GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

Transkrypt

1 III KWARTAŁ 2014 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2014 roku kończący się 30 września 2014 roku sporządzone zgodnie z MSSF

2 I. Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego dla Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z pzm). Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres obrotowy zakończony 31 grudnia 2013 roku. Dane do niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2013, z wyjątkiem wyceny towarów (portfolio zewnętrzne) dla których z dniem 5 stycznia 2014 roku wartość rozchodu ustala się wg średniej ważonej. Powyższa zmiana nie miała istotnego wpływu na skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe. Wszystkie kwoty przedstawione w niniejszym sprawozdaniu finansowym są wykazane w tysiącach złotych i sztukach (liczba akcji). II. Organizacja Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Na dzień 30 września 2014 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. ( Grupa Kapitałowa ) składała się z 5 spółek (w tym m. in. 1 spółki produkcyjnej i 1 spółki dystrybucyjnej). Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Grupa Żywiec S.A., pozostałe spółki są spółkami zależnymi bezpośrednio od Grupy Żywiec S.A. Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy Giełda Elbląska S.A. jest jednostką stowarzyszoną. Podstawowym segmentem działalności Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. jest produkcja piwa oznaczona kodem PKD Z oraz jego dystrybucja, a także dystrybucja napojów alkoholowych i bezalkoholowych. *Grupa Żywiec S.A. posiada 43,52 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Rolno-Spożywczego Rynku Hurtowego Giełda Elbląska S.A. 2 z 23

3 Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej VIII Wydział Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem z dnia 31 marca 2014 roku zarejestrował połączenie Grupy Żywiec S.A. (Spółka Przejmująca) ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. (Spółka Przejmowana). Połączenie Spółek nastąpiło na podstawie art pkt 1 kodeksu spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą, bez podwyższenia kapitału zakładowego oraz bez zmian Statutu Spółki Przejmującej. W dniu 2 czerwca 2014 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki podjęło uchwałę nr 2/06/2014 działając na podstawie art. 270 pkt. 2 oraz art ksh o rozwiązaniu Spółki Centrum Finansowo-Księgowe Żywiec Sp. z o.o. z dniem 1 lipca 2014 roku. III. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących W dniu 22 września 2014 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie akcjonariuszy Grupy Żywiec S.A. na którym został powołany w skład Rady Nadzorczej Spółki Pan Alle Ypma na okres trzyletniej kadencji kończącej się z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe za rok obrotowy W dniu 23 września 2014 roku akcjonariusz Spółki Heineken CEE Beteiligungs GmbH z siedzibą w Linz, Austria, dokonał przeniesienia akcji Grupy Żywiec S.A. w ilości do spółki Heineken International B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia. W dniu 26 września 2014 roku Zarząd Grupy Żywiec S.A. poinformował o zamiarze podjęcia działań zmierzających do reorganizacji struktury sprzedażowo-dystrybucyjnej, dedykowanej bezpośredniej obsłudze klientów detalu tradycyjnego i gastronomii, poprzez utworzenie nowej spółki, której zadaniem będzie realizowanie bezpośredniej dystrybucji i sprzedaży produktów Spółki do w/w klientów. W wyniku dokonanej przez Zarząd analizy dotychczasowych działań sprzedażowo-dystrybucyjnych realizowanych przez Spółkę oraz jej spółkę zależną Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Spółka z o.o., w odniesieniu do klientów detalu tradycyjnego i gastronomii oraz mając na uwadze dynamiczne zmiany zachodzące na polskim rynku piwa, Zarząd Grupy Żywiec S.A. uznał, że optymalnym rozwiązaniem, pozwalającym na bardziej efektywną i konkurencyjną współpracę z w/w klientami będzie utworzenie przez Spółkę oddzielnego podmiotu dedykowanego do bezpośredniej obsługi sprzedażowodystrybucyjnej klientów detalu tradycyjnego i gastronomii. Rada Nadzorcza Spółki wyraziła pozytywną opinię w odniesieniu do proponowanych przez Zarząd działań. IV. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. III kwartał 2014 roku W trzecim kwartale 2014 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2013 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły tys. złotych. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w trzecim kwartale 2014 roku wyniósł tys. złotych. W wyniku osiągniętego zysku z działalności operacyjnej, w trzecim kwartale 2014 roku zanotowano również zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki w wysokości tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2013 roku Grupa Kapitałowa zanotowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki w wysokości tys. złotych. 3 z 23

