Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za rok 2007

Transkrypt

1 Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za rok lutego 2008 r.

2 SPIS TREŚCI 1. HISTORIA FIRMY 4 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH Branża Rodzaje produktów Wielkość produkcji Spółka na tle branży i konkurencji Struktura sprzedaży Rynki zbytu Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji 9 3. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W 2007 ROKU Informacja o znaczących umowach Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Transakcje z podmiotami powiązanymi Kredyty, umowy pożyczek, poręczenia i gwarancje Wykorzystanie wpływów z emisji Różnice w stosunku do ostatnio publikowanej prognozy Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Czynniki zewnętrzne Przewidywany rozwój Spółki Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym Zarządzanie i komputeryzacja Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiebiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi Wynagrodzenie dla osób zarządzających i nadzorujących Wartość niesp łaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Znaczący akcjonariusze Zmiany w strukturze akcjonariuszy Posiadacze wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 18 2

3 3.22. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta Umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

4 1. HISTORIA FIRMY Historia firmy Mondi Packaging Paper Świecie S.A. sięga początku lat 90-tych. W styczniu 1991 roku przedsiębiorstwo państwowe Zakłady Celulozy i Papieru w Świeciu zostało przekształcone w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. W kwietniu 1997 roku 15% akcji spółki wprowadzono na warszawską giełdę. W sierpniu tegoż roku sprzedano większościowy pakiet akcji inwestorowi strategicznemu, spółce Framondi NV, zarejestrowanej w Holandii. Zmianie uległa też nazwa Spółki na Frantschach Świecie. W listopadzie 2004, na skutek połączenia Grupy Frantschach z Grupą Mondi Packaging Europe, powstała jedna zintegrowana grupa, tj. Mondi Packaging, z jednolitą marką i logo. Na skutek tych przeobrażeń 20 stycznia 2005 r. zmianie ulega także nazwa firmy z Frantschach Swiecie S.A. na Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Grupa Frantschach należała w 100% do Mondi - jednego z liderów przemysłu papierniczego i opakowań. Do końca czerwca 2007 roku Mondi było częścią Grupy Anglo American plc - światowego lidera w przemyśle wydobywczym i surowców naturalnych. Akcjonariusze Grupy Anglo American plc, w której skład wchodzi Grupa Mondi w dniu 25 czerwca 2007 r. na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy zatwierdzili decyzję o wydzieleniu Grupy Mondi ze struktur Anglo American plc i wprowadzeniu jej na giełdy w Londynie i Johanesburgu w dniu 3 lipca 2007 r. 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH 2.1. Branża Zgodnie z założeniami strategii realizowanej przez Mondi Packaging Paper Świecie, Spółka koncentruje swoją działalność na wytwarzaniu papierów do produkcji tektury falistej oraz papieru workowego. Spółka jest krajowym liderem w zakresie produkowanych asortymentów oraz znaczącym producentem europejskim na rynku papieru do produkcji tektury falistej i papieru workowego. W wyniku realizacji planu inwestycyjnego uzyskano znaczną poprawę parametrów jakościowych produkowanych papierów, co umożliwia Spółce skuteczne konkurowanie z czołowymi producentami papieru w Europie i na świecie. W 2007 roku maszyna nr 1 została poddana gruntownej modernizacji polegającej na instalacji gap formera umożliwiającego produkcję niskogramaturowego, dwuwarstwowego kraftlinera. Przełoży się to na stopniowy wzrost wydajności tej maszyny z 134 tys. ton w 2006 roku do docelowego poziomu około 180 tys. ton. Dostrzegane tendencje na rynkach głównych asortymentów 1 : Papier Workowy: Stabilizacja sprzedaży w stosunku do okresu poprzedniego Średnia gramatura papierów workowych (60-80g) 1 Charakterystyka poszczególnych asortymentów znajduje się w punkcie

5 Kraftliner: Zwiększony popyt na niskogramaturowy kraftliner Duży popyt i zwiększone zapotrzebowanie w Europie jak i na rynkach zamorskich Stabilizacja sprzedaży tego produktu Papiery makulaturowe: Zwiększony popyt na testliner z pokryciem celulozowym (ProVantage KraftTop X) Znaczący przyrost mocy produkcyjnych w Europie Zachodniej, głównie w Niemczech Ceny asortymentów w dużej mierze kształtowane są przez rynek niemiecki SC Fluting: Duże zapotrzebowanie na rynku europejskim Włochy, Hiszpania, Wielka Brytania i Francja reprezentują 60% całkowitego zapotrzebowania na SCFL w Europie Spółka realizuje działania zmierzające do najlepszego dostosowania swojej struktury asortymentowej do wymagań rynku i zmieniających się oczekiwań klientów. Od 1 lutego 2007 roku produkty Spółki sprzedawane poza Polskę są dystrybuowane za pośrednictwem Mondi Packaging Paper Sales GmbH Rodzaje produktów Od 1 stycznia 2007 roku papiery do produkcji tektury falistej Spółki sprzedawane są pod wspólną dla całej Grupy Mondi Packaging marką produktu ProVantage (wcześniej Spółka Mondi Packaging Paper Świecie S.A. sprzedawała pod marką Vistula ): papiery do produkcji tektury falistej (containerboard): - ProVantage Kraftliner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), - ProVantage Kraftliner XLite (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej o niskiej gramaturze), - ProVantage Kraftliner Aqua (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej o podwyższonej odporności na wilgotność, oferowany jako zamiennik dla papierów pokrywanych parafiną), - ProVantage KraftTop X (celulozowo-makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), - ProVantage Testliner 2 (makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), - ProVantage Testliner 3 (makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), - ProVantage Fluting SC (papier na warstwy pofalowane tektury falistej z masy półchemicznej), - ProVantage Fluting WB (makulaturowy papier na warstwy pofalowane tektury falistej), 5

6 - - ProVantage Fluting Fresco (papier na warstwy pofalowane tektury falistej wytworzony z masy półchemicznej, celulozy niebielonej oraz makulatury mocnej), ProVantage Fluting Aqua (papier na warstwy pofalowane tektury falistej z masy półchemicznej o zwiększonej odporności na wilgotność, polecany jako zamiennik flutingów pokrywanych mieszaniną parafiny i żywicy), papiery workowe: Advantage kraft, Advantage semi extensible (celulozowe papiery do produkcji worków papierowych) W poniższej tabeli przedstawiono zmiany udziału eksportu w ilości sprzedanych produktów ogółem (w tonach) począwszy od roku 2003: Rok Udział eksportu 74% 75% 77% 77% 79% 2.3. Wielkość produkcji Wielkość produkcji dla najważniejszych grup produktów kształtowała się w kolejnych latach następująco (w tys. ton): Produkty Papier do produkcji tektury falistej Papier workowy Łącznie Spółka na tle branży i konkurencji Spółka oferuje szereg innowacyjnych produktów, które zostały bardzo dobrze przyjęte przez klientów. Przykładem są produkty Aqua (ProVantage Kraftliner Aqua oraz ProVantage Fluting Aqua) - przeznaczone głównie do produkcji opakowań tekturowych na owoce, charakteryzują się podwyższoną odpornością na wchłanianie wilgoci i dłużej wytrzymują bezpośredni kontakt z wodą. Pozycja Spółki na tle branży i konkurencji w grupach produktów przedstawia się następująco: PAPIERY DO PRODUKCJI TEKTURY FALISTEJ: ProVantage Kraftliner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej) podstawowy produkt Spółki nieznaczny wzrost sprzedaży rzędu 0,9% (408,4 tys. ton w 2007 r. wobec 404,7 tys. ton w 2006 r.) 6

7 ProVantage Fluting Fresco - jest papierem przeznaczonym do opakowań na owoce. Sprzedaż tego asortymentu w badanym okresie osiągnęła poziom 58,3 tys. ton, co stanowi wzrost o 15,6% w porównaniu do 2006 roku. ProVantage Kraftliner XLite dzięki swoim wyjątkowo wysokim parametrom wytrzymałościowym i bardzo niskiej gramaturze oferuje dodatkową korzyść producentom tektury falistej - więcej m 2 tektury z jednej tony papieru. Sprzedaż tego papieru osiągnęła w badanym okresie poziom 16,1 tys. ton, co stanowi spadek rzędu 5,6% w stosunku do roku ubiegłego. ProVantage KraftTop X bardzo dobrej jakości celulozowo-makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej - sprzedaż na poziomie 119,8 tys. ton, co oznacza wzrost o 39,7% (w porównaniu do 85,7 tys. ton w 2006 roku). Aqua Kraftliner/Aqua Fluting stosunkowo młode produkty, wprowadzone do oferty firmy we wrześniu 2005 r. Sprzedaż tych papierów w 2007 r. wyniosła 7,1 tys. ton ogółem. Produkcja i sprzedaż będzie konsekwentnie rozwijana w roku Papiery makulaturowe: wolumen sprzedaży w badanym okresie obniżył się o 14,3% (z 52,9 tys. ton w 2006 r. do 45,3 tys. ton w 2007 r.) w związku z większą produkcją wysokorentownych papierów celulozowych oraz wstrzymaniem produkcji papieru makulaturowego na warstwę falistą (WBFluting). Odbiorcami papierów do produkcji tektury falistej jest duża grupa producentów zagranicznych. W ramach grupy papierów do produkcji tektury falistej na rynki zagraniczne skierowane zostało 78,8 % sprzedaży. Na rynku krajowym 56,7% wolumenu sprzedaży przypada na papiery z większym udziałem makulatury. Największym konkurentem na krajowym rynku jest Stora Enso Poland S.A. oraz zagraniczni producenci, głównie z Niemiec i Austrii oraz z rynków zamorskich (Brazylia, Chiny, USA). PAPIER WORKOWY: Produkt wytwarzany z czystej celulozy. Największym konkurentem na krajowym rynku worków jest Stora Enso Poland S.A. Na rynkach papieru workowego Spółka wykorzystuje synergię z dywizją Mondi Packaging Bags, największym obecnie producentem worków papierowych na świecie. Ze względu na postój modernizacyjny maszyny papierniczej MP1 oraz koncentrację produkcji i sprzedaży na papierach do produkcji tektury falistej wolumen sprzedaży papieru workowego był o 18,2% niższy w porównaniu do 2006 roku Struktura sprzedaży Struktura asortymentowa sprzedaży papierów realizowanych przez Mondi Packaging Paper Świecie S.A. wg najważniejszych grup była następująca (w tys. ton): 7

