Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za rok 2005

Transkrypt

1 Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za rok lutego 2006 r.

2 SPIS TREŚCI 1. HISTORIA FIRMY 4 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH Branża Rodzaje produktów Wielkość produkcji Spółka na tle branży i konkurencji Struktura sprzedaży Rynki zbytu Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji 8 3. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W 2005 ROKU Informacja o znaczących umowach Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Transakcje z podmiotami powiązanymi Kredyty, umowy pożyczek, poręczenia i gwarancje Wykorzystanie wpływów z emisji Różnice w stosunku do ostatnio publikowanej prognozy Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Czynniki zewnętrzne Przewidywany rozwój Spółki Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym Zarządzanie i komputeryzacja Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi Wynagrodzenie dla osób zarządzających i nadzorujących Wartość niespłaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Znaczący akcjonariusze Zmiany w strukturze akcjonariuszy Posiadacze wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

3 3.22. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta Umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 20 3

4 1. HISTORIA FIRMY Historia firmy Mondi Packaging Paper Świecie S.A. sięga początku lat 90-tych. W styczniu 1991 roku przedsiębiorstwo państwowe Zakłady Celulozy i Papieru w Świeciu zostało przekształcone w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. W kwietniu 1997 roku 15% akcji spółki wprowadzono na warszawską giełdę. W sierpniu tegoż roku sprzedano większościowy pakiet akcji inwestorowi strategicznemu, spółce Framondi NV, zarejestrowanej w Holandii. Zmianie uległa też nazwa Spółki na Frantschach Świecie. Grupa Frantschach należała w 100% do Mondi - jednego z liderów przemysłu papierniczego i opakowań. Mondi jest częścią Anglo American Group plc, która jest światowym liderem w przemyśle wydobywczym i surowców naturalnych. W listopadzie 2004 r., na skutek połączenia Grupy Frantschach z Grupą Mondi Packaging Europe, powstała jedna zintegrowana grupa, tj. Mondi Packaging, z jednolitą marką i logo. Na skutek tych przeobrażeń od dnia 20 stycznia 2005 r. zmianie uległa także nazwa firmy z Frantschach Świecie S.A. na Mondi Packaging Paper Świecie S.A. 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH 2.1. Branża Zgodnie z założeniami strategii realizowanej przez Mondi Packaging Paper Świecie, Spółka koncentruje swoją działalność na wytwarzaniu papierów do produkcji tektury falistej oraz papieru workowego. Spółka jest krajowym liderem w zakresie produkowanych asortymentów oraz znaczącym producentem europejskim na rynku papieru do produkcji tektury falistej i papieru workowego. W wyniku realizacji planu inwestycyjnego uzyskano znaczną poprawę parametrów jakościowych produkowanych papierów, co umożliwia Spółce skuteczne konkurowanie z czołowymi producentami papieru w Europie i na świecie. W pierwszym kwartale 2005 r. przebudowany został układ mielenia i suszenia na maszynie papierniczej nr 4, co poprawiło parametry wytrzymałościowe oraz przerabialność oferowanego przez Spółkę flutingu półchemicznego, przy jednoczesnym zwiększeniu zdolności produkcyjnej o 12%. Na maszynie papierniczej nr 1 zainstalowany został gładzik, w wyniku czego polepszyły się parametry związane z drukownością papieru workowego oraz niskogramaturowego kraftlinera. Po przebudowie maszyny papierniczej nr 5 produkowany na tej maszynie kraftliner charakteryzuje się bardzo dobrą jakością. Skutkuje to umocnieniem pozycji firmy w tym sektorze rynku. Produkty Spółki sprzedawane są w Polsce oraz na rynkach europejskich, głównie do Niemiec, Włoch, W. Brytanii, krajów Beneluksu oraz Francji. Po modernizacji maszyny nr 3 poprawiła się jej efektywność pracy oraz jakość produkowanego papieru. Produkcja niskogramaturowego testlinera o wysokich parametrach jakościowych i wytrzymałościowych pozwoliła poprawić pozycję firmy na rynku. Dostrzegane tendencje na rynkach głównych asortymentów 1 : 1 Charakterystyka poszczególnych asortymentów znajduje się w punkcie

