Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. Marzec 2018

Transkrypt

1 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Marzec 208

2 I. Podsumowanie działalności GK GPW w III kw. 207 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 3 II. Wyniki finansowe, III kw. 207 r. 28 IV. Załączniki 38

3 Awans do grona developed markets sukces polskiej gospodarki i rynku kapitałowego Wysoka ocena polskiego rynku kapitałowego pozwoliła zaliczyć Polskę do grona 25 rynków Developed Markets Rozwinięta i stabilna infrastruktura rynkowa Szeroki wybór notowanych akcji i wysoka płynność Szeroki i nieograniczony dostęp do profesjonalnych pośredników rynkowych Niezależny nadzór nad rynkiem i wysokie standardy corporate governance Efektywność i bezpieczeństwo w zakresie obrotu i usług post-tradingowych Minimalne ograniczenia w zakresie inwestowania przez podmioty zagraniczne Rozbudowane i uregulowane prawnie usługi dodatkowe, takie jak: krótka sprzedaż czy rachunki zbiorcze developed markets emerging, frontier, other markets dając dostęp do dużo większej bazy inwestorów Awans do FTSE Developed Markets w liczbach 3 2% globalnych aktywów w Emerging Markets mld dolarów globalna wartość aktywów pod zarządzaniem 87% globalnych aktywów w Developed Markets 2 0,64%,68% USD mld Wrzesień 208 Prognozowany udział Polski w Indeksie FTSE Developed Dotychczasowy udział Polski w Indeksie FTSE Emerging Wartość aktywów pod zarządzaniem przez pasywne fundusze oparte o indeksy FTSE i Russell Data przeklasyfikowania Polski Wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec 206 r.; źródło: BCG Global Asset Management Market Sizing Database 2 Źródło: Raport Capital flows to Emerging Markets, Institute of International Finance, Źródło: FTSE Russell, szacowany udział Polski w indeksie 3

4 Rekordowe wskaźniki finansowe w 207 r. Przychody ze sprzedaży Zysk netto EBITDA Koszty operacyjne +3,2% +9,0% +5,5% +0,4% 352,0 56, 22,2 65,8 30,9 3, 83,7 50,

5 Wyniki finansowe GK GPW w IV kw. 207 r. pod wpływem kosztów związanych z MiFID2/MIFIR Przychody ze sprzedaży Zysk netto mln zł 8,7 +3,6% 92,2 8, +2,8% mln zł -6,2% 47,0 Przychody ze sprzedaży Wzrost przychodów ze sprzedaży o 3,6% kdk i 2,8% rdr w IV kw. 207 r. Q4 6 EBITDA Q3 7 Q4 7 39,4 33,0 Q4 6 Q3 7 Q4 7 Koszty operacyjne +9,5% Zysk netto Spadek zysku netto o 6,2% kdk oraz wzrost o 9,5% rdr - wzrost przychodów: rynek towarowy (+25,7% kdk) oraz rynek finansowy (+6,2% kdk). mln zł -9,4% 57,4 46,2% 53,% 40,% +50,7% 49,0 mln zł C/I EBITDA Spadek wyniku EBITDA o 9,4% kdk oraz wzrost o 9,5% rdr do poziomu 52,0 mln zł w IV kw. 207 r. 47,5 Q4 6 Q3 7 52,0 Q4 7 +9,5% 37,7 Q4 6 32,5 Q37 Q ,8% 5 Koszty operacyjne Wzrost kosztów operacyjnych o 50,7% kdk oraz 29,8% rdr głównie w wyniku kosztów związanych z dostosowaniem GK GPW do MiFID2/MIFIR (8,0 mln zł) 5

6 Rozwój i wdrożenie inicjatyw rozwojowych w GK GPW w 207 r TRANSFORMACJA TECHNOLOGICZNA opracowanie i zbudowanie autorskiego systemu na potrzeby GPW Benchmark nowe systemy transakcyjne w Grupie TGE (X-Stream Trading, X-Stream Clearing, SAPRI) dostosowania systemów informatycznych do regulacji MiFID2/MIFIR zgodnie z wymaganiami w dniu 3 stycznia 208 r. DALSZE BUDOWANIE WARTOŚCI DLA INWESTORÓW I AKCJONARIUSZY przejęcie funkcji organizatora fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR konsekwentne poszerzenie oferty produktowej GK GPW (nowe kontrakty terminowe, dane na WIBOR/WIBID) porozumienie na rzecz wspólnej agencji ratingowej działającej w oparciu o IAiR z PFR i BIK nowa klasyfikacja sektorowa emitentów Rynku Regulowanego, NewConnect oraz Catalyst rozwój oferty indeksowej: 2 nowe indeksy dochodowe mwig40tr, swig80tr oraz sektorowe (WIG-leki, WIG-odzież oraz WIG-motoryzacja) nowa usługa udostępniania informacji o charakterystyce instrumentów finansowych (KID) dalszy rozwój programów wspierania płynności PROWADZENIE DIALOGU Z RYNKIEM bieżące konsultacje z bankami oraz TFI bieżące spotkania ze środowiskiem maklerskim program Ambasador 50 uczestników z największych banków w Polsce cykl śniadań Jak pozyskać kapitał na rozwój (8 spotkań ze spółkami w regionie) indywidulane spotkania ze spółkami i samorządami w Polsce (60 spółek i samorządów dotychczas nieaktywnych na rynkach GPW) 6

7 fundamentem do aktualizacji strategii i dalszego rozwoju GK GPW w 208 r. Realizacja Strategii GPW.2020 w 207 r. Co już zrobiliśmy w 208 r. podjęcie decyzji o podpisaniu listu intencyjnego dotyczącego nieruchomości Centrum Giełdowe innowacyjna aplikacja TradeApp oraz wersja internetowa WebTradeApp do obsługi handlu instrumentami finansowymi dostarczona przez Asseco Poland rozpoczęcie procesu negocjacji warunków brzegowych sprzedaży udziałów w Aquis Exchange osiągnięcie zgodności z wymogami dyrektywy MiFID2 modyfikacja oferty produktowej i modelu biznesowego 7

