SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU

Transkrypt

1 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU 10 listopada 2016 roku

2 SPIS TREŚCI Strona SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW WYBRANE DANE FINANSOWE... 3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 4 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA... 4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 9 SKRÓCONY RAPORT KWARTALNY BORYSZEW S.A. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEj SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM SEGMENTY OPERACYJNE

3 WYBRANE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł dane dotyczące skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego w tys. EURO Przychody ze sprzedaży z działalności kontynuowanej Zysk na działalności operacyjnej Zysk netto z działalności kontynuowanej Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (33 586) (41 536) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (13 952) (3 355) Średnioważona ilość akcji Zysk na jedną akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w zł/eur) 0,56 0,16 0,13 0,04 w tys. PLN w tys. EUR Stan na Stan na Stan na Stan na Aktywa związane z działalnością kontynuowaną Zobowiązania związane z działalnością kontynuowaną Dług odsetkowy netto Dług odsetkowy netto/ EBITDA zannualizowana 2,53 3,50 2,53 3,50 Kapitał własny

4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe (12 525) Koszty finansowe Wynik na działalności finansowej (47 028) (31 152) (4 394) (29 195) Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 627 (1 467) (477) (1 467) Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej Zysk/strata netto na działalności zaniechanej (16) 305 (546) 481 Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej, w tym przypadający: akcjonariuszom jednostki dominującej udziałom niedającym kontroli Zysk/strata na akcję Średnioważona ilość akcji Zysk netto przypadający jednostce dominującej(tys. zł) Zysk na jedną akcję (zł) 0,56 0,15 0,26 0,01 4

5 Zysk netto Dochody ujęte w kapitałach Dochody ujęte w kapitałach, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat Różnice kursowe z przeliczenia działalności zagranicznej (14 454) (9 514) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (2 677) (14 179) (4 614) (11 997) Rachunkowość zabezpieczeń (11 385) (7 440) Podatek dochodowy (5 003) 301 (4 414) Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik finansowy Kapitał z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze (32) 11 (88) 15 Podatek dochodowy (6) 2 (17) 3 Dochody ujęte w kapitałach razem (35 006) (2 418) (7 361) akcjonariuszom jednostki dominującej (27 882) (7 512) (938) udziałom niedającym kontroli (7 124) (6 423) Całkowite dochody ogółem, w tym przypadające: akcjonariuszom jednostki dominującej (3 420) udziałom niedającym kontroli DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Rachunek zysków i strat z działalności zaniechanej Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto na sprzedaży (11) (6) (6) (6) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej (345) 188 (501) 578 Przychody finansowe (1) 27 Koszty finansowe Wynik na działalności finansowej (108) (614) (45) (210) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (453) (426) (546) 368 Podatek dochodowy (437) (731) - (113) Zysk (strata) netto na działalności zaniechanej (16) 305 (546) 481 akcjonariuszom jednostki dominującej (445) 391 udziałom niedającym kontroli (679) (286) (101) 90 5

6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Stan na Stan na Aktywa trwałe Rzeczowy majątek trwały Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Wartości niematerialne Udziały w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Należności handlowe oraz pozostałe Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Krótkoterminowe aktywa finansowe Pochodne instrumenty finansowe Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem

7 PASYWA Stan na Stan na Kapitał własny Kapitał zakładowy Udziały/akcje własne ( ) ( ) Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń (4 011) Kapitał z przeliczenia zobowiązań pracowniczych (128) (92) Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów (13 740) (12 051) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (3 567) (3 429) Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Kapitał udziałowców niesprawujących kontroli Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu wieczystego użytkowania gruntów inwestycyjnych Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Pochodne instrumenty finansowe Bieżące zobowiązania podatkowe Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Pozostałe pasywa Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczane do sprzedaży Zobowiązania razem Pasywa razem

8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem ( bez udział w zyskach jednostek stowarzyszonych) Korekty o pozycje (+/-) (93 241) Amortyzacja Odsetki od zobowiązań finansowych Zysk z działalności inwestycyjnej (32 750) - Zmiana stanu należności ( ) ( ) Zmiana stanu zapasów (54 661) Zmiana stanu zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (23 925) (17 154) Pozostałe pozycje 597 (3 694) Podatek dochodowy zapłacony (15 924) (5 995) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze zbycia udziałów i akcji w podmiotach z GK Wykup obligacji Wydatki na nabycie aktywów trwałych ( ) (87 098) Nabycie udziałów i akcji w pomiotach z GK (95 619) (87 380) Nabycie aktywów finansowych - (8 000) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z emisji Wpływy z kredytów Wpływy z emisji obligacji Wypłata dywidend - (22 672) Wydatki na nabycie akcji własnych (7 130) (21 798) Wykup obligacji (1 000) - Spłata kredytów (99 627) ( ) Spłata pożyczek (1 813) (1 727) Zapłacone odsetki od kredytów, pożyczek, obligacji.. (27 395) (23 489) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - (3 548) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (13 952) Zmiana stanu środków pieniężnych netto (8 681) Środki pieniężne na początek roku obrotowego Środki pieniężne na koniec roku obrotowego

9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał akcyjny akcje własne Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Rachunkowość zabezpieczeń Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski/Straty z przeszacowania świadczeń pracowniczych Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostce dominującej Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli Stan na r ( ) (4 011) (12 051) (92) (3 429) Wycena instrumentów zabezpieczających Wycena aktywów dostępnych do sprzedaży (1 689) (1 689) (479) (2 168) Wycena świadczeń pracowniczych (26) (26) (26) Różnice kursowe (138) (138) (692) (830) Zysk za 3 kwartały 2016r Całkowite dochody ogółem za 3 kwartały 2016r (1 689) (26) (138) Nabycie akcji własnych Boryszew SA (7 130) (7 130) (7 130) Kapitały razem Zmiana struktury Grupy (10) (18 092) (18 102) 465 (17 637) Stan na r ( ) (13 740) (128) (3 567)

10 Śródroczny skrócony skonsolidowany raport za III kwartał 2013 roku sporządzony zgodnie Kapitał akcyjny akcje własne Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Rachunkowość zabezpieczeń Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski/Straty z przeszacowania świadczeń pracowniczych Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostce dominującej Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli Stan na r ( ) (4 713) (371) Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających (5 863) (5 863) (3 359) (9 222) Kapitały razem Zmiana wartości godziwej aktywów DDS (6 647) (6 647) (4 838) (11 485) Zyski i straty aktuarialne Różnice kursowe (15 381) (15 381) (14 308) Zysk za 3 kwartały 2015 r Całkowite dochody ogółem za 3 kwartały 2015r Nabycie akcji własnych Boryszew SA (21 798) (21 798) - (21 798) Wypłata dywidendy (22 672) (22 672) - (22 672) Zmiana struktury Grupy (29 476) (14 557) Stan na r ( ) (3 725) (11 360) (362) (11 673)

11 INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU Strona 1. WSTĘP PODSTAWA SPORZĄDZENIA RAPORTU I ZASADY RACHUNKOWOŚCI OPIS DOKONAŃ GRUPY BORYSZEW W III KWARTALE 2016 ROKU WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY WYNIK FINANSOWY OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI W PREZENTOWANYM OKRESIE PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ W OKRESIE OD POCZĄTKU BIEŻĄCEGO ROKU INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOŚCI NIETYPOWE, MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI BIEŻĄCEGO OKRESU ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH I AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ DANYCH SZACUNKOWYCH INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY OD POCZĄTKU ROKU, ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻA JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKU FINANSOWEGO NA BIEŻĄCY ROK AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZMIANY W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI SPÓŁKI W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU UDZIAŁ GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE SPÓŁKĘ ZMIANY STANU POSIADANYCH AKCJI LUB OPCJI NA AKCJE W BIEŻĄCYM OKRESIE OD DNIA PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ZAWARCIE PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIĘCEJ ISTOTNYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ, CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH SPÓŁKI CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ WYNIKI W PERSPEKTYWIE, CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

12 1. WSTĘP INFORMACJE O SPÓŁCE Boryszew Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ulicy Jagiellońska 76, Warszawa, zarejestrowana jest w Sądzie Rejonowym dla Miasta Stołecznego Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Spółce nadano numer statystyczny REGON oraz NIP Spółka została utworzona na czas nieoznaczony. HISTORIA Historia Boryszew S.A. ( Spółka ) sięga 1911 roku, kiedy to zostało założone Belgijskie Towarzystwo Sochaczewskiej Fabryki Sztucznego Jedwabiu. Po II wojnie światowej fabryka została upaństwowiona. W 1991 roku w wyniku prywatyzacji przedsiębiorstwa państwowego Boryszew ERG powstała spółka Boryszew S.A. o 100% udziale kapitału prywatnego. Od maja 1996 roku akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W 1999 roku Boryszew S.A., oferujący szeroką gamę produktów z branży chemicznej (m.in. znany w Polsce płyn chłodnicowy Borygo), pozyskała inwestora strategicznego w osobie Pana Romana Karkosika. Nowy akcjonariusz zapoczątkował dynamiczny rozwój spółki. Przejęcia przedsiębiorstw produkcyjnych z branży połączone z ich restrukturyzacją, fuzje oraz organiczny wzrost sprzedaży spółek Grupy przyczyniły się do znacznej poprawy wyników. jest jedną z największych grup przemysłowych w Polsce, posiadającą zakłady produkcyjne na 4 kontynentach, działające w branżach: automotive, metali kolorowych, chemii, i handlu. Grupa Kapitałowa zatrudnia ponad pracowników. RADA NADZORCZA BORYSZEW S.A. W III kwartale 2016 roku Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie: Pan Janusz Siemieniec Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan Arkadiusz Krężel Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pan Mirosław Kutnik Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Piotr Lisiecki Członek Rady Nadzorczej Pani Małgorzata Waldowska Członek Rady Nadzorczej. ZARZĄD BORYSZEW S.A. W III kwartale 2016 roku Zarządu Boryszew S.A. funkcjonował w składzie: Pan Piotr Szeliga Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny, Pan Mikołaj Budzanowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Rozwoju. Pan Cezary Pyszkowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Fuzji i Rozwoju Sektora Automotive. W dniu 6 września 2016 roku Rada Nadzorcza Boryszew S.A. podjęła decyzję o rozszerzeniu składu Zarządu od dnia 1 pażdziernika 2016 roku i powołała z tym dniem Pana Jarosława Michniuka na stanowisko Prezesa Zarządu Boryszew S.A. Dyrektora Generalnego oraz Pana Aleksandra Barysia na stanowisko Członka Zarządu Dyrektora Finansowego. Jednocześnie Rada Nadzorcza powierzyła dotychczasowemu Prezesowi Zarządu Panu Piotrowi Szelidze od dnia 1 października 2016 roku pełnienie obowiązków Członka Zarządu, Dyrektora ds. Segmentu Metali. Na dzień publikacji raportu Zarząd Boryszew S.A. funkcjonuje w składzie: Pan Jarosław Michniuk Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny, Pan Aleksander Baryś Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy, 12

13 Pan Mikołaj Budzanowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Rozwoju. Pan Cezary Pyszkowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Fuzji i Rozwoju Sektora Automotive. Pan Piotr Szeliga Członka Zarządu, Dyrektora ds. Segmentu Metali. 2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA RAPORTU I ZASADY RACHUNKOWOŚCI Informacje zawarte w Raporcie kwartalnym za III kwartał 2016 roku zostały sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r. z późn. zm.) oraz Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 (MSR 34) Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Zasady rachunkowości i metody obliczeniowe stosowane przez Grupę szczegółowo przedstawione zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2015 rok, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku. Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE). Skonsolidowane sprawozdania finansowe zawierają sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą (lub jednostki zależne od jednostki dominującej) sporządzone na dzień bilansowy. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności. Wybrane dane finansowe w początkowej części raportu zostały przedstawione w EUR zgodnie z 87 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r. z późn. zm.). ZASADY PRZELICZANIA DANYCH FINANSOWYCH NA EUR Przy przeliczaniu wartości wyrażonych w złotych polskich na EUR przyjęto następujące kursy: średni kurs EUR w okresie kurs EUR na ostatni dzień okresu r. 4,1585 4, r. 4,1848 4, r. 4,3688 4,

14 3. OPIS DOKONAŃ GRUPY BORYSZEW W III KWARTALE 2016 ROKU WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY WYNIK FINANSOWY A. OSIĄGNIĘTE WYNIKI Czynniki mające wpływ na wyniki uzyskane po III kwartałach 2016 roku Ogólna sytuacja makroekonomiczna Ogólna sytuacja makroekonomiczna zarówno na rynku strefy Euro (w tym Niemiec), jak i na krajowym była po III kwartałach 2016 roku bardziej korzystna w stosunku do sytuacji w analogicznym okresie roku poprzedniego. Na rynku krajowym możemy jednak zaobserwować symptomy spowolnienia gospodarczego w szczególności w końcówce 3 kwartału jak i na początku 4 kwartału 2016 roku. Średnie wartości wskaźników PMI, określających poziom aktywności w przemyśle najważniejszych gospodarek dla Grupy Kapitałowej, czyli strefy Euro, Niemiec i Polski były na wyższym poziomie, niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Wyniosły one odpowiednio: 52,6 pkt w przypadku średniej dla gospodarek UE; 54,3 pkt dla samych Niemiec oraz 52,2 pkt dla Polski (w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniosły one odpowiednio 52,0 pkt dla średniej gospodarek UE, 52,3 pkt dla Niemiec i 50,9 pkt dla Polski). W przypadku Polski wskaźnik PMI odnotowuje stopniowy spadek; zbliżając się do poziomu 50 pkt., uważanego za granicę kryzysu (najnowszy odczyt na koniec października 2016 roku to 50,2 pkt). Opublikowana prognoza Komisji Europejskiej z maja br. wskazuje na poprawę sytuacji gospodarczej (wzrost PKB w 2016 roku na poziomie +3,7% dla Polski oraz +1,8% dla Unii Europejskiej). W porównaniu do poprzedniej (z lutego br.), bieżąca prognoza jest wyższa dla Polski 0,2 pp i niższa o 0,1 pp dla Unii Europejskiej. Natomiast wg. najnowszej prognozy Banku Światowego z października br. prognoza poziomu PKB dla Polski w 2016 roku została obniżona do poziomu 3,2% (z 3,7% w kwietniu 2016 roku), natomiast wzrost PKB w całej UE podwyższono do 1,8% (z 1,6% w kwietniu 2016 roku). Sprzedaż samochodów Po III kwartałach 2016 roku sprzedaż samochodów w Europie wzrosła. Wg danych ACEA, rynek samochodów osobowych w Europie uległ powiększeniu w tym okresie o 8,0%. Główny klient Segmentu Motoryzacja Grupa Volkswagen zanotował 3,0% wzrost sprzedaży samochodów na rynku europejskim (w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego). Rynek europejski pozostaje kluczowy dla Segmentu Motoryzacja, pomimo obecności podmiotów tego Segmentu na rynkach Ameryki Południowej i Azji. Ceny podstawowych surowców oraz kursy walut W związku z faktem, iż ok. połowa sprzedaży GKB jest realizowana w branży metali nieżelaznych, przychody Grupy są wrażliwe na wahania cen na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME). W omawianym okresie spadły średnie ceny wszystkich czterech podstawowych metali, tj. aluminium (o 9%), miedzi (o 17%), cynku (o 4%) oraz ołowiu (o 2%). Po uwzględnieniu wzrostu notowań kursu dolara amerykańskiego o 5%, spadki cen wyrażone w polskich złotych wynosiłyby od -4% (aluminium) do -13% (miedź). Natomiast ceny cynku i ołowiu wzrosłyby odpowiednio o 1% i o 2%. 14

