Grupa LOTOS S.A. Prezentacja dla Inwestorów

Transkrypt

1 Grupa LOTOS S.A. Prezentacja dla Inwestorów Konferencja Wall Street 2014 Wojciech Zengteler Biuro Relacji Inwestorskich Karpacz, 6 czerwca 2014

2 Plan prezentacji Grupa Kapitałowa LOTOS dziś Strategia biznesowa oraz kluczowe projekty rozwojowe Finansowe efekty rozwoju i zrealizowanych inwestycji Społeczna odpowiedzialność biznesu 2/23

3 Grupa Kapitałowa LOTOS Pionowo zintegrowany koncern naftowy, z portfelem aktywów skoncentrowanym na dwóch segmentach związanych z ropą naftową : Upstream (poszukiwanie i wydobycie) i Downstream (przerób i handel), najbardziej zaawansowana technologicznie rafineria w Europie, trzy kraje aktywności poszukiwawczo wydobywczej. 3/23

4 Grupa LOTOS Downstream Rafineria gdańska kluczowe aktywo jedna z najbardziej wydajnych rafinerii w Europie (wg. Studium Solomona 2013) zdolności przerobowe na poziomie 10,5 mln ton rocznie (ok. 210 tys. bbl/d) elastyczność wsadu umożliwiająca dobór różnych rodzajów rop naftowych elastyczna konfiguracja instalacji nakierowana na uzysk ponad 50% średnich destylatów (diesel/paliwo lotnicze) modelowa marża rafineryjna znacznie powyżej wartości osiąganej przez konkurencję w Europie wykorzystanie projektowych mocy przetwórczych w dwóch ostatnich latach na poziomie 92% 4/23

5 Grupa LOTOS Downstream Program 10+ zminimalizował ryzyko zamknięcia rafinerii Lista zamkniętych rafinerii w Europie (lata ) Rok zamknięcia Nazwa rafinerii Nelson Complexity Index Moce przerobowe (tys. b/d) Właściciel Kraj 2013 Harburg 9,6 110 Shell Niemcy 2013 Gela 13,1 105 Eni Włochy 2013 Falconara 9,7 83 API Włochy 2013 Porto Marghera 6,8 80 Eni Włochy 2012 Coryton 12,0 220 Petroplus Wielka Brytania 2012 Petit Couronne 7,3 162 Petroplus Francja 2012 Lisichansk 8,2 160 Rosneft Ukraina 2012 Berre l'etang 6,7 105 LyondellBasel Francja 2012 Rome 7,7 86 Total Włochy 2012 Arpechim 7,3 70 Petrom Rumunia 2012 Paramo b.d. 20 Unipetrol Czechy 2011 Cremona 7,5 90 Tamoil Włochy 2010 Reichstett 5,3 85 Petroplus Francja 2009 Teesside b.d. 117 Petroplus Wielka Brytania 2009 Dunkirk 6,1 140 Total Francja 2009 Wilhelmshaven 5,0 260 ConocoPhillips Niemcy średnia 8,0 118,3 mediana 7,4 105,0 rafineria LOTOS 10,0 208,5 5/23

6 Grupa LOTOS Downstream Strategiczna lokalizacja i przewaga logistyczna nadmorska rafineria z bezpośrednim dostępem do portu przez ropociąg i połączona lądem z rurociągiem Przyjaźń elastyczność w kwestii dostaw surowca i łatwy dostęp do płynnych rynków rosnąca ogólnokrajowa sieć stacji paliw 426* stacji wspierająca sprzedaż paliw Klaipeda Kaliningrad Riga lokalna sieć baz paliw zapewniająca dostęp do wszystkich regionów kraju Berlin 6/23

7 Grupa LOTOS Upstream Norwegia Norweski Szelf Kontynentalny złoża produkcyjne w ramach pakietu aktywów Heimdal: zasoby ropy i gazu wg. kategorii 2P (1) ok. 19,2 mln boe oczekiwana produkcja w 2014 ok. 6 tys. boe/d Polska Morskie złoża ropy na Morzu Bałtyckim (B3 produkcyjne, B8 początek produkcji w 4kw 2015) i perspektywiczne złoża gazowe (B4, B6) zasoby 2P ropy i gazu ok. 41,2 mln boe wydobycie w 2013: 3,2 tys. boe/d Litwa Lądowe poszukiwania i wydobycie ropy naftowej zasoby 2P ropy ok. 7,4 mln boe wydobycie w 2013: 1,5 tys. boe/d (1) 2P = Zasoby potwierdzone oraz prawdopodobne Dane na dzień: /23

