Główny Rynek GPW. Rocznik Giełdowy. Dane statystyczne za rok. GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH w Warszawie

Transkrypt

1 Główny Rynek GPW Rocznik Giełdowy Dane statystyczne za rok GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH w Warszawie 1

2 Rocznik Giełdowy 2008 Oficjalne wydawnictwo Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Copyright by Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA, 2008 ul. Książęca 4, Warszawa Internet: gpw@gpw.pl Projekt okładki: Art Group Druk: MILLER Druk ISSN Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA dołożyła wszelkich starań dla zapewnienia poprawności informacji zawartych w niniejszej publikacji. GPW nie ponosi jednak odpowiedzialności za ewentualne błędy lub braki. Niniejsza publikacja ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi oferty ani propozycji zakupu jakichkolwiek opisanych tu produktów. 2

3 Główny Rynek GPW Rocznik Giełdowy 2008 zawiera informacje o organizacji i działaniu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, dane statystyczne za rok 2007 oraz zestawienia danych historycznych z lat poprzednich, a także opis wydarzeń roku 2007, informacje o notowanych spółkach, członkach giełdy działających na warszawskiej giełdzie oraz adresy internetowe najważniejszych instytucji polskiego rynku kapitałowego. W pierwszej części zawarte zostały informacje na temat rynku regulowanego GPW, a w drugiej na temat rynku NewConnect. Rocznik Giełdowy przydatny będzie dla inwestorów, zarówno indywidualnych, jak i instytucjonalnych, dziennikarzy, pracowników instytucji finansowych, studentów, uczniów i wszystkich zainteresowanych rynkiem giełdowym w Polsce. Jako wydawnictwo periodyczne, Rocznik Giełdowy ma ułatwić śledzenie przemian zachodzących na polskim rynku kapitałowym, a także pomóc w lepszym zrozumieniu roli, jaką giełda spełnia w polskiej gospodarce. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 3

4 Rocznik Giełdowy 2008 Wskaźniki giełdowe Główny Rynek GPW Wartość rynkowa notowanych spółek krajowych (na koniec roku) Wartość rynkowa notowanych spółek zagranicznych (na koniec roku) Wartość obrotów - rynek kasowy Wartość obrotów - kontrakty terminowe Wartość obrotów na sesję (wszystkie instrumenty finansowe) Liczba transakcji na sesję (wszystkie instrumenty finansowe) 509,9 mld zł 570,4 mld zł 487,9 mld zł 674,6 mld zł 4 668,8 mln zł 74,0 tys. Liczba spółek wprowadzonych do obrotu giełdowego w 2007 roku 81 Liczba notowanych spółek krajowych (na koniec roku) 328 Liczba notowanych spółek zagranicznych (na koniec roku) 23 Zmiana indeksu WIG20 w ciągu roku 5,19% Zmiana indeksu mwig40 w ciągu roku 7,90% Zmiana indeksu swig80 w ciągu roku 25,17% Zmiana indeksu WIG w ciągu roku 10,39% Zmiana indeksu TechWIG w ciągu roku -12,43% Zmiana indeksu WIG-PL w ciągu roku 9,23% Wskaźnik C/Z (na koniec roku) 14,8 Wskaźnik C/WK (na koniec roku) 2,45 Liczba sesji w roku 249 4

5 Główny Rynek GPW Spis treści Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie...7 Polski rynek kapitałowy...9 Najważniejsze wydarzenia w roku Rynek giełdowy w roku Spółki...22 Obligacje...68 Produkty strukturyzowane...73 Certyfikaty inwestycyjne...75 Indeksy giełdowe...77 Rynek instrumentów pochodnych Inwestorzy Jak zostać spółką notowaną na GPW Programy Firm Partnerskich Członkowie GPW Organizacja obrotu giełdowego Elektroniczna dystrybucja informacji giełdowych Historia Giełdy Organizacja Giełdy Międzynarodowa pozycja warszawskiej giełdy Notowane spółki Rynek NewConnect Adresy Wybrane wydawnictwa giełdowe Dodatkowe dni bez sesji w 2008 r

6 Rocznik Giełdowy 2008 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca Warszawa Sekretariat tel. (022) fax (022) Biuro Promocji i Informacji Publicznej tel. (022) fax (022) Telefony informacyjne dla spółek Główny Rynek NewConnect tel. (022) tel.(022) (022) (022) fax (022) Internet Główny Rynek NewConnect Główny Rynek gpw@gpw.pl NewConnect rynek@newconnect.pl 6

7 Główny Giełda Papierów Rynek GPW Wartościowych w Warszawie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Zadaniem GPW jest organizacja obrotu instrumentami finansowymi. Giełda zapewnia koncentrację w jednym miejscu i czasie ofert kupujących i sprzedających w celu wyznaczenia kursów i realizacji transakcji. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie działa w oparciu o ustawę O obrocie instrumentami finansowymi z 29 lipca 2005 r., pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego (ustawa O nadzorze nad rynkiem kapitałowym z 29 lipca 2005 r.). Swoją działalność w obecnej formie Giełda rozpoczęła 16 kwietnia 1991 r., od początku organizując obrót papierami wartościowymi w formie elektronicznej. Giełda Papierów Wartościowych jest spółką akcyjną powołaną przez Skarb Państwa. Kapitał zakładowy spółki wynosi złotych i jest podzielony na akcji imiennych o wartości 700 złotych każda. Na koniec roku 2007 jej akcjonariuszami było 37 podmiotów, w tym domy maklerskie, banki, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, spółki giełdowe oraz Skarb Państwa mający 98,81% udziału w kapitale zakładowym. Rynki GPW GPW Rynki giełdowe Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie prowadzi obrót instrumentami finansowymi na dwóch rynkach: Główny Rynek Giełdy działa od dnia uruchomienia GPW w dniu 16 kwietnia 1991 roku. Jest to rynek regulowany podlegający nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego i wskazany Komisji Europejskiej jako rynek regulowany. Przedmiotem handlu na Głównym Rynku GPW są następujące papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe: akcje, obligacje, prawa poboru, prawa do akcji (PDA), certyfikaty inwestycyjne, instrumenty strukturyzowane oraz instrumenty pochodne: kontrakty terminowe, opcje i jednostki indeksowe. NewConnect to zorganizowany i prowadzony przez Giełdę rynek działający w formule alternatywnego systemu obrotu. Stworzony został z myślą o młodych i rozwijających się firmach, działających zwłaszcza w obszarze nowych technologii. NewConnect ruszył 30 sierpnia 2007 r. Przedmiotem obrotu w alternatywnym systemie mogą być akcje, prawa do akcji (PDA), prawa poboru, kwity depozytowe oraz inne udziałowe papiery wartościowe. Rynek nieregulowany Główny Rynek (rynek regulowany) 7

