sztuk akcji Boryszew S.A., co stanowiło 10,0678% ogólnej liczby głosów na WZ Boryszew S.A., w tym: Boryszew S.A.: szt. akcji własnych, co stanowiło 4,168% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ Boryszew S.A., Impexmetal S.A.: szt. akcji, co stanowiło 4,996% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ Boryszew S.A., SPV Boryszew 3 Sp. z o.o sztuk akcji, co stanowiło 0,902% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej licznie głosów na WZ Boryszew S.A., Polski Cynk Sp. z o.o sztuk akcji, co stanowiło 0,002% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej licznie głosów na WZ Boryszew S.A. Nabycie akcji Impexmetal S.A. W okresie od dnia 1 lipca 2017 roku do dnia 30 września 2017 roku Boryszew S.A. nabyła łącznie sztuk akcji Impexmetal S.A., co z akcjami już posiadanymi daje sumę sztuk akcji Impexmetal S.A., co stanowiło 52,444% ogólnej liczby głosów na WZ Impexmetal S.A. Na dzień 30 września 2017 roku Grupa Kapitałowa Boryszew posiadała sztuk akcji Impexmetal S.A., co stanowiło 60,03% ogólnej liczby głosów na WZ Impexmetal S.A., w tym: 23

24 Boryszew S.A.: szt. akcji Impexmetal S.A., co stanowiło 52,444% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ Impexmetal S.A., Impexmetal S.A.: szt. akcji, co stanowiło 5,030% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ Impexmetal S.A., SPV Boryszew 3 Sp. z o.o sztuk akcji, co stanowiło 3,639% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej licznie głosów na WZ Impexmetal S.A. Informacje o innych istotnych wydarzeniach były przekazane w formie raportów bieżących Spółki i są dostępne na stronie: 5. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI W PREZENTOWANYM OKRESIE W przypadku Grupy Kapitałowej Boryszew zjawisko sezonowości/cykliczności występuje w nieznacznym zakresie. W Segmencie Motoryzacja sezonowość dotyczy miesięcy wakacyjnych oraz miesiąca grudnia, podczas których znacząco spada produkcja samochodów, co przekłada się na spadek zamówień na komponenty w tym okresie. W Segmencie Metali sezonowość występuje w zakresie produktów sprzedawane na potrzeby sektora budowlanego, do których można zaliczyć: miedziane rury instalacyjne i rury kondensatorowe z miedzioniklu produkowane przez Hutmen S.A., rury kondensatorowe z mosiądzu, wykorzystywane w przemyśle ciepłowniczym, produkowane przez WM Dziedzice S.A. blachy dachowe cynkowo tytanowe oraz drut cynkowy produkowane przez ZM SILESIA S.A. Najwyższa sprzedaż tych produktów jest realizowana w II i III kwartale, na co dominujący wpływ mają warunki pogodowe decydujące o możliwości prowadzenia prac budowlanych, a także koniunktura w branży budowlanej. Pozostałe wyroby tego segmentu nie wykazują tak wyraźnej cykliczności, wahania występujące w ich sprzedaży są głównie skutkiem warunków makroekonomicznych oraz koniunktury. W Segmencie Chemia sezonowość występuje w części produktów wytwarzanych przez Boryszew S.A. Oddział Boryszew ERG w Sochaczewie. Dotyczy ona płynów chłodniczych dla motoryzacji (kumulacja w III i IV kwartale z tendencją do przesuwania na początek I kwartału kolejnego roku), płynów do odladzania lotnisk i maszyn lotniczych (kumulacja w IV i I kwartale). Z kolei siding z PCW i elementy dekoracyjne z EPS są związane z cyklem koniunkturalnym branży budowlanej, tzn. największą sprzedaż notują w II i III kwartale. Pozostałe produkty Grupy Kapitałowej nie wykazują szczególnych oznak cykliczności. Należy zaznaczyć, że w związku z grudniowym okresem świątecznym i planowanymi przez odbiorców postojami, w tym okresie corocznie obserwowana jest niższa sprzedaż. 24