8 Plan prezentacji Grupa Kapitałowa LOTOS dziś Strategia biznesowa oraz kluczowe projekty rozwojowe Finansowe efekty rozwoju i zrealizowanych inwestycji Społeczna odpowiedzialność biznesu 8/23

9 Strategia biznesowa na lata Upstream w 2015 roku wydobycie na poziomie 24 tys. boe (tj. baryłek ekwiwalentu ropy) dziennie Udział rynkowy w 2015 roku 30% udziału w krajowym rynku hurtowym 10% udziału w krajowym rynku detalicznym Finanse w 2015 roku osiągnięcie wskaźników rentowności: - marża EBITDA na poziomie 9% - ROCE na poziomie 12% 9/23

10 Dalszy rozwój w segmencie Downstream Ambitny program inwestycyjny doskonalący efektywność operacyjną i kosztową rafinerii Struktura produkcji z rafinerii w Gdańsku 1 Instalacja Opóźnionego Koksowania (Delayed Coker Unit DCU) poprawa zyskowności dzięki zastąpieniu produktów ciężkich przez o ujemnej marży wysokomarżowymi średnimi frakcjami (diesel, paliwo lotnicze) Dodatkowa pula produktów po realizacji WOW Węzeł Odzysku Wodoru Większa pula wodoru dostępna w rafinerii poprzez odzyskiwanie gazów procesowych efektywność kosztowa niższa konsumpcja gazu LPG Benzyna surowa Wodór (1) Prognoza na 2018 z uwzględnieniem realizacji DCU 10/23

11 Uzasadnienie biznesowe realizacji projektu DCU po realizacji Programu 10+ Grupa LOTOS S.A. nadal produkuje ok. 2 mln ton/rok produktów ciężkich (asfalty, HSFO) sprzedawany olej opałowy zawiera średnio 26% wysokomarżowych średnich destylatów średnia ujemna marża na produktach ciężkich w stosunku do ropy przekracza zwykle 200 USD/tonę ograniczone możliwości zbytu olejów opałowych i bunkrowych z powodu zaostrzenia norm jakościowych oraz spodziewane kurczenie się polskiego rynku asfaltów drogowych 11/23

12 Koncentracja na rozwoju segmentu Upstream Pionowa integracja biznesu Grupy LOTOS S.A. koncentracja na rozwoju segmentu Upstream : zagospodarowanie i wydobycie ze złoża ropy naftowej B8 decyzja inwestycyjna w zakresie zagospodarowania złóż gazowych B4 i B6 do podjęcia we współpracy z partnerem CalEnergy Resources poszukiwanie dalszych aktywów produkcyjnych do przejęcia na Norweskim Szelfie Kontynentalnym zakup platformy samopodnośnej do działań poszukiwawczych (Nakłady inwestycyjne poniesione: 0.3 mld PLN) pełne rozpoznanie potencjału koncesji na Morzu Bałtyckim transfer know-how od doświadczonych partnerów: Statoil, Centrica, Total Wydobycie węglowodorów (w baryłkach/dzień) 24,0 w baryłkach na dzień 4,7 5,7 6,7 10, E 2015E 12/23

13 Upstream Intensyfikacja działań w rejonie Morza Bałtyckiego 2013 zrealizowane złoże B3: wyremontowana platforma bezzałogowa PG1, przywrócenie produkcji w październiku 2013 kontynuacja wydobycia ropy naftowej ze złoża B3 (do roku 2026) pierwsza transza badań sejsmicznych od 2009 roku badania 2D i 3D na obszarze 1200 km² Pozyskanie 2 nowych koncesji planowane zagospodarowanie złoża B8, początek wydobycia w 4 kw 2015, potencjał produkcyjny: 3,5 mln ton, współpraca z Polskimi Inwestycjami Rozwojowymi złoża gazowe B4/B6 przygotowanie planu zagospodarowania we współpracy z CalEnergy, potencjał produkcyjny: 4 mld m 3 gazu ziemnego plan realizacji odwiertów poszukiwawczych ostatnio zakupiona platforma poszukiwawcza 13/23

14 Plan prezentacji Grupa Kapitałowa LOTOS dziś Strategia biznesowa oraz kluczowe projekty rozwojowe Finansowe efekty rozwoju i zrealizowanych inwestycji Społeczna odpowiedzialność biznesu 14/23

15 Otoczenie zewnętrzne konsumpcja paliw w Polsce Konsumpcja diesla (mln ton) (1) Konsumpcja benzyny (mln ton) -15% -2% Spadek sprzedaży diesla z uwagi na występowanie szarej strefy na rynku nieznacznie obniżona sprzedaż benzyn motorowych, dynamika spadku niższa niż w przypadku diesla (1) Źródło: POPiHN 15/23

