SkyEurope Holding AG. Raport za I półrocze 2007 r.

Transkrypt

1 SkyEurope Holding AG Raport za I półrocze 2007 r.

2 Raport za I półrocze 2007 r. SkyEurope odnotowuje wyraźną poprawę marży przy jednoczesnym znacznym wzroście w pierwszym półroczu Poprawa marży EBITDAR o 22,88 punktów procentowych i znaczne obniżenie straty EBITDAR (17,2 mln EUR w I poł r. wobec 26,3 mln EUR w I poł r.) pomimo zwiększenia zdolności przewozowych i wejścia na nowe rynki. Równoległa poprawa marży EBIT o 20,5 punktów procentowych. Utrzymanie wzrostu zwiększenie przychodów o 35,1% i zwiększenie liczby obsługiwanych pasażerów z 0,87 mln do 1,2 mln, przy jednoczesnej wyraźnej poprawa wskaźnika obłożenia (z 68,4% do 79,7%). Wzrost przychodów na miejscokilometr o 13,8%. Uruchomienie w marcu lotów z Wiednia, w celu wykorzystania możliwości płynących z niewielkiej dotychczas obecności tanich przewoźników na lotnisku w Wiedniu oraz dużego potencjału generowania przychodów wynikającego ze zwiększenia zasięgu geograficznego działalności. Zwiększenie dziennego wykorzystania samolotów o 15,2% (do 9 godz. 22 min.) oraz dalszy nacisk na poprawę efektywności. Dołączenie do grupy najbardziej punktualnych linii lotniczych w Europie dzięki poprawie punktualności lotów. Obniżenie średniego wieku floty SkyEurope do 3,7 roku (easyjet: 2,3 roku) poprzez dalsze wprowadzanie nowych samolotów klasy Boeing nowej generacji. Flota SkyEurope należy do najnowszych w Europie i oczekuje się, że przed końcem bieżącego roku obrotowego nastąpi jej pełna wymiana i dalsze obniżenie wieku samolotów (średni wiek maszyn będzie wynosił mniej niż rok). Wzmocnienie kadry zarządzającej dzięki zatrudnieniu pana Nicka Manoudakisa, pełniącego wcześniej funkcję Dyrektora Finansowego (CFO) easyjet. Utrzymanie prognozy wyników za rok obrotowy: dodatni wynik EBITDAR za pełny rok obrotowy i dodatni wynik EBIT za IV kwartał. KALENDARZ FINANSOWY 31 sierpnia 2007 r. Sprawozdanie kwartalne za III kw r. 30 listopada 2007 r. Wstępne wyniki roku obrotowego stycznia 2008 r. Sprawozdanie roczne za rok obrotowy 2007 Raport za I półrocze 2007 r.

3 WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY za I poł. roku obrotowego 2007 w tys. EUR, dane niebadane 6 miesięcy zakończonych: Zmiana % Dane finansowe Przychody z działalności operacyjnej ,1% EBITDAR (17 225) (26 336) 34,6% Marża EBITDAR (21,4%) (44,1%) 22,8pp EBIT (29 994) (34 410) 12,8% Marża EBIT (37,2%) (57,7%) 20,5pp Kapitał własny (18 210) 326 b.d. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne ,5% Dane operacyjne Średnia liczba samolotów 12,0 12,8 (5,9%) Liczba samolotów na koniec okresu ,6% Liczba pasażerów ,8% Dzienne wykorzystanie samolotów (liczba godzin lotu dziennie) 9:22 8:08 15,2% Liczba miejscokilometrów (w mln km) ,7% Liczba generujących przychody pasażerokilometrów (w mln km) ,3% Wskaźnik obłożenia (liczba generujących przychody pasażerokilometrów/ liczba miejscokilometrów) 79,7% 68,4% 16,5% Przychody na miejscokilometr (w eurocentach) 4,97 4,37 13,8% Zyskowność w eurocentach (przychody/ liczba generujących przychody pasażerokilometrów) 6,24 6,39 (2,3%) Średni przychód na pasażera (EUR) 64,7 68,8 (6,1%) Koszty na miejscokilometr (w eurocentach) 6,82 6,89 (1,0%) Koszty na miejscokilometr z wyłączeniem kosztów paliwa (w eurocentach) 5,35 5,27 1,6% Segmenty ,3% Średnia długość odcinka lotu samolotów klasy Boeing (km) (2,4%) *Uwaga: W I poł. roku obrotowego 2007 dokonano pewnych reklasyfikacji wpływających na wartość niektórych z wykazywanych pozycji, w związku z czym odpowiednie dane porównywalne zostały odpowiednio przekształcone. Zob. Nota 2(a) do załączonego sprawozdania finansowego. Raport za I półrocze 2007 r.

