Opinia niezależnego biegłego rewidenta. Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A.

Transkrypt

1 Opinia niezależnego biegłego rewidenta PrlcewaterhouseCoopers Sp. z o. o. ul. Sowińskiego Katowice, Polska Telefon +48 (0) Faks +48 (0) Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. (zwanej dalej Grupą"), w której jednostką dominującą jest Grupa Żywiec S.A. (zwanej dalej Jednostką dominującą") z siedzibą w Żywcu przy ulicy Browarnej 88, obejmującego: (a) (b) (c) (d) (e) skonsolidowany bilans sporządzony na dzień, który po stronie aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań wykazuje sumę ; skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wykazujący zysk netto w kwocie ; skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia do wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę tyś. zł; skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do wykazujący wpływy pieniężne netto w kwocie ; informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki dominującej. Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego badania. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej: (a) przepisów rozdziału 7 Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Ustawa" Dz.U. z 2002 r. Nr 76 póz. 694 z późniejszymi zmianami); (b) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów i przeoczeń. Badanie obejmowało między innymi sprawdzenie, na podstawie wybranej próby, dowodów potwierdzających kwoty i informacje wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę oraz istotnych oszacowań dokonywanych przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, a także ogólną ocenę jego prezentacji. Uważamy, że nasze badanie stanowiło wystarczającą podstawę dla wyrażenia opinii. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. $t. Warszawy pod numerem KRS , NIP Kapitał zakładowy wynosi złotych. Siedzibą Spółki jest Warszawa, Al. Armii Ludowej 14

2 Opinia niezależnego biegłego rewidenta Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A. (cd.) Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy za rok obrotowy od 1 stycznia do uwzględniają postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych ( Rozporządzenie" Dz. U. Nr 209 póz. 1744) i są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: (a) zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonej dokumentacji konsolidacyjnej; (b) jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa; (c) przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy na dzień 31 grudnia 2008 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Działający w imieniu : rosław Lasota Biegły Rewident Przeprowadzający badanie Numer ewidencyjny 90107/8092 Michał Mastalerz Członek Zarządu Biegły Rewident Numer ewidencyjny 90074/7719 Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144 Katowice, 17 lutego 2009 r.

3 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do

4 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A. Raport zawiera 14 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części: Strona I. Ogólna charakterystyka Grupy 2 II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania 5 III. Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej Grupy 6 IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8 V. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta 13 VI. Informacje i uwagi końcowe 14

5 Grupa Kapitałowa Grupa Żywiec S.A. Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do Ogólna charakterystyka Grupy (a) (b) Grupa Żywiec S.A. (Jednostka dominująca) rozpoczęła działalność w 1990 r. Akt założycielski sporządzono w formie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej notariusza Pawła Błaszczyka w Warszawie w dniu 29 grudnia 1990 r. i zarejestrowano w Rep. A Nr 2221/90. W dniu 8 czerwca 2001 r. Sąd Rejonowy w BielskuBiałej VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Jednostki dominującej do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS Dla celów rozliczeń z tytułu podatków Jednostce dominującej nadano dnia 11 czerwca 1993 r. numer NIP Dla celów statystycznych Jednostka dominująca otrzymała dnia 26 sierpnia 1999 r. numer REGON (c) Zarejestrowany kapitał podstawowy Jednostki dominującej na dzień wynosił ,50 zł i składał się z akcji o wartości nominalnej 2,50 zł każda. Na mocy uchwały nr 2/2008 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 31 października 2008 r. Spółka nabyła akcji własnych w celu ich umorzenia. Na mocy uchwały nr 2/2009 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 27 stycznia 2009 r. akcje te zostały umorzone. W wyniku tej decyzji, z datą zarejestrowania umorzenia akcji, kapitał podstawowy ulegnie obniżeniu o równowartość wartości nominalnej umorzonych akcji i wyniesie ,50 zł. (d) W badanym okresie przedmiotem działalności Grupy była: produkcja piwa; eksport i import towarów i usług; prowadzenie handlu hurtowego i detalicznego napojów alkoholowych i bezalkoholowych; świadczenie usług transportowych. (e) W okresie obrotowym członkami Zarządu Jednostki dominującej byli: Christopher John Barrow Prezes Zarządu Radovan Sikorsky Członek Zarządu Jacek Gerula Członek Zarządu Mariusz Maciej Borowiak Członek Zarządu Marta Natalia Bułhak Członek Zarządu Michael Peter McKeown Członek Zarządu Mariusz Wingralek Członek Zarządu do 17 października 2008 r.