8 ,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 5,0% 0,0% 5,0% 0,0% Dynamiczny rozwój rynku akcji w 207 r. Wartość IPO i SPO na Głównym Rynku i NewConnect IPO 3,74,3 SPO 5,2 3, 3,6,4 2, 43,, 4,0 7,7 Wartość obrotów sesyjnych na Głównym Rynku 90, mld zł Najwyższa wartość ofert IPO od 20 r. oraz najwyższa w historii wartość ofert SPO 3. miejsce, po LSE i Nasdaq Nordic pod względem aktywności ofert pierwotnych (IPO) w Europie w 207 r. wg PwC IPO Watch Report Obroty sesyjne na rynku akcji na poziomie 58,2 mld zł w IV kw. 207 r. (wzrost o 9,2% kdk i o 5,2% rdr), a w całym 207 r. 236,4 mld zł, o 24,7% więcej niż w roku 206 (najwyższy poziom od 20 r.) Transakcje w ramach arkusza zleceń Wskaźnik obrotu 39,8% 36,8% 33,6% 30,4% 42,6% 34,9% 30,6% mld zł 33,3% Wzrost wartości WIG20 o 26,4%, a WIG o 23,2% w skali roku Wskaźnik obrotu 33,3% w IV kw. 207 r. vs. 30,6% w III kw. 207 r. i 39,8% w IV kw. 206 r. 44,5 40,8 48,8 55,3 66,7 58,3 53,3 58,2 Wskaźnik obrotów w całym 207 r. wyniósł 35,2% vs 35,3% w 206 r. Q'6 Q2'6 Q3'6 Q4'6 Q'7 Q2'7 Q3'7 Q4'7 Udział firm pozyskanych w programie HVP i HVF w obrotach na rynku akcji w IV kw. 207 r. 7,5 %, a w całym 207 r.,4% 8

9 GPW wśród liderów wzrostów na rynku akcji w Europie w 207 r. Zmiana kapitalizacji spółek krajowych na giełdach w Europie w 207 r. Wartość obrotu akcjami w ramach arkusza zleceń na GPW wzrosła o 27,8% w 207 r., co jest drugim najlepszym wynikiem pośród europejskich giełd Wzrost kapitalizacji spółek notowanych na GPW o 28,4% w 207 r. co jest drugim najlepszym wynikiem wśród giełd europejskich Wzrost udziału GPW w kapitalizacji giełd europejskich z,07% w 206 r. do,24% w 207 r. Zmiana wartości obrotów akcjami na giełdach w Europie w 207 r. Wzrost udziału w obrotach akcjami na europejskim rynku giełdowym z 0,59% w 206 r. do 0,7% w 207 r. Liczba notowanych spółek krajowych na giełdach w Europie w 207 r. Źródło: FESE (na podstawie danych w euro), WFE 9

10 Utrzymująca się niska zmienność warunkuje wolumeny na rynku instrumentów pochodnych w 207 r. Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi mln szt.,94-20,5% 2,8 2,24,98,87,98,67,73 +3,8% Całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w 207 r. wyniósł 7,6 mln szt., co oznacza spadek o 4,4% z 8,0 mln szt. w poprzednim roku Wzrost wolumenu obrotu kontraktami terminowymi i opcyjnymi w IV kw. 207 r. do poziomu,73 mln sztuk (wzrost o 3,8% kdk i spadek o 20,5% rdr) Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Wolumen kontraktów terminowych na WIG20 vs zmienność indeksu WIG20 szt. Wolumen WIG20 Zmienność WIG20 % Wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 w IV kw. 207 r. na poziomie,0 mln sztuk (wzrost o 3,2% kdk i spadek o 5,9% rdr),4,2,0 0,8 0, Wzrost wolumenu obrotu kontraktami na akcje o 2,9% kdk do poziomu 379,7 tys. sztuk w IV kw. 207 r. i jednocześnie wzrost o 7,4% w ujęciu rocznym do poziomu,7 mln sztuk 0,4 0,2 0,0 II III IV I II III IV I II III IV Wzrost wolumenu obrotu kontraktami na obligacje skarbowe o 7,8% w 207 r. w stosunku do ubiegłego roku do poziomu 7,4 tys. sztuk 0 Uczestnicy programów wspierania płynności (HVP i HVF) oraz nowy animator

11 Rynek towarowy w Q4 7 Wolumeny obrotu na rynkach spot i forward energii i gazu Energia elektryczna (TWh) 33,3 33,0 29,6 30,6 2,5 27,6 25,4 37,2 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Gaz ziemny (TWh) 30,2 29, 7,9 Wolumen obrotu prawami majątkowymi 6,8 9,6 7,2 Kogeneracja (TWh) 4,5 8,2 6,3 6, 0, 9,4 0,0 3,5 5,9 5,0 5, 6, 8,0 8,7 OZE (TWh) 9,3 2,4 2,5 5,6 6,8 3,3 9,2 37,4 30,7 23,6 46,4 38,0 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Efektywność energetyczna (ktoe) 64,3,9 92,0 56,5 64,3 98,3 82,9 54,4 Rynek gazu ziemnego Całkowity wolumen transakcji zawartych na rynkach gazu ziemnego w roku 207 wyniósł 38,7 TWh, +2,% w skali roku (w Q4 7 spadek o 8,2% kdk i wzrost o,7% rdr) - najlepszy wynik roczny w historii TGE Rynek energii elektrycznej spadek wolumenu obrotu energią elektryczną o,8% w 207 roku do poziomu,7 TWh i jednocześnie wzrost w Q4 7 o 35,0% kdk i 2,4% rdr do poziomu 37,2 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia/ Rynek praw majątkowych: Wzrost wolumenu obrotu prawami majątkowymi z kogeneracji o 7,9% w roku ,3 TWh Wzrost wolumenu obrotu na rynku OZE o 26,% w roku 207 do poziomu 30,8 TWh Wzrost wolumenu obrotu prawami majątkowymi dla efektywności energetycznej o 27,0% w 207 r. do poziomu 399,9 ktoe W listopadzie TGE rozpoczęła działalność jako pełnoprawna giełda-koordynator PCR oraz operator na europejskim rynku Multi-Regional Coupling (MRC). Została zastosowana przez TGE nowa technologia, system informatyczny SAPRI, dostarczony przez firmę Nasdaq, do obsługi handlu energią na połączeniach międzynarodowych. Podniesienie obliga giełdowego na rynku energii elektrycznej do 30% Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Model Multi NEMO i rozpoczęcie działalności na terenie Polski przez EPEX Spot oraz Nord Pool w 208 r.

12 I. Podsumowanie działalności GK GPW w III kw. 207 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 3 II. Wyniki finansowe, III kw. 207 r. 28 IV. Załączniki 38

13 Nasze szanse i atuty inwestycyjne Stabilne wyniki finansowe oraz atrakcyjna dywidenda 2 Zdywersyfikowana struktura przychodów 3 Największa gospodarka w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i lider wzrostu w Unii Europejskiej 4 Duża i wciąż rosnąca baza klientów 5 Potencjał do dalszego wzrostu płynności i free float u na rynku finansowym 6 Prężny rynek towarowy 3