4 Przegląd informacji operacyjnych i finansowych za I poł r. w porównaniu z I poł r. Informacje ogólne Sieć i flota W marcu 2007 r. linie SkyEurope uruchomiły loty z Wiednia w celu wykorzystania znacznego potencjału w zakresie generowania przychodów wynikającego z rozszerzenia zasięgu działalności na obszar ciążenia lotnisk w Wiedniu i Bratysławie (6 mln mieszkańców) oraz niewielkiej dotychczas obecności tanich przewoźników na lotnisku w Wiedniu. Krok ten przyczynił się do dalszego wzmocnienia czołowej pozycji Spółki wśród tanich przewoźników w tym regionie. Uwzględniając nowe połączenia realizowane z Wiednia, w chwili obecnej linie SkyEurope obsługują łącznie 92 trasy, oferując połączenia do 39 portów docelowych w 19 krajach z czterech europejskich baz Spółki: Bratysława/ Wiedeń, Praga, Budapeszt i Kraków. Według stanu na 31 marca 2007 r. sieć SkyEurope była obsługiwana przez 14 samolotów klasy 737. Dziesięć z nich to maszyny Boeing nowej generacji, finansowane na mocy umów leasingu operacyjnego zawartych z GE Commercial Aviation Services (kolejne dwie maszyny zostały przekazane SkyEurope przed 31 maja 2007). Pozostałe cztery samoloty Boeing Classics są również dzierżawione i przed końcem roku obrotowego planowany jest ich zwrot. Na mocy zawartych umów SkyEurope oczekuje dostawy następnych 14 samolotów w latach oraz posiada opcję zakupu sześciu kolejnych samolotów Boeing, z planowanym terminem realizacji w roku obrotowym Oznacza to, że do 2011 r. flota Spółki zwiększy się do 32 samolotów. Kadra kierownicza W maju 2007 r. stanowisko Dyrektora Finansowego (CFO) SkyEurope objął pan Nick Manoudakis. Pan Manoudakis ukończył z wyróżnieniem studia na kierunku Księgowość, finanse i informatyka na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley, a następnie pracował w USA jako biegły rewident. W późniejszym czasie dołączył do liczącego kilka osób zespołu, aby pomóc w opracowaniu ogólnego biznesplanu przedsięwzięcia, które w 1995 przybrało nazwę easyjet. W latach Nick Manoudakis sprawował funkcję Dyrektora Finansowego linii lotniczych easyjet, a pod koniec 1999 r. został mianowany Dyrektorem Finansowym easygroup i pełnił tę funkcję w ramach kilku przedsięwzięć realizowanych przez tę grupę. Jego doświadczenie jako twórcy i kluczowego członka kierownictwa easyjet, firmy będącej jednym z pionierów idei tanich linii lotniczych w Europie, przyczyni się do wzrostu wartości SkyEurope dzięki możliwości wykorzystania ogromnej wiedzy pana Manoudakisa na temat branży lotniczej. Ponadto zespół SkyEurope odpowiedzialny za zarządzanie przychodami zyskał nowego specjalistę, dzięki zatrudnieniu na stanowisku jego kierownika pana Navina Kodkani. Pan Kodkani, który poprzednio pracował dla PremiumAir i SWISS Air, wnosi do SkyEurope ponad dziesięcioletnie doświadczenie w zarządzaniu przychodami. SkyEurope nieustannie dokłada starań, aby pozyskiwać i szkolić wyjątkowych pracowników. Spółka postrzega swe kadry jako najważniejszy atut, stanowiący klucz do przyszłych sukcesów. Raport za I półrocze 2007 r.