4 Trzy kwartały 2014 roku (narastająco) Narastająco przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za trzy kwartały 2014 roku wyniosły tys. złotych, co oznacza spadek o 9,6 % w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej za trzy kwartały 2014 roku wyniósł tys. złotych. Narastająco zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za trzy kwartały 2014 roku wyniósł tys. złotych, co stanowi spadek o 30,13 % w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. III kwartał 2014 roku W trzecim kwartale 2014 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2013 roku wyniosły tys. złotych, co oznacza spadek przychodów netto w 2014 roku o 11,7 %. Zysk z działalności operacyjnej w trzecim kwartale 2014 roku wyniósł tys. złotych. Zysk netto za trzeci kwartał 2014 roku wyniósł tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego Spółka zanotowała zysk netto w wysokości tys. złotych. Trzy kwartały 2014 roku (narastająco) Narastająco przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za trzy kwartały 2014 roku wyniosły tys. złotych, co oznacza spadek o 9,8 % w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Zysk z działalności operacyjnej za trzy kwartały 2014 roku wyniósł tys. złotych. Narastająco zysk netto za trzy kwartały 2014 roku wyniósł tys. złotych, co stanowi spadek o 35,2% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. V. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży. Szczyt sezonu przypada na miesiące letnie. VI. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu (dane w tys. złotych) Grupa Kapitałowa Żywiec S.A Bilans otwarcia Zwiększenie Wykorzystanie - - (204) (2 159) Bilans zamknięcia z 23

5 Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A Bilans otwarcia Zwiększenie Wykorzystanie - - (204) (1 119) Bilans zamknięcia VII. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów (dane w tys. złotych) Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Odpisy na należności Bilans otwarcia Utworzenie odpisów aktualizujących Spisanie należności (objętych odpisem) (567) (4 565) (862) (5 350) Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów (3 388) (10 115) (6 613) (18 151) Bilans zamknięcia Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne Bilans otwarcia Zawiązanie odpisów Wykorzystanie odpisów (13) Rozwiązanie odpisów (204) (1 965) (67) (624) Bilans zamknięcia Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. Odpisy na należności Bilans otwarcia Utworzenie odpisów aktualizujących Spisanie należności (objętych odpisem) (567) (4 565) (849) (5 331) Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów (3 388) (10 115) (6 613) (18 151) Bilans zamknięcia Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne Bilans otwarcia Zawiązanie odpisów Wykorzystanie odpisów (13) Rozwiązanie odpisów (199) (1 945) (54) (584) Bilans zamknięcia VIII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw (dane w tys. złotych) Na dzień 30 września 2014 roku rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe kształtowały się następująco: 5 z 23

6 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Bilans otwarcia Utworzenie dodatkowych rezerw Rozwiązanie/korekta rezerw 11 (324) Wykorzystanie rezerw (15 824) (15 767) Bilans zamknięcia Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe Bilans otwarcia Zwiększenia (aktualizacja szacunków) Rozwiązania (aktualizacja szacunków) - (868) Bilans zamknięcia Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe Bilans otwarcia Zwiększenia z tytułu: aktualizacja szacunków pozostałe Wykorzystanie z tytułu: (4 839) (6 652) - wypłata odpraw emerytalnych (380) (414) - wypłata nagród jubileuszowych (4 459) (6 238) Rozwiązanie (aktualizacja szacunków) - (585) Bilans zamknięcia Ogółem stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych w spółkach Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień 30 września 2014 roku wyniósł tys. złotych, co oznacza wzrost o tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2013 roku. Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Bilans otwarcia Utworzenie dodatkowych rezerw Rozwiązanie/korekta rezerw 11 (285) Wykorzystane rezerwy (1 898) (6 387) Bilans zamknięcia Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe Bilans otwarcia Zwiększenie rezerw (aktualizacja szacunków) Bilans zamknięcia z 23

