Skonsolidowane wyniki finansowe za 12 miesięcy i 4 kwartał 2017

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki finansowe za 12 miesięcy i 4 kwartał marca,

2 Podsumowanie Wstęp Otoczenie zewnętrzne makroekonomiczne Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki wyniki finansowe finansowe

3 Wstęp 3

4 Wstęp 2017 podsumowanie o Rekordowy zysk EBITDA (1) na poziomie 3,1 mld PLN o Przepływy gotówkowe z działalności operacyjnej na poziomie 3,1 mld PLN o 186 mln PLN wypłaconej dywidendy (1 PLN / akcję) o Dostawy ropy WTI oraz ropy kanadyjskiej o Dług netto/ebitda (1) na poziomie 0,8x (1) EBITDA wg LIFO (bez wpływu wyceny zapasów) oraz zdarzeń jednorazowych 4

5 Wstęp 4 kwartał 2017 podsumowanie o Oczyszczona EBITDA wg LIFO 754 mln PLN, mimo pogorszenia marży rafineryjnej i sezonowo słabym kwartale o Postępująca optymalizacja wykorzystania aktywów rafineryjnych i poprawa struktury sprzedaży (więcej diesla, mniej ciężkich frakcji) o Wysokie przepływy z działalności operacyjnej powyżej 1 mld PLN 5

6 Wstęp Otoczenie makroekonomiczne (1) vs założenia strategiczne (2) Brent DTD Cracki produktowe 50 +8% USD/bbl 54 USD/tona % Benzyna 2017 strategia strategia +15% 2017 Gaz ziemny USD/boe % Diesel strategia 2017 Ciężki olej opałowy 2017 strategia 2017 (1) Źródło : Thomson Reuters (2) Przyjęte w strategii założenia dla 2017 roku % 6

7 Wstęp 4 kwartał 2017 kluczowe parametry LIFO EBITDA (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy naftowej tys. ton segment wydobywczy segment produkcji i handlu % kw kw kw kw kw kw 2017 Zadłużenie netto / EBITDA wg LIFO (2) Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (3) 2.6x 1.9x mln PLN boe/d x kw kw kw 2017 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) bez zdarzeń jednorazowych (3) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych 7

8 Wstęp 12 miesięcy 2017 kluczowe parametry LIFO EBITDA (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy tys. ton segment wydobywczy segment produkcji i handlu % Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (2) % mln PLN boe/d (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych

9 Otoczenie makroekonomiczne 9

10 Otoczenie makroekonomiczne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (średni) (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) mln m kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2017 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyn motorowych (3) 2.7% 4.1% 4.0% 4.9% 5.1% mln m kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2017 (1) Źródło : Narodowy Bank Polski (2) Źródło : Główny Urząd Statstyczny (3) Źródło : Polska Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) 10

11 Otoczenie makroekonomiczne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa i gaz ziemny Cracki produktowe (2) USD/t kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2017 gaz ziemny NBP (USD/boe) Brent DTD (USD/bbl) (2) (1) benzyna diesel ciężki olej opałowy (1) Źródło : National Balancing Point (2) Źródło : Thomson Reuters 11

12 Segment wydobywczy 12

13 Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne parametry operacyjne za okres 12 miesięcy 2017 B3 B8 Sleipner Heimdal Litwa Obszar B3 B8 Sleipner Heimdal AB Geonafta Morze Bałtyckie Morze Bałtyckie Morze Północne Morze Północne Litwa 2017 wydobycie (1) Δ vs boe/d - 19% boe/d - 4% boe/d -14% boe/d -18 % 968 boe/d -12% % ropy naftowej (2) Rezerwy 2P (3) 92% 8,3mln boe 90% 36,9mln boe 27% 15,5mln boe 21% 2,7mln boe 100% 3,6mln boe koszty wydobycia (4) ca. 29 USD/boe (5) ca. 9 USD/boe ca. 13 USD/boe (1) całkowite wydobycie / liczbę dni kalendarzowych; baryłki ekwiwalentu ropy naftowej (2) udział ropy naftowej w całkowitym wydobyciu (3) zasoby pewne i prawdopodobne (2P), stan na 31 grudnia 2017 (4) szacowane bezpośrednie koszty wydobycia na baryłkę w 2017 roku; średnie wartości dla krajów (5) wliczając koszty dzierżawy platformy na złożu B8 13

14 Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia Wydobycie w ujęciu kwartalnym boe/d Wydobycie w ujęciu rocznym mln boe % % kw kw kw ropa naftowa gaz ziemny Norwegia Polska Litwa 14

15 Segment wydobywczy Rezerwy 2P 2P zmiany rezerw mln boe Litwa Polska Norwegia 31 December 2016 produkcja 2017 zmiany Litwa (1) (2) (3) zmiany Polska zmiany Norwegia 31 grudzień 2017 (1) Reklasyfikacja na podstawie audytu Miller i Lents w UAB Minijos Nafta (2) Reklasyfikacja na podstawie rewizji zasobów złożowych (3) +12,9 mln boe na podstawie reklasyfikacji zasobów złoża YME z 2C do 2P i +5,0 mln boe wzrost rezerw produkcyjnych na złożu Sleipner w wyniku dodatkowych wierceń 15

