BIULETYN PORANNY piątek, 23 maja 2014

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 22 maja Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,84% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,38% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą Kurs min ,92% Kurs max ,16% Wolumen obrotu ,03% Najbliższe poziomy oporu: LOP ,77% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,390.00, 2,401.00, 2,385.00, 2,395.00, ) 2700 Przełomowa sesja na GPW ber November December Ju WIG20 (2,403.22, 2,415.79, 2,400.99, 2,410.16, ) Za nami ważna sesja. Przy dobrych nastrojach o poranku handel rozpoczynaliśmy 7-punktową luką hossy. Wskazywany przeze mnie opór na 2416 pkt nie był przeszkodą dla zdeterminowanych byków. Padł jeszcze przed południem, a po otwarciu sesji na Wall Street na krajowy rynek zawitała kolejna fala optymizmu. Bez wątpienia wykreowana została ona przez inwestorów zagranicznych. Przy ponad 2% wzroście dużych spółek WIG50 zyskał 1,5%, a WIG250 zaledwie 0,5%. Pytanie, na jak długo ten zagraniczny kapitał u nas zostanie? Na Ukrainie napięcia nie gasną, a juz w niedzielę mamy tam wybory prezydenckie. Rynek nie za bardzo sie tym przejmuje. Niemniej sytuacja techniczna wskazuje na pewien przełom na GPW. Indeks bazowy złamał półroczną linię trendu spadkowego. W dodatku zrobił to z luką hossy. Teraz na horyzoncie mamy kwietniowy szczyt (2485 pkt, 2470 pkt na FW20). Na Wall Street z kolei wciąż jest sporo wątpliwości co do kontynuacji trendu wzrostowego. Mimo trzymania się S&P500 czy DJIA blisko historycznych szczytów, wciąż uważam, że jesteśmy w korekcie całych wzrostów od 2011 roku. Razi słabość małych czy technologicznych spółek, choć indeksy Russell i NASDAQ próbują złamać krótkoterminową linię trendu spadkowego. Nowy tydzień pokaże, co z tego wyjdzie. Krystian Brymora October November December

2 Wyniki sesji: czwartek, 22 maja RYNEK AKCJI Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,43 2,04% 2 429, ,66 38,3 936,1 WIG , , , ,32 1,85% 2 592, ,10 34,5 989,8 WIG , , , ,61 1,47% 3 077, ,61 33,7 149,5 WIG , , , ,61 0,35% 1 236, ,01 8,1 41,6 WIG-PL , , , ,63 1,74% , ,63 463,9 WIG , , , ,13 1,66% , ,13 573, Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 81, ,1% -0,4% -11,2% 7,7% 0,3% -1,5% -10,6% 11,5% ASSECOPOL 40, ,9% -7,9% -12,7% -18,3% -1,0% -8,9% -12,1% -14,4% BANK HANDLOWY 114, ,1% -0,9% 4,9% -6,5% -1,8% -2,0% 5,4% -2,6% BOGDANKA 116, ,0% -6,1% -7,2% -16,5% -1,9% -7,1% -6,6% -12,7% BORYSZEW 4, ,5% -2,1% -16,4% -9,8% -0,3% -3,2% -15,8% -5,9% BZ WBK 381, ,2% -3,2% -7,2% -0,5% 2,4% -4,2% -6,6% 3,4% CCC 118, ,4% -7,3% -8,7% -5,4% 0,6% -8,4% -8,1% -1,5% CYFROWY POLSAT 21, ,5% 6,3% 5,1% 7,0% 1,7% 5,3% 5,7% 10,8% ENEA 16, ,4% 7,4% 8,4% 2,9% -1,4% 6,3% 9,0% 6,7% EUROCASH 43, ,9% 7,4% -3,3% -16,9% 3,0% 6,4% -2,7% -13,1% GRUPA AZOTY 74, ,1% 28,8% 40,6% 3,7% -0,8% 27,8% 41,2% 7,5% GTC 