6 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do l. Ogólna charakterystyka Grupy (cd.) (f) W skład Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień wchodziły następujące jednostki: Nazwa jednostki Charakterystyka Metoda Podmiot badający sprawozdanie Rodzaj opinii Dzień bilansowy, na powiązania konsolidacji finansowe który sporządzono kapitałowego sprawozdanie (% własności) finansowe Grupa Żywiec S.A. Dominująca Nie dotyczy Bracki Browar Zamkowy w Cieszynie Sp. z o. o. Centrum FinansowoKsięgowe Żywiec Sp. z o.o. Spółka nie podlega badaniu Nie dotyczy Żywiec Trade Sp. z o.o. w Łodzi Żywiec Trade Sp. z o.o. w Krakowie Żywiec Trade Sp. z o.o. w Warszawie HBC Żywiec Trade Sp. z o.o. Zależna (99,56%) Żywiec Trade Sp. z o.o. w Poznaniu Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Trans Trade Żywiec Sp. z o.o. Grupa Żywiec Trade Holding Sp. z o.o. Spółka nie podlega badaniu Nie dotyczy Analda Żywiec Trade Sp. z o.o. Żywiec Trade Sp. z o.o. w Żywcu Żywiec Trade Sp. z o.o. w Toruniu Rapid Żywiec Trade Sp. z o.o. C. R. Dystrybucja Żywiec Trade Sp. z o.o. Żywiec Trade Szczecin" Sp. z o.o.

7 Grupa Kapitałowa Grupa Żywiec S.A. Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do (g) Jednostka dominująca jest emitentem papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

8 Grupa Kapitałowa Grupa Żywiec S.A. Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania (a) (b) (c) została wybrana na biegłego rewidenta Grupy uchwałą Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A. z dnia 10 czerwca 2008 r. na podstawie paragrafu 18 Statutu Jednostki dominującej. oraz biegły rewident przeprowadzający badanie są niezależni od jednostek wchodzących w skład Grupy w rozumieniu art. 66 ust. 2 Ustawy o rachunkowości. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy zawartej w dniu 3 lipca 2008 r. w okresie: badanie wstępne od 14 lipca do 25 sierpnia oraz od 13 do 24 października 2008 r.; badanie końcowe od 7 stycznia do 17 lutego 2009 r. PRICC\,VATERHOUSE(COPERS $

9 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej Grupy Poniższe komentarze przedstawiono w oparciu o wiedzę uzyskaną podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wpływu inflacji. Ogólny wskaźnik zmian poziomu cen towarów i usług konsumpcyjnych (od grudnia do grudnia) wyniósł w badanym roku 3,3% (2007 r.: 4,0%). Grupa Żywiec S.A. jest jednostką dominującą w Grupie, w skład której na wchodziło szesnaście spółek zależnych (wszystkie konsolidowane metodą pełną); dane trzech spółek stowarzyszonych zostały wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. W roku poprzedzającym rok badany Grupa składała się z dziewiętnastu spółek zależnych (wszystkie konsolidowane metodą pełną); dane trzech spółek stowarzyszonych zostały wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. W badanym okresie została zlikwidowana spółka zależna Żywiec Key Account Services Sp. z o.o. Postanowieniem z dnia 21 listopada 2008 r. Sąd Rejonowy Katowice Wschód w Katowicach Wydział VIII Krajowego Rejestru Sądowego wykreślił spółkę zależną z Krajowego Rejestru Sądowego. W dniu 11 września 2008 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Żywiec SA, na którym akcjonariusze Spółki podjęli uchwały o połączeniu Grupy Żywiec S.A. z zależnymi spółkami dystrybucyjnymi Żywiec Trade Katowice Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach oraz Żywiec Trade" Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Połączenie zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w BielskuBiałej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 12 listopada 2008 r. W badanym okresie niżej opisane zjawiska miały istotny wpływ na wynik finansowy oraz sytuację majątkową i finansową Grupy: Podstawową działalnością Grupy w bieżącym roku obrotowym była produkcja piwa, sprzedaż hurtowa i detaliczna piwa oraz innych napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Podstawowym rynkiem zbytu pozostawał rynek krajowy, na którym zrealizowano 98,9% sprzedaży. Ogółem przychody ze sprzedaży wyniosły i wzrosły w porównaniu do roku ubiegłego o , tj. o 8,4% w wyniku wzrostu wolumenu (o 3,7%) oraz wzrostu cen i zmiany struktury sprzedaży. Największą pozycją kosztów działalności operacyjnej było zużycie materiałów podstawowych wynoszące co stanowiło 36,4% kosztów operacyjnych. Koszty zużycia materiałów podstawowych w porównaniu z poprzednim rokiem wzrosły o 27,0%, co spowodowane było przede wszystkim wzrostem cen podstawowych surowców a także zwiększonym wolumenem produkcji. Inną istotną pozycją kosztów była wartość sprzedanych towarów i materiałów, która wyniosła w badanym roku i wzrosła w porównaniu do roku poprzedniego o 9,6%. Rentowność sprzedaży brutto zmniejszyła się z 52,1% w 2007 r. do 49,7% w 2008 r.

