PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W III KW R. PAŹDZIERNIK 2013 R.

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W III KW R. PAŹDZIERNIK 2013 R.

2 Grupa GPW w III kw r. Wzmacnianie międzynarodowej pozycji GPW Zakup udziałów w Aquis Exchange Kontynuacja rozmów z CEESEG Debiut pierwszej chińskiej spółki na GPW Rozwój organiczny Rozwój oferty produktowej Nowe usługi kolokacja TGE obligo gazowe katalizatorem rozwoju rynku gazu Rozwój oferty OTC dla rynku energii (InfoEngine) Działania nakierowane na poprawę płynności na rynku finansowym Dywersyfikacja przychodów i dyscyplina kosztowa Wyniki finansowe Grupy GPW (mln zł) Akcje GPW na Giełdzie 2 Q zmiana kdk zmiana rdr Przychody ze sprzedaży ,9% 5,1% Koszty operacyjne ,6% 16,9% Zysk operacyjny ,8% -9,1% Zysk netto ,8% 0,2% EBITDA ,4% 3,6% 1 EBITDA = zysk operacyjny + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja Kapitalizacja 1,86 mld zł Stopa zwrotu od początku roku +15,77% Średnia wartość obrotów na sesję w III kw r. 2,1 mln zł Free float 64,7% Wskaźnik obrotów 3 31,3% Stopa dywidendy 1,8% Dywidenda wypłacona z zysku za 2012 r. 2 Stan na Uroczniona wartość obrotów za okres r. do kapitalizacji na ,78 zł/akcję -2-

3 Obroty akcjami na Głównym Rynku Wartość obrotów akcjami na Głównym Rynku, mld zł Wskaźniki rynkowe Głównego Rynku Transakcje sesyjne Transakcje pakietowe Obroty razem 60,9 58,8 52,5 47,8 7,3 2,5 45,2 45,4 71,1 61,1 61,6 15,4 5,0 8,0 55,7 56,1 53, ,8 53,2 54,1 54, ,1 40,2 41,3 37,5 Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) 1 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wartość obrotów razem wzrosła w III kw r. o 0,8% wobec II kw r. oraz o 17,3% wobec III kw r. Średnia dzienna wartość transakcji sesyjnych wyniosła 947,4 mln zł w III kw r. wobec 1017,7 mln zł w II kw r. oraz 820,2 mln zł w III kw r. Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku dla transakcji sesyjnych w I III kw r. wyniosła 2,37 p.b. 1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE -3-

4 Nowa jakość na GPW WIG30 23 września 2013 r. GPW rozpoczęła publikację indeksu WIG30 WIG30 odzwierciedla jakościową zmianę jaka zaszła na polskim rynku kapitałowym w ciągu ostatnich 20 lat Cel: podniesienie płynności spółek z portfela indeksu, zmniejszenie koncentracji obrotów na obecnych największych 20 spółkach, wzrost atrakcyjności rynku akcji, a w przyszłości również ożywienie na rynku instrumentów pochodnych. Kolokacja Dla klientów wykorzystujących automatyczne systemy handlu, którzy będą chcieli zagwarantować sobie najszybszy dostęp do rynków GPW w celu przesyłania zleceń i odbioru danych rynkowych Możliwość umieszczenia infrastruktury w ośrodku GPW Minimalizacja opóźnienia z systemem GPW High volume provider (HVP) Możliwość handlu na rynku kasowym i terminowym po atrakcyjnych stawkach po spełnieniu określonych warunków dla wartości obrotu lub wolumenów tylko dla klientów działających na własny rachunek -4-

5 Wzmacnianie pozycji GPW w Europie GPW i Aquis Exchange Ltd.: Sierpień 2013 zawarcie umowy objęcia akcji W ramach umowy: GPW nabywa akcje uprawniające do 30% głosów na walnym zgromadzeniu Aquis Exchange GPW powołała Adama Maciejewskiego i Pawła Czuprynę w skład Board of Directors Aquis Exchange Wartość transakcji GBP 5 mln finansowana ze środków własnych Aquis Exchange Ltd: Spółka z siedzibą w Wielkiej Brytanii, utworzona w październiku 2012 r. Planuje rozpocząć działalność po otrzymaniu zgody brytyjskiego regulatora na organizowanie paneuropejskiego rynku obrotu akcjami w formie wielostronnej platformy obrotu Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami z 14 europejskich rynków GPW Rynki, na których Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami Rynki, na których CEESEG prowadzi działalność Udział obrotu akcjami w Europie na poszczególnych platformach (lit & dark pool) styczeń wrzesień % 17,3% 15% 10% 5% 12,5% 11,9% 9,9% 7,4% 7,1% 6,7% 4,7% 4,6% 4,2% 3,7% 0% Chi-X Europe Xetra LSE ENX Paris Turquoise Borsa Italiana SIX Swiss BATS Bolsa de Madrid ENX Amsterdam Stockholm OMX Źródło: Thomson Reuters -5-

