! "!#$ Okres trwania lokaty: 2 lub 3 lata

Transkrypt

1 ! "!#$ Okres trwania lokaty: 2 lub 3 lata Waluta lokaty: PLN lub USD Odsetki płatne w dniu zakoczenia lokaty Aktywo bazowe: koszyk metali szlachetnych, metali przemysłowych i rolin przemysłowych Maksymalny zysk - nieograniczony* Okres subskrypcji: 19 czerwiec 05 lipiec 2007

2 %! & ' '!;9"":,">9"": "89"":,"89"";$9<& "89"":,"89"!"$=<& 7 ' 23456( *!""#$ %& () * * (+ +) ' ) ', -. * * / %+ $ * 0#1&

3 "' " () * " ++,"! "(+!!-! "(+. +$ Metale szlachetne: Złoto Srebro MIED; 10% ALUMINIUM; 5% CYNK; 5% NIKIEL; 5% Udział w koszyku metali szlachetnych wynosi 50% Metale przemysłowe: Mied Aluminium Agricultural Index; 25% ZŁOTO; 25% Cynk Nikiel Udział w koszyku metali przemysłowych wynosi 25% SREBRO; 25% Roliny przemysłowe i spoywcze: S&P GSCI Agricultural Index Excess Return W skład indeksu wchodz: pszenica, czerwona pszenica, Udział w koszyku rolin przemysłowych i spoywczych wynosi 25% kukurydza, soja, cukier, bawełna, kawa, kakao

4 /!"((*))0 Odsetki z lokaty inwestycyjnej GLOBAL COMMODITY wypłacane s na zakoczenie inwestycji według poniszej formuły: Kwota lokaty Partycypacja Max (100% X; 0%) * gdzie: X = Koszyk(1)-Koszyk(0) Koszyk(0) Koszyk(0): Warto aktywu bazowego w dniu Koszyk(1): Warto aktywu bazowego na 5 dni roboczych przed dniem zakoczenia lokaty, liczona jako rednia arytmetyczna omiu (dla 2-letniej) lub dwunastu (dla 3-letniej lokaty) kwartalnych obserwacji aktywa Partycypacja: Procentowy udział w zysku Dla 2-letniej lokaty: Nie niszy ni 70%. Prognozowany na poziomie 80% Dla 3-letniej lokaty: Nie niszy ni 95%. Prognozowany na poziomie 105% *Maksymalna wysoko odsetek wynikajcych z niniejszej lokaty inwestycyjnej w dniu wypłaty odsetek nie moe w stosunku rocznym przekracza czterokrotnoci wysokoci stopy kredytu lombardowego Narodowego Banku Polskiego (odsetki maksymalne). (podstawa prawna: ustawa z dnia 7 lipca 2005 r. o zmianie ustawy Kodeks cywilny oraz o zmianie niektórych innych ustaw (Dz.U. z 2005 r; Nr 157 poz. 1316).

5 /!"((*))12 Odsetki z lokaty inwestycyjnej GLOBAL COMMODITY wypłacane s na zakoczenie inwestycji według poniszej formuły: gdzie: X = Koszyk(1)-Koszyk(0) Koszyk(0) Kwota lokaty Partycypacja Max (100% X ; 0%) * U U P K Koszyk(0): Warto aktywu bazowego w dniu Koszyk(1): Warto aktywu bazowego na 5 dni roboczych przed dniem zakoczenia lokaty, liczona jako rednia arytmetyczna omiu (dla 2-letniej) lub dwunastu (dla 3-letniej lokaty) kwartalnych obserwacji aktywa U P : Kurs USD/PLN ustalony na fixingu NBP w dniu U K : Kurs USD/PLN ustalony na fixingu NBP na 2 dni robocze przed dniem zakoczenia lokaty Partycypacja: Procentowy udział w zysku Dla 2-letniej lokaty: Nie niszy ni 75%. Prognozowany na poziomie 85% Dla 3-letniej lokaty: Nie niszy ni 100%. Prognozowany na poziomie 110% *Maksymalna wysoko odsetek wynikajcych z niniejszej lokaty inwestycyjnej w dniu wypłaty odsetek nie moe w stosunku rocznym przekracza czterokrotnoci wysokoci stopy kredytu lombardowego Narodowego Banku Polskiego (odsetki maksymalne). (podstawa prawna: ustawa z dnia 7 lipca 2005 r. o zmianie ustawy Kodeks cywilny oraz o zmianie niektórych innych ustaw (Dz.U. z 2005 r; Nr 157 poz. 1316).

6 !! (.! " 3456!7,0 Scenariusz A Rok inwestycji Wzrost 1 Stabilizacja 2 Wzrost % w 3 lata Procentowa zmiana wartoci koszyka od pocztku inwestycji Procentowa zmiana wartoci koszyka w okresie obserwacji Oprocentowania lokaty +8% +8% +8.4% +13% +5% 11% +21% +8% 14.7% +29% +7% 18.6% +31% +2% 21.4% +28% -3% 22.8% 28% 0% 23.7% +29% +1% 24.5% +39% +10% 26.4% +44% +5% 28.4% +50% +6% 30.5% +58% +8% 33.1% Okres obserwacji IQ IIQ IIIQ IVQ VQ VIQ VIIQ VIIIQ IXQ XQ XIQ XIIQ 60% Oprocentowanie 3-letniej lokaty jest liczone jako rednia arytmetyczna 12 kwartalnych obserwacji wartoci koszyka. W analizowanym scenariuszu (A) oprocentowanie na koniec lokaty wyniosłoby 33.08% za okres lokaty (co przełoyłoby si na 11,03% p.a.) zmiana [%] 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0 0,25 0,5 0,75 1 1,25 1,5 1,75 2 2,25 2,5 2,75 3 czas [lata] Przedstawiony przykład jest tylko ilustracj wyliczenia oprocentowania dla lokaty GLOBAL COMMODITY i nie jest oparty na danych historycznych. Procentowa zmiana wartoci koszyka Oprocentowanie lokaty

7 Scenariusz B Rok inwestycji Wzrost 1!! (.! " 856!9,12,!12:0'! Spadek 2 18,38% w 2 lata Procentowa zmiana wartoci koszyka od pocztku inwestycji Procentowa zmiana wartoci koszyka w okresie obserwacji Oprocentowanie lokaty Okres obserwacji +11% +11% +9.4% IQ +18% +7% +12.3% IIQ +27% +9% +15.9% IIIQ +36% +9% +19.6% IVQ +31% -5% +20.9% VQ +24% -7% +20.8% VIQ 18% -6% +20% VIIQ +8% -10% +18.4% VIIIQ Oprocentowanie 2-letniej lokaty jest liczone jako rednia arytmetyczna 8 kwartalnych obserwacji wartoci koszyka. W analizowanym scenariuszu (B) oprocentowanie na koniec lokaty wyniosłoby 18.38% za okres lokaty (co przełoyłoby si na 9,19% p.a.) zmiana [%] 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0 0,25 0,5 0,75 1 1,25 1,5 1,75 2 czas [lata] Przedstawiony przykład jest tylko ilustracj wyliczenia oprocentowania dla lokaty GLOBAL COMMODITY i nie jest oparty na danych historycznych. Procentowa zmiana wartoci koszyka Oprocentowanie lokaty

8 (# (!# >"#DD 9"": + B 2C& D 9"": 9# -D 9"":?) E, 6 -< -, -+ -?

9 +& ( Historyczne ceny złota [USD za uncj] od grudnia 2000 roku Złoto jest najlepszym ubezpieczeniem przeciwko takim zdarzeniom jak: nagły wzrost inflacji, kryzys finansowy, spadek zaufania do głównych wiatowych walut, midzynarodowy konflikt zbrojny. Ceny złota nie podlegaj bezporednim zmianom wywołanym polityk monetarn i fiskaln poszczególnych pastw. W długich okresach złoto utrzymuje realn warto nabywcz. Historycznie, ceny złota zachowywały si przeciwnie do ruchu cen akcji oraz cen długoterminowych obligacji, co mona wykorzysta do dywersyfikacji aktywów portfela inwestycyjnego Historyczny wzrost ceny złota % % % Złoto jako metal szlachetny jest unikalnym aktywem, poniewa jest ono realne i płynne. Według World Gold Council całkowite wiatowe zapasy złota wynosz 150 tys. ton i pomieciłyby si w szecianie o krawdzi 20 metrów. Roczna produkcja złota kształtuje si na poziomie około 2.5 tys. ton. Dane czerwiec ródło: Bloomberg

