Strategia PKN ORLEN Napędzamy przyszłość. Warszawa, 30 listopada 2012 roku

Transkrypt

1 Strategia PKN ORLEN Napędzamy przyszłość Warszawa, 30 listopada 2012 roku 1

2 Agenda Credo strategiczne Budowa wartości Koncernu Slajdy pomocnicze 2

3 Filary strategii PKN ORLEN zatwierdzonej w 2008 Zmniejszenie zadłużenia oraz dezinwestycje Realizacja inwestycji i poprawa efektywności Redukcja zadłużenia o ponad 8 mld zł Sprzedaż Polkomtel za 3,7 mld PLN Ukończenie instalacji PTA o wartości 1 mld EUR Wdrożone programy doskonalenia efektywności Wejście w Wydobycie i Energetykę Pierwsze odwierty na koncesjach gazu łupkowego Zatwierdzenie budowy elektrociepłowni Włocławek Zdobywamy pozycję do dalszego dynamicznego rozwoju 3

4 Wizja PKN ORLEN Wydobycie Energetyka Downstream PKN ORLEN w i

5 Filary strategii PKN ORLEN Akcjonariusze Wartość Koncernu do 5% ponad 40% Systematyczny wzrost stopy dywidendy Wzrost przepływów operacyjnych* Fundamenty finansowe poniżej 30% Utrzymywanie bezpiecznej dźwigni finansowej ORLEN. Napędzamy przyszłość * Wzrost średnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w latach w porównaniu z

6 Po pierwsze: Akcjonariusze! Koncentracja na stworzeniu stabilnych fundamentów finansowych wymuszała brak wypłaty dywidendy ale w kolejnych latach przepływy operacyjne zapewniąśrodki zarówno na rozwój, jak i dla Akcjonariuszy Zmniejszenie dźwigni finansowej Przeprowadzenie refinansowania Zwiększanie stopy dywidendy do 5% Poprawa ratingu inwestycyjnego w oparciu o przejrzystą politykę dywidendową. Stopniowe zwiększanie wypłat do 5% stopy dywidendy W odniesieniu do średniego kursu akcji za poprzedni rok Z uwzględnieniem realizacji strategicznych celów fundamentów finansowych oraz prognoz dotyczących sytuacji makro Zakładamy wypłaty dywidendy na poziomie dobrych praktyk rynkowych 6

7 Po pierwsze: Wartość Koncernu! Koncentracja na efektywności i wzmacnianiu przewag konkurencyjnych, ograniczając ryzyka zewnętrzne, Efektywność - aktywa produkcyjne, struktura produktów, pozycja kosztowa, sprzedaż znacząco zwiększy EBITDA i przepływy operacyjne Średnioroczna EBITDA wg LIFO mld PLN Średnioroczne przepływy operacyjne, mld PLN Przewagi konkurencyjne - integracja rafinerii, petrochemii i detalu, jakość produktów, pozycja rynkowa Ryzyka zewnętrzne- regulacje, sytuacja makro, rynek ropy, presja konkurencyjna 4,0 +58% 6,3 3,9 +44% 5, * ** i pozwoli zwiększyćśrodki na rozwój do 15,1 mld PLN, w szczególności Wydobycia i Energetyki. Nakłady inwestycyjne mld PLN 5,1 14,8 Rozwój Utrzymanie i regulacje 7,7 15,1 22,5 15,1 7,1 7, *** 5,8 Downstream 5,8 Wydobycie 5,1 4,2 Energetyka Koncentrujemy się na doskonaleniu efektywności i rozwoju * EBITDA średnioroczna została skorygowana o odpisy z tytułu aktualizacji majątku trwałego (+ 0,85 mld PLN) oraz wpływ odkupu transzy zapasów obowiązkowych (- 0,15 mld PLN) ** Średnioroczny wpływ kosztów funkcji korporacyjnych na EBITDA w latach wynosi -0,6 mld PLN a w ,7 mld PLN *** Nakłady uwzględniają 6,9 mld PLN puli dodatkowej uruchamianej w zależności od ekonomiki projektów i sytuacji finansowej (w tym 0,5 Rafineria, 1,2 Petrochemia, 0,1 Detal, 2,4 Energetyka, 2,7 Wydobycie) 7

