Grupa LOTOS S.A. Skonsolidowane wyniki za 3 kwartał października Grupa LOTOS S.A.

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki za 3 kwartał października 2014

2 Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja nie może być rozpowszechniana, publikowana ani rozsyłana, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i Japonii. Niniejsza prezentacja ma wyłącznie charakter promocyjny i w żadnym przypadku nie stanowi oferty ani zaproszenia do składania ofert, jak również nie może stanowić podstawy podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe Grupy LOTOS S.A. ( Spółka ). Prospekt emisyjny, który zostanie sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji Spółki ( Akcje ) z zachowaniem prawa poboru ( Prospekt ), po jego zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego będzie stanowił jedyny prawnie wiążący dokument zawierający informacje o Spółce i publicznej ofercie jej Akcji w Polsce. Prospekt zostanie udostępniony do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na stronie internetowej Spółki ( oraz, dodatkowo, w celach informacyjnych, na stronie internetowej Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego S.A. Oddział Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie ( Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Niniejsza prezentacja (oraz zawarte w niej informacje) nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia papierów wartościowych, w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji. Papiery wartościowe, o których mowa w niniejszej prezentacji nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z amerykańską Ustawą o papierach wartościowych z 1933 roku, z późniejszymi zmianami ( Ustawa o papierach wartościowych ) i nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, jeśli nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych lub nie będzie przysługiwać w stosunku do nich zwolnienie z wymogów dotyczących rejestracji przewidziane w Ustawie o papierach wartościowych. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. W dopuszczalnym przez właściwe przepisy prawa zakresie Spółka nie składa żadnych oświadczeń, zapewnień ani zobowiązań, wyraźnych ani dorozumianych dotyczących rzetelności, prawdziwości, kompletności lub prawidłowości informacji bądź opinii zawartych w prezentacji, na których rzetelności, prawdziwości, kompletności i prawidłowości nie należy polegać. Informacje, opinie oraz stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej prezentacji mogą podlegać zmianom bez zapowiedzi. Zawarte w prezentacji stwierdzenia dotyczące przyszłości są obarczone szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki lub jej branży mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka nie zobowiązuje się do publicznego uaktualniania lub weryfikowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, ani na skutek uzyskania nowych informacji, ani zajścia przyszłych zdarzeń, ani wystąpienia innych okoliczności. Zawarte w prezentacji informacje stanowiące cele inwestycyjne oraz inne informacje na temat perspektyw działalności należy odczytywać jako wewnętrzne cele inwestycyjne Spółki i nie należy ich interpretować jako projekcji lub prognoz finansowych. Pomimo, że Spółka postrzega te cele jako realistyczne, mogą one, lecz nie muszą okazać się trafnie określone. Not for release, publication or distribution, directly or indirectly, in or into the United States of America, Australia, Canada or Japan. 2

3 Agenda 1 Kluczowe wydarzenia Otoczenie rynkowe Segment poszukiwawczo-wydobywczy Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe

4 Kluczowe wydarzenia 4

5 Kluczowe wydarzenia 7,55 bln PLN Przychody ze sprzedaży 401 mln PLN Szacunek oczyszczonej EBITDY wg LIFO boe/d (1) Produkcja segmentu poszukiwawczowydobywczego +576 mln PLN Przepływy z działalności operacyjnej Źródło; (1) Baryłki ekwiwalentne na dzień 5

6 Otoczenie rynkowe 6

7 Otoczenie rynkowe cena ropy & cracki produktowe 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0-0,8-1,8-1,5-1, Brent ural spread (lewa oś) USD -1, ,3 Brent dtd (prawa oś) USD -1,5-1,7-2, sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz ,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90, Crack diesel USD/bbl 19,5 20,1 20,0 18,0 17,7 9,2 9,3 16,1 6,9 12,9 Crack benzyna USD/bbl 19,5 19,1 16,5 17,6 17,6 16,3 14,4 18,9 Źródło: średnie miesięczne dane, w oparciu o danethomson Reuters Cracki produktowe uwzględniają spread Brent/Ural 0 sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 7