10 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej Grupy (cd.) W pozycji pozostałe zyski (straty) netto ujęto zysk ze sprzedaży i likwidacji środków trwałych (w kwocie ) wynikający głównie ze sprzedaży majątku zlikwidowanego browaru w Bydgoszczy oraz nieruchomości w Żywcu. W badanym okresie Grupa poniosła stratę na działalności finansowej w wysokości (w okresie poprzednim ). Wzrost kosztów odsetkowych o wynika z wyższego poziomu średniego zadłużenia Grupy w ciągu roku oraz wyższego średniego kosztu zadłużenia. Na koniec roku obrotowego aktywa Grupy wyniosły W ciągu roku suma bilansowa zwiększyła się o tj. o 5,9%. Wzrost sumy aktywów wynika głównie ze zwiększenia zapasów (o ) oraz krótkoterminowych należności handlowych i pozostałych (o ). Wzrost sumy kapitału własnego i zobowiązań wynikał przede wszystkim ze zwiększenia krótkoterminowych zobowiązań handlowych i pozostałych (o ) oraz ogólnego salda zadłużenia z tytułu kredytów, pożyczek i dłużnych papierów wartościowych (o ). W badanym roku spółki Grupy Kapitałowej zakupiły środki trwałe o wartości tyś. zł. Jednocześnie w 2008 r. do użytkowania przekazano budynki i budowle o wartości , urządzenia techniczne i maszyny o wartości , środki transportu o wartości oraz inne środki trwałe o wartości W ciągu okresu obrotowego sprzedano i zlikwidowano środki trwałe o wartości netto Odpis amortyzacyjny za 2008 rok wyniósł (w 2007 r tyś. zł). Wzrost poziomu zapasów o , tj. o 47,8% wynikał głównie z wyższego stanu zapasów towarów (wzrost o ) spowodowanego zwiększonym poziomem zakupów w ostatnim kwartale 2008 r. oraz wzrostem stanu produkcji w toku (wzrost o ). Wzrost poziomu krótkoterminowych należności handlowych i pozostałych o tyś. zł został spowodowany przede wszystkim wzrostem wartości należności handlowych od jednostek niepowiązanych o w związku z wysokimi przychodami ze sprzedaży w ostatnim kwartale 2008 r. Na dzień na saldo krótkoterminowych zobowiązań handlowych i pozostałych składały się głównie następujące pozycje: zobowiązania handlowe w kwocie , zobowiązania z tytułu akcyzy w kwocie , pozostałe zobowiązania budżetowe w kwocie , zobowiązania z tytułu kaucji w kwocie , pozostałe zobowiązania i zobowiązania inwestycyjne w kwocie oraz rozliczenia międzyokresowe w kwocie Wzrost salda krótkoterminowych zobowiązań handlowych i pozostałych o (18,8%) wynika przede wszystkim ze wzrostu zobowiązań handlowych spowodowanego wysokimi zakupami towarów w ostatnim kwartale 2008 r. Wzrost ogólnego salda zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek o w porównaniu do 31 grudnia 2007 r. wynika przede wszystkim ze zwiększonego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne w związku z działalnością operacyjną oraz transakcją wykupu akcji własnych, która miała miejsce pod koniec roku obrotowego.