5 Perspektywy W dalszych miesiącach 2007 r. wzmocnione zespoły zajmujące się zarządzaniem przychodami i finansami SkyEurope będą kontynuowały wdrażanie aktywnej polityki w zakresie wskaźnika obłożenia (do końca roku obrotowego 2007 założono osiągnięcie tego wskaźnika na średnim poziomie ponad 80%), ze szczególnym naciskiem na poprawę efektywności sieci. Do końca roku obrotowego 2007 przewidywane jest zakończenie wymiany całej floty poprzez zastąpienie dotychczasowych maszyn nowymi samolotami klasy Boeing nowej generacji, dzięki czemu flota SkyEurope będzie należała do najnowszych wśród europejskich linii lotniczych. Modernizacja floty przyczyni się do zwiększenia dziennego wykorzystania samolotów oraz dalszej redukcji jednostkowych kosztów paliwa i napraw. Linie SkyEurope będą przykładać również coraz większą wagę do znacznej poprawy innych składników kosztów poprzez uproszczenie prowadzonej działalności, eliminację działań, które nie generują wartości dodanej, poprawę sytuacji w zakresie opłat lotniskowych i opłat za obsługę naziemną oraz zmniejszenie kosztów ogólnych. Osiągając wyższe przychody i realizując rygorystyczny program cięcia kosztów, Spółka podtrzymuje prognozę zakładającą znaczną poprawę wyników finansowych w nadchodzących miesiącach. Perspektywa uzyskania dodatniego wyniku EBITDAR za rok obrotowy 2007 i dodatniego wyniku EBIT za IV kwartał jest realna. Podstawowe wskaźniki finansowe Spółki Miejscokilometr Miejscokilometr jest wskaźnikiem używanym przez kierownictwo do pomiaru jednostek zdolności przewozowych. Wskaźnik ten oznacza liczbę dostępnych miejsc pomnożoną przez liczbę kilometrów wykonanych lotów. Mimo spadku średniej liczby maszyn eksploatowanych przez Spółkę (12 w I poł r. wobec 12,8 w I poł r.), wprowadzenie do eksploatacji dziesięciu (gabarytowo większych) samolotów klasy Boeing 737 nowej generacji oraz zwiększenie średniego dziennego wykorzystania samolotów o 15,2%, do 9 godz. 22 min. lotu na dobę (wobec 8 godz. 8 min. w I poł r.), przełożyło się na wzrost zdolności przewozowych o 18,7% w I poł r., do 1,62 mln miejscokilometrów (1,37 mln w I poł r.). Przychody na miejscokilometr Przychody na miejscokilometr oblicza się dzieląc łączne przychody z tytułu obsługi pasażerów przez liczbę miejscokilometrów. Wskaźnik ten jest uważany przez kierownictwo za jeden z najlepszych mierników przychodów. Uzupełnia on wskaźnik obłożenia i średnie przychody na pasażera. Przychody na miejscokilometr wzrosły o 13,8%, z 4,37 eurocentów w I poł r. do 4,97 eurocentów w I poł r., głownie dzięki 16,5-procentowemu zwiększeniu wskaźnika obłożenia w I poł r. Koszty na miejscokilometr z wyłączeniem kosztów paliwa Wskaźnik kosztów na miejscokilometr to stosunek kosztów operacyjnych ogółem do liczby Raport za I półrocze 2007 r.

6 miejscokilometrów. Kierownictwo jest zdania, że kształtowanie się poziomu kosztów na miejscokilometr jest najlepszym miernikiem sukcesu kierownictwa w utrzymaniu kosztów jednostkowych na niskim poziomie. Koszty na miejscokilometr obniżyły się o 1%, z 6,89 eurocentów w I poł r. do 6,82 eurocentów w I poł r. Obniżenie kosztów paliwa, obsługi naziemnej, konserwacji i ogólnego zarządu zostało zrównoważone przez rozbudowanie floty o droższe maszyny użytkowane na podstawie leasingu, wyższe opłaty lotniskowe oraz wyższe nakłady na sprzedaż i marketing mające na celu wzmocnienie pozycji marki SkyEurope. Wskaźnik obłożenia Wskaźnik obłożenia ilustruje średnie, wyrażone w procentach, rzeczywiste wykorzystanie miejsc pasażerskich, obliczane jako stosunek liczby generujących przychody pasażerokilometrów do liczby miejscokilometrów. W I poł r. Spółka realizowała aktywną politykę w zakresie wskaźnika obłożenia, której wynikiem było zwiększenie liczby obsługiwanych pasażerów i przychodów ogółem na miejscokilometr. W konsekwencji wskaźnik obłożenia wzrósł z poziomu 68,4% w I poł r. do 79,7% w I poł r. Rachunek zysków i strat Przychody W I poł r. spółka SkyEurope zwiększyła przychody ogółem o 35,1% - z 59,7 mln EUR w I poł r. do 80,6 mln EUR. Przychody na miejscokilometr wzrosły o 13,8% - z 4,37 eurocentów do 4,97 eurocentów. Przychody z lotów rejsowych obejmują przychody z opłat podstawowych oraz opłaty rezerwacyjne/narzuty, bez podatków. Zwiększenie przychodów z lotów rejsowych o 30,6% w I poł r. w stosunku do I poł r. wynikało z 43,8-procentowego wzrostu liczby pasażerów z 870 tys. do 1,2 mln. Wzrost ten to efekt poprawy dziennego wykorzystania samolotów o 15,2% (ze średnio 8 godz. 8 min. w I poł r. do 9 godz. 22 min. w I poł r.), jak również poprawy wskaźnika obłożenia z 68,4% do 79,7%. Znaczący wzrost natężenia ruchu w analizowanym okresie był częściowo następstwem wprowadzenia promocyjnych cen biletów lotniczych w sezonowo słabym pierwszym półroczu, które spowodowało zmniejszenie zyskowności (przychody ogółem podzielone przez liczbę generujących przychody pasażerokilometrów) o 2,3%, lecz ta niekorzystna tendencja została z nawiązką zrekompensowana przez wzrost wskaźnika obłożenia o 11,3 punktów procentowych. Do przychodów dodatkowych zalicza się przychody z opłat (w tym dopłaty z tytułu korzystania z kart kredytowych, opłaty za przekroczenie limitu bagażu, opłaty za wybór miejsca, opłaty za przewóz sprzętu sportowego, opłaty za przewóz niemowląt, opłaty z tytułu zmiany rezerwacji), udział w zyskach ze sprzedaży na pokładzie (m.in. artykułów spożywczych, napojów, i innych), przychody z transportu towarów, oraz prowizje od sprzedaży produktów i usług (m.in. rezer- Raport za I półrocze 2007 r. 6