8 Grupa produktów Papier workowy 90,8 84,6 69,2 Kraftliner 384,5 423,6 426,2 Testliner 135,3 129,7 164,3 WB Fluting 31,1 8,9 0,8 SC Fluting 157,6 172,6 184,8 Łącznie 799,3 819,4 845,3 Udział procentowy sprzedaży papieru w przychodach ze sprzedaży ogółem wyniósł 92,8 %. Około 82,3 % pozostałych przychodów uzyskane zostało ze sprzedaży energii zielonej (ze źródeł odnawialnych). Pozostała część związana jest z usługami dzierżawy, sprzedażą energii elektrycznej i ciepła oraz produktów ubocznych głównie mydeł żywicznych. Uzyskiwana kora oraz trociny wykorzystywane były jako paliwo kotła fluidalnego (CFB). Ponadto, Spółka zrealizowała przychód z tytułu sprzedaży nadwyżki uprawnień do emisji CO 2 równy 172 tys. PLN (kwota odpowiadająca emisji CO 2 w wysokości ton). Przychody powiększyła także wycena na dzień bilansowy świadectw pochodzenia energii odnawialnej przeznaczonych do sprzedaży (odpowiadających produkcji energii zielonej w wysokości ponad MWh) o wartości 12,4 mln PLN. W 2007 roku 65,8 % przychodów brutto ze sprzedaży wyrobów gotowych przypadło na klienta Mondi Packaging Paper Sales, który od 1 lutego 2007 roku przejął rolę dystrybutora i dostarcza produkty Spółki do klientów finalnych na rynkach eksportowych. W badanym okresie, w porównaniu do roku 2006, na rynkach zaobserwować można było wyższy poziom cen. Średnioważona cena brutto wyrobów gotowych wyrażona w PLN wzrosła o 0,5%. Średnia cena nominowana w EUR wzrosła o 3,5%, przy czym efekt wzrostu cen nominowanych w EUR został częściowo osłabiony przez umocnienie kursu. Średni kurs EUR/PLN (wg NBP) w roku 2007 był o 2,9 % niższy w porównaniu do poziomu z 2006 roku. Wzrost cen jest jeszcze bardziej wyraźny, jeżeli zostaną porównane ceny netto tj. uwzględniające wszystkie koszty związane ze sprzedażą i dystrybucją produktów. Dla ceny nominowanej w PLN wzrost wyniósł 5,9 %, odpowiednio dla ceny wyrażonej z EUR wzrost wyniósł 9,1 %. Niższe koszty sprzedaży i dystrybucji związane są z funkcjonującą od lutego 2007 r. umową dystrybucyjną zawartą ze spółką Mondi Packaging Paper Sales GmbH. W 2007 roku wolumen sprzedaży wyrobów gotowych wzrósł o 3,2 % (25,9 tys. ton) w stosunku do roku poprzedniego Rynki zbytu Struktura geograficzna przychodów brutto ze sprzedaży produktów realizowanych przez Mondi Packaging Paper Świecie S.A. według najważniejszych rynków zbytu przedstawia się następująco: 8