8 Po pierwsze: Fundamenty finansowe! Osiągnięty bezpieczny poziom wskaźników finansowych Dźwignia finansowa Zadłużenie mld PLN 66% 14 25% 6... wzmocniony w kolejnych latach Kowenant Dług netto / EBITDA Rating inwestycyjny Przedział akceptowalny Dźwignia finansowa 20% - 40% <30% 1,0-2,0 Cel strategiczny <1,5 min. BBB- 1Q Q 2012 zwiększy elastyczność finansowania. Zabezpieczone długoterminowe finansowanie poprzez umowy z Bankami Dywersyfikacja finansowania poprzez zwiększanie udziału obligacji Jesteśmy Koncernem bezpiecznym finansowo 8

9 Po pierwsze: Misja i Wartości! Odkrywając i przetwarzając zasoby naturalne, napędzamy przyszłość ODPOWIEDZIALNOŚĆ Szanujemy naszych klientów, akcjonariuszy, środowisko naturalne oraz lokalne społeczności ROZWÓJ Poszukujemy nowych możliwości LUDZIE Naszymi atutami są: kompetencje, współpraca i uczciwość ENERGIA Działamy z entuzjazmem NIEZAWODNOŚĆ Można na nas polegać 9

10 Agenda Credo strategiczne Budowa wartości Koncernu Slajdy pomocnicze 10

11 Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN Rafineria Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku Petrochemia Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach Detal Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży z silną i rozpoznawalną marką Energetyka Dobre lokalizacje i synergie energetyki gazowej z pozostałymi segmentami Wydobycie Perspektywiczne koncesje oraz zaawansowanie projektów gazu niekonwencjonalnego 11

12 Rafineria Przewagi konkurencyjne Wysokiej klasy aktywa rafineryjne Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site (wg klasyfikacji WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokość przerobu, integrację z działalnością petrochemiczną Zmodernizowane aktywa rafineryjne w Możejkach i Litvinowie Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki realizowanym inwestycjom oraz silna pozycja na konkurencyjnym rynku Lider na rynku paliwowym w Europie Środkowej* %, 2012 Pozostali PKN Orlen 31% 69% Moce rafineryjne 45% 55% Polska 15% 85% Litwa Udział w rynku paliw 67% 33% Czechy pozwala osiągać dobre wyniki przy utrzymującej się stabilnej sytuacji makro. Średnia łączna modelowa marża rafineryjna i dyferencjał Brent- Ural USD/bbl 8,8 6,1 6,2 Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku * Polska, Litwa, Czechy 12

13 Rafineria Dźwignie wzrostu wartości Koncentracja na doskonaleniu efektywności oraz wzmacnianie wysokiej klasy aktywów Przerób ropy mln ton 23,1 27,8 +2,2 Optymalne nakłady remontowe i obligatoryjne Rozwój poprzez projekty o wysokiej rentowności Uzysk paliw % Energochłonność wskaźnik Solomona pp - 4 Nakłady inwestycyjne w Rafinerii mld PLN Rozwój 5,8 6,1 2,0 1,4 Utrzymanie i obligo 3,8 4, w celu maksymalizacji EBITDA i przepływów pieniężnych. Średnia EBITDA wg LIFO mld PLN 2,0 0,0 0,7 2,7 Doskonalenie efektywności i wzmacnianie wysokiej klasy aktywów EBITDA średniorocznie* Makro Rozwój i efektywność EBITDA średniorocznie * EBITDA średnioroczna została skorygowana o odpisy z tytułu aktualizacji majątku trwałego (+0,55 mld PLN) oraz wpływ odkupu transz zapasów obowiązkowych (-0,15mld PLN). Efekt makro policzony na bazie modelowej marży rafineryjnej wraz z dyferencjałem z uwzględnieniem kursu walut. 13

14 Petrochemia Przewagi konkurencyjne Zintegrowany producent petrochemiczny Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej* Nowe instalacje, w tym PX/ PTA, poliolefiny, butadien o silnej pozycji na rozwijającym się rynku Rosnący rynek Europy Środkowej Strategiczny regionalny dostawca dla branży chemicznej Atrakcyjny portfel produktów Integracja z rafinerią dająca dobrą pozycją na krzywej kosztów Zużycie poliolefin na mieszkańca w Europie, 2011 Kg na osobę rocznie Europa Śr.- Wschodnia Polska Europa Zachodnia stwarza potencjał do wzrostu wartości, wykorzystując również cykl koniunkturalny. Średnia modelowa marża petrochemiczna EUR/t Nowe instalacje i atrakcyjny portfel produktów lokowanych na rozwijających się rynkach * Polska, Litwa, Czechy 14

15 Petrochemia Dźwignie wzrostu wartości Dociążenie instalacji i wzrost sprzedaży oraz realizacja projektów rozwojowych Sprzedaż polimerów, mln ton Sprzedaż PTA, mln ton Wykorzystanie mocy instalacji olefin, % , ,1 0,8 0, ,1 +7pp Dzięki zakończeniu inwestycji PTA, mniejsze ale wciąż znaczące nakłady na rozwój segmentu Projekty rozwojowe poszerzające ofertę wysokomarżowych produktów Nakłady inwestycyjne w Petrochemii mld PLN 6,6 Rozwój 4,5 Utrzymanie 2,1 i obligo ,7 2,7 2, doprowadzi do znacznego wzrostu EBITDA i przepływów pieniężnych. Średnia EBITDA wg LIFO mld PLN 1,5 0,5 0,6 2,5 Zwiększenie sprzedaży i poszerzanie oferty wysokomarżowych produktów EBITDA średniorocznie * Makro Rozwój i efektywność EBITDA średniorocznie * EBITDA średnioroczna została skorygowana o odpisy z tytułu aktualizacji majątku trwałego (+ 0,3 mld PLN). Efekt makro policzony na bazie modelowej marży petrochemicznej z uwzględnieniem kursu walut. 15

16 Detal Przewagi konkurencyjne Zdecydowany lider na rynku paliwowym w regionie z nowoczesną siecią sprzedaży i silną marką Największa sieć sprzedaży ~2 700 stacji paliw w Europie Środkowej Lider na rynku detalicznym w Polsce, silna pozycja w Czechach oraz regionalnie w Niemczech Liczba stacji i udział w rynku, 3Q 2012 #, % 34% 6% 13% 4% Marka ORLEN silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa w Polsce (3,8 mld PLN) Wdrożenie nowoczesnego konceptu Stop Cafe i Bistro Cafe Udany rebranding stacji wzmacniający wzrost udziałów w rynku Polska Niemcy Czechy Litwa... oraz największą w Polsce grupą lojalnych klientów. Potwierdzona badaniami konsumenckim najwyższa jakość obsługi klientów wśród stacji paliw w Polsce w 2012 Największa w Polsce grupa lojalnych klientów, potwierdzona sukcesem programu VITAY i FLOTA (2,5 mln aktywnych klientów) Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży z silną i rozpoznawalną marką * Polska, Litwa, Czechy 16

17 Detal Dźwignie wzrostu wartości Zwiększenie udziałów w rynku i rozwój sprzedaży pozapaliwowej Udział w rynkach macierzystych, % pp w połączeniu z inwestycjami wykorzystującym możliwości rynkowe Zwiększenie nakładów na rozwój sieci, w tym stacji autostradowych Intensyfikacja oferty pozapaliwowej Sprzedaż na stację, mln litrów Marża pozapliwowa 2012=100, index 2,5 59 3, ,6 +55 Nakłady inwestycyjne w Detalu mld PLN 2,2 Rozwój 1,0 Utrzymanie 1,2 i obligo ,4 1,7 0, przyniosą znaczny wzrost EBITDA i przepływów pieniężnych. Średnia EBITDA wg LIFO mld PLN 1,1 0,0 0,4 1,5 Wzrost udziałów w rynku i rozwój sprzedaży pozapaliwowej wsparte silną i rozpoznawalną marką EBITDA średniorocznie* Makro Rozwój i efektywność EBITDA średniorocznie * EBITDA średnia skorygowana o wartość odpisów z tytułu aktualizacji majątku trwałego na poziomie 15mln PLN 17

18 Energetyka Przewagi konkurencyjne Kompetencje zdobyte w zarządzaniu aktywami energetycznymi oraz na rynku gazu ziemnego Elektrociepłownia w Płocku (345 MW, 1970 MWt) - największym zawodowym blokiem wytwórczym w Polsce Olej opałowy, gaz rafineryjny i gaz ziemny paliwami wykorzystywanymi do produkcji energii i ciepła w zakładach w Płocku i Włocławku PKN ORLEN największym odbiorcą gazu w Polsce i aktywnym uczestnikiem liberalizacji rynku gazu ziemnego szczególnie w energetyce gazowej. Gaz paliwem niskoemisyjnym pozwalającym osiągać cele polityki klimatycznej Niezbędny element systemu energetycznego przy niestabilnych źródłach energii odnawialnej Udział gazy ziemnego w popycie energii w EU, % a także korzystne perspektywy rynku energii Wzrost popytu na energię elektryczną niezaspakajany przez nowe projekty Rosnąca luka podażowa w wyniku obligatoryjnego zamykania starych jednostek wytwórczych Plan odstawień podstawowych jednostek centralnie dysponowanych # bloków, jako % całości, % 29% 43% 78% Dobre lokalizacje i synergie energetyki gazowej z pozostałymi segmentami

19 Energetyka Dźwignie wzrostu wartości Solidna ekonomika budowanego bloku gazowego we Włocławku pozwala istotnie zwiększyć zaangażowanie w segmencie energetycznym Kogeneracja zapewnia wysoką średnioroczną sprawność i systemy wsparcia Odbiór energii elektrycznej przez podmioty GK z pominięciem kosztów dystrybucji Lokalizacja blisko gazociągu Gaz System oraz stacji PSE Operator Synergie kosztowe dzięki istniejącej dodatkowej infrastrukturze Pula podstawowa 1,8 mld PLN: obejmuje przede wszystkim budowę elektrowni CCGT Włocławek Pula dodatkowa 2,4 mld PLN: dedykowana na CCGT Płock, EC Litvinov oraz OZE - w zależności od ostatecznych parametrów ww. projektów i sytuacji finansowej Nakłady inwestycyjne w Energetyce mld PLN 4, co zapewni stabilne przepływy pieniężne już od 2016 roku. EBITDA LIFO mld PLN 0,3 Wysokosprawna energetyka przemysłowa oparta na gazie ziemnym

20 Wydobycie Przewagi konkurencyjne Rozwój Wydobycia oparty na bezpiecznych założeniach Projekty organiczne w fazach poszukiwawczych Regiony bezpieczne geopolitycznie: koncentracja w Europie Środkowej i opcjonalnie Ameryce Północnej Potencjalne partnerstwa strategiczne Dostęp do aktywów produkcyjnych poprzez ewentualne M&A i skoncentrowany na posiadanych perspektywicznych licencjach. 8 koncesji niekonwencjonalnych na pow. 6,7 tys. km 2, możliwe pozyskanie dodatkowych koncesji 3 projekty poszukiwania ropy i gazu ze złóż konwencjonalnych w Polsce i na Łotwie (off-shore) Największe zasoby gazu niekonwencjonalnego na świecie, 2011 Chiny USA Argent.Meksyk RPA KanadaAustralia Libia Algieria Polska Niemcy z zaawansowanymi projektami gazu niekonwencjonalnego na koncesji Lublin Shale Zaawansowane analizy sejsmiczne Zrealizowane 3 pionowe, 1 odwiert horyzontalny Rozpoczęcie wydobycia możliwe w 2016* Perspektywiczne koncesje oraz zaawansowanie projektów gazu niekonwencjonalnego Poszukiwanie Rozpoznanie Zagospodarowanie Produkcja * Po zakończeniu fazy poszukiwań i po potwierdzeniu ekonomiki wydobycia 20

21 Wydobycie Dźwignie wzrostu wartości Intensyfikacja poszukiwania i rozpoczęcie wydobycia Liczba odwiertów # 5 Wydobycie gazu mln m 3 rocznie Wydobycie ropy mln bbl rocznie 57 do będzie możliwe dzięki znacznemu zwiększeniu nakładów inwestycyjnych Pula podstawowa 2,4 mld PLN: przede wszystkim na odwierty poszukiwawcze i eksploatacyjne gazu łupkowego Pula dodatkowa 2,7 mld PLN: na rozszerzenie fazy produkcyjnej, dodatkowe koncesje i/lub opcje M&A - w zależności od ostatecznych parametrów projektów i sytuacji finansowej Nakłady inwestycyjne w segmencie Wydobycia mld PLN 5,1 0, co pozwoli wypracować pierwsze zyski w horyzoncie Strategii. EBITDA LIFO mld PLN 0,4 Intensyfikacja poszukiwania i rozpoczęcie wydobycia gazu i ropy

22 ORLEN. NAPĘDZAMY PRZYSZŁOŚĆ Rafineria Doskonalenie efektywności i wzmacnianie wysokiej klasy aktywów Petrochemia Zwiększenie sprzedaży i poszerzanie oferty wysokomarżowych produktów AKCJONARIUSZE! Detal Energetyka Wydobycie Wzrost udziałów w rynku i rozwój sprzedaży pozapaliwowej wsparte silną i rozpoznawalną marką Wysokosprawna energetyka przemysłowa oparta na gazie ziemnym Intensyfikacja poszukiwania i rozpoczęcie wydobycia gazu i ropy WZROST WARTOŚCI! FUNDAMENTY FINANSOWE! 22