7, ,3% -3,7% 1,8% -15,4% -0,6% -4,8% 2,4% -11,5% ING BSK 128, ,4% -1,4% -3,0% 6,6% -2,3% -2,4% -2,4% 10,5% JSW 46, ,4% 8,8% -11,5% -31,9% -1,4% 7,7% -10,9% -28,0% KERNEL 26, ,6% -12,3% -25,6% -40,2% -3,5% -13,3% -25,0% -36,3% KGHM 116, ,3% 2,4% 1,5% -3,9% -0,5% 1,3% 2,1% 0,0% LOTOS 38, ,5% -0,1% -2,2% -3,1% -1,3% -1,2% -1,6% 0,7% LPP 8 150, ,0% 5,4% -16,5% -10,4% 1,2% 4,4% -15,9% -6,6% mbank 511, ,6% -2,6% -4,0% -7,9% 0,7% -3,6% -3,4% -4,0% NETIA 5, ,8% 3,1% 11,0% 1,3% 0,9% 2,1% 11,5% 5,1% ORANGE POLSKA 10, ,5% 4,4% 1,7% -2,8% -2,3% 3,3% 2,3% 1,1% PEKAO 183, ,8% -6,0% -4,1% -4,3% -0,1% -7,0% -3,5% -0,5% PGE 22, ,0% 10,0% 19,1% 19,6% -0,8% 9,0% 19,7% 23,5% PGNIG 4, ,0% 8,2% -5,8% -18,2% -1,9% 7,2% -5,2% -14,4% PKNORLEN 44, ,3% -0,4% 3,6% -2,7% 1,5% -1,4% 4,1% 1,1% PKOBP 41, ,3% -2,9% -4,3% -0,5% 1,4% -4,0% -3,7% 3,4% PZU 448, ,5% 4,0% 4,1% -4,4% 0,7% 3,0% 4,7% -0,5% SYNTHOS 4, ,4% -4,5% -9,6% -14,7% -2,3% -5,5% -9,1% -10,9% TAURON 5, ,6% 2,7% 11,2% 3,5% -1,3% 1,6% 11,7% 7,3% TVN 15, ,1% -4,1% -3,3% 1,4% -1,8% -5,1% -2,7% 5,2%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji Zasłużony wzrost Po zakończeniu wczorajszej sesji można było zauważyć, że mimo niewielkiego wzrostu indeksów, dużo bardziej przekonywujący był styl handlu, czyli agresywny popyt na akcjach banków. Dzisiejsza sesja przyniosła kontynuację tej tendencji, przy czym tym razem wreszcie popyt nie skończył ataku na pierwszej godzinie handlu i przez cały dzień byki prowadziły WIG20 na coraz wyższe poziomy cenowe aż do 2464 punktów oznaczających 2% wzrost. Zwyżkę należy traktować bardzo pozytywnie z kilku powodów. Po pierwsze rynek prowadziły banki, a to ulubieńcy zagranicy i ich dzisiejsze świetne zachowanie (PKO +3,2% PEO +1,7% BZW +4,2%) jest bardzo dobrym zwiastunem na przyszłość. Po drugie aprecjacji WIG20 towarzyszyły wzmożone obroty (936 mln zł), które były najwyższe od wielu tygodni i potwierdzają uderzenie dużego kapitału. Po trzecie dzisiejszą zwyżką wyróżniliśmy się na tle spokojnych indeksów w Europie Zachodniej wykazując długo nie widzianą relatywną siłę. Osobiście nie jestem zaskoczony sesją, gdyż od długiego czasu czekałem na uderzenie popytu, co niezmiennie wskazywałem w komentarzach do wydarzeń na GPW. Czynniki zewnętrzne, czyli zachowanie rynków wschodzących jak i dojrzałych, dają nam w mojej ocenie pole do kontynuacji dzisiejszego wzrostu w kolejnych dniach i tygodniach. Technicznie WIG20 przełamał dziś półroczną linię trendu spadkowego i choć spodziewam się pewnych problemów w okolicy 2480 punktów, dzisiejsza euforia raczej wygląda na pierwszy element większej fali wzrostowej, do której wkrótce powinny dołączyć mniejsze spółki. Wielu inwestorów jest obecnie poza rynkiem i może zacząć gonić notowania jeśli trend się utrwali, czego dobrym przykładem było emocjonalne przyspieszenie w końcówce dzisiejszych notowań.. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Czy byki ruszą dalej? Wczorajsza sesja mogła okazać się przełomowa dla warszawskiego parkietu. GPW brylowało wśród europejskich rynków, co było widać po blue chipach, które zyskały nieco ponad 2%. WIG20 udało się zakończyć sesję na poziomie 2464,4 pkt, co jest najlepszym wynikiem od miesiąca. Także szeroki zwyżkował dosyć mocno WIG wzrósł o 1,7%. Bycze nastroje panowały także na pozostałych giełdach. Niemiecki DAX znalazł się o 0,2% nad kreską. Również węgierski BUX wystrzelił dosyć mocno, co przełożyło się na zwyżkę o niemal 1,1%. Na rynkach globalnych też mieliśmy do czynienia z przewagą strony kupującej. W Japonii Nikkei wzrosła o 0,9%, a w USA S&P500 o 0,2% oraz Nasdaq o 0,6%. Rosną także kontrakty terminowe na indeksy za oceanem (ok. 0,1%). Ze strony danych makro nie należy spodziewać się bardzo istotnego wpływu. Poznaliśmy już odczyt PKB w Niemczech (wyniki zgodne z konsensusem), a w niecałą godzinę po rozpoczęciu sesji ogłoszony również będzie indeks instytutu Ifo. Ciekawe mogą być także oceny wykonywane przez agencje ratingowe m. in. dla Francji i Wielkiej Brytanii. Z krajowych danych GUS poda stan koniunktury konsumenckiej. Inwestorów powinien cieszyć nie tylko mocny wzrost blue chipów (którym przewodziły BZ WBK i PKO BP), ale też towarzyszący temu znaczny wolumen. Spodziewam się, że wraz z dobrymi nastrojami na pozostałych rynkach, także dziś będziemy mieli do czynienia ze wzrostami. Pierwszy z istotnych poziomów oporu jest co prawda bardzo blisko (2475 pkt.), ale myślę, że byki bez problemu go sforsują. Następnym ograniczeniem może okazać się psychologiczna bariera 2500 pkt. Adrian Górniak WYKRES DNIA WIG20 wyłamał się wczoraj góra z trwającego kilka miesięcy trójkąta. Słabo zachowują się jednak małe spółki (wczoraj jedynie +0,4% na WIG250). WIG20 Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK EuCo Introl EuCO oczekuje, że zyski spółki w roku urosną mocniej niż w ubiegłym roku. Zdaniem prezesa, prognozy analityków, mówiące o 12 mln PLN zysku netto EuCO w tym roku są "bardzo konserwatywne". Grupa chce w kolejnych kwartałach zwiększać liczbę spraw o odszkodowania prowadzonych na własny rachunek. Zwołane na 23 czerwca WZA zdecyduje o przeznaczeniu 10,12 mln PLN na dywidendę za 2013 rok. Dywidenda na jedną akcję ma wynieść 0,38 PLN. Proponowany dzień dywidendy to 1 lipca, zaś jej wypłaty to 16 lipca. BDM: Dywidenda zgodnie z naszymi oczekiwaniami na poziomie podobnym jak w 2013 roku (0,37 PLN). Libet Libet do 2020 roku chce wydać na inwestycje 100 mln PLN. Spółka zamierza kupować kopalnie żwiru i zakłady produkcyjne. Prezes Libetu powiedział, że w perspektywie do 2020 roku chce mieć 3 do 5 kopalni, w tym pod Warszawą i na Górnym Śląsku. Dodał, że średnia wielkość kopalni to tys. ton (obecnie Libet zużywa rocznie 1,5 mln ton kruszywa). Władze spółki liczą, że do akwizycji