7 Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe Bilans otwarcia Zwiększenia rezerw z tytułu: aktualizacja szacunków pozostałe Wykorzystanie z tytułu: (3 143) (4 445) - wypłata odpraw emerytalnych (363) (384) - wypłata nagród jubileuszowych (2 780) (4 061) Rozwiązanie (aktualizacja szacunków) - (396) Bilans zamknięcia W jednostce dominującej Grupa Żywiec S.A. stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych na dzień 30 września 2014 roku wyniósł tys. złotych, co oznacza wzrost o tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2013 roku. Rezerwa na restrukturyzację została utworzona w związku z optymalizacją procesu dostawy do klienta, realizowanym procesem przekazywania wybranych procesów finansowych z zakresu: należności, zobowiązań i rachunkowości finansowej do Centrum Usług Wspólnych HEINEKEN (HEINEKEN Global Shared Service) oraz realizowaną redukcją zatrudnienia w Grupie Żywiec S.A. w 2014 roku oraz kontynuacją wypłat odszkodowań związanych z programami redukcji w poprzednich latach. Redukcje zatrudnienia wynikają z postępującej optymalizacji organizacji pracy w browarach, dalszego korzystania z outsourcingu usług, upraszczania struktur organizacyjnych zakładów oraz postępów w automatyzacji procesów produkcyjnych i usprawniania procesów logistycznych. Decyzje w sprawie restrukturyzacji w 2014 zostały podjęte przez Zarząd Grupy Żywiec S.A. i ogłoszone Związkom Zawodowym w pierwszym półroczu 2014 roku (Program Redukcji 2014). W ciągu 2014 roku rezerwy zawiązane w trzecim kwartale 2014 roku na Program Redukcji 2014 zostały skorygowane o faktycznie przysługujące indywidualnym pracownikom kwoty odpraw i część z nich została już wypłacona. IX. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego Na dzień 30 września 2014 roku ani w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. ani w Grupie Żywiec S.A. nie wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W trzecim kwartale 2014 roku w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wystąpiło aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości tys. złotych, co oznacza spadek o tys. złotych w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku. W Grupie Żywiec S.A. aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło tys. złotych, co oznacza spadek o tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2013 roku. X. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych) Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych z 23

8 Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych XI. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych) Zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. i Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco: Grupa Kapitałowa Żywiec S.A Grupa Żywiec S.A XII. Informacje dotyczące postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, a także informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne nie posiadają istotnych zobowiązań ani roszczeń, co do których wszczęto postępowania sądowe i administracyjne. XIII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły. XIV. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki. XV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne posiadają kredyty bankowe oraz pożyczki udzielone przez inne podmioty gospodarcze, których obsługa jest regularna. XVI. Transakcje w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. pomiędzy podmiotami powiązanymi W trzecim kwartale 2014 roku emitent ani jednostki od niego zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. XVII. Informacja o zmianie sposobu ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych tą metodą W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zdarzenia, o których mowa w tym punkcie. 8 z 23

9 XVIII. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów W okresie raportowanym nie dokonywano zmiany celu bądź wykorzystania aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzano zmian w ich klasyfikacji. XIX. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W dniu 7 lipca 2014 roku Grupa Żywiec S.A. wykupiła obligacje własne o wartości nominalnej tys. złotych tj sztuk po jednostkowej cenie nominalnej 10 tys. złotych. W dniu 23 lipca 2014 roku Grupa Żywiec S.A. wykupiła obligacje własne o wartości nominalnej tys. złotych tj sztuk po jednostkowej cenie nominalnej 10 tys. złotych. XX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zdarzenia, o których mowa w tym punkcie. XXI. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły istotne wydarzenia po dacie bilansowej, które należałoby ująć w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za trzeci kwartał 2014 roku. XXII. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (dane w tys. złotych) Wartość umownych zobowiązań zaciągniętych w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych oraz wartość pozostałych zabezpieczeń zarówno w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. jak również w Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco: 30 września grudnia 2013 Umowne zobowiązania Pozostałe zabezpieczenia: 30 września grudnia gwarancja bankowa na rzecz najemcy budynków stanowiąca zabezpieczenie płatności z tytułu czynszu za wynajem - gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z procedurą zawieszonej akcyzy - gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z organizacją loterii Pozostałe zabezpieczenia razem XXIII. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W pierwszej połowie 2014 roku nastąpiło połączenie Grupy Żywiec S.A. oraz spółki zależnej Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje zamieszczone zostały w pkt. II i XXIV niniejszego raportu kwartalnego. 9 z 23