7 wacji hotelowych, wynajmu samochodów, ubezpieczeń dla podróżnych. Przychody dodatkowe na pasażera ogółem w I poł r. wzrosły aż o 67,6% w stosunku do analogicznego okresu 2006 r., a wzrost ten wynikał z wzbogacenia gamy dostępnych produktów m.in. o opcję wyboru miejsca w samolocie, wypożyczenia samochodu czy rezerwacji pokoju hotelowego, które można zamówić za pośrednictwem witryny internetowej SkyEurope. Przychody z lotów czarterowych obejmują przychody ze sprzedaży zdolności przewozowych na rzecz osób trzecich lub organizatorów przewozów turystycznych. Sezon lotów czarterowych przypada zwykle na okres letni (III i IV kw.), dlatego wysokość przychodów z lotów czarterowych ogółem w I poł r. (2,5 mln EUR) nie uległa istotnej zmianie w stosunku do I poł r. (1,2 mln EUR). Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze Na wynagrodzenia i świadczenia pracownicze składają się wszelkie wynagrodzenia dla członków załogi, personelu technicznego, pracowników działu sprzedaży oraz narzuty na wynagrodzenia i koszty powiązane z wynagrodzeniami. W I poł r. wzrosły one o 21,4% w stosunku do I poł r. (z 10 mln EUR do 12,1 mln EUR) w wyniku zwiększenia liczby członków załogi spowodowanego wzrostem liczby lotów oraz w wyniku podwyżki płac pilotów i mechaników w tym okresie, mającej na celu podniesienie wysokości wynagrodzeń do konkurencyjnego poziomu. Koszty pracownicze na miejscokilometr wzrosły z 0,73 eurocentów do 0,75 eurocentów. Paliwo lotnicze Koszty paliwa w Spółce zwiększyły się o 7,6% i wyniosły 23,8 mln EUR wobec 22,1 mln EUR w I poł r. Wzrost ten wynikał w głównej mierze ze zwiększenia liczby segmentów. Spółka zanotowała jednak oszczędności wynikające ze zmodernizowania floty i wprowadzenia wydajniejszych pod względem zużycia paliwa maszyn oraz skorzystała na spadku kursu dolara do euro. Koszty paliwa na miejscokilometr obniżyły się o 9,4% z 1,62 EUR do 1,47 EUR. Spółka SkyEurope objęła ok. 90% planowanego na rok obrotowy 2007 zużycia paliwa transakcjami zabezpieczającymi po średniej cenie 62,5 USD za ekwiwalent baryłki ropy. Leasing samolotów Koszty leasingu samolotów obejmują stałe miesięczne opłaty z tytułu leasingu operacyjnego płatne na rzecz leasingodawców Spółki. Wzrost kosztów leasingu samolotów o 61,5% odnotowany pomimo zmniejszenia średniej liczby wykorzystywanych maszyn wynikał z większego udziału droższych samolotów (Boeing nowej generacji, zamiast maszyn Boeing Classic). Koszty leasingu samolotów na miejscokilometr były wyższe o 36% niż w I poł r. (wzrost z 0,56 eurocentów do 0,76 eurocentów w I poł r.). SkyEurope dąży do dalszego zwiększania dziennego wykorzystania samolotów, co ma doprowadzić do znacznego obniżenia kosztów leasingu na miejscokilometr. Sprzedaż i marketing Koszty sprzedaży i marketingu obejmują koszty marketingu, opłaty na rzecz dostawców kart kredytowych, koszty zewnętrznych centrów telefonicznej obsługi klienta, dostawców systemów Raport za I półrocze 2007 r. 7