25 6. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ W OKRESIE OD POCZĄTKU BIEŻĄCEGO ROKU Grupa Kapitałowa Boryszew działa w obszarze czterech segmentów branżowych. W 2017 roku nastąpiła zmiana podziału na segmenty operacyjne. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Motoryzacja Metale Chemia Pozostałe Boryszew S.A. Oddział Maflow, Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow France Automotive S.A.S., Maflow BRS s.r.i., Maflow Components Dalian Co. Ltd., Maflow do Brasil Ltda., Maflow Automotive Mexico S.de. Rl. De.C, MAFMEX S.DE R.L.DE C.V., Maflow Polska Sp. z o.o., Maflow India Private Limited, Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o., Theysohn Kunstoff GmbH, Theysohn Formenbau GmbH, Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH, AKT Plastikarska Technologie Cechy spol. s.r.o., Boryszew Formenbau Deutschland GmbH, BRS YMOS GmbH, Boryszew Oberflächentechnik Deutschland GmbH, Boryszew Plastik Rus, Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o., ICOS GmbH, Boryszew Deutschland GmbH, Boryszew Commodities Sp. z o.o., Boryszew HR Service Sp. z o.o., Boryszew Components Poland Sp. z o.o. Impexmetal S.A., Hutmen S.A., WM Dziedzice S.A., ZM SILESIA S.A., Baterpol S.A., Polski Cynk Sp. z o.o., Boryszew S.A Oddział NPA Skawina, Baterpol Recycler Sp. z o.o., Metal Zinc Sp. z o.o., Surowce Hutmen S.A. Sp. komandytowa, SPV Impexmetal Spółka z o.o., FŁT Polska Sp. z o.o., FLT Bearings Ltd., FLT France S.A.S., FLT & Metals s.r.l., FLT Wälzlager GmbH, FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd., FLT Metals Ltd.; Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o.,symonvit Ltd. w likwidacji, Remal Sp. z o.o. Torlen Sp. z o.o., Elana Pet Sp. z o.o., Boryszew S.A. Oddział Elana, Boryszew S.A. Oddział Boryszew ERG, Boryszew S.A. Oddział Nylonbor, Elimer Sp. z o.o. Boryszew S.A. Centrala, Boryszew S.A. Oddział Enterprise Data Center, Boryszew S.A. Oddział Energy, Eastside Bis Sp. z o.o., Huta Metali Nieżelaznych Szopienice S.A. w likwidacji, SPV Lakme Investment Sp. z o.o., Impex invest Sp. z o.o., Eastside Capital Investments Sp. z o.o., Elana Energetyka Sp. z o.o., S&I S.A. w likwidacji, SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o.w likwidacji, SPV Boryszew 6 Sp. z o.o., Maflow Toruń Sp. z o.o., SPV Boryszew 9 Sp. z o.o. w likwidacji. 25

26 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY WG KIERUNKÓW GEOGRAFICZNYCH (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży według obszarów geograficznych Działalność kontynuowana Sprzedaż krajowa Sprzedaż do krajów UE Sprzedaż do pozostałych krajów europejskich Sprzedaż poza Europę Przychody ze sprzedaży razem ( działalność kontynuowana) PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI W III KWARTALE 2017 ROKU (dane dotyczą działalności kontynuowanej) Chemia Motoryzacja Metale Pozostałe Razem wyłączenia konsolidacyjne pomiędzy segmentami Razem Przychody ze sprzedaży (43 080) Koszty własny sprzedaży segmentu (43 963) Wynik na sprzedaży w segmencie Koszty zarządu i sprzedaży (5 582) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (3 498) (5 441) Wynik operacyjny segmentu Amortyzacja EBITDA *) dane przekształcone Chemia Motoryzacja Metale Pozostałe Razem wyłączenia konsolidacyjne pomiędzy segmentami Razem Przychody ze sprzedaży (89 221) Koszty własny sprzedaży segmentu (93 406) Wynik na sprzedaży w segmencie Koszty zarządu i sprzedaży (1 459) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (116) (5 975) Wynik operacyjny segmentu Amortyzacja EBITDA *) *) EBITDA zysk operacyjny powiększony o amortyzację 26

