WYNIKI Grupy Kapitałowej JSW za 2018 r. Jastrzębska Spółka Węglowa

Transkrypt

1 WYNIKI Grupy Kapitałowej JSW za 2018 r. listopad, marzec

2 Zastrzeżenia prawne Niniejsza Prezentacja została przygotowana w dobrej wierze. Treść niniejszej Prezentacji uwzględnia nasze rozumienie sytuacji na dzień 31 grudnia 2018 roku z zastrzeżeniem, iż po tej dacie może ono ulec zmianie w związku z uzyskaniem dodatkowych informacji lub nowymi wydarzeniami. JSW we własnym imieniu oraz w imieniu innych podmiotów stowarzyszonych, wszystkich swoich partnerów, pracowników oraz agentów oświadcza, że ani JSW, ani żaden z wyszczególnionych wyżej podmiotów nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności w stosunku do jakichkolwiek osób w związku z jakimikolwiek konsekwencjami decyzji i/lub działań podjętych w oparciu o tę Prezentację. Niniejsza Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki lub Grupy JSW i potencjalnych wyników Spółki lub Grupy JSW w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Prezentacja w żadnym przypadku nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do składania zapisów ani zachęty do oferowania kupna lub zapisów na jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki, jak również nie powinna być interpretowana jako taka. Prezentacja nie stanowi też, w całości ani w części, podstawy zawarcia jakiejkolwiek umowy lub podjęcia jakiegokolwiek zobowiązania i nie należy na niej polegać w związku z taką umową lub zobowiązaniem. Ponadto Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej inwestowania w papiery wartościowe Spółki. Wielkości przedstawione w niniejszym dokumencie są niezaudytowane. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i, w opinii Spółki, wiarygodnych źródeł. Spółka nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Ponadto, niektóre oświadczenia zawarte w niniejszej prezentacji mogą nie stanowić danych historycznych, w szczególności niektóre oświadczenia mogą mieć charakter przewidywań lub prognoz na przyszłość, opracowanych w oparciu o aktualne poglądy i założenia Zarządu Spółki i uwzględniają znane i nieznane rodzaje ryzyka oraz pewien poziom niepewności. Rzeczywiste wyniki, osiągnięcia i wydarzenia mogą się istotnie różnić od danych bezpośrednio zawartych lub dorozumianych w niniejszych oświadczeniach w związku ze zmianami warunków panujących na globalnych rynkach kapitałowych i kredytowych lub warunków gospodarczych, szczególnie na tych terytoriach, gdzie Spółka prowadzi działalność. Niniejsza prezentacja nie zawiera również prognoz lub szacunków wyników finansowych JSW lub jej Grupy Kapitałowej, w odniesieniu do których JSW podjęła decyzję o ich przekazaniu do wiadomości publicznej. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki, a także prognoz, zdarzeń oraz wskaźników jej dotyczących są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. 12 marca 2018 r. 2

3 Agenda Sekcja Tytuł Osoba prezentująca I. Wprowadzenie II. Wyniki operacyjne Grupy JSW II. Otoczenie rynkowe III. Inwestycje Grupy JSW IV. Wybrane dane finansowe Grupy JSW V. Kluczowe cele na 2019 rok Daniel Ozon Tomasz Śledź / Iwona Gajdzik-Szot Mariusz Drapała Artur Dyczko Adam Mańka Daniel Ozon 3

4 Grupa JSW w liczbach Produkcja węgla Produkcja koksu Średnia cena węgla koksowego Średnia cena koksu ,0 tys. ton 3 558,5 tys. ton 658,67 PLN/t 1 095,37 FCA PLN/t +3,3% vs. 2017* +2,9% vs ,3% vs ,0% vs EBITDA Marża EBITDA Wynik netto CAPEX 3 020,1 mln PLN 3 100,8 mln PLN** -11,6% vs. 2017** 30,8% 31,6%** -7,9 pp. vs. 2017** 1 760,8 mln PLN 1 826,2 mln PLN** -16,7% vs. 2017** 1 668,6 mln PLN % 63,2 vs * z wyłączeniem KWK Krupiński ** bez zdarzeń jednorazowych 4

5 Ochrona środowiska i otoczenia W 2018 roku Grupa JSW przeznaczyła na ochronę środowiska 163,8 mln PLN 76,8 mln PLN naprawa szkód górniczych i rekultywacja w sektorach państwowych, prywatnym i samorządowym 44,5 mln PLN inwestycje proekologiczne (zwiększenie gospodarczego wykorzystania metanu, modernizacja uzdatniania i odsalania wód w PGWiR S.A.) 26,1 mln PLN ochrona wód przed zasoleniem (dozowanie wód kolektorem Olza, utylizacja w zakładzie odsalania 16,4 mln PLN opłaty za korzystanie ze środowiska i za usługi wodne CARBON FOOTPRINT Przeprowadzono szczegółową inwentaryzację i analizę źródeł emisji, systemu zarządzania danymi o emisji. Przyjęto metodykę obliczania i GHG Protocol Standard oraz określono dane wejściowe do obliczeń. W pierwszej połowie 2019 roku planowane jest obliczenie śladu węglowego dla roku bazowego i 2018 roku, a także wdrożenie narzędzi informatycznych wspomagających prowadzenie obliczeń w latach następnych. 5

