Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 20 sierpnia

2 Podsumowanie Realizacja strategii Otoczenie makroekonomiczne.. 10 Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu. 20 Skonsolidowane wyniki finansowe Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 2

3 Podsumowanie Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 3

4 Podsumowanie 1 półrocze i 2 kwartale 2019 w skrócie o Półroczna EBITDA LIFO (1) na poziomie 1,4 mld zł, wzrost o 4% r/r o Kwartalna EBITDA LIFO (1) na poziomie 783 mln PLN, 5% spadek (r/r) o Dywidenda w wysokości 555 mln PLN (3 PLN na akcję) (2) zatwierdzona przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy o Osiągnięcie Statusu RFSU (Ready For Start Up) przez kluczową instalację projektu EFRA - DCU (Delayed Cooker Unit) o Maksymalne wykorzystanie mocy przerobowych rafinerii, mimo przerwania dostaw ropy naftowej w punkcie Adamowo (1) Z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych (2) Dzień dywidendy 12 września 2019 roku 4

5 Podsumowanie 1 półrocze 2019 EBITDA LIFO (1) Produkcja i handel przerób ropy naftowej mln PLN +4% tys. ton segment produkcji i handlu segment wydobywczy 6M M M M M M 2019 Przepływy operacyjne Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (3) mln PLN boe/d M M M M M M 2019 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych 5

6 Podsumowanie 2 kwartał 2019 EBITDA LIFO (1) Produkcja i handel przerób ropy naftowej % mln PLN tys. ton segment produkcji i handlu segment wydobywczy 2kw kw kw kw kw kw 2019 Net debt / EBITDA LIFO (2) Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (3) 0,8x 0,1x 0,6x 0,1x 0,8x 0,4x mln PLN boe/d wpływ zobowiazań z tyt leasingu Czer kw kw kw 2019 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) bez zdarzeń jednorazowych (3) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych 6

7 Realizacja strategii Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 7

8 Realizacja strategii Zrealizowaliśmy główne cele na lata zapewniając stabilizację i warunki do bezpiecznego rozwoju (1) Sytuacja finansowa Grupy LOTOS po 2 latach obowiązywania strategii jest ustabilizowana w obszarach przepływów pieniężnych i redukcji zadłużenia. średnioroczna EBITDA LIFO na poziomie 3,1 mld PLN rezerwy 2P 90 mboe średnioroczne wydobycie 22 kboe/d Zrealizowano główne cele operacyjne w obszarach wydobycia i przerobu ropy. 10,8 mln ton ropy rekordowy przerób Osiągnięto oszczędności operacyjne i działania poprawiające marżę na poziomie zgodnym z postawionym celem strategicznym Programu Poprawy Efektywności (0,2 mld PLN rocznie). Przeniesiono część nakładów inwestycyjnych na drugi okres obowiązywania strategii w latach zrealizowany CAPEX 2,4 mld PLN 0,6 wartość wskaźnika dług netto/ebitda 495 stacji paliw w sieci, standaryzacja i wdrożone pomiary satysfakcji klienta (1) Dane na dzień

9 Realizacja strategii Realizacja mierników wdrożenia strategii w latach Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne na koniec 2018 roku Rezerwy 2P Mboe (1) Wydobycie k boe/d (2) Produkcja mln ton 10,5 9,6 10,8 Liczba stacji > Cel Realizacja Cel Realizacja Cel 2017 (3) 2018 Cel Realizacja EBITDA LIFO mld PLN (4) średnioroczna w latach ,6-0,7 Cel 0,9 Realizacja 1,6-1,9 Cel 2,2 Realizacja CAPEX mld PLN całkowity ok. 1,5 Cel 0,9 Realizacja ok. 1,8 Cel 1,4 Realizacja ok. 0,3 Cel 0,1 Realizacja Dług netto/ebitda na koniec 2018 <1,5x 0,6x Cel Realizacja Cel na lata Realizacja w latach (1) rezerwy 2P: pewne i prawdopodobne (2) średnioroczny poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) rok obejmujący przestój remontowy rafinerii (4) z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych 9

10 Otoczenie makroekonomiczne Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 10

11 Otoczenie makroekonomiczne Otoczenie makroekonomiczne (1) vs założenia strategiczne (2) Brent DTD Cracki produktowe 0% USD/bbl USD/tonę % Benzyna 2019 strategia 1 półrocze strategia 1 półrocze % 35-17% 29 Gaz ziemny USD/boe 2019 strategia 1 półrocze 2019 Diesel Ciężki olej opałowy 2019 strategia 1 półrocze 2019 (1) Źródło : Refinitiv (2) Przyjęte w strategii założenia dla 2019 roku % 11