16 Segment wydobywczy Kwartalne wyniki operacyjne 4kw kw kw 2017 (2) mln zł EBITDA 4kw 16 (1) Zdarzenia oczyszczona jednorazowe EBITDA 4kw 17 Amortyzacja oczyszczony EBIT 4kw 17 EBITDA 3kw 17 Amortyzacja EBIT 3kw 17 EBITDA 4kw 17 (1) zdarzenia oczyszczona jednorazowe EBITDA 4kw 17 Amortyzacja EBIT 4kw 17 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji (2) Brak zdarzeń jednorazowych w raportowanym okresie 16

17 Segment wydobywczy Wyniki operacyjne segmentu za mln PLN +25% EBIT 2016 Amortyzacja EBITDA 2016 (1) Zdarzenia jednorazowe oczyszczona EBITDA 2016 EBIT 2017 Amortyzacja EBITDA 2017 (1) Zdarzenia jednorazowe oczyszczona EBITDA 2017 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji 17

18 Segment produkcji i handlu 18

19 Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tys. ton % % 4kw kw kw kw kw 2017 benzyna (1) (2) średnie destylaty produkty ciężkie (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 19

20 Segment produkcji i handlu Kwartalne wyniki operacyjne 4kw kw kw EBITDA 4kw kw 2016 zd jednorazowe efekt LIFO w tym: 12 Odpisy aktywów zd. Jednorazowe -121 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO 21 Różnice kursowe (1) Rozwiązanie rezerwy na koszty remontu postojowego 41 Oczyszczona LIFO EBITDA 4kw 16 Detal EBITDA 3kw kw 2017 zd jednorazowe efekt LIFO w tym: -18 Koszt remontu postojowego zd. Jednorazowe Oczyszczona LIFO EBITDA 3kw Detal EBITDA 4kw 17 (1) 4kw 2017 zd Różnice jednorazowe kursowe Saldo odpisów na zapasach wg LIFO efekt LIFO -16 w tym: 29 Odpisy aktywów zd. Jednorazowe -30 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO Oczyszczona LIFO EBITDA 4kw Detal Róznice Koszt kursowe remontu postojowego 20 (1)

21 Segment produkcji i handlu Wyniki operacyjne segmentu za 12 miesięcy mln PLN ,6% 156 Detal 174 Detal EBIT 2016 Amortyzacja EBITDA 2016 Zd. Jednorazowe efekt LIFO Oczyszczona EBITDA LIFO 2016 EBIT 2017 Amortyzacja EBITDA 2017 Zd. Jednorazowe efekt LIFO Oczyszczona EBITDA LIFO w tym: w tym: zd jednorazowe Odpisy aktywów Saldo odpisów na zapasach wg LIFO -3 Różnice kursowe 2017 zd jednorazowe 29 Odpisy aktywów -38 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO -10 Pozostałe Koszty remontu postojowego 21

22 Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna (1) (USD/bbl) i kurs USD/PLN LOTOS PKN Orlen ERMI (2) 4Q Q Q Q Q ) Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A. = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO notowania ropy Brent Brent/Ural dyferencjał zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii) 2) Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie 22

23 Skonsolidowane wyniki finansowe 23

24 Skonsolidowane wyniki finansowe Kwartalne wyniki finansowe 4kw kw 2017 mln PLN % ,7% EBIT 4 kw 2016 Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 4 kw 2016 Amortyzacja Oczyszczony EBITDA wg LIFO 4 kw 2016 Zysk netto 4 kw 2016 EBIT 4 kw 2017 Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 4 kw 2017 Amortyzacja Oczyszczony EBITDA wg LIFO 4 kw 2017 Zysk netto 4kw kw 2016 zd. Jednorazowe w tym: -10 Odpisy seg wydobywczy Odpisy seg prod i handlu -121 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO (1) Rozwiązanie rezerwy na koszty remontu postojowego 21 Róznice kursowe 23 4kw 2017 zd. Jednorazowe w tym: 40 Odpisy seg wydobywczy Odpisy seg prod i handlu Saldo odpisów na zapasach wg LIFO -3 Róznice kursowe -12 (1) Koszty postoju remontowego 24

25 Skonsolidowane wyniki finansowe Wyniki finansowe za mln PLN % % EBIT 2016 Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 2016 Amortyzacja Oczyszczony EBITDA wg LIFO 2016 Zysk netto 2016 EBIT 2017 Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 2017 Amortyzacja Oczyszczony EBITDA wg LIFO 2017 Zysk netto w tym: 2016 zd jednorazowe Odpisy seg wydobywczy Odpisy seg prod i handlu -508 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO -3 Róznice kursowe zd jednorazowe w tym: 49 Odpisy seg wydobywczy 29 Odpisy seg prod i handlu -38 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO -10 Róznice kursowe 120 Koszty postoju remontowego 25

26 Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Dane kwartalne Dane za 12 miesięcy mln PLN kw kw kw kw kw CAPEX segment wydobywczy CAPEX segment produkcji i handlu przepływy operacyjne CAPEX EFRA CAPEX B8 CAPEX Other Przepływy operacyjne 26

27 Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie Dług netto (1) Wskaźnik zadłużenia (2) Dług netto / EBITDA wg LIFO (3) bln PLN % 2.6x % 1.9x % 0.8x dług netto kurs USD/PLN o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA na poziomie 0,8x (1) koniec okresu (2) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (3) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 27

28 Grupa LOTOS S.A. Biuro Relacji Inwestorskich tel fax