Grupa Kapitałowa LOTOS Skonsolidowane wyniki finansowe

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa LOTOS Skonsolidowane wyniki finansowe I kwartał 2014 Zarząd Grupy LOTOS S.A. 29 kwietnia 2014

2 Agenda Kluczowe wydarzenia Otoczenie zewnętrzne Upstream Downstream Skonsolidowane wyniki finansowe Zarząd Grupy LOTOS S.A. 2/26

3 Kluczowe wydarzenia 1kw 2014 Upstream Pierwszy pełny kwartał wydobycia ropy i gazu na Norweskim Szelfie Kontynentalnym Dalszy rozwój portfolio aktywów poszukiwawczo wydobywczych: dwie nowe koncesje poszukiwawcze na Morzu Północnym pozyskane w rundzie koncesyjnej APA 2013 Wyniki finansowe Znaczny udział segmentu Upstream w raportowanym całkowitym wyniku EBITDA w 1 kw na poziomie 66% Handel Rosnący udział w rynku paliw w Polsce zarówno ogółem - na poziomie 33,7% (+1.7 pp r/r), jak i udział w rynku detalicznym na poziomie 9,2% (+0,8pp r/r) Obszar detaliczny Wynik EBITDA na poziomie 18 mln PLN (+24 mln r/r), wynik EBIT w wysokości 3 mln PLN Zarząd Grupy LOTOS S.A. 3/26

4 Agenda Kluczowe wydarzenia Otoczenie zewnętrzne Upstream Downstream Skonsolidowane wyniki finansowe Zarząd Grupy LOTOS S.A. 4/26

5 Gasoline & Diesel fuel cracks (USD/bbl) Ropa Brent (USD)& spread Brent/Ural (USD/bbl) Grupa LOTOS S.A. Otoczenie zewnętrzne Ropa naftowa, spread Brent/Ural, marże z notowań paliw Cena ropy Brent nieznacznie niższa w porównaniu z poprzednim kwartałem Drugi kwartał spreadu Brent/Ural utrzymującego się powyżej 1 USD średniokwartalna wartość 1,37 USD/bbl Marża z notowań oleju napędowego stabilna kw/kw Nieznaczna poprawa marż z notowań benzyny kw/kw Widoczna poprawa marży z notowań benzyny w kwietniu 2014 Źródło: na podstawie danych Thomson Reuters,. Marże z notowań paliw zawierają spread Brent/Ural Zarząd Grupy LOTOS S.A. 5/26

6 Otoczenie zewnętrzne Dynamika wzrostu PKB, kursy walutowe Dynamika wzrostu PKB w Polsce (% wzrost r/r) (1) Średnie kursy walutowe (2) (3) Zgodnie z aktualnymi prognozami wzrost PKB w Polsce powinien przekroczyć 3%, dynamika konsumpcji paliw znacznie poniżej oczekiwanej nieznaczna aprecjacja EUR vs USD kw/kw umocnienie PLN względem USD w 1kw 14 (1) Źródło: GUS (2) Źródło: NBP (3) Prognoza NBP Zarząd Grupy LOTOS S.A. 6/26

7 Agenda Kluczowe wydarzenia Otoczenie zewnętrzne Upstream Downstream Skonsolidowane wyniki finansowe Zarząd Grupy LOTOS S.A. 7/26

8 Upstream Pierwszy kwartał wydobycia węglowodorów z aktywów Heimdal Heimdal charakterystyka i plan wydłużenia okresu użytkowania platformy Głębokość wierceń Heimdal: PDQ (1) dla złóż satelickich Jeden z kluczowych hubów gazowych w Norwegii ok % całkowitego eksportu realizowanego przez Norwegię Zdolnośc przesyłania gazu 13-14m m 3 /dziennie; kondensatu ok. 7-8 tys. ton/dziennie Projekt HELP (2) (aktualnie wdrażany) ma na celu modernizację hubu w celu wydłużenia jego użytkowania o dodatkowe 20 lat Dla złóż produkcyjnych odpowiednio: Skirne 2 370m Vale 3 700m Atla 2 700m Dla obszarów poszukiwawczych w 1kw 2014: Trell 2 240m Charakterystyka wydobywanych węglowodorów: Wydobywany kondensat złożony głównie z lekkich frakcji, gęstość ok.750 kg/m 3 Wartość grzewcza gazu ok. 40 MJ/m 3 (1) Process, Drilling, Quarter (2) Heimdal Extension Life Program Zarząd Grupy LOTOS S.A. 8/26

9 Upstream Zasoby węglowodorów i wolumen wydobycia Zasoby węglowodorów 2P (gaz+ropa) (mln boe na koniec okresu) Średnie dzienne wydobycie węglowodorów (boe/d) 55,8 68,9 67,8 +160% Kwartalne wolumeny wydobycia uwzględniają pierwszy pełny kwartał produkcji z pakietu aktywów Heimdal w Norwegii Zarząd Grupy LOTOS S.A. 9/26

10 Upstream Kwartalna dynamika wyniku EBITDA i EBIT 1kw kw % 1kw 2014 Wzrost oczyszczonego wyniku EBITDA o 44% r/r, związany z produkcją z aktywów Heimdal Wzrost poziomu amortyzacji w rezultacie wyższej niż oczekiwana amortyzacji w LOTOS Norge Zarząd Grupy LOTOS S.A. 10/26

11 Upstream Aktualne plany wydobywcze Odkrycie ropy w ramach licencji Trell (część pakietu Heimdal) do potwierdzenia poziom zasobów 2P Odkrycie ropy + runda koncesyjna APA w Norwegii Uzyskanie nowych koncesji poszukiwawczych w styczniu 2014 (APA) (status operatora): 503C udział 25% (partnerzy: Edison International, North Energy, Lime Petroleum i Skagen44) 498B udział 25% (partners: Edison International, North Energy, Lime Petroleum and Skagen44) Wykorzystanie nowonabytej platformy poszukiwawczej "LOTOS Petrobaltic" Nabyta od Transocean (1), możliwe wiercenia na głębokości 350 stóp (105 m), z możliwością przedłużenia do 400 stóp (120 m) Plan wiercenia otworów poszukiwawczych w 2 kw w ramach koncesji B27 ( Gotlandia ) i B21 ( Gaz Południe ) Pozostałe Złoża gazowe B4 i B6 gas w 2014 nastąpi: zamknięcie fazy wyboru koncepcji zagospodarowania, opracowanie początkowych założeń projektowych FEED i ostateczna decyzja inwestycyjna (FID) Przetwarzanie danych z koncesji poszukiwawczych Łeba, Rozewie, Sambia W, Sambia E (1) Transocean Offshore Gulf of Guinea Ltd Zarząd Grupy LOTOS S.A. 11/26

12 Agenda Kluczowe wydarzenia Otoczenie zewnętrzne Upstream Downstream Skonsolidowane wyniki finansowe Zarząd Grupy LOTOS S.A. 12/26

13 Modelowa marża rafineryjna (USD/bbl) Grupa LOTOS S.A. Downstream Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A $/bbl $/bbl (2) Modelowa marża rafineryjna nieco niższa kw/kw (1) Źródło: European Refining Margin Indicator (ERMI) European Refining Margin Indicator (ERMI) is an indicator intended to represent the margin after variable costs for a hypothetical complex refinery located around Rotterdam in Northern Europe that processes a mix of crude oil and other inputs commonly supplied to this region to produce and market the main refined products at prevailing prices in this region. (2) Do dnia Marża modelowa Grupy LOTOS wyraźnie wyższa niż europejski benchmark oraz średnia dla konkurencji Zarząd Grupy LOTOS S.A. 13/26 (1)

14 Downstream Przerób ropy i struktura rop użytych w produkcji Kwartalny przerób ropy (m ln ton) -1% Zarząd Grupy LOTOS S.A. 14/26

15 Downstream Skonsolidowana sprzedaż i udział kluczowych produktów Kwartalne wolumeny sprzedaży Udział kluczowych produktów (% całkowitego wolumenu sprzedaży) (4) +7% Lekkie frakcje (1) mln ton Średnie frakcje (2) Ciężkie frakcje (3) (1) Benzyna, benzyna surowa, LPG (2) Diesel, Jet, LOO (3) HSFO, Asfalty, paliwo bunkrowe (4) Nie sumują się do 100% Zarząd Grupy LOTOS S.A. 15/26

16 Downstream Sprzedaż skonsolidowana Kwartalna sprzedaż skonsolidowana (mln PLN) W tym: sprzedaż detaliczna (mln PLN) -2% +5% (1) (1) Udział detalu w całkowitej sprzedaży Zarząd Grupy LOTOS S.A. 16/26

17 Downstream Dynamika udziału w rynku rozbudowy sieci stacji Dynamika -28% udziału w rynku Rozwój sieci stacji paliw (liczba obiektów) Struktura własności sieci stacji paliw Konsekwentnie rosnący udział w rynku detalicznym na poziomie przekraczającym 9,2% Całkowity spadek liczby stacji paliw, przy poprawie struktury (dalsza redukcja stacji DODO) Zarząd Grupy LOTOS S.A. 17/26

18 Downstream analiza wyniku LIFO EBITDA 1kw 2013 (mln PLN ) 4kw 2013 (mln PLN) 1kw 2014 (mln PLN) -42% Wynik LIFO EBITDA w 1kw 2014 niższy niż w 1kw 2013 z uwagi na niższe marże z notowań kluczowych produktów naftowych 1kw 2014 słabszy niż 4kw 2013 na skutek czynników sezonowych (większy udział HSFO w strukturze uzysków) Zarząd Grupy LOTOS S.A. 18/26

19 Downstream Dalsze kroki w realizacji projektu DCU Kluczowe korzyści projektu DCU Umożliwia pełną konwersję ciężkiej pozostałości z przerobu ropy naftowej Zapewnia elastyczne dopasowanie do aktualnych warunków rynkowych poprzez wybór jednej z dwóch opcji przerobu ciężkiej pozostałości: produkcja paliw przy wykorzystaniu DCU produkcja asfaltu Status projektu Key inwestor dla projektu: LOTOS Asfalt spółka zależna doświadczona w przerobie ciężką pozostałością ropy naftowej i handlu Struktura finansowania w przygotowaniu Dalsze kroki Przygotowanie i prezentacja pakietu informacyjnego projektu potencjalnym kredytodawcom Wybór i negocjacje kontraktów EPC Zamknięcie finansowania projektu DCU planowane na 4kw 14 Zarząd Grupy LOTOS S.A. 19/26

20 Agenda Kluczowe wydarzenia Otoczenie zewnętrzne Upstream Downstream Skonsolidowane wyniki finansowe Zarząd Grupy LOTOS S.A. 20/26

21 Skonsolidowane wyniki finansowe Rozbicie wyniku za 1kw 2014 vs 1kw kw 2014 (mln PLN) 1kw 2013 (mln PLN) Zarząd Grupy LOTOS S.A. 21/26

22 Skonsolidowane wyniki finansowe Analiza oczyszczonego wyniku EBITDA + znaczący wpływ wydobycia węglowodorów z pakietu Heimdal 1kw 2014 (mln PLN) - negatywny wpływ marż z notowań produktów naftowych + optymalizacja działalności operacyjnej 1kw 2013 (mln PLN) 105 mln raportowanego wyniku EBITDA mln odpisy związane z aktywami poszukiwawczymi w Norwegii - korekta konsolidacyjna niezrealizowanej marży z zapasów ropy Rozewie i ropy litewskiej Zarząd Grupy LOTOS S.A. 22/26

23 Skonsolidowane wyniki finansowe Zmiany w raportowanych wynikach segmentów Ujęcie kwartalne (PLN mln) znaczący wpływ: + kontrybucji wyników z pakietu Heimdal do wyniku segmentu znaczący wpływ: - pogorszenie marż z notowań produktów naftowych znaczący wpływ: + całkowita poprawa efektywności znaczący wpływ: + niższa korekta konsolidacyjna niezrealizowanej marży na zapasach ropy Rozewie i ropy litewskiej Zarząd Grupy LOTOS S.A. 23/26

24 Gearing ratio Dług netto (mln PLN) Dług finansowy (mln PLN) Grupa LOTOS S.A. Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie finansowe Zadłużenie wynikające z 10+ oraz finansowania zapasów Obniżony wskaźnik gearing do poziomu 66% Dług finansowy oraz dług netto obejmuje kredyty, pożyczki, leasing oraz obligacje Zarząd Grupy LOTOS S.A. 24/26

25 Dziękujemy Biuro Relacji Inwestorskich tel: fax: Zarząd Grupy LOTOS S.A. 25/26

26 Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja na temat skonsolidowanych wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po I kwartale 2014r. ( Prezentacja ) została przygotowana przez Grupę LOTOS S.A. ( Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji jakimkolwiek osobom w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby, do których może ona dotrzeć powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami, oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje posiadany obraz wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po I kwartale 2014 roku, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. Zarząd Grupy LOTOS S.A. 26/26