Grupa Kapitałowa LOTOS 3kw Skonsolidowane wyniki finansowe. 27 października, 2016

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa LOTOS 3kw Skonsolidowane wyniki finansowe 27 października,

2 1 Podstawowe informacje Otoczenie makroekonomiczne Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe

3 Podstawowe informacje 3

4 Podstawowe informacje 3 kw 2016 r. mln PLN Raportowana EBITDA Oczyszczona EBITDA wg LIFO Oczyszczona EBITDA wg LIFO zmiana % r/r Dane skonsolidowane % Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu % % Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przerób ropy naftowej Średnie dzienne wydobycie (2) 1 176,5 m PLN (+108% r/r) k tons (+2.5% y/y) boe/d (+144% y/y) Uwaga: Wartości dla segmentów nie sumują się do całości z uwagi na brak segmentu pozostałe oraz korekty konsolidacyjne. Z wyłączeniem pozycji jednorazowych (2) Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie 4

5 Podstawowe informacje oczyszczona EBITDA LIFO i kluczowe zmienne makro Na zrównoważonej ścieżce wzrostu pomimo pogarszających się zmiennych makro mln PLN ,77 8, ,70 6, ,34 42 (2) M M 2016 Segment produkcji i handlu Segment wydobywczy Pozostałe M M 2016 Notowanie Brent (USD/bbl) Modelowa marża rafineryjna LOTOS (USD/bbl) 1) Modelowa marża rafineryjna = 14.14% benzyna % benzyna surowa % LPG % diesel % paliwo lotnicze % COO ropa Ural zużycie gazu (3 USD/bbl) 2) Modelowa marża rafineryjna = 14.14% benzyna % benzyna surowa % LPG % diesel % paliwo lotnicze % COO ropa Ural zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii 5

6 Podstawowe informacje operacyjne przepływy vs CAPEX Gotówka generowana z działalności operacyjnej zapewniająca finansowanie inwestycji mln PLN CAPEX 2014 Przepływy z działalności operacyjnej M

7 Otoczenie zewnętrzne 7

8 Notowanie cen ropy i gazu, dyferencjał Ural/Brent USD/boe USD/bbl ,25 Lip 15 1,52 Sie 15 1,47 Wrz 15 2,55 Paź 15 3,16 Lis 15 2,34 Gru 15 2,85 Sty 16 2,68 Lut 16 2,58 Mar 16 2,70 Kwi 16 2,69 Maj 16 2,64 Cze 16 2,44 Lip 16 2,17 Sie 16 2,73 Wrz Brent dtd (USD/bbl) Gaz ziemny NBP(USD/boe) Dyferencjał Brent/Ural (USD/bbl) Źródło : Thomson Reuters 1) National Balancing Point 8

9 Otoczenie zewnętrzne kluczowe cracki produktowe USD/bbl ,2 15,4 25,2 17,7 17,7 16,6 16,2 11,7 18,0 16,6 15,9 11,7 19,2 11,5 12,9 11,7 14,7 12,3 19,3 11,5 17,4 14,5 16,0 13,3 12,2 11,8 13,3 12,2 15,2 13, ,4-9,4-12,0-11,9-10,7-13,1-9,3-8,3-11,8-12,4-11,8-10,5-7,7-8,0-6,3-15 Lip 15 Sie 15 Wrz 15 Paź 15 Lis 15 Gru 15 Sty 16 Lut 16 Mar 16 Kwi 16 Maj 16 Cze 16 Lip 16 Sie 16 Wrz 16 Benzyna Diesel Cieżki olej opałowy Źródło : Thomson Reuters 9

10 Modelowa marża rafineryjna wobec spółek porównywalnych USD/bbl LOTOS PKN ERMI (2) (3) (3) (3) kw kw kw kw kw 2016 Źródło: dane Spółki; informacje opublikowane na stronach internetowych spółek; metodologia LOTOSu opisana na slajdzie nr 5 (2) Źródło: Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie. (3) Zgodnie z nową metodologią liczenia marży rafineryjnej Grupy Lotos opublikowaną 27 czerwca

11 Otoczenie zewnętrzne wzrost PKB, zmiany kursu walut & krajowa konsumpcja paliw Dynamika polskiego PKB % mln m 3 Krajowa konsumpcja oleju napędowego (4) kw kw kw kw kw kw 2016 USD/PLN lip 15 sie 15 wrz 15 (3) Dane GUS (2) Prognoza GUS (2) 2kw kw kw kw kw kw 2016 mln m 3 Krajowa konsumpcja benzyn kw kw kw kw kw kw 2016 (3) Narodowy Bank Polski. (4) POPiHN Polska Organizacja Przemysłu i Handlu Naftowego (4) 11