27 7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE W III kwartale 2017 roku Boryszew S.A. nie emitowała dłużnych papierów wartościowych. Po dniu bilansowym, w ramach Programu emisji obligacji imiennych, przyjętego Uchwałą nr 153/2016 Zarządu Boryszew S.A. z dnia 28 lipca 2016 roku (z późn. zm.), Boryszew S.A. wyemitowała: w dniu 2 października 2017 roku, 7 obligacji imiennych serii A9 o wartości nominalnej ,00 złotych każda. Łączna wartość nominalna emitowanych w tej serii obligacji wyniosła ,00 złotych. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na warunkach rynkowych. Termin wykupu obligacji został ustalony na dzień 30 września 2018 roku. Powyższe obligacje zostały wyemitowane w ramach refinansowania zadłużenia z tytułu obligacji Boryszew S.A. posiadanych przez Hutmen S.A., których termin wykupu, zgodnie z Warunkami emisji przypadał na dzień 2 października 2017 roku. w dniu 20 października 2017 roku, 5 obligacji imiennych serii A10 o wartości nominalnej ,00 złotych każda. Łączna wartość nominalna emitowanych w tej serii obligacji wyniosła ,00 złotych. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na warunkach rynkowych. Termin wykupu obligacji został ustalony na dzień 31 grudnia 2018 roku. w dniu 25 października 2017 roku, 3 obligacje imienne serii A11 o wartości nominalnej ,00 złotych każda. Łączna wartość nominalna emitowanych w tej serii obligacji wyniosła ,00 złotych. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na warunkach rynkowych. Termin wykupu obligacji został ustalony na dzień 31 grudnia 2018 roku. Środki z emisji w/w obligacji zostały przeznaczone na finansowanie działalności operacyjnej Boryszew S.A. KAPITAŁOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE W III kwartale 2017 roku oraz do dnia publikacji raportu Spółka nie emitowała kapitałowych papierów wartościowych. 8. CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOŚCI NIETYPOWE, MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI BIEŻĄCEGO OKRESU Do czynników i zdarzeń nietypowych, które miały wpływ na wyniki Grupy za III kwartały 2017 roku oraz ich porównanie z okresem poprzedzającym należy zaliczyć przede wszystkim czynniki mające wpływ na porównywalność danych: Po III kwartałach 2017 roku nie wystąpiły czynniki i zdarzenia nietypowe, które miałyby znaczący wpływ na wyniki omawianego okresu 2017 roku. 27

28 9. ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH I AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ DANYCH SZACUNKOWYCH Zobowiązania warunkowe udzielone gwarancje i poręczenia spłaty kredytów i spłaty zobowiązań z tytułu dostaw INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy wycenianych na bieżąco w wartości godziwej Aktywa finansowe Wartość godziwa na dzień Hierarchia wartości godziwej Akcje notowane Poziom 1 Pochodne instrumenty finansowe Poziom 2 Zobowiązania finansowe Pochodne instrumenty finansowe Poziom 2 Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Wartość godziwa na dzień (dane przekształcone) Hierarchia wartości godziwej Aktywa finansowe Akcje i udziały nienotowane Poziom 3 Udziały przeznaczone do obrotu Poziom 3 Obligacje Poziom 3 Należności i pożyczki Poziom 3 Nieruchomości inwestycyjne Poziom 3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Poziom 3 Zobowiązania finansowe Kredyty i pożyczki i leasing Poziom 2 Zobowiązania handlowe Poziom 3 Zobowiązania z tytułu WUG Poziom 2 28

29 ZMIANA DANYCH SZACUNKOWYCH Zmiana danych szacunkowych dotyczących aktywów Utworzenie odpisów aktualizujących należności handlowe Odwrócenie odpisów aktualizujących należności handlowe Utworzenie odpisów aktualizujących zapasy Odwrócenie odpisów aktualizujących zapasy Utworzenie odpisów aktualizujących należności z tytułu udzielonych pożyczek - - Odwrócenie odpisów aktualizujących środki trwałe Wycena do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych Wycena do wartości godziwej akcji notowanych ujęta w wyniku (1 429) - Wycena do wartości godziwej akcji notowanych ujęta w kapitałach Wpływ na wynik (4 519) (5 769) PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNYWALNYCH PRZEKSZTAŁCENIE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD DO korekta dane opublikowane dane przekształcone Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Wynik na działalności finansowej (47 028) (497) (47 525) Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej Zysk/strata netto na działalności zaniechanej (16) (16) 29