8 rezerwacji oraz inne koszty związane ze sprzedażą i marketingiem. Zgodnie z przewidywaniami koszty te uległy zwiększeniu wynikającemu z kosztów związanych z rezerwacją biletów (prowizje od transakcji z wykorzystaniem kart kredytowych i opłaty związane z centrami obsługi klientów), co przypisać można większej liczbie pasażerów i wyższemu wskaźnikowi obłożenia, oraz podejmowaniu działań w celu dalszej promocji marki SkyEurope na kluczowych rynkach. W I poł r. koszty sprzedaży i marketingu wyniosły 7,2 mln EUR, co oznacza 42,5-procentowy wzrost w stosunku do I poł r. (5,1 mln EUR). Wysokość kosztów sprzedaży i marketingu na miejscokilometr zwiększyła się o 20% - z 0,37 eurocentów do 0,45 eurocentów. Koszty obsługi naziemnej Spółka odnotowała zwiększenie kosztów obsługi naziemnej o 12%. Wyniosły one 8,4 mln EUR w I poł r., podczas gdy w analogicznym okresie 2006 r. kształtowały się na poziomie 7,5 mln EUR. Głównym czynnikiem tego wzrostu było zwiększenie liczby segmentów o 11,3%. Koszty obsługi naziemnej na miejscokilometr obniżyły się z 0,06 eurocentów do 0,05 eurocentów. Opłaty lotniskowe Opłaty lotniskowe, na które składają się opłaty za lądowanie (stałe opłaty za czas od wylądowania do ponownego startu turnaround time) oraz opłaty pasażerskie nakładane przez lotniska uległy zwiększeniu z 13,4 mln EUR w I poł r. do 20,9 mln EUR w I poł (56%). Wzrost ten był efektem 43,8-procentowego zwiększenia liczby przewiezionych pasażerów, który przełożył się na wyższy łączny koszt opłat pasażerskich. Wysokość opłat lotniskowych na miejscokilometr wzrosła o 31,5% - z 0,98 eurocentów do 1,29 eurocentów. Opłaty nawigacyjne Opłaty nawigacyjne wnoszone przez spółkę SkyEurope i obejmujące opłaty trasowe oraz opłaty za kontrolę ruchu i kontrolę zbliżania wzrosły o 22% - z 7,8 mln EUR w I poł r. do 9,5 mln EUR w I poł r. Wynikało to przede wszystkim z 18,7-procentowego wzrostu wykorzystanych miejscokilometrów oraz większej niż w wypadku samolotów Boeing Classic średniej masy przy starcie maszyn Boeing Koszty opłat nawigacyjnych na miejscokilometr zwiększył się o 2,5% - z 0,57 eurocentów do 0,58 eurocentów. Koszty konserwacji, materiałów i napraw Koszty konserwacji obejmują przede wszystkim koszty bieżących konserwacji i części zamiennych, rezerwy na szacunkowe przyszłe koszty napraw i remontów samolotów i silników oraz zaliczki na koszty konserwacji płacone na rzecz leasingodawców i ustalane na podstawie liczby godzin lotu i wykonanych cyklów w miesiącu. W I poł r. Spółka poniosła znaczne koszty konserwacji związane ze zwrotem leasingodawcom kilku samolotów Boeing Classic. Zostały one jednak zrównoważone niższymi kosztami konserwacji nowszych i bardziej niezawodnych maszyn, jak również lepszymi warunkami kontraktów na usługi konserwacyjne zawieranych z dostawcami, dzięki którym zmienne koszty konserwacji uległy obniżeniu. Generalnie koszty konserwacji uległy niewielkiej, 2-procentowej redukcji z 11,4 mln EUR do 11,2 mln EUR pomimo większego dziennego wykorzystania samolotów. W podziale na miejscokilometr koszty te spadły o 17,4% - z 0,84 eurocentów do 0,69 eurocentów. Raport za I półrocze 2007 r.

9 Ubezpieczenie samolotów i pasażerów Koszty ubezpieczenia samolotów i pasażerów zmniejszyły się o 4% (z 1 mln EUR w I poł r. do 0,9 mln EUR w I poł r.) pomimo wzrostu liczby pasażerów o 43,8%. Był to efekt wynegocjowania z dostawcami usług ubezpieczeniowych niższych stawek oraz wzrostu kursu euro w stosunku do dolara. Koszty ubezpieczeń na miejscokilometr obniżyły się o 19,2% - z 0,07 eurocentów do 0,06 eurocentów. Koszty ogólnego zarządu Wysokość kosztów ogólnego zarządu w I poł r. była znacznie niższa niż w I poł r. i wyniosła 3,6 mln EUR (spadek o 53% z 7,6 mln EUR). Było to wynikiem działań mających na celu większą kontrolę kosztów ogólnych. Do tej kategorii zalicza się koszty administracyjne, koszt usług specjalistycznych oraz koszty operacyjne niesklasyfikowane gdzie indziej. Koszty ogólnego zarządu na miejscokilometr spadły o 60,1% - z 0,56 eurocentów do 0,22 eurocentów. Amortyzacja Koszty amortyzacji obejmują odpisy amortyzacyjne od ulegających amortyzacji aktywów trwałych, takich jak oprogramowanie komputerowe, sprzęt biurowy oraz inwestycje w obcych środkach trwałych. W omawianym okresie nie odnotowano znaczących zmian kosztów amortyzacji. Odsetki i inne koszty finansowe Odsetki i inne koszty finansowe obejmują odsetki zapłacone lub płatne przez SkyEurope, kompensowane skutkami aktualizacji wartości aktywów i zobowiązań finansowych. Koszty finansowe związane są głównie ze skumulowanymi kosztami odsetek od obligacji zamiennych wyemitowanych w związku z wtórną ofertą publiczną akcji Spółki. Strata na akcję Wysokość podstawowej straty na akcję spadła o 50,6% - z 1,68 EUR w I poł r. do 0,83 EUR w I poł r. Bilans Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe obejmują przede wszystkim zaliczki na poczet dostaw wniesione na rzecz firmy Boeing z tytułu przyszłych dostaw samolotów, które nie będą finansowane w drodze transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, jak również inne ulegające amortyzacji aktywa, takie jak oprogramowanie komputerowe, sprzęt biurowy oraz inwestycje w obcych środkach trwałych. Wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych wzrosła z 17,8 mln EUR według stanu na 30 września 2006 r. do 43,4 mln EUR na 31 marca 2007 r., a wzrost ten wynikał z wniesienia w tym okresie na rzecz firmy Boeing dodatkowych zaliczek na poczet dostaw. Raport za I półrocze 2007 r.