12 Segment wydobywczy 12

13 Zasoby i wydobycie węglowodorów Średnia dzienna produkcja ropy i gazu (boe/d) Ropa i gaz zasoby 2P (mln boe) kw 15 2kw 16 3kw 16 Norwegia Polska Litwa Wrz 15 Cze 16 Wrz 16 Norwegia Polska Litwa Baryłki ekwiwalentne ropa + gaz. Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie (2) Zasoby 2P (potwierdzone i prawdopodobne) 13

14 Kwartalna sprzedaż w podziale geograficznym i produktowym ths boe 3kw kw kw % % 206 9% % 91 73% 443 3% 92 Norwegia Polska Litwa Norwegia Polska Litwa Norwegia Polska Litwa Udział gazu w całkowitej sprzedaży (w %) Ropa naftowa Gaz ziemny 14

15 Dynamika kwartalnego zysku EBITDA segmentu wydobywczego mln PLN +29% 91 Oczyszczona EBITDA 3kw Oczyszczona EBITDA 2kw Oczyszczona EBITDA 3kw EBITDA 3kw 2015 Zdarzenia jednorazowe Oczyszczona Amortyzacja Oczyszczony EBITDA Zdarzenia Oczyszczona Amortyzacja Oczyszczony EBITDA Zdarzenia EBITDA 3kw 2015 EBIT 3kw kw 2016 jednorazowe EBITDA 2 kw 2016 EBIT 2kw kw 16 jednorazowe Oczyszczona EBITDA 3kw 16 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 3kw 16 Odpisy na aktywach wydobywczych 15

16 Dynamika zysku EBITDA segmentu wydobywczego za 9 miesięcy 2016 mln PLN +74% Oczyszczona EBITDA 9M 2015 Oczyszczona EBITDA 9M EBITDA 9m 15 Zdarzenia Oczyszczona Amortyzacja Oczyszczony jednorazowe EBITDA 9m 15 EBIT 9m 15 EBITDA 9m 16 Zdarzenia jednorazowe Oczyszczona EBITDA 9m 16 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 9m 16 Odpisy na aktywach wydobywczych 16

17 Segment produkcji i handlu 17

18 Działalność rafineryjna wolumeny produkcji głównych produktów, przerób i wykorzystanie mocy tys. ton Przerób ropy naftowej (tys. ton) Wykorzystanie mocy przerobowych (%) 100% 100% 97% 99% 103% 93% % 110% 100% 90% 80% 70% Przerób ropy na poziomie tys. ton przy wykorzystaniu ok. 103% mocy produkcyjnych kw kw kw kw kw kw % tys. ton Diesel Benzyna tys. ton Produkty ciężkie Paliwo lotnicze kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2016 Wysokozasiarczony ciężki olej opałowy i asfalty. 18

19 Dynamika wyników i udziału rynkowego segmentu detalicznego Kwartalny wynik EBITDA na działalności detalicznej m PLN +29% r/r Sieć stacji (liczba obiektów) Wolumen sprzedaży detalicznej w ujęciu kwartalnym tys. ton +13% r/r kw kw kw 2016 cze 2016 wrz kw kw kw 2016 Premium Optima W tym : SDS (Self Diesel Service) 19

20 Dynamika kwartalnego zysku EBITDA segmentu produkcji i handlu mln PLN +47% Oczyszczona EBITDA 3kw 2015 Oczyszczona EBITDA 2kw 2016 Oczyszczona EBITDA 3kw EBITDA 3 kw 15 Efekt LIFO Odpisy na zapasach wg LIFO (2) (3) (4) (3) (4) (3) EBITDA Efekt LIFO Odpisy na Różnice Oczyszczona Zdarzenie Różnice Oczyszczona EBITDA Efekt LIFO Odpisy na Różnice 2 kw 16 zapasach kursowe EBITDA jednorazowe kursowe EBITDA 3 kw 16 zapasach kursowe wg LIFO LIFO 2 kw 16 LIFO 3 kw 15 wg LIFO Efekt różnicy w saldzie teoretycznej wyceny zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z (2) Zwrot niewłaściwie odliczonego VATu (wg interpretacji Izby Skarbowej) (3) Różnice kursowe z działalności operacyjnej (4) Efekt różnicy w saldzie teoretycznej wyceny zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z Oczyszczona EBITDA LIFO 3 kw 16 20