5 Papier Workowy: Stagnacja na rynku europejskim Spadek średniej gramatury papierów workowych Kraftliner: Zwiększony popyt na niskogramaturowy kraftliner Stabilny rynek w Europie Zwiększone zapotrzebowanie w Azji, Rosji i krajach Ameryki Środkowej Testliner i WB Fluting: Zwiększony popyt na niskogramaturowy testliner Znaczący przyrost mocy produkcyjnych w Europie Zachodniej, głównie w Niemczech Ceny asortymentów w dużej mierze kształtowane są przez rynek niemiecki SC Fluting Stabilny rynek w Europie Włochy, Hiszpania, Niemcy i Francja reprezentują 60% całkowitego zapotrzebowania na SCFL w Europie Spółka realizuje działania zmierzające do najlepszego dostosowania swojej struktury asortymentowej do wymagań rynku i zmieniających się oczekiwań klientów Rodzaje produktów Obecnie produkty Grupy sprzedawane są pod własną nazwą z dodatkowym charakterystycznym określeniem Vistula (marka produktu): papiery do produkcji tektury falistej (containerboard): Vistula kraftliner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), Vistula lite kraftliner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej o niskiej gramaturze), Vistula testliner (makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), Vistula SC fluting (papier na warstwy pofalowane tektury falistej z masy półchemicznej), Vistula WB fluting (makulaturowy papier na warstwy pofalowane tektury falistej), Fluting fresco (papier na warstwy pofalowane tektury falistej wytworzony z masy półchemicznej, celulozy niebielonej oraz makulatury mocnej), Vistula extra topliner (celulozowo-makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), 5

6 - - - Aqua liner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej o podwyższonej odporności na wilgotność, oferowany jako zamiennik dla papierów pokrywanych parafiną), Aqua fluting (papier na warstwy pofalowane tektury falistej z masy półchemicznej o zwiększonej odporności na wilgotność, polecany jako zamiennik flutingów pokrywanych mieszaniną parafiny i żywicy), Vistula white topliner (makulaturowy papier na warstwy pofalowane tektury falistej z białym pokryciem makulaturowym). papiery workowe: Advantage kraft, Advantage semi extensible, Extensible sack paper (celulozowe papiery do produkcji worków papierowych) W poniższej tabeli przedstawiono zmiany udziału eksportu w ilości sprzedanych produktów ogółem (w tonach) począwszy od roku 2001: Rok Udział eksportu 68% 73% 74% 75% 77% 2.3. Wielkość produkcji Wielkość produkcji dla najważniejszych grup produktów kształtowała się w kolejnych latach następująco (w tys. ton): Produkty Papier do produkcji tektury falistej Papier workowy Łącznie Spółka na tle branży i konkurencji Spółka oferuje szereg innowacyjnych produktów, które zostały bardzo dobrze przyjęte przez klientów. Pozycja firmy na tle branży i konkurencji wg najważniejszych grup produktów przedstawia się następująco: PAPIERY DO PRODUKCJI TEKTURY FALISTEJ: Fluting fresco jest papierem przeznaczonym do opakowań na owoce. Sprzedaż tego asortymentu w 2005 roku wyniosła 41 tys. ton, co stanowi wzrost w porównaniu do roku ubiegłego o ponad 100 %. Vistula extra lite kraftliner dzięki swoim wyjątkowo wysokim parametrom wytrzymałościowym i niskiej gramaturze oferuje dodatkową korzyść producentom tektury falistej - więcej m 2 tektury z jednej tony papieru. Sprzedaż tego papieru osiągnęła w badanym okresie poziom 19,6 tys. ton, co stanowi wzrost o 89,6 % w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. 6

7 Mondi Packaging Paper Ś wiecie S.A. Vistula extra topliner bardzo dobrej jakości celulozowo-makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej. Aqua liner / aqua fluting nowe produkty wprowadzone do oferty firmy we wrześniu 2005 r. Dotychczas wyprodukowano kilkaset ton na próby i testy u naszych klientów pod kątem ich wykorzystania. Bardzo pozytywne opinie pozwalają optymistycznie ocenić produkcję i sprzedaż w 2006 roku. Odbiorcami papierów do produkcji tektury falistej jest duża grupa producentów zagranicznych. W ramach grupy papierów do produkcji tektury falistej na rynki zagraniczne skierowane zostało 77,5 % sprzedaży. W eksporcie, Mondi Packaging Paper Świecie S.A. dostarcza papiery z dużym udziałem celulozy, wykorzystując na największych rynkach własne kanały dystrybucji (Włochy, Niemcy, kraje Beneluksu, W. Brytania, Francja i Hiszpania). Koordynacja działań poszczególnych kanałów dystrybucyjnych została usprawniona poprzez utworzenie spółki handlowej o nazwie Mondi Sales Europe, z siedzibą w Wiedniu. Na rynku krajowym dominują papiery makulaturowe. Największym konkurentem na krajowym rynku jest Stora Enso Poland S.A. oraz zagraniczni producenci, głównie z Niemiec i Austrii. PAPIER WORKOWY: Produkt wytwarzany z czystej celulozy. Największym konkurentem na krajowym rynku worków jest Stora Enso Poland S.A. Na rynkach papieru workowego firma wykorzystuje synergię z dywizją Mondi Packaging Bags, największym obecnie producentem worków papierowych na świecie Struktura sprzedaży Struktura asortymentowa sprzedaży papierów realizowanych przez Mondi Packaging Paper Świecie S.A. wg najważniejszych grup była następująca (w tys. ton): Grupa produktów Papier workowy 103,6 84,5 90,8 Kraftliner 333,8 369,8 384,5 Vistulaliner 109,9 124,4 135,3 WB Fluting 50,7 43,8 31,1 S.C. Fluting 126,0 136,6 157,6 Łącznie 724,0 759,1 799,3 Udział procentowy sprzedaży papierów w sprzedaży ogółem wyniósł 94,0 %. Około 75,0 % pozostałych przychodów uzyskane zostało ze sprzedaży energii zielonej (ze źródeł odnawialnych). Pozostała część związana jest z usługami dzierżawy oraz sprzedażą produktów ubocznych głównie mydeł żywicznych. Uzyskiwana kora oraz trociny wykorzystywane były jako paliwo kotła fluidalnego (CFB). 7

8 W 2005 roku 9,6 % przychodów uzyskano ze sprzedaży do Mondi Sales UK. Spółka Mondi Sales UK w 100% zależna jest od spółki Mondi Sales Europe, w której Mondi Packaging Paper Świecie S.A. posiada 50% udziałów. W 2005 roku, w porównaniu z rokiem wcześniejszym, na rynkach europejskich zaobserwować można było nieznacznie wyższy poziom cen. Jednakże ze względu na umocnienie kursu złotego, ceny wyrażone w walucie krajowej były odpowiednio niższe. Kurs EUR/PLN w roku 2005 był o 13% niższy od średniego kursu z roku W 2005 roku Spółka zwiększyła ilość sprzedaży o 5,3% (40 tys. ton) w stosunku do ilości z roku Rynki zbytu Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży produktów realizowanych przez Mondi Packaging Paper Świecie S.A. wg najważniejszych rynków zbytu przedstawia się następujaco: Kraj Udział w przychodach Ud i ł h d h PLN Polska 21% Niemcy 13% Wielka Brytania 13% Włochy 11% Francja 5% Benelux 5% Nie realizowano sprzedaży, której wartość do jednego z odbiorców była większa niż 10% przychodów ze sprzedaży ogółem Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji Podstawowymi materiałami stosowanymi w procesie produkcji są następujące surowce: Drewno (tzw. papierówka); W 2005 roku na rynku, podobnie jak w poprzednim roku, nadal zaobserwować można było zwiększony popyt na drewno. Sytuacja ta wynika głównie ze wzrostu zużycia drewna na cele energetyczne oraz ze zwiększonej produkcji w zakładach przemysłu drzewnego i celulozowo-papierniczego. Niewystarczająca podaż drewna na rynku krajowym sprawiła, iż jego niedobór Spółka zaspokajała dokonując zakupów droższego surowca z importu. W 2005 roku średnia cena zakupionej sosny wzrosła o 16,1% natomiast brzozy o 16,3% w stosunku do średniej ceny z roku Podstawowym dostawcą papierówki, podobnie jak w latach poprzednich, były Polskie Lasy Państwowe, stanowiące ok. 54% dostaw. Drewno było pozyskiwane z następujących źródeł: 68% - dostawcy krajowi; 32% - import. Makulatura: Wszystkie zakupy makulatury w badanym okresie realizowane były za pośrednictwem spółki Świecie Recykling Sp. z o.o., w 100% należącej do emitenta. Świe- 8

9 cie Recykling pozyskiwała makulaturę wyłącznie na rynku krajowym. W 2005 roku w porównaniu z rokiem 2004, średnia cena zakupionej makulatury mocnej spadła o 11%, a makulatury mieszanej o 13%. Zakup makulatur z podziałem na poszczególne gatunki przedstawiał się następująco: Okres Ogółem (tony) w tym makulatura mocna w tym makulatura mieszana w tym makulatura biała Węgiel: Średnia cena węgla (z kosztami transportu) wzrosła w 2005 roku o 7,8% w stosunku do roku W okresie sprawozdawczym całość zakupionego miału węglowego pochodziła od dostawców krajowych. Biopaliwa: W związku z oddaniem do użytku w 2004 roku nowego kotła fluidalnego (CFB), biopaliwa zyskały dodatkowe znaczenie w produkcji energii elektrycznej. Większość zużywanych biopaliw (51%) stanowiły biopaliwa wewnętrzne, uzyskiwane jako produkt uboczny procesu obróbki drewna i produkcji papieru. Pozostałą część stanowiły biopaliwa zewnętrzne (kora, trociny oraz zrębki) pochodzące głównie z tartaków. W roku 2005 Spółka sukcesywnie zwiększała zużycie biopaliw w produkcji energii. Biopaliwa stanowiły 49,3% (w GJ) wszystkich paliw zużytych w roku Zwiększanie tego udziału pozwoliło zniwelować negatywny wpływ wzrostu cen węgla i efektywnie obniżyć koszt zużywanej energii, a ponadto wygenerowało dodatkowe przychody ze sprzedaży energii zielonej (pochodzącej ze źródeł odnawialnych). 3. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W 2005 ROKU 3.1. Informacja o znaczących umowach W dniu 10 marca 2005 r. zawarta została umowa zakupu surowca drzewnego z Państwowym Gospodarstwem Leśnym Lasy Państwowe z siedzibą w Warszawie. Przedmiotem Umowy są dostawy przez Lasy Państwowe do Emitenta drewna sosnowego i brzozowego w roku W dniu 31 marca 2005 roku podpisano z ABN Amro Bank N.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia oraz ABN Amro Bank (Polska) SA z siedzibą w Warszawie, umowę o odnawialny kredyt obrotowy z limitem kredytowym w wysokości EUR oraz o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym z limitem kredytowym w wysokości PLN. W dniu 31 marca 2005 roku podpisana została umowa cash poolingu z ABN Amro Bank (Polska) SA z siedzibą w Warszawie. Stronami tej umowy są, obok Mondi Packaging Paper Świecie S.A. i Świecie Recykling Sp. z o.o., podmioty grupy kapitałowej Mondi Packaging działające w Polsce. 9

10 W dniu 9 maja 2005 r. podpisano umowę logistyczną regulującą zasady zakupu, dostaw i wymiany informacji ( supply and off take agreement ) z podmiotami powiązanymi - umowa zawarta została pomiędzy Mondi Sales Europe GmbH i Mondi Packaging Sales GmbH reprezentującymi Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oraz podmiotami grupy kapitałowej Mondi Packaging. W dniu 28 lipca 2005 r. podpisano aneks do Umowy Generalnej z dnia 29 kwietnia 2002 r. z Polish Energy Partners S.A. z siedzibą w Warszawie oraz Saturn Management Sp. z o.o. i Wspólnicy, Spółka Komandytowa z siedzibą w Warszawie oraz aneks do Umowy o Świadczenie Usługi Operatorskiej i Wzajemnej Współpracy Stron z dnia 29 kwietnia 2002 r. z Polish Energy Partners S.A. z siedzibą w Warszawie oraz Saturn Management Sp. z o.o. i Wspólnicy, Spółka Komandytowa z siedzibą w Warszawie. Przedmiotem obu aneksów jest uzupełnienie Programu Modernizacyjno-Inwestycyjnego i objęcie nim nowej inwestycji, obejmującej wymianę istniejącego turbozespołu na nowy turbozespół parowy upustowo-przeciwprężny ("Projekt Jupiter"). Ponadto, aneksy doprecyzowują sposób kalkulacji części opłat i zasady wzajemnych rozliczeń. W dniu 6 października 2005 roku podpisano z ABN Amro Bank N.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia oraz ABN Amro Bank (Polska) SA z siedzibą w Warszawie, aneks do umowy o kredyt obrotowy z limitem kredytowym w wysokości EUR, przedłużający okres spłaty kredytu do 6 października 2006 r. Ponadto, w dniu 6 października 2005 roku podpisano z ABN Amro Bank (Polska) SA z siedzibą w Warszawie, aneks do umowy o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym z limitem kredytowym w wysokości PLN, przedłużający okres spłaty kredytu do 6 października 2006 r. W dniu 8 listopada 2005 r. zawarta została umowa zakupu surowca drzewnego z Państwowym Gospodarstwem Leśnym Lasy Państwowe z siedzibą w Warszawie. Przedmiotem Umowy są dostawy przez Lasy Państwowe do Emitenta drewna sosnowego i brzozowego w roku W dniu 30 listopada 2005 r. pomiędzy emitentem a Państwowym Gospodarstwem Leśnym Lasy Państwowe z siedzibą w Warszawie zawarty został aneks do umowy z dnia 10 marca 2005 r. Przedmiotem aneksu jest zakup dodatkowej ilości surowca drzewnego sosnowego w okresie od 28 października do 31 grudnia 2005 r. W dniu 13 grudnia 2005 r. rozwiązano, z dniem obowiązywania od 1 stycznia 2005 r., dotychczasowe umowy licencyjne z Mondi Europe S.A. z siedzibą w Luksemburgu oraz Mondi Packaging AG (działającą wcześniej pod nazwą Frantschach AG) z siedzibą w Wiedniu, Austria - podmiotami powiązanym z Framondi N.V. - podmiotem dominującym w stosunku do emitenta. Ponadto, w dniu 13 grudnia 2005 r. między emitentem a Mondi Packaging AG zawarta została umowa licencyjna dotycząca korzystania ze znaku towarowego, obowiązująca od dnia 1 stycznia 2005 r. Na mocy umowy wysokość opłaty licencyjnej wynosi 2,7% rocznej sprzedaży netto ustalonej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Umowa zawarta została na czas nieoznaczony i może zostać wypowiedziana przez każdą ze stron z zachowaniem dwunastomiesięcznego terminu wypowiedzenia Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Dnia 16 czerwca 2005 r. Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na zbycie udziałów w Kemira Świecie Sp. z o.o., Trans-Rem Sp. z o.o. oraz PMP Fast Service Sp. z o.o. 10

11 3.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi zostały opisane w Sprawozdaniu finansowym za 2005 rok punkt Kredyty, umowy pożyczek, poręczenia i gwarancje Kredyty Na dzień sprawozdawczy Spółka miała zawarte następujące umowy kredytowe: z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A., Oddział w Bydgoszczy, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę tys. USD dostępny w EUR, USD, GBP oraz PLN - z terminem zapadalności dnia 16 grudnia 2006 r., z Bankiem BPH S.A. w Warszawie, dwuwalutowy (PLN, EUR) kredyt w rachunku bieżącym na kwotę odpowiadającą tys. EUR - z terminem zapadalności dnia 29 września 2006 r., z ABN Amro Bank (Polska) S.A., kredyt w rachunku bieżącym w wysokości tys. PLN dostępny w EUR, USD, GBP oraz PLN oraz kredyt odnawialny na kwotę tys. EUR dostępny w EUR, USD, GBP oraz PLN - z terminem zapadalności dnia 6 października 2006 r., z ING Bank Śląski SA, wielowalutowa (PLN, EUR i USD) linia kredytowa na kwotę tys. EUR - umowa na czas nieokreślony z 30-dniowym terminem wypowiedzenia. Wykorzystanie linii kredytowych w tys. PLN Dostępne * Wykorzystane % Krótkoterminowe ,0% Razem ,0% * Dostępne linie walutowe przeliczone po kursie na dzień wyceny PLN/EUR 3,8598 PLN/USD 3,2613 Obligacje W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała emisji obligacji. Na dzień Spółka nie posiadała wyemitowanych obligacji. Umowy pożyczek W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawarła żadnej umowy pożyczki. Gwarancje i poręczenia Informacje dotyczące zobowiązań warunkowych (poręczeń i gwarancji) przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym za 2005 rok punkt

12 3.5. Wykorzystanie wpływów z emisji W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała emisji obligacji Różnice w stosunku do ostatnio publikowanej prognozy W okresie sprawozdawczym Spółka nie publikowała prognoz Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności W trakcie okresu sprawozdawczego Spółka w dalszym ciągu generowała nadwyżki finansowe, które pozwoliły na terminową obsługę zadłużenia oraz wypłatę dywidendy za rok 2004 w kwocie tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2005 roku dostępne linie kredytowe wykorzystane były w 4%. Niewykorzystywane limity kredytowe w wysokości ponad tys. PLN, przy ustabilizowanym poziomie wydatków operacyjnych i inwestycyjnych oraz stabilnych wpływach ze sprzedaży, w wystarczającym stopniu zabezpieczają płynność finansową Spółki. Podstawowe wskaźniki finansowe: Rentowność sprzedaży netto 11 % 22 %* Rentowność netto kapitału własnego 16 % 39 %* Wskaźnik rotacji majątku 1,01 0,98 Stopa zadłużenia 23 % 23 % Stopień pokrycia majątku kapitałem własnym 77 % 77 % Wskaźnik podwyższonej płynności 1,46 1,45 * Na wynik netto w 2004 r. znaczny wpływ miały zdarzenia jednorazowe (zbycie aktywów związanych z działalnością przetwórczą) Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych W okresie najbliższych 12 miesięcy planowane nakłady na niefinansowe aktywa trwałe wyniosą 38,1 mln PLN i będą sfinansowane ze środków własnych. Dodatkowo, w roku 2006 rozpoczęty zostanie znaczący projekt inwestycyjny: "modernizacja Maszyny Papierniczej I (MP1)" o szacunkowym koszcie około 149 mln PLN (38,8 mln EUR). Z tej kwoty 15 mln PLN zostanie wydatkowane już w roku Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik W 2005 roku nie wystąpiły czynniki ani zdarzenia nietypowe z punktu widzenia specyfiki działalności gospodarczej Spółki. 12

13 3.10. Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Czynniki zewnętrzne Wpływ czynników zewnętrznych istotnych dla działalności i rozwoju Spółki opisano w punkcie Spółka na tle branży i konkurencji Przewidywany rozwój Spółki Realizując swoją strategię działania Spółka kontynuowała realizację głównych zadań operacyjnych: Doskonałość operacyjna: a) Rozszerzenie procesu Ciągłego Doskonalenia, polegającego na wdrażaniu zmian w organizacji, które prowadzą do kształtowania kultury organizacyjnej opartej na aktywnym zaangażowaniu wszystkich pracowników w ciągłą poprawę wyników finansowych. b) Produkcja papieru o wysokiej jakości: - Opracowanie projektu dalszej poprawy jakości i jej stabilizacja, - Regularne raportowanie działań oraz śledzenie ich rezultatów. Maksymalizacja przychodu: a) Optymalizacja zarządzania produktem, b) Skrócenie czasu dostaw papierów do klientów, c) Szybsza realizacja zamówień możliwa dzięki lepszemu planowaniu produkcji, d) Wzrost ilości produkcji (sukcesywna likwidacja wąskich gardeł i wzrost efektywności) oraz zwiększenie ilości sprzedaży, e) Dalszy rozwój sprzedaży internetowej. Utrzymanie pozycji lidera kosztowego w branży: a) Obniżenie kosztów makulatury wynikające głównie z niższej ceny surowca, b) Zredukowanie kosztów energii wynikające z większego spalania biopaliw, c) Optymalizacja wskaźników zużycia surowców oraz mediów, d) Ograniczenie wzrostu kosztów drewna, e) Ograniczenie kosztów zużycia chemikaliów Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju Do dnia Spółka zrealizowała program inwestycyjny o łącznych nakładach 49,3 mln PLN. Najważniejsze projekty realizowane w okresie sprawozdawczym opisane zostały w poniższej tabeli ( w tys. PLN): 13

14 Nazwa projektu Cel i opis inwestycji Nakłady ogółem Nakłady do Mill Wide Control System Poprawa jakości S.C. Flutingu na maszynie papierniczej nr 4 Wymiana systemu sterowania Kaustyzacją i PO Wdrożenie komputerowego systemu zarządzania produkcją Wymiana młynów dla poprawienia własności wytrzymałościowych Likwidacja problemu "rok 2000" oraz odtworzenie systemu SAP Development Aktualizacja oprogramowania Wykonanie stałych instalacji gaśniczych tryskaczowych Zabezpieczenie p.poż. majątku trwałego Kalander MP1 Podwyższenie gładkości papieru Modernizacja wyparki Podwyższenie odparowalności Modernizacja systemu powietrza Kotła Sodowego Automatyzacja prowadzenia "szpica" papieru Optymalizacja procesu spalania ługu czarnego Poprawienie bezpieczeństwa pracy na Maszynie Papierniczej nr Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Spółka na dzień znajdowała się w dobrej sytuacji finansowej dzięki swojej sprawności operacyjnej i silnej pozycji rynkowej, utrzymującym się dodatnim przepływom gotówkowym oraz dobrej płynności finansowej. Zorientowana na realizację celów operacyjnych załoga, system ciągłego usprawniania procesów, inicjatywy dotyczące redukcji kosztów, a także efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym są podstawą utrzymania bezpiecznej sytuacji finansowej Spółki także w latach przyszłych Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka mają na celu zabezpieczanie się przed ryzykami finansowymi związanymi z prowadzoną działalnością. Spółka nie wykorzystuje pochodnych instrumentów finansowych dla celów spekulacyjnych. Stosowanymi instrumentami są walutowe kontrakty terminowe typu forward (w przypadku zabezpieczania ryzyka walutowego), a także kontrakty typu forward rate agrement (w przypadku zabezpieczania ryzyka stóp procentowych). Reguły obowiązujące przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych zawarte są w polityce zarządzania ryzykiem Spółki zatwierdzonej przez Zarząd. Główne rodzaje ryzyka wynikające z charakteru prowadzonej działalności to: - Ryzyko stopy procentowej Narażenie Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest przede wszystkim z oprocentowanymi zobowiązaniami finansowymi. Spółka dopuszcza zarządzanie kosztami oprocentowania poprzez korzystanie z zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. 14

15 - Ryzyko walutowe Mondi Packaging Paper Ś wiecie S.A. W związku z faktem, iż ok. 75% transakcji sprzedaży wyrażone jest w walutach obcych, natomiast większość kosztów ponoszona jest w walucie sprawozdawczej, Spółka narażona jest na ryzyko walutowe. Ekspozycję walutową tworzą głównie transakcje denominowane w EUR, USD oraz GBP. Spółka oddzielnie zabezpiecza uprawdopodobnione przyszłe transakcje sprzedaży oraz wynikającą z nich ekspozycję bilansową. Kontrakty forward zabezpieczające przyszłe uprawdopodobnione transakcje sprzedaży klasyfikowane są jako zabezpieczenia przepływu środków pieniężnych i stosowane są wobec nich zasady rachunkowości zabezpieczeń. W stosunku do transakcji forward zabezpieczających ekspozycję bilansową zasady rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane. - Ryzyko kredytowe Spółka zawiera transakcje wyłącznie z instytucjami finansowymi o dobrej zdolności kredytowej. Lista takich podmiotów oraz odpowiednie limity są aktualizowane raz do roku przez Dyrektora Treasury Grupy Mondi Packaging AG. - Ryzyko związane z płynnością Celem Spółki jest zapewnienie elastycznego finansowania poprzez korzystanie z kredytów bankowych oraz kredytów w rachunku bieżącym. Stosowaną zasadą jest niwelowanie ryzyka płynności poprzez utrzymywanie rezerwy płynnych aktywów stanowiącej minimalnie 5% rocznych obrotów Spółki. Rezerwę płynnych aktywów stanowią środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inwestycje finansowe, które mogą zostać upłynnione w ciągu 7 dni oraz niewykorzystane linie kredytowe. Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka wyceniane są według wartości godziwej. Wartość godziwa walutowych kontraktów terminowych ustalana jest w odniesieniu do bieżących kursów terminowych występujących w przypadku kontraktów o podobnym terminie zapadalności. Wartość kontraktów na zmianę stóp procentowych ustalana jest w odniesieniu do wartości godziwej podobnych instrumentów. W przypadku zabezpieczeń przepływu środków pieniężnych zabezpieczających uprawdopodobnione przyszłe transakcje sprzedaży, spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń, część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą uznano za skuteczne zabezpieczenie jest ujmowana bezpośrednio w kapitale własnym. Natomiast część uznana za nieskuteczną, jest ujmowana w kosztach lub przychodach finansowych okresu bieżącego. W przypadku wszystkich zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty ujmowane w kapitale własnym są odnoszone na rachunek zysków w tym samym okresie, w którym zabezpieczana uprawdopodobniona przyszła transakcja sprzedaży wpływa na wynik finansowy. Zyski i straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej transakcji, dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest stosowana, są ujmowane bezpośrednio w przychodach lub kosztach finansowych bieżącego okresu. Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany, zakończony lub zrealizowany, bądź gdy zabezpieczenie 15

16 przestało spełniać warunki umożliwiające wobec niego stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte dotychczas w kapitale własnym, są nadal wykazywane w kapitale własnym do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji. Jeżeli wystąpienie prognozowanej transakcji przestaje być prawdopodobne, wtedy ujęty w kapitale własnym łączny zysk lub strata netto są odnoszone na wynik finansowy netto bieżącego okresu. Instrumenty pochodne wbudowane w inne instrumenty finansowe lub umowy nie będące instrumentami finansowymi traktowane są jako oddzielne instrumenty pochodne, jeżeli charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyka z nim związane nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, jeżeli umowy zasadnicze nie są wyceniane według wartości godziwej, której zmiany są ujmowane w rachunku wyników Zarządzanie i komputeryzacja W okresie sprawozdawczym prowadzonych było szereg projektów mających na celu ciągłe doskonalenie procesów biznesowych Mondi Packaging Paper Świecie: Wdrożono program System Przyjęć Dostaw Makulatury, usprawniający proces zamawiania i realizacji dostaw makulatury. W obszarze elektrociepłowni wdrożono moduł remontowy systemu SAP. Celem wdrożenia było usprawnienie procesu rozliczania wydatków remontowych oraz ujednolicenie sposobu ich ewidencji w skali całego zakładu. Kontynuowano prace nad rozwojem systemu ewidencji i rozliczania wewnętrznego transportu kolejowego. Kontynuowano projekt MMP (Master Manufacturing Plan) w celu zapewnienie maksymalnego wykorzystania istniejących zasobów produkcyjnych. Wdrożono System Obsługi Spedycji, platformę działającą na bazie Internetu, usprawniającą proces obsługi zleceń transportowych. Rozbudowywano system zbierania informacji o procesach produkcyjnych Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową. W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących W czerwcu 2005 r. pani Jacqeline Usher, pan Veit Sorger, pan Charles Walters oraz pan Ladimir Pellizzaro złożyli oświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji Członków Rady Nadzorczej Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Dnia 22 czerwca 2005 r. pan Wojciech Mroczyński, Dyrektor Finansowy i prokurent MPP Świecie złożył rezygnację z pełnienia funkcji dyrektora z dniem 30 września 2005 r. 16

17 Prokura udzielona przez Zarząd została odwołana 1 lipca Zarząd Spółki z dniem 1 lipca 2005 r. udzielił prokury o charakterze łącznym panu Krzysztofowi Mindykowskiemu, który również od tego dnia tymczasowo pełni obowiązki Dyrektora Finansowego. Dnia 4 sierpnia 2005 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwały o ustaleniu liczby członków Rady Nadzorczej na osiem osób i o powołaniu Panów: Victor Acquina, Franz J.Hiesinger, Kurt Mitterböck na nowych członków Rady Nadzorczej Spółki VI kadencji. Dnia 22 grudnia 2005 r. pan Tomasz Chiliński złożył pisemną rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Mondi Packaging Paper Świecie S.A. z dniem 28 lutego 2006 r Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie Spółka zawarła umowy z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku rozwiązania umowy o pracę przed upływem okresu, na jaki została zawarta (3 lata) z przyczyn nie leżących po stronie pracownika. Przysługująca odprawa jest proporcjonalna do okresu pozostałego do wygaśnięcia umowy. Członkom zarządu przysługuje również odszkodowanie za niepodejmowanie działalności o charakterze konkurencyjnym wobec Spółki w wysokości 50 % wynagrodzenia, płatne przez okres obowiązywania zakazu do 12 miesięcy, o ile Spółka nie zwolni z tego zakazu przed wygaśnięciem umowy o pracę Wynagrodzenie dla osób zarządzających i nadzorujących Dane dotyczące powyższych wynagrodzeń przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym za 2005 rok pkt Wartość niespłaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich osobom bliskim a także udzielonych im gwarancji i poręczeń. W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Na dzień bilansowy osoby zarządzające i nadzorujące posiadały akcje emitenta, zgodnie z poniższym zestawieniem: 17

18 Nazwisko i imię Mondi Packaging Paper Ś wiecie S.A. Os. Zarządzająca/ Nadzorująca Liczba akcji Wartość nominalna w PLN Kilanowska Irena N Żukowski Jan Z Znaczący akcjonariusze Według danych dostępnych spółce następujące podmioty posiadały 5 i więcej procent głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień bilansowy: Framondi N.V. (spółka akcyjna z siedzibą w Amsterdamie, adres: Lage Frontweg 31, 6219 PC Maastricht): akcji, co stanowi 71,34 % udziału w kapitale zakładowym i 71,34% głosów na walnym zgromadzeniu, ING Nationale Nederlanden Polska OFE: akcji, co stanowi 5,20 % udziału w kapitale zakładowym i 5,20% głosów na walnym zgromadzeniu, Skarb Państwa: akcji, co stanowi 5,00 % udziału w kapitale zakładowym i 5,00% głosów na walnym zgromadzeniu, pozostali: akcji, co stanowi 18,46 % udziału w kapitale zakładowym i 18,46% głosów na walnym zgromadzeniu. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy Zmiany w strukturze akcjonariuszy Emitent nie dysponuje informacjami w zakresie zawartych w tym okresie umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Posiadacze wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta Nie występuje uprzywilejowanie jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki w tym zakresie Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz ograniczenia w zakresie 18

19 wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych W dniu 7 listopada 2005 r. Spółka zawarła umowę o dokonanie badania sprawozdania finansowego za rok 2005 z Deloitte Audyt Sp. z o.o., jako podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. Łączna wysokość należnego lub wypłaconego wynagrodzenia wynikającego z umowy wynosi 310,7 tys. PLN (równowartość 80,5 tys. EUR) za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego oraz 34,7 tys. PLN (równowartość 9 tys. EUR) za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok W poprzednim roku obrotowym wynagrodzenie za badanie rocznego sprawozdania jednostkowego wyniosło 296,2 tys. PLN. Sprawozdania skonsolidowanego za rok 2004 Spółka nie sporządzała. W roku 2005 koszty badania półrocznego sprawozdania finansowego (skonsolidowanego) wyniosły 103,8 tys. PLN, podczas gdy w roku 2004 (jednostkowego) - 88,5 tys. PLN. Ponadto, w roku 2005 z tytułów innych niż badanie sprawozdań finansowych, łączna wysokość należnego lub wypłaconego wynagrodzenia dla spółek z grupy kapitałowej Deloitte dotyczącego danego roku obrotowego wyniosła 385,9 tys. PLN. W poprzednim roku obrotowym wynagrodzenie to wyniosło 310,3 tys. PLN. 4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Zgodnie z 95 ust. 1 pkt 5 i 6 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. składa następujące oświadczenia: 4.1. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wedle najlepszej wiedzy Zarządu Mondi Packaging Paper Świecie S.A., roczne sprawozdanie finansowe Mondi Packaging Paper Świecie S.A. obejmujące okres od r. do roku wraz z danymi porównywalnymi sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy. Ponadto Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oświadcza, iż roczne sprawozdanie z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć, a także sytuacji (wraz z opisem podstawowych ryzyk i zagrożeń) Spółki w 2005 roku Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 19

20 Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oświadcza, iż podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego Mondi Packaging Paper Świecie S.A. sporządzonego na dzień r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zarząd Spółki: Prezes: Maciej Kunda... Członkowie: Jan Żukowski... Florian Stockert... Świecie, 16 lutego 2006 r. 20