15 Istotnymi surowcami dla Grupy są złomy metali (w tym złom akumulatorowy), stanowiące główne (Baterpol S.A., WM Dziedzice S.A.,) bądź istotne (Impexmetal S.A.) surowce do produkcji. Ceny złomów metali były wyższe o prawie 2 punkty procentowe dla złomów akumulatorowych, niższe o około 8 punktów procentowych dla aluminium oraz zbliżone do ubiegłorocznych w przypadki złomów miedzi i mosiądzów. Warto zaznaczyć, że po III kwartałach 2016 roku utrzymywały się znacząco mniej korzystne warunki cenowe dotyczące dopłat do cynku i ołowiu (tzw.premia gąskowa) w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku. Obecnie spadek dopłat do metalu występuje w przypadku aluminium. Porównanie średnich cen metali na LME oraz średnich kursów EUR i USD w omawianych okresach pokazują poniższe wykresy i tabela: 3Q Q 2015 Aluminium [USD] Miedź [USD] Cynk [USD] Ołów [USD] EUR 4,36 4,16 USD 3,91 3,73 Aluminium [PLN] Miedź [PLN] Cynk [PLN] Ołów [PLN] Źródło: notowania dzienne LME i NBP Ze względu na fakt, że ceny produktów spółek z sektora metali nieżelaznych w znaczącej mierze zależą od poziomu notowań metali, stanowiących główny składnik ceny produktów, poziom notowań dolara amerykańskiego ma wpływ na przychody Grupy. W omawianym okresie dolar umocnił się w stosunku do złotego o 5%, co miało wpływ na notowania podstawowych metali wyrażone w PLN oraz na rentowność sprzedaży. Poziom notowań euro jest istotny dla Grupy, ze względu na dominację marż przerobowych wyrażonych w tej walucie, oraz 61% udział sprzedaży do Strefy euro. Średnie notowania euro wzrosły o 5% w stosunku do polskiego złotego. 15

16 Kurs EUR/USD pozostawał na podobnym poziomie jak w analogicznym okresie roku poprzedniego, tj. 1,12 po III kwartałach 2016 roku. Przychody ze sprzedaży/popyt na produkty Grupy Przychody Grupy Kapitałowej Boryszew po III kwartałach 2016 roku wyniosły 4 171,1 mln zł i były o 4,1% niższe od poziomu z analogicznego okresu roku ubiegłego. Spadek przychodów dotyczył głównie spółek metalowych i był w dużej mierze następstwem: spadku w polskich złotych od -4% do 13% cen metali nieżelaznych (aluminium i miedzi) stanowiący podstawowy składnik cen produktów, spadku przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów o ponad 179,2 mln zł, spadku wolumenów sprzedaży Grupy (dotyczących produktów, dla których jednostką miary jest tona) o 4,8% do poziomu 228,0 tys. ton. Istotny spadek przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów wynikał z ograniczenia handlu towarami przez spółki produkcyjne Grupy Kapitałowej oraz zakończenia działalności operacyjnej przez FLT&Metals Ltd. (Londyn), a także w związku z reorganizacją struktur handlowych w ramach Grupy Kapitałowej Boryszew. Do spadku wolumenu sprzedaży przyczyniły się głównie podmioty: Baterpol S.A. ze spadkiem o 9,3 tys. ton (25,7%), Oddział NPA Skawina ze spadkiem o 4,9 tys. ton (16,8%) oraz producenci włókien (Oddział Elana wraz z Torlenem) ze spadkiem o 1,3 tys. ton (10,4%). Poziom przychodów ze sprzedaży w Grupie w poszczególnych segmentach kształtował się następująco: Segment Motoryzacja - przychody 1 631,3 mln zł (1 516,3 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Segment Aluminium przychody 995,0 mln zł (1 081,9 mln zł po III kwartałach 2015 roku), wolumeny 92,2 tys. ton (95,8 tys. po III kwartałach 2015 roku), Segment Miedzi - przychody 670,1 mln zł (683,4 mln zł w analogicznym okresie 2015 roku), wolumeny 37,8 tys. ton (38,0 tys. ton w okresie za III kwartały 2015 roku), Segment Cynku i Ołowiu przychody 484,8 mln zł (493,9 mln zł w analogicznym okresie 2015 roku), wolumeny 59,1 (66,1 tys. ton w okresie za III kwartały 2015 roku), Segment Wyroby Chemiczne przychody 246,0 mln zł (232,7 mln zł po III kwartałach 2015), wolumeny 39,0 tys. ton (39,6 tys. ton po III kwartałach 2015 roku), 16

17 Segment Handel i Pozostałe przychody 197,2 mln zł (420,8 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Osiągnięte wyniki Na poniższym wykresie przedstawiono wielkość składowych tworzących poszczególne pozycje rachunku wyników po III kwartałach 2016 roku. Wynik brutto na sprzedaży po III kwartałach 2016 roku wyniósł 509,2 mln zł i był wyższy o 167,6 mln zł od wyniku w analogicznym okresie roku poprzedniego. Wzrost wyniku brutto na sprzedaży był głównie wypadkową wzrostu wyników w większości segmentów, w tym w szczególności w segmencie Motoryzacja, Segmencie Aluminium i w Segmencie Miedź. Średnia rentowność brutto na sprzedaży wzrosła z 7,9% po III kwartałach 2015 roku do poziomu 12,2% obecnie. Koszty sprzedaży wzrosły nominalnie o 6,5 mln zł. Realny poziom kosztów sprzedaży (w porównaniu do przychodów ze sprzedaży) nieznacznie wzrósł w stosunku do III kwartału 2015 roku i wynosił 2,3%. Koszty ogólnego zarządu po III kwartałach 2016 roku były wyższe o 31,4 mln zł w porównaniu do III kwartału 2015 roku. Największy wzrost kosztów wystąpił w spółkach Grupy Maflow oraz Grupy BAP i był spowodowany m. in. zwiększeniem skali działalności tych podmiotów a także z wzrostem kosztów wyrażonych w polskich złotych podmiotów zagranicznych na skutek osłabienia się tej waluty względem euro. Saldo przychodów/kosztów operacyjnych wyniosło 18,3 mln zł i było wyższe o 7,1 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku. Na poziom ww. salda po III kwartałach 2016 roku największy wpływ miały dwie grupy transakcji o przeciwnych skutkach: rozpoznanie zysku ze sprzedaży i wyceny do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych (plus 31,2 mln zł) i utworzenia odpisów aktualizujących należności handlowe (minus 15,3 mln zł). Po III kwartałach 2016 roku wynik EBITDA na działalności kontynuowanej wyniósł 333,6 mln zł, wobec 194,8 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego. W poszczególnych segmentach operacyjnych wynik EBITDA kształtował się następująco: 17