10 XXIV. Przekształcenie danych porównawczych W wyniku połączenia, opisanego w pkt. II niniejszego raportu kwartalnego, dane porównawcze za okres przed dniem połączenia są przekształcone w taki sposób, jakby spółki były połączone od pierwszego dnia najwcześniejszego, prezentowanego okresu sprawozdawczego. W związku z brakiem szczegółowych wytycznych w MSSF dotyczących sposobu ujęcia połączenia jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą Spółka stosuje metodę wyceny łączonych spółek według wartości księgowej. Wpływ zmian będących skutkiem połączenia Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. z Grupą Żywiec S.A. w stosunku do danych zaprezentowanych w opublikowanych sprawozdaniach finansowych przedstawiono poniżej: SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31 grudnia 2013 przekształcony Połączenie z jednostką zależną 31 grudnia 2013 według danych zaprezentowanych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym Aktywa trwałe ( ) Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Udziały w jednostkach zależnych ( ) Udziały w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2-2 Pozostałe należności długoterminowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności (44) Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem ( ) Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Kapitał z połączenia ( ) - ( ) Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Zobowiązania ( ) Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania krótkoterminowe ( ) Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe ( ) Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Kapitał własny i zobowiązania razem ( ) z 23

11 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY Za okres od do po korekcie Połączenie z jednostką zależną Za okres od do według danych zaprezentowanych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 2,708,035 (201) 2,708,236 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 1,500,666 4,324 1,496,342 Zysk brutto 1,207,369 (4,525) 1,211,894 Koszty sprzedaży 856,984 (83,788) 940,772 Koszty ogólnego zarządu 143, ,981 Pozostałe przychody 18,680 (66,477) 85,157 Pozostałe zyski netto 7,464-7,464 Zysk z działalności operacyjnej 233,426 12, ,762 Przychody odsetkowe 1, ,628 Koszty odsetkowe 28,652-28,652 Pozostałe (koszty)/przychody finansowe netto (1,371) - (1,371) Zysk przed opodatkowaniem 205,043 12, ,367 Podatek dochodowy 32,471-32,471 Zysk netto za okres 172,572 12, ,896 Dochód całkowity za okres 172,572 12, ,896 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od do po korekcie Połączenie z jednostką zależną Za okres od do według danych zaprezentowanych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 205,043 12, ,367 Korekty razem 178,867 (1,936,434) 2,115,301 Amortyzacja 112, ,846 Podatek dochodowy zwrócony 3,580 3,580 Dywidendy otrzymane i odsetki (20,320) 66,465 (86,785) Koszty odsetkowe 28,652 28,652 (Zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (7,464) (7,464) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych (584) (584) Zmiana stanu zapasów 36,948 36,948 Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia 5,727 5,727 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności (454,610) (2) (454,608) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań 474,082 (2,002,907) 2,476,989 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 383,910 (1,923,758) 2,307, z 23

12 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 9,858 9,858 Dywidendy otrzymane 18,680 (66,477) 85,157 Odsetki otrzymane 1, ,628 Inne wydatki inwestycyjne - 1,990,800 (1,990,800) Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (86,861) (86,861) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (56,683) 1,924,335 (1,981,018) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Kredyty i pożyczki otrzymane 90,000 90,000 Emisja dłużnych papierów wartościowych 100, ,000 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (277,998) (672) (277,326) Spłaty kredytów i pożyczek (190,000) (190,000) Wykup dłużnych papierów wartościowych (100,000) (100,000) Odsetki zapłacone (31,134) (31,134) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (409,132) (672) (408,460) Przepływy pieniężne netto, razem (81,905) (95) (81,810) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu (81,905) (95) (81,810) (52,721) 826 (53,547) (134,626) 731 (135,357) XXV. Prognozy finansowe Grupa Żywiec S.A nie publikowała prognoz dotyczących wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej. XXVI. Akcjonariusze Spółki Głównymi akcjonariuszami Grupy Żywiec S.A. posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 2014 roku według informacji posiadanych przez Spółkę - byli: - Heineken International B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia Heineken International B.V. od dnia 23 września 2014 roku jest właścicielem akcji Grupy Żywiec S.A. i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 65,16 % kapitału podstawowego Spółki. W dniu 23 września 2014 roku akcjonariusz Spółki Heineken CEE Beteiligungs GmbH z siedzibą w Linz, Austria, dokonał przeniesienia akcji Grupy Żywiec S.A. w ilości do spółki Heineken International B.V. Przeniesienie akcji zostało dokonane w wyniku połączenia transgranicznego poprzez przejęcie spółki Heineken CEE Beteiligungs GmbH przez spółkę Heineken International B.V. Transakcja (połączenie transgraniczne) została dokonana w Austrii i w Holandii. Transakcja została zawarta poza rynkiem regulowanym. - Harbin B.V. z siedzibą w Rotterdamie, Holandia Według posiadanych przez Spółkę informacji, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzeci kwartał 2014 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił akcji i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 33,01 % kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2014 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie. 12 z 23