8 Rocznik Giełdowy 2008 Nadzór Do zadań Giełdy należy nadzór nad wypełnianiem przez notowane spółki obowiązków informacyjnych oraz upewnianie się, że uczestnicy rynku posiadają równy dostęp do informacji publikowanych przez emitentów. Giełda nadzoruje również działalność członków Giełdy pod kątem przestrzegania obowiązujących przepisów giełdowych. Informacje giełdowe Informacje giełdowe są upowszechniane przede wszystkim drogą elektroniczną. Dostępne są w formie serwisów komercyjnych oraz serwisów publicznych. Dystrybutorom, którzy podpisali umowę z Giełdą, udostępnione są drogą satelitarną serwisy komercyjne przekazujące obraz rynku w czasie rzeczywistym. Informacje te są udostępniane przez dystrybutorów takim grupom odbiorców, jak inwestorzy indywidualni, czy instytucje finansowe. Oprócz płatnych serwisów udostępnianych przez agencje informacyjne, domy maklerskie, portale internetowe, sieci telefonów komórkowych, inwestorzy mają do dyspozycji bezpłatne serwisy oferowane przez Giełdę: serwis telegazety TVP oraz strony internetowe poszczególnych rynków oraz internetowe serwisy tematyczne. Serwisy publiczne mają ograniczoną zawartość informacyjną i podają informacje z pewnym opóźnieniem. Giełda publikuje również Cedułę - codzienny, elektroniczny biuletyn giełdowy, zawierający informacje o kursach, wskaźnikach i postanowieniach władz Giełdy. Promocja i edukacja Giełda uczestniczy w konferencjach i seminariach poświęconych rynkowi kapitałowemu i wspiera takie inicjatywy poprzez dotacje finansowe lub udostępniając bezpłatnie swoje pomieszczenia. Giełda Papierów Wartościowych publikuje wydawnictwa edukacyjne i realizuje programy promujące wiedzę o rynku kapitałowym. Od 1999 r. trwa organizowany co roku w kilkunastu miastach Polski i finansowany przez Giełdę program edukacyjny "Szkoła Giełdowa". 8

9 Główny Giełda Papierów Rynek GPW Wartościowych w Warszawie Polski rynek kapitałowy Głównymi instytucjami polskiego rynku kapitałowego są Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, która organizuje giełdowy obrót instrumentami finansowymi, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, który dokonuje rozliczeń transakcji, realizuje zobowiązania emitentów wobec właścicieli papierów wartościowych i przechowuje instrumenty finansowe oraz biura maklerskie, które pośredniczą w zawieraniu transakcji. Bankiem rozliczeniowym, w którym KDPW dokonuje rozliczeń pieniężnych, jest Narodowy Bank Polski. Regulowany rynek pozagiełdowy, organizowany jest przez spółkę MTS-CeTO, gdzie dokonywane są przede wszystkim hurtowe transakcje instrumentami dłużnymi. Spółka MTS-CeTO należy do grupy kapitałowej GPW. Na koniec 2007 roku udział Giełdy w jej akcjonariacie wynosił 31,15%. Nadzór nad rynkiem kapitałowym sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulacje prawne Zasady funkcjonowania rynku kapitałowego w Polsce regulują następujące ustawy: O ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( ustawa o ofercie i spółkach ); O obrocie instrumentami finansowymi ( ustawa o obrocie ); O nadzorze nad rynkiem kapitałowym ( ustawa o nadzorze ). Każda z ustaw odnosi się do trzech głównych aspektów funkcjonowania rynku kapitałowego: rynku pierwotnego, wtórnego oraz nadzoru nad rynkiem. Regulacje ustawowe są zgodne ze standardami obwiązującymi na jednolitym europejskim rynku finansowym wynikającymi z Dyrektyw Rady i Parlamentu Europejskiego oraz Rozporządzeń Komisji Europejskiej. Inne aspekty działania rynku regulują ustawy między innymi o funduszach inwestycyjnych (z 27 maja 2004 r. z późniejszymi zmianami) oraz o obligacjach (z 29 czerwca 1995 r. z późniejszymi zmianami). Komisja Nadzoru Finansowego jest organem administracji państwowej sprawującym nadzór nad rynkiem kapitałowym. Ponadto Komisja nadzoruje działalność banków, firm inwestycyjnych, firm ubezpieczeniowych i funduszy emerytalnych. Wśród nadzorowanych przez KNF instytucji są m.in.: GPW, KDPW, firmy inwestycyjne, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, maklerzy, doradcy inwestycyjni i emitenci instrumentów finansowych notowanych na GPW. Nadzór nad rynkiem kapitałowym ma zapewnić powszechny dostęp do rzetelnych informacji na rynku papierów wartościowych oraz przestrzeganie zasad uczciwego obrotu i konkurencji przez podmioty działające na rynku. KNF współdziała z organami administracji rządowej, Narodowym Bankiem Polski oraz instytucjami i uczestnikami rynku kapitałowego. Zadaniem Komisji jest także przygotowywanie projektów aktów prawnych związanych z funkcjonowaniem rynku kapitałowego oraz upowszechnianie wiedzy o nim. 9

10 Rocznik Giełdowy 2008 Uczestnicy rynku kapitałowego KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Giełda Papierów Wartościowych Bank Rozliczeniowy (NBP) Inwestorzy Instytucjonalni Członkowie Giełdy Emitenci Inwestorzy Indywidualni MTS-Ceto Uprawnienia regulacyjne Giełdy Na Giełdzie mogą działać jedynie członkowie Giełdy. Giełda określa warunki, które musi spełnić podmiot, aby uzyskać status członka Giełdy. Członkowie Giełdy podlegają nadzorowi Giełdy w zakresie ich działania na Giełdzie. Jednym z warunków uzyskania członkostwa Giełdy jest deklaracja o przestrzeganiu Regulaminu Giełdy. Działania niezgodne z Regulaminem Giełdy karane są upomnieniami oraz karami pieniężnymi. Sprawy sporne pomiędzy podmiotami prowadzącymi działalność maklerską, a także między Giełdą, a jej akcjonariuszami rozstrzyga Sąd Giełdowy. Giełda nadzoruje również emitentów papierów wartościowych notowanych na Giełdzie. Nienależyte wykonywanie przez emitenta obowiązków wynikających z regulacji Giełdy karane jest upomnieniami oraz karami pieniężnymi. W szczególnych przypadkach emitent może zostać ukarany zawieszeniem notowania jego papierów wartościowych, a nawet ich wykluczeniem z obrotu giełdowego. Zasady organizacji obrotu, tryb składania zleceń i zawierania transakcji określone są w Regulaminie Giełdy oraz w dokumencie Szczegółowe Zasady Obrotu Giełdowego. Ład korporacyjny 4 lipca 2007 r. Rada Nadzorcza GPW, na wniosek Zarządu Giełdy, przyjęła nowe zasady ładu korporacyjnego pod nazwą Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, które obowiązują od 1 stycznia Nowy Kodeks w większym stopniu niż wcześniej obowiązujące zbiory zasad odzwierciedla opinie uczestników rynku. W myśl obowiązujących zasad, w przypadku gdy określona zasada ładu korporacyjnego nie jest stosowana w sposób trwały lub jest naruszona incydentalnie, emitent ma obowiązek opublikowania raportu zawierającego informacje o tym, jaka zasada nie jest stosowana lub nie została zastosowana, jakie były okoliczności i przyczyny nie zasto- 10

11 Główny Giełda Papierów Rynek GPW Wartościowych w Warszawie sowania zasady oraz w jaki sposób emitent zamierza usunąć ewentualne skutki nie zastosowania danej zasady lub jakie kroki zamierza podjąć, by zmniejszyć ryzyko nie zastosowania zasad ładu korporacyjnego w przyszłości. Raport powinien zostać opublikowany na oficjalnej stronie internetowej emitenta oraz w trybie analogicznym do stosowanego do przekazywania raportów bieżących. Obowiązek opublikowania raportu powinien być wykonany niezwłocznie po powstaniu uzasadnionego przeświadczenia po stronie emitenta, że dana zasada nie będzie stosowana lub że nie zostanie zastosowana, w każdym zaś przypadku niezwłocznie po zaistnieniu zdarzenia stanowiącego naruszenie zasady ładu korporacyjnego. 11

12 Rocznik Giełdowy 2008 Najważniejsze wydarzenia w roku 2007 Giełda, jako instytucja organizująca obrót instrumentami finansowymi i zasilająca przedsiębiorstwa w kapitał, może uznać rok 2007 za najlepszy w całej swojej historii. Podstawowa funkcja giełdy, jaką jest dostarczanie firmom środków na rozwój, nigdy jeszcze nie była tak efektywnie realizowana przez warszawską giełdę, jak w ciągu minionych 12 miesięcy. Najwyższe w historii obroty i rekordowa liczba nowych spółek, w tym dużych firm zagranicznych przyczyniły się do wzrostu ekonomicznego znaczenia giełdy oraz jej międzynarodowej pozycji. Debiuty giełdowe W 2007 roku na GPW zadebiutowała rekordowa liczba spółek 81 nowych firm pojawiło się na Głównym Rynku GPW. Rekordowo wysoka była także wartość tegorocznych ofert na głównym parkiecie wyniosła ona ponad 18,2 mld zł, z czego aż 15,4 mld zł stanowiły nowe emisje akcji. Wśród debiutantów było 12 spółek zagranicznych, z których 8 przeprowadziło emisję nowych akcji w związku z debiutem na GPW. Największa pod względem wartości była oferta Immoeast ponad 10,7 mld zł, a następnie Orco Propoerty Group mln zł i Kernel Holding 546 mln zł. Na koniec 2007 roku na Głównym Rynku GPW notowanych było w sumie 351 spółek, w tym 23 zagraniczne. Obroty akcjami Rok 2007 był rokiem najwyższych obrotów akcjami. Wyniosły one ponad 482 mld zł, czyli o 40% więcej niż w rekordowym roku grudnia obroty na sesji wyniosły ponad 4,141 mld zł, co jest nowym rekordem wszech czasów. Wartość obrotów Zmiana ogółem (mln zł)* (%) Akcje i PDA ,7 Obligacje ,5 Kontrakty terminowe ,6 Opcje ,0 * Bez transakcji pakietowych, publicznej oferty, nabycia znacznych pakietów akcji, transakcji odkupu i odsprzedaży akcji Kapitalizacja Na koniec roku 2007 wartość rynkowa notowanych spółek wyniosła po raz pierwszy w historii ponad 1 bilion zł (1,08 bln zł), w tym ok. 510 mld zł dla spółek krajowych i ok. 570 mld zł dla spółek zagranicznych. Kapitalizacja spółek notowanych na GPW wzrosła w stosunku od końca 2006 roku o ok. 440 mld zł, a kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko trzykrotnie - ze 198 do 570 mld zł. Duży wpływ na tak znaczący wzrost kapitalizacji GPW miał debiut spółki UniCredit, która weszła do notowań 20 grudnia. Kapitalizacja tej spółki w tym dniu wyniosła ok. 270 mld zł. Indeksy Po sesji 16 marca zaczęły obowiązywać nowe zasady wyliczania i kwalifikacji spółek do indeksów giełdowych. Zgodnie z nimi w indeksach uczestniczą spółki o liczbie akcji w wolnym obrocie powyżej 10% i 1 mln euro i nie znajdujące się w szczególnej sytuacji (np. bankructwo, upadłość). Pakiety ak- 12

13 Główny Giełda Papierów Rynek GPW Wartościowych w Warszawie cji spółek we wszystkich indeksach obliczane są na podstawie akcji w wolnym obrocie. Dotychczas obliczany indeks MIDWIG został zastąpiony przez mwig40, zaś indeks WIRR przez indeks swig80. Portfele indeksów WIG20, mwig40, swig80 są wyznaczane na podstawie jednego zestawienia, w którym spółki zostają uporządkowane w zależności od obrotów i ich wartości rynkowej. Warszawa wyrasta na regionalnego potentata w obsłudze IPO spółek z dużej i perspektywicznej dla inwestorów branży deweloperskiej, za czym przemawia fakt licznych debiutów oraz zapowiedzi notowania na GPW kolejnych spółek z tego sektora. Aby dostarczyć inwestorom nowe narzędzie analityczne od 18 czerwca Giełda rozpoczęła obliczanie subindeksu sektorowego WIG-deweloperzy, obrazującego kondycję tego sektora na GPW. Na koniec roku 2007 w skład tego subindeksu wchodziło 16 spółek. Nowa segmentacja rynku Od 2 kwietnia 2007 r. papiery wartościowe wszystkich spółek notowanych na rynku regulowanym zakwalifikowane zostały do 3 nowych segmentów: 5 PLUS, 50 PLUS i 250 PLUS. Do segmentu 5 PLUS kwalifikowane są papiery wartościowe spółek, których kapitalizacja nie przekracza 50 mln euro. Spółki o kapitalizacji od 50 do 250 mln euro znajdują się w segmencie 50 PLUS, natomiast te, których wartość kapitalizacji przekracza 250 mln euro kwalifikowane są do segmentu 250 PLUS. Tak określony podział ma na celu wprowadzenie przejrzystej identyfikacji emitentów notowanych na giełdzie z punktu widzenia ich wielkości. Kwalifikacja papierów wartościowych nowych spółek do segmentów ma miejsce po zakończeniu pierwszej sesji ich notowań na bazie kapitalizacji na koniec dnia. Rynek terminowy Całkowity wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi w 2007 roku wyniósł blisko 10 mln sztuk o ok. 50% więcej niż w całym 2006 r. Całkowita wartość obrotu w 2007 r. wyniosła 703 mld zł o prawie 80% więcej niż w 2006 roku. Średnia miesięczna liczba transakcji dla wszystkich instrumentów pochodnych w 2007 r. wyniosła , co daje wzrost o 32% w stosunku do roku poprzedniego. Średnia miesięczna liczba zleceń dla wszystkich instrumentów pochodnych wyniosła , co stanowi wzrost o 46% w stosunku do 2006 r. Współpraca międzynarodowa 16 maja GPW podpisała porozumienie o współpracy z największą ukraińską giełdą PFTS. Celem porozumienia jest długoterminowa kooperacja między giełdami, która powinna przynieść ułatwienia dla przedsiębiorstw w sferze pozyskiwania kapitału i dostępu do szerszego grona inwestorów. 12 października warszawska Giełda stała się akcjonariuszem giełdy walutowej i instrumentów pochodnych Sibex (Monetar Financiara si de Marfuri; Sibiu, Rumunia). Nastąpiło to wyniku wzięcia udziału w podwyższeniu kapitału akcyjnego giełdy w Sibiu i dokonania przez Zarząd Giełdy w Sibiu przydziału akcji na rzecz GPW odpowiadających 1,8% kapitału akcyjnego. W 2007 roku GPW podpisała ponadto porozumienia o współpracy z giełdą w Baku oraz wietnamską giełdą HOSE. Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW Rada Nadzorcza GPW przyjęła 4 lipca nowe zasady ładu korporacyjnego pod nazwą "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW". Dokument ten obwiązuje od 1 stycznia 2008 roku. 13

14 Rocznik Giełdowy 2008 Celem "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW" jest umacnianie transparentności spółek giełdowych, poprawa jakości komunikacji spółek z inwestorami, wzmocnienie ochrony praw akcjonariuszy także w materiach nie regulowanych przez prawo, a przy tym nie stwarzanie obciążeń dla spółek giełdowych, nie równoważonych korzyściami wynikającymi z potrzeb rynku. Międzynarodowe konferencje na GPW W dniach styczna 2007 r. odbyło się pierwsze CEE Market Forum. Główną ideą Forum jest stworzenie platformy wymiany informacji oraz doświadczeń między inwestorami a spółkami z obszaru Europy Środkowo-Wschodniej. W Forum wzięło udział pond 40 krajowych i zagranicznych spółek notowanych na GPW, domy maklerskie (w tym zagraniczni członkowie giełdy), WSE IPO Partnerzy, przedstawiciele giełd z regionu, inwestorzy oraz polscy i zagraniczni dziennikarze października Giełda zorganizowała konferencję CEE Business Forum dla spółek z Europy Centralnej i Wschodniej, potencjalnie zainteresowanych notowaniem na GPW. Udział w konferencji wzięło ponad 40 przedstawicieli spółek z Ukrainy, Białorusi, Czech i Litwy. Celem CEE Business Forum jest zaprezentowanie spółkom zagranicznym polskiego rynku kapitałowego, w tym jego głównych instytucji: Komisji Nadzoru Finansowego - nadzorującej rynek, Giełdy Papierów Wartościowych jej aktualnego stanu i perspektyw rozwoju oraz Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych rozliczającego transakcje giełdowe. CEE Derivatives Forum, które miało miejsce w dniach listopada, było kolejną międzynarodową inicjatywą GPW, jaka miała miejsce w 2007 roku. Główną ideą CEE De- rivatives Forum jest stworzenie platformy wymiany informacji i doświadczeń dotyczących rynku instrumentów pochodnych w Europie Środkowo-Wschodniej. Forum Informacji o Spółkach Międzynarodowych 26 lutego odbyło się pierwsze Forum Informacji o Spółkach Międzynarodowych. Celem przedsięwzięcia jest przybliżenie inwestorom zagranicznych spółek notowanych na warszawskiej Giełdzie i aktywizacja obrotu ich akcjami. Nowe serwisy informacyjne W 2007 roku Giełda przygotowała szereg rozwiązań ułatwiających inwestorom dostęp do informacji i lepszą komunikację na rynku giełdowym: W maju uruchomiony został serwis informacyjny GPWInfoStrefa tworzony we współpracy z Polską Agencją Prasową. Jest to pierwsze miejsce w sieci, które oferuje kompleksowe i zebrane w jednym miejscu informacje na temat spółek notowanych na rynku giełdowym w Warszawie. W październiku br. ruszył pierwszy serwis internetowy w całości poświęcony zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych na warszawskiej Giełdzie. Specjalny serwis internetowy poświęcony spółkom zagranicznym notowanym na GPW został uruchomiony 17 grudnia. Celem portalu jest umożliwienie inwestorom lepszego poznania zagranicznych firm notowanych na warszawskiej Giełdzie. Serwis przeznaczony jest dla wszystkich inwestorów giełdowych - krajowych i zagranicznych, indywidualnych i profesjonalnych. 14

15 Główny Giełda Papierów Rynek GPW Wartościowych w Warszawie Członkowie Giełdy W roku 2007 nowymi członkami giełdy zostało 10 podmiotów: 8 zagranicznych (Societe Generale z Francji, BNP Paribas Arbitrage z Francji, Cashline Securities z Węgier, Nordnet Bank ze Szwecji, Cyrrus z Czech, NeoNet Securities ze Szwecji, Hansapank z Estonii, DekaBank Girozentrale Niemiec) oraz 2 z Polski: Opera Dom Maklerski i X-Trade Brokers Dom Maklerski. Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW ponad trzykrotnie w stosunku do poprzedniego roku z 6,9 mld zł w roku 2006 do ponad 22 mld zł w roku Inwestorzy W 2007 r. największy udział w obrotach na rynku akcji przypadł krajowym inwestorom instytucjonalnym 37 procent, 33 proc. wyniósł udział inwestorów zagranicznych, natomiast udział inwestorów indywidualnych wyniósł 30 proc. Na rynku opcji i kontraktów terminowych dominowali inwestorzy indywidualni. Więcej w rozdziale "Inwestorzy". System giełdowy W czerwcu Giełda zwiększyła wydajność systemu notującego WARSET poprzez wymianę komputera centralnego oraz części infrastruktury systemu. U podstaw tej skomplikowanej operacji leżały nie tylko względy bezpieczeństwa i zapewnienia odpowiedniego poziomu infrastruktury technicznej dla uczestników rynku, ale przede wszystkim rosnąca aktywność uczestników obrotu, przejawiająca się w ogromnej dynamice wzrostu liczby zleceń składanych podczas sesji. Była to niewątpliwie najpoważniejsza i najbardziej skomplikowana operacja na systemie od początku jego funkcjonowania. Wszystkie prace związane z realizacją wymiany komputera centralnego systemu WARSET oraz projektów z nim stowarzyszonych były wykonane przez GPW. Opłaty giełdowe Od 1 kwietnia o około 15% zostały obniżone wszystkie opłaty transakcyjne GPW. Dla wszystkich transakcji na rynku kasowym o 12% obniżona została również maksymalna kwota opłaty pobieranej od członków giełdy (z do 880 zł) za zrealizowane zlecenia. Oznacza to, ze niezależnie od wielkości i wartości złożonego zlecenia maksymalna kwota pobierana przez giełdę za jego realizację nie przekracza 880 zł. W przypadku rynku terminowego o 15% zmniejszyły się opłaty od kontraktów terminowych na indeksy i akcje, a o 20% od kontraktów terminowych na obligacje. Dla opcji obniżka wyniosła ponad 16%. Od 1 października 2007 r. do 30 czerwca 2008 r. zniesione zostały opłaty od obrotu kontraktami terminowymi na waluty pobierane od członków giełdy przez GPW i KDPW. Kalendarium 2007: stycznia Pierwsza edycja Central & Eastern European Market Forum. Impreza przeznaczona jest dla inwestorów, spółek i innych instytucji związanych z rynkiem giełdowym. W ramach CEE Market Forum organizowane są spotkania ze specjalistami, spółkami, debaty publiczne z udziałem ekspertów z Polski i zagranicy. 5 lutego Denominacja wartości wszystkich subindeksów sektorowych 10 : marca Zaczęły obowiązywać nowe zasady wyliczania i kwalifikacji spółek do indeksów giełdowych. Dotychczas obliczany indeks MIDWIG został zastąpiony przez mwig40, zaś indeks WIRR przez indeks swig80. Portfele indeksów WIG20, mwig40, swig80 wyznaczone są na podstawie jednego zestawienia uw- 15

16 Rocznik Giełdowy 2008 zględniającego obroty za ostatnie 12 miesięcy oraz wartość rynkową. 1 kwietnia Zmiana segmentacji notowanych spółek. Od tego dnia akcje zostały zakwalifikowane do 3 segmentów: 5 PLUS, 50 PLUS i 250 PLUS. Do segmentu 5 PLUS kwalifikowane są akcje spółek, których kapitalizacja nie przekracza 50 mln euro, do segmentu 50 PLUS o kapitalizacji od 50 do 250 mln euro, natomiast te, których wartość kapitalizacji przekracza 250 mln euro kwalifikowane są do segmentu 250 PLUS. 9 maja Ruszył nowy internetowy serwis informacyjny dostępny pod adresem: stworzony przez GPW i Polską Agencję Prasową. GPWInfoStrefa to ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu Europy Środkowo-Wschodniej. Serwis jest w całości ogólnodostępny, nieodpłatny i zawiera informacje w dwóch wersjach językowych - polskiej i angielskiej. 30 sierpnia Wystartował NewConnect, nowy, zorganizowany i prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, rynek finansujący rozwój młodych przedsiębiorstw o wysokim potencjale wzrostu. Pierwszymi spółkami, które zadebiutowały na rynku, w pierwszym dniu jego funkcjonowania, były: Digital Avenue, S4E, ViaGuara, Virtual Vision oraz Wrocławski Dom Maklerski. NewConnect ma status rynku zorganizowanego, lecz prowadzony jest przez GPW poza rynkiem regulowanym - w formule alternatywnego systemu obrotu (więcej w rozdziale o rynku NewConnect). 12 października Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie stała się akcjonariuszem giełdy walutowej i instrumentów pochodnych Sibex (Monetar Financiara si de Marfuri; Sibiu, Rumunia). Nastąpiło to wyniku wzięcia udziału w podwyższeniu kapitału akcyjnego giełdy w Sibiu i dokonania przez Zarząd Giełdy w Sibiu przydziału akcji na rzecz GPW odpowiadających 1,8% kapitału akcyjnego. 17 grudnia Ruszył serwis internetowy poświęcony spółkom zagranicznym notowanym na GPW. Celem portalu jest umożliwienie inwestorom lepszego poznania zagranicznych firm notowanych na warszawskiej giełdzie. Serwis przeznaczony jest dla wszystkich inwestorów giełdowych - krajowych i zagranicznych, indywidualnych i profesjonalnych. 20 grudnia Zadebiutowała na Giełdzie włoska spółka UniCredit, która jest największym bankiem w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. UniCredit to największa spółka notowana na GPW. 21 grudnia Najwyższe w historii GPW obroty akcjami na sesji 4,141 mld zł. 16

17 Główny Rynek GPW GŁÓWNY RYNEK GPW 17

18 18 Rocznik Giełdowy 2008

19 Główny Rynek GPW Rynek giełdowy w roku 2007 Rok 2007 charakteryzował się dużą dynamiką zmian cen akcji i stał pod znakiem rekordowej liczby debiutów oraz rosnącej wartości obrotów poszczególnymi instrumentami finansowymi. W całym roku indeks szerokiego rynku WIG, zyskał ponad 10%. Indeks największych spółek giełdowych WIG20 w tym samym czasie zyskał 5%, indeks spółek średnich mwig40 wzrósł o 8%, zaś indeks spółek małych swig80 od początku do końca 2007 roku zwiększył się o 25%. WIG20 5,19% mwig40 7,90% swig80 25,17% WIG 10,39% TechWIG -12,43% WIG-PL 9,23% Wśród indeksów branżowych w 2007 roku największe wzrosty zanotowały spółki z branży medialnej. Indeks grupujące te spółki wzrosły o ponad 22%. Na przeciwnym biegunie znalazły się spółki z branży deweloperskiej, których indeks w całym roku spadł blisko 27%. WIG-BANKI 12,19% WIG-BUDOW 12,59% WIG-DEWEL -26,82% WIG-INFO 0,46% WIG-MEDIA 22,38% WIG-PALIWA 12,68% WIG-SPOZYW -13,42% WIG-TELKOM -5,21% Dodatnie wzrosty osiągnęły również banki oraz spółki branży budowlanej i paliwowej (wzrost o ponad 12%). Praktycznie w całym roku nie zmienił się kurs spółek informatycznych (wzrost indeksu o 0,5%), spadły zaś notowania spółek z branży telefonicznej (-5%) i przemysłu spożywczego (-13%). Umiarkowane w stosunku do lat ubiegłych zmiany indeksów w całym roku nie oznaczają stabilnej sytuacji na rynku giełdowym w 2007 roku. Wręcz przeciwnie, rok ten okazał się okresem dynamicznych wzrostów i krótkotrwałych spadków. Pierwsze dwa miesiące roku wywindowały indeks WIG na sesji 23 lutego do historycznego poziomu punktów. Rekord ten w kolejnych miesiącach był jeszcze kilkakrotnie poprawiany. Na kolejnych sesjach, aż do 5 marca dochodzi do spadków, aż WIG osiąga poziom punktów. Wzrosty w pierwszym kwartale 2007 roku były zasługą głównie dużych inwestorów. Świadczą o tym niska liczba transakcji na sesję i wysoka wartość średniej transakcji Kolejny okres wzrostów trwa cztery miesiące: od początku marca do pierwszej dekady lipca. W tym okresie indeks WIG wzrasta o 33% osiągając na sesji 6 lipca nowy rekord wynoszący punktów, a dzięki tym wzrostom w lipcu zostaje ustanowiony rekord miesięcznych obrotów akcjami i wynosi blisko 43 mld zł. Głównym akceleratorem wzrostów w tym okresie byli inwestorzy indywidualni inwestujący na giełdzie za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych. Od początku do połowy roku wartość środ- 19

20 Rocznik Giełdowy 2008 ków zgromadzonych przez te podmioty wzrosła z 99 mld zł do 139 mld zł, przekraczając wartość środków zgromadzonych przez otwarte fundusze emerytalne. Kolejne sesje letnich wakacji istotnie wpływają na giełdową koniunkturę, dochodzi do spadku wartości obrotów akcjami i obniżania się ich kursów, aż do sesji 16 sierpnia kiedy to WIG traci ponad 6% ustanawiając letnie minimum na poziomie punktów. Od połowy sierpnia do końca października rynek odrabia część poniesionych w lecie strat zatrzymując się 29 października na poziomie punktów. Ostatnie dwa miesiące roku poza pierwszą dekadą grudnia ustabilizowały sytuację na rynku giełdowym. W tym okresie indeks WIG kształtował się przeciętnie na poziomie 55 tys. punktów, a ostatnią sesję w roku zakończył wartością punktów. W sumie w 2007 roku wartość zrealizowanych transakcji akcjami i prawami do akcji wyniosła 462 mld zł, co daje przeciętne na sesję 1,8 mld zł tj. o 0,5 mld więcej niż w roku Rekordowy poziom rocznych obrotów został potwierdzony rekordami sesyjnymi i miesięcznymi. W lipcu obroty akcjami wyniosły 43 mld zł, a na sesji 21 grudnia obrót wyniósł 4,1 mld zł. W całym roku przeciętnie na sesję składano 182 tys. zleceń i zawierano 61 tys. transakcji. Wśród inwestorów na rynku akcji na najwyższej pozycji znalazły się krajowe instytucje finansowe. Ich udział w obrotach przekroczył 37%. Największy udział w tej grupie miały największe instytucje finansowe: fundusze inwestycyjne oraz emerytalne. Kolejne miejsce z 33% udziałem w obrotach akcjami zajęli inwestorzy indywidualni, zaś na pozycji trzeciej znalazły się instytucje zagraniczne. Indeks WIG w 2007 r I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 20

21 Główny Rynek GPW Rok 2007 to także rok nowych spółek. W całym roku na Głównym Rynku znalazły się akcje 81 nowych spółek z czego 12 to spółki zagraniczne. Dzięki temu wartość wszystkich notowanych na giełdzie spółek przekroczyła na koniec roku poziom 1 biliona złotych, zaś obroty wygenerowane przez debiutantów stanowiły 4% rocznych obrotów akcjami i PDA. 21

22 Rocznik Giełdowy 2008 Spółki W 2007 roku do obrotu giełdowego wprowadzone zostały akcje 81 nowych spółek. Wartość oferowanych przez nie akcji wyniosła 18,2 mld zł, z czego 15,39 mld zł to wartość nowych emisji akcji. Największą firmą, która zadebiutowała na GPW w roku 2007 była włoska grupa bankowa UniCredit. Pod względem liczby nowych spółek, licząc rynki regulowane w rozumieniu przepisów Unii Europejskiej, warszawska giełda zajęła w 2007 roku drugą pozycję w Europie, nieznacznie ustępując tylko London Stock Exchange. Na koniec 2007 roku na Głównym Rynku GPW notowanych było w sumie 351 spółek, w tym 23 zagraniczne. Spośród wszystkich notowanych spółek akcje i prawa do akcji 345 firm notowane były w systemie ciągłym, a pozostałe 6 w systemie jednolitym z dwukrotnym fixingiem w trakcie dnia. 327 spółek notowanych było na rynku podstawowym, a 24 na rynku równoległym. Na koniec roku kapitalizacja giełdy wynosiła 1,08 biliona zł, z czego 509,9 mld zł wynosiła wartość rynkowa spółek krajowych, a 570,3 mld spółek zagranicznych. Spółki zagraniczne W roku 2007 zadebiutowało na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie12 spółek zagranicznych. Wartość akcji oferowanych przez te spółki w sprzedaży publicznej poprzedzającej debiut wyniosła ponad 13 mld zł. 8 zagranicznych spółek przeprowadziło emisję nowych akcji w związku z debiutem na GPW. Największa pod względem wartości była oferta Immeast - ponad 10,7 mld zł, a następnie Orco Propoerty Group mln zł i Kernel Holding 546 mln zł. Ład korporacyjny Pierwszy dokument określający zasady ładu korporacyjnego (corporate governance) spółek giełdowych przyjęty został przez Radę i Zarząd Giełdy we wrześniu 2002 roku. 4 lipca 2007 r. Rada Nadzorcza GPW, na wniosek Zarządu Giełdy, przyjęła nowe zasady ładu korporacyjnego pod nazwą Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, które obowiązują od 1 stycznia W myśl obowiązujących zasad, w przypadku gdy określona zasada ładu korporacyjnego nie jest stosowana w sposób trwały lub jest naruszona incydentalnie, emitent ma obowiązek opublikowania raportu zawierającego informacje o tym, jaka zasada nie jest stosowana lub nie została zastosowana, jakie były okoliczności i przyczyny nie zastosowania zasady oraz w jaki sposób emitent zamierza usunąć ewentualne skutki nie zastosowania danej zasady lub jakie kroki zamierza podjąć, by zmniejszyć ryzyko nie zastosowania zasad ładu korporacyjnego w przyszłości. Raport powinien zostać opublikowany na oficjalnej stronie internetowej emitenta oraz w trybie analogicznym do stosowanego do przekazywania raportów bieżących. Obowiązek opublikowania raportu powinien być wykonany niezwłocznie po powstaniu uzasadnionego przeświadczenia po stronie emitenta, że dana zasada nie będzie stosowana lub że nie zostanie zastosowana, w każdym zaś przypadku niezwłocznie po zaistnieniu zdarzenia stanowiącego naruszenie zasady ładu korporacyjnego. 22

23 Główny Rynek GPW Znak "Spółka notowana na GPW" Każda notowana na GPW spółka otrzymuje od Giełdy prawo do używania godła "Spółka notowana na GPW". Używanie znaku wskazującego na fakt bycia spółką giełdową ma na celu wzmocnienie identyfikacji spółki i jej działań promocyjnych. UWAGA: wszystkie nazwy spółek w tabelach Rocznika Giełdowego 2008 wg stanu na dzień r. - patrz tabela Zmiany nazw spółek na str. 27 Nowe spółki giełdowe w 2007 r. Lp. Spółka Cena Pierwsze notowanie* Kurs akcji (PDA) Zmiana kursu od emisyjna data kurs akcji (PDA) na koniec roku oferty pierwszego (zł) (zł) (zł) (%) notowania (%) 1 MEWA 2, ,98 0,12-95,0-97,0 2 IVMX 25, ,29 33,21 32,8-0,2 3 PROCAD 35, ,50 2,62-92,5-93,4 4 B3SYSTEM 4, ,58 3,67-8,3-44,2 5 WARIMPEX 42, ,00 25,00-41,6-55,4 6 KOLASTYNA 3, ,05 2,85-18,6-29,6 7 HAWE 72, ,00 8,61-88,0-91,1 8 ORZEL 28, ,30 0,21-99,3-99,1 9 GADUGADU 21, ,40 23,00 9,5-5,7 10 ESSYSTEM 5, ,09 7,80 34,5 10,0 11 SEKO 15, ,88 18,90 21,9 27,0 12 TFONE 25, ,00 19,50-22,0-32,8 13 ELEKTROTI 18, ,50 20,00 11,1-34,4 14 NTTSYSTEM 4, ,10 2,48-44,9-51,4 15 HELIO 10, ,11 6,99-33,4-46,7 16 MAKARONPL 9, ,49 5,00-44,4-47,3 17 RADPOL 6, ,85 8,10 19,1-8,5 18 ERBUD 50, ,50 90,60 81,2-1,0 19 PRONOX 20, ,59 17,40-13,0-19,4 20 IMMOEAST 38, ,30 26,19-32,1-35,0 21 BUDVARCEN 15, ,80 11,75-21,7-56,2 22 NOBLEBANK 10, ,10 12,50 19,1-22,4 23 ACE 20, ,50 11,80-42,4-42,4 24 JWCONSTR 71, ,00 42,45-40,2-46,9 25 POLREST 20, ,00 19,80-1,0-23,9 26 KREDYTIN 12, ,20 14,40 20,0 9,1 27 MOJ 6, ,11 4,16-34,0-41,5 28 GFPREMIUM 28, ,33 16,92-39,6-33,2 * Kurs zamknięcia na sesji 23

24 Rocznik Giełdowy 2008 Nowe spółki giełdowe w 2007 r. Lp. Spółka Cena Pierwsze notowanie* Kurs akcji (PDA) Zmiana kursu od emisyjna data kurs akcji (PDA) na koniec roku oferty pierwszego (zł) (zł) (zł) (%) notowania (%) 29 ORCOGROUP 434, ,00 291,00-33,1-38,1 30 RAFAMET 64, ,50 23,50-63,8-59,1 31 KAREN 16, ,96 2,64-83,5-83,5 32 LCCORP 6, ,06 3,03-53,4-50,0 33 KOMPUTRON 39, ,75 37,97-2,9-23,7 34 MAKRUM 5, ,25 6,75 27,4 8,0 35 PETROLINV 227, ,00 325,00 43,2-44,9 36 MERCOR 41, ,00 48,40 18,1-13,6 37 PANOVA 38, ,00 42,49 11,8-7,6 38 SILVANO 19, ,00 16,80-15,2-20,0 39 ABMSOLID 29, ,50 24,37-17,4-29,4 40 POLAQUA 77, ,00 78,00 1,3-3,7 41 ARMATURA 1, ,04 2,04 13,3 0,0 42 STAPORKOW 30, ,59 51,75 72,5 34,1 43 QUANTUM 23, ,10 20,40-12,1 1,5 44 BOMI 23, ,60 28,00 21,7 35,9 45 KRAKCHEM 7, ,83 3,95-43,6-42,2 46 ZASTAL 4, ,00 2,35-44,1-41,3 47 ARCUS 17, ,75 10,98-35,4-20,2 48 OPONEO 8, ,93 8,50 6,3 7,2 49 HBWLOCLAW 539, ,00 440,00-18,4-20,7 50 ENERGOINS 18, ,24 19,40 7,8 6,4 51 OLYMPIC 21, ,15 13,28-39,6-40,1 52 RESBUD 42, ,70 29,90-28,8-28,3 53 WOLAINFO 22, ,96 15,30-30,5-30,3 54 MAGELLAN 42, ,00 42,00 0,0-4,6 55 RAINBOW 9, ,63 7,77-13,7-10,0 56 CPENERGIA 9, ,85 7,80-13,3-20,8 57 KPPD 117, ,80 83,65-28,5-27,8 58 PLAZACNTR 10, ,78 11,20 7,8 3,9 59 ORZBIALY 28, ,90 22,96-18,0-17,7 60 IZOLACJA 64, ,00 43,00-32,8-42,7 61 TERESA 27, ,99 28,00 3,7-22,2 62 ASBIS 6, ,89 8,80 35,4 27,7 63 INTEGERPL 13, ,89 13,65 1,1-8,3 64 BIPROMET 25, ,98 18,19-27,2-24,2 65 RONSON 5, ,70 4,85-15,7-14,9 66 ZNTKLAPY 33, ,30 116,10 251,8 296,3 67 INTROL 11, ,84 9,74-15,3-10,2 68 COMPLEX 5, ,70 3,29-34,2-30,0 * Kurs zamknięcia na sesji 24

25 Główny Rynek GPW Nowe spółki giełdowe w 2007 r. Lp. Spółka Cena Pierwsze notowanie* Kurs akcji (PDA) Zmiana kursu od emisyjna data kurs akcji (PDA) na koniec roku oferty pierwszego (zł) (zł) (zł) (%) notowania (%) 69 ASSECOBS 11, ,32 12,50 13,6 10,4 70 PRIMAMODA 12, ,90 7,84-34,7-20,8 71 KERNEL 24, ,00 34,00 41,7 41,7 72 WIELTON 7, ,48 8,00 14,3-5,7 73 CITYINTER 9, ,30 9,00 0,0-20,4 74 DROP 18, ,50 29,99 66,6 5,2 75 SECOGROUP 37, ,10 45,90 24,1 17,4 76 KONSSTALI 65, ,80 68,90 6,0-7,9 77 REINHOLD 25, ,20 29,89 17,8-19,7 78 NEPENTES 17, ,40 20,10 18,2-1,5 79 UNICREDIT 20, ,10 20,44 2,2 1,7 80 EFH 7, ,86 7,02-6,4 2,3 81 WARFAMA 4, ,91 3,99-0,3 2,1 * Kurs zamknięcia na sesji Debiuty zagraniczne w 2007 r. Lp. Spółka Data debiutu Kraj pochodzenia 1 WARIMPEX Austria 2 IMMOEAST Austria 3 ACE 1.06 Hiszpania / Luksemburg 4 ORCOGROUP Luksemburg 5 SILVANO Estonia 6 OLYMPIC Estonia 7 PLAZACNTR Holandia 8 ASBIS Cypr 9 RONSON 5.11 Holandia 10 KERNEL Ukraina / Luksemburg 11 REINHOLD Szwecja 12 UNICREDIT Włochy 25

26 Rocznik Giełdowy 2008 Wykluczenia spółek z obrotu w 2007 r. Lp. Spółka Dzień Dzień Powód zawieszenia wykluczenia wykluczenia 1 ASSECOPOL od dnia 3.01 od dnia połączenie z innym podmiotem 2 EKODROB od dnia od dnia przejęcie przez inny podmiot 3 BCHEM od dnia z dniem przejęcie przez inny podmiot 4 ZREW od dnia 2.04 z dniem połączenie z innym podmiotem 5 POLMOSLBN od dnia z dniem zniesienie dematerializacji akcji 6 RMFFM od dnia z dniem zniesienie dematerializacji akcji 7 EMAX w dniu z dniem połączenie z innym podmiotem 8 UNIMIL w dniu z dniem 6.07 przejęcie przez inny podmiot 9 SPIN w dniu z dniem połączenie z innym podmiotem 10 PROVIMROL od dnia z dniem 9.08 przejęcie przez inny podmiot 11 POLMOSBIA od dnia z dniem zniesienie dematerializacji akcji 12 HYDROBUD od dnia 9.08 od dnia 3.09 połączenie z innym podmiotem 13 ELEKTROEX od dnia upadłość 14 CSS w dniu 7.12 z dniem połączenie z innym podmiotem Podziały wartości nominalnej akcji w 2007 r. Lp. Spółka Data notowania Data notowania Stosunek przed podziałem po podziale podziału 1 PCGUARD : IDMSA : 10 3 ELKOP : 13 4 BYTOM : 10 5 FON : 5 6 KRUK : 11 7 HTLSTREFA : 5 8 FAMUR : PROCAD : PEPEES : IMPEXMET : VISTULA : POLIMEXMS : PEMUG : ORZEL : SYNTHOS : MEWA : ECHO : 10 26

27 Główny Rynek GPW Zmiany rynków w 2007 r. Lp. Spółka Rynek notowań Data notowania przed zmianą po zmianie ostatniego pierwszego przed zmianą po zmianie 1 CAPITAL równoległy podstawowy CASHFLOW równoległy podstawowy TUP równoległy podstawowy Zmiany nazw spółek w 2007 r. Lp. Stara Stary Nowa Nowy Data nazwa skrót nazwa skrót zmiany 1 ARKSTEEL ASL POINTGROUP PGM PIAST 12N BBIDEVNFI BBD SOFTBANK SFT ASSECOPOL ACP HOGA.PL HGA WASKO WAS NFI 07N BBICAPNFI BBC VENTUS VNT HAWE HWE STRZELC STC ADVADIS ADS BULLS 7BC TRITON TRI COMPLAND CPL SYGNITY SGN ELDORADO EDR EMPERIA EMP ELMONTWAR ELW STORMM STM NFI 02N KREZUS KZS PTAGRUPP PTA SILVANO SFG EUROFILMS EUF ERGIS EEF IDMSAPL IDM IDMSA IDM PUE PUE ZPUE PUE DWORY DWR SYNTHOS SNS FOKSAL 10N BBIZENNFI BBZ

28 Rocznik Giełdowy 2008 Obroty akcjami w 2007 r. (mln zł) Notowania Notowania Transakcje Inne* Razem ciągłe jednolite pakietowe Styczeń ,0 9, ,8 47, Luty ,8 10,5 493, , Marzec ,7 5,8 956,3 33, Kwiecień ,3 5, ,8 0, Maj ,9 1,6 772,4 424, Czerwiec ,0 3, ,2 0, Lipiec ,5 4, ,2 0, Sierpień ,0 4, ,8 180, Wrzesień ,9 4,0 677,8 11, Październik ,0 3,6 893,9 0, Listopad ,7 2, ,8 202, Grudzień ,4 1, , , Razem ,1 56, , , * Wezwania do sprzedaży akcji, oferty publiczne akcji oraz transakcje odkupu i odsprzedaży akcji 28