18 Segment Motoryzacja wynik EBITDA 119,8 mln zł (21,6 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Segment Aluminium wynik EBITDA 113,7 mln zł (95,9 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Segment Miedzi wynik EBITDA 30,7 mln zł (17,9 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Segment Cynku i Ołowiu wynik EBITDA 24,8 mln zł (26,7 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Segment Handel i Pozostałe wynik EBITDA 23,3 mln zł (9,3 mln zł po III kwartałach 2015 roku), Segment Wyroby Chemiczne wynik EBITDA 14,6 mln zł (20,0 mln zł po III kwartałach 2015 roku). Segment Działalność holdingowa wynik EBITDA minus 6,4 mln zł (4,1 mln zł po III kwartałach 2015 roku). W porównaniu do danych po III kwartale 2015 roku, wynik EBITDA Grupy zwiększył się o 138,8 mln zł. Odchylenie poziomu wyniku EBITDA po III kwartałach 2016 roku było następstwem zmian w poszczególnych najistotniejszych segmentach: wyższych wyników w Segmencie Motoryzacja wzrost wyników nastąpił we wszystkich grupach segmentu. Największy dotyczył Grupy BAP i był głównie spowodowany zmian cen produktów spółek Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH i Theysohn Kunststoff GmbH, a także wzrostem wyniku na sprzedaży narzędzi. Wzrost wyników Grupy Maflow był następstwem wzrostu przychodów o 29% z tytułu realizacji nowych projektów. wyższych wyników w Segmencie Aluminium wzrost wyników dotyczył spółki Impexmetal S.A. i był następstwem zmian technologicznych, skutkujących wzrostem produktywności i jednostkowych marż netto. Poprawa wyników była efektem sprzedaży większej ilości produktów o wyższej marży jednostkowej co jest elementem strategii segmentu. Ponadto wpływ na poprawę wyników miał także wyższy kurs euro oraz niższe koszty wytworzenia, w tym niższe ceny energii elektrycznej. Drugi podmiot segmentu Oddziału NPA Skawina zanotował istotny spadek wyników operacyjnych, głównie ze względu na utworzenie odpisów aktualizujących należności handlowe w wysokości 9,4 mln zł, a także ze względu na niższy wynik na sprzedaży o 3,8 mln zł wynikający ze spadku wolumenów sprzedaży.. wyższych wyników w Segmencie Miedzi za wzrost wyników operacyjnych odpowiada spółka WM Dziedzice S.A., która osiąga obecnie rekordowe wyniki operacyjne w swojej historii, głównie za sprawą poprawy marż handlowych dla wszystkich asortymentów. Dodatkowo WM Dziedzice S.A. poprawiła wolumeny sprzedaży praktycznie we wszystkich głównych asortymentach (pręty mosiężne, rury, taśmy, krążki). Druga spółka segmentu Hutmen S.A. osiągnęła gorsze wyniki operacyjne głównie za sprawą niższych średnich marż handlowych praktycznie dla wszystkich asortymentów (oprócz stopów odlewniczych) i niższych wolumenów sprzedaży (w zakresie stopów odlewniczych, których spadek sprzedaży nie został zrekompensowany wzrostem sprzedaży w innych asortymentach). Istotny wpływ na poprawę wyników segmentu miał także spadek kosztów energii elektrycznej, który wystąpił w przypadku obu spółek segmentu. wyższych wyników w Segmencie Cynku i Ołowiu do wzrostu wyników segmentu przyczyniła się spółka ZM Silesia S.A., przede wszystkim dzięki wyższym wolumenom sprzedaży tlenków cynku oraz blachy naturalnej na eksport.. Druga istotna spółka segmentu Baterpol S.A. osiągnęła gorsze wyniki, przede wszystkim na skutek mniejszych wolumenów sprzedaży, wyższych kosztów surowców (złomy akumulatorowe oraz złomy ołowiu) oraz niższych jednostkowych marż przerobowych. 18

19 wyższych wyników w Segmencie Handel i pozostałe wzrost wyników był wypadkową wzrostu wyników na sprzedaży nieruchomości (w tym Łuckiej) oraz spadku wyników na działalności handlowej w związku z ze zmniejszeniem działalności handlowej w podmiotach Grupy. niższych wyników operacyjnych w Segmencie Produkty Chemiczne za spadek wyników odpowiadają przede wszystkim Oddział Boryszew ERG oraz Oddział Elana. W przypadku Oddziału Boryszew ERG spadek wyników operacyjnych był spowodowany min. wyższymi kosztami promocji, doradztwa, certyfikacji nowych produktów oraz kosztami niewykorzystanych mocy produkcyjnych związanych z postojem na wydziale chemicznym. Ponadto za spadek wyników podmiotu odpowiada słabość rynków wschodnich. Na spadek wyników operacyjnych w Oddziale Elana miał wpływ mniejszym wolumenem sprzedaży w stosunku do III kwartału 2015 roku, który był spowodowany między innymi agresywną polityką cenową konkurencji. Pozostałe podmioty uzyskały wyniki podobne do zeszłorocznych. Saldo przychodów/kosztów finansowych wyniosło minus 47,0 mln zł i było niższe o 15,9 mln zł, co było głównie efektem większej o 9,3 mln zł straty na pochodnych instrumentach finansowych dotyczących zabezpieczeń walut i metali w spółkach działających w branży metalowej, wyższych o 2,9 mln zł kosztów odsetek, wyższego o 2,7 mln zł kosztu skonta z tytułu wcześniejszych płatności należności w podmiotach Grupy BAP oraz wyższych o 1,1 mln zł ujemnych różnic kursowych. Wynik netto na działalności kontynuowanej wyniósł 172,1 mln zł i był wyższy o 111,7 mln zł od wyniku po III kwartale roku ubiegłego. Przepływy pieniężne po III kwartałach 2016 roku zostały pokazane na poniższym wykresie: 19

20 Po III kwartałach 2016 roku wygenerowała dodatnie wpływy z działalności bezpośrednio operacyjnej w wysokości 103,6 mln zł oraz 94,9 mln zł z działalności finansowej, które zostały przeznaczone głównie na finansowanie działalności inwestycyjnej. Na niższy poziom salda przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku największy wpływ miał wzrost poziomu kapitału obrotowego, zwłaszcza dotyczący zmiany stanu należności oraz zapasów. Ujemne saldo przepływów z działalności inwestycyjnej wynikało głównie z ujemnego salda netto inwestycji w majątek trwały w wysokości (74,9) mln zł oraz z salda nabycia/zbycia akcji i obligacji w kwocie (71,9) mln zł związanego głównie z zakupem akcji Alchemii S.A. Najważniejsze wydatki w majątek trwały dotyczyły podmiotów: Impexmetal S.A, (64,4 mln zł), Grupa Maflow (64,6 mln zł), Grupa BAP (39,8 mln zł). W spółce Impexmetal S.A. realizowany jest program inwestycyjny o charakterze rozwojowym o łącznej wartości około 125 mln zł. Program zakłada m.in. w pierwszym etapie instalację maszyn i urządzeń tworzących ciąg technologiczny pozwalający na zwiększenie produkcji aluminiowych wyrobów wielowarstwowych, które znajdują zastosowanie w sektorze motoryzacyjnym, drugi etap ukierunkowany jest na wzrost produkcji cienkich wyrobów płaskich o wyższym stopniu przetworzenia przeznaczonych dla przemysłu opakowaniowego. Zrealizowanie tego programu inwestycyjnego pozwoli na wzrost produkcji i sprzedaży wyrobów płaskich do 100 tys. ton rocznie, w tym wyrobów cienkich do 36 tys. ton w 2017 roku oraz 40 tys. ton w 2019 roku. Prowadzone działania są realizacją przyjętej przez Impexmetal S.A. strategii, koncentrującej się na zwiększeniu mocy produkcyjnych w segmencie wyrobów o wyższym stopniu przetworzenia z przeznaczeniem na wymagające rynki w takich sektorach jak motoryzacja, budownictwo czy też przemysł opakowaniowy i elektrotechniczny. W Grupie Maflow wysokie wydatki inwestycyjne są związane z rozbudową zakładów głównie w Polsce, Meksyku i Chinach (nowe hale produkcyjne oraz maszyny do produkcji) w celu umożliwienia realizacji zwiększającej się ilości zamówień oraz realizacji nowych projektów. W Grupie BAP inwestycje obejmowały przede wszystkim (w 90%) odbudowę zakładu produkcyjnego w Prenzlau. Po III kwartałach 2016 roku zadłużenie netto Grupy Kapitałowej Boryszew wyniosło 1 005,4 mln zł i było wyższe o 95,7 mln zł w porównaniu do stanu na koniec 2015 roku. B. INNE WAŻNIEJSZE WYDARZENIA BORYSZEW S.A. Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych W dniu 12 lipca 2016 roku Rada Nadzorcza Boryszew S.A. wybrała firmę Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spóła komandytowa z siedzibą w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 19 do: przeglądu śródrocznego sprawozdania Boryszew S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Boryszew za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, 20