13 XXVII. Stan posiadanych akcji przez osoby nadzorujące i zarządzające Grupą Żywiec S.A. Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzeci kwartał 2014 roku następujące osoby nadzorujące i zarządzające w Grupie Żywiec S.A. posiadały akcje Spółki: 1. Pan Krzysztof Jasek Członek Rady Nadzorczej Spółki - 12 akcji. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2014 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 2. Pan Jacek Gerula Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A. - wspólnie z żoną jest właścicielem akcji. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2014 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 3. Pan Marek Włoch Prokurent Grupy Żywiec S.A. - 1 akcja. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2014 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 4. Michael McKeown Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A. jest właścicielem 450 akcji Żywca S.A. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2014 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. XXVIII. Informacja o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji Na dzień 30 września 2014 roku Grupa Żywiec S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji na rzecz żadnych jednostek. XXIX. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań. XXX. Czynniki wpływające na przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Na działalność biznesową Grupy Żywiec S.A. mają wpływ między innymi takie czynniki jak: pogoda, kursy walut oraz struktura kanałów sprzedaży, dlatego też trudno jest dokładnie oszacować wyniki na pozostałą część roku. XXXI. Dodatkowa informacja do sprawozdania z przepływów pieniężnych Wyjaśnienie niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu oraz zmianami stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa ( ) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu z ( ) przepływów pieniężnych Grupa Żywiec S.A. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa ( ) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych 441 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu z ( ) przepływów pieniężnych 13 z 23

14 XXXII. Sprawozdawczość według segmentów branżowych i geograficznych Zgodnie z zasadami opisanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2013 rok, w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano połączenie wszystkich segmentów operacyjnych w jeden segment sprawozdawczy. Poniżej podane są ujawnienia wynikające z wymogów MSSF 8. Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Informacje dotyczące produktów i usług Przychody od klientów zewnętrznych (w tys. zł) od do od do Piwo własne Piwo obce Napoje alkoholowe i bezalkoholowe RAZEM: Informacje dotyczące obszarów geograficznych W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów. Przychody (w tys. zł) od do od do Polska Pozostałe kraje RAZEM: Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce. Informacje dotyczące głównych klientów Grupa nie osiągnęła więcej niż 10 % łącznych przychodów Grupy z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem. Grupa Żywiec S.A. Informacje dotyczące produktów i usług Przychody od klientów zewnętrznych (w tys. zł) od do od do Piwo własne Piwo obce Napoje alkoholowe i bezalkoholowe RAZEM: Informacje dotyczące obszarów geograficznych W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów. 14 z 23

15 Przychody (w tys. zł) od do od do Polska Pozostałe kraje RAZEM: Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce. Informacje dotyczące głównych klientów Spółka nie osiągnęła więcej niż 10 % łącznych przychodów Spółki z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem. 15 z 23

16 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 1 30 Września Grudnia 2013 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Udziały w jednostkach zależnych Udziały w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1 2 Pozostałe należności długoterminowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Kapitał własny i zobowiązania razem z 23

17 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 2 3 kwartał 2014 okres od do SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY 3 kwartały 2014 okres od do kwartał 2013 okres od do kwartały 2013 okres od do Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk brutto Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody Pozostałe zyski netto Zysk z działalności operacyjnej Przychody odsetkowe Koszty odsetkowe Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto (1 240) (2 018) 889 (2 144) Udział w zyskach/(stratach) netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności 73 (53) 57 (23) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto za okres z tego: - przypadający na akcjonariuszy Spółki Zyski i straty oraz inne catkowite dochody za okres Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk przypadający na jedną akcję zwykłą (w zł) - 11,36-16,26 Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi na jedną akcję. 17 z 23