14 Stabilne wyniki finansowe Solidny wzrost przychodów oraz wysoka dźwignia operacyjna Przychody operacyjne (mln zł) EBITDA (mln zł) Marża EBITDA 99,5 225,6 CAGR 268,8 273,8 +7,4% 283,8 37,6 327,9 30,9 352,0 55,5% 47,% 48,% 49,3 5,8% 42,0 5,% 44,9 50,7% 6, 59,% 54,9% 80,2 83,7 60,3% 60,3% 22,2 22,2 94,0 08, wzmocnione postępującą dywersyfikacją biznesu i wysoką rentownością pozostałe sprzedaż informacji notowanie,9% 6,5%,% Rynek towarowy: 0% 40,4% 0,4% 8,7%,7% 9,9% pozostałe RŚP rozliczanie obrót: rynek towarowy Zysk netto, mln zł 25,6% 8,% 3,9% 9,6% ROE 8,9% 6,% 7,3% 8,0% 20,% obrót: rynek finansowy 70,4% Rynek finansowy: 2,% 7,% 00,7 94,8 34, 05,9 2,8 07,5 2,5 3, 56, 98,% 59,3% 40,2% Rejestr Świadectw Pochodzenia

15 Atrakcyjna polityka dywidendowa Kontynuacja polityki dywidendowej GPW Dywidenda na akcję (PLN) Wskaźnik wypłaty dywidendy 2 Stopa dywidendy 3 42,3% 6,% 45,2% 3,0% 44,5% 89,9% 80,% 70,7% 4,9% 6,7% 4,4% 3,2 3,8%,4 2,0% 0,8 3,2%,2 2,4 2,36 2, POLITYKA DYWIDENDOWA: wypłata na poziomie powyżej 60% przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto Grupy GPW za dany rok obrotowy, skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Wg roku obrotowego, za który wypłacono dywidendę 2 W oparciu o zysk skonsolidowany przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 3 W oparciu o kurs akcji z dnia odcięcia prawa do dywidendy 5

16 2 Zróżnicowana struktura przychodów Obsługa emitentów Członkostwo Obrót Akcje i inne Pochodne Obligacje Rynek towarowy (nie uwzględnia RŚP 2 ) Usługi posttradingowe uwzględnia RŚP i RGP 2 Sprzedaż informacji Akcje Obligacje ETFy Warranty Produkty strukturyzowa ne Dostęp i wykorzystanie systemów tradingowych Uczestnictwo w rynkach Rynek finansowy Akcje Produkty strukturyzowane Waranty ETFy Certyfikaty inwestycyjne Rynek towarowy Kontrakty terminowe Opcje Obligacje korporacyjne Obligacje komunalne Obligacje banków spółdzielczych Listy zastawne Bony skarbowe Obligacje skarbowe Udział w przychodach 4, LTM 5 Energia rynek terminowy i spot Gaz rynek terminowy i spot Prawa majątkowe do świadectw pochodzenia energii Uprawnienia do emisji CO 2 Usługi depozytowe Usługi rozrachunkowe Usługi rozliczeniowe RŚP RGP 2 3 Dane w czasie rzeczywistym Dane opóźnione Dane historyczne Indeksy Dot. wszystkich rynków GK GPW (GPW, TGE, TBSP) 7,9% 5,2% 3,% 3,4% 3,4% 9,9% 20,4% 6 2,2% FM: 2,% CM: 3,% Rejestr Świadectw Pochodzenia 2 Rejestr Gwarancji Pochodzenia 3 Spółka stowarzyszona (33,33%); Grupa KDPW oferuje usługi posttradingowe na rynku finansowym 4 Nie zawiera innych przychodów, które stanowią 0,3% przychodów operacyjnych Grupy GPW 5 Ostatnich dwanaście miesięcy zakończonych 3 grudnia 207 r. 6 Nie uwzględnia przychodów KDPW (spółka stowarzyszona; w wyniku skonsolidowanym rozliczana metodą kapitałową) 6

17 3 Największa gospodarka w regionie CEE Największa gospodarka w regionie CEE Akumulowany wzrost PKB w latach PKB w 206, mld EUR Populacja (mln.) Polska ,4 Czechy 92 0,6 +5% +22% +3% Rumunia 87 9,6 +7% +0% +26% Węgry 24 9,8 +53% -7.5% +4% +3% +3% +6% +47% +22% +40% Słowacja 85 5,4 +9% -4% +3% +4,% +0% +3% +33% +29% Słowenia 50 7, +% +6% -9,7% Słowenia kraj w UE pod względem liczby mieszkańców z ok. 38,4 mln mieszkańców, co odpowiada ok. 7,4% liczby ludności zamieszkującej kraje członkowskie Unii Europejskiej w 207 r. 8. kraj w Europie pod względem wielkości PKB z prognozowanym wzrostem PKB w wysokości 4,2% wobec 2,5% dla całej Unii Europejskiej w 208 roku Źródło: Ministerstwo Finansów, Eurostat, EBOR Eurostat, European Commission Winter 208 Economic Forecast 7

18 3 oraz lider wzrostu gospodarczego w UE Polska to jeden z najszybciej rozwijających się krajów w UE oraz jedna z najszybciej rozwijających się gospodarek Europy Środkowo-Wschodniej 7,0 6,6 5,0 4,9 4,6 4,5 4,3 4,0 3,8 3,6 3,6 3,4 3, 3, 2,9 2,8 2,7 2,4 2,2 2,,9,8,8,7,7,5,4 30% 35% 66% 70% 74% 78% 9% 229% 238% 256% 76% Stopa wzrostu realnego PKB w 207 r. Źródło: Eurostat Prognoza gospodarcza dla Polski w skrócie Skumulowany wzrost PKB w latach Źródło: Ministerstwo Finansów, Bank Światowy, Eurostat e 207e 208e Realny PKB (% rdr) 3,6% 3,5% 3,5% 3,2% Nominalny PKB (mld EUR) prognoza MFW 443,2 468,6 497,5 53,4 PKB per capita (PPP EUR) prognoza MFW Konsumpcja gospodarstw domowych (realna, %,rdr) 3,0% 3,7% 3,6% 3,4% Ceny konsumpcyjne (śr.,%rdr) -0,9% 0,4%,8% 2,2% Polska - Dług/PKB 5,5% wobec średniej w Europie 63,5% Zrównoważone obroty bieżące z deficytem na poziomie,% PKB w 206 r. Stopa bezrobocia (śr.%) 9,8% 9,5% 9,4% - Eksport towarów (%, rdr) 6,5% 6,6% 5,4% 5,0% Import towarów (%, rdr) 6,0% 7,3% 6,5% 6,2% Źródło: Ministerstwo Finansów, Eurostat, EBOR, prognoza Bloomberg na podstawie consensusu rynkowego z dn ; Prognoza MFW przeliczona na EUR po kursie EUR/USD z dn Eurostat, Komisja Europejska Prognoza gospodarcza Zima 206 8