21 badania sprawozdania Boryszew S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Boryszew za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spóła komandytowa jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem ewidencyjnym 73, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Umowa z firmą Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa została zawarta na okres wykonania jej przedmiotu. Spółka korzystała z usług wyżej wymienionego audytora w zakresie badania i przeglądu sprawozdań finansowych za lata i Rada Nadzorcza dokonała wyboru audytora zgodnie ze swoimi kompetencjami, określonymi w Statucie Spółki, rekomendacją Komitetu Audytu oraz zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa (zgodnie z art. 66 ust. 4 Ustawy o rachunkowości) i normami zawodowymi. IMPEXMETAL S.A. Odkup akcji Boryszew S.A. W dniu 1 lipca 2016 roku Tensho Elecric Industries Co. Ltd. wykonał przysługującą mu zgodnie z postanowieniami umowy zawartej z Impexmetal S.A. w dniu 17 czerwca 2014 roku opcję sprzedaży (opcja put) dotyczącą odkupu przez Impexmetal S.A sztuk akcji Boryszew S.A. stanowiących 2,34% kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 2,34% głosów, za kwotę euro. Umowa z dnia 17 czerwca 2014 roku dotyczyła zakupu przez Impexmetal S.A. od Tensho Elecric Industries Co. Ltd. wierzytelności Boryszew Tensho Poland Spółka z o.o. Przeniesienie własności akcji Boryszew S.A. nastąpiło w dniu 10 października 2016 roku. Uzgodnienie warunków znaczącej umowy W dniu 4 lipca 2016 roku Spółka Impexmetal S.A. uzgodniła kluczowe warunki współpracy handlowej z MAHLE Behr GmbH & Co. KG (MAHLE Behr) w zakresie dostaw wyrobów aluminiowych na lata Warunki umowy uwzględniają zmienne notowania na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME). Na dzień zawarcia transakcji szacunkowa wartość dostaw w okresie stanowić będzie równowartość około 322 mln zł netto. ODDZIAŁ NOWOCZESNE PRODUKTY ALUMINIOWE SKAWINA Narodowe Centrum Badań i Rozwoju przyznało dofinansowanie na projekt p.t. MultiEx innowacyjna technologia ciągłego wytwarzania rur kompozytowych na bazie aluminium i stopów aluminium. Wysokość kosztów kwalifikowanych: ,2 PLN.; wysokość dotacji: ,66 PLN. ELANA ENERGETYKA SP. Z O.O. W wyniku rozstrzygnięcia czwartego przetargu na wybór przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej Prezes URE przyznał Grupie Kapitałowej Boryszew świadectwa efektywności energetycznej o wartości tys. PLN. Oznacza to, że spółki GKB otrzymały białe certyfikaty o aktualnej wartości giełdowej równej 13,5 mln PLN. Dofinansowanie zostanie przeznaczone m.in. na modernizacje procesów produkcyjnych. EASTSIDE BIS SP. Z.O.O. Odstąpienie od umowy przedwstępnej sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Warszawie przy ul. Łuckiej 7/9 zawartej w dniu 10 listopada 2015 roku W dniu 18 lipca 2016 roku Spółka odstąpiła od umowy przedwstępnej sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Warszawie przy ul. Łuckiej 7/9, zawartej w dniu 10 listopada 2015 roku. 21

22 Ww. umowa przedwstępna nie została zrealizowana ze względu na brak pozyskania przez podmiot, z którym ta umowa została zawarta, środków na finansowanie transakcji zakupu nieruchomości. W rezultacie umowa została rozwiązania bez jakichkolwiek konsekwencji finansowych. Zawarcie umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości położonej przy ul. Łuckiej 7/9 w Warszawie W dniu 3 sierpnia 2016 roku Spółka zawarła z podmiotem z Grupy Skanska ostateczną umowę przenoszącą prawo użytkowania wieczystego nieruchomości przy ul. Łuckiej w Warszawie (umowa przedwstępna sprzedaży nieruchomości została zawarta w dniu 18 lipca 2016 roku). W wyniku zawarcia Umowy Ostatecznej został spełniony także warunek zawieszający umowy sprzedaży 100% udziałów SPV Boryszew 7 Spółka z o.o. będącej m.in. właścicielem praw autorskich do Inwestycji oraz wyłącznym beneficjentem decyzji oraz pozwoleń administracyjnych dotyczących Inwestycji. Łączna wartość zawartych umów dotyczących sprzedaży Inwestycji wyniosła około 96 mln złotych netto. Płatność środków ze strony kupującej z tytułu nabycia Inwestycji została zrealizowana w dniu sprzedaży. Wydanie aktywów składających się na Inwestycję zostało dokonane w dniu zawarcia umowy. Wartość w księgach rachunkowych sprzedawanych aktywów, łącznie z rozrachunkami związanymi ze zbywaną spółką, wynosiła 85 mln zł. NABYCIE AKCJI SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW I SPÓŁEK STOWARZYSZONYCH Nabycie akcji Impexmetal S.A. W III kwartale 2016 roku: Boryszew Spółka Akcyjna nabyła sztuk akcji Impexmetal S.A. Po tej transakcji Spółka posiadała sztuk akcji, co stanowiło 51,36% udziału w kapitale zakładowym Impexmetal S.A. Impexmetal S.A. nabyła łącznie sztuk akcji własnych, co z akcjami już posiadanymi daje sumę i stanowi 3,71% udziału w kapitale zakładowym Impexmetal S.A. Na dzień 30 września 2016 roku posiadała sztuk akcji Impexmetal S.A., co stanowiło 58,71% udziału w kapitale zakładowym Impexmetal S.A. Nabycie akcji Alchemia S.A. W III kwartale 2016 roku: Impexmetal S.A. nabyła łączenie sztuk akcji Alchemia S.A. co z akcjami już posiadanymi daje sumę sztuk akcji, co stanowi 29,97% udziału w kapitale zakładowym Alchemia S.A. Eastside BIS Sp. z o.o. nabyła łącznie sztuk akcji Alchemia S.A., co stanowi 2,38% udziału w kapitale zakładowym Alchemia S.A. Na dzień 30 września 2016 roku posiadała sztuk akcji Alchemia S.A., co stanowiło 32,975% udziału w kapitale zakładowym Alchemia S.A. Informacje o innych istotnych wydarzeniach były przekazane w formie raportów bieżących Spółki i są dostępne na stronie: 22

