Analiza techniczna indeksów WIG 20

Transkrypt

1 Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych ANALIZA TECHNICZNA 29 stycznia 2015 r. Analiza techniczna indeksów WIG 20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane, Tygodniowe Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: wczorajsza sesja przyniosła wydłużenie stanu konsolidowania się kursu ponad lokalnymi dołkami pkt., które na koniec dnia zostały zachowane. WIG20 zawahał się na środowej sesji w zakresie punktów, nie zmieniając lokalnego układu sił. Takie zagranie pozwoliło utrzymać kupno wg modelu średnich Guppy ego, choć testowanie r-mma z 200 godzin jest bardzo ryzykowne, gdyż połamanie 2292 pkt. prawdopodobnie będzie oznaczać wstęp do korekty spadkowej. Wówczas o wiele trudniej będzie popytowi wypchnąć kurs WIG20 powyżej minionych, piątkowych maksimów 2334 pkt. Początek nowego tygodnia nie przyniósł kluczowego rozstrzygnięcia, także środowa sesja nie dała impulsu wstępującego do konkretnej fali wzrostowej w H1. Najwolniejsze r-mma Guppy ego poruszają się istotnie wzrostowo, nie generując jednak dynamicznego sygnału dla trendu wzrostowego, gdyż ich dynamiki wzrostowe są bardzo przeciętne. Jest to z drugiej strony początek trendu w górę i jeśli uda się utrzymać 2292 pkt. jako wsparcie to zobaczymy eskalację tych średnich w ramach fali wznoszącej a wówczas zwyżkowanie będzie o wiele trudniej zanegować czy podważyć. Wskaźnik DMI/ADX generuje oscylacyjne kupuj, ale przy braku impetu tego trendu, gdyż ADX porusza się w bok. Z kolei główne wskaźniki Wiliams a sugerują zachowanie wzmocnienia, ale dają słabe wskazania kupna. Brak wyjścia górą ponad opór pkt. lub trwałe połamanie ww. minimów da trigger do spadków na GPW. W układzie dziennym: DMI / ADX wskazuje kupno i przeciętną siłę omawianej tendencji, więc minimalnie rosnąca linia CCI powyżej 0 punktów nie pozwala na słabość i też nie mówi o przebywaniu kursu w rejonie górki cenowej. Z tego względu jedynie czarna chmura wg Ichimoku jest nadal głównym problemem byków. 1 S t r o n a

2 2 S t r o n a

3 3 S t r o n a

4 4 S t r o n a

5 5 S t r o n a

6 Analiza techniczna kontraktów terminowych FPL20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane Tygodniowe Camarilla Dzienne Pozycja krótkoterminowa: długa, jeśli kurs FPL20 powyżej 2288 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1) Pozycja średnioterminowa: długa (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1) Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: FPL20 nieznacznie zwyżkowały w środę od poziomu z otwarcia po uprzednim ruchu pull back z rejonu oporów pkt., poruszając się w zakresie punktów, kończąc handel przy 2328 pkt. (poprzednie zamknięcie: 2308 pkt.). Według modelu Camarilla gracze zadecydowali na ostatniej sesji o podtrzymaniu pozycji długich. Tuż przed otwarciem sesji system, zbudowany na pivotach, pokazywał wg ujęcia średnioterminowego kupuj. Ruch z początkowych, dziennych maksimów 2328 pkt. do poziomu o 2 punkty powyżej S1 Camarilla 2297 punktów zaniepokoił graczy, ale także pozwolił na sprytne zajmowanie pozycji długich. Niskie poziomy sesyjne ponownie pozwoliły na zbudowanie akumulacyjnej półki pkt. a nadbicie poprzedniego minimum 2299 punktów dało w tym miejscu cenny, intrasesyjny, podwójny dołek, co stworzyło platformę na powiększanie czy budowanie pozycji long. W układzie H1 mamy na ww. futures tendencję wzrostową, do tego potwierdzoną w wyższych czasowo interwałach np. w H4 D1. W układzie dziennym: interwał dzienny podtrzymuje impet wzrostowy, niezbędny do rozwinięcia się hossy. Warto zerknąć na wykres D1 w oparciu o model średnich Guppy ego. Żółte średnie r-mma posiadają kierunek wzrostowy a kurs z sesji na sesję notuje zamknięcia ponad najszybszą, żółtą średnią. To daje impuls do wybicia w kierunku punktów, ale tylko po połamaniu oporu pkt. Jeśli linia CCI spadnie poniżej 0 pkt. przy wystąpieniu sprzedaży na DMI / ADX to wówczas powyżej zakreślona opcja zwyżkowania zostanie zanegowana a prawdopodobnie żółta wstęga średnich przejdzie do kierunku spadkowego, zgodnego z interwałem W1. W strategii krótkoterminowej pozycja długa ze stopem 2280 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja długa ze stopem 2280 pkt. 6 S t r o n a