19 4 Potencjał do wzrostu inwestycji gospodarstw domowych Struktura oszczędności Polaków (%) Aktywa gospodarstw domowych (mld zł) Depozyty 6% 2 Obligacje Akcje 5% TFI 2% % Ubezpieczenia 7% 59% % 3,6% 5% Gotówka Depozyty i gotówka Pozostałe aktywa Q3 207 Oszczędności Polaków głównie na depozytach bankowych przy obecnym niskim poziomie stóp procentowych istnieje potencjał do zwiększania udziału w pośrednich i bezpośrednich inwestycjach na GPW Akcje to jedynie 5,0% oszczędności Polaków mimo to, inwestorzy indywidualni są na GPW bardzo aktywni (udział w obrotach w 207: 6%; wskaźnik obrotu portfela inwestorów indywidualnych: 73% w 207 r.) Edukacja, wspólne inicjatywy z uczestnikami rynku, działania GPW nakierowane na promowanie giełdy, w tym m. in. jako formy (bezpośredniej i pośredniej) oszczędzania na emeryturę Nie uwzględniając uprawnień emerytalno-rentowych (OFE, konta emerytalne ZUS) oraz akcji nienotowanych i innych udziałów kapitałowych 2 Dłużne papiery wartościowe (krótko- i długoterminowe), udzielone kredyty i pożyczki (krótko- i długoterminowe) 3 Akcje notowane, ubezpieczenia, fundusze inwestycyjne, dłużne papiery wartościowe, udzielone kredyty i pożyczki Źródło: NBP, dane na koniec Q

20 4 Silna baza krajowych inwestorów instytucjonalnych Otwarte Fundusze Emerytalne na GPW Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Udział OFE w obrotach (%) Udział OFE we free float (%), na koniec okresu 43, 4,8 43, 43,0 43,0 38,8 36, 32,5 33,3 27,6 23,3 22,8 2,7 2,7 2,7 20, 6,7 4, 2,0 8,8 3,6 6,4 5,8 6,0 6,7 6, 6,8 6,0 5,8 6,7 5,6 4,9 4,2 4, Aktywa (mld zł) Udział akcji krajowych w portfelach (%) Największa baza inwestorów instytucjonalnych w regionie Europy Środkowej i Wschodniej Aktywa netto OFE na poziomie 79,5 mld zł na koniec grudnia 207 Oferta funduszy inwestycyjnych alternatywą dla depozytów bankowych OFE, jako długoterminowy inwestor, zamrażają znaczącą cześć i tak stosunkowo niskiego free float u GPW (średni wskaźnik obrotowości portfela akcyjnego OFE w 207 r. to 7%) Istnieje potencjał uwolnienia części free float z portfeli OFE, m.in. za pośrednictwem pożyczek papierów wartościowych -> konieczne zmiany regulacyjne Źródło: KNF, NBP, GPW 20

21 4 Duży i rosnący udział inwestorów zagranicznych Intensyfikacja działań, m.in. wspólnie z emitentami, na rzecz zwiększania zainteresowania spółkami z GPW wśród inwestorów zagranicznych Ścisła współpraca z bankami inwestycyjnymi 50 i pozyskiwanie nowych zdalnych członków 45 giełdy Udział zagranicznych inwestorów w kapitalizacji 40 krajowych spółek notowanych na GPW 37,0% 30 Wskaźnik obrotu portfela wybranych inwestorów na GPW 2 25 Dane na koniec III kwartału 207 r Y Axis Pochodzenie inwestorów (geograficzna struktura free float u GPW) 3 Kanada USA Wielka Brytania Europa Zach. bez Wlk. Bryt. Skandynawia CEE+Baltic bez Polski Bliski Wschód Azja i Australia Inwestorzy krajowi 20 Rok OFE TFI Inwestorzy indywidualni Inwestorzy zagraniczni Zagranica Polska 5 RPA bez OFE % 7% 62% 42% (łącznie) ~00 mld zł % 92% 34% 50% 0 ~60 mld zł Polska 200 2% 73% 89% 53% ~220 mld zł 20 9% 80% 00% 5 57% Wartość akcji: 202 3% 69% 89% 44% 203 4% 75% 83% 0 48% X Ax 204 9% 60% 62% 0 5 4% % 59% 59% 43% 206 7% 60% 59% 44% 207 7% 53% 73% 54% 2 Szacunki (wskaźnik obrotu portfela: wartość obrotu w transakcjach sesyjnych (kupno i sprzedaż)/2/średnia wartość portfela), dane na koniec 207 r. 3 Free float bez Skarbu Państwa i inwestorów strategicznych Źródło: KNF, NBP, GPW, Thomson Reuters 2

22 700k 650k 600k 550k 500k 450k 400k 350k 300k 250k 200k 50k 00k 50k 0k Poszerzona oferta o sprzedaż danych z rynku towarowego i non-display Grupa GPW jest główmy dostawcą danych dotyczących obrotu polskimi akcjami w czasie rzeczywistym Poszerzenie oferty produktowej GK GPW o dane WIBOR w 207 roku GPW pozyskała 4 klientów na dane czasu rzeczywistego, 7 na dane opóźnione, jednego klienta korzystającego z danych historycznych WIBOR, a także dwie izby rozliczeniowe wykorzystujące WIBOR w celach związanych z obsługą rozliczeń. Kontynuacja szybkiego wzrostu sprzedaży danych non-display w 207 r. GPW pozyskała klientów na dane typu non-display Pozyskiwanie nowych klientów 4 nowi dystrybutorzy informacji z Europy Zachodniej i Stanów Zjednoczonych, podmiot z Belgii wykorzystujący indeksy GPW do emisji instrumentów finansowych, brytyjski podmiot kalkulujący własne indeksy z wykorzystaniem danych GPW, 7 klientów z Polski, Europy Zachodniej, Stanów Zjednoczonych oraz Kanady korzystających z danych przetworzonych Szeroki zasięg dzięki rosnącej liczbie klientów 37 67, ,7 96,4 86,7 28,7 Liczba abonentów, tys. Liczba dystrybutorów Klienci non-display ,3 285,0 288, 26, ,3 244,8 22, 224,6 Kontynuacja wzrostu liczby abonentów danych z TGE i Bondspot Modyfikacja oferty produktowej i modelu biznesowego uwzględniająca m.in. wymogi dyrektywy MiFID Produkty informacyjne są okazją do zwiększenia przychodów GPW poprzez wykorzystanie potencjału wynikającego z kluczowej roli infrastrukturalnej na rynku kapitałowym 22

23 Kapitalizacja spółek krajowych do PKB "Equitization" (206) sty 5 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 mar 6 cze 6 wrz 6 gru 6 mar 7 cze 7 wrz 7 gru 7 5 Potencjał do dalszego wzrostu płynności i free float u na rynku finansowym Cyklicznie niskie wskaźniki obrotów i zmienności Wskaźnik obrotów Średni wskaźnik obrotów Zmienność WIG20 pozostawiają miejsce na dalszy wzrost płynności na GPW free float Kapitalizacja spółek krajowych Pakiety Skarbu Państwa Inni statyczni akcjonariusze % 49% 34% 34% 2% 7% Wskaźnik Equitization oraz wskaźnik płynności obrotu na rynkach europejskich % 28% 64% 32% 6% 8% HR MT LT SV RO EE BG Rynki rozwinięte CH DK NL SE GB FR FI BE RU NO ES DE IL IE IT AT PL PT HU GR TR CZ Rynki wschodzące Oczekiwany dalszy wzrost free float u i wskaźnika obrotów Wprowadzenie nowego systemu UTP potencjał do wzrostu płynności (m. in. w ramach algo-tradingu) 4% 2% Rynki wschodzące w fazie początkowej LV % % 2% 4% 8% 6% 32% Źródło: 64% GPW, 28% WFE Wskaźnik płynności obrotu (grudzień 207) 23