9 Kraj Udział w przychodach brutto Polska 22,8 % Niemcy 14,2 % Włochy 9,9 % Wielka Brytania 6,8 % Benelux 6,2 % Francja 5,4 % Hiszpania 4,2% Szwecja 3,8% Izrael 3,4% 2.7. Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji Podstawowymi materiałami stosowanymi w procesie produkcji są następujące surowce: Drewno (tzw. papierówka): W 2007 roku, podobnie jak w poprzednim roku, zaobserwować można było nadal na rynku zwiększony popyt na drewno. Sytuacja ta wynika głównie ze wzrostu zużycia drewna na cele energetyczne oraz ze zwiększonej produkcji w zakładach przemysłu drzewnego i celulozowo-papierniczego. Niewystarczająca podaż drewna na rynku krajowym sprawiła, iż jego niedobór Spółka zaspokajała dokonując zakupów droższego surowca z importu. W 2007 roku średnia cena zakupionej sosny wzrosła o 20,6 % a cena brzozy o 39,2 % w stosunku do średniej ceny z roku Podstawowym dostawcą papierówki, podobnie jak w latach poprzednich, były Polskie Lasy Państwowe, stanowiące 52,9 % dostaw. Drewno było pozyskiwane z następujących źródeł: ,9 % - dostawcy krajowi; 27,1 % - import. Ilość importowanej sosny spadła w roku 2007 o 9,4 % w porównaniu z rokiem 2006, natomiast ilość importowanej brzozy wzrosła w analogicznym okresie o 9,1 %. Makulatura: Zakupy makulatury w badanym okresie realizowane były za pośrednictwem spółki Świecie Recykling, która zabezpieczyła potrzeby Spółki w 100%. Świecie Recykling pozyskiwała makulaturę wyłącznie na rynku krajowym. W 2007 r., w porównaniu do roku 2006, średnia cena zakupionej makulatury mocnej wzrosła o 44 % a mieszanej o 55,6 %. Zakup makulatur z podziałem na poszczególne gatunki przedstawiał się następująco: Okres Ogółem (tony) w tym makulatura mocna w tym makulatura mieszana w tym makulatura biała

10 Węgiel: Średnia cena węgla wzrosła w stosunku do roku 2006 o 6,5 %. W badanym okresie zakupiony miał węglowy pochodził z następujących źródeł: ,3 % - dostawcy krajowi; 0,7 % - import. Biopaliwa: Większość zużywanych biopaliw (53,17%) stanowiły biopaliwa zewnętrzne (kora, trociny oraz zrębki) pochodzące z tartaków. Pozostałą część stanowiły biopaliwa wewnętrzne uzyskiwane jako produkt uboczny procesu obróbki drewna i produkcji papieru. W badanym okresie zużycie biopaliw w produkcji energii stanowiło 58,5 % wszystkich paliw zużytych w dzierżawionej elektrociepłowni. Tak wysoki udział pozwolił wygenerować dodatkowe przychody ze sprzedaży energii zielonej (pochodzącej ze źródeł odnawialnych). 3. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W 2007 ROKU 3.1. Informacja o znaczących umowach W okresie sprawozdawczym Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. podpisał: umowy za dostawy surowca drzewnego i usługę spedycyjną z Lasami Państwowymi o szacunkowej łącznej wartości 135 mln PLN; zlecenie udzielenia gwarancji bankowej przez ABN Amro Bank (Polska) S.A. z siedzibą w Warszawie na rzecz Państwowego Gospodarstwa Leśnego Lasy Państwowe na maksymalną kwotę 15 mln PLN; umowę dystrybucyjną z Mondi Packaging Paper Sales GmbH (MPP Sales) obowiązującą od 1 lutego 2007 r. Przedmiotem umowy jest dystrybucja produktów emitenta przez MPP Sales na wszystkich rynkach (z wyłączeniem sprzedaży krajowej). Wynagrodzenie dla MPP Sales przyjęło formę marży odsprzedaży. Funkcje i ryzyka przejmowane przez MPP Sales obejmują m.in. koszty prowizji agencyjnych, koszty utrzymania terminali i ryzyko kredytowania odbiorców; aneksy do umów: generalnej z 29 kwietnia 2002 r. i umowy o świadczenie usługi operatorskiej i wzajemnej współpracy stron z 29 kwietnia 2002 r. zawartych z Polish Energy Partners S.A. oraz Saturn Management Sp. z o.o. i Wspólnicy, Spółka Komandytowa. Przedmiotem aneksów jest uwzględnienie kwestii dotychczas nieuregulowanych umowami: ustalenie zasad podziału przychodów ze sprzedaży energii produkowanej w skojarzeniu z ciepłem tzw. energii czerwonej, podziału środków pochodzących z dotacji, doprecyzowanie dotychczasowych postanowień w zakresie rozliczeń pomiędzy stronami. Szacowana wartość roczna umów za rok 2007 wynosi 67,1 mln PLN. aneks do umowy o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym z ABN Amro Bank (Polska) S.A. z siedzibą w Warszawie, który podwyższa limit kredytowy do wysokości tys. PLN z dotychczasowych tys. PLN ora przedłuża okres spłaty kredytu do 8 października 2008 roku; 10

