1 półrocze 2009: Wyniki Grupy Banku Zachodniego WBK

Transkrypt

1 półrocze 2009: Wyniki Grupy Banku Zachodniego WBK

2 Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja w zakresie obejmującym twierdzenia wybiegające w przyszłość ma charakter wyłącznie informacyjny i nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Bank Zachodni WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie twierdzeń odnoszących się do przyszłości, zawartych w niniejszym materiale. 2

3 Czy gospodarka odbija się od dna? Prognozujemy wzrost PKB w 2009 r. na poziomie 0,5% i rozpoczęcie powolnego ożywienia w gospodarce w II półroczu Przewidujemy dalsze spowolnienie zarówno konsumpcji prywatnej, jak też nakładów na inwestycje Saldo obrotów z zagranicą kontynuuje szybką i znaczącą poprawę Perspektywy inflacji są nadal optymistyczne i mogą pozwolić RPP na dokonanie kolejnej obniżki (lub dwóch) po wakacjach Kluczowym wyzwaniem dla władz będzie budżet na 2010 rok I kw.02 III kw.02 Kwartalne dane makroekonomiczne (% r/r) I kw.03 III kw.03 I kw.04 Wzrost PKB CPI Płace realne III kw.04 I kw.05 III kw.05 I kw.06 III kw.06 I kw.07 III kw.07 I kw.08 III kw.08 I kw.09 Saldo obr. bieżących Zatrudnienie 3

4 Mniej kredytów głównie dla firm Niska aktywność kredytowa dla firm po eliminacji efektu kursowego wszystkie trzy miesiące w II kw. pokazały spadek kredytu dla przedsiębiorstw Wzrost kredytów dla gospodarstw domowych jest wciąż niezły i nawet po eliminacji efektu kursowego roczna dynamika jest powyżej 20% Tempo wzrostu depozytów gospodarstw domowych wciąż silne przy niewielkim spowolnieniu w II kw Depozyty przedsiębiorstw zaskakująco wysokie w II kw. wzrost o 3,7% kw./kw. pomimo mocniejszego złotego sty 03 lip 03 Dynamika kredytów i depozytów (% r/r) sty 04 lip 04 sty 05 lip 05 sty 06 lip 06 sty 07 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 Kredyty - ogółem Kredyty - po eliminacji efektu kursowego Depozyty - ogółem Depozyty - po eliminacji efektu kursowego 4

5 1H 2009 podsumowanie 1H H 2009 r/r Nadwyżka operacyjna % Obciążenie z tytułu rezerw Zysk przed opodatkowaniem % Wskaźnik koszty/dochody (C/I) 51,1% 51,3% +0.2% Wskaźnik kredytów niepracujących (NPL's) 2,4% 4,5% +2.1% Zannualizowany koszt ryzyka kredytowego 0,15% 1,53% +1.38% Zwrot na kapiatale (ROE) 23,9% 13,2% -10.7% Współczynnik wypłacalności 10,99% 11,56% +0.57% Współczynnik kredytów do depozytów (L/D) 83% 86% +3% 5

6 Zysk brutto Grupy BZWBK według podmiotów Udział banku w zysku Grupy wzrósł do 78% - 73% w 1H % 6% 4% BZWBK S.A. Udział AM&TFI i Domu Maklerskiego spadł do 18% z 24% w 1H % BZWBK Asset Management & TFI Dom Maklerski BZWBK S.A. Leasing Rentowność Banku Zachodniego WBK S.A. jest pod presją ze względu na rezerwy kredytowe oraz w związku z wyższymi kosztami finansowania BZ WBK S.A. BZ WBK Asset Management &TFI Dom Maklerski Leasing Inne Dochody odsetkowe Pozostałe dochody Rezerwy (268) - - (14) (1) Koszty operacyjne (740) (21) (39) (16) (7) Zysk brutto 1H Inne 6

