Grupa Kapitałowa LOTOS

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa LOTOS Maj 2015

2 O Grupie Kapitałowej LOTOS Pionowo zintegrowany koncern naftowy, z portfelem aktywów skoncentrowanym na dwóch segmentach - Upstream (poszukiwanie i wydobycie) i Downstream (rafineria i działalność handlowa). Jedna z najbardziej zaawansowanych technologicznie rafinerii w Europie. Zróżnicowany geograficznie portfel koncesji poszukiwawczo wydobywczych. UPSTREAM DOWNSTREAM Poszukiwanie i wydobycie Portfel aktywów w 3 krajach: Norwegia, Polska, Litwa Rafineria Jedna z najbardziej zaawansowanych technologicznie rafinerii w Europie Działalność handlowa 3, co do wielkości, sieć stacji paliw w Polsce (445 obiektów). Sprzedaż paliw i innych produktów ropopochodnych (asfalty i oleje) 2

3 Kluczowe projekty rozwojowe Zagospodarowanie złoża B8 na Bałtyku Całkowite nakłady inwestycyjne ok. 1,6 mld PLN ok. 0,7 mld PLN wkład własny ok. 0,9 mld PLN finansowanie dłużne Zasoby 2P ok. 3,5 mln ton ropy naftowej Szacowana produkcja: ok. 5-6 tys baryłek/dzień Testowa produkcja spodziewana w 4kw 2015 Zagospodarowanie złóż B4/B6 na Bałtyku razem z CalEnergy Całkowite nakłady inwestycyjne ok. 800 mln PLN (1) Zasoby 2C ok. 4,3 mld m 3 gazu ziemnego Szacowana produkcja: ok. 200 mln m 3 rocznie Rozpoczęcie produkcji 2017/18 (1) 51% udział Grupy Kapitałowej LOTOS Projekt EFRA Instalacja Opóźnionego Koksowania (DCU) Całkowite nakłady inwestycyjne szacowane na 2,34 mld PLN, w tym ok mln PLN środków z emisji akcji Zwiększenie marży rafineryjnej o ok. 2 USD/bbl, dzięki większej ilości średnich destylatów w strukturze produkcji Zakończenie projektu planowane w poł 2018 Rozwój sieci stacji paliw Dalszy rozwój sieci stacji paliw na rynku krajowym Cel strategiczny: 10% udział w krajowym rynku detalicznym (pod względem wolumenu sprzedaży) 3

4 Przewagi konkurencyjne Grupy LOTOS 1 Jedna z najbardziej zaawansowanych technologicznie rafinerii w Europie Średni wiek instalacji rafineryjnych ok.14 lat Wskaźnik kompleksowości na poziomie 9,5 (tzw. Solomon Complexity Index) Strategiczna przewaga lokalizacji rafinerii w Gdańsku Bezpośredni dostęp do morza umożliwiający wyższą elastyczność surowcową oraz niższe koszty logistyki w transporcie morskim Zróżnicowany portfel koncesji wydobywczych Portfel koncesji w polskiej strefie ekonomicznej Morza Bałtyckiego wyłączność praw do wszystkich koncesji Koncesje na wydobycie ropy: B3 (produkcja bieżąca), B8 (produkcja testowa w 4kw 2015). Złoża gazu: B4 i B6 (w procesie zagospodarowania) Norwegia: produkcja z pakietu złóż Heimdal (w konsorcjum ze Statoil, Centrica oraz Total) i przyszły potencjał wydobywczy z innych złóż w Norwegii (Rind, Fulla, Frigg Gamma Delta) Litwa : wydobycie ropy naftowej na 17 koncesjach wydobywczych Doświadczona i wykwalifikowana kadra zarządzająca Skuteczna realizacja Programu 10+, jednej z największych przemysłowych inwestycji w Polsce Siła przez stabilności średni czas pełnienia funkcji przez członków zarządu to 14 lat Marka LOTOS jedna z najcenniejszych i najbardziej rozpoznawalnych marek na polskim rynku Udział w całkowitym krajowym rynku paliw na poziomie 30,6% (1) Pozycja konkurencyjna w krajowym rynku detalicznym udział rynkowy na poziomie 9,3% (1) (1) Stan na 31 marca

5 Upstream Norwegia Wydobycie na NSK (1) w obszarze Heimdal ropa i gaz Polska Zasoby 2P 4.8m boe 1kw. 15 produkcja (2) 8.2k boe/d Trondheim Wydobycie z Morza Bałtyckiego : złoże B3 ropa i gaz Zasoby 2P 41.6m boe 1kw. 15 produkcja (2) 2.9k boe/d Bergen Norway Oslo Stockholm Helsinki Tallinn St. Petersburg Litwa Wydobycie ropy naftowej na lądzie Göteborg Riga Zasoby 2P 7.5m boe 1kw. 15 produkcja (2) 1.5k boe/d Malmö Lithuania Stan na 31 marca 2015; boe/d baryłki ekwiwalentne (ropa + gaz)/dzień (1) Norweskim Szelfie Kontynentalnym (2) Przeliczone na dni efektywnej produkcji Gdańsk Poland 5

