Ponad Rynek. Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 6/2009, 10 lutego 2009
|
|
- Szymon Zawadzki
- 6 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 6/009, 0 lutego 009 Opracowanie zawiera analizę portfelową spółek wchodzących w skład indeksu WIG, notowanych na GPW przez okres dłuŝszy niŝ 4 sesje, na których średni sesyjny obrót jednostronny z ostatniego tygodnia jest większy od 50 tys. złotych. Metodologia oparta jest na analizie portfelowej pozwalającej na porównanie poszczególnych walorów pod kątem osiąganych wyników historycznych oraz poziomu ryzyka dotyczącego inwestycji w poszczególne akcje. Z zestawienia wykluczono Bank Pekao SA. W pierwszej części opracowania przedstawiono historyczne wyniki zbudowanych portfeli. Zakupu instrumentów dokonuje się wg cen otwarcia w dniu sporządzenia analizy, zaś ich sprzedaŝy na otwarciu sesji tydzień później (porównywane są wtorkowe otwarcia z dwóch kolejnych tygodni). Takie rozwiązanie pozwala na odpowiednie dostosowanie struktury portfela bez konieczności sprzedaŝy wszystkich walorów, w przypadku gdy dana spółka po raz kolejny wchodzi w skład portfela modelowego. Druga część to tabelaryczne zestawienie wskaźników analizy portfelowej wyliczonych na podstawie dziennych stóp zwrotu poszczególnych akcji z ostatnich 4 sesji. Do analizy wykorzystano dzienne stopy zwrotu liczone wg cen zamknięcia, oczyszczone z wpływu praw poboru oraz splitów, lecz uwzględniające nabyte prawa do dywidend. Wyniki przyrównano do benchmark u, za który przyjęto indeks WIG. W trzeciej części opracowania dokonano wyboru najlepszych spółek obecnego tygodnia, na podstawie których zbudowano dwa modelowe portfele o jednakowych udziałach. Pierwszy z nich Portfel Stabilny zbudowany został w oparciu o wskaźniki: Tracking Error, Wskaźnik Sharpe a oraz Beta Standard. Drugi portfel Portfel Agresywny zbudowano w oparciu o parametry rozkładu stóp zwrotu poszczególnych walorów. Omówienie wybranych wskaźników i ich interpretacja znajdują się na końcu opracowania. Opracowanie: Piotr Kaźmierkiewicz Dane zawarte w publikacji pochodzą ze źródeł uznanych przez autora opracowania za wiarygodne, jednak ani CDM Pekao SA, ani autor publikacji nie ponoszą odpowiedzialności za kompletność i prawdziwość danych zawartych w publikacji, jak równieŝ za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 9 października 005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 005 r. Nr 06, poz. 75). Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Wołoska 8, Warszawa, dokumentacja w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS , nr NIP , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego ,00 PLN, infolinia:
2 Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji - wtorek, 0 lutego 009 Wyniki wybranych spółek z poprzedniego opracowania Cena sprzed Obecna cena tygodnia RóŜnica kursowa Dywidenda Tygodniowa Portfel Analiza STABILNY Portfelowa Akcji, 0 lutego 009 Wpływ na portfel* Cena sprzed tygodnia Portfel AGRESYWNY Obecna cena RóŜnica kursowa Dywidenda Wpływ na portfel* WIG 4 006, , 463,55 n/a n/a,93% WIG 4 006, , 463,55 n/a n/a,93% PGNIG 3,78 zł 3,5 zł -0,7 zł 0,00 zł 0% -0,7% HYGIENIKA,53 zł,48 zł -0,05 zł 0,00 zł 0% -0,33% KGHM 9,44 zł 37,45 zł 8,0 zł 0,00 zł 0%,7% JWCONSTR 5,40 zł 5,3 zł -0,09 zł 0,00 zł 0% -0,7% HTLSTREFA 9,39 zł 9,08 zł -0,3 zł 0,00 zł 0% -0,33% BANKBPH 33,6 zł 33,50 zł 0,4 zł 0,00 zł 0% 0,07% CYFRPLSAT 4,79 zł 5,9 zł 0,50 zł 0,00 zł 0% 0,34% PETROLINV 45,5 zł 45,6 zł 0,0 zł 0,00 zł 0% 0,0% NETIA,59 zł,53 zł -0,06 zł 0,00 zł 0% -0,3% GANT 0,35 zł 0,6 zł 0,6 zł 0,00 zł 0% 0,5% CEZ 6,00 zł,00 zł -4,00 zł 0,00 zł 0% -0,34% HTLSTREFA 9,39 zł 9,08 zł -0,3 zł 0,00 zł 0% -0,33% TPSA 9,90 zł 9,0 zł -0,80 zł 0,00 zł 0% -0,40% KOELNER 8,30 zł 8,9 zł -0,0 zł 0,00 zł 0% -0,0% PBG 97,90 zł 00,00 zł,0 zł 0,00 zł 0% 0,% LCCORP 0,56 zł 0,59 zł 0,03 zł 0,00 zł 0% 0,54% ASSECOPOL 45,0 zł 4,6 zł -,58 zł 0,00 zł 0% -0,57% BIOTON 0,0 zł 0, zł 0,0 zł 0,00 zł 0% 0,50% BANKBPH 33,6 zł 33,50 zł 0,4 zł 0,00 zł 0% 0,07% KGHM 9,44 zł 37,45 zł 8,0 zł 0,00 zł 0%,7% Portfel (suma) 0,64% Portfel (suma) 3,7% * Stopa zwrotu x waloru, gdzie stopa zwrotu liczona jest jako relacja ceny z poniedziałkowego zamknięcia do kursu otwarcia z wtorku ubiegłego tygodnia (z uwzględnieniem nabytych praw do dywidendy) Historyczne wyniki zbudowanych portfeli Relatywna stopa zwrotu % 0% 8% Skumulowana stopa zwrotu 0% -0% 6% 4% % 0% -% -0% -30% -40% -4% -6% -50% -8% -60% Relatywna stopa STABILNY Relatywna stopa AGRESYWNY Skumulowany WIG Skumulowany STABILNY Skumulowany AGRESYWNY Portfel STABILNY składa się ze spółek, których kurs w okresie analizy podąŝał w stabilnym trendzie, zaś stopy zwrotu osiągane przez poszczególne walory były relatywnie wyŝsze od benchmark u, przy porównywalnym poziomie ryzyka inwestycji. Portfel AGRESYWNY kursy spółek wybranych do portfela charakteryzują się duŝą zmiennością, co skutkuje wzrostem ryzyka inwestycji i znacznymi wahaniami wartości portfela, ale takŝe pozwala oczekiwać wyŝszej stopy zwrotu w okresach pozytywnych zmian benchmark u. Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Wołoska 8, Warszawa, dokumentacja w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS , nr NIP , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego ,00 PLN, infolinia:
3 Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji - wtorek, 0 lutego 009 Wskaźniki Analizy Portfelowej na koniec dnia porównaj nad Wszystkie Rynek Okres stóp zwrotu dzienne Miara ryzyka S(x) 0 Wibor 3M 6,07% Ilość sesji 4 Porównany indeks WIG Miara stóp zwrotu historyczna Poziom istotności (alfa) 0,05 Koniec dniowa Analiza Portfelowa Akcji, 0 lutego = kwota Liczba okresów w badaniu n/d 4 4 n/d n/d Lp Symbol Nazwa waloru Benchmark Stopa zwr. Ryzyko Tracking Stopa zwrotu z waloru Wsk. Wsk. Wsk. Wsk. Beta RóŜnica Bet Wsk. Poziom Cena / War. Cena / Zysk historyczna S(x) error T YTD Sharpe'a Treynor'a Jensen'a Modiglianich standard wzrostów spadków ( Wz - Sp ) Sortino bezpiecz. Księgowa WIG Indeks n/a -0,6%,93% n/d,35% -0,3% -0,445 n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d 7,36 0,79 05N 05VICT 0,33% 7,97% 7,95% 4,85% 0,00% 0,0394 0,0057 0,47% 0,35% 0,554 0,5,408-0,886 0,874 0,596 x 4,59 06N 06MAGNA swig80-0,49% 6,9% 5,57% 8,76% -3,37% -0,0804-0,003-0,05% 0,%,647,78,440 0,88-0,0585 0,4856 x,38 3 AGO AGORA WIG0-0,43% 3,05%,33% 7,05% -5,68% -0,455-0,0043-0,6% 0,00%,00 0,939,00-0,06-0,083 0,4784 9,30 0,6 4 ALC ALCHEMIA swig80 0,03%,8%,99% -5,0% -,63% 0,035 0,0009 0,07% 0,30% 0,90 0,765 0,4 0,35 0,360 0,59,0,50 5 ACP ASSECOPOL WIG0-0,43%,4%,3% -6,08% -0,08% -0,836-0,007-0,7% -0,08% 0,60 0,9 0,34-0,05-0,0 0,479,50,0 6 ATS ATLANTIS -0,0% 8,3% 7,7% 9,5% 3,5% -0,0039-0,000 0,46% 0,7%,765,76,73-0,556 0,0745 0,58 x 0,00 7 BPH BANKBPH mwig40 0,6% 4,09% 3,60% 0,4% -4,83% 0,060 0,004 0,53% 0,39%,007,93 0,646,77 0,437 0,550,50 0,59 8 BIO BIOTON WIG0-0,3% 4,69% 3,99% 5,00% 5,00% -0,073-0,005 0,03% 0,4%,3,04 0,908,96-0,09 0,495 x 0,57 9 BRS BORYSZEW swig80 0,37% 3,8% 3,90% 9,7% 6,67% 0,090 0,0086 0,46% 0,46% 0,405,6,04 0, 0,3045 0,5656 x 0,6 0 BRE BRE WIG0 -,0% 4,5%,97% 8,73% -30,8% -0,94-0,0075-0,77% -0,9%,633,96,6-0,99-0,368 0,40 4,70,04 BDX BUDIMEX mwig40-0,03%,94%,8% 0,8% 9,39% -0,07-0,0008 0,% 0,4% 0,558 0,594 0,096 0,498 0,40 0,5485 5,70,34 BZW BZWBK WIG0-0,30% 3,49%,8% 8,43% -8,77% -0,0894-0,00 0,09% 0,%,445,095,856 0,39-0,069 0,496 6,70,3 3 CCC CCC mwig40-0,06%,7%,34% 0,00% 4,% -0,034-0,009 0,04% 0,% 0,400 0,45 0,9 0,4 0,56 0,5374 5,70 5,37 4 CDC CEDC WIG -0,58% 6,88% 6,9% 3,8% -7,0% -0,0873-0,0039-0,7% 0,%,55,059-0,049,08-0,0747 0,483 7,60 0,7 5 CZP CENTROZAP WIG -0,40% 6,5% 5,69% 33,33% -,64% -0,0679-0,0034-0,08% 0,5%,6 0,353,003 -,650-0,0506 0,490 x 4,36 6 CST CERSANIT WIG0-0,89% 4,66% 3,69%,36% -8,88% -0,950-0,0057-0,47% -0,0%,588 3,38 0,086 3,05-0,64 0,446,40,5 7 CEZ CEZ WIG0-0,%,34%,97% -3,36% -9,68% -0,0594-0,009 0,06% 0,6% 0,75 0,646 0,3 0,43 0,094 0,538 9,00,7 8 CMR COMARCH mwig40-0,9% 3,09% 3,09% -,49% -9,84% -0,0667-0,004-0,07% 0,5% 0,495 0,75 0,059 0,5 0,045 0,5093,0 0,86 9 CPS CYFRPLSAT mwig40 0,9%,60%,7% 3,38% 3,6% 0,695 0,030 0,33% 0,60% 0,09,09-0,09, 0,6938 0,6344 8,80 6,36 0 DUD DUDA mwig40-0,3%,54%,57% 0,8% -,67% -0,0973-0,005-0,% 0,09% 0,480-0,673 0,035-0,708 0,06 0,5049 4,0 0,5 ECH ECHO mwig40-0,8% 3,67%,9% 4,06%,86% -0,053-0,007 0,3% 0,8%,68,065 0,085 0,98 0,0366 0,509 7,40 0,58 ENA ENEA 0,60%,53%,6% 3,58% 8,55% 0,30 0,03 0,70% 0,7% 0,44-0,369 0,357-0,76,5794 0,633 39,70 0,9 3 GNT GANT mwig40-0,8% 4,5% 3,34% 3,%,8% -0,0477-0,005 0,7% 0,9%,39 3,76 0,75,44 0,04 0,5077,40 0,30 4 GTN GETIN WIG0-0,59% 3,54%,65% 5,5% -,3% -0,70-0,0048-0,6% -0,05%,44,444 0,636 0,807-0,548 0,4635 5,00 0,78 5 GTC GTC WIG0-0,60% 3,7%,99% -0,97% -8,97% -0,669-0,0054-0,30% -0,04%,53,777 0,750,07-0,58 0,4633 4,0 0,7 6 BHW HANDLOWY mwig40-0,76% 3,57%,86% -5,8% -3,83% -0,79-0,0070-0,47% -0,4%,5,44,0,43-0,059 0,4443 5,50 0,76 7 HWE HAWE swig80-0,%,99%,5% 7,00% -7,76% -0,0768-0,007 0,0% 0,3% 0,84,53 0,740 0,79 0,07 0,5065 8,80 0,60 8 HTL HTLSTREFA swig80 0,65%,8% 3,4% -,30%,88% 0,65 0,048 0,68% 0,7% 0,5 0,707 0,79-0,085 0,694 0,676 49,50 4,4 9 HTM HUTMEN WIG -0,5% 6,39% 5,67% 9,69%,93% -0,065-0,000 0,30% 0,3%,67 4,3,930,0 0,0359 0,5068 x 0,4 30 IDM IDMSA swig80-0,6% 4,% 3,65% 3,6% -0,38% -0,499-0,0058-0,33% -0,0%,094 3,55,098,454-0,453 0,4666,0 0,3 3 IEA IMMOEAST WIG,53% 7,95% 7,64% -,5% 0,08% 0,36 0,08,84% 0,89%,54 4,997,85 3,7,043 0,6373,40 0, 3 BSK INGBSK mwig40-0,74% 3,34% 3,4%,39% -7,86% -0,58-0,08-0,59% -0,6% 0,59,03-0,65,468-0,8 0,4433 6,00 0,94 33 CAR INTERCARS swig80-0,08% 3,36% 4,09% 0,58% -,43% -0,090 0,004-0,6% 0,% -0,9 0,64-0,59,43 0,0843 0,55 7,70 0,85 34 IZO IZOLACJA,65% 8,4% 8,5% 87,88% 88,37% 0,37 0,0845,7% 0,88% 0,3-0,944-0,003-0,94,7677 0,635 x,3 35 JWC JWCONSTR swig80 0,39% 5,6% 4,64% -,48% 3,09% 0,077 0,008 0,75% 0,4%,336 3,305 0,89,43 0,885 0,5496,70 0,47 36 KTY KETY mwig40-0,44%,4%,45% -,5% -,33% -0,886-0,0096-0,3% -0,09% 0,475 0,808-0, 0,930-0,040 0,4708 6,0 0,73 37 KGH KGHM WIG0 0,74% 4,53% 3,3% 9,3% 33,8% 0,588 0,0039,3% 0,58%,854,9,539 0,373 0,4043 0,587,0 0,73 38 KPX KOPEX mwig40-0,6% 4,% 3,49% -,54% -6,80% -0,0653-0,00 0,07% 0,5%,5,448,63 0,85 0,00 0,5003 9,90 0,3 39 KRS KROSNO WIG -0,65% 0,8% 0,44% 9,73% 9,09% -0,0646-0,49-0,65% 0,5% 0,058,387,0 0,76-0,0763 0,4850 x 0,0 40 LCC LCCORP mwig40-0,3% 3,74%,86% 5,36%,7% -0,066-0,009 0,% 0,5%,83,776 0,65,6 0,060 0,5033 7,00 0,8 4 LTX LENTEX swig80-0,55%,8%,58% -4,43% -4,90% -0,607-0,035-0,50% -0,% 0,4-0,84 0,85-0,469-0,97 0,447,50 0,6 4 LTS LOTOS WIG0-0,63% 4,5% 3,87% 33,79% -8,83% -0,56-0,007-0,39% -0,0% 0,93 0,50 0,598-0,087-0,63 0,4653,60 0,8 43 LPP LPP mwig40-0,05%,%,% -0,47% -6,40% -0,034-0,003 0,08% 0,% 0,555 0,775 0,483 0,9 0,645 0,5375,80 4,09 44 MCI MCI swig80-0,8% 6,77% 6,33% 6,83% -8,4% -0,0445-0,004 0,06% 0,9%,80,09 3,06 -,04-0,0066 0,4987,60 0,57 45 MDS MIDAS swig80-0,% 4,% 3,63% 6,43% -4,3% -0,0335-0,004 0,4% 0,% 0,998,98,860 0,069 0,0578 0,537 x 3,83 46 MIL MILLENNIUM mwig40 -,0% 3,9%,78% -4,95% -33,33% -0,357-0,03-0,78% -0,33% 0,97,96,40 0,7-0,368 0,4086 3,30 0,59 47 MSX MOSTALEXP mwig40-0,3%,40%,93%,79% -8,06% -0,44-0,0044-0,3% 0,00% 0,770,35 0,785 0,568-0,0446 0,4895 3,0 0,6 48 NET NETIA mwig40-0,%,94%,50% -,56% 5,4% -0,070-0,008-0,09% 0,4% 0,66 0,748 0,476 0,73 0,478 0,593 7,00 0,5 49 NBL NOBLEBANK swig80 -,36% 4,8% 4,04% 3,66% -7,90% -0,35-0,079 -,6% -0,34% 0,767 0,55 0,83-0,8-0,400 0,3988 3,0 0,76 50 OPT OPTIMUS -0,07% 6,63% 5,67% 9,77% -5,50% -0,08-0,0004 0,50% 0,5%,04,79,43 0,87 0,059 0,56 x 0,34 5 ORB ORBIS mwig40-0,69%,63%,94%,34% -3,0% -0,706-0,07-0,64% -0,4% 0,6 0,894 0,447 0,447-0,095 0,4346 8,50 0,63 5 PBG PBG WIG0-0,04%,35%,0%,04%,04% -0,0-0,0009 0,% 0,4% 0,594 0,566-0,00 0,567 0,555 0,5383,60,58 53 OIL PETROLINV mwig40 0,90% 8,7% 7,98%,3% 3,97% 0,08 0,004,49% 0,47%,68,9,570-0,659 0,304 0,553 x 0,80 54 PGN PGNIG WIG0 0,0%,98%,4% -7,4% -,50% -0,0049-0,0003 0,09% 0,7% 0,35 0,98 0,57-0,9 0,048 0,5538 8,0 0,98 55 PKN PKNORLEN WIG0-0,38% 3,38%,3% 7,78% -0,6% -0,8-0,009-0,0% 0,05%,374 0,648,770 -, -0,0536 0,4856 3,0 0,46 56 PKO PKOBP WIG0-0,48% 3,64%,07%,66% -3,94% -0,358-0,009-0,0% 0,0%,705,336,4-0,085-0,0996 0,4763 7,40,99 57 PQA POLAQUA mwig40-0,3% 3,30%,4% -,8% -7,7% -0,0-0,009-0,0% 0,08%,8,59,50 0,379-0,033 0,499 6,50 0,6 58 PXM POLIMEXMS WIG0-0,65% 3,5%,33% 5,6% -,3% -0,043-0,0056-0,33% -0,%,95,330,35 0,095-0,978 0,457 9,50,05 59 PND POLNORD WIG0-0,3% 3,66%,66% -,96% -,84% -0,0879-0,004 0,05% 0,%,354,330,538 0,79-0,097 0,4953 4,60 0,4 60 PWK PPWK swig80 0,35% 4,4% 3,67% 9,40% 9,59% 0,079 0,0030 0,64% 0,43%,06 0,90 0,90-0,08 0,3504 0,5575 5,90 0,33 6 PJP PROJPRZEM swig80-0,80%,8% 3,07% -4,96% -4,8% -0,375 0,0633-0,85% -0,44% -0,9 0,87-0,356,8-0,300 0,403 4,80 0,6 6 ZAP PULAWY mwig40-0,37% 3,5% 3,08% 9,55% -4,38% -0,4-0,007-0,4% 0,04% 0,554, 0,364 0,758-0,058 0,4857,50 0,55 63 RCH RUCH swig80-0,83% 3,4% 3,43% -8,58% -3,08% -0,469-0,074-0,7% -0,0% 0,484 0,674,358-0,684-0,985 0,4344 x 0,67 64 SKT SKOTAN swig80-0,50% 3,76% 3,36% 5,80% -0,98% -0,370-0,0058-0,7% 0,0% 0,886 0,33,008 -,677-0,08 0,4749 x 0,38 65 STX STALEXP mwig40 0,3% 3,75% 3,0% 0,98%,67% 0,095 0,0009 0,44% 0,34%,67,78,398-0,0 0,858 0,543 6,30,36 66 SNS SYNTHOS mwig40-0,5% 4,0% 3,54% 4,3% 4,55% -0,56-0,0045-0,0% 0,04%,8 0,6 0,939-0,37-0,03 0,4763 3,90 0,4 67 TFO TFONE 0,0% 5,8% 5,96% 5,63% 5,98% -0,000-0,000 0,07% 0,8% 0,67,59,7,4 0,08 0,587 x 0, 68 TPS TPSA WIG0 0,04%,38%,06% -3,9% -0,5% 0,0088 0,0003 0,% 0,30% 0,696 0,740,4-0,40 0,34 0,5500 0,00,49 69 TRK TRAKCJA swig80-0,46%,5%,77% -7,63% -3,% -0,0-0,033-0,43% -0,3% 0,43 0,87-0,4 0,995-0,335 0,4656,40,89 70 TVN TVN WIG0-0,49% 3,90%,9% -,36% -9,39% -0,89-0,0036-0,% 0,03%,409 0,398,089 -,690-0,0780 0,4770 9,0,39 7 VST VISTULA mwig40-0,3%,56%,66% -5,4% 5,09% -0,0963-0,0058-0,3% 0,09% 0,47 0,856-0,89,045 0,093 0,5050 4,60 0,66 7 ZNT ZNTKLAPY swig80-0,86% 9,5% 9,37% 68,7% -36,89% -0,099-0,000-0,63% 0,0% 0,876-0,858 -,754 0,896-0,064 0,4750 x,5 73 ZWC ZYWIEC 0,0% 3,57% 3,39% -,83% 9,95% 0,03 0,00 0,7% 0,3% 0,670 0,546 0,65-0,070 0,63 0,5403 3,30 6,80 Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Wołoska 8, Warszawa, dokumentacja w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS , nr NIP , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego ,00 PLN, infolinia:
4 Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji - wtorek, 0 lutego 009 Zestawienie TOP0 spółek Obecna cena T YTD Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji, 0 lutego 009 Portfel Stabilny w portfelu WIG 4 470,,35% -0,3% 00,0% CYFRPLSAT 5,9 zł 3,38% 3,6% 0,0% ENEA 4,50 zł 3,58% 8,55% 0,0% KGHM 37,45 zł 9,3% 33,8% 0,0% BORYSZEW,4 zł 9,7% 6,67% 0,0% PGNIG 3,5 zł -7,4% -,50% 0,0% TPSA 9,0 zł -3,9% -0,5% 0,0% PPWK 0,80 zł 9,40% 9,59% 0,0% BUDIMEX 55,90 zł 0,8% 9,39% 0,0% BANKBPH 33,50 zł 0,4% -4,83% 0,0% STALEXP,9 zł 0,98%,67% 0,0% Exp stopa zwrotu 0,7% Ryzyko portfela,74% Portfel Agresywny Obecna cena T YTD w portfelu WIG 4 470,,35% -0,3% 00,0% JWCONSTR 5,3 zł -,48% 3,09% 0,0% TFONE,5 zł 5,63% 5,98% 0,0% HUTMEN,66 zł 9,69%,93% 0,0% GANT 0,6 zł 3,%,8% 0,0% PPWK 0,80 zł 9,40% 9,59% 0,0% BANKBPH 33,50 zł 0,4% -4,83% 0,0% LCCORP 0,59 zł 5,36%,7% 0,0% 05VICT,08 zł 4,85% 0,00% 0,0% BORYSZEW,4 zł 9,7% 6,67% 0,0% MCI,60 zł 6,83% -8,4% 0,0% Exp stopa zwrotu 0,09% Ryzyko portfela,83% Mapa "Ryzyko-Zysk",0% OIL Oczekiwana stopa zwrotu 0,5% 0,0% -0,5% -,0% KGH HTL ENA BRS PWK CPS BPH ALC BDX PGN TPS CCC LPP PBG CEZ DUD VST MSX ACP TRKTY LTX ORB PJP składniki Porftela Stabilnego składniki Portfela Agresywnego ZWCSTX CAR MDS CMR ECH HWE GNT LCC KPX BZW PQA PND BIO ZAPPKN AGO PKO SKT TVN SNS GTN GTC IDM PXM LTS BSK BHW RCH CST MIL JWC TFO OPT HTM MCI CZP 06N CDC 05N ATS ZNT KRS BRE NBL -,5% 0,0%,0% 4,0% 6,0% 8,0% 0,0%,0% Ryzyko mierzone odchyleniem standardowym Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Wołoska 8, Warszawa, dokumentacja w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS , nr NIP , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego ,00 PLN, infolinia:
5 Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji - wtorek, 0 lutego 009 Definicje i metodologia Historyczna stopa zwrotu średnia dzienna logarytmiczna stopa zwrotu. Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji, 0 lutego 009 C R ln k t =, gdzie R t jest logarytmiczną stopa zwrotu z jednego okresu. Cp Stopa wolna od ryzyka średnia historyczna roczna stopa zwrotu pozbawiona ryzyka w badanym okresie. Za stopę wolną od ryzyka w niniejszym opracowaniu rozumie się stawkę WIBOR 3M. T µ = µ, gdzie µ 0,t jest stopą pozbawioną ryzyka w podokresie t (t=,,t) 0 0,t T t= Miary ryzyka Ryzyko S(x) odchylenie standardowe dziennych stóp zwrotu. σ = T T t= ( R t R) Ryzyko SV(x) semiodchylenie standardowe miara wywodząca się bezpośrednio ze zwykłego odchylenia standardowego. Uwzględnia tylko odchylenia in minus od minimalnej wymaganej stopy zwrotu (w niniejszym opracowaniu za minimalną wymaganą stopę zwrotu przyjęto wartość dla benchmark u). Θ= T t= T [ ( R t r) ] Beta standard (β ) miara zmienności stóp zwrotu waloru odniesiona do reszty rynku. Miara ryzyka związana z inwestycją w akcje danej spółki informująca z jaką siłą stopy zwrotu z akcji reagują na stopy zwrotu wybranego indeksu charakteryzującego rynek jako całość. Wartość większa od oznacza, Ŝe stopa zwrotu danego waloru wzrasta (lub spada) w przybliŝeniu o więcej, niŝ stopa zwrotu czynnika objaśniającego (benchmark u). Zjawisko pozytywne w czasie dobrej koniunktury. Wartość z przedziału (0,) oznacza, Ŝe stopa zwrotu danego waloru wzrasta (lub spada) w przybliŝeniu o mniej, niŝ stopa zwrotu czynnika objaśniającego (benchmark u). Wartość będąca liczbą ujemną oznacza, Ŝe stopa zwrotu danego waloru spada (rośnie), gdy rynek (opisany jako benchmark) rośnie (spada). Zjawisko poŝądane w czasie dekoniunktury. Beta wzrostów współczynnik beta liczony jedynie na stopach zwrotu akcji w okresach dodatnich stóp zwrotu benchmark u. Beta spadków współczynnik beta liczony jedynie na stopach zwrotu akcji w okresach ujemnych stóp zwrotu benchmark u. Tracking Error odchylenie standardowe stóp zwrotu waloru od stóp zwrotu osiąganych przez benchmark. Miara ta objaśnia jak ściśle kursy danej spółki podąŝają za rynkiem. Im mniejsza wartość tym notowania waloru w większym stopniu odtwarzają ruchy indeksu. Wysoka wartość TE wskazuje na duŝą rozbieŝność pomiędzy kursem waloru a benchmark iem. VaR (Value at Risk) wartość naraŝona na ryzyko odzwierciedla prawdopodobieństwo osiągnięcia straty z inwestycji w dany walor lub jej przekroczenia w zadanym przedziale czasowym. WyraŜona w postaci kwoty oznacza stratę, której przekroczenie w pojedynczym okresie jest równe zadanemu poziomowi tolerancji. W niniejszym opracowaniu za okres przyjęto jeden tydzień, zaś poziom istotności wynosi α=0,05. Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Wołoska 8, Warszawa, dokumentacja w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS , nr NIP , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego ,00 PLN, infolinia:
6 Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji - wtorek, 0 lutego 009 Miary efektywności inwestycji Tygodniowa Wskaźnik Analiza Sharpe a Portfelowa względna Akcji, 0 oczekiwana lutego 009 premia za ryzyko, czyli stosunek oczekiwanej premii za ryzyko (róŝnica pomiędzy średnią stopą zwrotu akcji oraz stopą zwrotu wolną od ryzyka) do ryzyka inwestycji. Ujemna wartość wskaźnika oznacza, Ŝe inwestycja w dany walor przyniosła stopę zwrotu niŝszą od stopy wolnej od ryzyka. S = R µ 0 σ Wskaźnik Treynor a róŝnica pomiędzy średnią stopą zwrotu akcji oraz stopą wolną od ryzyka podzielona przez współczynnik beta waloru. Ujemny wskaźnik oznacza, Ŝe inwestycja w dany walor przyniosła stopę zwrotu niŝszą od stopy wolnej od ryzyka. T = R µ 0 β Wskaźnik Jensen a stanowi porównanie stóp zwrotu danej akcji z inwestycją pasywną w indeks stabilizowaną walorem pozbawionym ryzyka. ( µ + β ( 0 )) J = R F 0 µ J>0 oznacza, Ŝe rozpatrywany walor znajduje się powyŝej linii rynku papierów wartościowych (wskazuje to na dobrą relację pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem), J<0 oznacza, Ŝe rozpatrywany walor znajduje się poniŝej linii rynku papierów wartościowych (wskazuje to na niekorzystną relację pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem). Wskaźnik Modiglianich róŝnica w punktach procentowych pomiędzy zrealizowaną stopą zwrotu z waloru a stopą zwrotu portfela rynkowego skorygowanego o poziom ryzyka. Rankingi tworzone według wskaźników Sharpe'a i Modiglianich są identyczne, jednak procentowe ujęcie wskaźnika Modiglianich uwaŝa się za bardziej przejrzyste w interpretacji. M = 0 µ F+ S σ F, gdzie σ to historyczne ryzyko portfela odtwarzającego indeks F. Wskaźnik Sortino modyfikacja wskaźnika Sharpe'a, w której zamiast stopy zwrotu wolnej od ryzyka uŝyto minimalnej akceptowanej przez inwestora stopy zwrotu (w niniejszym opracowaniu jest to historyczna stopa zwrotu benchmark u), zaś miarą ryzyka jest semiodchylenie standardowe. R r Sort= ΘR Poziom bezpieczeństwa (Safety Level) prawdopodobieństwo osiągnięcia stopy zwrotu z inwestycji w dany walor większej, bądź równej stopie zrealizowanej przez benchmark. Wartość SL jest równa polu powierzchni pod krzywą gęstości rozkładu prawdopodobieństwa, przy załoŝeniu iŝ rozkład ten jest rozkładem normalnym bądź zbliŝonym do normalnego. Większa wartość SL świadczy o większej szansie na uzyskanie stopy zwrotu ponad rynkową. P R t < R ) =α ( b, gdzie za R b przyjęto historyczną stopę zwrotu z benchmark u. Objaśnienia dotyczące wybranych wskaźników oraz horyzontu analizy Wykorzystanie zbyt długiego szeregu danych doprowadziłoby do niepoŝądanego zakotwiczenia wnioskowania w przeszłości. Z drugiej strony autor opracowania chciał uniknąć zbyt duŝej zmienności otrzymanych rezultatów, do czego mogłoby doprowadzić nadmierne skrócenie horyzontu analizy. Przeprowadzone badania efektywności poszczególnych wskaźników analizy portfelowej miały na celu dobór zestawu parametrów, na podstawie których zbudowany portfel zwracałby wyniki lepsze niŝ benchmark. Szczególny nacisk połoŝono na ograniczenie ryzyka inwestycji w celu ochrony wartości modelowego portfela. Stąd, na podstawie wcześniejszych analiz, dokonano wyboru przedziału czasowego, a otrzymane rezultaty skłaniają do stwierdzenia, iŝ horyzont ostatnich 4 sesji najlepiej odzwierciedla krótkoterminowe ryzyko inwestycji w dany walor. Ponadto zastosowany okres analizy pozwala na odpowiednio szybką sygnalizację zmiany trendu, w którym poruszają się notowania poszczególnych spółek. Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Wołoska 8, Warszawa, dokumentacja w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS , nr NIP , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego ,00 PLN, infolinia:
Ponad Rynek. Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 26/2008, 18 listopada 2008
Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 6/008, 8 listopada 008 Opracowanie zawiera analizę portfelową spółek wchodzących w skład indeksu WIG, notowanych na GPW przez okres dłuŝszy niŝ 4 sesje, na których średni
Bardziej szczegółowoPonad Rynek. Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 7/2009, 17 lutego 2009
Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 7/009, 7 lutego 009 Opracowanie zawiera analizę portfelową spółek wchodzących w skład indeksu WIG, notowanych na GPW przez okres dłuŝszy niŝ 4 sesje, na których średni
Bardziej szczegółowoPonad Rynek. Tygodniowa Analiza Portfelowa Akcji 10/2009, 10 marca 2009
Ponad ynek ygodniowa Analiza Portfelowa Akcji /9, marca 9 Opracowanie zawiera analizę portfelową spółek wchodzących w skład indeksu WIG, notowanych na GPW przez okres dłuższy niż 4 sesje, na których średni
Bardziej szczegółowoKomunikat Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 maja 2005 roku
Komunikat Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 maja 2005 roku Na dstawie Uchwały nr 167/03 Zarządu Giełdy z dnia 28 maja 2003 r. z późn. zm. tyczącej indeksów giełwych Giełda
Bardziej szczegółowoPolska Edycja limitowana Biuletyn informacyjny. sobota, 18 marca 2017
ASSECO POLAND ASSECOPOL (54.4900, 55.3200, 54.2600, 55.3200, +0.87000), intminw (55.1788), intmaxw (56.2424), SMTrW (55.6360) 58.5 58.0 57.5 57.0 56.5 56.0 55.5 55.0 54.5 54.0 53.5 53.0 52.5 1 ACTION ACTION
Bardziej szczegółowoGPW: Uchwała Nr 1168/2015 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych
2015-11-18 12:55 GPW: Uchwała Nr 1168/2015 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych Uchwała Nr 1168/2015 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 18 listopada 2015 r. Na podstawie 20
Bardziej szczegółowoBiuro Maklerskie Alior Bank SA infolinia Aktualizacja. Raporty AT- ciekawe spółki. Data publikacji raportu: 11 grudnia 2009 r.
Aktualizacja Raporty AT- ciekawe spółki Krzysztof Sosnowski Krzysztof.Sosnowski@alior.pl Cersanit 15,74 zł 15,50 zł -1,52% 14,35 zł Data publikacji raportu: 11 grudnia 2009 r. Cersanit - Krasnystaw (15.7300,
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Polimex-Mostostal 2,40 6,6% 9,6% 2,8% -0,8% -8, -2,4% BZ WBK 90,00 4,7% 9,4% 5,9% -8, -2,% -9,6% BRE Bank 37,00 4,6,9% 6,2%
Bardziej szczegółowoBiuro Maklerskie Alior Bank SA infolinia Aktualizacja. Raporty AT- ciekawe spółki. Data publikacji raportu: 18 listopada 2009 r.
Aktualizacja Raporty AT- ciekawe spółki Krzysztof Sosnowski Krzysztof.Sosnowski@alior.pl Cersanit 15,74 zł 15,00 zł -4,70% 14,35 zł Data publikacji raportu: 11 grudnia 2009 r. Cersanit - Krasnystaw (15.4000,
Bardziej szczegółowoSFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne
SFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne ALIOR ALIOR (66.8000, 67.4900, 66., 66., -0.18000), max02 (70.6862), max03 (70.7288), sfora psufff (70.9454, 71.5664, 72.0589, 72.4307, 72.6513, 72.6766, 72.5410, 72.3745)
Bardziej szczegółowoSFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne
SFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne ALIOR ALIOR (75.8500, 76.2000, 75.7500, 76.2000, +0.64999), max02 (81.3372), max03 (80.5454), sfora psufff (80.8925, 81.7023, 82.3327, 82.7077, 82.9222, 83.0961, 83.2123,
Bardziej szczegółowoBiuro Maklerskie Alior Bank SA infolinia Aktualizacja. Raporty AT- ciekawe spółki. Data publikacji raportu: 26 października 2009 r.
Aktualizacja Raporty AT- ciekawe spółki Krzysztof Sosnowski Krzysztof.Sosnowski@alior.pl IDM 2,80 zł 2,69 zł -3,93% 2,59 zł publikacji raportu: 26 października 2009 r. IDM SA (2.74000, 2.74000, 2.66000,
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Agora 3,40 4,33% -4, 3,3% 2,3% 4,6% 3,2% CEZ A.S. 4,40 3,86% 5,8% 7,3% 0,% 33,4% 5,% Polimex-Mostostal 2,48 2,5% 9,8% 8,9% 4,
Bardziej szczegółowodr hab. Renata Karkowska 1
dr hab. Renata Karkowska 1 Miary zmienności: obrazują zmiany cen, stóp zwrotu instrumentów finansowych, opierają się na rozproszeniu ich rozkładu, tym samym uśredniają ryzyko: wariancja stopy zwrotu, odchylenie
Bardziej szczegółowo* Szczegóły zlecenia kupna Bogdanka MCI < 120,1 < 4,6 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW. średnia: 2,85%
POTENCJALNE BYKI NA TEN TYDZIEŃ Nazwa spółki Warunki kupna STOP * Szczegóły zlecenia kupna Bogdanka MCI wybicie 125,5 wybicie 5 < 120,1 < 4,6 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Nazwa spółki Data wydania Cena
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Bioton 0,24,7% 9, 2,7% 3,5% -2,6% 35,4% Globe Trade Centre 3,22 3,24% 3,4% 8,4% -2, 0,5% -,7% Polnord 23,49 2,74%,5% -0,8% -2,2%
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Grupa Lotos 8,60 7,47% 7,% 5,2% -3,8% -44,4% -5,7% TVN 0,30 8,74% -7,7% -7,9% -9,3% -0,% -0,3% KGHM Polska Miedź 3,50 7,9%,2%
Bardziej szczegółowoSFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne
piątek, 5 stycznia SFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne piątek, 5 stycznia ALIOR ALIOR (78.3000, 78.6000, 78.0000, 78.3500, +0.2), max02 (73.8900), max03 (76.5812), sfora psufff (76.1299, 75.7169, 75.1950,
Bardziej szczegółowoBiuro Maklerskie Alior Bank SA infolinia Data publikacji raportu: 25 sierpnia 2009 r.
Aktualizacja Analiza techniczna - ciekawe spółki Azoty Tarnów 17,47 zł 18,34 zł 4,98% 17,16 zł Data publikacji raportu: 25 sierpnia 2009 r. ATT (18.4600, 18.7500, 18.3200, 18.3400, +0.04000) 19,40 19.5
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 5,121,919.87 8,436,787.24 1. Lokaty 5,014,576.88 8,436,787.24 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 107,342.99 0.00 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoPOTENCJALNE BYKI NA TEN TYDZIEŃ. * Szczegóły zlecenia kupna Kernel < 64,7 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW. Cormay ,20 14,34 28,04%
POTENCJALNE BYKI NA TEN TYDZIEŃ Nazwa spółki Warunki kupna STOP * Szczegóły zlecenia kupna Kernel wybicie 70 < 64,7 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Nazwa spółki Data wydania Cena kupna Cena obecna Zmiana
Bardziej szczegółowoBudowa portfela inwestycyjnego za pomocą siły relatywnej i elementy pairs trading
Budowa portfela inwestycyjnego za pomocą siły relatywnej i elementy pairs trading Krzysztof Borowski KBC Securities Krzysztof Borowski - Analiza techniczna 1 AT / AF Metody analizy na giełdzie: Analiza
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 189,930,409.61 205,411,925.96 1. Lokaty 188,436,021.10 205,402,396.27 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 1,494,388.51 9,529.69 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 0.00 3,467,663.36 1. Lokaty 0.00 3,467,663.36 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności
Bardziej szczegółowo* Szczegóły zlecenia kupna Hawe < 3,64 #DIV/0! średnia:
POTENCJALNE BYKI NA TEN TYDZIEŃ Nazwa spółki Warunki kupna STOP * Szczegóły zlecenia kupna Hawe wybicie 3,95 < 3,64 Nazwa spółki Data wydania ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Cena kupna Cena obecna Zmiana
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Wtorek, 7 luty 2009 Ostatnia sesja Cersanit 9,55 0,9% 7,4% 4,6% -2,% -7,% -7,2% KGHM Polska Miedź 34,50 6,29% 7,% -,% 2,7% 54,8% 46,6% PBG
Bardziej szczegółowoGreckie współczynniki kalkulowane są po zamknięciu sesji na podstawie następujących danych:
Metodologia wyznaczania greckich współczynników. (1) Dane wejściowe. Greckie współczynniki kalkulowane są po zamknięciu sesji na podstawie następujących danych: S wartość zamknięcia indeksu WIG20 (pkt),
Bardziej szczegółowoSFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne
SFORA POLSKA Wykresy 4-godzinne ALIOR ALIOR (6.0100, 6.400, 62.9500, 6.000, +0.29000), max02 (72.284), max0 (70.9859), sfora psufff (72.1875, 72.6157, 72.9259, 7.0777, 7.0228, 72.8069, 72.5786, 72.4289)
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja KGHM Polska Miedź 29,0 4,34% 4,3% 7,8% 0,9% 22, 22,5% PBG 96,50 4,7% 3,% 5,9% 9,8% 2,5% 8,6% Grupa Lotos 7,25 3,9% -4,2% -6,%
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 19,440,030.52 18,070,485.49 1. Lokaty 19,439,017.46 17,678,916.67 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 1,013.06 391,568.82 3.1. Z tytułu zbycia składników
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 17,223,582.76 14,170,051.37 1. Lokaty 17,223,582.76 14,003,273.33 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 0.00 166,778.04 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1,709,741.10 3,906,363.94 1. Lokaty 1,709,659.31 3,888,487.96 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 81.79 17,875.98
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 4,256,848.43 4,131,130.63 1. Lokaty 4,256,628.67 4,112,217.68 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 219.76 18,912.95 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela
Bardziej szczegółowoROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO SPORZĄDZONE NA DZIEŃ r.
ROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2007 r. Nazwa zakładu ubezpieczeń: AXA ŻYCIE TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ S.A. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego:
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 6,442,952.78 8,264,059.14 1. Lokaty 6,442,448.84 8,226,402.55 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 503.94 37,656.59
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 4,972.53 193,559.66 1. Lokaty 4,972.27 192,673.45 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 0.26 886.21 3.1. Z tytułu
Bardziej szczegółowoRelatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont
Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja PKN Orlen 20,75 7,22% 7,% 4,3%,8% 2,7% 3, Polimex-Mostostal 2,35 6,58% 5,4% 0,8% 0,8% -7,8% -,6% Bioton 0,22 4,53% 5,7% 3,7%
Bardziej szczegółowoSpecjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Telekomunikacji Polskiej Bilans na dzień (tysiące złotych)
Aktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne Bilans na dzień 30.06.2004 30.06.2004 31.12.2003 30.06.2003 258 573 203 337 149 749 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 455 269 15 Należności
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 137,845,137.51 56,357,263.34 1. Lokaty 137,840,975.91 56,313,103.51 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 4,161.60 44,159.83 3.1. Z tytułu zbycia składników
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 912,274.31 1,716,871.56 1. Lokaty 912,219.72 1,715,828.73 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 54.59 1,042.83
Bardziej szczegółowoSTRATEGIE INWESTOWANIA NA RYNKU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. Wykład 8
STRATEGIE INWESTOWANIA NA RYNKU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Wykład 8 2 Ocena skuteczności systemu Liczba transakcji (o efektywności systemu można wnioskować, gdy dał on minimum 30 sygnałów) Procentowy udział
Bardziej szczegółowoRaport kwartalny FIZ-Q-E
skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny za 1 kwartał 2010 obejmujący okres od 2010-01-01 Podstawa prawna: FIZ-Rozp.Obow.Em 05.209.1744 86 ust. 1 pkt 1 Podstawa prawna: Data przekazania:
Bardziej szczegółowo( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 9 848 795 10 640 584 1. Lokaty 9 532 814 10 625 124 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 315 981 15 283 3.1. Z tytułu zbycia
Bardziej szczegółowoβ i oznaczmy współczynnik Beta i-tego waloru, natomiast przez β w - Betę całego portfela. Wykaż, że prawdziwa jest następująca równość
Zestaw 7 1. (Egzamin na doradcę inwestycyjnego, I etap, 2013) Współczynnik beta akcji spółki ETA wynosi 1, 3, a stopa zwrotu z portfela rynkowego 9%. Jeżeli oczekiwna stopa zwrotu z akcji spółki ETA wynosi
Bardziej szczegółowoRaport kwartalny FIZ-Q-E
skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny za 2 kwartał 2010 obejmujący okres od 2010-04-01 Podstawa prawna: FIZ-Rozp.Obow.Em 05.209.1744 86 ust. 1 pkt 1 Podstawa prawna: Data przekazania:
Bardziej szczegółowoGIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. WPROWADZENIE INDEKSU WIG30 SIERPIEŃ 2013 Zmiany na warszawskiej giełdzie Nowe indeksy na GPW Zmiany na GPW Nowy mnożnik w kontraktach terminowych na WIG20
Bardziej szczegółowoInwestycje finansowe. Wycena obligacji. Stopa zwrotu z akcji. Ryzyko.
Inwestycje finansowe Wycena obligacji. Stopa zwrotu z akcji. yzyko. Inwestycje finansowe Instrumenty rynku pieniężnego (np. bony skarbowe). Instrumenty rynku walutowego. Obligacje. Akcje. Instrumenty pochodne.
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 348 821 540 447 641 740 1. Lokaty 346 937 427 447 639 740 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 1 882 795 2 000 3.1. Z tytułu
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2005
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2005 Fundusz IKE Stabilnego Wzrostu I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący (w 31/12/2004 31/12/2005 I. Aktywa
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 17 796 934 16 278 378 1. Lokaty 17 757 855 16 278 378 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 38 825 0 3.1. Z tytułu zbycia
Bardziej szczegółowoGIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. WPROWADZENIE INDEKSU WIG30 SIERPIEŃ 2013 Zmiany na warszawskiej giełdzie Nowe indeksy na GPW Zmiany na GPW Nowy mnożnik w kontraktach terminowych na WIG20
Bardziej szczegółowoKomunikat nr 16/DM/DRPiKO/2015
Komunikat nr 16/DM/DRPiKO/2015 z dnia 18-05-2015 r. w sprawie określenia zasad obsługi zleceń zaawansowanych w Domu Maklerskim Pekao W związku z 34a ust. 3 Regulaminu świadczenia usług maklerskich przez
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 10 640 584 11 065 103 1. Lokaty 10 625 124 11 065 103 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 15 283 0 3.1. Z tytułu zbycia
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 1 088 469 221 934 988 485 1. Lokaty 1 086 272 699 934 988 418 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 2 190 027 67 3.1. Z tytułu
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 41,479,767.55 48,580,473.16 1. Lokaty 41,479,542.54 48,580,473.16 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 225.01 0.00 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2004
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/24 Fundusz IKE Stabilnego Wzrostu I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący 31/12/23*) 31/12/24 I. Aktywa
Bardziej szczegółowoMetodologia wyznaczania greckich współczynników dla opcji na WIG20
Metodologia wyznaczania greckich współczynników dla opcji na WIG20 (1) Dane wejściowe. Greckie współczynniki kalkulowane są po zamknięciu sesji na podstawie następujących danych: S wartość indeksu WIG20
Bardziej szczegółowoZmianyAktywNettoFund Liczba i WartJR 9,086, ,086, ,654, ,654,
wartość netto na 31.12.2002 wartość netto na 31.12.2003 wartość netto na 31.12.2003 wartość netto na 31.12.2004 wartość netto na 31.12.2003 wartość netto na 31.12.2004 ZmianyAktywNettoFund Liczba i WartJR
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2006
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2006 Fundusz IKE Stabilnego Wzrostu I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni 31/12/2005 Okres bieżący 31/12/2006 I. Aktywa
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 2 220 736 2 523 467 1. Lokaty 2 212 206 2 523 467 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 8 483 0 3.1. Z tytułu zbycia składników
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 3 260 374 3 673 391 1. Lokaty 3 250 770 3 673 391 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 9 530 0 3.1. Z tytułu zbycia składniów
Bardziej szczegółowoPioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans na dzień (tysiące złotych) Aktywa (razem)
Bilans na dzień 30.06.2004 ` Aktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne 30.06.2004 31.12.2003 30.06.2003 377 706 184 826 35 127 Środki na bieżących rachunkach bankowych 3 733 1 036
Bardziej szczegółowoIn mask, replace this form by your picture and put it backside
In mask, replace this form by your picture and put it backside BIURO MAKLERSKIE WARSZAWA WYNIKI PORTFELI MODELOWYCH W USŁUDZE DORADZTWA INWESTYCYJNEGO i portfeli modelowych w usłudze Doradztwa Inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 31,013,454.50 41,851,628.52 1. Lokaty 31,013,454.50 41,851,384.96 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 243.56 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2004
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/24 Fundusz IKE Dynamiczny I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący 31/12/23 *) 31/12/24 I. Aktywa 1
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 32,382,959.42 41,479,767.55 1. Lokaty 32,382,959.42 41,479,542.54 2. Środki pieniężne 0.00 0.00 3. Należności, w tym 0.00 225.01 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela
Bardziej szczegółowoPioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Agresywnego Inwestowania Bilans na dzień (tysiące złotych) Zbyte jednostki uczestnictwa
Aktywa Lokaty Środki pieniężne Należności Pioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Agresywnego Inwestowania Bilans na dzień 31.12.2001 Inwestycje w papiery wartościowe Środki na bieżących rachunkach bankowych
Bardziej szczegółowoSprawozdanie okresowe Funduszu ZrównowaŜonego za rok I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU (w zł.)
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU (w zł.) Okres poprzedni Okres bieŝący I. Aktywa 41 860 161,98 45 601 808,88 1. Lokaty 41 860 161,98 45 599 565,40 2. Środki pienięŝne - 2 243,48 3. NaleŜności, w tym 3.1 Z tytułu
Bardziej szczegółowoZadanie 1. Zadanie 2. Zadanie 3
Zadanie 1 Inwestor rozważa nabycie obligacji wieczystej (konsoli), od której będzie otrzymywał na koniec każdego półrocza kupon w wysokości 80 zł. Wymagana przez inwestora stopa zwrotu w terminie do wykupu
Bardziej szczegółowoPortfel obligacyjny plus
POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil ryzyka Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,
Bardziej szczegółowoKontrakty terminowe. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A.
Kontrakty terminowe Slide 1 Podstawowe zagadnienia podstawowe informacje o kontraktach zasady notowania, depozyty zabezpieczające, przykłady wykorzystania kontraktów, ryzyko związane z inwestycjami w kontrakty,
Bardziej szczegółowoPortfel oszczędnościowy
POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2004
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2004 Fundusz Dynamiczny I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący (w zł) 31/12/2003 31/12/2004 I. Aktywa
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2005
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2005 Fundusz IKE Dynamiczny I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni Okres bieżący (w 31/12/2004 31/12/2005 I. Aktywa 1 088
Bardziej szczegółowodr hab. Renata Karkowska 1
dr hab. Renata Karkowska 1 Czym jest ryzyko? Rodzaje ryzyka? Co oznacza zarządzanie? Dlaczego zarządzamy ryzykiem? 2 Przedmiot ryzyka Otoczenie bliższe/dalsze (czynniki ryzyka egzogeniczne vs endogeniczne)
Bardziej szczegółowoGenerali Otwarty Fundusz Emerytalny
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny Roczny raport o strukturze aktywów na dzień 31 grudnia 2008 r. Lp Składnik aktywów Emitent wartość na dzień wyceny (PLN) 1. Obligacje, bony i inne papiery emitowane
Bardziej szczegółowoWIG Control. zarabiaj na zmienności Indeksu WIG20 ze 100% gwarancją kapitału na koniec okresu ubezpieczenia
WIG Control zarabiaj na zmienności Indeksu WIG20 ze 100% gwarancją kapitału na koniec okresu ubezpieczenia Charakterystyka ubezpieczenia WIG Control Charakterystyka produktu ubezpieczeniowego WIG Control
Bardziej szczegółowoPrace magisterskie 1. Założenia pracy 2. Budowa portfela
1. Założenia pracy 1 Założeniem niniejszej pracy jest stworzenie portfela inwestycyjnego przy pomocy modelu W.Sharpe a spełniającego następujące warunki: - wybór akcji 8 spółek + 2 papiery dłużne, - inwestycja
Bardziej szczegółowoRekomendacja fundamentalna CIECH Chemia Sprzedaj Niedoważaj 45, GRUPAAZOTY Chemia Sprzedaj Niedoważaj 50,00
Jesteś tu: Bossa.pl Rekomendacje DM BOŚ Rekomendacje oraz Wycena publikowane są dla użytkowników niezalogowanych nie wcześniej niż po 7 dniach kalendarzowych od daty wydania/aktualizacji Rekomendacji.
Bardziej szczegółowoWyniki portfeli modelowych w usłudze doradztwa inwestycyjnego. BIURO MAKLERSKIE Marzec 2019 r.
Wyniki portfeli modelowych w usłudze doradztwa inwestycyjnego BIURO MAKLERSKIE Marzec 2019 r. Wyniki portfeli modelowych w usłudze Doradztwa Inwestycyjnego na dzień 31 marca 2019 r. Wyniki p o r tfeli
Bardziej szczegółowoWskaźniki efektywności Sharpe a, Treynora, Jensena, Information Ratio, Sortino
Ćwiczenia 5 Pojęcie benchmarku, tracking error Wskaźniki efektywności Sharpe a, Treynora, Jensena, Information Ratio, Sortino Renata Karkowska, Wydział Zarządzania UW 1 Współczynnik Sharpe a Renata Karkowska,
Bardziej szczegółowoPioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Sektora Usług Bilans na dzień (tysiące złotych) Rozliczenia międzyokresowe 0 87
Aktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne Należności Bilans na dzień 31.12.2001 Środki na bieżących rachunkach bankowych Lokaty pieniężne krótkoterminowe 31.12.2001 31.12.2000 23
Bardziej szczegółowo( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 51 830 132 17 796 934 1. Lokaty 51 830 132 17 757 855 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 0 38 825 3.1. Z tytułu zbycia
Bardziej szczegółowoSprawozdanie okresowe Funduszu Zrównoważonego za rok 2006
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 34 706 865,22 41 860 161,98 1. Lokaty 34 706 865,20 41 860 161,98 2. Środki pieniężne 0,02-3. Należności, w tym 3.1 Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoRaport kwartalny FIZ-Q-E
skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny za 4 kwartał 2010 obejmujący okres od 2010-10-01 Podstawa prawna: FIZ-Rozp.Obow.Em 05.209.1744 86 ust. 1 pkt 1 Podstawa prawna: Data przekazania:
Bardziej szczegółowoTYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH
ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem
Bardziej szczegółowoPorównanie metod szacowania Value at Risk
Porównanie metod szacowania Value at Risk Metoda wariancji i kowariancji i metoda symulacji historycznej Dominika Zarychta Nr indeksu: 161385 Spis treści 1. Wstęp....3 2. Co to jest Value at Risk?...3
Bardziej szczegółowoIndeksy giełdowe. Bohdan Wyżnikiewicz. Sopot, 12 marca 2015 r.
Indeksy giełdowe Bohdan Wyżnikiewicz Sopot, 12 marca 2015 r. Plan wykładu Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych Historia i charakterystyka indeksów GPW Metodologia indeksów GPW od 19-03-2007 i formuły
Bardziej szczegółowoPioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans na dzień (tysiące złotych)
Aktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne 31-12-2002 31.12.2001 551 382 580 766 Środki na bieżących rachunkach bankowych 196 249 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 16 610 23 380 Należności
Bardziej szczegółowoSpecjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Telekomunikacji Polskiej Bilans na dzień (tysiące złotych)
Aktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne Bilans na dzień 30.06.2003 30.06.2003 31.12.2002 30.06.2002 149 749 92 821 42 756 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 15 5 141 2 888 Należności
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 2,377,149.24 5,542,237.90 1. Lokaty 2,377,149.24 5,498,417.01 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 43,820.89 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 207,030.68 621,072.48 1. Lokaty 207,030.68 616,184.13 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 4,888.35 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 0.00
Bardziej szczegółowoZarządzanie portfelem inwestycyjnym
Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Dr hab. Renata Karkowska Wykład 3, 4 Renata Karkowska, Wydział Zarządzania 1 Wykład 3 - cel 3. Konstrukcja i zarządzanie portfelem inwestycyjnym 1. Cele i ograniczenia
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 0.00 83,386.95 1. Lokaty 0.00 81,636.07 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 1,750.88 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 0.00 1,682.66 3.2.
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2006
Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego kapitałowego sporządzone na dzień 31/12/2006 Fundusz Gwarantowany Plus I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU Okres poprzedni 31/12/2005 Okres bieżący 31/12/2006 I. Aktywa 40 957
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 117,340,003.53 200,890,980.32 1. Lokaty 117,340,003.53 196,673,306.86 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 4,217,673.46 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 194,699.81 876,673.82 1. Lokaty 194,699.81 858,266.85 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 0.00 18,406.97 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoRoczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1,662,723.44 2,946,464.23 1. Lokaty 1,653,391.66 2,946,464.23 2. Środki pieniężne 3,654.62 0.00 3. Należności, w tym 5,677.16 0.00 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela
Bardziej szczegółowoSpółki Prowzrostowe: WIG20 DTFM niedziela, 7 października 2012
Spółki Prowzrostowe: WIG20 DTFM niedziela, 7 października 2012 WIG20 WIG20, Interwał 4H W kończącym się tygodniu indeks doszedł do strefy 78,6% poziomu Fibo. Odejście, chociaż wydłużyło spadek, nie zeszło
Bardziej szczegółowoOPCJE. Slide 1. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A.
OPCJE Slide 1 Informacje ogólne definicje opcji: kupna (call)/sprzedaŝy (put) terminologia typy opcji krzywe zysk/strata Slide 2 Czym jest opcja KUPNA (CALL)? Opcja KUPNA (CALL) jest PRAWEM - nie zobowiązaniem
Bardziej szczegółowo