8 8,00 Modelowa marża rafineryjna USD/bbl (1) (1) (1) LOTOS PKN OMV ERMI (2) 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 6,08 6,00 3,28 2,48 4,32 3,50 1,44 5,48 2,10 1,37 1,17 1,16 5,05 4,97 2Q Q Q Q Q Q 2014 (1) Źródło: dane publikowane przez Spółki (2) Źródło: Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) Wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie. 2,70 1,63 0,90 4,70 1,92 1,48 6,97 6,60 4,07 8

9 Wzrost PKB & krajowy rynek paliw & kurs USD/PLN % m m ,3 3,25 3,2 3,15 0,8 1,9 Wzrost PKB 2,7 3,0 3,2 3,1 2kw kw kw kw kw kw ,04 USD/PLN 3kw 2014 (2) (1) 3,30 3,1 3,05 3 2,95 2,9 2,85 2,8 1-Jul Jul Jul Aug Aug Sep Sep m m Konsumpcja diesla (Polska) 3,6 3,4 3,4 3,4 3,5 3,0 2kw kw kw kw kw kw 2014 Konsumpcja benzyn (Polska) 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,1 2kw kw kw kw kw kw 2014 (3) (3) Source: (1) Główny Urząd Statystyczny. 3kw 2014 Bloomberg prognoza (2) Narodowy Bank Polski (3) Polska Organizacja Przemysłu i Handlu Naftowego 9

10 Segment poszukiwawczo-wydobywczy 10

11 Wydobycie węglowodorów oraz rezerwy w kategorii 2P Średnia dzienna produkcja (ropa+gaz) (boe/d) Rezerwy w kat 2P (ropa + gaz) (mln boe) ,5 7,7 66,8 7,3 51,0 7,8 40, , (1) (1) 37, kw 13 2kw 14 3kw 14 Norwegia Polska Litwa 13,3 (1) Dla Norwegii policzone dla dni efektywnej produkcji : 31 dni w 2kw 2014 i 75 dni w 3kw ,6 5, Norwegia Polska Litwa Spadek rezerw w kategorii 2P (przesunięcie rezerw z YME do kategorii 2C) zgodnie z raportem eksperta sporządzonego przez AGR, który będzie załącznikiem do Prospektu Emisyjnego przygotowywanego w ramach emisji akcji z prawem poborue Źródło: Spółka 11

12 Sprzedaż w podziale na produkty oraz kraje 2kw 2014 sprzedaż (kwartalna produkcja w boe) 3kw 2014 sprzedaż (kwartalna produkcja w boe) Źródło: Spółka Norwegia Polska Litwa Ropa Gaz Norwegia Polska Litwa Ropa Gaz 12

13 EBITDA segmentu poszukiwawczo-wydobywczego mln PLN -15% EBITDA 3kw '13 EBITDA 2kw '14 Zdarzenia jednorazowe 555 Oczyszczona EBITDA 2kw '14 EBITDA 3kw '14 Zdarzenia jednorazowe 106 Oczyszczona EBITDA 3kw ' Źródło: Spółka Oczyszczona EBITDA segmentu na poziomie 106 mln PLN, 15% niżej niż w poprzednim kwartalne, spowodowana niższą sprzedażą z LOTOS Petrobaltic Spadek cen ropy negatywnie wpływający na rentowność segmentu 13

14 Segment produkcji i handlu 14

15 Struktura produkcji wolumeny głównych produktów tys ton Diesel Benzyna Paliwo lotnicze kw kw kw kw kw 2014 tys ton COO Asfalty kw kw kw kw kw 2014 Produkcja diesla bez zmian kw/kw oraz nieznacznie poniżej wolumenu z zeszłego roku, wsparta przez wzrost paliwa lotniczego Pogorszona struktura ciężkich produktów : spadek asfaltów i wzrost ciężkiego oleju w całkowitej strukturze Źródło: Spółka 15