6 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% GPW na tle rynków europejskich Dynamika wartości obrotów na giełdach europejskich, European Exchanges CEE region I-III kw do I-III kw ,0% 9,7% Wartość obrotów akcjami na GPW w pierwszych dziewięciu miesiącach 2013 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2012 r. wzrosła o 16,1% rdr Bulgarian SE Irish SE Malta SE Athens Exchange Borsa Istanbul Boerse Stuttgart Warsaw SE SIX Swiss Equiduct CEESEG - Vienna Luxembourg SE CEESEG - Ljubljana NASDAQ OMX Nordic NYSE Euronext Deutsche Börse London SE BATS Chi-X Europe 2 BME (Spanish Exchanges) CEESEG - Budapest Bucharest SE Oslo Børs Bratislava SE CEESEG - Prague Cyprus SE -85% -1% -2% -2% -4% -6% -8% -11% -12% -25% -31% -35% 44% 41% 35% 33% 28% 16% 11% 7% 3% 1% 1% 1 Źródło: FESE; obroty sesyjne w euro 2 Od r. BATS Chi-X Europe funkcjonuje w Europie jako giełda licencjonowana 202% mld EUR W tym czasie wartość obrotów w regionie CEE wzrosła o 9,7%, podczas gdy wartość obrotów na wszystkich europejskich giełdach spadła o 2,0% Udział GPW w wartości obrotu akcjami w regionie CEE 3 wyniósł od początku roku 59,3% Udział GPW w obrotach akcjami w regionie CEE 3 56,9% 40,7% 55,2% 42,5% 59,4% 60,1% 38,1% 36,6% 3 dotyczy: GPW, Grupy CEESEG, giełdy bułgarskiej, rumuńskiej i słowackiej, źródło: FESE 58,4% 38,9% 2,4% 2,3% 2,5% 3,3% 2,7% Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wartość obrotu akcjami w regionie Udział GPW Udział CEESEG Udział pozostałych -6-

7 Obroty na rynku terminowym GPW Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (kwartalnie, mln sztuk) Wzrost wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi o 1,9% w stosunku do II kw r. oraz o 25,2% w stosunku do III kw r. efektem ożywienia na kontraktach walutowych i opcjach W III kw r. kontrakty na WIG20 mają 60,6- procentowy udział w wolumenie instrumentami pochodnymi, a ich udział w wolumenie od początku roku to 64,1% Kontrakty na WIG20 Kontrakty walutowe Opcje Pozostałe 2,74 3,17 3,37 3,43 2,65 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Kontrakty na WIG20 Spadek o 1,2% rdr 2,10 1,91 2,09 2,22 2,08 Inicjatywy na rynku instrumentów pochodnych Mnożnik 20 zł dla kontraktów terminowych na indeks WIG20 wprowadzony we wrześniu 2013 r. 18 października 2013 r. uruchomiony został rynek kontraktów terminowych na obligacje skarbowe i na indeks WIBOR Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wzrost o 185,6% rdr Kontrakty walutowe 0,95 0,68 0,74 0,33 0,33 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Opcje Wzrost o 23,3% rdr 0,19 0,22 0,19 0,22 0,24 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13-7-

8 Rynek obligacji nieskarbowych - Catalyst Rozwój rynku nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce (wartość emisji na koniec okresu, mld zł) 15,0 16,6 43,3 44,7 29,1 34,6 30,2% 25,1 19,8 Q Q Obligacje komunalne Obligacje banków Obligacje przedsiębiorstw Krótkoterminowe papiery dłużne 51,2% Wartość nieskarbowych papierów dłużnych notowanych na Catalyst Catalyst (instrumenty nieskarbowe) Q1 13 Q2 13 Q3 13 Wartość emisji nieskarbowych (mld zł) Liczba notowanych serii W ciągu czterech lat funkcjonowania rynku Catalyst, na koniec III kw r.: Wartość emisji notowanych na Catalyst wzrosła ponad 10-krotnie do 59,2 mld zł Liczba emisji obligacji nieskarbowych wzrosła ponad 10-krotnie do 407 emisji Źródło: Fitch Polska, GPW -8-