10 Depozyty i inne należności długoterminowe Należności długoterminowe i pozostałe aktywa obejmują głównie depozyty wpłacone na rzecz leasingodawców za samoloty użytkowane w ramach leasingu operacyjnego oraz inne depozyty długoterminowe wpłacone na rzecz dostawców. Wysokość tych depozytów wzrosła z 8,3 mln EUR według stanu na 30 września 2006 r. do 10 mln EUR na 31 marca 2007 r. w związku z dostawą nowych samolotów finansowanych poprzez leasing operacyjny. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynika w głównej mierze z wartości strat podatkowych poniesionych w latach poprzednich i możliwych do przeniesienia na lata kolejne. W półroczu zakończonym 31 marca 2007 r. Spółka nie wykazała nowych aktywów z tytułu podatku odroczonego. Spółka przewiduje osiągnięcie w przyszłości dochodu do opodatkowania w wysokości umożliwiającej wykorzystanie aktywa z tytułu podatku odroczonego. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Na należności z tytułu dostaw i usług składają się należności od organizatorów ruchu turystycznego, punktów sprzedaży na lotniskach, leasingodawców oraz różnego rodzaju inne należności związane z normalnym tokiem działalności. Wzrost należności z tytułu dostaw i usług z 13,5 mln EUR na 30 września 2006 r. do 15,5 mln EUR na 31 marca 2007 r. wynika ze zwiększenia skali działalności. Rozliczenia międzyokresowe kosztów Zgodnie z przyjętą w branży praktyką Spółka rozlicza się z dostawcami, np. dostawcami paliwa czy też lotniskami, z góry. W związku z tym, Spółka wykazuje znaczną kwotę rozliczeń międzyokresowych kosztów. Ich wzrost z 25,5 mln EUR 30 września 2006 r. do 42,9 mln EUR 31 marca 2007 r. wynika z ogólnego zwiększenia skali działalności (większa liczba lotnisk i wyższe zużycie paliwa) oraz wniesienia dodatkowych płatności na poczet miesięcy wiosennych i letnich, w których tradycyjnie zwiększa się liczba pasażerów linii lotniczych. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Ze względu na ujemny poziom przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej odnotowany w I poł r., poziom środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych obniżył się o 26%, z 41,8 mln EUR na dzień 30 września 2006 r. do 30,9 mln EUR na dzień 31 marca 2007 r. Jednak w porównaniu z I poł r. stan środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych uległ znacznej poprawie, głównie dzięki zwiększeniu wpływu środków pieniężnych z działalności operacyjnej związanego z wcześniejszymi rezerwacjami biletów na III i IV kwartał 2007 r. Oprocentowane kredyty i pożyczki Oprocentowane kredyty i pożyczki dotyczą kwoty kredytu zaciągniętego w Bank of Scotland Corporate na sfinansowanie zaliczek na poczet zakupu dziewięciu samolotów, które mają zostać dostarczone w latach Zaliczki są wypłacane w ustalonych terminach przed przekazaniem samolotu, w związku z czym stan oprocentowanych kredytów i pożyczek zwiększył się z 10,9 mln EUR na 30 września 2006 r. do 36,8 mln EUR na 31 marca 2007 r. Raport za I półrocze 2007 r. 10