30 Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej, w tym przypadający: akcjonariuszom jednostki dominującej (438) udziałom niedającym kontroli Zysk netto Dochody ujęte w kapitałach dane opublikowane dane przekształcone Dochody ujęte w kapitałach, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat Różnice kursowe z przeliczenia działalności zagranicznej Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (2 677) Rachunkowość zabezpieczeń Podatek dochodowy Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik finansowy Kapitał z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze (32) -32 Podatek dochodowy (6) 11 Dochody ujęte w kapitałach razem akcjonariuszom jednostki dominującej udziałom niedającym kontroli Całkowite dochody ogółem, w tym przypadające: akcjonariuszom jednostki dominującej (329) udziałom niedającym kontroli

31 PRZEKSZTAŁCENIE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW AKTYWA korekta dane opublikowane dane przekształcone Aktywa trwałe Rzeczowy majątek trwały Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Wartości niematerialne Udziały w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych (23 317) Aktywa finansowe (10 426) Aktywa z tytułu podatku odroczonego Należności długoterminowe Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Krótkoterminowe aktywa finansowe Pochodne instrumenty finansowe Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem

32 PASYWA korekta dane opublikowane dane przekształcone Kapitał własny Kapitał zakładowy Udziały/akcje własne ( ) ( ) Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń (4 011) (4 011) Kapitał z przeliczenia zobowiązań pracowniczych (92) (92) Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów (12 051) (12 051) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (3 429) (2 022) Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Kapitał udziałowców niesprawujących kontroli Kapitał własny razem Zobowiązania oraz rezerwy długoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu wieczystego użytkowania gruntów inwestycyjnych Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania oraz rezerwy długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania (1 247) Pochodne instrumenty finansowe Bieżące zobowiązania podatkowe Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania oraz rezerwy krótkoterminowe razem Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczane do sprzedaży Zobowiązania oraz rezerwy razem Pasywa razem

33 AKTYWA korekta dane opublikowane dane przekształcone Aktywa trwałe Rzeczowy majątek trwały Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Wartości niematerialne Udziały w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych (24 261) Aktywa finansowe (14 182) Aktywa z tytułu podatku odroczonego Należności długoterminowe Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Krótkoterminowe aktywa finansowe Pochodne instrumenty finansowe Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem

34 PASYWA korekta dane opublikowane dane przekształcone Kapitał własny Kapitał zakładowy Udziały/akcje własne ( ) ( ) Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń (2 348) (2 348) Kapitał z przeliczenia zobowiązań pracowniczych Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów (12 374) (12 374) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (24 281) (21 788) Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Kapitał udziałowców niesprawujących kontroli Kapitał własny razem Zobowiązania oraz rezerwy długoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje (1 000) Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu wieczystego użytkowania gruntów inwestycyjnych Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania oraz rezerwy długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Pochodne instrumenty finansowe Bieżące zobowiązania podatkowe Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania oraz rezerwy krótkoterminowe razem Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczane do sprzedaży Zobowiązania oraz rezerwy razem Pasywa razem

35 PRZEKSZTAŁCENIE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem (bez udział w zyskach jednostek stowarzyszonych) dane opublikowane dane przekształcone Korekty o pozycje (+/-) (93 241) (90 530) Amortyzacja Odsetki od zobowiązań finansowych Zysk z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu należności ( ) (20 264) ( ) Zmiana stanu zapasów (54 661) (52 134) Zmiana stanu zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (23 925) (15 551) Pozostałe pozycje Podatek dochodowy zapłacony (15 822) (1 931) (17 753) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze zbycia udziałów i akcji w podmiotach z GK Wykup obligacji Wydatki na nabycie aktywów trwałych ( ) ( ) Nabycie udziałów i akcji w pomiotach z GK (95 619) (95 619) Nabycie aktywów finansowych Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z emisji Wpływy z kredytów Wpływy z emisji obligacji/inne wpływy finansowe - - Wypłata dywidend - - Wydatki na nabycie akcji własnych (7 130) (7 130) Wykup obligacji (1 000) Spłata kredytów (99 627) (99 627) Spłata pożyczek (1 813) (1 813) Zapłacone odsetki od kredytów, pożyczek, obligacji.. (27 395) (27 395) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (13 578) (13 578) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (12 141) Zmiana stanu środków pieniężnych netto Środki pieniężne na początek roku obrotowego różnice kursowe Środki pieniężne na koniec okresu