21 Dynamika zysku EBITDA segmentu produkcji i handlu za 9 miesięcy 2016 mln PLN -7% Oczyszczona EBITDA 9M 2015 Oczyszczona EBITDA 9M (2) Zdarzenie (3) (4) (3) Różnice kursowe EBITDA 9M 16 Efekt LIFO Różnice jednorazowe kursowe EBITDA 9M 15 Efekt LIFO Odpisy na EBITDA 9M 15 zapasach wg LIFO Odpisy na zapasach wg LIFO Oczyszczona EBITDA LIFO 9M 16 Efekt różnicy w saldzie teoretycznej wyceny zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z (2) Zwrot niewłaściwie odliczonego VATu (wg interpretacji Izby Skarbowej) (3) Różnice kursowe z działalności operacyjnej (4) Efekt różnicy w saldzie teoretycznej wyceny zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z

22 Skonsolidowane wyniki finansowe 22

23 Dekompozycja kwartalnego wyniku operacyjnego 3kw 2016 m PLN EBIT 3kw 2015 Efekt LIFO Różnice kursowe Zdarzenia jednorazowe (2) Oczyszczony EBIT LIFO Amortyzacja Oczyszczona EBITDA LIFO EBIT Efekt LIFO Różnice kursowe Zdarzenia jednorazowe (3) 433 Oczyszczony EBIT LIFO Amortyzacja 609 Oczyszczona EBITDA LIFO Różnice kursowe z działalności operacyjnej (2) W tym : -11 mln PLN efektu różnicy w saldzie teoretycznej wycenie zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z oraz mln odpisów z tytułu aktualizacji wartości aktywów w segmencie wydobywczym (3) W tym: +37 mln PLN efektu różnicy w saldzie teoretycznej wycenie zapasów wg LIFO, mln zwrotu niewłaściwie odliczonego VATu (wg interpretacji Izby Skarbowej) oraz + 17mln PLN odpisów z tytułu aktualizacji wartości aktywów w segmencie wydobywczym 23

24 Dekompozycja narastającego wyniku operacyjnego 9M 2016 m PLN M 2015 EBIT Efekt LIFO Różnice kursowe Zdarzenia jednorazowe (2) Oczyszczony EBIT LIFO Amortyzacja 540 Oczyszczona EBITDA LIFO EBIT Efekt LIFO Różnice kursowe Zdarzenia jednorazowe (3) Oczyszczony EBIT LIFO Amortyzacja Oczyszczona EBITDA LIFO Różnice kursowe z działalności operacyjnej (2) W tym : -386 mln PLN efektu różnicy w saldzie teoretycznej wycenie zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z oraz +102 mln odpisów z tytułu aktualizacji wartości aktywów w segmencie wydobywczym (3) W tym: -63 mln PLN efektu różnicy w saldzie teoretycznej wycenie zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z , mln zwrotu niewłaściwie odliczonego VATu (wg interpretacji Izby Skarbowej) oraz + 17mln PLN odpisów z tytułu aktualizacji wartości aktywów w segmencie wydobywczym 24

25 Kwartalne przepływy z działalności operacyjnej i nakłady inwestycyjne mln PLN Przepływy z działalności operacyjnej mln PLN Nakłady inwestycyjne (2) (3) 3kw kw kw kw kw kw kw kw 2016 segment wydobywczy segment produkcji i handlu W tym program EFRA PLN 189mln (2) W tym program EFRA PLN 130mln (3) W tym program EFRA PLN 173mln 25

26 Zadłużenie Dług netto Wskaźnik zadłużenia Dług netto/oczyszczona EBITDA LIFO (2) % 67% 52% 2.6x 2.5x 2.0x Gru 2015 Cze 2016 Wrz 2016 Gru 2015 Cze 2016 Wrz 2016 Gru 2015 Cze 2016 Wrz 2016 Zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę (w tym środki pieniężne przeznaczone na realizację celów emisji akcji serii D) Wskaźnik zadłużenia na poziomie 52% mimo osłabienia polskiej waluty względem dolara amerykańskiego Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem. (2) Szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych. 26

27 Grupa LOTOS S.A. Investor Relations tel fax Twitter 27