11 aneks do umowy o kredyt z limitem kredytowym tys. EUR z ABN Amro Bank (Polska) S.A. z siedzibą w Warszawie oraz ABN Amro Bank N.V. z siedzibą w Amsterdamie, który przedłuża okres spłaty kredytu do 31 października 2008 roku Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych W bieżącym okresie sprawozdawczym nie miały miejsca Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały opisane w Sprawozdaniu finansowym za rok 2007 punkt Kredyty, umowy pożyczek, poręczenia i gwarancje Kredyty Na dzień sprawozdawczy Spółka miała zawarte następujące umowy kredytowe: z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A., kredyt w rachunku bieżącym na kwotę odpowiednio tys. USD dostępny w EUR, USD oraz PLN; z Bankiem PEKAO S.A. w Warszawie, dwuwalutowy (PLN, EUR) kredyt w rachunku bieżącym na kwotę odpowiadającą tys. PLN; z ABN Amro Bank (Polska) S.A., kredyt w rachunku bieżącym w wysokości tys. PLN dostępny w EUR, USD, GBP i PLN z ABN Amro Bank N.V. kredyt celowy (modernizacja maszyny papierniczej MP1 i działalność bieżąca) na kwotę tys. EUR dostępny w EUR i PLN; z ING Bank Śląski SA, wielowalutowa (PLN, EUR i USD) linia kredytowa na kwotę tys. EUR. z BRE Bank S.A w Warszawie kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym na kwotę tys. EUR dostępny w EUR, USD, PLN. Wykorzystanie linii kredytowych w tys. PLN Dostępne * Wykorzystane % Krótkoterminowe ,9 Razem ,9 * Dostępne linie walutowe przeliczone po kursie na dzień wyceny PLN/EUR 3,5820 PLN/USD 2,4350 Obligacje W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała emisji obligacji. Na r. Spółka nie posiadała wyemitowanych obligacji. Umowy pożyczek W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawarła żadnej umowy pożyczki. 11

12 Gwarancje Informacje dotyczące zobowiązań warunkowych (poręczeń i gwarancji) przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym za rok 2007 punkt Wykorzystanie wpływów z emisji W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała emisji Różnice w stosunku do ostatnio publikowanej prognozy W okresie sprawozdawczym Spółka nie publikowała prognoz Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności W roku 2007 Spółka w dalszym ciągu generowała nadwyżki finansowe, które pozwoliły na terminową obsługę zadłużenia oraz wypłatę dywidendy w kwocie 270 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2007 roku dostępne linie kredytowe wykorzystane były w 8,9 %. Pozostała rezerwa kredytowa, ponad 390 mln PLN, przy ustabilizowanym poziomie wydatków inwestycyjnych oraz stabilnych wpływach ze sprzedaży, gwarantuje Spółce niezbędną płynność finansową. Podstawowe wskaźniki finansowe: Rentowność sprzedaży netto 16% 19% Rentowność netto kapitału własnego 34% 37 % Wskaźnik rotacji majątku 1,09 1,06 Stopa zadłużenia 29% 26% Stopień pokrycia majątku kapitałem własnym 71% 74% Wskaźnik podwyższonej płynności 1,14 1, Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych W okresie najbliższych 12 miesięcy planowane nakłady na niefinansowe aktywa trwałe (z wy łączeniem projektu nowej maszyny papierniczej) w ujęciu kasowym wyniosą 99 mln PLN i będą sfinansowane ze środków własnych i kredytów bankowych. W dniu 30 stycznia 2008 roku Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. uzyskał zgodę Rady Nadzorczej na uruchomienie środków finansowych w wysokości 305 mln EUR na realizację inwestycji w nową maszynę MP7. Nowa maszyna papiernicza będzie miała wydajność ok. 470 tys. ton rocznie i będzie przeznaczona do produkcji niskogramaturowego papieru makulaturowego do wytwarzania tektury falistej. Zarząd Spółki we wcześniejszych raportach bieżących informował o włączeniu w związku z inwestycją części terenów Spółki 12

