Branża budowlana lipiec 2013

Transkrypt

1 Branża budowlana iec 2 29 ca 2 W czerwcu 2 roku produkcja budowlano-montażowa w cenach stałych była niższa o 18.3% w ujęciu rocznym i wyższa o 19.1% w poréwnaniu z miesiącem poprzednim. Po wyeliminowaniu czynnikéw o charakterze sezonowym wartości te ukształtowały się na poziomach odpowiednio: -16.% r/r i +5.3% m/m. W okresie styczeń-czerwiec 2 roku poziom produkcji budowlano-montażowej był o 21.5% niższy niż w analogicznym okresie 2 roku. W czerwcu 2 roku ceny produkcji budowlano-montażowej ukształtowały się na poziomie nieznacznie niższym od odnotowanych w poprzednim miesiącu (-.1% m/m) oraz niższym w stosunku do czerwca 2 roku (-2.% r/r). OgÉlny klimat koniunktury w budownictwie ukształtował się w cu 2 roku na poziomie minus 15, podczas gdy w cu 2 roku ukształtował się na poziomie minus 14 (w czerwcu br. minus 17). Poprawę koniunktury zgłasza % przedsiębiorstw (% w czerwcu, 14% w u br.), natomiast jej pogorszenie sygnalizuje 28% firm (3% w czerwcu, 31% w u br) sie WIG Budownictwo rel.wig wrz paź lis gru sty lut kwi cze Istotne kontrakty i inne informacje W cu br. portfele zleceń w największym stopniu powiększyły grupy Mostostal Zabrze oraz Unibep. W obydwu przypadkach wartość podpisanych umçw wynosiła ok. % ubiegłorocznej sprzedaży. Deweloperzy poinformowali na początku miesiąca o sprzedaży mieszkań w kwartale. Pozycję lidera sprzedaży przejął Robyg (42 lokale), ktçry wyprzedził Dom Development (386 mieszkań) oraz Polnord (2 lokale). Odnośnie Polnordu, spçłka zwołała NWZA ws. emisji do 7 mln akcji, ponadto rzecznik stołecznego ratusza przekazał, że Warszawa uważa oczekiwania dewelopera domagającego się 32 mln PLN odszkodowań za bezpodstawne. Echo Investment podpisało w mijającym miesiącu ostateczną umowę sprzedaży biurowca Aquarius Business House we Wrocławiu za 41.9 mln EUR (181.3 mln PLN) netto. Ponadto deweloper dokonał wewnątrzgrupowej sprzedaży projektu CH Pasaż Grunwaldzki o wartości 87 mln PLN, co wiązało się z zaciągnięciem kredytu w wysokości ponad mln EUR (45 mln PLN). Rynek deweloperski W I pçłroczu 2 roku oddano do użytkowania 68.5 tys. mieszkań, czyli o 1.% więcej niż w analogicznym okresie 2 roku, kiedy przybyło ich 67.8 tys. W tym samym czasie ogçlna liczba wydanych pozwoleń na budowę wyniosła 67.8 tys. (-22.9% r/r). Jeśli chodzi o mieszkania budowane w celach sprzedaży, liczba oddań w I pçłroczu 2 roku była niższa o 5.3% w ujęciu rocznym i wyniosła 25.2 tys., natomiast liczba pozwoleń na budowę wyniosła 27.4 tys. (-31.3% r/r). Liczba rozpoczętych budçw w okresie styczeń-czerwiec 2 roku wyniosła 59. tys. (-26.9% r/r) ogçłem oraz 21. tys. (-39.5% r/r) w przypadku lokali na sprzedaż sie WIG Deweloperzy rel.wig wrz paź lis gru sty lut Zmiany kurséw 1 m 3 m m WIG 3.4% 5.4% 15.8% WIG2 2.% -.5% 5.9% WIG-budownictwo -1.1% 16.7% 21.5% WIG-deweloperzy -.4%.% 25.7% ŹrÅdło: Bloomberg; * - ceny z dnia 26..2r. kwi cze Rekomendacje DM Millennium SpÉłka rekomendacja cena cena docelowa bieżąca P/E* P/B* ROE* Echo Investment akumuluj % GTC neutralnie % Dom Development neutralnie % JW. Construction akumuluj % Polnord ** ** % Robyg neutralnie % * na podstawie czterech ostatnich kwartalnych spr.fin., przy cenach z dnia 26..2; ** - aktualizacja Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Rynek budownictwa Produkcja budowlano-montażowa W czerwcu 2 roku produkcja budowlano-montażowa w cenach stałych była niższa o 18.3% w ujęciu rocznym i wyższa o 19.1% w porçwnaniu z miesiącem poprzednim, podczas gdy konsensus rynkowy zakładał spadek produkcji rzędu: -21.1% r/r. Po wyeliminowaniu czynnikçw o charakterze sezonowym wartości te ukształtowały się na poziomach odpowiednio: -16.% r/r i +5.3% m/m. W czerwcu 2 roku największy spadek produkcji w stosunku rocznym przypadł na przedsiębiorstwa zajmujących się budową obiektçw inżynierii lądowej i wodnej: -2.8% r/r, w przypadku firm zajmujących się głçwnie wznoszeniem budynkçw spadek wyniçsł: -2.2% r/r, a w przypadku jednostek wykonujących roboty budowlane specjalistyczne: -.3% r/r. W ujęciu miesięcznym we wszystkich typach jednostek odnotowano wzrost produkcji, przy czym w jednostkach zajmujących się robotami budowlanymi specjalistycznymi o: +24.7% m/m, dla firm zajmujących się budową obiektçw inżynierii lądowej i wodnej o: +22.2% m/m zaś w przypadku jednostek zajmujących się wznoszeniem budynkçw o: +.9% m/m. W okresie styczeń-czerwiec 2 roku poziom produkcji budowlano-montażowej był o 21.5% niższy niż w analogicznym okresie 2 roku. Dynamika prod. budowlano-montażowej (miesiąc poprzed. roku = ) konsensus % r/r -21.1% r/r I I I I I ŹrÅdło: GUS, Parkiet Ceny produkcji budowlano-montażowej W czerwcu 2 roku ceny produkcji budowlano-montażowej ukształtowały się na poziomie nieznacznie niższym od odnotowanych w poprzednim miesiącu (-.1% m/m). Zmiana cen w ujęciu rocznym wyniosła w czerwcu 2: -2.% r/r. 2

3 Ceny produkcji budowlano-montażowej (miesiąc poprzedn. roku = ) % r/r I I I I I ŹrÅdło: GUS OgÉlny klimat koniunktury OgÇlny klimat koniunktury w budownictwie ukształtował się w cu 2 roku na poziomie minus 15, podczas gdy w cu 2 roku ukształtował się na poziomie minus 14 (w czerwcu br. minus 17). Poprawę koniunktury zgłasza % przedsiębiorstw (% w czerwcu, 14% w u br.), natomiast jej pogorszenie sygnalizuje 28% firm (3% w czerwcu, 31% w u br). Pozostałe przedsiębiorstwa uznają, że ich sytuacja nie ulega zmianie. OgÇlny klimat koniunktury w budownictwie (prognozy przedsiębiorstw) 4% 3% 2% % % -% -2% -3% -4% I I I I I I I I I I I I I I I I I I poprawa pogorszenie saldo średnie saldo za 5 lat* I I ŹrÅdło: GUS; * - średnie saldo w analogicznym okresie za poprzednie 5 lat (dla.2 średnie saldo w czerwcu w latach 28-) Bieżący portfela zamçwień oraz produkcja, a także bieżąca i prognozowana sytuacja finansowa oceniane są mniej niekorzystnie niż w czerwcu. Utrzymują się niekorzystne prognozy dotyczące produkcji budowlanomontażowej oraz nieznacznie pogorszyły się przewidywania dotyczące portfela zamçwień. Nadal zgłaszany jest wzrost opçźnień w płatnościach za wykonane prace budowlano montażowe, a dyrektorzy przedsiębiorstw planują ograniczenia zatrudnienia na poziomie zbliżonym do zapowiadanego przed miesiącem. Przedsiębiorstwa przewidują dalszy spadek cen prac budowlano-montażowych, nieco niższy niż zapowiadany w czerwcu. SpośrÇd badanych spçłek 2% planuje prace budowlano-montażowe poza granicami Polski (przed rokiem 22%). Firmy prowadzące prace za granicą spodziewają się niewielkiego ograniczenia zamçwień na tych rynkach (na poziomie zbliżonym do oczekiwań z ubiegłego miesiąca). Brak barier w prowadzeniu działalności budowlano-montażowej zgłasza w cu 2.8% badanych przedsiębiorstw (2.7% przed miesiącem i 3.4% przed rokiem). Największe trudności zgłaszane w cu dotyczyły kosztçw zatrudnienia (61% w cu br., 6% przed miesiącem, 6% przed rokiem) oraz konkurencją na rynku (59% w cu br. i przed miesiącem, 6% przed rokiem). W ujęciu rocznym najbardziej wzrosło znaczenie barier związanych z niedostatecznym popytem (z 41% do 45%) oraz niejasnymi i niespçjnymi przepisami prawnymi (z 24% do 28%). Najbardziej spadło znaczenie bariery związanej z kosztami materiałçw (z 4% do 37%). 3