11 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego SKONSOLIDOWANY BILANS na r r. Zmiana Zmiana (%) r. Struktura r. Struktura AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Udziały w jednostkach stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności handlowe oraz pozostałe należności (40.608) (165) (2,6) (0,4) 18,4 55,2 10,6 58,7 1,5 0,8 1,0 1,8 63,8 1,6 0,7 0,7 1,7 Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności (24.482) (1,5) 47,8 12,8 63,8 9,4 24,7 68,5 6,8 23,2 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (3.982) (82,6) 65,5 2,1 0,2 1, ,0 36,2 31,5 Aktywa razem ,9 100,0 100,0

12 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) SKONSOLIDOWANY BILANS na (cd.) r r. Zmiana Zmiana (%) r. Struktura (%) r. Struktura (%) KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy l wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Udziały mniejszości (98.933) ( ) (767) ( ) (61.844) 15 (61.829) (2,9) (50,4) (57,2) 14,8 4,6 (7,9) 20,3 (7,9) 1,0 (3,8) 5,8 4,0 21,1 28,1 28,1 1,1 (8,2) 14,3 3,7 21,3 32,2 32,2 ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Pochodne instrumenty finansowe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia (8.428) ( ) (12.245) (387) (9.592) (12.718) 462,5 8,3 (14,8) 1.764,5 241,4 (64,0) (100,0) (9,3) 20,1 18,8 (68,7) 26,1 2,1 1,9 0,1 30,2 9,5 0,1 1,5 30,4 0,2 4,9 2,1 2,4 9,4 27,9 0,5 0,2 2,0 27,0 0, ( ) (24,3) 41,7 58,4 Kapitał własny i zobowiązania razem ,9 100,0 100,0

13 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW 1 STRAT Za okres obrotowy od 1 stycznia do 2008 r r. Zmiana Zmiana (%) 2008 r. Struktura (%) 2007 r. Struktura (%) Przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk brutto Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe zyski (straty) netto Zysk z działalności operacyjnej Przychody odsetkowe Koszty odsetkowe Pozostałe przychody (koszty) finansowe netto Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto ( ) ( ) ( ) (65.844) (3.436) ( ) ( ) ( ) ( ) (35.193) (2.914) ( ) ( ) (50.580) (7.139) (30.651) (522) (5.156) (2.886) 8,4 (13,7) 3,6 (4,8) (3,1) 75,4 3,0 61,4 (87,1) (17,9) 2.653,1 (1.0) 2,1 (0,7) 100,0 (50,3) 49,7 (28,8) (6,2) 0,5 15,2 0,1 (1.7) (0,1) 0,2 13,7 (2,8) 10,9 100,0 (47,9) 52,1 (29,8) (6,6) 0,3 16,0 (1.0) (0,1) 14,9 (3,0) 11,9 z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki przypadający na udziały mniejszości (2.885) (D (0,7) (4,8) 10,9 11,9 10

14 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) Wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację majątkową i finansową oraz wyniki finansowe Grupy Działalność gospodarczą Grupy, jej wynik finansowy za rok obrotowy oraz sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do okresów poprzedzających charakteryzują następujące wskaźniki: Wskaźniki aktywności szybkość obrotu należności 54 dni 42 dni 41 dni szybkość obrotu zapasów 38 dni 33 dni 35 dni Wskaźniki rentowności rentowność sprzedaży netto 10,9% 11,9% 10,5% rentowność sprzedaży brutto 49,7% 52,1% 53,4% ogólna rentowność kapitału 55,0% 49,6% 31,5% Wskaźniki zadłużenia stopa zadłużenia 71,9% 67,8% 61,3% szybkość obrotu zobowiązań 54 dni 34 dni 26 dni r r r. Wskaźniki płynności wskaźnik płynności l 0,9 0,5 0,7 wskaźnik płynności II 0,6 0,4 0,6 PRIOWATERHOUS (OOPEKS 0 11