dojdzie już w roku. Poza kopalniami spółka chce przejąć 3-4 fabryki w Polsce, by zlikwidować "białe plamy" i zapewnić pełną dostępność produktów na terenie całego kraju. Poza rozwojem w kraju, Libet chce też zwiększyć sprzedaż zagraniczną (obecnie celem jest pułap sprzedaży na poziomie ok mln PLN). BDM: Libet już kiedyś działał jako spółka zintegrowana z zasobami kruszyw (w ramach koncernu Anglo American). Taka działalność daje dość proste synergie (obejście marży dostawcy kruszyw, brak podatności na chwilowe wahania cen rynkowych). O przejęciu kolejnych fabryk w Polsce spółka mówi już od dłuższego czasu. Główną przeszkodą w obydwu kierunkach przejęć są żądania cenowe potencjalnych sprzedających takie aktywa. ATM Grupa PGE Instal Kraków Vistula W dniu 22 maja roku Rada Nadzorcza na wniosek Prezesa Zarządu powołała na funkcję Członka Zarządu Pana Przemysława Kmiotka. PGE i PGE Sweden ustanowiły program emisji euroobligacji średnioterminowych. W ramach programu wyemitowanych może być do 2 mld EUR euro obligacji. Spółka podała zawiadomienie, że prezes Piotr Juszczyk w wyniku nabycia w dniu roku na podstawie umów cywilno-prawnych akcji imiennych (uprzywilejowanych co do głosu) posiada ponad 24% głosów na WZA. WZA Vistula, zwołane na 18 czerwca, będzie decydować o wydzieleniu części jubilerskiej W.Kruk. Wcześniej, prezes Vistuli, mówił że jeśli zapadnie decyzja o wydzieleniu W.Kruka, jubilerska spółka mogłaby wejść na GPW. Powtórnemu debiutowi na GPW towarzyszyłaby emisja nowych akcji. Środki byłyby przeznaczone na rozwój sieci W.Kruk i zwiększenie zatowarowania sieci. Kęty WZA Kęty zdecydowało o wypłacie kwoty 93,82 mln PLN na dywidendę za 2013 rok. Dywidenda na jedną akcję wyniesie ok. 10 PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 17 lipca, a dniem jej wypłaty 6 sierpnia. BDM: Informacja zgodna z oczekiwaniami. Elektrobudowa WZA Elektrobudowy zdecydowało, by z zysku osiągniętego w 2013 roku na dywidendę trafiło 9,5 mln PLN, co da 2 PLN/akcję. Dzień dywidendy ustalono na 22 lipca, zaś jej wypłaty na 5 sierpnia. BDM: Informacja zgodna z oczekiwaniami. Rafako Dom Development Rafako zostało wybrane przez ZA w Kędzierzynie jako wykonawca elektrociepłowni węglowej, która do połowy 2016 r. ma stanąć na terenie zakładów. Wartość zlecenia to około 400 mln PLN. Według wcześniejszych informacji ZAK elektrociepłownia będzie miała moc około 50 megawatów elektrycznych i 250 megawatów cieplnych. Ma to zaspokoić w 25% zapotrzebowanie zakładów na energię elektryczną oraz w całości pokryje zapotrzebowanie na ciepło i parę technologiczną. Część ciepła będzie sprzedawana odbiorcom komunalnym w Kędzierzynie-Koźlu. WZA Dom Development zdecydowało o wypłacie w formie dywidendy za 2013 r. niemal 54,5 mln PLN, czyli 2,2 PLN/akcję. Dzień dywidendy ustalono na 12 czerwca, zaś jej wypłaty na 27 czerwca. Ipopema Ipopema chce przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy za 2013 rok kwotę w wysokości 9 mln PLN (projekty uchwał nawza). Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,4 0,4% 1,3% 3,6% 5,6% Miedź LME 3M ,0-0,8% 2,4% -4,5% -3,7% MSCI World ,5 0,4% 1,1% 3,0% 5,8% Ropa WTI Crude ,7-0,3% 2,9% 4,2% 10,0% MSCI EM ,7 0,9% 3,4% 9,2% 4,2% Złoto Spot $/oz ,0 0,6% 0,9% -2,0% 4,1% MSCI BRIC ,5 0,9% 4,3% 8,5% 0,0% Aluminium LME 3M ,0-0,1% -6,5% -0,2% -0,8% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,9 1,7% 0,4% -2,2% -4,7% Polska 5yr yield ,328-3,5% -8,9% -10,8% -9,7% Polska WIG ,2 2,0% 0,7% -0,4% -4,4% Polska 10yr yield ,729-2,0% -9,4% -16,0% -15,8% Polska mwig ,5 1,2% 1,5% -2,3% -1,3% Polska WIBOR 3M ,620 0,0% 0,0% 0,4% 2,7% Polska swig ,2 0,8% -2,9% -11,5% -14,0% Polska WIBOR 6M ,640 0,0% 0,0% 0,0% 1,5% Węgry BUX ,6 1,1% 6,8% 5,4% 2,8% USA 10yr yield ,550 0,7% -5,5% -6,6% -7,0% Czechy PX ,0 0,6% -2,0% -4,1% -1,6% Niemcy 10yr yield ,408-1,1% -7,5% -15,3% -19,4% Bułgaria Sofix ,6 0,0% -1,3% 1,5% 28,0% Japonia 10yr yield ,601 0,5% -2,4% -0,5% -4,3% Rosja Micex ,5-0,7% 7,2% -3,8% -4,8% Hiszpania 10yr yield ,051 1,2% 0,2% -14,0% -25,6% Rosja RTS (USD) ,0-0,3% 11,5% -0,1% -9,1% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,4 0,3% 1,4% 1,8% 6,4% Portugalia 10yr yield ,831-0,1% 4,9% -22,2% -35,7% Turcja ISE ,6 2,1% 6,7% 23,9% 4,7% Włochy 10yr yield ,666-2,2% 4,2% -12,6% -24,3% Europa Zachodnia kursy walut Euro Stoxx ,1 0,1% 1,3% 3,9% 7,0% EUR/PLN ,161-0,5% -0,7% 0,1% -0,8% W. Brytania FTSE ,0 0,0% 2,7% 1,1% 4,2% USD/PLN ,048-0,4% 0,5% 0,7% -1,8% Francja CAC ,0 0,2% 1,5% 4,1% 7,0% CHF/PLN ,407-0,4% -0,8% 0,0% 0,2% Niemcy DAX ,9 0,2% 1,3% 0,7% 5,4% EUR/USD ,365-0,1% -1,2% -0,6% 1,0% Hiszpania IBEX ,4-0,1% 1,3% 5,7% 11,1% USD/JPY ,780 0,3% -0,5% -0,7% 0,1% Holandia AEX ,9 0,3% 2,8% 2,5% 4,0% Szwecja OMX ,9 0,2% 2,5% 6,6% 10,9% Austria ATX ,5 1,7% -2,3% -7,4% -6,4% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA ,1 0,1% 0,5% 3,3% 4,2% USA S&P ,0 0,3% 0,9% 3,6% 5,9% USA Nasdaq Comp ,5 0,6% 0,0% -2,2% 4,7% Kanada S&P/TSX ,9 0,4% 1,2% 4,3% 10,7% Meksyk IPC ,0 0,3% 3,9% 5,9% 2,8% Brazylia BOVESPA ,4 1,2% 1,6% 11,5% 0,0% Argentyna MERVAL ,1 1,6% 11,7% 25,5% 34,6% Azja i Australia Japonia NIKKEI ,8 2,1% -0,4% -2,8% -5,9% Hong Kong Hang Seng ,8 0,6% 1,9% 3,0% -1,8% Chiny Shanghai Comp ,3-0,1% -2,4% -4,2% -7,8% Indie BSE ,4 0,3% 7,2% 17,9% 21,0% Indonezja JKSE ,9 1,2% 2,3% 8,1% 16,4% Izrael TA ,9 0,1% -1,1% 5,0% 3,3% Korea Kospi ,6 0,4% 0,6% 3,0% 1,5% Australia S&P/ASX ,9 1,0% 0,9% 2,9% 5,6% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (16,532.74, 16,565.39, 16,489.61, 16,543.08, ) NASDAQ (4,136.09, 4,164.85, 4,131.47, 4,154.34, ) SP500 (1,888.19, 1,896.33, 1,885.39, 1,892.49, ) DAX (9,731.45, 9,734.14, 9,689.13, 9,720.91, ) FT-SE100 (6,821.04, 6,846.57, 6,810.19, 6,820.56, ) CAC40 (4,474.21, 4,481.98, 4,451.78, 4,478.21, )