Tydzień na rynkach. Rynek polski. poniedziałek, 10 lipca Opracowanie: Piotr Neidek WIG

Transkrypt

1 poniedziałek, 10 lipca 2017 Tydzień na rynkach Opracowanie: Piotr Neidek Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Rynek polski WIG Rysunek 1. WIG wykres dzienny świecowy. Rozciągająca się w czasie korekta płaska skutkowała dociągnięciem linii szyi do indeksu, co z technicznego punktu widzenia przybliża moment przetestowania dodatnio nachylonego wsparcia. W ostatnich dniach WIG naruszył dolne ograniczenie majowolipcowej konsolidacji, jednakże nie jest to na tyle silny trigger, aby na jego podstawie pojawił się spadkowy impuls. Wprawdzie rynek cały czas się broni przed zejściem w okolice poziomów widzianych w pierwszej połowie lutego 2017 r. jednakże otoczenie zewnętrzne nie pozwala na stawianie wzrostowych prognoz dla GPW. Do zainicjowania wzrostowej fali często potrzebna jest pułapka bessy, która mogłaby powstać w momencie przebicia linii szyi G&R, jednakże w obecnej sytuacji, kiedy to indeks wszedł w okres zmniejszonej zmienności, należałoby liczyć się z kontynuacją tego, co zostało zainicjowane majową świeczką wyczerpania popytu, dlatego też outlook pozostaje spadkowy. 1

2 swig80 Rysunek 2. swig80 wykres tygodniowy świecowy. Wyłamanie linii trendu wzrostowego nastąpiło w skutek wyciągnięcia korekty płaskiej w czasie i chociaż nie jest to klasyczny sygnał sell w oparciu o trend, to jednak posiada właściwości podażowe przez co dotychczasowy, podażowy outlook na swig80 umacnia się. Oporem na lipiec jest tegoroczny sufit i do wysokości kreski pozostają spadkowe. mwig40 Rysunek 3. mwig40 wykres tygodniowy świecowy. Strefa 5000 punktów wciąż pozostaje kluczowym oporem dla indeksu i dopóki tygodniowe close wypada poniżej 5k, dopóty należy liczyć się z korektą. Ostatnie trzy świeczki posiadają podażowy wydźwięk i chociaż nie jest to klasyczna formacja gwiazdy wieczornej, to jednak struktura ta nawiązuje do podażowych schematów. 2

3 Rynki zagraniczne USA: S&P500 Rysunek 4. S&P500 - wykres dzienny świecowy. Cykl futures oraz lokalne sygnały wyczerpania popytu wciąż pozostają kluczowymi elementami spadkowej układanki, która jak na razie przybrała łagodną postać. Oporem na najbliższe dni pozostaje strefa , bez wybicia której krótkoterminowo obowiązuje spadkowy outlook. Niemcy: DAX Rysunek 5. DAX wykres dzienny świecowy. Przebicie dolnego ograniczenia kanału oraz brak sił na powrót do jego wnętrza sprawia, iż presja na spadki nadal się utrzymuje i należałoby liczyć się z dalszą deprecjacją, której głębokość byłaby proporcjonalna do szerokości kanału. Przed ruchem na powstrzymuje strefa wsparcia przy 12374c wynikająca z kluczowego szczytu 2015 r. i chociaż DAX zaczął się bronić, to jednak jest to za mało aby zamknąć dotychczasowy spadkowy outlook na Xetrę. 3

4 EMERGING MARKETS: MSCI Emerging Markets ETF Rysunek 6. EEM.US ETF wykres tygodniowy świecowy. Balansowanie na górnym ograniczeniu kanału spadkowego umacnia układ FAKE, który powstał w ubiegłym miesiącu i nadal ostrzega przed zmianą trendu. Na korzyść spadków przemawia zachowanie się MACD oraz RSI, które wygenerowały średnioterminowe sygnały sprzedaży dlatego też konkluzja dla MSCI EM pozostaje negatywna. Pozostałe rynki BOND FUTURE kontrakt terminowy na amerykańskie obligacje skarbowe US30Y Rysunek 7. BOND FUTURE wykres tygodniowy świecowy. Fake na wysokości linii szyi i zbudowanie dwóch czarnych świeczek na interwale tygodniowym stanowi bazę dla spadkowej sekwencji SWC, dla której poziomem oporu na ten tydzień jest Bondy wyhamowały kilkumiesięczną zwyżkę na wysokości tygodniowych EMA, co ma prawo skutkować zakończeniem średnioterminowej korekty wzrostowej, a powrót dziennych cen close pod MA200d pozwala postawić spadkową tezę dla jankeskich obligacji. Konkluzja jest na korzyść deprecjacji i do wysokości c outlook na bondy jest spadkowy. 4

5 EURPLN Rysunek 8. EURPLN wykres tygodniowy świecowy Pomimo licznych świeczek z górnymi, długimi cieniami wciąż nie pojawiły się na tyle mocne sygnały sprzedaży, aby dotychczasowy wzrostowy scenariusz miałby zostać zanegowany. Miejsca do lokalnej zwyżki wciąż jest sporo (strefa oporu rozciąga się pomiędzy ), lokalnie dominuje horyzont zatem outlook na ww. cross pozostaje wzrostowy. CRB COMMODITY INDEX Rysunek 9. CRB Index future wykres tygodniowy świecowy W ostatnich dniach nie doszło do zanegowania marubozu hossy zamykającego tegoroczny spadkowy układ świeczek. Wprawdzie do kluczowego wsparcia czyli do styczniowej podłogi 2016 r. pozostało jeszcze sporo miejsca i nie można wykluczyć ponowienia ataku na kilkunastoletnie minima, jednakże powstały pod koniec czerwca sygnał kupna nakazuje z optymizmem zapatrywać się na CRB Index i do poziomu 166 outlook staje się wzrostowy. Źródło danych: 5

6 Dom Maklerski mbanku ul. Wspólna 47/ Warszawa Zespół Prywatnego Maklera Kamil Szymański, CFA, dyrektor tel Jarosław Banasiak tel Joanna Gębal tel Rafał Włóka tel Marcin Bieguński tel Przemysław Miedziocha, CFA tel Paweł Rudowski tel Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka tel Piotr Neidek, analiza techniczna tel Remigiusz Lemke, analiza techniczna tel Departament Sprzedaży Instytucjonalnej Piotr Gawron, dyrektor tel Departament Analiz Kamil Kliszcz, dyrektor tel Dawid Szröder tel Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mbanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mbank S.A. z siedzibą w Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mbanku. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mbanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mbanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mbank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mbanku. Dom Maklerski mbanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mbanku udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mbanku S.A. 6