12 Otoczenie makroekonomiczne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (średni) (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) mln m 3 3,63 3,60 3,58 3,70 3,77 3,79 3,81 5,3 5,0 4,6 5,1 5,4 5,1 4,8 5,2 3,40 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw 19 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw 19 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyn motorowych (3) 5,5% 5,1% 5,2% 5,3% 5,2% 4,9% 4,7% 4,5% mln m 3 1,5 1,5 1,4 1,6 1,6 1,5 1,4 1,6 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw19P 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw 19 (1) Źródło: Narodowy Bank Polski; (2) Źródło: Główny Urząd Statystyczny; prognoza dla 2kw 2019 (3) Źródło: Polska Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) 12

13 Otoczenie makroekonomiczne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa (1) i gaz ziemny (2) USD Kluczowe cracki produktowe (2) USD/tonę kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw kw kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw kw kw 19 Brent DTD (USD/bbl) gas ziemny (USD/boe) benzyna diesel ciężki olej opałowy (1) Źródło: National Balancing Point (2) Źródło: Refinitiv 13

14 Segment wydobywczy Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 14

15 Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne 2 kwartał 2019 B8 Morze Bałtyckie Sleipner Morze Północne AB Geonafta Litwa Rezerwy (1) Produkcja (2) 35,3 mmboe 3,1 kboe/d Rezerwy (1) Produkcja (2) 12,6 mmboe 12,1 kboe/d Rezerwy (1) Produkcja (2) 2,8 mmboe 0,7 kboe/d B3 Morze Bałtyckie Heimdal Morze Północne Rezerwy (1) Produkcja (2) 13,4 mmboe 1,2 kboe/d Rezerwy (1) Produkcja (2) 1,1 mmboe 1,8 kboe/d Koszty wydobycia Polska : 34 USD/boe (3) Koszty wydobycia Norwegia : 10 USD/boe (3) Koszty wydobycia Litwa : 19 USD/boe (3) (1) Rezerwy 2P stan na (2) Średnia dzienna produkcja w 2 kwartale 2019 (3) Średni koszt wydobycia za 1 półrocze 2019 rok 15

16 Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia Wydobycie w ujęciu kwartalnym boe/d Wydobycie w 2 kwartale 2019 roku mln boe % ,0 0,1 0,4-13% 1,8 0,1 0,4 1,7 0,1 0, ,5 1,3 1,3 2kw kw kw kw kw kw 2019 ropa naftowa gaz ziemny Norwegia Polska Litwa 16

17 Segment wydobywczy Rezerwy 2P w porównaniu do 31 grudnia P reserves m boe Litwa 89,8 2,9-2,6-0,8-0,1 86,3 2,8 Polska 49,6 48,7 Norwegia 37,3 34,7 31 Gru 2018 Wydobycie Norwegia Wydobycie Polska Wydobycie Litwa 30 Czer

18 Segment wydobywczy Kwartalne wyniki operacyjne 2 kwartał kwartał kwartał 2019 mln zł % EBITDA 2kw 2018 Amortyzacja EBIT 2kw 2018 EBITDA 1kw 2019 Amortyzacja EBIT 1kw 2019 EBITDA 2kw 2019 Amortyzacja EBIT 2kw

19 Segment wydobywczy Półroczne wyniki operacyjne 6 miesięcy miesięcy 2019 mln zł % EBITDA 6M 2018 Amortyzacja EBIT 6M 2018 EBITDA 6M 2019 Amortyzacja EBIT 6M

20 Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 20 20

21 Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tys. ton kw kw kw kw kw kw 2019 (1) (2) benzyna średnie destylaty ciężkie produkty (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 21

22 Segment produkcji i handlu Kwartalne wyniki operacyjne 2 kwartał kwartał kwartał 2019 mln PLN % Detal 64 Detal 79 Detal EBITDA 2kw 18 efekt LIFO Zdarzenia jednarozwe oczyszcozna EBITDA LIFO 2kw 18 EBITDA 1kw 19 efekt LIFO Zdarzenia oczyszczona EBITDA LIFO 1kw 19 EBITDA 2kw 19 efekt LIFO Zdarzenia oczyszczona EBITDA LIFO 2kw Zdarzenia 2kw 2018 w tym: -1 saldo na odpisach wg LIFO 58 różnice kursowe 15 Zdarzenia 1kw 2019 w tym: 25 różnice kursowe -10 saldo na odpisach wg LIFO -44 Zdarzenia 2kw 2018 w tym: -34 różnice kursowe -11 saldo na odpisach wg LIFO 22