7 Depozyty + 22% r/r Depozyty ogółem powierzone grupie BZWBK w porównaniu rok do roku: Depozyty klientów +23% Depozyty banków +17% W 1 półroczu 2009 depozyty ogółem (wyłączając duże depozyty korporacyjne) wzrosły o 2,7 mld zł: Depozyty klientów +5% Depozyty banków +16% H H 2009 Depozyty klientów Depozyty banków Obligacje Q Q Q Q Q 2009 Depozyty klientów "Duże depozyty" Depozyty banków Obligacje 7

8 Depozyty klientów +23% r/r Udział w rynku 6,27% +0,27 pb r/r Wzrost o 19% r/r przy założeniu stałego kursu walut Silny wzrost depozytów detalicznych +27% r/r, wzrost depozytów biznesowych +19% r/r Udział w rynku depozytów detalicznych wyniósł 6,83% (Czerwiec 2008: 6,75%) Atrakcyjna oferta kont oszczędnościowych i depozytów terminowych Ujemne marże depozytowe na rynku w 1H 2009 W 1H 2009, wyłączając duże depozyty korporacyjne, depozyty klientów wzrosły o 5% +22% H H 2009 Detaliczne Korporacyjne 1H H 2009 Current Term 1H H 2009 PLN FX 8

9 Fundusze inwestycyjne i aktywa pod zarządem 2 pozycja na rynku Wymagające otoczenie rynkowe (spadek indeksu WIG o 26% r/r) Rynek FI spadek o 20% r/r 2 pozycja na rynku FI w czerwcu z udziałem 11,25% W ostatnich miesiącach zauważalny wzrost apetytu na ryzyko W Q2 FI oraz aktywa pod zarządem wzrosły o 17% % H H 2009 Fundusze inwestycyjne Aktywa pod zarządem Aktywa funduszy BZ WBK AIB TFI struktura wg typu Q Q Q Q Q Q 2009 Fundusze inwestycyjne Aktywa pod zarządem 2Q Q 2009 Zamknięte 5,3% 10,5% Akcji 26,0% 30,2% Mieszane 51,4% 46,3% Obligacji 3,3% 5,1% Rynku pieniężnego 13,9% 7,8% 9

10 Dom Maklerski: utrzymanie udziału w rynku Bardzo konkurencyjny rynek: Obroty na rynku akcji w 1H mld zł, spadek o 14% vs. 1H pozycja na rynku akcji 1H 2009 z 11,0% udziałem vs. 11,3% w 1H pozycja na rynku futures w 1H 2009 z 11,8% udziałem vs. 10,8% w 1H 2008 Silna konkurencja szczególnie w segmencie klientów korporacyjnych Wysoka rentowność, zysk brutto 27 w 1H 2009 Rynek akcji % H H 2009 Pozycja rynkowa Stan na narastająco Akcje (%) Obligacje (%) 1 DM BH ,7 1 PKO BP ,7 2 ING SECUR ,5 2 CDM PEKAO ,1 3 DM BZ WBK ,0 3 DM BZ WBK 112 7,2 4 IPOPEMA ,4 4 DI BRE Banku 73 4,7 5 DIBRE ,3 5 DNB NORD 63 4,1 Futures liczba (%) Opcje liczba (%) 1 DM BOŚ SA ,8 1 DI BRE ,8 2 DI BRE ,0 2 PKO BP ,0 3 DM BZ WBK ,8 3 DM BZ WBK ,7 4 ING SECUR ,3 4 DM BOŚ SA ,9 5 CDM Pekao ,2 5 UNICREDIT ,3 10

11 Kredyty +8,4 mld zł r/r udział w rynku 4,92% +0,10 pb r/r Przy założeniu stałego kursu walut kredyty wzrosły o 19% y/y Wzrost kredytów detalicznych +35% (przy założeniu stałego kursu walut +28%) Kredyty biznesowe +27% (przy założeniu stałego kursu walut +16%) Kredyty hipoteczne stanowią 15% portfela kredytowego brutto (1H 2008: 15%) Dynamika kredytów hipotecznych spowalnia wskutek niższego popytu klientów oraz wyższych wymogów w zakresie zdolności kredytowej Struktura portfela ktedytowego stan na koniec czerwca Kredyty r/r H H 2009 Biznesowe +29% Detaliczne Struktura portfela ktedytowego stan na koniec czerwca % 11% 9% Biznesowe Hipoteczne 15% 12% 8% Biznesowe Hipoteczne 65% Inne detaliczne Leasing 65% Inne detaliczne Leasing 11