24 5 4. giełda w Europie pod względem liczby spółek Emitenci na rynkach GPW Duży napływ nowych spółek na rynki GPW Główny Rynek NewConnect Główny Rynek 432 spółki krajowe 50 spółek zagranicznych Kapitalizacja: 67 mld zł 709 mld zł +,0% NewConnect 40 spółek krajowych 7 spółek zagranicznych Catalyst 6 emitentów (w tym SP) 566 serii obligacji nieskarbowych Kapitalizacja: 9,6 mld zł Wartość emisji nieskarbowych: 95,8 mld zł Pozyskiwanie emitentów Wykorzystanie potencjału NewConnect Na radarze: firmy rodzinne, fundusze PE, firmy działające w CEE, spółki Skarbu Państwa lub ich spółki zależne W ciągu 0 lat istnienia spółki pozyskały blisko 4,7 mld zł w pierwotnych i wtórnych ofertach publicznych Intensywnie działania mające na celu promocję rynku giełdowego jako miejsca pozyskania kapitału na rozwój m.in. cykl śniadań biznesowych dla przedsiębiorców Jak pozyskać kapitał na rozwój, Indywidualne spotkania dotychczas nieaktywnymi na rynkach GPW w 207 r. z ponad 60 spółkami Dane: grudzień 207 r. Źródło: GPW NewConnect trampoliną do Głównego Rynku od 2008 r. 62 spółki przeniosły się na GR GPW niesustannie pracuje nad wzmacnianiem wiarygodności i jakości rynku m.in. przez wzmacnianie nadzoru 24

25 5 Wykorzystanie potencjału rynku długu Liczba emisji nieskarbowych na rynku Catalyst Obligacje wyemitowane przez instytucje finansowe i niefinansowe w relacji do PKB (%) ,7% % 208% 90% 20% 3% 94% 86% 60% 59% 57% 57% 53% 50% 46% 4% 3% 0% 6% Uproszczenie architektury rynku długu korporacyjnego Aktywna rola giełdy w pozyskiwaniu nowych emitentów Jednolita licencja bankowa szansą na zwiększenie aktywności banków jako uczestników rynku długu Źródło: BIS (wartość obligacji nieskarbowych na koniec I pół. 207 r.), IMF (wartość PKB, Winter Economic Outlook, październik 207 r.) 25

26 6 Perspektywy rozwoju rynku towarowego Katalizatory wzrostu rynku towarowego Rynek energii elektrycznej wzrost obligo do 30% Nowa ustawa o Efektywności Energetycznej wprowadzająca rozwiązania dla białych certyfikatów zbliżone do pozostałych systemów świadectw pochodzenia (rezygnacja z przetargów, odchodzenie od opłaty zastępczej) Uzyskanie zgody KNF na prowadzenie platformy aukcyjnej uprawnień do emisji CO2 przez TGE Rozwój usługi raportowania transakcji OTC w ramach systemu RRM TGE Wykorzystanie dużego potencjału rynku rolno-spożywczego w Polsce Obrót energią elektryczną na TGE Dynamiczny rozwój rynku gazu TWh 76,6 86,8 86,7 TWh 38,7 30,8 39,4 26,7,7,6 06,9 4,5 87,9 0, 9, 0,0, 2,

27 I. Podsumowanie działalności GK GPW w 207 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 3 II. Wyniki finansowe w 207 r. 28 IV. Załączniki 38

28 Dobry wynik finansowy choć obarczony kosztami MiFID2 Zysk netto i marża zysku netto Przychody ze sprzedaży EBITDA i marża EBITDA mln zł mln zł mln zł 40,3% 33,0 57,9% 47,9% 30,5% +9,5% 47,0 4,9 27,7 42,7% 39,4 8,7 9,0 +2,8% 87,6 8, 92,2 58,% 47,5 5,4% 46,8 64,0% +9,5% 56, 70,7% 57,4 56,4% 52,0 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Przychody ze sprzedaży wzrosły o 2,8% rdr, dzięki wzrostowi przychodów z rynku towarowego o 28,4% rdr wskutek wyższych wolumenów na rynku energii i rynku świadectw pochodzenia; Przychody wzrosły o 3,6% kdk Koszty operacyjne na poziomie 49,0 mln zł w IV kw. 207 r. vs. 37,7 mln zł w IV kw. 206 r. w związku z kosztami związanymi głównie z dostosowaniem GK GPW do MiFID2/MIFIR w Q4 7 koszty usług obcych związanych z MiFID2/MIFIR wyniosły 8,0 mln zł Solidny zysk netto w wysokości 39,4 mln zł i zysk EBITDA w wysokości 52,0 mln zł 28

29 +0,% rdr Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym Q4 7: 37,6% Przychody z obrotu - rynek finansowy mln zł Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym na poziomie 34,6 mln zł (wzrost o 8,5% kdk i wzrost o 4,% rdr) 33,2 25,6 38,8 30,2 +4,% 36,0 27,8 3,9 24,4 34,6 27,2 Akcje +8,5% Średnie obroty akcjami na sesję w IV kw. 207 r. 938,4 mln zł vs. 832,5 mln zł w III kw. 207 r. i 892,2 mln zł w IV kw. 206 r. Spadek średniej opłaty na rynku akcji w IV kw. 207 r. do poziomu 2,6 pb vs. 2,2 w III kw. 207 i IV kw. 206 r. W całym 207 r. średnia opłata wyniosła 2,8 pb vs. 2,22 w 206 r. Aktywność inwestorów na rynkach GPW 3,2 4,5 Q4 6 3,4 5,2 Q 7 3,2 5,0 Q2 7 2,6 4,9 Q3 7 2,7 4,8 Q4 7 Derywaty Inne Instrumenty dłużne, inne instrumenty rynku kasowego, inne opłaty od uczestników rynku Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4'7 Akcje wartość obrotów (EOB, mld zł) 55,3 66,7 58,3 53,3 58,2 Kontrakty terminowe i opcje wolumen obrotu (mln szt.) 2,2 2,2 2,0,7,7 Obligacje skarbowe TBSP, transakcje kasowe (mld zł) +5,2% rdr +9,2% kdk -20,5% rdr +3,8% kdk 69,2 6, 49,9 47,0 38,2-44,8% rdr -8,7% kdk Obligacje skarbowe TBSP, transakcje warunkowe (mld zł) 45,9 7,5 78,4 96,4 92,2 29