23 Segment produkcji i handlu Kwartalne wyniki operacyjne 6 miesięcy miesięcy 2019 mln PLN ,2% Detal Detal EBIT 6M 2018 amortyzacja 140 EBITDA 6M 2018 zdarzenia efekt LIFO 63 oczyszczona EBITDA LIFO 6M 2018 EBIT 6M 2019 amortyzacja EBITDA 6M 2019 zdarzenia jednarazowe efekt LIFO oczyszczona EBITDA LIFO 6M 2019 w tym: w tym: Zdarzenia 6M 2018 księgowy efekt "zaległych warst ropy" saldo na odpisach wg LIFO różnice kursowe Zdarzenia 6M 2019 różnice kursowe saldo na odpisach wg LIFO 23

24 Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna (1) (USD/baryłkę) LOTOS PKN Orlen Total (2) 8,57 8,90 6,56 7,07 6,20 6,38 5,60 7,40 7,29 7,60 7,47 6,42 8,47 5,80 6,98 6,50 5,76 4,83 5,55 4,60 4,05 4,61 4,49 3,75 3kw kw kw kw kw kw kw Q2019 1) Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A. = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO notowania ropy Brent Brent/Ural dyferencjał zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii) 2) Wskaźnik odzwierciedla uśredniony poziom marży na pokrycie kosztów zmiennych realizowanej przez działalność rafineryjną Total w Europie (odpowiadający ilorazowi różnicy pomiędzy wartością sprzedaży zrealizowanej przez działalność rafineryjną Total w Europie a wartością zakupionego surowca i powiązanych kosztów zmiennych, oraz wielkości przerobu rafineryjnego wyrażonej w tonach). Poprzedni wskaźnik ERMI miał odzwierciedlać poziom marży po uwzględnieniu kosztów zmiennych hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie północnej, przerabiającego mieszankę typowych gatunków ropy naftowej i innych surowców dostarczanych do tego regionu do produkcji i sprzedaży podstawowych produktów rafineryjnych po cenach obowiązujących w tym regionie. 24

25 Skonsolidowane wyniki finansowe Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2019 roku 25

26 Skonsolidowane wyniki finansowe Kwartalne wyniki finansowe 2 kwartał kwartał 2019 mln PLN % EBIT 2kw 2018 efekt LIFO zdarzenia Amortyzacja oczyszczona EBITDA LIFO 2kw 2018 zysk netto 2kw 2018 EBIT 2kw 2019 efekt LIFO Zdarzenia Amortyzacja oczyszczona EBITDA LIFO 2kw 2019 Zysk netto 2kw w tym: w tym: -34 Zdarzenia 2kw saldo na odpisach wg LIFO różnice kursowe Zdarzenia 2kw 2018 różnice kursowe -11 saldo na odpisach wg LIFO 26

27 Skonsolidowane wyniki finansowe Półroczne wyniki finansowe 6 miesięcy miesięcy 2019 mln PLN ,0% EBIT 6M 2018 efekt LIFO zdarzenia Amortyzacja oczyszczona EBITDA LIFO 6M zysk netto 6M 2018 EBIT 6M 2019 efekt LIFO Zdarzenia Amortyzacja oczyszczona EBITDA LIFO 6M 2019 Zysk netto 6M w tym: w tym: Zdarzenia 6M 2018 księgowy efekt "zaległych warst ropy" saldo na odpisach wg LIFO różnice kursowe Zdarzenia 6M 2019 różnice kursowe saldo na odpisach wg LIFO 27

28 Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Dane kwartalne 1 półrocze 2019 mln zł kw kw kw kw kw miesięcy miesięcy 2019 CAPEX EFRA CAPEX B8 CAPEX Other CAPEX segment wydobywczy CAPEX produkcji i handlu przepływy operacyjne 28

29 Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie (1) Dług netto Wskaźnik zadłużenia (2) Dług netto / EBITDA LIFO (3) mld zł 3,48 3,76 3,73 23% 1% 21% 0,8x 0,1x 0,8x 2,5 0,1 1,9 2,5 0,2 1,3 16% 2% 11% 0,6x 0,1x 0,4x Czer Czer Czer 2019 zobowiązania z tyt. leasingu Kurs USD/PLN zobowiązania z tyt. leasingu zobowiązania z tyt. leasingu o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA na poziomie 0,8x; wzrost z 0,6x r/r z uwagi wdrożenie MSSF 16 Leasing (1) koniec okresu; wpływ zobowiązań z tytułu leasingu zaznaczona szarym kolorem (2) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (3) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 29

30 Grupa LOTOS S.A. Relacje inwestorskie tel fax