6 Downstream Rafineria Rafineria w Gdańsku - Jedna z najbardziej wydajnych rafinerii w Europie (zgodnie ze Studium Solomona 2013) Działalność handlowa Sieć stacji paliw LOTOS 3 największa w Polsce pod względem ilości obiektów Zdolności przerobowe na poziomie 10,5 mln ton rocznie (ok. 210 tys. bbl/d) Średnie wykorzystanie mocy projektowych : 90,9% w 2014 Elastyczność wsadu umożliwiająca dobór różnych gatunków surowca Elastyczność produktowa : ukierunkowanie na średnie destylaty (powyżej 50%) Wskaźnik kompleksowości Nelsona : Rozwinięta infrastruktura logistyczna i kanały dystrybucji Dominująca pozycja w sprzedaży krajowej asfaltów oraz olejów smarowe Całkowity udział rynkowy: 30,6% (1) (wolumen sprzedaży) Detaliczny udział rynkowy : 9,3% (1) (wolumen sprzedaży) Sieć detaliczna: 445 (1) stacji Dziś (bez EFRY): 9,5 Po ukończeniu EFRY: 10,6 (1) Stan na 31 marca

7 Kluczowe dane finansowe Podstawowe informacje 1 kw EBITDA: 446 mln PLN Segment wydobywczy: 75 mln PLN Segment produkcji i handlu: 317 mln PLN Oczyszczona (1) EBITDA wg LIFO: 461 mln PLN Segment wydobywczy: 75 mln PLN Segment produkcji i handlu: 333 mln PLN Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 321 mln PLN (+27% r/r) Średnie dzienne wydobycie: boe/d (2) (1) Z wyłączeniem: 42,5 mln PLN z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów wg LIFO i 43,3 mln PLN z tytułu operacyjnych różnic kursowych (2) Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie 7

8 Kluczowe dane finansowe (PLN m) kw 2015 Przychody ze sprzedaży , , , , ,5 EBIT 1 082,2 308,3 166, ,0 267,7 EBITDA (raportowana) 1 681,5 965,8 809,1-584,1 445,5 EBITDA wg. LIFO 690, , ,7 378,0 460,5 Oczyszczona EBITDA wg. LIFO 1 181, , , ,1 461,3 Wynik netto 650,2 927,9 39, ,4-101,4 Aktywa , , , , ,6 Kapitał własny 7 782, , , , ,7 Dług netto (1) 7 205, , , , ,6 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 902, , , ,5 321,4 (1) Zadłużenie długo i krótkoterminowe, obligacje oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego skorygowane o środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8

9 Struktura właścicielska Struktura akcjonariatu (Szacowana geograficzna struktura free float) Komentarz Polska 54,7% Kapitał akcyjny Grupy LOTOS S.A. wynosi PLN i składa się z akcji zwykłych o wartości nominalnej 1 PLN na akcję 53,2% 8,6% (1) 38,2% Ameryka Północna 27,1% Reszta Europy 15,7% Azja 2,1% Pozostałe 0,4% Największymi akcjonariuszami są inwestorzy instytucjonalni, w szczególności Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE) oraz Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI) Strukturę akcjonariatu charakteryzuje rosnący udział zagranicznych inwestorów instytucjonalnych, zwiększając geograficzne zróżnicowanie akcjonariuszy Ministerstwo Skarbu Państwa ING Otwarty Fundusz Emerytalny Free float (1) Roczne zestawienia aktywów funduszy inwestycyjnych (stan na 31 grudnia 2014) 9

10 Kurs akcji Grupy LOTOS S.A. 50 Informacje o notowaniach: Ticker na GPW: LTS Kod ISIN: PLLOTOS sty 14 mar 14 maj 14 lip 14 wrz 14 lis 14 sty 15 mar 15 maj Raport roczny za Kwartalny raport skonsolidowany za 1kw Zwyczajne Walne Zgromadzenie 4. Ogłoszenie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia propozycja podwyższenia kapitału 5. Spisanie nakładów inwestycyjnych na projekt YME 6. Półroczny raport skonsolidowany za 1poł Umowa finansowania zagospodarowania złoża B8 8. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdzenie podwyższenia kapitału 9. Umowa z Ministrem Skarbu Państwa w sprawie udzielenia wsparcia niebędącego pomocą publiczną 10. Kwartalny raport skonsolidowany za 3kw Przedłużenie umowy kredytowej na refinansowanie zapasów Grupy LOTOS S.A. 12. Zarejestrowanie podwyższenia kapitału 13. Szacunki wybranych czynników mających istotny wpływ na skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej LOTOS za 4 kwartał 2014 roku 14. Raport roczny za 2014 rok 15. Kwartalny raport skonsolidowany za 1kw

11 Wskaźniki rynkowe i wycena Wybrane wskaźniki rynkowe Wybrane wskaźniki wyceny Rekomendacje analityków (ostatnie 12 miesięcy, stan na 15 maja 2015) Cena Maj 15, ,0 PLN Wartość księgowa Mar 31, ,7 mln PLN 8% 17% Dynamika kursu 52 tyg % -20,6% Wartość przedsiębiorstwa ,0 mln PLN 17% 52 tyg maksimum 39,2 PLN Zysk na akcję -0,5 52 tyg minimum 23,5 PLN Średni dzienny wolumen obrotów (12 miesięcy) akcji 8% 33% Średni dzienny wolumen obrotów do free float (%) 0.4% 17% Kapitalizacja rynkowa 5 546,2 mln PLN Kupuj Buy Sprzedaj Sell Akumuluj Accumulate Hold Trzymaj Neutralnie Reduce Redukuj Źródło: w oparciu o 12 rekomendacji analityków 11

12 Biuro Relacji Inwestorskich Grupa LOTOS S.A. Grupa LOTOS S.A. ul. Elbląska Gdańsk Polska www: