Pismo Prezesa Zarządu

Transkrypt

1 Pismo Prezesa Zarządu W roku 2008, zysk z działalności operacyjnej Grupy Żywiec S.A. wyniósł 512 mln złotych, w porównaniu z 452 mln złotych w roku poprzednim. osiągnęła zysk netto wynoszący 381 mln złotych (w roku 2007: 397 mln złotych). Przychody netto ze sprzedaży zwiększyły się o 12,3%, osiągając wartość mln złotych. Wolumen sprzedaży Grupy Żywiec S.A. wyniósł 12,3 mln hektolitrów, w porównaniu z 11,8 mln hektolitrów w roku zanotowała 3,5% wzrost krajowego wolumenu sprzedaży piwa, co pozwoliło Spółce na zwiększenie jej udziału w rynku. Wzrost przychodów ze sprzedaży i zyskowności wynikał głównie ze wzrostu wolumenu sprzedaży, jak i wzrostu cen. Wysoki wzrost zmiennych kosztów produkcji wpłynął negatywnie na wynik Spółki. W roku 2008 wdrożyliśmy szereg przedsięwzięć restrukturyzacyjnych, m.in. utworzenie centrum usług księgowych, reorganizację sił sprzedaży oraz połączenie niektórych spółek dystrybucyjnych. Inwestycje w obszarze produkcyjnym w naszych głównych zakładach, mające na celu zwiększenie wydajności i zdolności produkcyjnych, przebiegały zgodnie z planem. Perspektywy Kryzys na rynkach finansowych, który rozpoczął się w trzecim kwartale 2008 roku w Stanach Zjednoczonych Ameryki wpłynął na większość gospodarek. Zakres, w jakim może wpłynąć na różne gospodarki do końca nie jest znany, w tym także jego całkowity wpływ na Polską gospodarkę. Jednakże, jeżeli bieżący spadek wartości polskiego złotego utrzyma się, będzie on miał negatywny wpływ na nasze wyniki operacyjne. Dodatkowo, z dniem 1 marca 2009 zwiększeniu ulegnie stawka podatku akcyzowego od piwa sprzedanego, co według naszej opinii będzie miało negatywny wpływ na rynek piwa oraz może spowodować spadek jego wartości. w dalszym ciągu koncentruje się na budowaniu marek, poprawie dystrybucji i obsługi klienta oraz satysfakcji konsumenta. jest podmiotem stabilnym finansowo, jakkolwiek w związku z bieżącym rozwojem sytuacji na rynkach finansowych, który ma wpływ na sytuację ekonomiczną Polski, zdecydowaliśmy nie ujawniać prognoz dotyczących wyniku. 1 z 12

2 Sprawozdanie Zarządu z działalności Emitenta w 2008 roku Skrót informacji ekonomiczno-finansowych Zysk netto (w tys. zł) Zysk netto na 1 akcję (średnia ważona) (w zł) ,5 37,0 Amortyzacja (w tys. zł) Nadwyżka finansowa netto (w tys. zł) Nadwyżka finansowa netto na jedną akcję (średnia ważona) (w zł) 52,9 54,3 Kapitał własny (w tys. zł) Sprzedaż piwa (w tys. hl) w tym: - sprzedaż krajowa sprzedaż na eksport Średnie zatrudnienie w FTE Akcje (średnia ważona) Liczba akcji * według nowej definicji z nadgodzinami 1 426* z 12

3 Sytuacja ogólna Sytuacja na rynku piwa Wolumen sprzedaży piwa na rynku krajowym osiągnął tys. hl, co oznacza w porównaniu z tys. hl. w 2007 roku wzrost o 1,7 %. Polski rynek piwa Rok Sprzedaż piwa w Polsce (w tys. hl) Wzrost sprzedaży piwa (w % w porównaniu z poprzednim rokiem) Spożycie piwa (w litrach na osobę) 1994* % * % * % * % * ,3 % * ,9 % * ,1 % * ,3 % ** ,4 % ** ,4 % ** ,4 % ** ,4 % ** ,7 % ** ,3 % ** ,7 % 93 Wolumen sprzedaży (w tys. hl) Żywiec S.A w tym eksport Grupa Kapitałowa Żywiec S.A w tym eksport * według Piwochmielu ** według Związku Pracodawców Przemysłu Piwowarskiego (Z.P.P.P.) 3 z 12

4 Rozwój rynku Grupy Żywiec S.A. Krajowy wolumen sprzedaży Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. za 2008 rok wzrósł o 3,5% w porównaniu do roku 2007, podczas gdy cały rynek piwa wzrósł o 1,7%. Spółka zwiększyła swój udział w rynku do 33,8%. Zaopatrzenie Nabywamy surowce i opakowania zarówno u polskich, jak i zagranicznych dostawców. Strategia zakupów uwzględnia dostępność produktów, ich jakość, cenę oraz konieczność rozłożenia ryzyka. Wartość zakupów u jednego dostawcy nie przekroczyła granicy 10% wszystkich przychodów. Badania i rozwój Wsparcia w zakresie prac badawczo-rozwojowych udziela Grupie Żywiec S.A. holenderski koncern Heineken. Heineken współpracuje z Grupą Żywiec S.A. w zakresie opracowania nowych produktów i opakowań oraz w procesie wdrażania nowych technologii i systemów. Mając na uwadze przede wszystkim redukcję kosztów i ochronę środowiska naturalnego, nieustannie pracujemy nad ulepszaniem naszych produktów i opakowań. Prowadzimy także prace nad optymalizacją procesów produkcyjnych. Jakość Jakość jest siłą napędową Spółki. Chcemy być najlepszym producentem piw najwyższej jakości w Polsce. Jednocześnie pracujemy nad odpowiednią jakością całego systemu logistycznego w odniesieniu do naszych dostawców, browarów, centrali oraz kanałów dystrybucji. Poprzez wprowadzenie strategii TPM (Total Productive Management) we wszystkich browarach Grupy Żywiec S.A. nastąpiła optymalizacja procesów produkcyjnych oraz procesów zarządzania opakowaniami. Strategia TPM pozwala na ciągłe podnoszenie kwalifikacji wszystkim pracownikom. Ochrona środowiska Poprzez efektywne wykorzystanie surowców i materiałów pomocniczych dąży do jak najmniejszej ingerencji w środowisko naturalne. Koncentrujemy się na całościowym przebiegu procesu produkcji i sprzedaży piwa, począwszy od materiałów wykorzystywanych w produkcji, a skończywszy na sprzedaży wyrobów gotowych. Szczegółowo kontrolujemy zużycie wody w naszych browarach, aby dostosować się do dobrych praktyk. Dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić odpowiednią ilość wysokiej jakości wody do procesów produkcji. Dysponujemy najnowocześniejszymi urządzeniami do uzdatniania wody, co umożliwia produkcję najwyższej jakości piwa. Poprzez wykorzystanie najnowszych technologii i dobrych praktyk nieustannie dążymy również do zmniejszenia zużycia nieodnawialnych zasobów energii. Poziom zużycia wody, energii elektrycznej, gazu oraz energii cieplnej odpowiada planowanemu. Alkohol i społeczeństwo, jako jeden z czołowych producentów piwa w Polsce, w szczególny sposób czuje się zobowiązana do działań promujących odpowiedzialne wzorce konsumpcji. U podstaw wszystkich podejmowanych działań leży przekonanie, że odpowiedzialne i rozsądne spożywanie piwa przez osoby pełnoletnie nie pozostaje w sprzeczności ze zdrowym stylem życia. Mając na uwadze potencjalne negatywne skutki, jakie może nieść z sobą nieodpowiedzialna konsumpcja alkoholu, organizuje i wspiera przedsięwzięcia zmierzające do promowania kulturalnego spożywania piwa poprzez udzielanie porad i informacji. szczególną wagę przykłada do takich zagadnień, jak przeciwdziałanie sprzedaży alkoholu osobom niepełnoletnim oraz edukowanie kierowców. była jedną z organizacji, które w ostatnich latach zainicjowały kampanię społeczną Alkohol nieletnim dostęp wzbroniony, a której kolejna edycja odbyła się w 2008 roku, oraz kampanię Prowadzący niepijący rozpoczętą w roku Podejście pracowników do alkoholu ma kluczowe znaczenie dla firmy będącej producentem piwa. W Grupie Żywiec S.A. panuje przekonanie, że ze względu na specyfikę miejsca pracy wszyscy pracownicy powinni być ambasadorami odpowiedzialnej konsumpcji. W tym zakresie adoptuje wewnętrzne przepisy 4 z 12

5 i uregulowania koncernu Heineken. Aby przybliżyć pracownikom zagadnienia odpowiedzialnej konsumpcji, w 2006 roku rozpoczęto przygotowania do wdrożenia uaktualnionej polityki alkoholowej i programu cool@work. W opinii Grupy Żywiec S.A., zakazy są mało skuteczne. Brak swobodnego prowadzenia działań reklamowych i promocyjnych oraz ograniczenia w dystrybucji nie rozwiązują problemu nadużywania napojów alkoholowych. Za dużo bardziej efektywne uważamy regulacje branżowe oraz budowanie postawy odpowiedzialności producentów. aktywnie włącza się w propagowanie odpowiedzialnych wzorców marketingowej komunikacji branżowej. Jest sygnatariuszem Kodeksu Reklamowego Browarów Polskich, określającego standardy reklamy branży piwnej w Polsce. Spółka przyjęła również własny Wewnętrzny Kodeks Komunikacji Marketingowej, bazujący na wytycznych koncernu Heineken. W 2008 roku została członkiem Związku Stowarzyszeń Rada Reklamy, która jest organizacją odpowiadającą za samoregulację w dziedzinie reklamy w Polsce. Działa na rzecz podnoszenia standardów komunikacji marketingowej poprzez promowanie dobrych wzorców oraz piętnowanie nieetycznych i nieuczciwych przekazów reklamowych. Grupa Żywiec S.A opiera swoją działalność na trzech podstawowych wartościach: szacunku dla ludzi i środowiska, w którym działa, pasji, przywiązując najwyższą wagę do jakości wszystkiego, co produkuje i przyjemności, którą wnosi do życia poprzez swoje produkty i wspieraną przez nie działalność. W swoich działaniach wyznaje zasadę kompleksowego podejścia do zarządzania, które cele handlowe stawia na równi z takimi kwestiami jak przejrzystość informacji finansowej, działania na rzecz ochrony środowiska i przestrzeganie standardów etycznych we wszystkich obszarach funkcjonowania firmy. Kodeks etyczny Zasady etyki biznesowej Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. został wyróżniony w raporcie Odpowiedzialny biznes w Polsce 2005 jako jedna z najciekawszych inicjatyw z zakresu odpowiedzialnego biznesu w Polsce. Od 2007 roku jest aktywnym członkiem Forum Odpowiedzialnego Biznesu, pierwszej i jedynej organizacji pozarządowej w Polsce, która zajmuje się koncepcją społecznej odpowiedzialności w kompleksowy sposób. W 2008 roku aktywnie włączyła się w kolejną inicjatywę branży piwowarskiej wprowadzając na opakowania swoich piw symbol Nigdy nie jeżdżę po alkoholu. Ma on przypominać konsumentom o wyznawanej przez Spółkę zasadzie braku tolerancji dla prowadzenia pojazdu po spożyciu alkoholu. wychodzi z założenia, że wszelkie działania o charakterze edukacyjnym mają charakter długofalowy i wymagają współpracy wielu środowisk, stąd też na Open`er Festival 2008 przeprowadziła kolejny raz akcję społeczną Ciesz się Heinekenem bądź odpowiedzialny (Enjoy Heineken Responsibly). Jej celem było uświadomienie osobom przyjeżdżającym na festiwal samochodem konieczności nie wsiadania za kierownicę po spożyciu alkoholu a także poinformowanie ich o możliwości pozostawienia samochodu na specjalnie przygotowanym parkingu i skorzystania z bezpiecznych, alternatywnych środków transportu. W działaniach związanych z akcją Ciesz się Heinekenem-bądź odpowiedzialny istotne miejsce zajmował również problemem spożywania alkoholu przez osoby niepełnoletnie. Sprzedaż piwa została ograniczona tylko i wyłącznie do specjalnie wydzielonych stref gastronomicznych. Akcja, w którą włączyli się również właściciele punktów gastronomicznych, miała przypominać sprzedawcom, że zabroniona jest sprzedaż alkoholu osobom poniżej 18-stego roku życia a uczestnikom Open`er Festival zwracać uwagę na konieczność okazania dowodu tożsamości przy zakupie alkoholu, jeśli pojawią się wątpliwości odnośnie wieku osoby kupującej alkohol. W 2008 roku uruchomiony został również korporacyjny serwis który zawiera szereg informacji poświęconych zagadnieniom odpowiedzialnej konsumpcji alkoholu. Dostarcza odpowiedzi na pytania, jak należy rozumieć pojęcie odpowiedzialnej konsumpcji alkoholu, czym jest alkohol i co powoduje a także weryfikuje popularne mity związane ze spożywaniem alkoholu. Informuje również o indywidualnych i branżowych inicjatywach edukacyjnych, w które angażuje się firma, a których celem jest promowanie odpowiedzialnej konsumpcji alkoholu. Serwis jest dostępny również w języku angielskim. W 2008 roku przygotowana została również polska wersja językowa strony W ciągu 2008 roku otrzymała następujące nagrody i wyróżnienia: 5 z 12

6 Kwiecień: Super Brands po raz trzeci dla Żywca i po raz drugi dla Heinekena. Nagrody zwane są Oskarami Marketingu. Wrzesień: Financial Times" opublikował "Listę 500 Największych Firm Europy Środkowo-Wschodniej. W zestawieniu na 181 miejscu znalazła się Grupa Żywiec. Październik: Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. otrzymała giełdowy PremiumBrand i została uznana przez inwestorów instytucjonalnych spółką o najlepszej reputacji w kategorii żywność. Badanie PremiumBrand to niezależny ranking reputacji spółek giełdowych. Listopad: Warka otrzymała wyróżnienie Demes za inicjatywę marki w budowaniu i rozwijaniu relacji pomiędzy sportem a biznesem. Listopad: Piwo "Żywiec" zdobyło tytuł najlepszego w swojej klasie piwa typu lager o zawartości alkoholu pomiędzy 5,6% a 6,9% w londyńskim International Beer Challenge. W tym samym konkursie Żywiec Porter znalazł się na liście 50 najlepszych piw na świecie. Grudzień: Dziennik Puls Biznesu potwierdził certyfikatem przynależność Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. do grona laureatów plebiscytu Filary Polskiej Gospodarki. W czasie tej samej uroczystości Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. otrzymała wyróżnienie od Centrum Etyki Biznesu za docenianie znaczenia etyki w biznesie Grudzień: Marka Żywiec zajęła pierwsze a Warka trzecie miejsce w kategorii napojów alkoholowych rankingu najcenniejszych polskich marek, organizowanego przez dziennik Rzeczpospolita. Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. była jedyną firmą, która otrzymała dwie nagrody. Pod koniec roku Browar w Leżajsku otrzymał certyfikat Excellent Quality Organization i został uznany najlepiej zarządzaną organizacją. Zatrudnienie Średnie zatrudnienie w 2008 roku w Grupie Żywiec S.A. wyniosło osób, w tym 859 pracowników związanych z produkcją, 387 pracowników związanych ze sprzedażą i marketingiem oraz 180 pracowników związanych z administracją i stanowiskami kierowniczymi. Szkolenia prowadzone na szeroką skalę w Polsce i za granicą odzwierciedlają perspektywiczną politykę Grupy Żywiec S.A. zmierzającą do doskonalenia umiejętności pracowników, rekrutacji kandydatów o najwyższych kwalifikacjach i utrzymania wysokiego profesjonalizmu kadry kierowniczej. 6 z 12

7 Sytuacja finansowa Sprzedaż i koszty Całkowite przychody ze sprzedaży wzrosły o 12,3%. Wzrost wynika z wyższej sprzedaży piwa, zmian w strukturze sprzedaży oraz ze zmian cen. Sprzedaż na eksport wyniosła 207 tys. hl. Przychody ze sprzedaży i koszty (w tys. zł) Przychody netto ze sprzedaży Surowce, inne materiały i usługi, inne przychody i koszty i inne zyski i straty netto Koszty usług sprzedaży i marketingu Koszty osobowe Amortyzacja Koszty ogółem Zysk z działalności operacyjnej Całkowite koszty surowców, innych materiałów i usług, inne przychody i koszty i inne zyski i straty netto, były wyższe o 16,2 % niż w 2007 roku. Wynik na działalności operacyjnej oraz wynik netto Zysk z działalności operacyjnej oraz zysk netto (w tys. zł) Zysk z działalności operacyjnej Przychody (koszty) finansowe netto (44 275) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto Koszty finansowe zwiększyły ze względu na wyższe stopy procentowe i wyższe zadłużenie Spółki. 7 z 12

8 Przepływy środków pieniężnych i inwestycje Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej wyniosły 529 mln zł, czyli 50,8 zł na jedną średnią ważoną akcję. Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych (w tys. zł) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Wypłacone dywidendy ( ) ( ) Inwestycje netto w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne ( ) ( ) Finansowy majątek trwały oraz inwestycje krótkoterminowe Emisja (wykup) obligacji ( ) Zaciągnięte kredyty Spłata kredytów ( ) ( ) Nabycie akcji własnych (98 933) ( ) Pozostałe wpływy (wydatki) finansowe (55 151) (31 213) Przepływy środków pieniężnych netto (13 270) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej zmniejszyły się o 12%. W dniu 3 kwietnia 2008 roku na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Grupy Żywiec S.A. ustalono, że kwota dywidendy na jedną akcję wynosić będzie 37 złotych. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 8 maja 2008 roku, w łącznej kwocie tys. złotych. Aktywa W porównaniu z rokiem 2007 całkowita wartość aktywów trwałych zmniejszyła się o 60 mln zł. Aktywa (w tys. zł) 2008 % 2007 % Aktywa trwałe , ,5 Aktywa obrotowe , ,5 Aktywa razem , ,0 8 z 12

9 Finansowanie i płynność W 2008 roku zysk netto na jedną akcję wyniósł 36,5 złotych w porównaniu z kwotą 37,0 złotych w 2007 roku. Wskaźnik płynności bieżącej, tj. stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych wzrósł z 0,45 (w 2007 roku) do 0,73 (w 2008 roku). Wskaźnik pokrycia długu wzrósł z 0,88 (w 2007 roku) do 1,11 (w 2008 roku). Struktura finansowania (w tys. zł) 2008 % 2007 % Kapitał własny , ,6 Zobowiązania, w tym: , ,4 Krótkoterminowe kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Długoterminowe kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe , , , ,0 Kapitał własny i zobowiązania razem , ,0 Zmniejszenie kapitału własnego jest spowodowane głównie wypłatą dywidendy w kwocie 386 mln złotych oraz wykupem akcji własnych w kwocie 99 mln złotych. Zmniejszenie to w części rekompensuje zysk netto za 2008 rok w wysokości 381 mln złotych. Podział zysku W roku 2008 osiągnęła zysk netto w wysokości 381 mln zł. Zarząd zaproponuje wypłatę dywidendy na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Marża sprzedaży Operacyjna 17,2 % 17,1 % Brutto 15,7 % 18,1 % Netto 12,8 % 15,0 % Prognozy finansowe W roku 2008 nie opublikowała żadnych prognoz finansowych. 9 z 12

10 Informacje dodatkowe Informacje o umowach znaczących dla działalności Grupy Żywiec S.A. Umowy ubezpieczeniowe Spółki Grupy Żywiec S.A. nie zawierały znaczących umów ubezpieczeniowych, ponieważ są objęte polisą udziałowca większościowego. Kredyty i pożyczki W związku z wygaśnięciem w dniu 31 marca 2008 roku umowy kredytowej na kwotę tys. złotych zawartej pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Mouterij Albert N.V. (spółka należąca do Grupy Heineken) z siedzibą w Antwerpii w dniu 14 kwietnia 2005 roku, podpisała aneks do umowy kredytowej z Mouterij Albert N.V. z dnia 5 kwietnia 2007 roku zwiększającej kwotę kredytu z tys. złotych do tys. złotych. W dniu 14 kwietnia 2008 roku podpisała z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. umowę o udzielenie kredytu w rachunku bieżącym na kwotę tys. złotych. Kredyt jest udostępniony na bieżącą działalność gospodarczą Spółki, a jego oprocentowanie jest oparte o zmienną stopę rynkową WIBOR + marża. Umowa ta zastępuje dotychczas obowiązującą umowę o kredyt w rachunku bieżącym na kwotę tys. złotych. W dniu 24 kwietnia 2008 roku wygasła Umowa o Kredyt Długoterminowy na kwotę tys. złotych zawarta w dniu 25 kwietnia 2005 roku pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. W związku z wygaśnięciem tej Umowy, w dniu 24 kwietnia 2008 roku Spółka podpisała z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. nową umowę kredytową w wysokości tys. złotych na okres 3 lat. Kredyt jest udostępniony na bieżącą działalność gospodarczą Spółki i wypłacany w transzach oprocentowanych w oparciu o zmienną stopę rynkową WIBOR + marża. W dniu 24 kwietnia 2008 roku została również podpisana 3-letnia umowa kredytowa na kwotę tys. złotych pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Bankiem Pekao S.A. Kredyt jest udostępniony na finansowanie bieżącej działalności Spółki i wypłacany w transzach oprocentowanych w oparciu o zmienną stopę rynkową WIBOR + marża. W dniu 8 października 2008 roku na mocy aneksu do umowy kredytowej zawartej w dniu 24 kwietnia 2008 roku pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Bankiem Pekao S.A. została podwyższona kwota kredytu o tys. złotych do kwoty tys. złotych. W dniu 27 października 2008 roku na mocy aneksu do umowy kredytowej zawartej w dniu 10 kwietnia 2006 roku pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Bankiem Przemysłowo Handlowym S.A, został przedłużony termin obowiązywania tej umowy do dnia 30 września 2009 roku W związku z połączeniem prawnym Banku Pekao S.A.z częścią banku BPH S.A., obecnie stroną umowy jest Bank Pekao S.A.z siedzibą w Warszawie, ul. Grzybowka 53/57. Informacje dotyczące zmian zachodzących w powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych W ramach prowadzonej restrukturyzacji, w 2008 roku oraz do momentu sporządzenia sprawozdania finansowego, nastąpiły niżej wymienione zmiany w strukturze Grupy Żywiec S.A. i Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. W dniu 21 kwietnia 2008 roku Zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o połączeniu Grupy Żywiec S.A. (spółka przejmująca) z następującymi zależnymi spółkami dystrybucyjnymi (spółki przejmowane): Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Żywcu, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu, Żywiec Trade Katowice Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach, Żywiec Trade Szczecin Sp. z o.o. z siedzibą w Mierzynie, HBC Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Elblągu, Analda Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni, Rapid Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Olsztynie, C.R. Dystrybucja Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Białymstoku. Połączenie Spółek nastąpi w trybie art. 492 par.1 pkt 1 Ksh poprzez 10 z 12

11 przeniesienie całego majątku spółek przejmowanych na spółkę przejmującą. Celem planowanego połączenia jest restrukturyzacja organizacyjna działalności w zakresie sprzedaży i dystrybucji Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. W dniu 11 września 2008 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Żywiec S.A., na którym akcjonariusze jednostki dominującej podjęli uchwały o połączeniu Grupy Żywiec S.A. z zależnymi spółkami dystrybucyjnymi Żywiec Trade Katowice Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach oraz Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, postanowieniem z dnia 12 listopada 2008 roku zarejestrował połączenie Grupy Żywiec S.A. (spółka przejmująca) z dystrybucyjnymi spółkami zależnymi Żywiec Trade Katowice Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach (spółka przejmowana) oraz "Żywiec Trade" Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu (spółka przejmowana). Znaczące transakcje z podmiotami powiązanymi Szczegółowe informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi dotyczące przeniesienia praw i zobowiązań znajdują się w sprawozdaniu finansowym Grupy Żywiec S.A. w nocie Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych w dniu 3 lipca 2008 roku zawarła umowę roczną o przeprowadzenie przeglądu oraz badania sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2008 z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Łączna kwota wynagrodzenia, wynikającego z umowy zawartej z podmiotem uprawnionym do badania i przeglądu sprawozdań finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych za 2008 rok wynosi 408 tys. złotych. W poprzednim roku obrotowym PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o otrzymał wynagrodzenie w wysokości 610 tys. złotych. Pozostała łączna wysokość wynagrodzenia, wynikającego z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych, wypłacona lub należna z innych tytułów niż określone wyżej w bieżącym roku obrotowym wyniosła 44 tys. złotych, a w poprzednim roku obrotowym 58 tys. złotych. Gwarancje i poręczenia według stanu na dzień 31 grudnia 2007 Na dzień 31 grudnia 2008 roku banki w imieniu Grupy Żywiec S.A. udzieliły następujących poręczeń: - Dla EUROPLIS w związku z zawarciem umowy najmu pomieszczeń biurowych na kwotę tys. złotych, data wygaśnięcia: 28 listopada 2009 roku, - Poręczenia z tytułu zawieszenia akcyzy dla Urzędu Celnego na kwotę tys. złotych, data wygaśnięcia: marzec 2009 roku. Na dzień 31 grudnia 2008 roku nie udzielała żadnych gwarancji i poręczeń. Ocena zarządzania gotówką Zarządzanie gotówką odbywa się na co dzień, na podstawie dziennych oraz tygodniowych raportów przedstawiających sytuację finansową Spółki oraz spółek zależnych, a także zobowiązania wobec państwa, dostawców i pracowników. Krótko- i długofalowe prognozy zapotrzebowania na gotówkę opierają się na planach wewnętrznych uwzględniających wytworzone przepływy pieniężne oraz konieczność finansowania kapitału obrotowego i nowych inwestycji. Prognozy wykorzystywane są do opracowania i prowadzenia strategii finansowania Grupy. Nadwyżka gotówki jest wykorzystywana przede wszystkim do zmniejszenia zobowiązań o wyższej stopie procentowej niż oprocentowanie lokat. Nadwyżka gotówki jest umieszczana na lokatach krótkoterminowych w bankach cieszących się dobrą opinią. Jednym ze sposobów zarządzania nadwyżką / deficytem gotówki na poziomie Grupy jest możliwość wykorzystania narzędzia typu cash pool wprowadzona w lipcu 2002 roku przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. Aktywa Grupy Żywiec S.A. są finansowane z funduszy wewnątrzgrupowych oraz źródeł pochodzących z zewnątrz. 11 z 12