6 Relacje z najbliższym otoczeniem PODATNIK ORAZ PARTNER SAMORZĄDÓW 1,3 mld PLN to podatki i opłaty publiczno - prawne odprowadzane do budżetów gmin i państwa Regularne spotkania Zarządu JSW z gminami, na terenach których Grupa JSW prowadzi działalność (np. udział przedstawicieli JSW w pracach zespołów porozumiewawczych pracujących pod auspicjami Dyrektora OUG) Flagowa rewitalizacja terenów pogórniczych w Suszcu Skrócenie okresu wypłat gotówkowych rekompensat za szkody górnicze dla osób indywidualnych do 30 dni PROGRAMY EDUKACYJNE I SPOŁECZNE JSW Dzieciom działania filantropijne Kopalnia Wiedzy JSW autorski projekt edukacyjny. Jego ideą jest promocja nauk ścisłych i szeroko pojętej ekologii. Projekt ma wspierać rozwijanie talentów wśród dzieci oraz wyrównywać szanse w dostępie do nowoczesnych i ciekawych form aktywności pozalekcyjnej PARTNER OŚRODKÓW AKADEMICKICH I PLACÓWEK EDUKACYJNYCH Umowy partnerskie ze szkołami i uczelniami wyższymi PRZYJAZNY I KLUCZOWY PRACODAWCA osób - zatrudnienie w Grupie JSW MECENAS SPORTU Wsparcie sportu zawodowego i amatorskiego FUNDACJA JSW Nadanie działaniom społecznym realizowanym przez JSW profesjonalnych ram oraz struktury PROGRAM STYPENDIALNY DLA UZDOLNIONEJ MŁODZIEŻY stypendiów dla uczniów w 2018 roku 6

7 Bezpieczeństwo naszych Pracowników W 2018 roku JSW przeznaczyła na BHP 824,4 mln PLN wobec 657,5 mln PLN w 2017 roku Kierunki działań JSW Wdrożenie systemów identyfikacji oraz monitoringu pracowników przebywających pod ziemią Zakup obsługi systemu lokalizacji GLON-GLOP oraz przeszkolenie drużyn ratowniczych w tym zakresie Utworzenie Centralnego Magazynu Ratowniczego Zmiany w funkcjonowaniu Kopalnianych Stacji Ratownictwa Rozbudowa infrastruktury łączności (światłowody) Modernizacja komór ratowniczych Testy sprzętu termowizyjnego lub innego umożliwiającego prześwietlanie wyrobisk górniczych Modernizacja systemów komunikacji (kabel promieniujący) 7

8 Bezpieczeństwo i higiena pracy Podstawowe dane dotyczące BHP w JSW Nakłady (wydatki) na BHP [tys. PLN] Nakłady (wydatki) na zatrudnionego (KWK i JSW SiG) [PLN/osobę] 657,5 824, , ,4 197,3 244, , ,1 Liczba wypadków przy pracy JSW (KWK) Wypadki ciężkie Wypadki lekkie Wypadki śmiertelne Wskaźnik LTIFR liczba wypadków z wyłączeniem wypadków śmiertelnych w przeliczeniu na jeden milion roboczogodzin 7,3 7,7 7,3 7,4 8

9 Wyniki operacyjne Grupy JSW

10 Produkcja i zapas węgla Mining Cash Cost Produkcja węgla* [tys. ton] 3 369, , , , , ,7 Roboty korytarzowe* [mb] , , , , , ,0 Węgiel do celów energetycznych Węgiel koksowy Wykonane przez firmy obce Wykonane siłami własnymi Mining Cash Cost* 407,11 470, , ,9 310, ,0 Zapas węgla wyprodukowanego w JSW na dzień [tys. ton] 396, ,4 645,2 xx,xx Jednostkowy Mining Cash Cost [PLN/t] 822,5 933,9 713,4 791, * Dane w 2017 r. z wyłączeniem KWK Krupiński 10

11 Produkcja i zapas koksu Cash Conversion Cost Produkcja koksu [tys. ton] Cash Conversion Cost 149,82 161,68 166,74 188,99 835,5 872, , ,5 139,2 165,0 517,0 575,2 Wykorzystanie zdolności produkcyjnych xx,xx Jednostkowy Cash Conversion Cost [PLN/t] Zapas koksu wyprodukowanego w GK JSW na dzień [tys. ton] 86,9% 95,5% 88,6% 93,4% 194,1 264,0 339,9 326,2 225,

12 Otoczenie rynkowe

13 Trendy rynkowe w 2018 roku Porównanie wskaźników 2018 vs Produkcja stali na świecie [mln ton] Średnioroczne notowania cen stali na świecie [USD/t] 1 729, ,6 168,5 168,1 605,8 662,0 523,5 647,4 Świat Średnioroczne notowania cen koksu na świecie [USD/t] UE Notowania stali na rynku europejskim - wyroby płaskie Notowania stali na rynku europejskim - pręty Średnioroczne notowania spotowe węgli koksowych [USD/t] 393,8 303,3 300,2 350,8 188,0 206,5 188,0 207,1 162,9 180,2 108,0 123,8 Koks wielkopiecowy notowania na rynku europejskim Koks wielkopiecowy notowania koksu TSI Premium hard Premium Low Vol HCC 64 Mid Vol semi-soft chińskiego Źródło: Platts, CMR, worldsteel.org 13 2