18 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy - ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy - pozostały Pozostałe kapitały Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał własny, razem Okres bieżący Stan na 1 stycznia Zysk i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy Zysk i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli Utworzenie funduszu dywidendowego ( ) - - Wypłata dywidendy (49 147) (84 380) ( ) ( ) Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem ( ) ( ) ( ) Stan na 30 września Okres porównawczy Stan na 1 stycznia Zysk i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy Zysk i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli Utworzenie funduszu dywidendowego (49 147) - - Wypłata dywidendy (30 052) ( ) ( ) ( ) Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem ( ) ( ) ( ) Stan na 30 września (12 950) z 23

19 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 4 3 kwartały 2014 okres od do kwartały 2013 okres od do SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem przypadający na akcjonariuszy Spółki Korekty razem Udział w stratach netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności Amortyzacja Podatek dochodowy zapłacony (4 577) (7 669) Dywidendy otrzymane i odsetki (3 112) (2 033) Koszty odsetkowe (Zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (16 680) (14 430) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych (624) Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia (1 746) Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych - (107) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań ( ) (7 527) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane Inne wpływy inwestycyjne 1 - Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych ( ) ( ) Wniesienie kapitału do jednostki zależnej (100) - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (79 598) (93 303) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Kredyty i pożyczki otrzymane Emisja dłużnych papierów wartościowych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli ( ) ( ) Spłaty kredytów i pożyczek ( ) ( ) Wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) ( ) Odsetki zapłacone (24 393) (33 352) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) Przepływy pieniężne netto, razem ( ) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym ( ) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu ( ) (72 984) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu ( ) ( ) 19 z 23

20 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 1 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 30 Września Grudnia 2013 przekształcony* Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Udziały w jednostkach zależnych Udziały w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1 2 Pozostałe należności długoterminowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Kapitał z połączenia ( ) ( ) Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Kapitał własny i zobowiązania razem * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego. 20 z 23

21 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 2 3 kwartał 2014 okres od do kwartały 2014 okres od do kwartał 2013 okres od do przekształcony* 3 kwartały 2013 okres od do przekształcony* RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk brutto Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody Pozostałe zyski netto Zysk z działalności operacyjnej Przychody odsetkowe Koszty odsetkowe Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto (696) (1 119) (1 371) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto za okres Zyski i straty oraz inne catkowite dochody za okres Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk przypadający na jedną akcję zwykłą (w zł) - 10,89-16,80 Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi na jedną akcję. * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego. 21 z 23

22 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy - ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Kapitał z połączenia Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny, razem Kapitał zapasowy - pozostały Pozostałe kapitały rezerwowe Okres bieżący Stan na 1 stycznia przekształcony* ( ) Zysk i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy Zysk i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli Utworzenie funduszu dywidendowego ( ) - Wypłata dywidendy (49 147) - (84 380) ( ) Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem ( ) ( ) Stan na 30 września ( ) Okres porównawczy Stan na 1 stycznia przekształcony* ( ) Zysk i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres sprawozdawczy Zysk i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli Utworzenie funduszu dywidendowego (49 147) - Wypłata dywidendy (30 052) - ( ) ( ) Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem ( ) ( ) Stan na 30 września przekształcony* ( ) * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego. 22 z 23

23 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 4 3 kwartały 2014 okres od do SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 3 kwartały 2013 okres od do przekształcony* Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Korekty razem Amortyzacja Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony (2 643) Dywidendy otrzymane i odsetki (8 733) (20 320) Koszty odsetkowe (Zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (10 881) (7 464) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych (584) Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności ( ) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań ( ) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane Inne wpływy inwestycyjne 1 - Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (69 292) (86 861) Wniesienie kapitału do jednostki zależnej (100) - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (44 890) (56 683) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Kredyty i pożyczki otrzymane Emisja dłużnych papierów wartościowych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli ( ) ( ) Spłaty kredytów i pożyczek ( ) ( ) Wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) ( ) Odsetki zapłacone (22 432) (31 134) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) Przepływy pieniężne netto, razem (81 905) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym (81 905) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu ( ) (52 721) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu (54 341) ( ) * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego. 23 z 23