11 Spośród czternastu samolotów zamówionych przez Spółkę, finansowanie zaliczek zostało zabezpieczone w wypadku dziewięciu maszyn, a na zakup czterech kolejnych Spółka uzyskała kredyt terminowy. Obligacje zamienne Kwota wykazana z tytułu obligacji zamiennych według stanu na 31 marca 2007 r. obejmuje wartość bilansową zamiennych dłużnych papierów wartościowych transzy A i transzy B, z wyłączeniem części ujętej bezpośrednio w kapitale własnym. Wzrost w stosunku do stanu na 30 września 2006 r. jest wynikiem przyrostu odsetek. Rezerwy na koszty konserwacji Rezerwy na koszty konserwacji dotyczą zobowiązań z tytułu przyszłych kosztów konserwacji. Kwoty te są uznawane jako część krótkoterminowa rezerw, jeżeli oczekuje się, że Spółka poniesie koszty konserwacji w okresie do 12 miesięcy od dnia bilansowego, oraz jako część długoterminowa, jeżeli poniesienie kosztów konserwacji jest przewidziane w okresie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rozliczenia międzyokresowe przychodów dotyczą przedsprzedaży biletów. Wartość pozycji wzrosła o 100%, z 23 mln EUR na 30 września 2006 r. do 46 mln EUR na 31 marca 2007 r., głównie dzięki dynamicznemu rozwojowi Spółki, jak i z powodu sezonowości działalności, w związku z którą każdego roku liczba sprzedanych biletów jest większa na dzień 31 marca niż 30 września. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania obejmują zobowiązania wobec dostawców Spółki powstające w zwykłym toku działalności. Wzrost wartości pozycji z 53 mln EUR na 30 września 2006 r. do 73,8 mln EUR na 31 marca 2007 r. jest spowodowany głównie zwiększeniem skali działalności Spółki. Kapitał własny Obecny stan kapitału własnego jest wynikiem niższych obrotów w okresie zimowym, charakteryzującym się sezonowym spadkiem przychodów, lecz spodziewana jest jego poprawa w sezonie letnim. Ponieważ stan środków pieniężnych Spółki pozwala na terminowe wywiązywanie się z zobowiązań, Spółka zachowuje zgodność z zasadami obrotu Giełdy Papierów Wartościowych w Wiedniu oraz Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych, na których jest notowana. Przepływy środków pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej W wyniku obniżenia straty na działalności operacyjnej w omawianym okresie, a także w związku z większą liczbą rezerwacji, poziom przepływów pieniężnych netto z działalności operacyj- Raport za I półrocze 2007 r. 11

12 nej, choć nadal ujemny, uległ poprawie i w I poł r. był o 14 mln EUR wyższy w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej i finansowej Wydatki dotyczące działalności inwestycyjnej dotyczą zaliczek płatnych na rzecz Boeing na poczet dostaw samolotów. W związku z tym, że Spółka uzyskała finansowanie zaliczek na większość zamówionych samolotów, poziom wpływów z działalności finansowej jest w przybliżeniu równy wydatkom z tytułu działalności inwestycyjnej. Raport za I półrocze 2007 r. 12

13 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. EUR (MSSF, dane niebadane) 3 miesiące 3 miesiące 6 miesięcy 6 miesięcy Przychody z działalności operacyjnej Przychody z lotów rejsowych Przychody dodatkowe Przychody z lotów czarterowych Koszty operacyjne Paliwo lotnicze (11 440) (10 194) (23 829) (22 140) Koszty sprzedaży i marketingu (3 954) (2 932) (7 248) (5 088) Opłaty za obsługę naziemną (4 687) (3 428) (8 432) (7 519) Konserwacja, materiały i naprawy (6 682) (6 665) (11 218) (11 441) Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (6 233) (5 426) (12 103) (9 970) Opłaty nawigacyjne (4 898) (3 934) (9 477) (7 788) Ubezpieczenie samolotów i pasażerów (476) (510) (963) (1 004) Koszty ogólnego zarządu (2 321) (5 655) (3 624) (7 646) Opłaty lotniskowe (11 253) (6 688) (20 953) (13 418) (51 944) (45 432) (97 847) (86 014) EBITDAR* (11 990) (16 376) (17 225) (26 336) Amortyzacja (286) (278) (490) (472) Leasing samolotów (5 531) (3 782) (12 279) (7 602) Strata na działalności operacyjnej (EBIT) (17 807) (20 436) (29 994) (34 410) Pozostałe przychody (koszty) Odsetki i inne koszty finansowe netto (847) 547 (2 463) (15) Strata przed opodatkowaniem (18 654) (19 889) (32 457) (34 425) Odliczenie podatkowe - (1 677) Strata netto za okres po opodatkowaniu (18 654) (21 566) (32 457) (33 609) Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu Podstawowa i rozwodniona strata na akcję zwykłą (EUR) (0,49) (1,08) (0,83) (1,68) *Uwaga: Zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją, udziałem z zysku jednostek stowarzyszonych oraz kosztem płatności leasingowych (z wyłączeniem części płatności z tytułu leasingu operacyjnego dotyczącej rezerwy na koszty konserwacji). Rezerwa na koszty konserwacji ujęta jest w pozycji Konserwacja, materiały i naprawy. Raport za I półrocze 2007 r. 13