23 INNE WAŻNIEJSZE WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM IMPEXMETAL S.A. Nabycie akcji Boryszew S.A. przez Impexmetal S.A. W dniu 10 października 2016 roku na rachunek maklerski Impexmetal S.A. (jednostka zależna od Boryszew S.A.) została przeniesiona własność sztuki akcji Boryszew S.A., stanowiących 2,34% kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu Boryszew S.A., co stanowi 2,34% głosów. Przeniesienie własności akcji nastąpiło w wykonaniu przysługującej Tensho Electric Industries Co. Ltd. (Tensho) opcji sprzedaży nabytych w dniu 17 czerwca 2014 roku przez Tensho akcji Boryszew S.A. w zamian za wierzytelności Tensho wobec Boryszew Tensho Poland Spółka z o.o. z tytułu pożyczki w kwocie euro. Na dzień 10 października 2016 roku Boryszew S.A. wraz z jednostkami zależnymi posiadała akcji własnych, stanowiących 9,01 % kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 9,01% głosów, w tym: Boryszew S.A. posiadała akcji, stanowiących 3,26% kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 3,26% głosów; Impexmetal S.A. posiadała akcji, stanowiących 4,84% kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 4,84% głosów; SPV Boryszew 3 Spółka z o.o. posiadała akcji, stanowiących 0,90% kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 0,90% głosów; Polski Cynk Spółka z o.o. posiadała akcji, stanowiących 0,002% kapitału zakładowego i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 0,002% głosów. 4. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI W PREZENTOWANYM OKRESIE W przypadku Grupy Kapitałowej Boryszew zjawisko sezonowości/cykliczności występuje w nieznacznym zakresie. W zakresie segmentu metali nieżelaznych sezonowością cechują się jedynie produkty sprzedawane na potrzeby sektora budowlanego. Należy do nich zaliczyć: miedziane rury instalacyjne i rury kondensatorowe z miedzioniklu produkowane przez Hutmen S.A., rury kondensatorowe z mosiądzu, wykorzystywane w przemyśle ciepłowniczym, produkowane przez WM Dziedzice S.A. blachy dachowe cynkowo tytanowe oraz drut cynkowy produkowane przez ZM SILESIA S.A. Najwyższa sprzedaż tych produktów jest realizowana w II i III kwartale, na co dominujący wpływ mają warunki pogodowe decydujące o możliwości prowadzenia prac budowlanych, a także koniunktura w branży budowlanej. Pozostałe wyroby tego segmentu nie wykazują tak wyraźnej cykliczności, wahania występujące w ich sprzedaży są głównie skutkiem warunków makroekonomicznych oraz koniunktury. W zakresie Segmentu Motoryzacji sezonowość dotyczy miesięcy wakacyjnych, oraz miesiąca grudnia, podczas których znacząco spada produkcja samochodów, co przekłada się na spadek zamówień na komponenty w tym okresie. Sezonowość występuje także w przypadku części produktów wytwarzanych przez Boryszew S.A. Oddział Boryszew ERG w Sochaczewie. Dotyczy ona płynów chłodniczych dla motoryzacji (kumulacja w III i IV kwartale z tendencją do przesuwania na początek I kwartału kolejnego roku) oraz wykończeniowych materiałów budowlanych (począwszy od II kwartału do przełomu III i IV kwartału). 23

24 Pozostałe produkty Grupy Kapitałowej nie wykazują szczególnych oznak cykliczności. Należy zaznaczyć, że w związku z grudniowym okresem świątecznym i planowanymi przez odbiorców postojami, w tym okresie corocznie obserwowana jest niższa sprzedaż. 5. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ W OKRESIE OD POCZĄTKU BIEŻĄCEGO ROKU działa w obszarze siedmiu rodzajów segmentów branżowych: SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Działalność holdingowa Wyroby chemiczne Motoryzacja Aluminium Cynk i ołów Miedź Handel i Pozostałe Boryszew S.A. Centrala Boryszew S.A. Oddział Elana, Torlen Sp. z o.o., Elana Energetyka Sp. z o.o., Elana Pet Sp. z o.o., Boryszew S.A. Oddział Boryszew ERG, Elimer Sp. z o.o., Boryszew S.A. Oddział Nylonbor. Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o., Boryszew Commodities Sp. z o.o., Boryszew S.A. Oddział Maflow, Boryszew HR Service Sp. z o.o., Maflow BRS s.r.i., Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Components Dalian Co. Ltd., Maflow do Brasil Ltda., Maflow France Automotive S.A.S., Maflow Automotive Mexico S.de. Rl. De.C, ICOS GmbH, Theysohn Kunstoff GmbH, Theysohn Formenbau GmbH, Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH, AKT Plastikarska Technologie Cechy spol. s.r.o., Boryszew Formenbau Deutschland GmbH, BRS YMOS GmbH, Boryszew Oberflächentechnik Deutschland GmbH, Boryszew Deutschland GmbH, Boryszew Plastitik Rus, Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o., FŁT Polska Sp. z o.o., FLT Bearings Ltd., FLT France S.A.S., Impexmetal S.A., Boryszew S.A Oddział NPA Skawina, Symonvit Ltd. w likwidacji, ZM SILESIA S.A., Baterpol S.A., Polski Cynk Sp. z o.o., Baterpol Recycler Sp. z o.o. Hutmen S.A., WM Dziedzice S.A. Boryszew Components Sp. z o.o., Boryszew S.A. Oddział Energy, Boryszew S.A. Oddział Enterprice Data Center, Oddział Handlowy, SPV Impexmetal Sp. z o.o., Metalex France S.A., Huta Metali Szopienice S.A. w likwidacji, FLT Metals Ltd.;S&I S.A., SPV Lakme Investment Sp. z o.o., Impex invest Sp. z o.o., Eastside Capital Investments Sp. z o.o., SPV Silesia Sp. z o.o. w likwidacji, Baterpol Recycler, Sp. z o.o., Sp. komandytowa, Baterpol S.A. Sp. komandytowa, Surowce Hutmen S.A. Sp. komandytowa, Baterpol S.A. i Wspólnicy Sp. komandytowa, ZM Nieruchomości Sp. z o.o. w likwidacji, Eastside Bis Sp. z o.o., Metal Zinc Sp. z o.o., sprzedaż towarów wyłączona z innych segmentów. 24

25 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY WG KIERUNKÓW GEOGRAFICZNYCH Przychody ze sprzedaży według obszarów geograficznych Działalność kontynuowana Sprzedaż krajowa Sprzedaż do krajów UE Sprzedaż do pozostałych krajów europejskich Sprzedaż poza Europę Przychody ze sprzedaży razem ( działalność kontynuowana)

26 PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI W III KWARTALE 2016 ROKU (dane dotyczą działalności kontynuowanej) Działalność holdingowa Wyroby chemiczne Motoryzacja Aluminium Cynk i ołów Miedź Handel i pozostałe Razem wyłączenia konsolidacyjne -pomiędzy segmentami Razem Przychody ze sprzedaży (96 866) Koszty sprzedaży segmentu (94 967) Wynik na sprzedaży w segmencie (1 899) Koszty zarządu i sprzedaży (7 074) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (2 445) (12 259) (1 966) Wynik operacyjny segmentu (6 489) Amortyzacja EBITDA (6 396) Aktywa segmentu ( ) Zobowiązania segmentu ( ) Działalność holdingowa Wyroby chemiczne Motoryzacja Aluminium Cynk i ołów Miedź Handel i pozostałe Razem wyłączenia konsolidacyjne -pomiędzy segmentami Razem Przychody ze sprzedaży ( ) Koszty sprzedaży segmentu ( ) Wynik na sprzedaży w segmencie (2 381) Koszty zarządu i sprzedaży (11 862) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (1 105) (841) (10 133) Wynik operacyjny segmentu (18 509) (652) Amortyzacja EBITDA (652) Aktywa segmentu ( ) ( ) Zobowiązania segmentu ( )

27 6. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE W ramach Programu emisji obligacji imiennych przyjętego Uchwałą nr 153/2016 Zarządu Boryszew S.A. z dnia 28 lipca 2016 roku, Spółka w III kwartale 2016 roku wyemitowała: w dniu 29 lipca 2016 roku, 15 obligacji imiennych serii A1 o wartości nominalnej ,00 złotych każda. Łączna wartość nominalna emitowanych w tej serii obligacji wyniosła ,00 złotych. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na warunkach rynkowych. Termin wykupu obligacji 30 czerwca 2019 roku. w dniu 8 września 2016 roku, 12 obligacji imiennych serii A2 o wartości nominalnej ,00 złotych każda. Łączna wartość nominalna emitowanych w tej serii obligacji wyniosła ,00 złotych. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na warunkach rynkowych. Termin wykupu obligacji imiennych 30 września 2019 roku. w dniu 14 września 2016 roku, 7 obligacji imiennych serii A3 o wartości nominalnej ,00 złotych każda. Łączna wartość nominalna emitowanych w tej serii obligacji wynosi ,00 złotych. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na warunkach rynkowych. Termin wykupu obligacji imiennych 30 września 2017 roku. KAPITAŁOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE W III kwartale 2016 roku oraz do dnia publikacji raportu Spółka nie emitowała kapitałowych papierów wartościowych. 7. CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOŚCI NIETYPOWE, MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI BIEŻĄCEGO OKRESU D Do czynników i zdarzeń nietypowych, które miały wpływ na wyniki Grupy po III kwartałach 2016 roku oraz ich porównanie z okresem poprzedzającym należy zaliczyć przede wszystkim czynniki mające wpływ na porównywalność danych: wyższy poziom wyniku na sprzedaży aktywów nieoperacyjnych oraz wycenie aktywów nieoperacyjnych, zmiany cen dla produktów spółek Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH i Theysohn Kunststoff GmbH, wyższy poziom odpisów aktualizujących należności handlowe. 8. ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH I AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ DANYCH SZACUNKOWYCH Stan na Stan na Zobowiązania warunkowe, w tym: udzielone gwarancje i poręczenia spłaty kredytów i spłaty zobowiązań poręczenie wykonania zawartych kontraktów

28 9. INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ W okresie 9 miesięcy zakończonych roku nie został zmieniony sposób ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy wycenianych na bieżąco w wartości godziwej Wartość godziwa na dzień Stan na Stan na Hierarchia wartości godziwej Aktywa finansowe Akcje notowane Poziom 1 Pochodne instrumenty finansowe Poziom 2 Zobowiązania finansowe Pochodne instrumenty finansowe Poziom 2 Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej Poziom 1 Poziom 2 Akcje notowane Pochodne instrumenty finansowe towarowe swapy towarowe Pochodne instrumenty finansowe walutowe forwardy walutowe Akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie wyceniono na podstawie kursu zamknięcia w dacie kończącej okres sprawozdawczy. Wartość godziwa dla transakcji towarowych została wyliczona w oparciu o ceny rozkładu terminowego kontraktów dla poszczególnych metali z dnia wyceny oraz kursy walutowe. Dane do wyceny uzyskano z serwisu Reuters. Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut. Poziom 3 zawiera dane o charakterze nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie można uzyskać informacji z pierwszych dwóch poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie wyceny nacechowane subiektywnymi danymi wejściowymi. Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w spółkach Grupy nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2. W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w Grupie nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych). 28

29 Wartość godziwa na dzień Stan na Stan na Hierarchia wartości godziwej Aktywa finansowe Akcje i udziały nienotowane Poziom 3 Udziały przeznaczone do obrotu Poziom 3 Obligacje Poziom 3 Należności i pożyczki Poziom 3 Nieruchomości inwestycyjne Poziom 3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Poziom 3 Zobowiązania finansowe Kredyty i pożyczki i leasing Poziom 2 Zobowiązania handlowe Poziom 3 Zobowiązania z tytułu WUG Poziom 2 Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie Grupa posiadała na dzień 30 września 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów: w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania), instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności, i zobowiązań z tytułu obligacji, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe), w odniesieniu do akcji i udziałów nienotowanych na aktywnym rynku, zaklasyfikowanych do kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, przyjmuje się, że ich wycena według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, nie odbiega znacznie od wartości godziwej. 10. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ Boryszew S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Boryszew. W skład Grupy wchodzą krajowe i zagraniczne spółki zależne, współzależne, stowarzyszone i pozostałe. Jako Spółka matka Boryszew S.A. pełni funkcje zarządcze i nadzorujące w stosunku do spółek Grupy Kapitałowej. Podstawowym przedmiotem działalności Centrali Boryszew S.A. w Warszawie jest zarządzanie Grupą Kapitałową, a jej celem jest wzrost wartości Spółki w długim okresie. 29

30 Na dzień 30 września 2016 roku Boryszew S.A. prowadziła działalność w oparciu o: Oddział Maflow w Tychach producent przewodów dla branży automotive, w tym głównie klimatyzacyjnych, wspomagania kierownicy oraz gumowych różnego zastosowania. Majątek Oddziału, stanowiący największe aktywa produkcyjne Grupy Maflow, został nabyty w dniu 10 sierpnia 2010 roku. Oddział Elana w Toruniu producent włókien oraz tworzyw poliestrowych o szerokim zastosowaniu Najważniejsze produkty to włókna cięte oraz kulki silikonowe. Oddział Elana powstał w wyniku połączenia Boryszew S.A. ze spółką Elana S.A. w dniu 28 stycznia 2005 roku. Oddział Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina w Skawinie producent walcówek aluminiowych, drutów, przewodów, w tym przewodów napowietrznych ze specjalnych stopów aluminium o konstrukcjach eliminujących zagrożenie zjawiskami typu black out oraz dostawą mediów energetycznych dla odbiorców zewnętrznych, Oddział Boryszew ERG w Sochaczewie producent produktów z branży chemicznej i budowlanej. Sztandarowym produktem oddziału jest płyn do chłodnic "Borygo". Oddział Nylonbor w Sochaczewie producent nowoczesnych poliamidów konstrukcyjnych, wykorzystywanych do produkcji elementów maszyn i urządzeń, oraz środków pozoracji pola walki dla zastosowań wojskowych, Oddział Enterprise Data Center w Toruniu zajmuje się realizacją projektów informatycznych dla spółek Grupy oraz podmiotów zewnętrznych z wykorzystaniem posiadanej infrastruktury teleinformatycznej, Oddział Boryszew Energy w Toruniu zajmuje się sprzedażą mediów energetycznych dla spółek Grupy Boryszew jak i odbiorców zewnętrznych. Oddział Handlowy w Sochaczewie zajmował się handlem metalami nieżelaznymi z podmiotami spoza Grupy Kapitałowej Boryszew w kraju i na rynkach Unii Europejskiej (od dnia 1 września 2016 roku Oddział nie prowadzi działalności operacyjnej). STRUKTURA GRUPY BORYSZEW jest jedną z największych grup przemysłowych w Polsce. W 2005 roku Boryszew S.A. przejęła kontrolę nad notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. spółką Impexmetal S.A., skupiającą wokół siebie spółki produkcyjne z branży metali kolorowych i handlu łożyskami. W 2010 roku Spółka przejęła kontrolę nad Grupą Maflow, będącą jednym z największych producentów przewodów do klimatyzacji, wspomagania kierownicy oraz aktywnego zawieszenia dla przemysłu motoryzacyjnego. Od tego roku branża automotive staje się kluczowym segmentem działalności Grupy. W latach Spółka kontynuowała realizację strategii rozwoju poprzez przejęcia przedsiębiorstw z branży automotive. W lipcu 2011 roku podpisała umowy przejęcia dwóch niemieckich Grup Kapitałowych (AKT/ICOS Theysohn), działających w branży przetwórstwa tworzyw sztucznych oraz w marcu 2012 roku umowę nabycia aktywów niemieckiej Grupy YMOS, wiodącego europejskiego producentem elementów plastikowych, galwanizowanych i chromowanych dla sektora automotive. W czerwcu 2014 roku Boryszew S.A. nabyła 80% udziałów Tensho Poland Corporation Spółka z o.o. z siedzibą w Ostaszewie (obecnie: Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o.), producenta wysokiej jakości wyrobów z tworzyw sztucznych. 30