13 do Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej oraz o uzyskaniu w dniu 20 grudnia 2007 r. zezwolenia na prowadzenie działalności na terenie Strefy, dającego korzyści w zwolnieniu z podatku dochodowego od osób prawnych przy spełnieniu określonych w zezwoleniu minimalnych wydatków inwestycyjnych Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik W 2007 roku nie wystąpiły czynniki ani zdarzenia nietypowe z punktu widzenia specyfiki działalności gospodarczej Spółki Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Wpływ czynników zewnętrznych istotnych dla działalności i rozwoju Spółki opisano w punkcie Spółka na tle branży i konkurencji Przewidywany rozwój Spółki Realizując swoją strategię działania Spółka kontynuowała realizację głównych zadań operacyjnych: Doskonałość operacyjna: a) Rozszerzenie procesu Ciągłego Doskonalenia, procesu polegającego na wdrażaniu zmian w organizacji, które prowadzą do kształtowania kultury organizacyjnej opartej na aktywnym zaangażowaniu wszystkich pracowników w ciągłą poprawę wyników finansowych. b) - Opracowanie projektu dalszej poprawy jakości i jej stabilizacja, Czynniki zewnętrzne Produkcja papieru o wysokiej jakości: Regularne raportowanie działań oraz śledzenie ich rezultatów. Maksymalizacja przychodu: a) Optymalizacja zarządzania produktem, b) Skrócenie czasu dostaw papieru do klientów, c) Szybsza realizacja zamówień możliwa dzięki lepszemu planowaniu produkcji, d) Wzrost ilości produkcji (sukcesywna likwidacja wąskich gardeł i wzrost efektywności) oraz zwiększenie ilości sprzedaży. Utrzymanie pozycji lidera kosztowego w branży: a) Obniżenie kosztów makulatury wynikające głównie z niższej ceny surowca, b) Zredukowanie kosztów energii wynikające z większego spalania biopaliw, c) Optymalizacja wskaźników zużycia surowców oraz mediów, 13

14 d) Ograniczenie wzrostu kosztów drewna, e) Ograniczenie kosztów zużycia chemikaliów Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju W 2007 roku Spółka zrealizowała program inwestycyjny o łącznych nakładach (płatności inwestycyjne) 78 mln PLN. Najważniejsze projekty realizowane w okresie sprawozdawczym opisane zostały w poniższej tabeli (w tys. PLN): Nazwa projektu Cel inwestycji Płatności inwestycyjne ogółem w ramach projektów Płatności inwestycyjne w 2007 roku Modernizacja MP 1 Zwiększenie wydajności i możliwości wytwarzania dwuwarstwowego papieru PPCA Zmiana systemu do zarządzania przedsiębiorstwem na standard Grupy Mondi Modernizacja MP 4 wspólnie z Wytwórnią Masy Półchemicznej Wykonanie stałych instalacji gaśniczych tryskaczowych Poprawa i stabilizacja jakości flutingu półchemicznego Zabezpieczenie p-poż. majątku trwałego Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Spółka na dzień sprawozdawczy znajdowała się w dobrej sytuacji finansowej dzięki swojej sprawności operacyjnej i silnej pozycji rynkowej, utrzymującym się dodatnim przepływom gotówkowym oraz dobrej płynności finansowej. Zorientowana na realizację celów operacyjnych załoga, system nieustannego usprawniania procesów, inicjatywy dotyczące redukcji kosztów a także efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym są podstawą utrzymania bezpiecznej sytuacji finansowej Spółki także w latach przyszłych Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka mają na celu zabezpieczanie się przed ryzykami finansowymi związanymi z prowadzoną działalnością. Spółka nie wykorzystuje pochodnych instrumentów finansowych dla celów spekulacyjnych. Stosowanymi instrumentami są walutowe kontrakty terminowe typu forward (w przypadku zabezpieczania ryzyka walutowego). Reguły obowiązujące przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych zawarte są w polityce zarządzania ryzykiem Spółki zatwierdzonej przez Zarząd. Główne rodzaje ryzyka wynikające z charakteru prowadzonej działalności to: 14