14 Rynek stalowy Produkcja i ceny Ceny stali Europa Północna ExW [USD/t] Produkcja stali na świecie [mln ton] 633,9 651,3 689,2 686,1 676,9 649,9 657,9 640,8 625,0 614,1 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 wyroby płaskie pręty W 4Q2018 produkcja stali na świecie w stosunku do: 3Q2018 spadek o 0,7% 4Q2017 wzrost o 5,3% W 4Q2018 produkcja stali w krajach Unii Europejskiej w stosunku do: 3Q2018 wzrost o 8,5% 4Q2017 wzrost o 0,6% W 2018 roku w stosunku do 2017 roku: produkcja stali na świecie wzrost o 4,6% produkcja stali w krajach UE spadek o 0,3% 429,8 426,0 455,2 455,4 452,4 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 Produkcja stali w UE [mln ton] 42,1 43,2 43,8 39,0 42,3 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 Źródło: Platts, worldsteel.org 14

15 Trendy rynkowe Kształtowanie się cen spotowych węgli koksowych oraz dziennych notowań chińskiego koksu wielkopiecowego [USD/t FOB] Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q Q2018 Benchmark/ Cena referencyjna* [$/t FOB Australia] TSI HCC Premium [$/t FOB Australia] koks wielkopiecowy [$/t FOB Chiny] 1. Zator w australijskim porcie, statki oczekują na załadunek ponad 3 tygodnie w porównaniu do przeciętnych 10 dni, problemy podażowe producentów w Australii 2. Udrożnienie australijskiego portu, wzrost podaży węgla, spadkowy trend na rynku stalowym i koksowym 3. Spór dotyczący australijskich kolei Aurizon, rynek stali w Chinach wykazuje trend wzrostowy 4. Odbudowa zapasów węgla koksowego po sezonie monsunowym w Indiach oraz uzupełnienie zapasów przed zimą w Chinach 5. Pożar i ogłoszenie siły wyższej w kopalni North Goonyella w Australii 6. Peabody poinformowało, że oczekuje wznowienia produkcji węgla koksowego w swojej australijskiej kopalni North Goonyella w II kwartale 2019 roku 7. Obawy przed cyklonem Owen w regionie Queensland wpływają na wzmożone zakupy węgla koksowego w celu zabezpieczenia wolumenu przed uderzeniem cyklonu * - cena referencyjna wg modelu Nippon Steel Źródło: Platts, dane JSW 15

16 Ceny węgla koksowego JSW vs. główne indeksy cenowe TSI Premium Hard Relacja średnich cen kwartalnych: JSW/średnia indeksu Cena referencyjna wg metody Nippon Steel Relacja średnich cen kwartalnych: JSW/cena Nippon Steel 87% 88% 97% 91% 79% 92% 85% 94% 90% 82% 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 paź17 list17 gru17 sty 18 luty 18 mar 18 kwie 18 maj 18 czer 18 lip18 sier18 wrze18 paź18 list18 gru18 W 4Q2018 Notowania indeksu TSI Premium Hard w stosunku do: 3Q2018 wzrost o 18,4% 4Q2017 wzrost o 8,6% Notowania ceny referencyjnej Nippon Steel w 4Q2018 w stosunku do: 3Q2018 wzrost o 13,1 % 4Q2017 wzrost o 10,2% W 2018 roku w stosunku do 2017 roku: Indeks TSI Premium Hard wzrost o 9,9% notowania ceny referencyjnej liczonej wg metody Nippon Steel wzrost o 9,8% paź17 list17 gru17 sty 18 luty 18 mar 18 kwie 18 maj 18 czer 18 lip18 sier18 wrze18 paz18 list18 gru18 The Steel Index (TSI): cena referencyjna węgla koksowego klasy premium hard HCC wykorzystywana przy ustalaniu kontraktów terminowych Nippon Steel: cena kwartalna - średnia z dwóch miesięcy danego kwartału i miesiąca poprzedzającego dla dwóch indeksów: S&P Global Platts Premium Low Vol FOB Australia oraz TSI Premium Hard FOB Australia Cena referencyjna węgli hard - model Nippon Steel Średnia miesięczna notowań spotowych indeksu TSI Premium Hard Średnia notowań spotowych węgli semi-soft Średnia kwartalna notowań spotowych indeksu TSI Premium Hard Średnia kwartalna cena JSW (przeliczona na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału) 16 Źródło: Platts

17 Notowania cen koksu Koks wielkopiecowy notowania na rynku europejskim [USD/t CFR] vs. średnia kwartalna cena FCA koksu ogółem JSW Relacja rynkowych notowań koks wielkopiecowy / węgiel HCC ,5 2 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q , ,5 paź17 list17 gru17 sty 18 luty 18 mar 18 kwie 18 maj 18 czer 18 lip18 sier18 wrze18 paź18 list18 gru18 Notowania chińskiego koksu wielkopiecowego [USD/t FOB] vs. średnia kwartalna cena FCA koksu ogółem JSW 330 4Q2017 1Q2018 2Q2018 paź17 list17 gru17 sty 18 luty 18 mar 18 kwie 18 maj 18 czer 18 lip18 sier18 wrze18 paż18 lis18 gru18 Średnia miesięczna notowań Średnia kwartalna cena JSW (dla koksu średnia cena FCA przeliczona na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału) Q2018 4Q Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 Nippon Steel [USD/t] HCC benchmark [USD/t FOB Australia] Koks wielkopiecowy Chiny [USD/t FOB] Relacja cen koks Chiny / HCC Koks wielkopiecowy Europa [USD/t CFR Europa] Relacja cen koks Europa / HCC W 4Q2018 notowania cen koksu wielkopiecowego na rynku europejskim w stosunku do: 3Q2018 wzrost o 2,6% 4Q2017 wzrost o 8,2% W 4Q2018 notowania cen koksu wielkopiecowego chińskiego w stosunku do: 3Q2018 wzrosły o 4,0% 4Q2017 wzrost o 11,0% W 2018 roku w stosunku do 2017 roku: notowania cen koksu wielkopiecowego na rynku europejskim wzrosły o 29,8% notowania cen koksu wielkopiecowego chińskiego wzrosły o 16,9% Szacuje się, że handel koksem w Europie w 2018 roku wyniósł 9,0 mln ton, co stanowi lekki spadek z 9,1 mln ton z poprzedniego roku Źródło: Platts, Coke & Anthracite Market Report 17 0