16 Wzrost generowanego wyniku EBITDA na przestrzeni ostatnich 5 lat EBITDA oczyszczona o odpisy i inne zdarzenia jednorazowe CAGR EBITDA CAGR EBITDA Upstream +35% 48% słabszy oczyszczony wynik EBITDA w 2013 w efekcie pogarszających się warunków makro otoczenia rosnący udział segmentu Upstream w całkowitym wyniku EBITDA Grupy Kapitałowej LOTOS 16/23

17 Efektywność operacyjna w segmencie Downstream Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A. (1) 7.05 Szacowany przyrost marży rafineryjnej w wyniku realizacji instalacji opóźnionego skoksowania (2) (2) Źródło: European Refining Margin Indicator (ERMI) to uśredniony wskaźnik obrazujący przykładowy kompleks rafineryjny w Europie Północno-Zachodniej, produkujący typowe produkty na tym rynku wyceniane przy obecnym poziomie notowań rynkowych (1) Marża modelowa obliczana jest dla struktury uzysków wynikającej z uśrednionego scenariusza (z pominięciem sezonowości rocznej) typowej pracy rafinerii Grupy LOTOS S.A. Założono przerób roczny wynikający z 95% wykorzystania mocy wytwórczych instalacji destylacyjnych oraz, że całość wsadu stanowi ropa typu Ural, której wartość ustalana jest jako suma notowania Dtd Brent i spreadu Ural - Brent. Do kalkulacji marży przyjęto poniższą strukturę uzysków, której przypisano następujące indeksy cenowe: 14,14% benzyna (PRM UNL 10 ppm ARA), 4,24% benzyna surowa (Naphtha CIF NWE), 4,53% LPG (50% Propan FOB NWE, 50% Butan FOB NWE), 49,57% diesel (ULSD 10 ppm CIF NWE), 5,34% paliwo lotnicze (Jet CIF NWE), 18,11% ciężki olej opałowy (HFO 3,5%S ARA ). 4,07 % stanowi zużycie własne rafinerii. 17/23

18 Skonsolidowane wyniki finansowe Rozbicie wyniku za 2013 vs (mln PLN) (2) 2012 (mln PLN) (2) (2) Efekt w różnicy wyceny zapasów wg średniej ważonej, w stosunku do wyceny wg Last in First Out 18/23

19 Downstream Udział w rynku i rozbudowa sieci stacji paliw Dynamika -28% udziału w rynku Rozwój sieci stacji paliw (liczba obiektów) Struktura własności sieci stacji paliw Konsekwentnie rosnący udział w rynku detalicznym na poziomie przekraczającym 9,2% Całkowity spadek liczby stacji paliw, przy poprawie struktury (dalsza redukcja stacji DODO) 19/23

20 Plan prezentacji Grupa Kapitałowa LOTOS dziś Strategia biznesowa oraz kluczowe projekty rozwojowe Finansowe efekty rozwoju i zrealizowanych inwestycji Społeczna odpowiedzialność biznesu 20/23

21 Społeczna odpowiedzialność biznesu Obszary kluczowe Strategii CSR na lata Inwestowanie w zasoby ludzkie Wzmacnianie sfery zdrowia i bezpieczeństwa Komunikowanie zmian i dostęp do informacji Integracja z otoczeniem lokalnym Zarządzanie zasobami naturalnymi w procesie produkcji Etyka i przeciwdziałanie nadużyciom Partnerstwo z otoczeniem rynkowym Bezpieczeństwo w sektorze energii Strategia społecznej odpowiedzialności Grupy Kapitałowej LOTOS na lata jest już kolejną Strategią w tym obszarze. Poprzednia obowiązywała w latach /23

22 Społeczna odpowiedzialność biznesu Osiągnięcia w 2013 r Zintegrowany Raport Roczny za 2012 r. - I miejsce w konkursie "The Best Annual Report 2012 przyznane przez Instytut Rachunkowości i Podatków. Wyróżnienie za najlepszy raport roczny publikowany w internecie. Grupa LOTOS liderem raportowania pozafinansowego w rankingu spółek giełdowych najlepiej raportujących dane ESG Nieprzerwana obecność w RESPECT Index od czasu jego utworzenia na GPW w Warszawie w 2009 r. - 7 edycji. Prestiżowy tytuł Firma Dobrze Widziana dla Grupy LOTOS w konkursie organizowanym przez Business Centre Club. Złoty Listek CSR wg rankingu Polityki. 22/23

23 Dziękujemy Biuro Relacji Inwestorskich tel: fax: /23