4 Wskaźnik koniunktury w budownictwie*: portfel zamçwień 2 15 rçżnica diagnoza prognoza wrz lis sty wrz lis sty wrz lis sty ŹrÅdło: GUS; * - wyråwnany sezonowo Wskaźnik koniunktury w budownictwie*: produkcja 2 15 rçżnica diagnoza prognoza wrz lis sty wrz lis sty wrz lis sty ŹrÅdło: GUS; * - wyråwnany sezonowo Wskaźnik koniunktury w budownictwie*: sytuacja finansowa 2 15 rçżnica diagnoza prognoza wrz lis sty wrz lis sty wrz lis sty ŹrÅdło: GUS; * - wyråwnany sezonowo Wskaźniki koniunktury gospodarczej obliczane są na podstawie comiesięcznych badań opinii dyrektorçw przedsiębiorstw, jako salda rçżnic między procentem odpowiedzi pozytywnych i negatywnych. 4

5 I I I I Opinia przedsiebiorstw dotycząca posiadanych mocy produkcyjnych w stosunku do portfela zleceń oraz ich wykorzystanie (%) I I I I I I I I I I I I I I wykorzystanie mocy (skala prawa) zbyt duże zbyt małe I I I I I I ŹrÅdło: GUS W cu 2 roku 2% przedsiębiorstw ocenia swoje moce produkcyjne jako zbyt duże w porçwnaniu do oczekiwanego rocznego portfela zamçwień (21% przed miesiącem, 19% przed rokiem), 68% jako wystarczające (66% przed miesiącem, 69% przed rokiem), natomiast % jako zbyt małe (% przed miesiącem, % przed rokiem). W ykorzystanie mocy produkcyjnych zgłaszane w czerwcu przez przedsiębiorcçw wynosiło średnio 73% (71% przed miesiącem, 75% przed rokiem). Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie brutto w budownictwie I I Przeciętne zatrudnienie (w tys.) - skala prawa Przeciętne wynagrodzenie brutto (PLN/m-c) Średnia wynagrodzeń za m-cy Średnia liczba zatrudnionych za m-cy - skala prawa I I I I I I I I I I I I I I ŹrÅdło: GUS Przeciętne wynagrodzenie w budownictwie wyniosło w czerwcu 3, PLN, tj. o 1.2% więcej niż w u br. oraz o.2% mniej niż w przed rokiem. W budownictwie pracowało w czerwcu przeciętnie 441 tys. osçb, podobnie jak przed miesiącem, ale ok. o 42 tys. mniej niż przed rokiem. Produkcja ważniejszych wyrobéw przemysłowych W czerwcu 2 roku wzrost produkcji w ujęciu rocznym przypadł jedynie na pręty i płaskowniki (+4.% r/r), natomiast najgłębszy spadek odczuli producenci cegieł (-45.7% r/r) oraz masy betonowej (-9.7% r/r). Biorąc pod uwagę okres ostatnich miesięcy wzrost produkcji r/r wystąpił jedynie w przypadku prętçw i płaskownikçw (+32.% r/r), natomiast najgłębszy spadek dotyczył masy betonowej (-22.9% r/r) oraz cementu (-21.8% r/r). 5

6 Produkcja wyrobçw przemysłowych (zmiana % r/r) 5% 4% 3% 2% % % -% -2% -3% -4% -5% ' ' I' ' ' ' I' I' ' I' I' ' Cegły i elementy wypalane z gliny (mln szt.) Cement (tys. t) Wapno (tys. t) Masa betonowa prefabrykowana (tys. t) Stal surowa (tys. t) Pręty i płaskowniki (tys. t) ŹrÅdło: GUS Produkcja wybranych wyrobçw przemysłowych (tys. t) Produkcja za ost. m-cy (tys. t) Produkcja za ost. m-c (tys. t) ŹrÅdło: GUS ' ' I' ' ' ' I' I' ' I' I' ' ' Stal surowa ( m-cy) Pręty i płaskowniki ( m-cy) Wapno ( m-cy) Stal surowa (m-c) Pręty i płaskowniki (m-c) Wapno (m-c) Produkcja wybranych wyrobçw przemysłowych (tys. t) Produkcja za ost. m-cy (tys. t) ' ' I' ' ' ' I' I' ' I' I' ' ' Produkcja za ost. m-c (tys. t) Cegły i elementy wypalane z gliny ( m-cy, tys. szt) Cement ( m-cy) Masa betonowa prefabrykowana (m-c) Masa betonowa prefabrykowana ( m-cy) Cegły i elementy wypalane z gliny (m-c, tys. szt) Cement (m-c) ŹrÅdło: GUS 6