18 Notowania cen węgla energetycznego Ceny węgla energetycznego JSW w relacji do notowań PSCMI 1 [PLN/t] 211,0 228,5 238,3 243,9 245,2 Porównanie średniomiesięcznych Polskich Indeksów Rynku Węgla Energetycznego z indeksem węglowym DES ARA [USD/t za 6000 kcal/kg] 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q paź17 list17 gru17 sty 18 luty 18 mar 18 kwie 18 maj 18 czer 18 lip18 sier18 wrze18 paź18 lis18 gru18 paź.17 lis.17 gru.17 sty.18 lut.18 mar.18 kwi.18 maj.18 cze.18 lip.18 sie.18 wrz.18 paź.18 lis.18 gru.18 Średnia miesięczna notowań PSCMI 1 Średnia kwartalna cena JSW PSCMI 1* PSCMI 2* DES ARA * - przeliczone na USD wg średniomiesięcznego kursu USD NBP do kaloryczności kcal/kg W 4Q2018 notowania indeksu PSCMI 1 w stosunku do: 3Q2018 wzrost o 0,5% 4Q2017 wzrost o 16,2% W 4Q2018 notowania indeksu DES ARA w stosunku do: 3Q2018 spadek o 7,6% 4Q2017 spadek o 1,7% W 2018 roku w stosunku 2017 roku: notowania indeksu PSCMI1 wzrost o 16,4% notowania DES ARA wzrost o 9,4% PSCMI 1 - Polski Indeks Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej PSCMI 2 - Polski Indeks Rynku Węgla Energetycznego 2 w sprzedaży do ciepłowni przemysłowych i komunalnych DES ARA - notowania cen miału energetycznego w portach Europy Zachodniej Źródło: ARP, 18

19 Sprzedaż węgla wyprodukowanego w Grupie JSW Sprzedaż węgla do odbiorców zewnętrznych [tys. ton] Przychody ze sprzedaży węgla do odbiorców zewnętrznych* 2 513, , , , ,8 329,7 Sprzedaż węgla do odbiorców wewnętrznych [tys. ton] , , , , , , , , , ,2 1, , , , ,2 1,2 Węgiel do celów energetycznych 1 192, ,3 286,4 906,4 337,7 875,6 * Podana wartość uwzględnia przychody Grupy ze sprzedaży węgla, w tym węgla wyprodukowanego przez inne podmioty Średnia cena sprzedaży węgla do odbiorców zewnętrznych [PLN/t] Węgiel koksowy +4,9% +0,3% 4 925, ,6 995, , , ,7 +1,8% +20,7% 627,93 658,51 656,70 658,67 259,63 264,29 206,71 249,40 19

20 Sprzedaż koksu Sprzedaż koksu do odbiorców zewnętrznych [tys. ton] Przychody ze sprzedaży koksu i węglopochodnych do odbiorców zewnętrznych 848,2 984, , , , , , ,5 Średnia cena sprzedaży koksu [PLN/t FCA] 1 100, ,82 936, ,37 20

21 Inwestycje Grupy JSW

22 Inwestycje Grupy JSW Nakłady na inwestycje Grupy JSW Ujęcie memoriałowe +38,5% 638,0 460,5 57,5 394,2 8,8 535,3 296,6 290,6 78,9 23,8 Wydatki na inwestycje Grupy JSW Ujęcie gotówkowe 59,7 9,7 55,7 227,2 226,9 8,0 45, ,7 854,0 739,1 643,2 123,4 45,3 50,5 203, , , , ,6 212,7 50,1 Segment węglowy Segment koksowy Segmenty pozostałe 36,4 Inwestycje Grupy Kapitałowej JSW w okresie dobrych wyników finansowych skupione są na realizacji zadań mających na celu głównie poszerzenie bazy zasobowej oraz zabezpieczenie produkcji w latach kolejnych Wzrost nakładów w okresie 12 miesięcy 2018 r. (powyżej 63%) w relacji do analogicznego okresu 2017 roku Odbudowa parku maszynowego wykorzystywanego w procesie produkcji Kontynuacja inwestycji związanych z modernizacją Zakładów Przeróbki Mechanicznej Węgla w KWK Knurów-Szczygłowice i KWK Budryk Realizacja projektów ukierunkowanych na wzrost efektywności oraz projektów o charakterze ekologicznym (gospodarcze wykorzystanie metanu i gazu koksowniczego, redukcja emisji pyłów i gazów, gospodarka obiegu zamkniętego) Działania w obszarze innowacyjności (m.in. projekt wodorowy, nanostruktury węglowe oraz wiele innych) 22

23 Inwestycje JSW Nakłady na inwestycje JSW Ujęcie memoriałowe 535,3 394,2 459,1 549,2 138,3 132,1 216,7 268,7 209,4 45,4 128,3 185,5 315,2 Budownictwo inwestycyjne Zakupy gotowych dóbr inwestycyjnych Nakłady na wyrobiska ruchowe Wydatki na inwestycje JSW Ujęcie gotówkowe 227,2 226,9 95,1 88,6 132,1 138,3 854,0 643,2 184, ,8 541, ,5 478,1 459,1 541,4 Wyrobiska ruchowe Wydatki na inwestycje rzeczowe Strategiczne projekty inwestycyjne KWK Borynia-Zofiówka-Jastrzębie Budowa poziomu 1080 w Ruchu Zofiówka (zaawansowanie 56%) Udostępnienie i przemysłowe zagospodarowanie złoża Bzie Dębina 1-Zachód oraz Bzie Dębina 2-Zachód (zaawansowanie 47%) KWK Budryk Budowa poziomu 1290 (zaawansowanie 84%) Modernizacja Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla dla zwiększenia uzysku węgla koksowego oraz działania inwestycyjne zmierzające do wzrostu produkcji węgla netto (zaawansowanie 70%) KWK Knurów-Szczygłowice Modernizacja Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla dla zwiększenia uzysku węgla koksowego oraz działania inwestycyjne zmierzające do wzrostu produkcji węgla netto - (zaawansowanie 79%) Budowa poziomu 1050 w Ruchu Knurów (zaawansowanie 4%) Budowa poziomu 1050 w Ruchu Szczygłowice (zaawansowanie 5%) KWK Pniówek Rozbudowa poziomu 1000 wraz z pogłębianiem szybów IV i III (zaawansowanie 36%) Udostępnienie i przemysłowe zagospodarowanie zasobów w obrębie złoża Pawłowice-1 (zaawansowanie 16%) 23

24 Inwestycje JSW KOKS Nakłady na inwestycje JSW KOKS Ujęcie memoriałowe 8,8 23,8 45,3 50,1 Wydatki na inwestycje JSW KOKS Ujęcie gotówkowe 9,7 8,0 50,5 36,4 Strategiczne projekty inwestycyjne Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń - Przetarg dwustopniowy na wybór Generalnego Realizatora Inwestycji. Zakończenie Etapu I przetargu - prekwalifikację oferentów - rozpoczęcie prac Komisji przetargowej o dopuszczenie do Etapu II postępowania przetargowego w dniu r. (zakończenie prac r.) Budowa bloku energetycznego w Koksowni Radlin Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. - Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS S.A. Koksownia Radlin oraz zmiana formuły przetargu z ograniczonego na nieograniczony. Ogłoszenie przetargu nieograniczonego na wybór Generalnego Realizatora Inwestycji (GRI) - otwarcie ofert w dniu r. Istotne projekty inwestycyjne Budowa Instalacji Katalitycznego Rozkładu Amoniaku i Produkcji Siarki Metodą Clausa (KRAiC) w Koksowniach Jadwiga i Radlin Modernizacja Koksowni Radlin - III etap - zakończono procedurę przetargową i wybrano Wykonawcę odmrażalni wagonów w formule GRI zawarto umowę z GRI Działania oraz projekty inwestycyjne związane z modernizacją, hermetyzacją i przebudową układów węglopochodnych w koksowniach w celu osiągnięcia najwyższych standardów ochrony środowiska Opracowanie studium wykonalności dotyczące zagospodarowania majątku po zaprzestaniu produkcji koksu w Koksowni Dębieńsko 24

25 Wybrane dane finansowe Grupy JSW

26 Wybrane dane finansowe Grupy JSW Przychody ze sprzedaży EBITDA 3 508, ,8 +7,2% 2 352, , , ,5 634,9 446,7 641,1 611, , ,1 Kapitał obrotowy netto* Aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw krótkoterminowych Wynik netto xx,x EBITDA bez zdarzeń jednorazowych 146,1 721,9 298,0 382,1 109,5 355,6 318, , , * r. nie uwzględnia środków przeznaczonych na FIZ 26

27 Czynniki wpływające na zmianę EBITDA Wzrost średnich cen sprzedaży węgla koksowego o 0,3% oraz węgla do celów energetycznych o 20,7% Wzrost wolumenu sprzedaży koksu o 2,2% 97, ,2 26,0 132,7 Wzrost wolumenu sprzedaży węgla koksowego o 1,1% oraz węgla do celów energetycznych o 4,7 % 93,5 572,5 Wzrost średnich cen sprzedaży koksu o 17,0% (1 843,0) 80, , ,8 EBITDA 2017 Wpływ wolumenu sprzedaży węgla Wpływ zmiany cen węgla Wpływ wolumenu sprzedaży koksu Wpływ zmiany cen koksu Wpływ innych przychodów Wpływ kosztów działalności EBITDA 2018 Zdarzenia jednorazowe 2018 EBITDA 2018 bez zdarzeń jednorazowych 27

28 Wpływ segmentów operacyjnych na EBITDA (1 317,6) 3 941,2 36,0 ( 107,2) 80,7 467, , ,8 EBITDA 2017 Zmiana EBITDA segmentu węglowego Zmiana EBITDA segmentu koksowniczego Zmiana EBITDA segmentu pozostałego Zmiana EBITDA stanu wyłączeń konsolidacyjnych EBITDA 2018 Zdarzenia jednorazowe 2018 EBITDA 2018 bez zdarzeń jednorazowych 28

29 Od EBITDA do wyniku netto ( 766,0) ( 61,6) ( 431,7) 3 020, , , , EBITDA Amortyzacja EBIT Wynik na działalności finansowej i udziały w zyskach jedn. stowarzyszonych 3 941,2 (824,7) 3 116,5 7,1 Wynik brutto Podatek dochodowy Wynik netto 3 123,6 (580,3) 2 543,3 zmiana -23,4% -7,1% -27,7% -967,6% -29,8% -25,6% -30,8% 29