30 Stabilne przychody z obsługi emitentów Przychody z obsługi emitentów Q4 7: 6,8% mln zł Łączna wartość IPO i SPO na GR w IV kw. 207 r. na poziomie,5 mld zł +2,3% 6 debiutów na GR, w tym trzy przeniesienia z NewConnect oraz 7 debiutów na NewConnect w IV kw. 207 r. 6, 6,3 6, 6,3 6,3 0,0% Przychody z tytułu opłat za notowanie na stabilnym poziomie pomimo spadku liczby spółek rdr z 487 na koniec 206 r. do 482 na koniec 207 r. 4,9 5,2 4,9 4,9 5,0 Notowanie W IV kw. 207 r. free float wyniósł 49% wobec 50% w III kw. 207 r. Aktywność emitentów,2 Q4 6,2 Q 7,2 Q2 7,3 Q3 7,3 Q4 7 Wprowadzenia Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4'7 Liczba debiutów na Głównym Rynku % rdr 00% kdk Kapitalizacja spółek krajowych (mld zł) 557, 62,3 645,0 672, 67,0 +20,4% rdr -0,2% kdk Wartość IPO (mln zł) ,5% rdr 30

31 Kontynuacja wzrostu przychodów ze sprzedaży danych rynkowych rynek finansowy Przychody ze sprzedaży informacji Q4 7:,9% W IV kw. 207 r. pozyskano nowych klientów z różnych segmentów rynku: mln zł 3 firmy non-display (w całym roku ) 3 dystrybutorów danych (w całym roku 4) 2 izby rozliczeniowe 0,3 0,4 +6,2% 0,5 0,7,0 +2,9% Szybki wzrost sprzedaży danych WIBOR - w całym roku pozyskano: 4 dystrybutorów danych czasu rzeczywistego 7 dystrybutorów danych opóźnionych 2 izby rozliczeniowe wykorzystujące dane WIBOR do obsługi rozliczeń Wzrost liczby abonentów TGE i BondSpot Dystrybutorzy, abonenci danych i klienci non-display Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4'7 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Liczba abonentów (tys.) 224,6 238,2 232,0 245,7 244,8-0,3% rdr +9,0% kdk Liczba dystrybutorów Non-display W związku z wydzieleniem pozycji przychody ze sprzedaży informacji z rynku towarowego prezentowane dane zawierają przychody tylko z rynku finansowego i mogą się różnić w stosunku do prezentacji w poprzednich kwartałach 3

32 Najmocniejszy kwartał w przychodach z obrotu na rynku towarowym w historii Przychody z obrotu - rynek towarowy mln zł +22,3% 20,2 7,6 6,5 6,7 5,6 2,0 2,5 2,,8,9 3, 2,5 3,4, 8,0 8,7 8,4 2,9 3,0,4 Q4 7: 2,9% Energia Gaz Prawa majątkowe +20,8% Znaczący wzrost przychodów z obrotu prawami majątkowymi (+36,3% kdk i +43,0% rdr) ze względu na zmianę struktury obrotów na rzecz zielonych certyfikatów Wzrost przychodów z obrotu energia elektryczną o +34,8% kdk oraz +3,0% rdr w wyniku wzrostu wolumenów na rynku forward Spadek przychodów z obrotu gazem o -,9% kdk i -0,9% rdr w wyniku niższych wolumenów w transakcjach forward Aktywność inwestorów na rynku towarowym 2,9 Q4 6 2,6 Q 7 2,6 Q2 7 2,8 Q3 7 2,9 Q4 7 Inne Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4'7 Energia elektryczna wolumen obrotu (TWh) 30,6 2,5 25,4 27,6 37,2 +2,4% rdr +35,0% kdk Gaz ziemny wolumen obrotu (TWh) 37,4 30,7 23,6 46,4 38,0 +,7% rdr -8,2% kdk Prawa majątkowe wolumen obrotu (TWh) 0, 6, 8,0 2,4 2,6 +24,% rdr +,5% kdk 32

33 Wyższe przychody z rozliczania w ślad za wolumenami Przychody z rozliczania transakcji mln zł, Q4 6 +8,2% 0,3 9,3 Q 7 Q2 7 9,4 Q3 7 Przychody z prowadzenia RŚP 2,0 Q4 7 Q4 7: 3,0% +27,% Q4 7: 8,6% W IV kw. 207 r. znacząco wzrosły przychody z rozliczania transakcji w wyniku wysokich wolumenów na rynku energii i rynku praw majątkowych Druga część roku w RŚP jest niższa pod względem wolumenów, co wynika z sezonowości (obowiązek umarzania świadectw za poprzedni rok upływający w czerwcu) Aktywność uczestników RŚP mln zł 9, +7,3% 7,8 5,8 8,0 +38,% Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3'7 Q4'7 Wolumen wystawionych praw majątkowych (TWh) 8,7 6,7 3,2 9,6 9,0 +3,9% rdr -6,0% kdk 3,7 Wolumen umorzonych świadectw pochodzenia (TWh) 0 8,3 2,7 3,9 7,3 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 n/a -47,5% kdk 33

34 Koszty operacyjne pod wypływem dostosowań do MiFID2 Koszty operacyjne: +50,7% kdk i +29,8% rdr mln zł 49,0 46,5 7,6 37,7 37,8 32,5 Opłaty na KNF,4 7,3 Amortyzacja 6, 7,0 6,4 7,2 Koszty osobowe 4,6 Usługi obce 20,3 3,2 9,0,7 2,2 Inne 3,9 4, 4,2 3,7 3,9-5,8 Q4 6 5,6 Q 7 4,9 Q2 7 Zmiana kosztów operacyjnych 5, Q3 7 Q4 7 Koszty operacyjne związane z dostosowaniem do MiFID2 w 207 r. wyniosły,0 mln zł, z czego koszty modyfikacji oprogramowania wyniosły 9,3 mln zł, a CAPEX z tego tytułu wyniósł,6 mln zł W IV kw. 207 r. koszty operacyjne związane z dostosowaniem do MiFID2 wyniosły 8,0 mln zł, z czego koszty modyfikacja oprogramowania wyniosła 7,4 mln zł. Koszty osobowe w IV kw. 207 r. wzrosły o 7,7% rdr i 3,8% kdk, głównie w związku z wzrostem wynagrodzeń w GPW i IAiR, a także w związku z wyższymi rezerwami na niewykorzystane urlopy oraz na godziny nadliczbowe. W IV kw. 207 r. wyższy był także odpis na ZFŚS. Wskaźnik koszty/przychody 2 w Q4 7: 53,% i Q4 6: 46,2% wobec poziomu 47,% w całym 207 r. mln zł 37,7,5 2,6-0,5 0,2 7,2 0,2 49,0 Q4 6 Amort. Koszty osobowe Czynsze Podatki Usługi obce Pozostałe koszty Q4 7 (w tym KNF) Pozycja Inne zawiera opłaty za czynsz, podatki i opłaty (po wyjęciu opłat na KNF) oraz pozostałe koszty operacyjne 2 Wskaźnik C/I obliczony w oparciu o dane zaraportowane 34