12 Inwestycje Istotne wydatki w 2008 roku obejmowały inwestycje w budynki, zakup maszyn i urządzeń oraz nakłady na środki marketingowe. Spółka sfinansowała inwestycje ze środków pieniężnych z działalności operacyjnej. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej oraz Zarządu W dniu 9 września 2008 roku Pan Mariusz Wingralek skierował na ręce Przewodniczącego Rady Nadzorczej oświadczenie, iż z dniem 17 października 2008 roku rezygnuje z funkcji Członka Zarządu Grupy Żywiec S.A.- Dyrektora ds. Marketingu. Łączna liczba oraz wartość nominalna akcji znajdujących się w posiadaniu Rady Nadzorczej i Zarządu Na dzień 31 grudnia 2008 roku, Pan Krzysztof Jasek, Członek Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A., był posiadaczem 12 akcji Grupy Żywiec S.A. o nominalnej wartości jednostkowej 2,5 zł. Pan Jacek Gerula, Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A., posiadał akcje Grupy Żywiec S.A. o nominalnej wartości jednostkowej 2,5 zł. Pan Michael McKeown, Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A był posiadaczem 370 akcji Grupy Żywiec S.A. o nominalnej wartości jednostkowej 2,5 zł. Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% akcji emitenta Na dzień 31 grudnia 2008roku następujący akcjonariusze znajdowali się w posiadaniu więcej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy: - Brau Union AG z siedzibą w Linz, Austria - według posiadanych przez Spółkę informacji, Brau Union AG jest właścicielem akcji Grupy Żywiec S.A. tj. 60,96 % kapitału podstawowego Spółki i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. - Harbin B.V. z siedzibą w Rotterdamie - według posiadanych przez Spółkę informacji, stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił akcji tj. 35,65 % kapitału podstawowego Spółki i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Ponadto posiada akcji tj. 1,6 % kapitału podstawowego Spółki (do czasu umorzenia). Zakłady produkcyjne posiada cztery zakłady produkcyjne zlokalizowane w Żywcu, Elblągu, Warce i Leżajsku. Pozostałe informacje Informacje o istotnych zdarzeniach wpływających na działalność Spółki, nabyciu akcji własnych przez Spółkę, instrumentach finansowych, powiązaniach organizacyjnych, transakcjach z podmiotami powiązanymi, zaciągniętych kredytach i pożyczkach, zmianach w składzie osób zarządzających i nadzorujących Spółkę, wartości wynagrodzeń wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym Spółkę zostały zamieszczone w sprawozdaniu finansowym w dodatkowych notach objaśniających. Pozostałe czynniki i zdarzenia wymagające opisu, zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, nie wystąpiły. 12 z 12