31 NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM OBJĘTE ZOSTAŁY NASTĘPUJĄCE SPÓŁKI: Nazwa spółki Siedziba Efektywny udział jednostki dominującej w Spółce (%) Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Podmiot zależny od: Segment działalności Boryszew S.A: Warszawa Jednostka dominująca Centrala w Warszawie Warszawa Działalność holdingowa Oddział Elana w Toruniu Toruń Wyroby chemiczne Oddział Maflow w Tychach Tychy Motoryzacja Oddział NPA Skawina Skawina Aluminium Oddział Enterprise Data Center Toruń Handel i pozostałe Oddział Boryszew Energy Toruń Handel i pozostałe Oddział Boryszew ERG Sochaczew Wyroby chemiczne Oddział Nylonbor Sochaczew Wyroby chemiczne Oddział Handlowy Sochaczew Handel i pozostałe Elimer Sp. z o.o. Sochaczew 52,44 52,44 Boryszew SA Wyroby chemiczne Torlen Sp. z o.o. Toruń 100,00 100,00 Boryszew SA Wyroby chemiczne Elana Pet Sp. z o.o. Toruń 100,00 100,00 Boryszew SA Wyroby chemiczne Elana Energetyka Sp. z o.o. Toruń 100,00 100,00 Boryszew SA Wyroby chemiczne SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. Warszawa 100,00 100,00 Boryszew SA Handel i pozostałe Boryszew Commodities Sp. z o.o. Warszawa 100,00 100,00 Boryszew SA Motoryzacja Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Toruń 100,00 100,00 Boryszew S.A. Motoryzacja Boryszew Components Poland Sp. z o.o. Toruń 100,00 100,00 Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Handel i pozostałe Boryszew HR Service Sp. z o.o. Toruń 100,00 100,00 Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja Maflow Polska Sp. z o.o. Warszawa 100,00 100,00 Boryszew S.A. Motoryzacja Maflow BRS s.r.i Włochy 100,00 100,00 Boryszew SA Motoryzacja Maflow Spain Automotive S.L.U Hiszpania 100,00 100,00 Boryszew SA Motoryzacja Maflow France Automotive S.A.S.U. AKT Plastikarska Technologie Cechy spol. S.r.o. Francja 100,00 100,00 Boryszew SA Motoryzacja Republika Czeska Maflow do Brasil Ltda Brazylia 100,00 100,00 Maflow Components Co. Ltd Chiny 100,00 100,00 100,00 100,00 Boryszew SA Motoryzacja Maflow Polska Sp. z o.o. Maflow Polska Sp. z o.o. Motoryzacja Motoryzacja 31

32 Maflow Automotive Mexico S.de R.L.de C.V Meksyk 100,00 100,00 Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Polska Sp. z o.o. Motoryzacja ICOS GmbH Niemcy 100,00 100,00 Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja Theysohn Kunststoff GmbH Niemcy 100,00 100,00 ICOS GmbH Motoryzacja Theysohn Formenbau GmbH Niemcy 100,00 100,00 ICOS GmbH Motoryzacja Boryszew Formenbau Deutschland GmbH Niemcy 100,00 100,00 Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH Motoryzacja Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH Niemcy 100,00 100,00 Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja BRS YMOS GmbH Niemcy 100,00 100,00 Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Motoryzacja Boryszew Oberflächentechnik GmbH Niemcy 100,00 100,00 Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH Motoryzacja Boryszew Deutschland GmbH Niemcy 100,00 100,00 Boryszew Plastic RUS Sp. z o.o. Rosja 51,00 51,00 Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH Motoryzacja Motoryzacja Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. Ostaszewo 80,00 80,00 Boryszew S.A. Motoryzacja Impexmetal S.A. Warszawa 57,12 57,12 Boryszew SA Aluminium Hutmen S.A. Warszawa 61,77 89,74 Walcownia Metali Dziedzice S.A. Huta Metali Nieżelaznych Szopienice S.A. - w likwidacji Czechowice- Dziedzice 43,78 100,00 Katowice 35,17 61,77 Impexmetal S.A., Impex invest, SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., Boryszew S.A. SPV Impexmetal Sp. z o.o. Hutmen S.A., Impexmetal S.A., Boryszew S.A. Polski Cynk Sp. z o.o. Miedź Miedź Działalność zaniechana ZM SILESIA S.A. Katowice 56,00 97,19 Impexmetal S.A. Cynk i Ołów Baterpol S.A. Katowice 56,94 100,00 Polski Cynk Sp. z o.o. Katowice 56,94 100,00 Polski Cynk Sp. z o.o. Impexmetal S.A., ZM Silesia S.A. Cynk i ołów Cynk i ołów FŁT Polska Sp. z o.o. Warszawa 56,18 98,35 Impexmetal S.A. Motoryzacja FLT & Metals Ltd. Wielka Brytania 57,12 100,00 Impexmetal S.A. Handel i pozostałe S & I S.A. Szwajcaria 57,12 100,00 Impexmetal S.A. Handel i pozostałe FLT Bearings Ltd. Wielka Brytania 56,18 100,00 FLT France SAS Handel i pozostałe FLT France SAS Francja 56,18 100,00 FŁT Polska Sp. z o.o. Motoryzacja SPV Lakme Investment Sp. z o.o. Warszawa 51,01 100,00 SPV Impexmetal Sp. z o.o. Handel i pozostałe 32

33 Impex Invest Sp. z o.o. Warszawa 57,12 100,00 Impexmetal S.A. Handel i pozostałe Eastside Capital Investments Sp. z o.o. Warszawa 85,00 100,00 Boryszew SA,Impexmetal SA Handel i pozostałe Eastside - Bis Spółka z o.o. Warszawa 85,00 100,00 Eastside Capital Investments Sp. z o.o. Handel i pozostałe Symonvit Ltd w likwidacji Cypr 57,12 100,00 Impexmetal S.A. Aluminium Baterpol Recycler Sp. z o.o. Wrocław 56,93 100,00 Polski Cynk Sp. z o.o. Cynk i ołów ZM Nieruchomości Sp. z o.o. w likwidacji Katowice 56,78 100,00 Polski Cynk Sp. z o.o. Handel i pozostałe SPV Silesia Sp. z o.o. w likwidacji (dawniej Baterpol Recycler Sp. z o.o. Spółka Komandytowo Akcyjna) Katowice 55,63 100,00 ZM Nieruchomości Sp. z o.o. w likwidacji Handel i pozostałe SPV Impexmetal Sp. z o.o. Warszawa 57,11 100,00 Impexmetal SA, BAP Sp. z o.o. Handel i pozostałe Metal Zinc Sp. z o.o. Warszawa 55,51 100,00 ZM Silesia S.A. Cynk i ołów Pozostałe jednostki objęte konsolidacją Spółki osobowe Wspólnicy Spółki Przedmiot działalności Baterpol S.A. i Wspólnicy Spółka Komandytowa, Katowice Surowce Hutmen S.A. Spółka Komandytowa, Wrocław Baterpol Recycler Sp. z o.o. Spółka Komandytowa, Wrocław Baterpol S.A. Spółka Komandytowa, Katowice Komplementariusze: Baterpol S.A. Komandytariusz: FŁT Polska Sp. z o. o. Komplementariusz: Hutmen S.A, Komandytariusze: Baterpol S.A., FŁT Polska Sp. z o.o. Komplementariusz: Baterpol Recycler Sp. z o.o., Komandytariusz: HMN Szopienice S.A. w likwidacji Komplementariusz: Baterpol S.A. Komandytariusz: Baterpol Recycler Sp. z o.o. Spółka Komandytowa sprzedaż hurtowa towarów sprzedaż hurtowa realizowana na zlecenie, pozostałych półproduktów, sprzedaż hurtowa odpadów i złomu sprzedaż hurtowa realizowana na zlecenie, pozostałych półproduktów, sprzedaż hurtowa odpadów i złomu sprzedaż hurtowa realizowana na zlecenie, pozostałych półproduktów, sprzedaż hurtowa odpadów i złomu 33

34 UPROSZCZONY SCHEMAT GRUPY BORYSZEW Z SUMARYCZNYMI UDZIAŁAMI W POSZCZEGÓLNYCH PODMIOTACH NA