12 Kredyty Kredyty w EURO udzielane głównie na inwestycje komercyjne i deweloperskie; dochody czynszowe kredytobiorców również otrzymywane w EURO Ekspozycje w CHF w znaczącym stopniu stanowią kredyty hipoteczne Bank podjął decyzje o zaprzestaniu udzielania kredytów w walutach w 1Q 2009 Struktura walutowa 1H 2008 Struktura walutowa 1H H 2009 r/r PLN % EUR % CHF % INNE % Kredyty razem % Struktura walutowa 1H % 4% 2% 73% 7% 2% 63% 28% PLN EUR CHF INNE PLN EUR CHF INNE 12

13 Kredyty biznesowe +27% r/r udział w rynku 7,10%, +0,64 pb r/r Dynamika biznesowego portfela kredytowego BZWBK przewyższa dynamikę rynku (+16% r/r) W 2009 roku nastąpiła reorganizacja portfela biznesowego skutkująca nową segmentacją Należności leasingowe wzrosły o 13% r/r Przy założeniu stałego kursu walut portfel biznesowy wzrósł o 16% Leasing & Faktoring 12% Struktura portfela biznesowego Kredyty biznesowe r/r % H H 2009 Biznes & SME 24% Korporacyjne 64% Kredyty biznesowe Leasing 13

14 Kredyty biznesowe Portfel kredytów na nieruchomości dochodowe jest skoncentrowany w dużych miastach (szczególnie w Warszawie), w dobrze położonych miejscach Portfel kredytów na zakup gruntu głównie zawiera grunty mieszkaniowe i komercyjne Budowa nieruchomości komercyjnych korzystna struktura portfela: nieruchomości handlowe 48%, biurowe 33%, magazynowe 19% Inwestycje komercyjne 64% portfela z LTV poniżej 70% (korzystna struktura biurowe 53%, nieruchomości handlowe 34%, magazynowe 13%) Portfel Inwestycji i budowy nieruchomości komercyjnych jest w większości denominowany w EUR Portfel wg branż Czerwiec 2009* 19% 28% 12% 3% 20% 3% 15% Transport Rolnictwo Dystrybucja Produkcja Budownictwo Obs. Nieruchom. Inne Portfel kredytów na nieruchomosci wg typu czerwiec % 1% 19% 11% 23% Inw. mieszkaniowe Inw. komercyjne Budowa nier. komercyjnych Budowa nier. mieszkaniowych Zakup gruntów *Wartość procentowa zaangażowania bilansowego. Analiza branżowa oparta jest na klasyfikacji PKD. Analiza portfela nieruchomości oparta jest na klasyfikacji wewnętrznej. 14

15 Kredyty biznesowe 5,0% 4,7% Wskaźnik kredytów niepracujących wg kwartałów 4,0% 3,2% 3,2% 2,9% 2,6% 2,3% 4,2% 4,0% 5,60% 5,1% 1,2% 1,9% 1,7% 1,3% 1,1% 1,1% 1,0% 2,3% 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2009 Kredyty biznesowe Kredyty na nieruchomości Wzrost wskaźnika kredytów niepracujących w portfelu na nieruchomości spowodowany głównie pogorszeniem jakości ekspozycji na zakup ziemi oraz kilkoma znaczącymi przypadkami pogorszenia się sytuacji klientów z portfela kredytów na nieruchomości mieszkaniowe 15

16 Kredyty detaliczne +35% r/r Kredyty hipoteczne +33%: Kredyty złotowe -2% r/r Kredyty walutowe +143% r/r Kredyty walutowe stanowią 45% portfela vs. rynek = 69% (czerwiec 2008: 24%) NPL: 0,9% vs. 0,8% w czerwcu 2008 Kredyty gotówkowe +47%: Udział w rynku 3,92%, bp r/r Zaprzestanie współpracy z pośrednikami NPL: 5,4% vs. 4,2% w czerwcu 2008 Karty kredytowe 28%: Pakiety cross-selling System motywacyjny w oddziałach NPL: 8,2% vs. 4,6% w czerwcu 2008 Inne kredyty detaliczne 717 : Kredyty ratalne +44% r/r Kredyty ratalne +21% r/r Kredyty hipoteczne % H2008 PLN Fx 1H2009 Kredyty gotówkowe % 1H2008 1H2009 Karty kredytowe % 1H2008 1H

17 Wyniki finansowe rachunek zysków i strat 1H H 2009 r/r Dochody ogółem % Dochody odsetkowe % Dochody z tytułu opłat i prowizji % Inne dochody % Koszty ogółem % Nadwyżka operacyjna % Rezerwy H H 2009 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Zysk brutto Zysk netto Zysk brutto % Opodatkowanie % Zysk udziałowców mniejszościowych % Zysk należny udziałowcom jednostki dominującej % 17

18 Wyniki finansowe rachunek zysków i strat wg kwartałów 2Q Q Q Q Q Dochody ogółem Dochody odsetkowe Wynik z tytułu odsetek (włączając punkty SWAP) Dochody z tytułu opłat i prowizji inne dochody Inne dochody (bez punktów SWAP) Koszty ogółem Nadwyżka operacyjna Rezerwy Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Zysk brutto Opodatkowanie Zysk udziałowców mniejszościowych Zysk należny udziałowcom jednostki dominującej

19 Dochody odsetkowe -12% r/r Znaczący wzrost wolumenów: Średnie kredyty klientów +10.3bn, +39% Średnie depozyty klientów +10.0bn, +32% H1 koszty finansowania: Wojna depozytowa / produkty z negatywna marżą odsetkową Wyższe koszty fundingu w walutach Niższe oprocentowanie na hurtowym rynku międzybankowym Częściowo skompensowane ponowną wyceną nowych / istniejących kredytów Dochody odsetkowe uwzględniają odsetki od walutowych instrumentów pochodnych w kwocie 100,1 zawarte w pozycji Wynik handlowy i rewaluacja (1H ,2 ) 3,96% ,05% 1H H 2009 dochody odsetkowe Marża odsetkowa netto Marża osdetkowa netto - kwartały 3,94% 4,06% 3,75% 3,79% 3,84% 3,45% 3,08% 3,02% 2,71% 2,62% 2Q Q Q Q Q 2009 z FX instr. pochodnymi bez FX instr. pochodnych 19

20 Dochody z tytułu prowizji Spadek dochodów z bankowości inwestycyjnej w znacznym stopniu skompensowany wzrostem dochodów pozostałych linii biznesowych Zmiana w strukturze dochodów z tytułu prowizji wskazuje na większa dywersyfikację Q Q Q Q Q 2009 Inne ebusiness & płatności Prowizje walutowe Rachunki bieżące i przelewy Bankowość inwestycyjna 17% 16% 17% 2Q % 38% Bankowość inwestycyjna Rachunki bieżące i przelewy Prowizje walutowe ebusiness & payments Inne 22% 18% 22% 2Q % 20% Bankowość inwestycyjna Rachunki bieżące i przelewy Prowizje walutowe ebusiness & payments Inne 20

21 Dochody z tytułu prowizji c.d. bankowość i pozostałe komponenty + 19% r/r Prowizje za prowadzenie rachunków +5%: Prowizje z tytułu wymiany walut +13% Bankowość oddziałowa i korporacyjna Prowizje z ebusiness i płatności +20% Karty debetowe +13% Usługi na rzecz innych instytucji +25% Prowizje ubezpieczeniowe +67% Sprzedaż polis inwestycyjnych Kredyty gotówkowe Dochody prowizyjne z kart kredytowych: 29,4 w 1H 2009 vs. 22,3 w 1H H H 2009 Inne Prowizje ubezpieczeniowe Produkty strukturyzowane Prowizje kredytowe ebusiness i płatności Prowizje walutowe Rachunki bieżące i przelewy 21

22 Dochody z tytułu prowizji c.d. Asset Management i Dom Maklerski -39% r/r Umiarkowana poprawa w zakresie apetytu na ryzyko w 2Q 2009 Niższe opłaty dystrybucyjne Sprzedaż 500 (-58% r/r) Średnie wolumeny Arka na poziomie 8,0 mld zł, -54% r/r Średnie wolumeny aktywów w zarządzaniu 1,5 mld, -48% r/r Dalsze pogorszenie się sytuacji na rynku wtórnym, prowizje -7% r/r Ograniczona działalność na Rynku pierwotnym Oferta PBG S.A. w kwocie 190 zrealizowana w Q2 Opłaty za zarządzanie i dystryducyjne - 48% Q Q Q Q Q 2009 Prowizje maklerskie - 4% Q Q Q Q Q

23 Wynik handlowy wyższy o 130% r/r Wynik handlowy obniżył się wskutek odpisów związanych z klientowskimi instrumentami zabezpieczającymi -29 Zmiany szacunków wartości godziwej swapów walutowych skutkująca pozytywna korektą wyceny w wysokości 39 Wynik handlowy 1H Porównywalny wynik handlowy z wyłączeniem strat na walutowych instrumentach zabezpieczających i zmian w szacunkach księgowych Porównywalny wynik handlowy Początek Punkty SWAP Odpisy Wynik handlowy Koniec Zmiana szacunków Q Q Q Q Q Q 2009 Punkty SWAP Wynik handlowy 23

24 Koszty 817-3% r/r Koszty pracownicze -7% Niższe premie Niższa liczba zatrudnionych -233 etaty r/r Niższe wydatki na szkolenia i rozwój Spadek kosztów administracyjnych -2%: Marketing (wzrost w 2Q) -39% Koszty usług doradczych i konsultacyjnych -53% Wynajem i utrzymanie budynków +34% Koszty systemów IT +5% Amortyzacja wzrost o 19% Wyższe koszty amortyzacji głównie w związku z rozwojem sieci placówek H H 2009 Inne Amortyzacja Koszty admin. Koszty pracownicze 24

25 Jakość portfela kredytowego Odpisy z tytułu utraty wartości należności kredytowych: 1,53% średniego portfela kredytów (kapitał) Wskaźnik pokrycia kredytów niepracujących rezerwami zmniejsza się w związku ze wzrostem liczby kredytów na nieruchomości, które są dobrze zabezpieczone Wskaźnik NPL wzrósł: Znaczący wzrost należności niepracujących w portfelu kredytów na nieruchomości spowodowany głównie pogorszeniem jakości kredytów na zakup gruntów Wzrost wskaźnika NPL w większości produktów i sektorów Wskaźnik kredytów niepracujacych NPL 4,5% 3,8% 2,4% 2,9% 2,3% 2Q Q Q Q Q2009 Odpisy na rezerwy 1H H 2009 Portfelowe i indywidualne (25) (246) IBNR 6 (38) Odzyskania 5 5 Wskaźnik pokrycia kredytów niepracujacych rezerwami 64,2% 64,6% 55,0% 49,0% 40,6% Pozabilansowe (6) (3) Razem (20) (282) 2Q Q Q Q Q

26 Zarządzanie kapitałem Współczynnik wypłacalności BASEL II - 11,56% obliczony według metody standardowej (wskaźnik dla banku na poziomie 11,31%) Odpowiednio wskaźnik Tier I na poziomie 10,95% Wzrost aktywów ważonych ryzykiem w PLN 0,5 mld zł w związku z odwołaniem niewykorzystywanych limitów dla klientów i ograniczeniem aktywów Pionu Skarbu Brak wypłaty dywidendy za rok 2008, założony brak wypłaty dywidendy za rok 2009 Akcje zarządcze przewidziane na rok 2009: Silna koncentracja na generowaniu kapitału wewnętrznego zyskowność (dyscyplina kosztowa, zarządzanie marżami i ryzykiem) Ścisłe zarządzanie wzrostem aktywów (portfel kredytowy & nakłady inwestycyjne & inwestycje finansowe) Ocena szans umocnienia pozycji kapitałowej 26