15 - Ryzyko stopy procentowej Narażenie Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest przede wszystkim z oprocentowanymi zobowiązaniami finansowymi. Spółka dopuszcza zarządzanie kosztami oprocentowania poprzez korzystanie z zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. - Ryzyko walutowe W związku z faktem, iż około 75 % transakcji sprzedaży wyrażona jest w walutach obcych, natomiast większość kosztów ponoszona jest w walucie sprawozdawczej, Spółka narażona jest na ryzyko walutowe. Ekspozycję walutową tworzą głównie transakcje denominowane w EUR oraz USD. Spółka zabezpiecza oddzielnie uprawdopodobnione przyszłe transakcje sprzedaży oraz wynikającą z nich ekspozycję bilansową. Kontrakty forward zabezpieczające przyszłe uprawdopodobnione transakcje sprzedaży klasyfikowane są jako zabezpieczenia przepływu środków pieniężnych i stosowane są wobec nich zasady rachunkowości zabezpieczeń. W stosunku do transakcji forward zabezpieczających ekspozycję bilansową zasady rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane. - Ryzyko kredytowe Spółka zawiera transakcje wyłącznie z instytucjami finansowymi o dobrej zdolności kredytowej. Lista takich podmiotów oraz odpowiednie limity są aktualizowane raz do roku przez Dyrektora Treasury Grupy Mondi plc. - Ryzyko związane z płynnością Celem Spółki jest zapewnienie elastycznego finansowania poprzez korzystanie z kredytów bankowych oraz kredytów w rachunku bieżącym. Stosowaną zasadą jest niwelowanie ryzyka płynności poprzez utrzymywanie rezerwy płynnych aktywów stanowiącej minimalnie 5% rocznych obrotów Spółki. Rezerwę płynnych aktywów stanowią środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inwestycje finansowe, które mogą zostać upłynnione w ciągu 7 dni oraz niewykorzystane linie kredytowe. Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka wyceniane są według wartości godziwej. Wartość godziwa walutowych kontraktów terminowych ustalana jest w odniesieniu do bieżących kursów terminowych występujących w przypadku kontraktów o podobnym terminie zapadalności. W przypadku zabezpieczeń przepływu środków pieniężnych zabezpieczających uprawdopodobnione przyszłe transakcje sprzedaży, spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń, część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą uznano za skuteczne zabezpieczenie jest ujmowana bezpośrednio w kapitale własnym. Natomiast część uznana za nieskuteczną jest ujmowana w kosztach lub przychodach finansowych okresu bieżącego. W przypadku wszystkich zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty ujmowane w kapitale własnym są odnoszone na rachunek zysków w tym samym okresie, w którym zabezpieczana uprawdopodobniona przyszła transakcja sprzedaży wpływa na wynik finansowy. 15

16 Zyski i straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej transakcji, dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest stosowana, są ujmowane bezpośrednio w przychodach lub kosztach finansowych bieżącego okresu. Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany, zakończony lub zrealizowany, bądź gdy zabezpieczenie przestało spełniać warunki umożliwiające wobec niego stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte dotychczas w kapitale własnym, są nadal wykazywane w kapitale własnym do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji. Jeżeli wystąpienie prognozowanej transakcji przestaje być prawdopodobne, wtedy ujęty w kapitale własnym łączny zysk lub strata netto są odnoszone na wynik finansowy netto bieżącego okresu. Instrumenty pochodne wbudowane w inne instrumenty finansowe lub umowy nie będące instrumentami finansowymi traktowane są jako oddzielne instrumenty pochodne, jeżeli charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyka z nim związane nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, jeżeli umowy zasadnicze nie są wyceniane według wartości godziwej, której zmiany są ujmowane w rachunku wyników Zarządzanie i komputeryzacja W okresie sprawozdawczym prowadzono projekty mające na celu ciągłe doskonalenie procesów biznesowych Spółki. Głównym projektem było wdrożenie od 1 lutego 2007 roku systemu SAP w wersji zunifikowanej dla wszystkich zakładów papierniczych należących do Grupy Mondi Packaging. Ponadto, kontynuowano projekt MMP (Master Manufacturing Plan) w celu zapewnienia maksymalnego wykorzystania istniejących zasobów produkcyjnych oraz rozbudowywano system zbierania informacji o procesach produkcyjnych Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki 23 marca 2007 r. podjęło uchwałę o powołaniu Członków Rady Nadzorczej VII kadencji: Pana Petera Oswalda, Pana Petera Machacka, Pana Ryszarda Gackowskiego, Pana Franza Hiesingera, Pana Gerharda Kornfelda, Pana Jarosława Kurznika, Pana Karola Merglera, Pana Kurta Mitterböcka oraz Pana Martina Piribauera. W dniu 17 września br. Pan Martin Piribauer Członek Rady Nadzorczej Mondi Packaging Paper Świecie S.A. złożył pisemną rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki. 16