35 Wynik na jednostkach stowarzyszonych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych mln zł Aquis KDPW CG 3,6 3,0 Wynik Grupy KDPW: Zysk netto KDPW w IV kw. 207 r. wyniósł 8,4 mln zł W 207 r. zysk netto KDPW wyniósł 37,7 mln zł vs 23,8 mln zł w 206 r.,2 2, 0,0-0,9,5 2,0 0,2-0,8 3,5 0,4-0,8 4,3 0, -0,8,9 2,8-0,9-0,03 Aquis Exchange: We całym 207 roku dział Aquis Exchange w europejskim rynku wyniósł,5% Centrum Giełdowe: W grudniu 207 r. CG zakończyło spłatę kredytu w USD Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Zmiana udziału w zysku jednostek stowarzyszonych Obroty na Aquis Exchange mln zł Udział w obrotach w Europie (%),2 0,27 0,7 +0,02,9 Obroty - AE (mld EUR),3,0,5,6,6,7 Q4 6 CG (24,79%) KDPW (33,33%) Aquis (20,3%) Q4 7 43,3 35,0 26, Q3 6 Q4 6 Q 7 46,4 39,2 42,9 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Źródło: FESE 35

36 Skonsolidowany bilans GK GPW Stan na: mln zł Aktywa trwałe, w tym m.in. 597,3 597,3 597,2 594,8 596,4 Rzeczowe aktywa trwałe 9, 6,7 3,8 2,0 0,8 Wartości niematerialne 273,8 272,5 27,4 268,9 268,0 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 97,2 98,6 20,6 205,2 207,4 Aktywa obrotowe, w tym m.in. 560,6 592,5 65,5 53,5 550,7 Należności handlowe oraz pozostałe należności 3,3 65,2 89, 63,8 64, Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 446,8 426,7 526,3 449,6 486,5 Aktywa razem 57,8 89,9 22,7 08,3 47, mln zł Kapitał własny 745,3 772,8 724,6 77,6 8,5 Zobowiązania długoterminowe, w tym m.in. 43,4 258,5 258,8 260,5 260,0 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 23,5 243,3 243,4 243,5 243,6 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym m.in. 269,2 58,5 229,3 76,2 75,6 Zobowiązania handlowe 6,4 6,2 3,5 6,2 2,3 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 8, 5,8 8, 0,5 3,0 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 6,2 3,2 7,6 4,6 6,0 Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów 0,0 59,8 60,0 20,0 0,0 Rozliczenia międzyokresowe 7, 4,7 37,2 5,6 7,4 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 08, 29,4 0,7 6,9 25,8 Pasywa razem 57,8 89,9 22,7 08,3 47, Spadek należności handlowych związany jest ze spłatą części faktur korygujących VAT w TGE (z 69,7 mln zł ogółem do,2 mln zł na 3 grudnia 207 r.) Spadek zobowiązań krótkoterminowych z tytułu pożyczek i kredytów wynika z zaciągnięcia kredytu przez TGE na spłatę zobowiązań z tytułu VAT (60 mln zł), który został spłacony w listopadzie 207 r. Ujęcie dywidendy z zysku za rok 206 r. (90,2 mln zł) w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych w II kw. 207 r. Jej wypłata w III kw. 207 r. spowodowała spadek zobowiązań i środków pieniężnych. Wzrost zobowiązań handlowych w IV kw. 207 r. wynika z ujęcia od 207 roku rozliczeń międzyokresowych biernych zakupów w zobowiązaniach handlowych w kwocie 8,9 mln zł oraz rozrachunków z tytułu zakupu energii elektrycznej i gazu oraz dotyczące depozytów zabezpieczających Nord Pool w kwocie 3,5 mln zł 36

37 I. Podsumowanie działalności GK GPW w 207 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 3 II. Wyniki finansowe w 207 r. 28 IV. Załączniki 38

38 Skonsolidowane przepływy pieniężne GK GPW Rok zakończony 3 grudnia mln zł Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym m.in. 205,8 55,9 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 226,9 23, Zysk netto okresu 3, 56, Korekty razem: 95,8 57,0 Podatek dochodowy 3, 32,3 Amortyzacja 25,8 28,3 Przychody finansowe z tytułu rozwodnienia udziałów w jedn. stow. -5,8 0,0 Przychody z odsetek z lokat -6,4-5,3 Odsetki z tyt. emisji obligacji 7,6 7,6 Udział w zyskach/ stratach jedn. stow. -3,5-0, Zmiana stanu aktywów i zobowiązań w tym m.in. 42, 2,9 Zmniejszenie stanu należności handlowych i pozostałych należności 8,3 49,2 Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiazań 25,7-64,0 Odsetki od zobowiązań podatkowych zapłacone 0,0-0,7 Podatek dochodowy zapłacony -2, -46,5 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym m.in. -4,5-6,7 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -3,7-0,3 Nabycie wartości niematerialnych -9,9-2,4 Odsetki otrzymane 6,4 5,3 Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym m.in. -04,9-99,8 Wypłata dywidendy -99, -90,3 Zaciągniecie kredytów i pożyczek 0,0 60,0 Spłata kredtów i pożyczek 0,0-60,0 Spłata odsetek od kredytu 0,0 -,3 Wypłata odsetek -5,8-7,6 Wpływy z emisji obligacji 0,0 9,9 Wykup wyemitowanych obligacji 0,0-20,5 Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekw. 86,4 39,4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 360,4 446,8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 446,8 486,5 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej istotne przepływy dotyczą zmian na należnościach i zobowiązanych z tytułu rozliczenia VAT w TGE za okres Należności z tytułu skorygowanego VAT wynosiły początkowo 69,7 mln zł, na koniec 207 r. spłacono 68,6 mln zł Przepływy z działalności finansowej główny wpływ na wzrost tej pozycji w 207 r. miał wykup obligacji GPW serii A i B oraz emisja obligacji GPW serii D i E CAPEX w 207 roku wyniósł 22,7 mln zł a w 206 roku 23,6 mln zł. Wartość zakontraktowanych zobowiązań inwestycyjnych wyniosła na koniec 207 r. 2,0 mln zł W 207 r. TGE zaciągnęła i spłaciła kredyt w wysokości 60 mln zł na spłatę zaległego podatku VAT 38