29 Główny Rynek GPW Akcje według wartości obrotów w 2007 r. Lp. Spółka Skrót Transakcje sesyjne Transakcje pozasesyjne Wartość Udział Roczny Średni Średnia Średnia Wartość Liczba obrotów w wskaźnik wolumen liczba liczba obrotów transakcji obrotach obrotu obrotu na sesję transakcji zleceń (mln zł) (%) (%) (akcje) (mln zł) 1 KGHM KGH ,6 8,63 91, , TPSA TPS ,1 8,19 60, , PKOBP PKO ,2 7,28 69, , PKNORLEN PKN ,4 6,92 72, , PEKAO PEO ,4 6,31 34, , BIOTON BIO ,3 2,27 126, , BANKBPH BPH 9 648,9 2,12 20, ,1 9 8 BZWBK BZW 8 928,0 1,96 38, ,5 9 9 PGNIG PGN 8 418,2 1,85 17, , GTC GTC 8 310,4 1,83 40, , GETIN GTN 7 200,6 1,58 36, , TVN TVN 6 668,8 1,47 83, , BRE BRE 6 506,1 1,43 22, , POLNORD PND 5 446,3 1,20 120, , ELEKTRIM ELE 4 715,4 1,04 320, , HANDLOWY BHW 4 565,2 1,00 17, , LOTOS LTS 4 543,6 1,00 88, , MILLENNIUM MIL 4 000,5 0,88 20, , AGORA AGO 3 961,1 0,87 102, , CEZ CEZ 3 956,1 0,87 2, , MOSTALZAB MSZ 3 926,1 0,86 181, , POLIMEXMS PXM 3 841,9 0,84 16, , PROKOM PKM 3 500,1 0,77 86, , STALEXP STX 3 448,7 0,76 221, , MOSTALEXP MSX 3 120,9 0,69 483, , PBG PBG 3 090,4 0,68 55, , CIECH CIE 2 902,2 0,64 48, , MCI MCI 2 557,7 0,56 158, , ASSECOPOL* ACP 2 513,1 0,55 40, , FON FON 2 483,8 0,55 84, , CERSANIT CST 2 472,9 0,54 22, , BUDIMEX BDX 2 452,3 0,54 46, , GANT GNT 2 443,0 0,54 170, , MOL MOL 2 437,1 0,54 3, , ECHO ECH 2 340,2 0,51 2, , SANWIL SNW 2 318,1 0, , , MASTERS MST 2 297,1 0,50 691, , INGBSK BSK 2 156,5 0,47 9, , IDMSA IDM 2 008,7 0,44 78, , PROCHNIK PRC 1 980,5 0,44 850, ,5 2 * Dawny Softbank 29

30 Rocznik Giełdowy 2008 Akcje według wartości obrotów w 2007 r. Lp. Spółka Skrót Transakcje sesyjne Transakcje pozasesyjne Wartość Udział Roczny Średni Średnia Średnia Wartość Liczba obrotów w wskaźnik wolumen liczba liczba obrotów transakcji obrotach obrotu obrotu na sesję transakcji zleceń (mln zł) (%) (%) (akcje) (mln zł) 41 MMPPL MMP 1 894,2 0,42 50, , AMREST EAT 1 838,8 0,40 83, , ORBIS ORB 1 829,3 0,40 31, , PCGUARD PCG 1 820,8 0,40 798, , SYNTHOS SNS 1 722,3 0,38 7, , IMMOEAST IEA 1 720,3 0,38 3, , DUDA DUD 1 708,7 0,38 93, , ZACH 14N 1 680,4 0,37 171, , SKOTAN SKT 1 674,6 0,37 135, , CEDC CDC 1 634,0 0,36 27, , BUDOPOL BDL 1 615,2 0,35 474, ZURAWIE ZUR 1 604,2 0,35 461, , KREZUS KZS 1 598,8 0,35 184, , KETY KTY 1 588,6 0,35 46, , TOORA TOR 1 564,8 0,34 709, , BBIDEVNFI BBD 1 555,1 0,34 198, , PEGAS PGS 1 549,5 0,34 83, , CAPITAL CPA 1 545,4 0,34 292, , SWARZEDZ SWZ 1 508,8 0,33 603, , NETIA NET 1 481,6 0,33 46, , LENTEX LTX 1 480,0 0,33 165, , DOMDEV DOM 1 440,3 0,32 18, , DROZAPOL DPL 1 408,6 0,31 461, , STALPROD STP 1 332,5 0,29 17, IBSYSTEM IBS 1 276,2 0,28 818, , FAM FAM 1 272,8 0,28 281, , CCC CCC 1 259,6 0,28 35, , LUBAWA LBW 1 248,5 0,27 353, , POLICE PCE 1 246,9 0,27 72, , LCCORP LCC 1 245,6 0,27 39, , KOPEX KPX 1 245,1 0,27 62, , VISTULA VST 1 244,9 0,27 21, , HUTMEN HTM 1 240,6 0,27 131, , JUPITER JPR 1 224,9 0,27 492, , BORYSZEW BRS 1 185,2 0,26 44, , RUCH RCH 1 171,7 0,26 43, , CENSTALGD CSG 1 140,1 0,25 154, , MNI MNI 1 130,0 0,25 184, , SYGNITY SGN 1 101,3 0,24 93, , PULAWY ZAP 1 082,0 0,24 33, ,1 3 30

31 Główny Rynek GPW Akcje według wartości obrotów w 2007 r. Lp. Spółka Skrót Transakcje sesyjne Transakcje pozasesyjne Wartość Udział Roczny Średni Średnia Średnia Wartość Liczba obrotów w wskaźnik wolumen liczba liczba obrotów transakcji obrotach obrotu obrotu na sesję transakcji zleceń (mln zł) (%) (%) (akcje) (mln zł) 81 IMPEXMET IPX 1 078,1 0,24 5, , KREDYTB KRB 1 072,2 0,24 11, , JWCONSTR JWC 1 042,1 0,23 18, , COMARCH CMR 1 033,4 0,23 44, , LPP LPP 1 029,3 0,23 21, , GRAJEWO GRJ 1 023,0 0,22 17, , PPWK PWK 1 014,6 0,22 613, , PONARFEH PNF 1 013,7 0,22 475, , DEBICA DBC 1 010,3 0,22 37, ADVADIS ADS 1 008,4 0,22 500, , ENERGOPOL EPL 963,4 0,21 261, , PEP PEP 925,8 0,20 82, , HYGIENIKA HGN 871,1 0,19 666, , HAWE HWE 866,3 0,19 913, , STORMM STM 850,9 0,19 553, , PAGED PGD 843,5 0,19 120, , JAGO JAG 838,3 0,18 643, , NFIEMF EMF 812,7 0,18 19, , PGF PGF 812,7 0,18 40, , LZPS LZP 800,1 0,18 276, , NOBLEBANK NBL 776,1 0,17 13, , KRUK KRK 767,1 0,17 66, , CCIINT CCI 752,1 0,17 24, , TUP TUP 746,3 0,16 210, , KOLASTYNA KOL 727,9 0,16 179, , OPOCZNO OPO 720,7 0,16 46, PETROLINV OIL 710,1 0,16 17, , POLCOLOR PLT 703,1 0,15 331, , ATLANTIS ATS 703,0 0, , BARLINEK BRK 696,5 0,15 19, , FAMUR FMF 684,5 0,15 5, , MIDAS MDS 682,3 0,15 32, , BYTOM BTM 679,1 0,15 144, ALCHEMIA ALC 676,8 0,15 34, , ABG ABG 613,4 0,13 54, , TIM TIM 607,8 0,13 37, , ENERGOPLD EPD 607,4 0,13 286, , MOSTALWAR MSW 604,1 0,13 31, , IMPEL IPL 589,2 0,13 149, , FERRUM FER 588,2 0,13 123, ,