9 Rynek towarowy Rynek energii W III kw r. całkowity wolumen obrotu energią elektryczną na rynku spot i terminowym wyniósł 55,6 TWh (wzrost o 51,3% kdk oraz 67,6% rdr) TWh 28,6 59,7 29,9 31,9 50,2 4,6 5,6 6,0 4,9 5,4 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Transakcje terminowe Transakcje spot Rynek gazu KNF zatwierdziła Regulamin Towarowej Giełdy Energii umożliwiający bezpośredni udział zainteresowanych przedsiębiorstw w rynku gazu od 1 listopada br. Całkowity wolumen obrotu gazem wyniósł od początku 2013 roku: 686,69 GWh Od 11 września 2013 r. funkcjonuje obligo giełdowe na gaz wprowadzony do systemu przesyłowego: 30% w 2013 r. 40% w 2014 r. 55% w 2015 r. Świadectwa pochodzenia W III kw r. obrót świadectwami pochodzenia wyniósł 5,8 TWh, co oznacza wzrost o 46,1% kdk i spadek o 49,9% rdr Od 4 listopada br. TGE wprowadza do obrotu prawa majątkowe wynikające ze swiadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty) TWh 16,6 11,6 10 4,9 7,3 6,5 23,7 13,8 34,2 4,0 4,9 5,8 7,3 0,1 0,0 Rynek OTC 15 października 2013 r. uruchomiona InfoEngine OTC platforma obrotu towarami w segmencie OTC Elektroniczny system kojarzenia ofert na platformie TradePort Uzupełnienie oferty Grupy GPW na rynku towarowym Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Obrót Wystawione prawa Umorzone prawa -9-

10 Dane finansowe Grupy GPW -10-

11 Podstawowe dane finansowe Grupy GPW Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk netto (mln zł) EBITDA 1 (mln zł) 5,1% 0,2% 3,6% 65,7 74,1 79,4 64,6 69,0 25,9 20,1 42,1 17,0 26,0 37,4 32,0 51,4 31,4 38,8 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Zysk z działalności operacyjnej w III kw r.: 28,5 mln zł (+37,8% kdk); zysk netto: 26,0 mln zł (+52,8% kdk) Wzrost przychodów ze sprzedaży w III kw r. o 6,9% kdk, a w ciągu 9 pierwszych miesięcy 2013 r. wzrost przychodów o 6,6% rdr W okresie I-III kw r. zysk netto Grupy wyniósł 85,0 mln zł, a EBITDA wyniosła 121,6 mln zł 1 EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -11-

12 Przychody z rynku finansowego tys. zł Q Q rdr Q kdk Przychody z działalności operacyjnej ,1% ,9% Rynek finansowy ,7% ,2% Obsługa obrotu, w tym: ,3% ,8% Akcje ,9% ,2% Instrumenty pochodne ,2% ,1% Obligacje ,1% ,7% Inne ,7% ,2% Obsługa emitentów ,1% ,1% Sprzedaż informacji ,5% ,5% Rynek towarowy ,5% ,0% Struktura przychodów na rynku finansowym (mln zł) W III kw r. przychody na rynku finansowym spadły o 4,2% kdk oraz o 0,7% rdr Przychody z obrotu akcjami spadły w III kw r. o 3,2% kdk i wzrosły o 9,9% rdr W okresie I III kw r. przychody na rynku finansowym wyniosły 153,7 mln zł, co oznacza spadek o 2,8% rdr Przychody z tytułu obsługi obrotu akcjami w okresie I III kw r. wyniosły 80,9 mln zł, czyli wzrosły o 5,6% rdr 52,5 49,9 50,0 51,7 49,5 8,6 8,8 8,9 8,6 8,5 5,7 5,2 5,5 5,6 5,2 35,8 35,5 38,2 37,5 35,7 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego Obsługa obrotu Obsługa emitentów Sprzedaż informacji -12-

13 Przychody z rynku towarowego tys. zł Q Q rdr Q kdk Przychody z działalności operacyjnej ,1% ,9% Rynek finansowy ,7% ,2% Rynek towarowy ,5% ,0% Obsługa obrotu: ,5% ,3% Energia elektryczna ,6% ,7% Gaz ziemny ,3% Prawa majątkowe ,6% ,5% Inne ,1% ,3% RŚP ,2% ,3% Rozliczenia transakcji ,5% ,6% Struktura przychodów na rynku towarowym (mln zł) Wzrost przychodów z rynku towarowego o 52,0% kdk i o 26,5% rdr 23,9 26,1 Wysokie wolumeny na rynku terminowym w III kw r. przełożyły się na wzrost przychodów z obsługi obrotu energią elektryczną Przychody Grupy TGE w okresie I III kw r. wyniosły 56,3 mln zł 14,8 3,1 4,4 7,2 6,3 6,7 4,0 7,9 13,2 11,9 12,3 3,8 2,0 6,5 18,7 5,2 2,7 10,7 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Obsługa obrotu RŚP Rozliczenia transakcji -13-