30 Koszty wg rodzaju Grupy JSW z wyłączeniem wartości sprzedanych towarów i materiałów 219, , ,8 272, , , , , , ,2 75,1 62,9 396, ,6 361,9 939,8 881, ,9 609,5 425,9 278,1 94,1 364,7 110,8 824,7 766,0 184,4 212,4 Amortyzacja Zużycie materiałów Zużycie energii Usługi obce Koszty pracy Pozostałe koszty rodzajowe Koszty pracy Efekt ujednolicenia zasad naliczania wynagrodzenia za pracę w sobotę, niedzielę i święta, wynagradzania za czas choroby, urlopu oraz wzrost stawek płac zasadniczych od dnia r., a także dokonanie nadpłaty Nagrody Rocznej tzw. 14-tej pensji za 2016 r. (174,9 mln PLN) i deputatu węglowego za 2016 r. (124,4 mln PLN) w oparciu o Porozumienia z dnia r. i r. Wzrost średniego zatrudnienia w Grupie JSW o 644 osoby, tj. o 2,4% Zużycie materiałów i energii Wzrost cen podstawowych materiałów niezbędnych do prowadzenia robót przygotowawczych, zbrojenia i utrzymania ścian wydobywczych Wzrost jednostkowych cen zakupu energii elektrycznej jak i składników jej dystrybucji (średnia cena energii w 2017 r. wynosiła 284,93 zł/mwh, zaś za 2018 rok było to już 331,52 zł/mwh) Usługi obce Likwidacja szkód górniczych Wzrost kosztów usług remontowych dla uzyskania założonych zdolności produkcyjnych pozwalających zabezpieczyć eksploatację zasobów 30

31 Rentowność i płynność Rentowność kapitałów własnych (ROE) Wynik finansowy netto x 100 / Kapitał własny Rentowność majątku ogółem (ROA) Wynik finansowy netto x 100 / Aktywa ogółem 38,4% 10,1% 13,9% 17,6% 20,8% 21,0% 6,0% 8,0% 10,2% 12,8% Płynność bieżąca* Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw krótkoterminowych Płynność szybka* (Aktywa obrotowe zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw krótkoterminowych 1,06 1,31 1,09 1,11 1,03 0,85 1,08 0,90 0,94 0, * r. nie uwzględnia środków przeznaczonych na FIZ 31

32 Zadłużenie finansowe netto Zadłużenie finansowe netto/ebitda (Kredyty i pożyczki + zobowiązania z tyt. emisji dłużnych papierów wartościowych + zobowiązania z tyt. leasingu środki pieniężne i ich ekwiwalenty - lokaty długo i krótkoterminowe)/ebitda Zadłużenie finansowe netto/ebitda skorygowana (Kredyty i pożyczki + zobowiązania z tyt. emisji dłużnych papierów wartościowych + zobowiązania z tyt. leasingu środki pieniężne i ich ekwiwalenty lokaty długo i krótkoterminowe)/ebitda skorygowana (bez zdarzeń jednorazowych) -0,03-0,50-0,74-0,69-0,47-0,04-0,53-0,65-0,62-0, Zmiana zadłużenia finansowego netto (Zadłużenie finansowe netto = kredyty i pożyczki + zobowiązania z tyt. emisji dłużnych papierów wartościowych + zobowiązania z tyt. leasingu środki pieniężne i ich ekwiwalenty - lokaty długo i krótkoterminowe) -134,9-481,5-735,0-78, ,1 Zadłużenie finansowe netto Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (wraz z lokatami długo i krótkoterminowymi) Zmiana zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zmiana stanu zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu finansowego Zadłużenie finansowe netto

33 Wybrane dane finansowe Grupy JSW Od aktywów do kapitału obrotowego netto wg stanu na r. Zobowiązania krótkoterminowe bez rezerw [3 352,4 mln PLN] 33,5 121, , ,6 360, , ,2 130, ,9 ** 109,5 Aktywa Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Inne zobowiązania krótkoterminowe* Kapitał stały Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Pozostałe aktywa trwałe Kapitał obrotowy netto * Do pozycji inne zobowiązania krótkoterminowe zostały zaliczone: pochodne instrumenty finansowe, zobowiązania z tyt. bieżącego podatku dochodowego, zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych ** Pozycja pozostałe aktywa trwałe zawiera środki przeznaczone na FIZ w wysokości 1,8 mld PLN 33

34 Wybrane elementy sprawozdania Aktywa Grupy JSW Pasywa Grupy JSW , , , , , , , , , , , , , , , Aktywa obrotowe Przepływy pieniężne Grupy JSW Aktywa trwałe , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Kapitał własny 1 169, , , , , , , , ,4 638,6-317,5-127,6-705, ,3-157, ,3-215, ,7-699,8-755, Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finansowe xx,xx Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 34