7 Umowy i informacje spçłek budowlanych: 2 roku 1/3 SpÉłka Budimex Opis Najkorzystniejsza oferta na realizację Centrum Zarządzania Innowacjami i Transferem Technologii Politechniki Warszawskiej w systemie zaprojektuj i wybuduj. Wartość zlecenia wynosi mln PLN netto, a termin realizacji 23 miesiące od daty podpisania umowy. W dniu 5 ca br. spełnił się warunek zawieszający umowę z Ferrovial Agroman SA na wsparcie udzielane spçłce przez inwestora strategicznego w zakresie know how operacyjnego, racjonalizacji procesçw i procedur w kluczowych obszarach działalności budowlanej i inwestycyjnej, metod kontroli kosztçw, budżetowania, modeli finansowych, referencji technicznych, brandingu, identyfikacji korporacyjnej, długoterminowych programçw szkoleń pracownikçw oraz systemu wewnętrznej komunikacji korporacyjnej. W związku ze spełnieniem się warunku zawieszającego (złożenie przez obie strony do MinistrÇw FinansÇw Polski i Hiszpanii wnioskçw o uznanie prawidłowości wyboru i stosowania ceny transakcyjnej - Bilateral APA), umowa weszła w życie z dniem 5 ca 2 roku. SpÇłka w konsorcjum ze spçłką % zależną (Mostostal KrakÇw SA) podpisała z Uniwersytetem Jagiellońskim w Krakowie w dniu 17 ca br. umowę na budowę budynku dla potrzeb Wydziału Chemii UJ. Wartość kontraktu wynosi.86 mln PLN netto, a termin realizacji 24 miesiące od daty podpisania umowy. % sprzed. 2* źrådło.7% 43/2 nd 45/2 2.2% 48/2 Umowa ze spçłką z grupy LC Corp na budowę budynku A dla I etapu inwestycji biurowo-usługowej w Katowicach. Wartość zlecenia wynosi maksymalnie 59.9 (z czego część zmienna 16.7) mln PLN netto. Termin realizacji zlecenia ustalono na SpÇłka podała wybrane skonsolidowane dane finansowe za I pçłrocze; dane za kwartał (pro forma): przychody wyniosły 1,235 mln PLN wobec kons. 1,24 mln PLN (-.4%), zysk operacyjny 46. mln PLN wobec kons. 4.7 mln PLN (+.1%), zaś wynik netto wyniçsł 32.9 mln PLN wobec kons mln PLN (+5.3%). Portfel zamçwień grupy na koniec czerwca 2 roku wyniçsł 5.4 mld PLN, zaś wartość netto kontraktçw podpisanych w I pçłroczu 2 roku wyniosła 2.2 mld PLN wobec.9 mld PLN Tomasz Jaźwiński, Członek Zarządu, złożył w dniu 1 ca br. rezygnację ze sprawowania funkcji. Decyzja podyktowana jest poczuciem odpowiedzialności za brak oczekiwanych wynikçw finansowych w kierowanym oddziale spçłki oraz za niedostateczny nadzçr, w następstwie czego nastąpiła nieprawidłowa wycena kilku kontraktçw długoterminowych. Tomasz Jaźwiński przestaje także pełnić funkcję Dyrektora Rynku Przemysłu, natomiast stosunek pracy rozwiąże się z dniem 31 grudnia 2 roku. Jarosław Tomaszewski, Członek Zarządu i Dyrektor Finansowy złożył wypowiedzenie umowy o pracę ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2 roku. SpÇłki poinformowała, że do tego dnia Jarosław Tomaszewski pozostanie w składzie Zarządu i nadal będzie pełnić funkcje Dyrektora Finansowego. Elektrobudowa Łączna wartość umçwzawartych przez ostatnie miesięcyz Anwil S.A. wzrosła do 4.5 mln PLN netto, przy czym umowa o największej wartość z dn. 18 czerwca br. opiewa na 18.9 mln PLN netto i dotyczy modernizacji zasilania elektrolizerçw - część energetyczna, a termin realizacji upływa 21 listopada % 5/2 nd 51/2 nd 51/2 nd 17/2 nd 18/2 1.8% 19/2 Erbud Mirbud Udział PKO OFE, w związku z przejęciem aktywçw OFE Polsat, wzrçsł do 6.7% akcji i głosçw. nd 2/2 Jacek Faltynowicz, prezes zarządu przyznał że wykonanie tegorocznego budżetu (1 mld PLN obrotçw i 42.1 mln PLN zysku netto) jest w obecnym otoczeniu rynkowym mało realne. Prezes nie spodziewa się w bieżącym roku poprawy ż, liczy na ich wzrost w przypadku niektçrych kontraktçw w przyszłym roku Edyta Mikołajczyk, doradca zarządu lotniska w Modlinie poinformowała, że po kalkulacji utraconych korzyści, wynikających z zamknięcia lotniska, prawnicy rozpoczną rozmowy z wykonawcą wadliwego pasa startowego. Lotnisko było zamknięte od grudnia ub.r., a w styczniu br. wojewçdzki inspektor nadzoru budowlanego podtrzymał decyzję o wyłączeniu z użytkowania i polecił wykonanie kompleksowych napraw pasa startowego, do czego spçłka została zobowiązana w ramach napraw gwarancyjnych. Lotnisko jest czynne od 3 ca br., jednak w bieżącym miesiącu WizzAir poinformował, że zostanie na lotnisku Chopina na stałe, zaś Ryanair co najmniej do 26 października br. Umowa z CMC "Geo Projekt 2" na budowę szpitala wielospecjalistycznego w Katowicach. Wartość zlecenia wynosi łącznie 81.6 mln PLN netto, a termin realizacji obydwu etapçw to I kw. 215 W połowie ca spçłka wstrzymała budowę hotelu Hilton na warszawskim Wawrze. Michał Michalski, rzecznik spçłki tłumaczył, że powodem były zaległości płatnicze inwestora za wykonane prace oraz brak wszystkich danych od inwestora niezbędnych do dokończenia m.in. projektu aranżacji wnętrz ogçlnie dostępnych (lobby, restauracje) czy centrum Spa. kilka dni pçźniej strony poinformowały o wypracowaniu porozumienia, satysfakcjonującego dla obydwu stron i planowanym podpisaniu aneksu do umowy. SpÇłka uzyskała zlecenie budowy hotelu DoubleTree by Hilton za mln PLN brutto we wrześniu 2 roku, a termin realizacji wyznaczono na 21 miesięcy od daty podpisania umowy. Jerzy Mirgos, prezes zarządu, że w kw. należy spodziewać się wzrostu sprzedaży, natomiast wynik netto powinien być zbliżony kw/kw (w I kw sprzedaż wyniosła 88 mln PLN, zysk netto 4.4 mln PLN). W całym 2 roku prezes spodziewa się poprawy wynikçw r/r (zysk netto w 2 roku wyniçsł 5.9 mln PLN), jednak zastrzega, że prawdopodobnie nie osiągną one poziomu z 2 roku (24.5 mln PLN). Zdaniem prezesa wzrost obrotçw na poziomie 25% r/r jest realny. W przypadku kontraktu na A1 prezes podał, że zakontraktowane u podwykonawcçw jest 8% prac, a także że w związku z nieoczekiwanymi trudnościami ujawnionymi po inwentaryzacji placu budowy, trwają rozmowy o przesunięciu terminçw realizacji. Prezes podał że zlecenia autostradowe, choć z niewysoką ża zakończą się, wg aktualnych szacunkçw, dodatnim wynikiem finansowym. Odnośnie portfela zleceń prezes podał, że na rok bieżący wynosi ok. 7mln PLN, zaś na rok 214 jest to kwota 5 mln PLN. nd nd Parkiet PAP 5.9% 28/2 nd nd Parkiet Parkiet ŹrÅdło: Raporty bieżące spåłek; * - wartość kontraktu (netto) jako odsetek sprzedaży w 2 roku; 7

8 Umowy i informacje spçłek budowlanych: 2 roku 2/3 SpÉłka Mostostal Warszawa Opis SpÇłka wprowadziła regulamin zwolnień grupowych obejmujących do 62 osçb w okresie od /7/2 do 3/4/214. Umowy pożyczki od Acciona Infraestructuras S.A. w kwocie 7.5 mln PLN z terminem spłaty 7 ca 214 roku oraz w kwocie 6 mln EUR (26 mln PLN) z terminem spłaty ca 214 roku. SpÇłka, jako lider konsorcjum w składzie z Acciona Infraestructuras SA, Wrobis SA oraz PHU IWA złożyło w Sądzie Arbitrażowym przy Krajowej Izbie Gospodarczej zmianę (rozszerzenie) powçdztwa z dnia listopada 2 roku przeciwko Gminie Wrocław o ustalenie nieistnienia uprawnienia Gminy Wrocław do realizacji gwarancji bankowej dobrego wykonania. Wartość przedmiotu sporu po zmianie wynosi 82.1 mln PLN a łączne roszczenia wynoszą mln PLN brutto. DGP podał, że Tauron rozważa rezygnację z projektu budowy bloku węglowego w Jaworznie, a powodem jest trudna sytuacja zwycięzcçw przetargu i ich problemy z uzyskaniem gwarancji bankowych. Kontrakt o wartości 5.41 mld PLN brutto wygrało konsorcjum Rafako i Mostostal Warszawa z udziałami odpowiednio: 59% i 41%. % sprzed. 2* źrådło nd 36/2 nd 37/2 nd 38/2 nd Parkiet SpÇłka poinformowała o zawarciu z Acciona Infraestructuras S.A. aneks do umowy pożyczki z dnia 18 ca 2 roku. Przedmiotem aneksu jest wydłużenie terminu spłaty pożyczki do dnia 18 ca 214 roku. SpÇłka zależna (Gliwickiego Przedsiębiorstwa Budownictwa Przemysłowego) w konsorcjum podpisała umowę na przebudowę Pałacu Kultury Zagłębia w Dąbrowie GÇrniczej. Wartość zlecenia wynosi 32.8 mln PLN netto, z czego na spçłkę zależną przypada 16.4 mln PLN netto. Termin realizacji prac budowlanych przypada na 3 października 214 roku Na początku ca Skarbiec TFI poinformował o zwiększeniu zaangażowania w spçłce powyżej progu 5% (do 5.367%) SpÇłka zależna, ZMP "Katowice" Sp. z o.o. uzyskała zlecenie od Warbud S.A. na dostawę i montaż konstrukcji stalowej dla zadania inwestycyjnego "Dokończenie budowy budynku Międzynarodowego Centrum Kongresowego w Katowicach". Wartość umowy wynosi mln PLN netto, a termin realizacji 3 czerwca 214. nd 39/2 5.% 55/2 nd 6/2 4.1% 61/2 Mostostal Zabrze Unibep PBG Przewodniczący RN nabył w dniach - ca br. 6,661 akcji spçłki po średniej cenie jednostkowej 1.24 PLN Umowa spçłki zależnej, Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego podpisała z Miastem Zabrze umowę na kontynuacje budowy krytego basenu kąpielowego w Zabrzu. Wartość zlecenia wynosi 17.4 mln PLN netto, a termin realizacji to 5 miesięcy od daty podpisania umowy i 2 miesiące na uzyskanie decyzji o pozwoleniu na użytkowanie. Marszałek WojewÇdztwa Śląskiego reprezentujący WojewÇdztwo Śląskie (jako zamawiający) złożył oświadczenie o rozwiązaniu kontraktu dot. Stadionu Śląskiego w Chorzowie realizowanego przez spçłkę w konsorcjum z Hochtief Polska S.A. (lider), Hochtief Solutions A.G. oraz Thermoserr Sp. z o.o. Urząd Marszałkowski naliczył także konsorcjum karę umowną w wysokości 63.5 mln PLN. SpÇłka uważa naliczanie kar umownych za bezzasadne, podobnie jak i zerwanie kontraktu przez zamawiającego, od ktçrego konsorcjum odstąpiło już w dniu 2 czerwca br. Jak podaje Parkiet obecnie trwają negocjacje ące doprowadzić do zawarcia porozumienia regulującego spçr, do dnia 31 ca br SpÇłka zależna, Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego S.A. w konsorcjum z PUPH "Budowlani" Sp. z o.o. zawarła umowę z Gminą Świętochłowice na prace projektowe i budowlane przy rewitalizacji kąpieliska miejskiego w Świętochłowicach, budowy budynku użytkowego wielofunkcyjnego i zagospodarowania terenu kąpieliska. Termin realizacji całego zadania upływa dnia 31 ca 214 roku, a wartość zlecenia to.5 mln PLN netto. Umowa na wykonanie prac adaptacyjno wykończeniowych w budynku biurowym przy ul. Grzybowskiej 81 w Warszawie dla "BPS Grzybowska 81" sp. z o.o. Wartość zlecenia wynosi.18 mln PLN netto, a termin realizacji 3 września 2. SpÇłka wygrała przetarg na budowę zespołu krytych pływalni w Lublinie. Wartość zlecenia wynosi 89.4 mln PLN brutto. Umowa została podpisana 25 ca, a termin realizacji wynosi 16 miesięcy Oddział Unihouse, ktçry odpowiada w grupie za produkcję budynkçw ekologicznych w konstrukcji szkieletu drewnianego planuje jeszcze w bieżącym roku otworzyć nową halę Fabryki DomÇw Modułowych. Hala ta ma zlikwidować wąskie gardło, ktçrym jest rçżnica pomiędzy możliwościami produkcyjnymi użytkowanej hali (5 tys. m2 powierzchni mieszkalnej) i możliwościami wykończania wyprodukowanych modułçw pod dachem (25 tys. m2 powierzchni mieszkalnej). W przyszłości nowa hala ma zostać wyposażona w maszyny produkcyjne i podzielona na część produkcyjną oraz wykończeniową. Postanowienie Sądu o zmianie sposobu prowadzenia postępowania z możliwością zawarcia układu na postępowanie obejmujące likwidację ątku spçłki STRATEG CAPITAL Sp. z o.o. ING OFE poinformował o zmniejszeniu zaangazowania z.92% kapitału i.24% głosçw do.85% kapitału i.68% głosçw KNF nałożyła 5 tys. PLN kary na spçłkę za niewykonania obowiązkçw informacyjnych (nieprzekazania w wymaganym terminie informacji o zawarciu przez spçłkę zależną (Multaros Trading Company Limited) umowy zastawu na 5% plus 1 akacja Rafako). Ustalając wysokość kary KNF wzięła pod uwagę trudną sytuację spçłki. nd 62/2 2.6% 63/2 nd 64/2 1.9% 65/2 1.3% 31/2 8.7% 33/2 nd spåłka nd 21/2 nd 22/2 nd PAP Porozumienie z FM Bank PBP S.A. dot. spłaty części wierzytelności z tytułu umowy kredytowej, tj. 6 mln PLN - kwota ta stanowi rçwnowartość nieruchomości, na ktçrej wierzytelność banku zabezpieczona jest hipoteką umowną. Spłata ww wierzytelności ma następować zgodnie z harmonogramem do 31 grudnia 214 roku. nd 23/2 ŹrÅdło: Raporty bieżące spåłek; * - wartość kontraktu (netto) jako odsetek sprzedaży w 2 roku; 8

9 Umowy i informacje spçłek budowlanych: 2 roku 3/3 SpÉłka Pol-Aqua Polimex- Mostostal ZUE Opis % sprzed. 2* źrådło Najkorzystniejsza oferta spçłki o wartości 72.3 mln PLN netto w przetargu na na budowę obwodnicy Przemyśla. 8.7% PAP Dragados, akcjonariusz posiadający 66% akcji spçłki wezwał do sprzedaży pozostałych 34% akcji po cenie jednostkowej 3.92 PLN. Akcje nabywane od Marka Stefańskiego, uprawniające do.98% głosçw, będą nabywane po cenie jednostkowej 3. PLN. Przyjmowanie zapisçw ma trwać od sierpnia do 17 września 2 roku, przewidywany termin zakupu akcji to 2 września, a termin rozliczenia transakcji 25 września br. W przypadku osiągnięcia w wyniku wezwania przynajmniej 9% udziału w głosach, akcjonariusz nie wyklucza realizacji przymusowego wykupu akcji. nd PAP Umowa przedwstępna sprzedaży spçłce WELDON Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa tj. Zakładu Zabezpieczeń Antykorozyjnych Oddział Dębica, ktçrego przedmiotem działalności jest cynkowanie ogniowe konstrukcji stalowych. Cena sprzedaży wynosi 18.3 mln PLN SpÇłka poinformowała o ustaniu przypadku naruszania umowy restrukturyzacyjnej. Wierzyciele wyrazili zgodę na rozłożenie na miesięczne raty płatności odsetek, ktçre spçłka zobowiązana była spłacić w dniu 28 czerwca br. oraz zrzekli się uprawnień wynikających z naruszenia przez spçłkę umowy. SpÇłka zależna, Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Usługowe Elektra Sp. z o.o. z Zielonej GÇry złożyło wniosek o upadłość likwidacyjną Wierzyciel spçłki, Energoaparatura S.A. złożył wniosek o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej spçłki. SpÇłki poinformowała, że odnośnie zgłoszonej we wniosku o upadłość wierzytelności nie toczy się żadne postępowanie sądowe, ani nie została ona stwierdzona żadnym tytułem egzekucyjnym. SpÇłka poinformowała także, że wierzyciel zamierza niezwłocznie cofnąć złożony wniosek. Bank Ochrony Środowiska S.A. poinformował spçłkę o otrzymaniu od holenderskiej spçłki BOTLEK Tank Terminal B.. żądania wypłaty kwoty 2.6 mln EUR z gwarancji wykonania kontraktu Pioneer Pekao Investment Management poinformował o zmniejszeniu zaangażowania poniżej progu 5% akcji i głosçw na WZA spçłki BNP Paribas Bank Polska S.A. poinformował o fakcie otrzymania przez Bank od niemieckiej spçłki WTE Wassertechnik GmbH żądania wypłaty kwoty.77 mln EUR RBS Bank (Polska) S.A. poinformował spçłkę o fakcie otrzymania od RBS Bank (Romania) S.A żądania wypłaty łącznej kwoty 5.8 mln RON z regwarancji. Regwarancja dotyczyła gwarancji dobrego wykonania wielofunkcyjnej hali sportowej w mieście Bacau w Rumunii zawartego przez konsorcjum ze spçłką w składzie. Zarząd spçłki podjął decyzję o połączeniu ze spçłką zależną (Przedsiębiorstwem RobÇt Komunikacyjnych w Krakowie S.A.), ktçrego celem ma być efektywniejsze wykorzystanie potencjału obu spçłek oraz uzyskanie efektçw synergii m.in. poprzez lepsze wykorzystanie potencjału wykonawczego, zracjonalizowanie kosztçw prowadzonej działalności czy uproszczenie struktury grupy kapitałowej grupy. ŹrÅdło: Raporty bieżące spåłek; * - wartość kontraktu (netto) jako odsetek sprzedaży w 2 roku; nd 95/2 nd 96/2 nd 98/2 nd 99/2 nd/2 nd2/2 nd3/2 nd4/2 nd 23/2 9

10 Rynek deweloperski W okresie styczeń-czerwiec 2 roku oddano do użytkowania 68.5 tys. mieszkań, czyli o 1.% więcej niż w analogicznym okresie 2 roku, kiedy przybyło ich 67.8 tys. W tym samym czasie ogçlna liczba wydanych pozwoleń na budowę wyniosła 67.8 tys. (-22.9% r/r). Jeśli chodzi o mieszkania budowane w celach sprzedaży, liczba oddań w pierwszym pçłroczu 2 roku była niższa o 5.3% w ujęciu rocznym i wyniosła 25.2 tys., natomiast liczba pozwoleń na budowę wyniosła 27.4 tys. (-31.3% r/r). Liczba rozpoczętych budçw w okresie styczeń-czerwiec 2 roku wyniosła 59. tys. (-26.9% r/r) ogçłem oraz 21. tys. (-39.5% r/r) w przypadku lokali na sprzedaż. Rynek mieszkaniowy w Polsce I- 2 I- 2 zmiana 2 2 zmiana Mieszkania oddane do użytkowania % % w tym: przeznaczone na sprzedaż % % Wydane pozwolenia % % w tym: przeznaczone na sprzedaż % % Rozpoczęte budowy % % w tym: przeznaczone na sprzedaż % % ŹrÅdło: GUS; w tys. W czerwcu 2 roku liczba mieszkań oddanych do użytkowania ogçłem wyniosła.7 tys. (+2.6% r/r), z czego 3.7 tys. lokali oddali deweloperzy (-16.2% r/r). Liczba wydanych pozwoleń na budowę ogçłem wyniosła w tym okresie.9 tys. (-7.5% r/r), z czego na deweloperçw przypadło 6.1 tys. (-6.% r/r). Liczba rozpoczętych budçw w czerwcu wyniosła.6 tys. (-.4% r/r), z czego 3.9 tys. dotyczyło mieszkań budowanych przez deweloperçw na sprzedaż (-17.5% r/r). Średnie ceny 1 m 2 nowego mieszkania w Polsce Średnia cena ofertowa 1 m 2 mieszkań ogçłem 1, według raportçw rednet Consulting, wyniosła w Polsce w u 2 roku 6,6 PLN wobec 6,68 PLN w kwietniu 2 (.% m/m) i 6,835 PLN przed rokiem (-3.3% r/r). Średnia cena ofertowa 1 m 2 spośrçd mieszkań sprzedanych w Polsce 2 wyniosła w u 2 ok. 6,394 PLN wobec 6,269 PLN przed miesiącem (+2.% m/m) i 6,587 przed rokiem (-2.9% r/r). Średnie ceny mieszkań w Polsce (w tys. PLN)* 7.75 rçżnica śr. cen ofertowych i transakcyjnych* 7.5 średnia cena sprzedanych mieszkań 1 mkw* 7.25 % rçżnica cen transakcyjnych i ofertowych (skala prawa) wrz lis sty wrz lis sty wrz lis sty % % % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % ŹrÅdło: rednet Consulting na podstawie danych tabelaofert.pl; * - dotyczy 7 największych aglomeracji Polski (Warszawa, KrakÅw, Wrocław, Gdańsk, Poznań, ŁÅdź oraz Katowice) RÇżnica średnich cen ofertowych mieszkań sprzedanych w stosunku do ceny ofertowej mieszkań ogçłem wyniosła w u 2 roku 3.5% wobec 5.1% przed miesiącem oraz 3.6% przed rokiem. 1 - średnia cena ofertowa 1 m 2 mieszkania ogçłem mierzona jako średnia cena ofertowa 1 m 2 spośrçd wszystkich mieszkań w projektach deweloperskich wystawionych do sprzedaży według stanu z 29 dnia danego miesiąca w 7 miastach Polski (Katowice, KrakÇw, ŁÇdź, Poznań, Gdańsk, Warszawa oraz Wrocław). 2 - średnia cena transakcyjna 1 m 2 mieszkania mierzona jako średnia spośrçd cen ofertowych 1 m2 mieszkań sprzedanych przez deweloperçw w okresie ostatnich 3 miesięcy

11 Mniejsza rçżnica oznacza, że deweloperzy oferują mieszkania lepiej dopasowane do potrzeb swoich klientçw. Deweloperzy, odpowiadając na potrzebę rynku, budują mieszkania mniejsze (podobna liczba pokoi na mniejszym metrażu) i tańsze (więcej lokali w standardzie popularnym, w mniej atrakcyjnej lokalizacji). Ceny ofertowe 1 m 2 nowego mieszkania w wybranych miastach W u 2 roku ceny ofertowe mieszkań, w porçwnaniu z analogicznym miesiącem 2 roku, spadły w większości analizowanych miastach, przy czym najmocniej w Łodzi (-7.9% r/r), w Poznaniu (-6.4% r/r), oraz we Wrocławiu (-5.9% r/r), natomiast wzrosty dotyczyły Katowic (+7.% r/r) oraz Krakowa (+3.6% r/r). W ujęciu miesięcznym ceny mieszkań najmocniej spadły w Warszawie (-1.% m/m), natomiast największe wzrosty dotyczyły Krakowa (+2.6% m/m). RÇżnica cen mieszkań w bieżącej ofercie deweloperçw i średniej ofertowych cen mieszkań kupionych w ciągu ostatnich trzech miesięcy od deweloperçw była w u 2 najwyższa w Katowicach (+.9%), następnie we Wrocławiu (+6.1%) oraz w TrÇjmieście (+5.5%), a najniższa w Łodzi (+1.2%), a następnie w Poznaniu (+2.2%). W Warszawie rçżnica w cenach mieszkań oferowanych i sprzedanych wyniosła w u br. 2.8% wobec 4.1% przed miesiącem. Ceny ofertowe* 1 i transakcyjne* 2 1m 2 mieszkania (w tys. PLN) Warszawa -oferta Wrocław -oferta TrÇjmiasto -oferta ŁÇdź -oferta Warszawa -transakcje Wrocław -transakcje TrÇjmiasto -transakcje ŁÇdź -transakcje wrz- lis- sty wrz- lis- sty wrz- lis- sty- - - ŹrÅdło: rednet Consulting na podstawie danych tabelaofert.pl Ceny ofertowe* 1 i transakcyjne* 2 1m 2 mieszkania (w tys. PLN) KrakÇw - oferta Poznań - oferta Katowice - oferta KrakÇw - transakcje Poznań - transakcje Katowice - transakcje wrz- lis- sty wrz- lis- sty wrz- lis- sty- - - ŹrÅdło: rednet Consulting na podstawie danych tabelaofert.pl 1 - średnia cena ofertowa 1 m 2 mieszkania ogçłem mierzona jako średnia cena ofertowa 1 m 2 spośrçd wszystkich mieszkań w projektach deweloperskich wystawionych do sprzedaży według stanu z 29 dnia danego miesiąca w 7 miastach Polski (Katowice, KrakÇw, ŁÇdź, Poznań, Gdańsk, Warszawa oraz Wrocław). 2 - średnia cena transakcyjna 1 m 2 mieszkania mierzona jako średnia spośrçd cen ofertowych 1 m2 mieszkań sprzedanych przez deweloperçw w okresie ostatnich 3 miesięcy

12 Średnie oprocentowanie kredytéw hipotecznych Oprocentowanie nowych umçw kredytowych w PLN, na nieruchomości, dla gospodarstw domowych w u 2 roku wynosiło 5.45% (wobec 5.74% w kwietniu 2 oraz 6.94% w u 2 roku). Oprocentowanie stançw umçw kredytowych w PLN, na nieruchomości dla gospodarstw domowych w u 2 roku wynosiło 5.47% (wobec 5.71% w kwietniu 2 oraz 6.86% w u 2 roku). Średnie oproc. kredytçw na nieruchomości dla gosp. domowych (%) na nieruch., w PLN (stany) na nieruch., w PLN (nowe) na nieruch., w EUR (nowe) cze sie wrz paź lis gru sty lut kwi cze sie wrz paź lis gru sty lut kwi ŹrÅdło: NBP, Millennium DM Odwiedzalność centréw handlowych Liczba odwiedzających centra handlowe w Polsce była w czerwcu br. na niższym poziomie w stosunku do analogicznego miesiąca roku ubiegłego (-4.2% r/r). FootFall Index Polska zmiana 2/ % 6% 5% % 3% % % -7.% -4.3% -3.7% -4.2% I I I I I 2% % % -% ŹrÅdło: Experian Footfall Sprzedaż detaliczna i stopa bezrobocia W czerwcu 2 roku sprzedaż detaliczna wzrosła o 1.8% r/r, po wzroście o.5% r/r w u, co było odczytem nieznacznie lepszym od oczekiwań rynkowych (na poziomie 1.%). W ujęciu realnym (ceny stałe) sprzedaż wzrosła o 2.6% r/r. Stopa bezrobocia rejestrowanego spadła w czerwcu do.2% z.5% w u. Spadek rejestrowanej stopy bezrobocia był zgodny z oczekiwaniami rynku (.2% w czerwcu). * - FootFall Index Polska (, czyli indeks odwiedzalności centråw handlowych w Polsce (wskaźnik został wyznaczony dla 41. tygodnia 24 roku)

13 Sprzedaż detaliczna* (analogiczny okres poprzed. roku = ) konsensus % r/r +1.% r/r I I I I I ŹrÅdło: GUS, Parkiet; * - ceny bieżace Stopa bezrobocia rejestrowanego (%) i bezrobotni ogçłem (tys.) St. bezrobocia rejestrowanego (%) ŹrÅdło: GUS, Parkiet.2% r/r.2% r/r kons. I I I I I bezrobotni ogçłem (tys.) Dane kwartalne Sprzedaż kwartalna wybranych deweloperéw (2Q`) W kwartale 2 roku analizowani deweloperzy zanotowała wzrost sprzedaży, zarçwno w okresie kwartalnym, jak i rocznym. Pozycję lidera sprzedaż w drugim kwartale br. przejął Robyg (42: +33% kw/kw, +6% r/r), ktçry wyprzedził Dom Development (386: +14% kw/kw, +4% r/r), zaś trzecie miejsce utrzymał Polnord (2: +6% kw/kw, +19% r/r). Warto podkreślić regularny wzrost sprzedaży Ronsona (+23% kw/kw, +% r/r), ktçry sprzedał ponad 16 lokali w minionym kwartale. Poziom sprzedaży mieszkań netto poszczegçlnych deweloperçw JW. Construction* Polnord Robyg Ronson Dom Development I kw. kw. I kw. I kw. I kw. kw. I kw. I kw. I kw. kw. I kw. I kw. I kw. kw. I kw. I kw. I kw. kw ŹrÅdło: Millennium DM, SpÅłki; * - dane brutto

14 Czas wyprzedaży oferty (2Q`) Zgodnie z danymi firmy REAS, na sześciu głçwnych rynkach mieszkaniowych w Polsce łączna liczba mieszkań gotowych, niesprzedanych wynosiła na koniec I pçłrocza br. ponad 15 tys. (-3% kw/kw), z czego 5.3 tys. w Warszawie. Całkowita liczba mieszkań w ofercie w sześciu aglomeracjach na koniec czerwca br. wynosiła nieco ponad 48 tys. jednostek (-5% kw/kw, -15% r/r). W przypadku szacowanego tempa wyprzedaży obecnej oferty w poszczegçlnych miastach, największa zmiana kwartalna nastąpiła w Krakowie (spadek z 8.3 do 7.5 kw.), najmniejsza w Warszawie (z 6.5 do 6.2 kw.). Pod koniec czerwca br. najszybsze tempo wyprzedaży występowało ponownie we Wrocławiu oraz TrÇjmieście (5.4 kw.), zaś najniższe nadal w Krakowie (7.5 kw). Obecna oferta mieszkań w Warszawie, przy utrzymaniu stałego tempa sprzedaży, mogłaby zostać wyprzedana w okresie 6.2 kwartału. Czas wyprzedaży obecnej oferty (w kwartałach)* Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' Warszawa Wrocław Poznań KrakÇw Trojmiasto ŁÇdź ŹrÅdło: REAS; * - przy utrzymaniu bieżącego tempa sprzedaży Czas wyprzedaży obecnej oferty (w kwartałach)*. 9.5 Warszawa Wrocław Poznań KrakÇw Trojmiasto ŁÇdź Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' ŹrÅdło: REAS; * - przy utrzymaniu bieżącego tempa sprzedaży 14

15 Struktura oferty według zakładanej daty oddania projektu ( kw.') Nieco ponad 1/5 mieszkań znajdujących się w ofercie deweloperçw w najwiekszych miastach Polski pod koniec I kwartału br. zostało ukończone w roku 2 lub w latach poprzednich. 94% 39.7% % 6.3% 54% 31.9% 5% 5.4% % 4.3% 22%.5% do po 214 ŹrÅdło: REAS; dane zagregowane dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, TrÅjmiasta, Poznania i Łodzo wg stanu na kw.'; Zmiana struktury oferty wg zakładanej daty oddania projektu % 8% 6% 4% 2% % 14% 39% 31% do po 214 1% 2% 3% 2% 21% 38% 26% 27% 42% 7% 6% 5% 5% 4.3% 8% 7% 6% 6% 5.4% 34% 38% 17% 15% 6.3% 39.7% 31.9%.5% 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' ŹrÅdło: REAS; dane zagregowane dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, TrÅjmiasta, Poznania i Łodzo; Średnie że dla kredytu mieszkaniowego z cross sellem* 2.5% 2.% 1.5% 2.4% 1.77% 1.6% 1.46% 1.3% 1.28% 1.32% 1.37% 1.47% 1.53% 1.59% 1.55% 1.%.5%.% 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' ŹrÅdło: Biznes.pl - Ranking kredytåw mieszkaniowych na kwartał 2; * - Kredyt dla 3-osobowej rodziny z 6 tys. PLN wpływåw netto, dwie osoby pracują (od I.2 kredyt 25-letni, wcześniejsza statystyka dla 3 lat) 15

16 Liczba nowych kredytçw mieszk. (tys. szt.) i zmiana % (r/r) 7 Liczba nowych kredytéw (tys.) 5% % 3% 2% % % -% -15% 2 3Q'9 1Q' 3Q' 1Q' 3Q' 1Q' 3Q' 1Q' -2% -21% -3% zmiana liczby (% r/r) -4% zmiana wartości (% r/r) -5% 3Q'9 1Q' 3Q' 1Q' 3Q' 1Q' 3Q' 1Q' ŹrÅdło: AMRON-SAFRiN, ZBP Struktura walutowa wartości nowo udzielanych kredytçw % 9% 8% 7% PLN CHF EUR USD Inne.%.% 3.8%.5% 18.3% 23.6% 21.8% 17.3%.2% 14.1%.8% 5.2% 2.4% 1.3% 1.1% 4.9% 14.% 17.2% 14.7% 31.% 24.3%.3% 6.1% 8.1% 7.5% 9.8% 1.1% 4.3% 6.1% 5.7% 4.4% 5.4% 55.4% 6% 5% 4% 3% 94.6% 97.4% 98.7% 98.8% 63.% 7.% 76.9% 77.4% 77.2% 71.9% 72.8% 76.6% 8.6% 84.2% 78.4% 78.4% 77.% 2% 42.5% % % 4Q'8 1Q'9 2Q'9 3Q'9 4Q'9 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' ŹrÅdło: AMRON-SAFRiN, ZBP Nowe kredyty hipoteczne kwartalnie (mld PLN, tys. szt) kredyty kwartalnie (mld PLN) Q'8 1Q'9 2Q'9 3Q'9 4Q'9 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' średnia wartość kredytu (tys. PLN) Wartość kredytçw RnS* Wartość kredytéw łącznie średnia wartość kredytu ŹrÅdło: Amron, BGK; * - kredyty udzielone w ramach programu "Rodzina na swoim" (dane do 4Q'9 włacznie uśredn. na podst. danych rocznych) 16

17 Struktura nowych kredytçw wg wskaźnika Lt % 9% 8% > 8% 5-8% 3-5% < 3% 8.3%.1% 9.2% 7.7% 7.7% 6.8% 6.7% 5.8% 4.7% 4.8% 4.4% 4.9% 4.8% 4.5% 4.4% 5.% 4.6% 4.4% 18% 21% 19% 16% 17% 18% 15% % % % % % % % % % % % 7% 6% 5% 4% 46% 44% 48% 51% 44% 43% 37% 33% 33% 3% 3% 32% 34% 32% 35% 36% 33% 35% 3% 2% % 28% 24% 25% 26% 31% 32% 41% 49% 51% 55% 55% 52% 5% 51% 49% 47% 52% 51% % 4Q'8 1Q'9 2Q'9 3Q'9 4Q'9 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' ŹrÅdło: AMRON-SAFRiN, ZBP Struktura udzielanych kredytçw według okresu kredytowania % 9% -15 lat lat lat > 35 lat 3.3% 1.8% 1.5% 1.3%.1% 6.8% 9.1% 7.5% 9.% 8.5% 8.9% 8.5% 7.% 8% 7% 6% 5% 52.3% 57.3% 57.6% 59.3% 6.2% 6.5% 6.4% 6.% 62.1% 62.3% 63.3% 61.4% 61.6% 4% 3% 2% 24.4% 23.4% 21.7% 21.6% 2.5% 2.3% 2.1% 2.3% 21.7% 25.% 24.4% 25.7% 26.2% % % 2.%.5%.6%.7%.3%.7%.7%.2% 9.3%.9%.8%.6%.2% 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' ŹrÅdło: AMRON-SAFRiN, ZBP Struktura udzielanych kredytçw według wartości % 9% 8% 7% 6% 17% 18% < tys. PLN -2 tys. PLN 2-3 tys. PLN 3-4 tys. PLN > 4 tys. PLN 14% 14% % 14% % % % % % % % % % % 8% 8% % % % % % % % % % % % % % % % % 9% % 17% 18% 19% 18% 16% 17% 18% 19% 19% 21% 22% 2% 2% 22% 2% 2% 21% 22% 5% 4% 3% 3% 28% 32% 32% 33% 31% 31% 31% 32% 31% 3% 31% 32% 32% 32% 33% 35% 34% 2% % % 26% 26% 25% 25% 29% 28% 27% 26% 25% 23% 23% 23% 24% 22% 25% 26% 27% 26% 4Q'8 1Q'9 2Q'9 3Q'9 4Q'9 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' ŹrÅdło: AMRON-SAFRiN, ZBP 17

18 Umowy i informacje spçłek deweloperskich: 2 roku 1/3 SpÉłka Opis źrådło Czerwona Torebka Wykaz akcjonariuszy na ZWZ spçłki w dniu 27 czerwca br. 46/2 Zarejestrowanie przez sąd zmiany statutu spçłki - rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego 47/2 Mariusz Świtalski poinformował, że w wyniku rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego, jego udział w ogçlnej liczbie 48/2 głosçw spadł do 68.26% Uchwały podjęte przez NWZA spçłki z dnia 24 ca br. - zgoda akcjonariuszy na podwyższenie kapitału zakładowego w drodze oferty prywatnej nowej emisji akcji serii F z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru. SpÇłka ma 49/2 wyemitować do 21,785,991 akcji po cenie emisyjnej.91 PLN w zamian za wkład niepieniężny w postaci % kapitału zakładowego spçłki Małpka, wycenionych łącznie na mln PLN Uchwała Zarządu KDPW S.A. w sprawie warunkowej rejestracji akcji serii E 5/2 Dom Development Echo Investment Gant Inpro JHM Development JW. Construction ŹrÅdło: Raporty bieżące spåłek; Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosçw na NWZA w dniu 24 ca br. 51/2 Deweloper sprzedał w kwartale br. 386 mieszkań netto (+4% r/r, +14% kw/kw), natomiast przekazania wyniosły 295 lokali, z 33/2 czego: Wilno - 83 mieszkania, Regaty - 45, Saska - 37, Oaza - 35, Akropol 34 lokale. SpÇłka podpisała ostateczną umowę sprzedaży I etapu biurowca Aquarius Business House za 41.9 mln EUR (181.3 mln PLN) netto. W kwietniu spçłka informowała o podpisaniu przedwstępnych warunkowych umçw sprzedaży dwçch budynkçw biurowych 25/2 za łączną kwotę 66.5 mln EUR netto. Insider poinformował o kupnie w dniu 29 kwietnia br. 2,6 akcji po średniej cenie jednostkowej 5.64 PLN oraz o sprzedaż /2 akcji w dniach - ca br. po cenach jednostkowych 6.4 i 6.43 PLN SpÇłka z grupy podpisała z Hypothekenbank Frankfurt AG bankiem umowę kredytu w wysokości 5.6 mln EUR (45.2 mln PLN) z terminem spłaty oznaczonym na dzień 3 września 218 roku. Pozyskane środki ą zostać wykorzystane na 27/2 finansowanie nabycia CH Pasaż Grunwaldzki we Wrocławiu od innej spçłki z grupy. SpÇłka poinformowała o zawarciu w dniu 19 ca br. transakcji sprzedaży CH Pasaż Grunwaldzki pomiędzy spçłkami z grupy (Echo Pasaż Grunwaldzki - "Magellan West Sp. z o.o." S.K.A. sprzedał prawa użytkowania wieczystego gruntu oraz CH spçłce 28/2 Projekt 8 "Grupa Echo Sp. z o.o." SKA). Wartość transakcji wynosi mln PLN netto. Dopuszczenie do obrotu akcji serii U i ich rejestracja w KDPW 8/2 Informacja w sprawie emisji obligacji serii BF 81/2 Pozwolenie na użytkowanie dla inwestycji ODRA TOWER 82/2 Zmiana terminu spłaty obligacji serii BE z 5 ca na 19 ca br. 83/2 Uchwały NWZA podjęte w dniu 8 ca br. - ogłoszenie przerwy w obradach do dnia 17 ca br. 84/2 Central Fund of Immovables Sp. z o.o., w wyniku objęcia 2.3 mln akcji w dniu 28 czerwca br. zwiększył zaangażowanie z 4.28 % kapitału i 4.5 głosçw do.53% kapitału i 9.98% głosçw. 85/2 Dariusz Zieliński złożył rezygnację z dniem 9 ca br. z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej spçłki 86/2 Dopuszczenie do obrotu akcji serii U i ich rejestracja w KDPW 87/2 Treść uchwał podjętych przez NWZA w dniu 17 ca 2 r. 88/2 Zmiany w Radzie Nadzorczej GANT Development S.A. 89/2 Ogłoszenie o zwołaniu NWZA spçłki w dniu sierpnia 2 roku 9/2 Projekty uchwał na NWZA w dniu sierpnia 2 roku 91/2 Wykaz akcjonariuszy, ktçrzy wzięli udział w NWZA w dniu r. po przerwie 92/2 Zmiana terminu spłaty obligacji serii BE z 19 ca na 2 sierpnia br. 93/2 Central Fund of Immovables sp. z o.o., w wyniku nabycia 25 tys. akcji w dniu r. zwiększył udział w ogçlnej liczbie 94/2 głosçw z 3,478, akcji stanowiących.53% kapitału i 9.98% głosçw do.81% kapitału i.97% głosçw. Krzysztof Brzeziński, prezes zarządu poinformował, że w połowie roku spçłka prawdopodobnie nie odrobi strat z I pçłrocza i cały 2 rok zakończy ze stratą. Wcześniej prezes podawał, że wyniki kwartału nie będą znacząco lepsze kw/kw. Prezes Parkiet zapewnia że przed końcem 2 roku firma planuje wystartować jeszcze z dwoma projektami w Warszawie (kolejny etap Sokołowskiej oraz Jana Kazimierza) i dwoma we Wrocławiu (SkarbowcÇw i Robotnicza). Korekta daty ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu wykupu obligacji 95/2 Agnieszka Buchajska wraz podmiotami powiązaniami Ipnihone Limited i Renale Managment Limited w wyniku zwykłych sesyjnych transakcji sprzedaży akcji w dniu ca br. zmniejszyła zaangażowanie z 6.38% kapitału i 5.84% głosçw do 4.89% 96/2 kapitału i 4.46% głosçw. SpÇłka poinformowała rejestracji przez sąd podwyższenia kapitału zakładowego spçłki zależnej - Dom Zdrojowy Sp. z o.o. 3/2 Deweloper sprzedał w I pçłroczu 152 lokale netto, przekazał 235. W kwartalesprzedaż wyniosła 9 mieszkań netto (+% r/r, PAP +45% kw/kw.) SpÇłka poinformowała o podpisaniu w dniu 9 ca br. ze podmiotem powiązanym - Hotelem Mikołajki Sp. z o.o., umowy pożyczki podporządkowanej. Obowiązek podpisania umowy wynikał z aneksu do kredytu inwestycyjnego z PKO BP. Pożyczka 32/2 podporządkowana opiewa na kwotę 6.36 mln PLN. SpÇłka poinformowała o podpisaniu w dniu 15 ca br. z podmiotem powiązanym - Hotelem Mikołajki Sp. z o.o., umowy kompensaty wierzytelności. Na mocy umowy wierzytelność przysługująca Hotelowi Mikołajki Sp. z o.o. na podstawie umowy pożyczki podporządkowanej w kwocie 6.36 mln PLN została częściowo skompensowana z wierzytelnością przysługującą Inpro 33/2 (na podstawie faktury na kwotę 5.5 mln PLN, wystawionej na podstawie umowy o Generalne Wykonawstwo). Deweloper sprzedał w I połowie br. notarialnie 54 mieszkania i garaży oraz zawarł przedwstępne umowy sprzedaży 34 17/2 mieszkań i garaży. Deweloper sprzedał w kwartale br. 188 mieszkań netto (+41% r/r, +9% kw/kw) PAP W dniu 15 ca br. Sąd Rejonowy dla Łodzi - ŚrÇdmieścia wpisał hipotekę umowną łączną w kwocie 17 mln PLN na rzecz Invest Bank S.A jako zabezpieczenia należności z tytułu kredytu obrotowego nieodnawialnego w wysokości mln PLN. Hipoteka wspçłobciąża 7 ksiąg wieczystych lokali mieszkalnych w inwestycji Osiedle Centrum w Łodzi przy ul. Tylnej 3, ktçrych wartość w księgach spçłki wynosi.76 mln PLN. 27/2 18