16 Udział kluczowych produktów w całkowitej produkcji 50% 45% 40% 47% 45% 43% 44% 43% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 17% 14% 14% 13% 15% 10% 12% 13% 12% 11% 8% 6% 5% 7% 8% 5% 4% 7% 6% 2% 3kw kw kw kw kw 2014 Diesel Benzyna Paliwo lotnicze Ciężki olej opałowy Asfalty Źródło: Spółka 16

17 Udział w rynku oraz sieć stacji paliw Całkowity udział w rynku (wolumenowo) Detaliczny udział w rynku (wolumenowo) 33,1% 33,3% 33,7% 33,8% 33,5% Premium Optima Inne ,3% 8,4% 8,5% 9,2% 9,1% kw kw kw kw 2014 sie ,1% udział w rynku detalicznym Number of stations by type Premium własność Premium francyza Optima własność Optima franczyza inne 112 Źródło: Spółka

18 LIFO EBITDA segmentu produkcji i handlu mln PLN +29% EBITDA 3kw'13 (1) Szacunek oczyszczonego efektu LIFO Szacunek oczyszczonej EBITDY LIFO 3kw'13 EBITDA 2kw'14 Szacunek efektu LIFO Szacunek oczyszczonej EBITDY LIFO 2kw'14 EBITDA 3kw'14 Szacunek efektu LIFO Szacunek oczyszczonej EBITDY LIFO 3kw'14 EBITDA wg LIFO wyższa kw/kw o 29%, głównie dzięki poprawie warunków makro Oczyszczony efekt LIFO dla 3kw 2013 z wyłączeniem tanich warstw ropy uwzględnionych w wycenie wg LIFO, które pozytywnie wpłynęły na wynik EBIT wg LIFO w 3kw 2013 Źródło: Spółka (1) PLN -48m = PLN 55.3m (efekt LIFO w 3kw 2013) PLN 102.8m (efekt tanich warstw ropy, który zawyżył wynik wg LIFO za 3 kw 2013) 18

19 Skonsolidowane wyniki finansowe 19

20 Zmiany w wyniku EBITDA segmentów r/r mln PLN Spowodowane: Spadkowym trendem cenowym ropy Spadkowym trendem kursu USD/PLN prowadzącym do wyższej w stosunku do średnich okresowych wyceny ropy naftowej Spowodowane: Produkcją z aktywów norweskich (Heimdal) Spowodowane zdarzenia jednorazowymi w 3kw 2014: Wzrostem rezerwy na likwidację YME Odpisem z tytulu pustych odwiertów na Morzu Bałtyckim i na Litwie Wynik za 3kw 2013 sztucznie zawyżony przez tanie warstwy użyte do wyliczenia wyniku wg LIFO

21 Dekompozycja kwartalnego wyniku EBITDA mln PLN 204 3kw EBIT Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe Oczyszczony EBIT wg LIFO Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO (1) 155 3kw Source: Company (1) Efekt tanich warstw ropy, który sztucznie zawyżył wynik wg LIFO za 3 kw

22 Zadłużenie 72% Wskaźnik zadłużenia (1) m PLN Dług finansowy 70% 68% 66% 64% 62% 60% 62% 67% 70% % gru-13 cze-13 wrz gru-13 cze-13 wrz-14 Wzrost wskaźnika zadłużenia z powodu aprecjacji dolara względem złotówki, prowadzącej do wzrostu zadłużenia denominowanego w USD i zarazem obniżającej kapitał rezerwowy z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych Zadłużenie finansowe i zadłużenie netto obejmują oprocentowane kredyty, pożyczki, leasing oraz obligacje m PLN Dług netto gru-13 cze-13 wrz-14 (1) Wskaźnik zadłużenia = dług netto / kapitał własny razem 22

23 Dziękujemy Relacje Inwestorskie tel fax: