Grupa Mondi Packaging Paper Świecie

Transkrypt

1 Grupa Mondi Packaging Paper Świecie Sprawozdanie z działalności Grupy za pierwsze półrocze 2005 r. 28 września 2005 r.

2 SPIS TREŚCI 1. HISTORIA GRUPY 3 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH BRANŻA RODZAJE PRODUKTÓW WIELKOŚĆ PRODUKCJI GRUPA NA TLE BRANŻY I KONKURENCJI STRUKTURA SPRZEDAŻY ŹRÓDŁA ZAOPATRZENIE W MATERIAŁY DO PRODUKCJI 7 3. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W I PÓŁROCZU 2005 ROKU INFORMACJA O ZNACZĄCYCH UMOWACH ZMIANY W POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI KREDYTY, UMOWY POŻYCZEK, PORĘCZENIA I GWARANCJE WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI RÓŻNICE W STOSUNKU DO OSTATNIO PUBLIKOWANEJ PROGNOZY ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI I OCENA PŁYNNOŚCI MOZLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH WPŁYW CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA WYNIK CHARAKTERYSTYKA CZYNNIKÓW ROZWOJU I FUNKCJONOWANIA CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE PRZEWIDYWANY ROZWÓJ JEDNOSTKI OSIĄGNIĘCIA W ZAKRESIE BADAŃ I ROZWOJU AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA CELE I METODY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM ZARZĄDZANIE I KOMPUTERYZACJA ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH WYNAGRODZENIE DLA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH WARTOŚĆ NIESPŁACONYCH POŻYCZEK UDZIELONYCH OSOBOM ZARZĄDZAJĄCYM I NADZORUJĄCYM ORAZ ICH OSOBOM BLISKIM A TAKŻE UDZIELONYCH IM GWARANCJI I PORĘCZEŃ AKCJE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE ZMIANY W STRUKTURZE AKCJONARIUSZY OŚWIADCZENIA ZARZĄDU PRAWDZIWIŚĆ I RZETELNOŚĆ PREZENTOWANYCH SPRAWOZDAŃ WYBÓR PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

3 1. HISTORIA GRUPY Historia firmy Mondi Packaging Paper Świecie S.A. sięga początku lat 90-tych. W styczniu 1991 roku przedsiębiorstwo państwowe Zakłady Celulozy i Papieru w Świeciu zostało przekształcone w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. W kwietniu 1997 roku 15% akcji spółki wprowadzono na warszawską giełdę. W sierpniu tegoż roku sprzedano większościowy pakiet akcji inwestorowi strategicznemu, spółce Framondi NV, zarejestrowanej w Holandii. Zmianie ulgła też nazwa Spółki na Frantschach Świecie 1. Grupa Frantschach należała w 100% do Mondi - jednego z liderów przemysłu papierniczego i opakowań. Mondi jest częścią Anglo American Group plc, która jest światowym liderem w przemyśle wydobywczym i surowców naturalnych. W listopadzie 2004, na skutek połączenia Grupy Frantschach z Grupą Mondi Packaging Europe, powstała jedna zintegrowana grupa, tj. Mondi Packaging, z jednolitą marką i logo. Na skutek tych przeobrażeń 20 stycznia 2005 r. zmianie ulega także nazwa firmy z Frantschach Swiecie S.A. na Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Firma Świecie Recykling rozpoczęła działalność w styczniu 2002 roku na bazie działającego w strukturach Frantschach Swiecie S.A, Działu Zaopatrzenia w Makulaturę. Frantschach Świecie S.A (obecnie Mondi Packaging Paper Świecie S.A.) objął 100% udziałów w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością stając się jej jedynym wspólnikiem. Firma jako jedyna na rynku krajowym, zabezpiecza Mondi Packaging Paper Świecie S.A. w makulaturę jeden z kluczowych surowców do produkcji papieru. W grudniu 2004 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o zmianie firmy z Frantschach Świecie Recykling Sp. z o.o. na Świecie Recykling Sp. z o.o. Wpis do KRS dokonano 6 stycznia 2005 r. 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH 2.1. Branża Zgodnie z założeniami strategii realizowanej przez Mondi Packaging Paper Świecie, Grupa koncentruje swoją działalność na wytwarzaniu papierów do produkcji tektury falistej oraz papieru workowego. Grupa jest krajowym liderem w zakresie produkowanych asortymentów oraz znaczącym producentem europejskim na rynku papieru do produkcji tektury falistej i papieru workowego. W wyniku realizacji planu inwestycyjnego uzyskano znaczną poprawę parametrów jakościowych produkowanych papierów, co umożliwia Grupie skuteczne konkurowanie z czołowymi producentami papieru w Europie i na świecie. 1 Nazwa pochodzi od austriackiej grupy Frantschach AG, udziałowca Framondi NV. 3

4 W pierwszym kwartale 2005 przebudowany został układ mielenia na maszynie nr 4, co znacznie poprawiło parametry wytrzymałościowe oraz przerabialność oferowanego przez Grupę flutingu półchemicznego. Na maszynie nr 1 zainstalowany został gładzik, w wyniku czego poprawie uległy parametry związane z drukownością papieru workowego oraz niskogramaturowego kraftlinera. Po przebudowie maszyny nr 5 produkowany na tej maszynie kraftliner charakteryzuje się bardzo dobrą jakością. Skutkuje to wzrostem pozycji firmy w tym sektorze rynku. Produkty Grupy sprzedawane są w Polsce oraz na rynkach europejskich, głównie do następujących krajów: Włochy, Niemcy, W. Brytania, Francja, Turcja oraz do krajów Beneluksu. Po modernizacji maszyny nr 3 poprawiła się jej efektywność pracy oraz jakość produkowanego papieru. Produkcja niskogramaturowego testlinera o wysokich parametrach jakościowych i wytrzymałościowych pozwoliła poprawić pozycję firmy na rynku. Dostrzegane tendencje na rynkach głównych asortymentów 2 : Papier Workowy: Stagnacja na rynku europejskim Spadek średniej gramatury papierów workowych Kraftliner: Zwiększony popyt na niskogramaturowy kraftliner Stabilny rynek w Europie Zwiększone zapotrzebowanie w Azji, Rosji i krajach Ameryki Środkowej Testliner i WB Fluting: Zwiększony popyt na niskogramaturowy testliner Znaczący przyrost mocy produkcyjnych w Europie Zachodniej, głównie w Niemczech Ceny asortymentów w dużej mierze kształtowane są przez rynek niemiecki SC Fluting Stabilny rynek w Europie Włochy, Hiszpania, Niemcy i Francja reprezentują 60% całkowitego zapotrzebowania na SCFL w Europie Grupa realizuje działania zmierzające do najlepszego dostosowania swojej struktury asortymentowej do wymagań rynku i zmieniających się oczekiwań klientów Rodzaje produktów Obecnie produkty Grupy sprzedawane są pod własną nazwą z dodatkowym charakterystycznym określeniem Vistula (marka produktu): 2 Charakterystyka poszczególnych asortymentów znajduje się w punkcie

5 papiery do produkcji tektury falistej (containerboard): Vistula kraftliner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), Vistula lite kraftliner (celulozowy papier na warstwy płaskie tektury falistej o niskiej gramaturze), Vistula liner (makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej), Vistula SC fluting (papier na warstwy pofalowane tektury falistej z masy półchemicznej). Vistula WB fluting (makulaturowy papier na warstwy pofalowane tektury falistej), Fluting Fresco (papier na warstwy pofalowane tektury falistej wytworzony z masy półchemicznej, celulozy niebielonej oraz makulatury mocnej), Vistula extra topliner (celulozowo-makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej). papiery workowe: Advantage kraft, Advantage semi extensible, Extensible sack paper (celulozowe papiery do produkcji worków papierowych) W poniższej tabeli przedstawiono zmiany udziału eksportu w ilości sprzedanych produktów ogółem (w tonach) począwszy od roku 2001: Rok * Udział eksportu 68% 73% 74% 75% 77% * pierwsze półrocze roku Wielkość produkcji Wielkość produkcji dla najważniejszych grup produktów kształtowała się w kolejnych latach następująco (w tys. ton): Produkty * Papier do produkcji tektury falistej Papier workowy Łącznie * pierwsze półrocze roku Grupa na tle branży i konkurencji Grupa oferuje szereg innowacyjnych produktów, które zostały bardzo dobrze przyjęte przez klientów. Pozycja firmy na tle branży i konkurencji wg najważniejszych grup produktów przedstawia się następująco: PAPIERY DO PRODUKCJI TEKTURY FALISTEJ: 5

6 Fluting Fresco jest papierem przeznaczonym do opakowań na owoce. Sprzedaż tego asortymentu w badanym okresie osiągnęła poziom 11,9 tys ton, co stanowi wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 4%. Vistula lite kraftliner dzięki swoim wyjątkowo wysokim parametrom wytrzymałościowym i niskiej gramaturze oferuje dodatkową korzyść producentom tektury falistej - więcej m 2 tektury z jednej tony papieru. Sprzedaż tego papieru osiągnęła w badanym okresie poziom 110,0 tys. ton, co stanowi wzrost o 9% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Vistula extra topliner bardzo dobrej jakości celulozowo-makulaturowy papier na warstwy płaskie tektury falistej. Odbiorcami papierów do produkcji tektury falistej jest duża grupa producentów zagranicznych. W ramach grupy papierów do produkcji tektury falistej na rynki zagraniczne skierowane zostało 77,7 % sprzedaży. W eksporcie, Mondi Packaging Paper Świecie S.A. dostarcza papiery z dużym udziałem celulozy, wykorzystując na największych rynkach własne kanały dystrybucji (Włochy, Niemcy, kraje Beneluksu, W. Brytania, Francja i Hiszpania). Koordynacja działań poszczególnych kanałów dystrybucyjnych została usprawniona poprzez utworzenie spółki handlowej o nazwie Mondi Sales Europe, z siedzibą w Wiedniu. Na rynku krajowym dominują papiery z większym udziałem makulatury. Największym krajowym konkurentem jest Stora Enso Poland S.A. oraz zagraniczni producenci, głównie z Niemiec i Austrii. PAPIER WORKOWY: Produkt wytwarzany z czystej celulozy. Największym konkurentem na krajowym rynku worków jest Stora Enso Poland S.A. Na rynkach papieru workowego firma wykorzystuje synergię z dywizją Mondi Packaging Bags, największym obecnie producentem worków papierowych na świecie Struktura sprzedaży Struktura asortymentowa sprzedaży papierów realizowanych przez Mondi Packaging Paper Świecie S.A. wg najważniejszych grup była następująca ( w tys. ton): Grupa produktów * Papier workowy 103,6 84,5 44,4 Kraftliner 333,8 369,8 188,3 Vistulaliner 109,9 124,4 70,6 WB Fluting 50,7 43,8 16,8 6

7 S.C. Fluting 126,0 136,6 78,2 Łącznie 724,0 759,1 398,3 * pierwsze półrocze roku 2005 Udział procentowy sprzedaży papierów w sprzedaży ogółem wyniósł 94,1%. Ponad 70% pozostałych przychodów uzyskane zostało ze sprzedaży energii zielonej (ze źródeł odnawialnych). Pozostała część związana jest z usługami dzierżawy oraz sprzedażą produktów ubocznych głównie mydeł żywicznych. Uzyskiwana kora oraz trociny wykorzystywane były jako paliwo kotła fluidalnego (CFB). W pierwszym półroczu 2005 roku 9,3% przychodów uzyskano ze sprzedaży do Mondi Sales UK. Spółka Mondi Sales UK w 100% zależna jest od spółki Mondi Sales Europe, w której Mondi Packaging Paper Świecie S.A. posiada 50% udziałów. W pierwszej połowie roku 2005, w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, na rynkach europejskich zaobserwować można było nieznacznie wyższy poziom cen. Jednakże ze względu na umocnienie kursu złotego, ceny wyrażone w walucie krajowej były odpowiednio niższe. Kurs EUR/PLN w badanym okresie był o 14% niższy od średniego kursu z analogicznego okresu roku ubiegłego. W pierwszym półroczu 2005 Spółka zwiększyła ilość sprzedaży o 2,5% (10 tys. ton) w stosunku do pierwszego półrocza roku Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji Podstawowymi materiałami stosowanymi w procesie produkcji są następujące surowce: Drewno (tzw. papierówka); W pierwszej połowie roku 2005 na rynku, podobnie jak w poprzednim półroczu, nadal zaobserwować można było zwiększony popyt na drewno. Sytuacja ta wynika głównie ze wzrostu zużycia drewna na cele energetyczne oraz ze zwiększonej produkcji w zakładach przemysłu drzewnego i celulozowopapierniczego. Niewystarczająca podaż drewna na rynku krajowym sprawiła, iż jego niedobór Spółka zaspokajała dokonując zakupów droższego surowca z importu. W pierwszym półroczu 2005 roku średnia cena zakupionej sosny wzrosła o 18,4% natomiast brzozy o 16,6 % w stosunku do średniej ceny z roku Podstawowym dostawcą papierówki, podobnie jak w latach poprzednich, były Polskie Lasy Państwowe, stanowiące ok. 61 % dostaw. Drewno było pozyskiwane z następujących źródeł: 74 % - dostawcy krajowi; 26 % - import. Makulatura: Zakupy makulatury w badanym okresie realizowane były za pośrednictwem spółki Świecie Recykling, która zabezpieczyła potrzeby Grupy w 100%. Świecie Recykling pozyskiwała makulaturę wyłącznie na rynku krajowym. W pierwszym półroczu 2005 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku 2004, średnia cena zakupionej makulatury spadła: mocnej o 7%, mieszanej o 12,0%. Zakup makulatur w latach z podziałem na poszczególne gatunki przedstawiał się następująco: 7

8 Okres * Ogółem (tony) w tym makulatura mocna w tym makulatura mieszana w tym makulatura gazetowa w tym makulatura biała * pierwsze półrocze roku 2005 Węgiel: Średnia cena węgla wzrosła w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku o 6,8 %. W badanym okresie całość zakupionego miału węglowego pochodziła od dostawców krajowych. Biopaliwa: W związku z oddaniem do użytku w 2004 roku nowego kotła fluidalnego (CFB), biopaliwa zyskały dodatkowe znaczenie w produkcji energii elektrycznej. Większość zużywanych biopaliw (57,2%) stanowiły biopaliwa wewnętrzne, uzyskiwane jako produkt uboczny procesu obróbki drewna i produkcji papieru. Pozostałą część stanowiły biopaliwa zewnętrzne (kora, trociny oraz zrębki) pochodzące z tartaków. W badanym okresie Grupa sukcesywnie zwiększała zużycie biopaliw w produkcji energii. Biopaliwa stanowiły 42,2% wszystkich paliw zużytych w pierwszej połowie roku Zwiększanie tego udziału pozwoliło zniwelować negatywny wpływ wzrostu cen węgla i efektywnie obniżyć koszt zużywanej energii. 3. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W I PÓŁROCZU 2005 ROKU 3.1. Informacja o znaczących umowach W dniu 10 marca 2005 r. zawarta została umowa zakupu surowca drzewnego z Państwowym Gospodarstwem Leśnym Lasy Państwowe. Przedmiotem Umowy są dostawy przez Lasy Państwowe do Emitenta drewna sosnowego i brzozowego w roku W dniu 31 marca 2005 roku podpisano z ABN Amro Bank N.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia oraz ABN Amro Bank (Polska) SA z siedzibą w Warszawie, umowę o odnawialny kredyt obrotowy z limitem kredytowym w wysokości EUR oraz o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym z limitem kredytowym w wysokości PLN. W dniu 31 marca 2005 roku podpisana została umowa cash poolingu z ABN Amro Bank (Polska) SA z siedzibą w Warszawie. Stronami tej umowy są, obok Mondi Packaging Paper Świecie S.A. i Świecie Recykling Sp. z o.o., podmioty grupy kapitałowej Mondi Packaging działające w Polsce. W dniu 9 maja 2005 r. podpisano umowę logistyczną regulującą zasady zakupu, dostaw i wymiany informacji ( supply and off take agreement ) z podmiotami powiązanymi - umowa zawarta została pomiędzy Mondi Sales Europe GmbH i Mondi Packaging Sales GmbH reprezentującymi Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oraz podmiotami grupy kapitałowej Mondi Packaging. 8

9 3.2. Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Dnia 16 czerwca 2005 r. Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na zbycie udziałów w Kemira Świecie Sp. z o.o., Trans-Rem Sp. z o.o. oraz PMP Fast Service Sp. z o.o Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi zostały opisane w Sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2005 r. punkt Kredyty, umowy pożyczek, poręczenia i gwarancje Kredyty Na dzień sprawozdawczy Grupa miała zawarte następujące umowy kredytowe: z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A., Oddział w Bydgoszczy, kredyt w rachunku bieżącym na kwotę odpowiednio tys. USD oraz tys. PLN, z Bankiem BPH S.A. w Warszawie, dwuwalutowy (PLN, EUR) kredyt w rachunku bieżącym na kwotę odpowiadającą tys. EUR, z ABN Amro Bank (Polska) S.A., kredyt w rachunku bieżącym w wysokości tys. PLN dostępny w EUR, USD, GBP oraz PLN oraz kredyt odnawialny na kwotę tys. EUR dostępny w EUR, USD, GBP oraz PLN, z ING Bank Śląski SA, wielowalutowa (PLN, EUR i USD) linia kredytowa na kwotę tys. EUR. Wykorzystanie linii kredytowych w tys. PLN Dostępne * Wykorzystane % Krótkoterminowe ,9% Razem ,9% * Dostępne linie walutowe przeliczone po kursie na dzień wyceny PLN/EUR 4,0401 i PLN/USD 3,3461 Obligacje W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała emisji obligacji. Na dzień Grupa nie posiadała wyemitowanych obligacji. Umowy pożyczek W okresie sprawozdawczym Grupa nie zawarła żadnej umowy pożyczki. Gwarancje Informacje dotyczące zobowiązań warunkowych (poręczeń i gwarancji) przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2005 punkt 24. 9

10 3.5. Wykorzystanie wpływów z emisji W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała emisji obligacji Różnice w stosunku do ostatnio publikowanej prognozy W okresie sprawozdawczym Grupa nie publikowała prognoz Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności W trakcie okresu sprawozdawczego Grupa w dalszym ciągu generowała nadwyżki finansowe, które pozwoliły na terminową obsługę zadłużenia oraz wypłatę dywidendy za rok 2004 w kwocie tys. PLN. Na dzień 30 czerwca 2005 roku dostępne linie kredytowe wykorzystane były w 31,9 %. Pozostała rezerwa kredytowa, ponad tys. PLN, przy ustabilizowanym poziomie wydatków inwestycyjnych oraz stabilnych wpływach ze sprzedaży, gwarantuje Grupie niezbędną płynność finansową Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych W okresie najbliższych 12 miesięcy planowane nakłady na niefinansowe aktywa trwałe wyniosą tys. PLN i będą sfinansowane ze środków własnych Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły czynniki ani zdarzenia nietypowe z punktu widzenia specyfiki działalności gospodarczej Spółki Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Czynniki zewnętrzne Wpływ czynników zewnętrznych istotnych dla działalności i rozwoju Grupy opisano w punkcie Grupa na tle branży i konkurencji Przewidywany rozwój Grupy Realizując swoją strategię działania Grupa kontynuowała realizację głównych zadań operacyjnych: Doskonałość operacyjna: a) Rozszerzenie procesu Ciągłego Doskonalenia, procesu polegającego na wdrażaniu zmian w organizacji, które prowadzą do kształtowania kultury organizacyjnej opartej 10

11 na aktywnym zaangażowaniu wszystkich pracowników w ciągłą poprawę wyników finansowych. b) Produkcja papieru o wysokiej jakości: Opracowanie projektu dalszej poprawy jakości i jej stabilizacja, Regularne raportowanie działań oraz śledzenie ich rezultatów. Maksymalizacja przychodu: a) Optymalizacja zarządzania produktem, b) Skrócenie czasu dostaw papierów do klientów, c) Szybsza realizacja zamówień możliwa dzięki lepszemu planowaniu produkcji, d) Wzrost ilości produkcji (sukcesywna likwidacja wąskich gardeł i wzrost efektywności) oraz zwiększenie ilości sprzedaży, e) Dalszy rozwój sprzedaży internetowej. Utrzymanie pozycji lidera kosztowego w branży: a) Obniżenie kosztów makulatury wynikające głównie z niższej ceny surowca, b) Zredukowanie kosztów energii wynikające z większego spalania biopaliw, c) Optymalizacja wskaźników zużycia surowców oraz mediów, d) Ograniczenie wzrostu kosztów drewna, e) Ograniczenie kosztów zużycia chemikaliów Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju Do Grupa zrealizowała program inwestycyjny o łącznych nakładach 16,1 mln PLN. Najważniejsze projekty realizowane w okresie sprawozdawczym opisane zostały w poniższej tabeli: w tys. PLN Nazwa projektu Cel i opis inwestycji Nakłady ogółem Nakłady do Mill Wide Control System Poprawa jakości S.C. Flutingu na maszynie papierniczej nr 4 Wdrożenie komputerowego systemu zarządzania produkcją

12 Wymiana systemu sterowania Kaustyzacją i PO Likwidacja problemu "rok 2000" SAP Development Aktualizacja oprogramowania Centralne laboratorium dla MP Wykonanie stałych instalacji gaśniczych tryskaczowych Centralne laboratorium MP w miejsce 3 lokalnych Zabezpieczenie p.poż. majątku trwałego Kalander MP1 Podwyższenie gładkości papieru Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Grupa na dzień sprawozdawczy znajdowała się w dobrej sytuacji finansowej dzięki swojej sprawności operacyjnej i silnej pozycji rynkowej, utrzymującym się dodatnim przepływom gotówkowym oraz dobrej płynności finansowej. Zorientowana na realizację celów operacyjnych załoga, system nieustannego usprawniania procesów, inicjatywy dotyczące redukcji kosztów a także efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym są podstawą utrzymania bezpiecznej sytuacji finansowej Grupy także w latach przyszłych Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa mają na celu zabezpieczanie się przed ryzykami finansowymi związanymi z prowadzoną działalnością. Grupa nie wykorzystuje pochodnych instrumentów finansowych dla celów spekulacyjnych. Stosowanymi instrumentami są walutowe kontrakty terminowe typu forward (w przypadku zabezpieczania ryzyka walutowego), a także kontrakty typu forward rate agrement (w przypadku zabezpieczania ryzyka stóp procentowych). Reguły obowiązujące przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych zawarte są w polityce zarządzania ryzykiem Grupy zatwierdzonej przez Zarząd. Główne rodzaje ryzyka wynikające z charakteru prowadzonej działalności to: - Ryzyko stopy procentowej Narażenie Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest przede wszystkim z oprocentowanymi zobowiązaniami finansowymi. Grupa dopuszcza zarządzanie kosztami oprocentowania poprzez korzystanie z zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. Zakłada się, że 15% do 40% posiadanych pożyczek i kredytów powinno mieć oprocentowanie stałe (pierwotnie, bądź poprzez zastosowanie transakcji zabezpieczających). - Ryzyko walutowe W związku z faktem, iż ok. 75% transakcji sprzedaży wyrażona jest w walutach obcych, natomiast większość kosztów ponoszona jest w walucie sprawozdawczej, Grupa narażona jest na ryzyko walutowe. Ekspozycję walutową tworzą głównie transakcje denominowane w EUR, USD oraz GBP. Grupa zabezpiecza oddzielnie uprawdopodobnione przyszłe transakcje sprzedaży oraz wynikającą z nich ekspozycję bilansową. 12

13 Kontrakty forward zabezpieczające przyszłe uprawdopodobnione transakcje sprzedaży klasyfikowane są jako zabezpieczenia przepływu środków pieniężnych i stosowane są wobec nich zasady rachunkowości zabezpieczeń. W stosunku do transakcji forward zabezpieczających ekspozycję bilansową zasady rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane. - Ryzyko kredytowe Grupa zawiera transakcje wyłącznie z instytucjami finansowymi o dobrej zdolności kredytowej. Lista takich podmiotów oraz odpowiednie limity są aktualizowane raz do roku przez Dyrektora Treasury Grupy Mondi Packaging AG. - Ryzyko związane z płynnością Celem Grupy jest zapewnienie elastycznego finansowania poprzez korzystanie z kredytów bankowych oraz kredytów w rachunku bieżącym. Stosowaną zasadą jest niwelowanie ryzyka płynności poprzez utrzymywanie rezerwy płynnych aktywów stanowiącej minimalnie 5% rocznych obrotów Grupy. Rezerwę płynnych aktywów stanowią środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inwestycje finansowe, które mogą zostać upłynnione w ciągu 7 dni oraz niewykorzystane linie kredytowe. Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa wyceniane są według wartości godziwej. Wartość godziwa walutowych kontraktów terminowych ustalana jest w odniesieniu do bieżących kursów terminowych występujących w przypadku kontraktów o podobnym terminie zapadalności. Wartość kontraktów na zmianę stóp procentowych ustalana jest w odniesieniu do wartości godziwej podobnych instrumentów. W przypadku zabezpieczeń przepływu środków pieniężnych zabezpieczających uprawdopodobnione przyszłe transakcje sprzedaży, spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń, część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą uznano za skuteczne zabezpieczenie jest ujmowana bezpośrednio w kapitale własnym. Część uznana za nieskuteczną, natomiast jest ujmowana w kosztach lub przychodach finansowych okresu bieżącego. W przypadku wszystkich zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty ujmowane w kapitale własnym są odnoszone na rachunek zysków w tym samym okresie, w którym zabezpieczana uprawdopodobniona przyszła transakcja sprzedaży wpływa na wynik finansowy. Zyski i straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej transakcji, dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest stosowana, są ujmowane bezpośrednio w przychodach lub kosztach finansowych bieżącego okresu. Grupa zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany, zakończony lub zrealizowany, bądź gdy zabezpieczenie przestało spełniać warunki umożliwiające wobec niego stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte dotychczas w kapitale własnym, są nadal wykazywane w kapitale własnym do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji. Jeżeli wystąpienie prognozowanej transakcji przestaje być prawdopodobne, wtedy ujęty w kapitale własnym łączny zysk lub strata netto są odnoszone na wynik finansowy netto bieżącego okresu. 13

14 Instrumenty pochodne wbudowane w inne instrumenty finansowe lub umowy nie będące instrumentami finansowymi traktowane są jako oddzielne instrumenty pochodne, jeżeli charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyka z nim związane nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, jeżeli umowy zasadnicze nie są wyceniane według wartości godziwej, której zmiany są ujmowane w rachunku wyników Zarządzanie i komputeryzacja W okresie sprawozdawczym prowadzonych było szereg projektów mających na celu ciągłe doskonalenie procesów biznesowych Mondi Packaging Paper Świecie: Wdrożono program System Przyjęć Dostaw Makulatury, usprawniający proces zamawiania i realizacji dostaw makulatury. W I półroczu 2005 w obszarze elektrociepłowni wdrożony został moduł remontowy systemu SAP. Celem wdrożenia było usprawnienie procesu rozliczania wydatków remontowych oraz ujednolicenie sposobu ich ewidencji w skali całego zakładu. W okresie sprawozdawczym Spółka kontynuowała prace nad rozwojem systemu ewidencji i rozliczania wewnętrznego transportu kolejowego. Kontynuowano projekt MMP (Master Manufacturing Plan) w celu zapewnienie maksymalnego wykorzystania istniejących zasobów produkcyjnych. Spółka wdrożyła System Obsługi Spedycji, platformę działającą na bazie Internetu, usprawniającą proces obsługi zleceń transportowych Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących W czerwcu br. pani Jacqeline Ucher, pan Veit Sorter, pan Charles Walters oraz pan Ladimir Pellizzaro złożyli oświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji Członków Rady Nadzorczej Mondi Packaging Paper Świecie S.A. Dnia 22 czerwca pan Wojciech Mroczyński, Dyrektor Finansowy i prokurent MPP Świecie złożył rezygnację z pełnienia funkcji dyrektora z dniem 30 września 2005 r. Prokura udzielona przez Zarząd została odwołana 1 lipca Zarząd MPP Świecie z dniem 1 lipca udzielił prokury o charakterze łącznym panu Krzysztofowi Mindykowskiemu, który również od tego dnia będzie tymczasowo pełnił obowiązki Dyrektora Finansowego Mondi Packaging Paper Świecie S.A Wynagrodzenie dla osób zarządzających i nadzorujących Dane dotyczące powyższych wynagrodzeń przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2005 pkt

15 3.14. Wartość niespłaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich osobom bliskim a także udzielonych im gwarancji i poręczeń. W okresie sprawozdawczym zdarzenia w powyższym zakresie nie wystąpiły Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Na dzień bilansowy osoby zarządzające i nadzorujące posiadały akcje emitenta, zgodnie z poniższym zestawieniem: Nazwisko i imię Os. Zarządzająca/ Nadzorująca Liczba akcji Wartość nominalna w PLN Kilanowska Irena N Żukowski Jan Z Znaczący akcjonariusze Według danych dostępnych spółce następujące podmioty posiadały 5 i więcej procent głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień bilansowy: Framondi N.V. (spółka akcyjna z siedzibą w Amsterdamie, adres: Lage Frontweg 31, 6219 PC Maastricht): akcji, co stanowi 71,34 % udziału w kapitale zakładowym, ING Nationale Nederlanden Polska OFE: akcji, co stanowi 5,20 % udziału w kapitale zakładowym, Skarb Państwa: akcji, co stanowi 5,00 % udziału w kapitale zakładowym, pozostali: akcji, co stanowi 18,46 % Zmiany w strukturze akcjonariuszy W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy. Emitent nie dysponuje informacjami w zakresie zawartych w tym okresie umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Zgodnie z 101 ust. 1 pkt 4 i 5 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. składa następujące oświadczenia: 15

16 4.1. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wedle najlepszej wiedzy Zarządu Mondi Packaging Paper Świecie S.A., półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Mondi Packaging Paper Świecie i skrócone półroczne sprawozdanie finansowe Mondi Packaging Paper Świecie S.A. obejmujące okres od r. do roku wraz z danymi porównywalnymi zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy kapitałowej Mondi Packaging Paper Świecie oraz osiągnięty przez nią wynik finansowy. Ponadto Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oświadcza, iż półroczne sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć, a także sytuacji (wraz z opisem podstawowych ryzyk i zagrożeń) Grupy kapitałowej Mondi Packaging Paper Świecie w I połowie 2005 roku Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Zarząd Mondi Packaging Paper Świecie S.A. oświadcza, iż podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej Mondi Packaging Paper Świecie sporządzonego na dzień r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki umożliwiające wydanie bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zarząd Spółki: Prezes: Maciej Kunda... 16

17 Członkowie: Jan Żukowski... Florian Stockert... Świecie, 28 września 2005 r. 17