35 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Główne czynniki, które w istotny sposób mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów Ograniczenie dostępu do usług górniczo-wiertniczych charakteryzujące się gwałtownym wzrostem cen Obserwowany w roku 2018 dalszy wzrost cen wyrobów stalowych Konieczność zwiększenia nakładów inwestycyjnych w celu utrzymania zdolności produkcyjnych Konieczność zwiększenia zatrudnienia Wygaśnięcie porozumienia płacowego z dnia 23 lutego 2015 roku oraz podpisanie porozumienia płacowego z dnia 11 czerwca 2018 roku Uwzględnienie decyzji Zarządu o wyłączeniu z eksploatacji w długim terminie partii H w KWK Borynia-Zofiówka-Jastrzębie Ruch Zofiówka, które było następstwem zdarzenia jednorazowego (wstrząsu wysokoenergetycznego) Uwzględnienie analizy naukowo-badawczej Akademi-Górniczo-Hutniczej w Krakowie w zakresie jakości próbek węgla pozyskanych z robót udostępniających nowe złoża w KWK Budryk ujęte w raporcie pt. Opracowanie modelu efektywnej struktury produkcji, w tym udziału węgla koksowego JSW w KWK Budryk w latach Wyniki testu na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych [mln zł] 719,1 303,1 910,9 KWK Budryk KWK Knurów-Szczygłowice KWK Borynia-Zofiówka- Jastrzębie Odwrócenie odpisu Utworzenie odpisu 35

36 Kluczowe cele na 2019 rok

37 Kluczowe cele na 2019 rok Produkcja oraz wzrost efektywności Wzrost wolumenu produkcji węgla w stosunku do 2018 roku oraz wzrost udziału węgla koksowego w produkcji powyżej 70% Inwestycje Kontynuacja realizacji inwestycji rozwojowych, budowa nowych poziomów oraz unowocześnienie wyposażenia frontów wydobywczych w celu podniesienia bezpieczeństwa i efektywności Zakładów: Budowa kopalni Bzie Dębina - pierwsza ściana w 2022 roku Modernizacja ZPMW w KWK Budryk i KWK Knurów-Szczygłowice Modernizacja baterii nr 4 w Koksowni Przyjaźń Innowacje Wdrożenie innowacyjnych technologii: prowadzenie robót górniczych - Samodzielna Obudowa Kotwowa (Bolter Miner) automatyzacja procesu wydobywczego w połączeniu z monitoringiem pracy kompleksu ścianowego - Autonomiczny System Ścianowy Roboty przygotowawcze Istotny wzrost ilości robót korytarzowych ponad 70 tys. mb. w 2019 roku w celu przygotowania JSW do okresu dekoniunktury Transakcje kapitałowe Sfinalizowanie zakupu PBSz S.A. oraz kontynuacja projektów o charakterze strategicznym - pozyskanie nowych zasobów węgla koksowego (projekty Prairie Mining Ltd) Optymalizacja Optymalizacja kluczowych dla Spółki procesów produkcyjnych Unifikacja stosowanych maszyn i urządzeń oraz rozszerzenie asortymentu usług i wyrobów dla JSW (projekt JZR Rozwój) Efektywność energetyczna Kontynuacja projektów związanych z gospodarczym wykorzystaniem metanu i budowa bloku energetycznego w Koksowni Radlin Pozyskanie finansowania Na kluczowe inwestycje oraz na cele ogólnokorporacyjne 37

38 Załączniki

39 Wpływ zdarzeń jednorazowych na EBITDA Wyszczególnienie Zmiana Zmiana 4Q2018 / 3Q / 2017 Przychody ze sprzedaży 2 352, , , ,5 7,2% 10,5% EBIT 456,7 399, , ,1-12,5% -27,7% EBITDA 641,1 611, , ,1-4,6% -23,4% Wpływ zdarzeń jednorazowych na wynik (6,2) (165,2) (432,4) 80,7 2565% -118,7% przekazanie KWK Krupiński do SRK S.A. (7,3) - (100,1) (7,3) x x dokonany w wyniku testów na utratę wartości odpis aktualizujący wartość rzeczowych aktywów i wartości niematerialnych zakładów JSW rozwiązanie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne rozwiązanie rezerwy na spory sądowe związane z deputatami dla emerytów i rencistów ,0 759, ,0 x x - (719,1) - (719,1) x x - (653,5) (1 249,2) (653,5) x x nadpłata wynagrodzeń i nagrody jednorazowe 0,1 (6,9) 157,8 299,3 x x odszkodowanie z tytułu pożaru w KWK Pniówek (61,5) x x akcja ratownicza i usuwanie skutków po wstrząsie w KWK Borynia-Zofiówka-Jastrzębie Ruch Zofiówka 1,0 0,3-8,8 x x EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 634,9 446, , ,8-29,6% -11,6% 39

40 Produkcja, sprzedaż zewnętrzna, zapas węgla i koksu wyprodukowanego w Grupie JSW [tys. ton] Wyszczególnienie Zmiana 4Q2018 / 3Q2018 Zmiana 2018 / 2017 Produkcja węgla koksowego 2 261, , , ,0 2,0% -3,0% Produkcja węgla do celów energetycznych 1 107, , , ,0 28,9% 14,1% Produkcja koksu 835,5 872, , ,5 4,5% 2,9% Sprzedaż zewnętrzna węgla koksowego 1 443, , , ,5-7,9% 1,1% Sprzedaż zewnętrzna węgla do celów energetycznych 1 069, , , ,4 16,9% 4,7% Sprzedaż zewnętrzna koksu 848,2 984, , ,2 16,0% 2,2% Zapas węgla koksowego wyprodukowanego w Grupie Zapas węgla do celów energetycznych wyprodukowanego w Grupie 548,5 452,9 592,6 452,9-17,4% -23,6% 164,9 339,5 52,6 339,5 105,9% 545,4% Zapas węgla wyprodukowanego w Grupie 713,4 791,6 645,2 791,6 11,0% 22,7% Zapas koksu wyprodukowanego w Grupie 326,2 225,3 194,1 225,3-30,9% 16,1% 40