10 +& ( CZYNNIKI DECYDUJCE O CENIE ZŁOTA Waga czynnika Popyt i poda złota 50% Czynniki makroekonomiczne: 50% Kurs USD 20% Inflacja / ceny surowców 10% Polityka monetarna 10% Stopy procentowe 5% Zagroenie wybuchu konfliktu zbrojnego np. iraski program energii atomowej 5% GLOBALNY POPYT NA ZŁOTO (W MLN USD) W LATACH w porównaiu do 2005 Biuteria % Przemysł % Elektroniczny % Dentystyczny % Inne gałzie % Inwestycje % Sprzeda detaliczna % ETFs i podobne produkty % Globalny popyt na złoto % ródło: World Gold Council Znaczny wzrost inwestycji w złoto Znaczny wzrost zuycia złota w przemyle w 2006 roku (wzrost gospodarczy)

11 +&!'! Historyczne ceny srebra [USD za uncj] od grudnia 2000 roku Srebro to najwaniejszym obok złota metal szlachetny, bdcy rodkiem tezauryzacji. Popyt na srebro jest stały, pochodzi głównie z przemysłu elektronicznego (42%). Popyt monetarny i biuteryjny to około 30%. Srebro otrzymuje si jako produkt uboczny w przemyle wydobywczym 80% poday srebra to produkt uboczny wydobycia innych metali. Wskutek deficytu wiatowe zapasy spadły z 5 mld. uncji w latach 50-tych do ok. 0.5 mld. obecnie Historyczny wzrost ceny srebra % % % Ceny złota i srebra poruszaj si jednak zwykle razem: wysza cena złota pociga w gór cen srebra i odwrotnie. Zazwyczaj droeje w momentach kryzysów politycznych lub gospodarczych. Dane czerwiec ródło: Bloomberg

12 ! "(&" ); Historyczne ceny miedzi [USD za ton] od grudnia 2000 roku Zuycie miedzi powizane jest cile ze wiatowym wzrostem gospodarczym. Ceny miedzi rosn wskutek niewystarczajcych zapasów, rosncego popytu, niedostatecznych mocy przerobowych hut ( wskie gardła ), działa funduszy inwestycyjnych i hedge ingowych. Czynniki zwizane z ochron rodowiska, prawami mniejszoci etnicznych i ryzykiem politycznym wstrzymuj wiele projektów poszukiwania nowych złó: Kanada, USD, Ameryka Południowa, Kongo Historyczny wzrost ceny miedzi % % % Popyt na mied determinowany jest przez budownictwo i przemysł energetyczny. Ponad 20% wiatowego popytu konsumuje rynek chiski (zapowied rzdu chiskiego inwestycji na ponad 500 mld. USD do 2010 roku). Rozwój gospodarczy Chin w tempie powyej 7% PKB powinien utrzyma wzrost surowca. Dane czerwiec ródło: Bloomberg

13 ! "(&" ",, 4000 Historyczne ceny aluminium [USD za ton] od grudnia 2000 roku 5000 Historyczne ceny cynku [USD za ton] od grudnia 2000 roku Historyczne ceny niklu [USD za ton] od grudnia 2000 roku Historyczny wzrost ceny aluminium % % % Historyczny wzrost ceny cynku % % % Historyczny wzrost ceny niklu % % % Dane czerwiec ródło: Bloomberg

14 -! "(. S&P GSCI Agricultural Index Excess Return SKŁAD INDEKSU Pszenica Czerwona pszenica Kukurydza Soja Cukier Bawełna Kawa Kakao WAGA ( ) 26.1% 9.0% 27.6% 15.6% 7.8% 6.8% 5.4% 1.7% 50% wagi indeksu S&P GSCI Agricultural Index stanowi kukurydza, soja i cukier, które s najwaniejszymi komponentami wykorzystywanymi do produkcji biopaliw w USA i Brazylii (do produkcji biopaliw w Europie hoduje si głównie len i rzepak). Według National Biodiesel Bard in Jefferson City, produkcja biopaliw wzrosła w Stanach Zjednoczonych z 75 mln galonów w 2005 roku do 250 mln galonów w 2006 roku (wzrost o ponad 300%!).