39 Struktura przychodów Grupy GPW 352,0 mln zł 0,3% Pozostałe przychody 42, mln zł 0,%,7% Sprzedaż informacji Rozliczanie transakcji Rynek towarowy: 40,4% 40,4% 8,7% 3,% Rejestr Świadectw Pochodzenia Obrót - inne Obrót - prawa majątkowe,3% 3,% 2,5% Obrót - gaz Obrót - energia 2,% Sprzedaż informacji Obsługa emitentów Przychody Grupy GPW (mln zł) 7,% Rynek finansowy: 59,3% 2,3% 3,4% 3,4% Obrót - inne Obrót - instrumenty dłużne Obrót - instrumenty pochodne CAGR: +6,7% ,% Obrót - akcje

40 Rynek finansowy obrót akcjami Wartość obrotów akcjami i liczba transakcji Średnia liczba transakcji na sesję, tys. 3,% 38,2 60 Wartość obrotu akcjami EOB, mld zł 55,3 5,4 48,4 46, , , , , 90 80, Czynniki wpływające na przychody: Wskaźnik zmienności WIG i WIG20 Wartość obrotów akcjami WIG WIG20 Struktura zleceń (małe, duże, średnie) 24,4% 22,7% 9,2% 22,0% 28,5% 28,0% 6,5% 6,8% 6,3% 8,7% 3,6% 4,2% 4,8% 0,3% 20,0% 20,% 34,4% 35,0% 9,3% 5,4% 3,9% 4,3% 2,6% 3,6% 5,4%,6% Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 40

41 Rynek finansowy obrót instrumentami pochodnymi Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi 3,4% 2 LOP, tys. (na koniec okresu) 68, 3,0 32,8 84,8 37,2 38, 65,0 40, Czynniki wpływające na przychody: Wolumen obrotu kontraktami terminowymi 80,4 2,6 3,8 4,7 5,5,3 2,6 9,5 04,2 8,2 8,0 7,6 Liczba otwartych pozycji Zmienność Wolumen obrotu na rynku terminowym pod wpływem zmienności mld zł DLR Obrót - spółki z WIG20 480% 404% 439% Obrót kontrakty na WIG % 39% 6% 32% 2% 6% 2% Wskaźnik płynności (wartość obrotu kontraktami na WIG20 do wartości obrotu spółkami z WIG20) 2 Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 4

42 Rynek finansowy pozostałe instrumenty i opłaty od uczestników Wartość obrotu na Treasury BondSpot Poland, mld zł 3,4% Transakcje kasowe Transakcje warunkowe ,% 2 Czynniki wpływające na przychody: Wartość obrotu obligacjami skarbowymi Liczba członków giełdy Liczba członków giełdy Lokalni Zdalni Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r., obrót instrumentami dłużnymi 2 Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r., inne opłaty od uczestników rynku w ramach obsługi obrotu 42

43 Rynek finansowy obsługa emitentów Kapitalizacja spółek krajowych 7,% Kapitalizacja /PKB (%) Kapitalizacja spółek krajowych, mld zł Czynniki wpływające na przychody: Wartość kapitalizacji spółek na koniec roku Wartość nowych emisji akcji i obligacji Liczba emitentów 20,0% ,8% 36,5% 34,8% 34,8% 2 30,7% 32,0% 28,9% 30,0% 27,9% Wartość IPO i SPO oraz liczba spółek IPO, mld zł Liczba spółek, GR i NC SPO, mld zł , , 9,5 6,8 2, 22,7 20, 5,7 9,2 4, 3,7 4,3 5,2 3, 3,6,4 2, 4,0, 7, Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 2 Źródło: GUS, szacunek PKB w 207 roku 43

44 Rynek finansowy i towarowy dane rynkowe Liczba dystrybutorów danych Krajowi 2,% Zagraniczni Czynniki wpływające na przychody: Liczba dystrybutorów Liczba abonentów Liczba abonentów, tys Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 44

45 Rynek towarowy obrót energią i gazem Wolumen obrotu energią (TWh) Transakcje spot 5,6% 2 gaz Czynniki wpływające na przychody: Wolumen obrotu energią Wolumen obrotu gazem Transakcje forward 76,6 86,7 86,7 22,3 23,7 25, 30,8 39,4 2,7 2,3 87,9 3,4 54,3 63,0 6,6 09, 8, 74,5 0, 9, ,6 27,6 99,0 206,7 25,2 86,4 207 Udział transakcji spot i forward Wolumen obrotu gazem (TWh) Transakcje spot Transakcje forward 38,7,6 4,5 06,8 6,5 3,9 24,6 05, 24,0 4,7, 0, ,4 0,4 2, , , Dane w latach zawierają transakcje z poee RE GPW 2 Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 45

46 Rynek towarowy obrót prawami majątkowymi Obrót prawami majątkowymi (TWh),3% Czynniki wpływające na przychody: Wolumen obrotu prawami majątkowymi 29,9 23, Zielone certyfikaty Certyfikaty kogeneracyjne 44,8 48,8 3,2 5, 35,2 35,6 35, ,8 62,2 9,9 42,4 39,3 2,8 7, ,0 32, 3, ,9 26,6 32, ,2 52,6 24,0 29,8 26,2 22, Udział poszczególnych Liczba uczestników Rejestru Świadectw Pochodzenia certyfikatów w obrocie Liczba uczestników RŚP 2,539 2,970 3,3,445,656,862 2, Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 46

47 Rynek towarowy Rejestr Świadectw Pochodzenia Wolumen wystawionych świadectw pochodzenia (TWh) 8,7% Świadectwa OZE Świadectwa kogeneracyjne 36,6 37,2 3,9 27,6 0,8 0,7 4, 42,2 5,3 29,5 2,6 50,7 47,2 48,5 23,4 8,9 24,5 Czynniki wpływające na przychody:,9 Wolumen wstawień praw majątkowych Wolumen umorzeń praw majątkowych 2,5 24,2 25,8 26,6 25,9 27,3 28,3 24,0 7,6 20, Wolumen umorzonych świadectw pochodzenia (TWh) Świadectwa OZE Świadectwa kogeneracyjne 52, 20, 3,8 25,8 25,0 27,0 8,8 9,6 0,3 5,4 6,6 43,2 2,4 30, ,2 8,8 20,6 27,4 20,0 0, ,9 25,2 6,8 22,3 9, 26, 26,9 3, Udział w przychodach Grupy GPW w 207 r. 47

48 Kalendarz IR Zastrzeżenie prawne 9-2 marca 208 r. CEE Capital Day organizowane przez PKO Bank Polski i GPW, Londyn 0 kwietnia 208 r. Innovation and Growth Conference organizowana przez Wood & Company i GPW, Sztokholm 27 kwietnia 208 r. Publikacja wyników za I kw. 208 r. 3 lipca 208 r. Publikacja wyników za I półrocze 208 r. 30 października 208 r. Publikacja wyników za III kw. 208 r. Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. Kontakt: Dział Relacji Inwestorskich GPW Telefon ir@gpw.pl 48