41 Mining Cash Cost Gotówkowy koszt wydobycia węgla Wyszczególnienie Zmiana 4Q2018 / 3Q2018 Zmiana 2018 / 2017 Zużycie materiałów i energii 248,7 301,3 846, ,2 +21,1% +20,8% Usługi obce 373,4 568, , ,0 +52,1% +26,5% Świadczenia na rzecz pracowników 709,0 837, , ,3 +18,1% +32,5% Podatki i opłaty 29,1 33,1 104,6 122,3 +13,7% +16,9% Pozostałe koszty rodzajowe 11,5 16,9 18,3 54,6 +47,0% +198,4% Razem Mining Cash Cost 1 371, , , ,4 +28,1% +29,0% Wydobycie węgla [tys. ton] Jednostkowy Mining Cash Cost [PLN/t] 3 369, , , ,0 +10,9% +1,7% 407,11 470,27 312,54 396,46 +15,5% +26,9% Wypłaty jednorazowe dla pracowników 0,1-6,9 507,9 299, ,1% Jednostkowy Mining Cash Cost po wyłączeniu wypłat dla pracowników [PLN/t] 407,09 472,11 278,14 376,53 +16,0% +35,4% 41

42 Cash Conversion Cost Gotówkowy koszt konwersji koksu Wyszczególnienie Zmiana 4Q2018 / 3Q2018 Zmiana 2018 / 2017 Zużycie materiałów bez wsadu węglowego 14,4 14,6 50,2 59,4 1,4% 18,3% Zużycie energii 13,8 16,0 47,9 55,8 15,9% 16,5% Usługi obce bez kosztów transportu wsadu węglowego 39,5 42,7 154,9 162,2 8,1% 4,7% Podatki i opłaty 11,9 13,6 51,7 50,2 14,3% -2,9% Koszty osobowe 50,4 66,4 183,4 209,3 31,7% 14,1% Pozostałe koszty rodzajowe 0,2 0,2 3,5 0,8 0,0% -77,1% Koszty administracyjne pomniejszone o amortyzację 15,9 18,3 55,5 65,2 15,1% 17,5% Koszty sprzedaży pomniejszone o amortyzację przypadającą na koszty sprzedaży Razem gotówkowy koszt konwersji koksu Ilość koksu wyprodukowanego do sprzedaży [tys. ton] Jednostkowy gotówkowy koszt konwersji koksu [PLN/t] (6,9) (6,8) (30,1) (27,7) -1,4% -8,0% 139,2 165,0 517,0 575,2 18,5% 11,3% 834,4 872, , ,4 4,6% 3,1% 166,74 188,99 149,82 161,68 13,3% 7,9% 42

43 Sytuacja majątkowa Wyszczególnienie Dynamika / AKTYWA , , , , ,6 113,8% Aktywa trwałe 8 118, , , , ,7 126,9% - Rzeczowe aktywa trwałe 6 835, , , , ,0 106,8% - Wartości niematerialne 116,3 118,3 114,1 117,6 130,8 112,5% - Nieruchomości inwestycyjne 21,7 21,6 21,4 21,3 21,1 97,2% - Pochodne instrumenty finansowe , Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 1,1 1,1 1,0 1,0 1,1 100,0% - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 814,3 783,7 795,7 754,0 669,5 82,2% - Inwestycje w portfel aktywów FIZ , , , ,1 - - Pozostałe długoterminowe aktywa 328,9 328,9 328,8 329,9 349,1 106,1% Aktywa obrotowe 3 972, , , , ,9 87,2% - Zapasy 499,4 538,8 645,8 600,7 656,5 131,5% - Należności handlowe oraz pozostałe należności 2 256, , ,1 998, ,7 50,8% - Nadpłacony podatek dochodowy 32,5 1,0 0,9 0,3 0,7 2,2% - Pochodne instrumenty finansowe 13,8 6,5 0,2 9,0 7,2 52,2% - Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,1 0,1 0,1 200, Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 169, , , , ,8 141,2% 43

44 Źródła pokrycia majątku Wyszczególnienie Dynamika / KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA , , , , ,6 113,8% Kapitał własny 6 621, , , , ,4 127,5% Zobowiązania długoterminowe 2 932, , , , ,7 57,7% - Kredyty i pożyczki 70,6 62,9 55,3 45,8 36,5 51,7% - Zobowiązania z tyt. emisji dłużnych papierów wartościowych 792,6 581, Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12,4 14,6 15,7 15,5 15,6 125,8% - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 558,6 560,7 562,9 562,0 731,7 131,0% - Rezerwy 1 363, , , ,5 788,0 57,8% - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 135,7 131,1 128,9 122,9 119,9 88,4% Zobowiązania krótkoterminowe 2 535, , , , ,5 143,0% - Kredyty i pożyczki 51,6 53,8 56,2 32,6 33,5 64,9% - Zobowiązania z tyt. emisji dłużnych papierów wartościowych 63,4 48,8 650,5 645,6 121,0 190,9% - Pochodne instrumenty finansowe - 2,5 31,7 7,0 6,0 - - Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 2,2 114,5 235,3 253,4 203,6 9254,5% - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 118,6 119,4 276,7 231,0 150,8 127,2% - Rezerwy 159,9 162,4 155,2 147,3 273,1 170,8% - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 2 140, , , , ,5 132,6% 44

45 Aleja Jana Pawła II Jastrzębie-Zdrój tel.: fax: jsw@jsw.pl