23 Agenda Credo strategiczne Budowa wartości Koncernu Slajdy pomocnicze 23

24 Rafineria PKN ORLEN w Płocku należy do niewielu zakładów na świecie sklasyfikowanych w kategorii SUPERSITE Klasyfikacja rafinerii w Europie wg Wood Mackenzie, 2011 Typ rafinerii i jej opis Rafinerie w GK PKN ORLEN Najbliższe rafinerie konkurencyjne Supersite - Rafineria o strategicznym znaczeniu, dużym stopniu głębokości przerobu, zintegrowana z działalnością petrochemiczną i generująca wysoką Marżę Gotówkową Netto Złota (Gold) - Duża złożoność aktywów i głębokość przerobu sprzyjająca zyskowności rafinerii, posiadająca często korzystną lokalizację Srebrna (Silver) -Mniej złożone zakłady oferujące generujące umiarkowany poziom zwrotów. Płock brak Możejki Litvinov brak Schwedt Leuna Bratislava Duna Gdańsk Schwechat Bayernoil Niszowa (Niche) - Zakłady wspierające działalność petrochemiczną, produkujące produkty specjalistyczne lub działające na niszowych rynkach Kralupy Ingolstadt Specjalistyczna (Speciality) - Zakłady, w których większość produkcji to produkty specjalistyczne, takie jak oleje lub asfalt Paramo brak Źródło: Wood Mackenzie 24

25 Infrastruktura rurociągowa ropy naftowej w Europie Terminal morski [zdolność przeładunkowa] Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa] Planowany rurociąg naftowy Rafineria z Grupy PKN ORLEN Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona) Holborn (3.8; 6.1) Ingolstadt (5.2; 7.5) Bayernoil (12.8; 8.0) Harburg (4.7; 9.6) Leuna (11.0; 7.1) Rostock Schwedt (10.7; 10.2) Gdansk (10.5; 10.0) Plock (16.3; 9.5) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy Trzebinia Jedlicze (0,5) IKL (3.4; 8.1) (0,1) [Ca 10] Bratislava [Ca 9] [Ca 20] (6.0; 12.3) Burghausen (3.5; 7.3) [Ca 27] Butinge (14) Naftoport (30) [Ca 30] Triest Rijeka (4.4; 5.7) ADRIA Sisak (3.9; 4.1) (18) Ventspils [Ca 22] [Ca 3,5] Schwechat (10.2; 6.2) ADRIA Duna (8.1, 10.6) Novi Sad (4.0; 4.6) Mazeikiai (10.2; 10.3) Novopolotsk (8.3; 7.7) Petrotel (2.6; 7.6) Pancevo (4.8; 4.9) [Ca 18] DRUZHBA [Ca 9] Tiszaojvaros (70) Primorsk (30) Ust-Luga DRUZHBA [Ca 34] Mozyr (15.7; 4.6) [Ca 55] Drogobich Brody (3.8; 3.0) DRUZHBA Rafo (3.4; 9.8) Petrobrazi (3.4; 7.3) Arpechim (3.6; 7.3) [Ca 34] [Ca 22] [Ca 60] Yuzhniy Odessa (ex 4) (3.8; 3.5) (ex 12) Petromidia (5.1; 7.5) Neftochim (5.6; 5.8) BPS2 [Ca 25] [Ca 80] Kirishi [Ca 50] [Ca 78] [Ca 45] [Ca 120] [ Ca 24] Kremenchug (17.5; 3.5) Kherson (6.7; 3.1) [ Ca 29] Yaroslavi Novorossiysk (ex 45) Lisichansk (8.5; 8.2) Elefsis (4.9; 1.0) Thessaloniki (3.2; 5.9) Aspropyrgos (6.6; 8.9) Corinth (4.9; 12.5) Izmir (10.0; 6.4) Izmit (11.5; 6.2) Kirikkale (5.0; 5.4) Batman (1.1; 1.9) Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru

26 WYDOBYCIE Gaz łupkowy 8 licencji poszukiwawczych / 6,75 tys. km2 8 licencji poszukiwawczych>>> 3 projekty Projekt Lublin Shale: 1.Lublin 2.Garwolin 3.Lubartów 4.Wierzbica 5.Bełżyce Projekt Hrubieszów Shale: 6.Hrubieszów Projekt Mid-Poland Unconventionals: 7.Sieradz 8.Łódź 26

27 Założenia makroekonomiczne Czynnik makroekonomiczny j.m Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN USD / bbl 4,5 4,9 Modelowa marża petrochemiczna PKN ORLEN EUR / t Cena ropy Brent USD / bbl Dyferencjał Brent/Ural USD / bbl 1,6 1,3 Cena gazu PLN/1000m3 1308* 1352 Cena praw do emisji CO2 EUR/t 8* 12 Kursy walut USD/PLN USD / bbl 2,96 2,87 Kursy walut EUR/PLN USD / bbl 4,03 3,92 *Średnia cena w 2012 roku 27

28 Definicje KPI Jedn. Definicja Rafineria Przerób ropy Uzysk paliw Energochłonność Detal Sprzedaż na stację Udział w rynkach macierzystych Indeks sprzedaży pozapaliwowej Petrochemia Sprzedaż polimerów Sprzedaż PTA Wykorzystanie mocy olefin Makro Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN Dyferencjał (Spread Ural Rdam vs fwd Brent Dtd) Modelowa marża petrochemiczna PKN ORLEN mln t % GJ/t mln ltr % indeks tys. t tys. t % USD/bbl USD/bbl EUR / t Wolumen przerobionej ropy w rafineriach Grupy ORLEN. Suma (destylaty lekkie + destylaty średnie) / przerobionej ropy; destylaty lekkie benzyny, nafty i LPG; destylaty średnie - olej napędowy, paliwo lotnicze (Jet), lekki olej opałowy. Średnia dobowa konsumpcja energii w stosunku do standardowej (określanej przez Salomona) dobowej konsumpcji energii. Dla Koncernu wskaźnik wyliczany jest jako średnia ważona przerobem ropy z poszczególnych lokalizacji. Wolumen sprzedaży detalicznej paliw grupy kapitałowej PKN ORLEN przypadający średnio na jedną stację efektywnie działającą w danym okresie na rynkach (Polskim, Niemieckim, Czeskim i Litewskim). Wolumen sprzedaży detalicznej paliw na rynkach (Polskim, Niemieckim, Czeskim i Litewskim) podzielony przez zsumowaną konsumpcję detaliczną tych rynków. Dotyczy to benzyny i ON. Dynamika zmian poziomu marży pozapaliwowej pomiędzy rozpatrywanymi okresami. W skład marży pozapaliwowej wchodzą - marża sklepowa, marża bistro, przychody od dostawców (kontrybucje), myjnia oraz pozostałe usługi i przychody. Wolumen sprzedaży polietylenu i polipropylenu. Wolumen sprzedaży PTA. Uzysk etylenu + propylenu / max miesięczną wydajność instalacji. Przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Med Strip - Ural Rdam (Ural CIF Rotterdam). Przychody ze sprzedaży produktów (98% Produkty = 44% HDPE + 7% LDPE + 35% PP Homo + 12% PP Copo) - koszty (100% wsadu = 75% nafty + 25% LS VGO). Notowania rynkowe kontrakt. 28

29 PKN ORLEN w liczbach Rafineria GK PKN ORLEN Polska Czechy Litwa Płock Litvinov Kralupy Orlen Lietuva Moce produkcyjne, mln t 31,0 16,3 2,81 1,64 10,2 Uzysk paliw, % 76% 78% 80% 75% Sprzedaż paliw, mln t 15,6 6,6 2,4 6,6 Sprzedaż pozostałych prod. raf., mln t 7,4 5,1 0,5 1,8 Petrochemia GK PKN ORLEN w tym kluczowe produkty polietylen polipropylen benzen tworzywa sztuczne nawozy sztuczne Sprzedaż, tys. t Detal GK PKN ORLEN Liczba stacji detalicznych Udział w rynku, % 14% Wydobycie Koncesje Projekty Polska Niemcy % 6% Projekty niekonwencjonalne 8 3 Czechy Litwa % 4% Projekty konwencjonalne 9 3 Liczba stacji wg segmentów Polska Liczba punktów gastronomicznych 738 Energetyka Moc cieplna, MWt Moc elektr., MW Premium Ekonomiczne Pozostałe Stop Cafe Bistro Cafe EC Płock EC Unipetrol EC Możejki Uwaga: stan na , dane roczne za rok

30 Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN ( PKN ORLEN lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 30

31 Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: faks: ir@orlen.pl 31