27 1H 2009 podsumowanie Bardziej zdywersyfikowane strumienie dochodów i silne zarządzanie bazą kosztową Powrót trendu wzrostu dochodów Wystarczający poziom kapitału / zadowalający poziom współczynnika wypłacalności Wysoka płynność & satysfakcjonująca pozycja fundingowa 1H H 2009 Zmiana Nadwyżka operacyjna % Obciążenie z tytułu rezerw Zysk przed opodatkowaniem % ROE 23,90% 13,20% -10,7 % Wskaźnik kredyty/depozyty 83% 86% +3% Współczynnik wypłacalności 10,99% 11,56% + 0,57% Wskaźnik koszty/dochody 51,1% 51,3% +0,2% 27

28 Kontakt Agnieszka Dowżycka +48 (61) Jędrzej Marciniak +48 (61)

29 Załącznik 29

30 Bilans wg kwartałów 2 Q Q Q Q H Q 2008 AKTYWA Gotówka i operacje z bankiem centralnym Należności od banków Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu i pochodne instrumenty zabezpieczające Należności od klientów Inwestycyjne aktywa finansowe Inwestycje w podmioty stowarzyszone Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa Aktywa razem PASYWA Zobowiązania wobec banku centralnego Zobowiązania wobec banków Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu i pochodne instrumenty zabezpieczające Zobowiązania wobec klientów Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pasywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe pasywa Zobowiązania razem Kapitały Kapitały własne należne udziałowcom jednostki dominującej Kapitał akcyjny Pozostałe fundusze Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Wynik roku bieżącego Kapitały mniejszości Kapitały razem Pasywa razem

31 Rachunek zysków i strat wg kwartałów za okres 2 Q Q Q Q Q Q 2008 Przychody odsetkowe Koszty odsetkowe ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Wynik z tytułu odsetek Przychody prowizyjne Koszty prowizyjne (52 225) (48 113) (56 309) (57 403) (57 124) (62 018) Wynik z tytułu prowizji Przychody z tytułu dywidend Wynik handlowy i rewaluacja (37 617) Wynik na pozostałych instrumentach finansowych (7 131) (393) Wynik na sprzedaży podmiotów zależnych i stowarzyszonych (716) Pozostałe przychody operacyjne Odpisy z tytułu utraty wartości należności kredytowych ( ) ( ) ( ) (43 819) (13 871) (5 966) Koszty operacyjne: ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty pracownicze i koszty działania banku ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Amortyzacja (30 328) (30 123) (28 721) (28 052) (26 579) (23 979) Pozostałe koszty operacyjne (4 657) (6 620) (13 328) (3 663) (5 830) (4 749) Wynik operacyjny Udział w zysku (stracie) jedn.stowarzyszonych (422) (2 926) 354 (1 087) 15 (59) Zysk przed opodatkowaniem Obciążenie z tytułu podatku dochodowego (56 142) (31 407) (23 330) (72 831) (88 129) (72 004) Zysk za okres w tym: udziałowcy dominujący udziałowcy mniejszościowi

32 Dochody z tytułu prowizji wg kwartałów Wynik z tytułu prowizji 2 Q Q Q Q H Q 2008 Bankowość Inwestycyjna - prowizje Prowizje za zarządzanie Opłaty dystrybucyjne -5-5 (6) (9) (12) (10) Prowizje maklerskie Pozostałe prowizje Rachunki bieżące i przelewy Prowizje z tytułu wymiany walut ebusiness i płatnosci Prowizje kredytowe Pozostałe opłaty dystrybucyjne Prowizje ubezpieczeniowe Inne Razem

33 Koszty wg kwartałów Koszty 2 Q Q Q Q Q Q 2008 Koszty pracownicze 207,7 229,0 177,4 248,6 247,0 223,0 Koszty administracyjne 161,0 148,0 185,8 151,3 161,0 153,0 Amortyzacja 30,5 30,0 28,3 28,4 27,0 24,0 Pozostałe koszty operacyjne 4,3 7,0 13,6 3,4 6,0 5,0 Razem 403,5 414,0 405,1 431,7 441,0 405,0 33