7 7 S t r o n a

8 8 S t r o n a

9 9 S t r o n a

10 10 S t r o n a

11 Opracował: Michał Pietrzyca 11 S t r o n a

12 Metodologia zajmowania pozycji na FW20: Strategia zajmowania pozycji na kontraktach terminowych na WIG20 jest w pełni mechaniczna i stanowi czysto poglądowy, analityczny przykład obowiązującego układu sił na wykresie. Wskazuje fazy dominowania, przewagi oraz słabości popytu względem podaży. Zakładamy odwracanie pozycji i ciągłe przebywanie na rynku tylko w oparciu o jeden model w układzie tygodniowym: pivoty Modyfikowane. Wyliczane są one raz na tydzień (układ W1) i przypisane są strategii średnioterminowej. Natomiast model pivotów Camarilla został zaprezentowany jako alternatywa i jest rozwiązaniem dla strategii krótkoterminowych. W modelu pivotów Modyfikowanych pozycje zajmowane / odwracane są w układzie H1 w oparciu o główną linię PP: - pozycja długa zajmowana jest, gdy kurs przecina od dołu w górę główną, żółtą linię PP, - pozycja krótka zajmowana jest, gdy kurs przecina od góry w dół główną, żółtą linię PP, - pozycje są odwracane tzn. zajęcie długiej pozycji oznacza automatycznie zamknięcie krótkiej pozycji i odwrotnie, - w rzeczywistym handlu powinno uwzględniać się indywidualny profil akceptacji ryzyka i stosowanie zleceń stop loss, wykraczających poza ostatnie punkty zwrotne i/lub ważne wsparcia / opory, wynikające z klasycznej analizy trendu, - inwestorzy mogą również stosować zlecenia take profit, w celu zwiększenia zyskowności modelu, np. jako trailing stop rzędu punktów lub, gdy zysk jest większy dwu trzykrotnie od zakładanego, początkowego stop lossa. System został zaprojektowany w oparciu o pivot points (PP), które są szerzej opisane na stronach: W przedstawionych powyżej modelach mamy wyliczane siedem punktów zwrotnych (S3-S2-S1, PP, R1-R2-R3,), które w strategii średnioterminowej, jako pivoty Modyfikowane, obowiązują dla FPL20 na cały dany tydzień handlu. Główna linia pivot point (PP, najgrubsza, złotego koloru, środkowa) obliczana jest na podstawie ostatnich roboczych sesji z poprzedniego tygodnia i przyjmuje stałą wartość na nowy tydzień, co tydzień jest aktualizowana. Alternatywnie pokazano ww. poziomy Camarilla w ujęciu krótkoterminowym D1, przy czym model ten zawsze na koniec sesji zamyka wszystkie pozycje. Punkty Camarilla wyliczane są codziennie na bazie zmian z poprzedniej sesji i szacowane są w ujęciu D1. Główna linia pivot point (P line, zielona, przerywana, środkowa) jest tylko środkiem zakładanego zakresu zmiany, natomiast model ten zakłada odwracanie pozycji podczas każdej sesji pomiędzy poziomami S3 S2 S1 i R1 R2 R3 w zależności od przecinania ich przez kurs FW20 w układach M1 M15. Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ S.A. i udostępniany nieodpłatnie. Wybrane komentarze mogą być upubliczniane i przekazywane dla potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. i publikowane na stronie w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ S.A. W takim przypadku poniższe zastrzeżenia stosuje się odpowiednio do potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, nr 206, poz. 1715), nie stanowi świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego ani porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2014 roku, poz.94 z późn. zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ S.A., działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń wykorzystującą strategię przedstawioną w opracowaniu, związane z wykorzystaniem informacji przedstawionych w komentarzu, w tym w przygotowywanych przez klienta strategiach używanych w systemach algorytmicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza, ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOŚ S.A. Nadzór nad DM BOŚ S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Regulamin doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajduje się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. 12 S t r o n a