14 Struktura przychodów Grupy GPW Rynek towarowy stanowi 26,8% przychodów Grupy, a rynek finansowy stanowi 72,2% przychodów Grupy w okresie I - III kw r. Struktura przychodów ze sprzedaży, I-III kw ,0% Rozliczenia transakcji 38,0% 7,2% 5,9% 6,7% 4,6% 2,4% Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia Obrót energią elektryczną Inne opłaty od uczestników rynku tow. w tym obrót gazem Sprzedaż informacji Obsługa emitentów 12,1% Instrumenty dłużne Inne opłaty od uczestników rynku fin. 1 7,7% 2,1% 4,5% 7,8% Instrumenty pochodne Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym Pozostałe przychody 1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego -14-

15 Dyscyplina kosztowa w III kw r. Koszty działalności operacyjnej (mln zł) Struktura kosztów tys. zł Q Q rdr Q kdk Koszty ,9% ,6% Amortyzacja ,0% ,6% Koszty osobowe ,5% ,6% Czynsz ,0% ,1% Podatki ,0% ,5% w tym KNF (GPW) ,4% ,1% Usługi obce ,9% ,1% Pozostałe ,6% ,5% 6% 15% 19% I -III kw % 41% 7% Amortyzacja Koszty osobowe Czynsz Podatki i opłaty Usługi obce Pozostałe W III kw r. koszty operacyjne spadły o 8,6% względem II kw r. Wydłużony okres amortyzacji wartości niematerialnych UTP z 8 do 12 lat, co przekłada się na 1 mln zł niższych kosztów na kwartał od III kw roku Rozwiązanie rezerwy związanej z zakazem konkurencji obniżyło koszty osobowe, a zmiana systemu motywacyjnego pracowników spowodowała niższą rezerwę na nagrody pracowników (1,9 mln zł) Cost/income ratio 1 na poziomie 42,4% w okresie I-III kw r., wobec 43,6% w całym 2012 r. Zaliczka GPW na KNF w IV kw r.: 4,2 mln zł 1 Wskaźnik kosztów do przychodów liczony bez uwzględnienia amortyzacji i opłat na rzecz KNF ponoszonych przez GPW Koszty operacyjne w poszczególnych kwartałach (mln zł) 44,0 39,7 34,4 36,8 40,2 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q

16 Wskaźniki i rentowność Stopa zwrotu z kapitałów własnych ROE 1 Marża zysku operacyjnego Marża EBITDA 2 21,4% 18,9% 18,3% 47,7% 32,0% 41,3% 57,0% 48,7% 56,2% Q3 12 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q2 13 Q Wskaźnik C/Z oszacowany na podstawie prognoz zysków za ,0 Średnia 3 19,9 1 Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 2 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 3 Źródło: Bloomberg, stan na dzień , średnia dla wskaźnika C/Z nie zawiera wskaźnika dla Dubai Exchange -16-

17 Bilans Grupy GPW Bilans Grupy GPW w tys. zł Aktywa trwałe, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa obrotowe, w tym: Należności handlowe oraz pozostałe należności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe, w tym: Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych Pozostałe zobowiązania i rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pasywa razem Wzrost poziomu wartości niematerialnych efektem wdrożenia systemu UTP Kategoria środki pieniężne zawiera kwotę 124,6 mln zł, stanowiącą aktywa systemu gwarantowania rozliczeń w IRGiT (środki o ograniczonej możliwości dysponowania); w pasywach odzwierciedlona w pozostałych zobowiązaniach Spadek wartości środków pieniężnych w III kw r. to efekt wypłaty dywidendy przez GPW oraz zakupy udziałów w Aquis Exchange Zobowiązania długoterminowe Grupy GPW to głównie zobowiązania GPW z tytułu emisji obligacji Spadek zobowiązań krótkoterminowych w III kw r. to przede wszystkim skutek wypłaty dywidendy i spadku zobowiązań w systemie gwarantowania rozliczeń IRGiT -17-

18 Dane kontaktowe Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, Warszawa tel gpw@gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -18-