36 11. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ Boryszew S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Boryszew. W skład Grupy wchodzą krajowe i zagraniczne spółki zależne, współzależne, stowarzyszone. Jako Spółka matka pełni funkcje zarządcze i nadzorujące w stosunku do pozostałych spółek Grupy Kapitałowej. Podstawowym przedmiotem działalności Centrali w Warszawie jest zarządzanie Grupą Kapitałową, a jej celem jest wzrost wartości Spółki w długim okresie. W III kwartale 2017 roku Boryszew S.A. prowadziła działalność w oparciu o: Oddział Maflow w Tychach producent przewodów dla branży automotive, w tym głównie klimatyzacyjnych, wspomagania kierownicy oraz gumowych różnego zastosowania. Majątek Oddziału, stanowiący największe aktywa produkcyjne Grupy Maflow, został nabyty w dniu 10 sierpnia 2010 roku, Oddział Elana w Toruniu producent włókien oraz tworzyw poliestrowych o szerokim zastosowaniu Najważniejsze produkty to włókna cięte oraz kulki silikonowe. Oddział Elana powstał w wyniku połączenia Boryszew S.A. ze spółką Elana S.A. w dniu 28 stycznia 2005 roku, Oddział Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina w Skawinie producent walcówek aluminiowych, drutów, przewodów, w tym przewodów napowietrznych ze specjalnych stopów aluminium o konstrukcjach eliminujących zagrożenie zjawiskami typu black out oraz dostawą mediów energetycznych dla odbiorców zewnętrznych, Oddział Boryszew ERG w Sochaczewie producent produktów z branży chemicznej i budowlanej. Sztandarowym produktem oddziału jest płyn do chłodnic "Borygo", Oddział Nylonbor w Sochaczewie producent nowoczesnych poliamidów konstrukcyjnych, wykorzystywanych do produkcji elementów maszyn i urządzeń, oraz środków pozoracji pola walki dla zastosowań wojskowych, Oddział Enterprise Data Center w Toruniu zajmuje się realizacją projektów informatycznych dla spółek Grupy Boryszew oraz podmiotów zewnętrznych z wykorzystaniem posiadanej infrastruktury teleinformatycznej, Oddział Boryszew Energy w Toruniu zajmuje się sprzedażą mediów energetycznych dla spółek Grupy Boryszew jak i odbiorców zewnętrznych, STRUKTURA GRUPY BORYSZEW Grupa Kapitałowa Boryszew jest jedną z największych grup przemysłowych w Polsce. W 2005 roku Boryszew S.A. przejęła kontrolę nad notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. spółką Impexmetal S.A., skupiającą wokół siebie spółki produkcyjne z branży metali kolorowych i handlu łożyskami. W 2010 roku Spółka przejęła kontrolę nad Grupą Maflow, będącą jednym z największych producentów przewodów do klimatyzacji, wspomagania kierownicy oraz aktywnego zawieszenia dla przemysłu motoryzacyjnego. Od tego roku branża automotive staje się kluczowym segmentem działalności Grupy. W latach Spółka kontynuowała realizację strategii rozwoju poprzez przejęcia przedsiębiorstw z branży motoryzacyjnej. W lipcu 2011 roku podpisała umowy przejęcia dwóch niemieckich Grup Kapitałowych (AKT/ICOS Theysohn), działających w branży przetwórstwa tworzyw sztucznych oraz w marcu 2012 roku umowę nabycia aktywów niemieckiej Grupy YMOS, wiodącego europejskiego producentem elementów plastikowych, galwanizowanych i chromowanych dla sektora motoryzacyjnego. W czerwcu 2014 roku Boryszew S.A. nabyła 80% udziałów Tensho Poland Corporation Spółka z o.o. z siedzibą w Ostaszewie (obecnie: Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o.), producenta wysokiej jakości wyrobów z tworzyw sztucznych. 36

37 UPROSZCZONY SCHEMAT GRUPY BORYSZEW Z SUMARYCZNYMI UDZIAŁAMI W POSZCZEGÓLNYCH PODMIOTACH NA ROKU 37