15 1100 -! "(. &!),,! Historyczne ceny ziarna soi [USD za 100 buszli] od grudnia 2000 roku 25 Historyczne ceny cukru [USD za 100 funtów] od grudnia 2000 roku Historyczne ceny kukurydzy [USD za 100 buszli] od grudnia 2000 roku Historyczny wzrost ceny soi % % % Historyczny wzrost ceny cukru % % % Historyczny wzrost ceny kukurydzy % % %

16 -! "(. &'( Historyczne ceny bawełny [USD za 100 funtów] od grudnia 2000 roku Historyczny wzrost ceny bawełny % % % Bawełna: Ekologiczne jedzenie jest ju w pełni dostpne i "zieloni" (w znaczeniu "ekologiczni") konsumenci szukaj nowych kierunków. Ekologiczna odzie wydaje si kolejnym krokiem. Marki takie jak Levi's, Nike, Wal-Mart i Partagonia to tylko niektórzy z producentów wprowadzajcych kolekcje ekologicznej odziey. Zdaniem Organic Exchange, sprzeda produktów wytworzonych z organicznej bawełny w 2006 roku wyniosła około 1.1 mld. USD, co daje dwukrotny wzrost w stosunku do 2005 roku (583 mln. USD). Szacuje si, e sprzeda tego typu produktów potroi si do 2008 roku i osignie sprzeda na poziomie 2.8 mld. USD.

17 -! "(. & Historyczne ceny pszenicy [USD za 100 buszli] od grudnia 2000 roku Pszenica: W 2006 roku Australi dotknła najwiksza w historii susza, której skutkiem były najmniejsze plony w skali dekady i spadek ich a o 62.5 % w porównaniu do 2005 roku, wg The Australia Bureau of Agricultural and Resources Economics Historyczny wzrost ceny pszenicy % % % Nieprzewidywalna pogoda oraz wzrost temperatur prawdopodobnie bd si utrzymywały, co bdzie miało powany wpływ na utrzymanie poday na dotychczasowym poziomie. To, w połczeniu ze wzrostem klasy redniej w Chinach i Indiach, która prawdopodobnie przejmie nawyki konsumpcyjne bardziej rozwinitych krajów, przełoy si na wzrost cen pszenicy i innych produktów.

18 -! "(. & Historyczne ceny kawy [USD za ton] od grudnia 2000 roku Kawa: The International Coffee Organisation prognozuje, e ceny kawy pozostan na wysokim poziomie w zwizku z rosncym popytem ze strony USA, Japonii oraz z powodu zmieniajcej si kultury i zwyczajów w krajach rozwijajcych. Innym powodem mogcym wiadczy o wysokich cenach kawy jest kurczca si poda i spadek produkcji tego surowca, szczególnie w Afryce Wschodniej Historyczny wzrost ceny kawy % % %

19 -! "(. & Historyczne ceny kakao [USD za ton] od grudnia 2000 roku Kakao: Najwikszy producent tego surowca, Wybrzee Koci Słoniowej, zrewidowały prognozy zbiorów z 1 mln ton do 800 tys. ton z powodu niesprzyjajcych uprawie warunków pogodowych. Podobne problemy maj inni wiodcy producenci, Ghana, Nigeria i Indonezja. Znacznie nisze zbiory na pewno wprawi w zakłopotanie kupujcych, którzy majc podpisane kontrakty na dostawy surowca, mog znaczco wpłyn na wzrost jego cen na wiatowych rynkach Historyczny wzrost ceny kakao % % %

20 % <!" "+ "#!+)! ) =.!),');.!) + (. +! "$ Katarzyna Heuchert tel.: (22) Marcin Górniewicz tel.: (22) Marek Suchowolec tel.: (22) Informacje oraz dane podane w niniejszej prezentacji, uwaamy za wiarygodne, pomimo to, BRE Bank SA nie twierdzi, i s one bezwzgldnie cisłe lub kompletne. Ostateczna decyzja o przystpieniu do danej transakcji naley do Klienta. BRE Bank SA nie wystpuje w roli doradcy Klienta. W zwizku z powyszym, przed przystpieniem do planowanej transakcji, Klient powinien sam okreli ryzyko ekonomiczne, pozytywne aspekty transakcji, jak równie jej charakter podatkowy, ksigowy, prawny oraz konsekwencje mogce z niej wynika. Zainwestowany kapitał nie jest obarczony jakimkolwiek ryzykiem transakcyjnych czy finansowym. Jedyne ryzyko zwizane jest z otrzymaniem mniejszych odsetek, ni w przypadku tradycyjnej lokaty terminowej.