15 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) 1. Kapitał zakładowy Jednostki dominującej Na mocy uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 25 października 2007 r. Spółka nabyła akcji własnych w celu ich umorzenia. Cenę zakupu ustalono na 650 zł na akcję. Na mocy uchwały nr 1/2008 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 22 stycznia 2008 r. akcje te zostały umorzone. W wyniku tej decyzji kapitał zakładowy uległ obniżeniu o równowartość wartości nominalnej umorzonych akcji (767 ), kapitał zapasowy został obniżony o Na mocy uchwały nr 2/2008 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 31 października 2008 r. Spółka nabyła akcji własnych w celu ich umorzenia. Cenę zakupu ustalono na 600 zł na akcję. Na mocy uchwały nr 2/2009 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 27 stycznia 2009 r. akcje te zostały umorzone. W wyniku tej decyzji, z datą zarejestrowania umorzenia akcji, kapitał zakładowy ulegnie obniżeniu o równowartość wartości nominalnej umorzonych akcji (412 ), kapitał zapasowy zostanie obniżony o Na akcjonariuszami Spółki byli: Nazwa akcjonariusza Liczba Wartość Typ % posiadanych nominalna posiadanych posiadanych akcji posiadanych akcji głosów akcji Brau Union A.G ,50 zwykłe 60,96 Harbin B.V ,50 zwykłe 35,65 Grupa Żywiec S.A ,00 zwykłe 1,58 Pozostali ,50 zwykłe 1, ,50 100,00 PRKR/VffERHOUsf(cOP RS (l 12

16 Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) V. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta (a) (b) Zarząd Jednostki dominującej przedstawił w toku badania żądane informacje, wyjaśnienia i oświadczenia oraz przedłożył oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w dokumentacji konsolidacyjnej oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych, a także poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dniu bilansowym do dnia złożenia oświadczenia. Zakres badania nie był ograniczony. (c) Dokumentacja konsolidacyjna była kompletna i poprawna, a sposób jej przechowywania zapewnia właściwą ochronę. (d) (e) (f) (g) (h) (i) We wszystkich istotnych aspektach określone przez kierownika jednostki dominującej zasady rachunkowości oraz wykazywanie danych były zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Została zachowana ciągłość stosowanych zasad i metod w stosunku do okresu ubiegłego. We wszystkich istotnych aspektach konsolidacja kapitałów oraz ustalenie udziałów mniejszości zostały przeprowadzone prawidłowo. Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Wyłączenia wyników nie zrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską Informacja dodatkowa przedstawia wszystkie istotne informacje określone przez MSSF zatwierdzone przez Unię Europejską. Sprawozdanie z działalności Grupy kapitałowej uwzględnia zagadnienia wymagane przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209 póz. 1744). G) Podczas badania nie stwierdzono stwierdzono istotnych naruszeń prawa ani statutu Jednostki dominującej wpływających na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. (k) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający zostało zbadane przez Biegły rewident wydał opinię bez zastrzeżeń. (l) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. zostało zatwierdzone uchwałą nr 1 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Jednostki dominującej dnia 3 kwietnia 2008 r. oraz złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w BielskuBiałej w dniu 16 kwietnia 2008 i ogłoszone w Monitorze Polskim B numer 1043 w dniu 1 sierpnia 2008 r. 13

17 VI. Informacje i uwagi końcowe ul. Sowińskiego Katowice, Polska Telefon +48 (0) Faks +48 (0) Niniejszy raport został sporządzony w związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Żywiec S.A., w której jednostką dominującą jest Grupa Żywiec S.A. z siedzibą w Żywcu przy ulicy Browarnej 88. Badaniu podlegało skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące: (a) skonsolidowany bilans sporządzony na dzień, który po stronie aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań wykazuje sumę ; (b) skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wykazujący zysk netto w kwocie ; (c) skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia do wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę ; (d) skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wykazujący wpływy pieniężne netto w kwocie ; (e) informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Jednostki dominującej oraz osobę, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych dnia 17 lutego 2009 r.. Raport powinien być odczytywany wraz z opinią niezależnego biegłego rewidenta dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A. z dnia 17 lutego 2009 r. dotyczącą wyżej opisanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyraża ogólny wniosek wynikający z przeprowadzonego badania. Wniosek ten nie stanowi sumy ocen wyników badania poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania bądź zagadnień, ale zakłada nadanie poszczególnym ustaleniom odpowiedniej wagi (istotności), uwzględniającej wpływ stwierdzonych faktów na rzetelność i prawidłowość skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Działający w imieniu : rosław Lasota Biegły Rewident Przeprowadzający badanie Numer ewidencyjny 90107/8092 lichał Mastalerz Członek Zarządu Biegły Rewident Numer ewidencyjny 90074/771 9 Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144 'o, o, Katowice, 17 lutego 2009 r. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy pod numerem KRS , NIP Kapitał zakładowy wynosi złotych. Siedzibą Spółki jest Warszawa, Al. Armii Ludowej 14.