19 Umowy i informacje spçłek deweloperskich: 2 roku 2/3 SpÉłka Opis źrådło LC Corp Zawiadomienie o transakcjach animatora akcji 3/2 WybÇr podmiotu uprawnionego do wykonania przeglądu pçłrocznego 31/2 Zawiadomienie o transakcjach animatora akcji 32/2 SpÇłka poinformowała o zawarciu szeregu umçw pożyczek ze spçłką % zależną - LC Corp Invest I Sp. z o.o., na łączną kwotę 6 mln PLN, z czego umowa pożyczki na 31 mln PLN została podpisana 9 ca br. 33/2 Zawiadomienie o transakcjach animatora akcji 34/2 Zawiadomienie o transakcjach animatora akcji 35/2 Zawiadomienie o transakcjach animatora akcji 36/2 Zlecenie dla Budimex S.A. na generalne wykonawstwo budynku biurowego z częścią usługowo - handlową w Katowicach przy ul. Roździeńskiego o wartości 59.9 mln PLN netto. Termin realizacji wynosi 16 miesięcy od daty rozpoczęcia robçt. 37/2 PHN WybÇr podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych spçłki 17/2 Deweloper sprzedał w kwartale br. 2 mieszkań netto (+19% r/r, +6% kw/kw) i 4 w całym I pçłroczu (-7.2% r/r) PAP SpÇłka podpisała z Semeko porozumienie o wspçlnej realizacji projektu Aquasfera zlokalizowanego w Redzie koło Gdyni, w zakresie etapu drugiego i kolejnych. W ramach projektu ma powstać ok. 56 mieszkań z 27.5 tys. PUM mkw. oraz ok. 2 tys. mkw. pod lokale usługowo-handlowe. Do końca br. planowane jest oddanie do użytkowania pierwszego budynku z 95 lokalami. Zgodnie z porozumieniem strony powołają spçłkę celową, w ktçrej obejmą po 5% udziałçw, co wg szacunku dewelopera nastąpi w I kw. br. 43/2 Polnord Deweloper przekazał w kwartale br. 8 mieszkań i 244 lokale w całym I pçłroczu br. SpÇłka planuje w całym 2 roku przekazać 9-95 mieszkań wobec 939 w 2 roku. Bartosz Milczarczyk, rzecznik stołecznego ratusza poinformował że Warszawa uważa wnioski dewelopera dotyczące odszkodowania w łącznej kwocie ponad 32 mln PLN za bezzasadne i nieporozumienie. Rzecznik zwrçcił uwagę, że deweloper przekazał w 29 roku miastu w formie darowizny grunty, za ktçre domaga się odszkodowania. Posiedzenie sądu w sprawie roszczenia o zapłatę kwoty 14 mln PLN przez M.St. Warszawa oraz Skarb Państwa z tytułu odszkodowania za wydanie niezgodnych z prawem decyzji administracyjnych, odmawiających wypłaty odszkodowań zostało wyznaczone na 3 ca br SpÇłka zwołała NWZA na dzień 23 sierpnia br. w sprawie emisji do 2.5 mln akcji serii R i do 7 mln akcji S1 bez prawa poboru oraz do 7 mln akcji S2 z zachowaniem prawa poboru, przy czym łączna liczba emitowanych akcji ma nie przekroczyć 7 mln. Jak podaje PB spçłka planuje pozyskać z emisji 45-6 mlnpln, ktçrezamierza przeznaczyć na realizację przyjętej w ub. r. strategii zakładającej pozyskanie nowych projektçw, zwiększenie oferty sprzedaży mieszkań oraz istotną redukcję zadłużenia. NWZA zdecyduje także o programie motywacyjnym dla kadry zarządzającej. 44/2 PAP PAP 45/2 Uchwały podjęte przez NWZA Z dnia 8 ca br. 36/2 Informacja o sprzeciwach zgłoszonych do uchwał podczas NWZA z dnia 8 ca br. 37/2 Powołanie CzłonkÇw Rady Nadzorczej 38/2 Wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosçw na NWZA dnia 8 ca br. 39/2 SpÇłka podpisała przedwstępną umowę dotyczacą nabycia nieruchomości położonej w Budzistowie, Gmina Kołobrzeg, o łącznym obszarze 1563 ha. Na nieruchomości deweloper planuje budowę centrum handlowo - usługowe o powierzchni ok. 4 4/2 tys. mkw. Cena sprzedaży mln PLN netto, a umowa przedwstępna obowiązuje do 4 ca 215 roku. Rank Progress Wniosek o wprowadzenie obligacji serii D o wartości nominalnej 1.75 mln PLN do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst 41/2 NWZA spçłki z dnia 9 ca br. ujawniło rçżnice zdań między głçwnymi akcjonariuszami: Janem Mroczka, Prezesem Zarządu (39% głosçw) oraz Andrzejem Bartnickim, do 9 ca br. Przewodniczącym RN (35.6% głosçw). W wyniku NWZA do rady nadzorczej spçłki powołano pięć osçb, z czego dwçch otrzymało poparcie obydwu założycieli spçłki, przy czym Andrzej Bartnicki stracił stanowisko Przewodniczącego RN. Jan Mroczka, zapewnia że nie ma mowy o konflikcie między akcjonariuszami, lecz Parkiet doszło jedynie do rçżnicy zdań. W grudniu 2 roku Andrzej Bartnicki zmniejszył zaangażowanie w spçłce o 3.3 mln akcji, zaś w kwietniu br. obydwaj założyciele dokonali rozdziału akcji, ktçre trzymali we wspçlnym wehikule inwestycyjnym MB Progress Capital Ltd Robyg ŹrÅdło: Raporty bieżące spåłek; Powołanie członka Rady Nadzorczej 54/2 Deweloper sprzedał w kwartale br. 42 mieszkania netto (+6% r/r, +33% kw/kw) i 75 w całym I pçłroczu (+27.7% r/r) 55/2 Rejestracja obligacji serii I2 w KDPW 56/2 Informacja na temat daty pierwszego notowania obligacji serii G 57/2 Wprowadzenie obligacji serii I do obrotu na rynku Catalyst 58/2 Informacja na temat zawieszenia obrotu obligacjami serii B i C 59/2 Ostateczna rejestracja obligacji serii I2 w KDPW 6/2 Ustanowienie zastawu finansowego i rejestrowego na rzecz Nordea Bank S.A. przez ROBYG Osiedle Kameralna Sp. z o.o. 61/2 Informacja na temat daty pierwszego notowania obligacji serii I 62/2 Informacja na temat zawieszenia obrotu obligacjami serii B i C 63/2 Informacja na temat daty pierwszego notowania obligacji serii I 64/2 Rejestracja 2,4,999 akcji serii G w KDPW 65/2 Rezygnacja i powołanie członka Rady Nadzorczej 66/2 Wprowadzenie obligacji serii I2 do obrotu na rynku Catalyst 67/2 Informacja na temat daty pierwszego notowania obligacji serii I2 68/2 Informacja na temat daty pierwszego notowania Obligacji serii I2 69/2 Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego spçłki 7/2 Dopuszczenie i wprowadzenie 2,4,999 akcji serii G do obrotu na GPW 71/2 Deweloper podpisał umowy zabezpieczeń na kredyty z BRE Bankiem o łącznej wysokości 3 mln PLN na refinansowanie 72/2 zakupu działki oraz finansowanie projektu Osiedle KrÇlewskie. Rejestracja 2,4,999 akcji serii G w KDPW 73/2 19

20 Umowy i informacje spçłek deweloperskich: 2 roku 3/3 SpÉłka Opis źrådło Ronson Wikana Deweloper sprzedał w kwartale br. 163 lokale netto (+% r/r, +23% kw/kw). Deweloper utrzymuje plan sprzedaży ponad 5 lokali netto w 2 roku Deweloper wyemitował niezabezpieczone 3-letnie obligacje serii E o wartości 9.25 mln PLN, co było odpowiedzią na dodatkowy popyt zgłoszony przez część inwestorçw po uplasowaniu w czerwcu przez spçłkę emisji papierçw serii C i D odpowiednio 4- letnie za 83.5 mln PLN i 3-letnie za mln PLN). ŚrodkÇw z czerwcowej emisji zostały przeznaczone na zrefinansowanie ISBnews emisji z 2 roku (87.5 mln PLN) oraz zabezpieczenie finansowania zakupu nieruchomości gruntowej w Warszawie. Cinema City International N.., poprzez zależny ITR 2 B.. oraz U. Dori Group zawarły w dniu 19 ca br. z GE Capital Real Estate umowę nabycia 41.8 mln akcji spçłki reprezentujących 15.3% jej kapitału i głosçw. Zamknięcie transakcji planowane jest na listopad 2 roku, a łączna cena pakietu akcji wynosi ok mln PLN, z czego ITR 2 zapłaci około 14.6 mln PLN. Deweloper sprzedał w kwartale br. 38 lokale netto (-47% r/r, -44% kw/kw). W całym I pçłroczu sprzedaż wyniosła 6 mieszkań (-32% r/r) Zarząd spçłki podjął uchwałę w dniu 16 ca br. w sprawie emisji do 26 tys. zabezpieczonych, 36 miesięcznych obligacji serii A oraz do 7,6 niezabezpieczonych, 42 miesięcznych obligacji serii B, ktçre rozpoczną Program Emisji Obligacji spçłki o łącznej wartości do 33.6 mln PLN. Celem emisji obligacji jest pozyskanie środkçw na wykup części z 26,25 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii S1 o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda orazw drugiej kolejności na spłatę kredytçw obrotowych udzielonych przez BGŻ oraz przez BPS, a także kredytu rewolwingowego udzielonego przez BGŻ. Oprocentowanie obligacji będzie oprocentowaniem zmiennym, ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 6M powiększoną o żę 5.95 p.p. w skali roku PAP PAP PAP 29/2 ŹrÅdło: Raporty bieżące spåłek; Przydział obligacji na okaziciela serii A i serii B 3/2 2