14 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY ŚRÓDROCZNY BILANS w tys. EUR (MSSF) (dane niebadane) (dane zbadane) Aktywa Rzeczowe aktywa trwałe Depozyty i inne należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe ogółem Części zamienne jednorazowego użytku i zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Rozliczenia międzyokresowe kosztów Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Aktywa obrotowe ogółem Aktywa ogółem Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał rezerwowy z zabezpieczenia finansowego przepływów pieniężnych (467) Strata z lat ubiegłych ( ) (46 045) Strata za okres bieżący (32 457) (57 292) Kapitał rezerwowy z przeliczenia (4 598) (110) Kapitał własny ogółem (18 210) Zobowiązania Rezerwy na koszty konserwacji Pozostałe zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Obligacje zamienne Zobowiązania długoterminowe ogółem Rezerwy na koszty konserwacji krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe przychodów Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe ogółem Pasywa ogółem Raport za I półrocze 2007 r. 14

15 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. EUR (MSSF, dane niebadane) 6 miesięcy 6 miesięcy Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (11 752) (25 675) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (25 113) (5 473) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto (10 900) (30 900) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na początek okresu Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na koniec okresu SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał Kapitał z tytułu rezerwowy z emisji akcji zabezpieczenia powyżej finansowego Kapitał W tys. EUR Kapitał wartości przepływów Straty z lat rezerwowy (MSSF, dane niebadane) zakładowy nominalnej pieniężnych ubiegłych z przeliczenia Ogółem Stan na (467) ( ) (110) Wynik z tytułu zabezpieczenia finansowego przepływów pieniężnych wykazany w kapitale własnym Kapitał rezerwowy z przeliczenia (4 488) (4 488) Strata za okres (32 457) (32 458) Stan na ( ) (4 598) (18 210) Stan na (46 059) Wynik z tytułu zabezpieczenia finansowego przepływów pieniężnych wykazany w kapitale własnym Kapitał rezerwowy z przeliczenia (60) (60) Strata za okres (33 609) (33 609) Stan na (79 654) (36) 326 Raport za I półrocze 2007 r. 15

16 WYBRANE NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Jednostka sprawozdawcza SkyEurope Holding AG jest grupą kapitałową z siedzibą w Austrii. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za okres sześciu miesięcy zakończony 31 marca 2007 r. zawiera dane Grupy oraz jej jednostek zależnych (łącznie zwanych dalej Grupą ). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień oraz za rok obrotowy zakończony 30 września 2006 r. jest dostępne na żądanie w centrum operacyjnym Grupy pod adresem Ivanská Cesta 26, P.O. Box 24, , Bratysława 21, Słowacja, a także na stronie internetowej pod adresem 2. Istotne zasady rachunkowości Z zastrzeżeniem kwestii omówionych poniżej, zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do zasad, według których Grupa sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy zakończony 30 września 2006 r. a. Reklasyfikacja pozycji rachunku zysków i strat W okresie sześciu miesięcy zakończonych 31 marca 2007 r. Grupa dokonała reklasyfikacji następujących pozycji rachunku zysków i strat: Narzuty oraz opłaty rezerwacyjne zostały przeklasyfikowane z przychodów dodatkowych do przychodów z lotów rejsowych; Przychody z lotów czarterowych, poprzednio ujmowane jako przychody z tytułu obsługi pasażerów, obecnie są wykazywane jako osobna pozycja rachunku zysków i strat; Niektóre opłaty lotniskowe zostały wykazane per saldo z przychodami z lotów rejsowych w poprzednich okresach (z przychodami z tytułu opłat lotniskowych ujmowanymi w przychodach z lotów rejsowych) i zostały przeniesione do nowej pozycji kosztów zatytułowanej Opłaty lotniskowe ; Pozycja Obsługa floty i ruchu została podzielona na pozycje: Opłaty za obsługę naziemną, Ubezpieczenie samolotów oraz Opłaty nawigacyjne ; Zmienne opłaty na rzecz leasingodawców uzależnione od stopnia wykorzystania samolotów zostały przeklasyfikowane z Kosztów leasingu samolotów do kategorii Konserwacja, materiały i naprawy. Zmiany te nie miały wpływu na zysk netto i są jedynie zmianami dotyczącymi mierzenia wyników. Raport za I półrocze 2007 r. 16

17 Grupa wprowadziła powyższe zmiany w celu dostosowania się do zasad dobrych praktyk stosowanych w branży, a także w celu umożliwienia lepszego porównania przychodów i kosztów względem konkurencyjnych linii lotniczych. Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w celu odzwierciedlenia wprowadzonych zmian. b. Reklasyfikacja pozycji bilansu Grupa podjęła decyzję o przeklasyfikowaniu zaliczek wypłacanych na rzecz dostawców z Należności do kategorii Rozliczenia międzyokresowe kosztów, co trafniej odzwierciedla charakter tego składnika aktywów. Raport za I półrocze 2007 r. 17