17 3.14. Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie Mondi Packaging Paper Świecie S.A. zawarło umowy z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku rozwiązania umowy o pracę przed upływem okresu, na jaki została zawarta (3 lata) z przyczyn nie leżących po stronie pracownika. Przysługująca odprawa jest proporcjonalna do okresu pozostałego do wygaśnięcia umowy (dot. 3 osób). Członkom Zarządu przysługuje również odszkodowanie za niepodejmowanie działalności o charakterze konkurencyjnym wobec Mondi Packaging Paper Świecie S.A. w wysokości 50 % (dot. 1 osoby) i 30% (dot. 1 osoby) wynagrodzenia, płatne przez okres obowiązywania zakazu do 12 miesięcy, o ile Mondi Packaging Paper Świecie S.A. nie zwolni z tego zakazu przed wygaśnięciem umowy o pracę Wynagrodzenie dla osób zarządzających i nadzorujących Dane dotyczące powyższych wynagrodzeń przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym za rok punkt Wartość niespłaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich osobom bliskim a także udzielonych im gwarancji i poręczeń. W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Na dzień bilansowy osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały akcji emitenta Znaczący akcjonariusze Według danych dostępnych Spółce następujące podmioty posiadały 5 i więcej procent głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień bilansowy: Framondi N.V. (spółka akcyjna z siedzibą w Amsterdamie, adres: Lage Frontweg 31, 6219 PC Maastricht): akcji, co stanowi 66,00 % udziału w kapitale zakładowym, ING Nationale Nederlanden Polska OFE: akcji, co stanowi 5,50 % udziału w kapitale zakładowym, Skarb Państwa: akcji, co stanowi 5,00 % udziału w kapitale zakładowym, pozostali: akcji, co stanowi 23,50 % Zmiany w strukturze akcjonariuszy W dniu 15 maja 2007 r. Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. otrzymał wiadomość, że Framondi NV z siedzibą w Holandii, podmiot dominujący w stosunku do emitenta i spółka zależna (100 %) Grupy Mondi zawarła 15 maja br. transakcję sprzedaży akcji Mondi Packaging Paper Świecie S.A. stanowiących 5,34 % kapitału 17

18 zakładowego Spółki. W efekcie powyższej transakcji udział Framondi NV w Mondi Packaging Paper Świecie S.A. zmniejszył się do głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Ponadto, w dniu 5 czerwca br. Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. otrzymał informację, że Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM) zwiększył łączne zaangażowanie do poziomu 5,04 % całkowitej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Mondi Papckaging Paper Świecie S.A. w zakresie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli zarządzanych w ramach wykonywania przez PPIM usługi zarządzania portfelem maklerskich instrumentów finansowych na zlecenie. Akcjonariuszami posiadającymi łącznie 5,04 % liczby głosów na walnym zgromadzeniu są wszyscy klienci Pioneer Investment Management S.A. Spółka nie dysponuje informacjami w zakresie zawartych w 2007 roku umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Posiadacze wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta Nie występuje uprzywilejowanie jakichkolwiek papierów wartościowych Mondi Packaging Paper Świecie S.A. w tym zakresie Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych W dniu 22 maja 2007 r. Rada Nadzorcza Spółki dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych półrocznych i rocznych Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oraz Grupy kapitałowej Mondi Packaging Paper Świecie S.A. za rok Deloitte Audyt Sp. z o.o. W dniu 20 czerwca 2007 r. Spółka zawarła umowę o dokonanie przeglądu sprawozdania finansowego skonsolidowanego i jednostkowego za I półrocze 2007 z Deloitte Audyt Sp. z o.o. Łączna wysokość należnego lub wypłaconego wynagrodzenia za przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Mondi Packaging Paper Świecie wyniosła 97,8 tys. PLN (równowartość 26 tys. EUR). W roku 2006 koszty przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosły 48,5 tys. PLN. W dniu 5 listopada 2007 r. Spółka zawarła umowę o badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Mondi Packaging Paper Świecie S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oraz pakietu konsolidacyjnego za rok 2007 z Deloitte Audyt Sp. z o.o. Łączna wysokość należnego lub wypłaconego wynagrodzenia Deloitte Audyt Sp. z o.o. wyniosła 346 tys. PLN (równowartość 18

19 96 tys. EUR). W roku 2006 koszty badania rocznych sprawozdań finansowych wyniosły 295 tys. PLN (równowartość 77 tys. EUR). Ponadto, w roku 2007 z tytułów innych niż badanie sprawozdań finansowych, łączna wysokość należnego lub wypłaconego wynagrodzenia dla spółek z Grupy kapitałowej Deloitte wyniosła 329 tys. PLN. 4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Zgodnie z 95 ust. 1 pkt 5 i 6 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. składa następujące oświadczenia: 4.1. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wedle najlepszej wiedzy Zarządu Mondi Packaging Paper Świecie S.A., roczne sprawozdanie finansowe Mondi Packaging Paper Świecie S.A. obejmujące okres od r. do roku wraz z danymi porównywalnymi sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy. Ponadto Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oświadcza, iż roczne sprawozdanie z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć, a także sytuacji (wraz z opisem podstawowych ryzyk i zagrożeń) Spółki w 2007 roku Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oświadcza, iż podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego Mondi Packaging Paper Świecie S.A. sporządzonego na dzień r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego 19

20 Zarząd Spółki: Prezes: Maciej Kunda... Członkowie: Jan Żukowski... Florian Stockert... Tomasz Katewicz... Świecie, 22 lutego 2008 r. 20