Grupa Kapitałowa COMP S.A. ul. Sosnkowskiego 29

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa COMP S.A. ul. Sosnkowskiego 29 Raport uzupełniajcy opini z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku

2 SPIS TRECI I. CZ OGÓLNA RAPORTU... 3 II. ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI 17 III. CZ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU 21 BDO Polska Sp. z o.o. 2

3 I. CZ OGÓLNA RAPORTU 1. Dane identyfikujce jednostk dominujc 1.1 Nazwa i forma prawna Podmiotem dominujcym Grupy Kapitałowej jest spółka COMP S.A. 1.2 Siedziba Spółki Warszawa, ul. Sosnkowskiego Przedmiot działalnoci Zgodnie z wpisem do rejestru przedmiotem działalnoci Spółki jest: produkcja komputerów i innych urzdze do przetwarzania informacji; badania i analizy techniczne; działalno pomocnicza finansowa; przetwarzanie danych; doradztwo w zakresie sprztu komputerowego; działalno w zakresie oprogramowania; działalno zwizana z bazami danych; pozostała działalno zwizana z informatyk; transmisja danych i teleinformatyka; produkcja pozostałego sprztu elektrycznego, z wyjtkiem działalnoci usługowej; działalno usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji sprztu elektrycznego; usługi telekomunikacyjne; wykonywanie pozostałych instalacji elektrycznych; sprzeda hurtowa maszyn i urzdze biurowych; pozostała sprzeda hurtowa wyspecjalizowana; sprzeda detaliczna mebli, wyposa enia biurowego, komputerów oraz sprztu telekomunikacyjnego; pozostała sprzeda detaliczna poza sieci sklepow; wynajem maszyn i urzdze biurowych; konserwacja i naprawa maszyn biurowych, ksigujcych i liczcych; prace badawczo rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych; reklama; pozaszkolne formy kształcenia; pozostała działalno komercyjna. W badanym okresie Spółka prowadziła głównie działalno w zakresie sprzeda y, monta u i kompletacji komputerów i systemów informatycznych oraz ich serwisowania. BDO Polska Sp. z o.o. 3

4 1.4 Podstawa działalnoci COMP S.A. działa na podstawie: - Kodeksu Spółek Handlowych Ustawa z dnia 15 wrzenia 2000 r. (Dz. U. Nr 94 poz z pón. zm.), - Statutu Spółki sporzdzonego w formie aktu notarialnego w dniu 9 maja 1997 roku (Rep. A 2315/97) z póniejszymi zmianami. 1.5 Rejestracja w Sdzie Gospodarczym W dniu r. Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sdowym w Sdzie Rejonowym dla M. St. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem Wczeniej Spółka była zarejestrowana w rejestrze handlowym pod numerem RHB Rejestracja w Urzdzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzdzie Statystycznym NIP REGON Wysoko kapitału zakładowego i jego zmiany w cigu okresu sprawozdawczego Kapitał zakładowy COMP S.A. na dzie r. wynosi ,50 zł i dzieli si na: akcji na okaziciela serii A o wartoci nominalnej 2,50 zł /akcja, akcji na okaziciela serii B o wartoci nominalnej 2,50 zł / akcja, akcji na okaziciela serii C o wartoci nominalnej 2,50 zł / akcja, akcji na okaziciela serii E o wartoci nominalnej 2,50 zł / akcja, akcji na okaziciela serii G o wartoci nominalnej 2,50 zł / akcja. Na dzie r., iloci powy ej 5 % głosów dysponował : liczba akcji udział w kapitale Jacek Papaj ,07 % W dniu r. (Rep A 2868/2004) odbyło si Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki COMP S.A., na którym uchwał nr 12 postanowiono umorzy w trybie umorzenia dobrowolnego akcji imiennych o łcznej wartoci nominalnej ,50 złotych, których włacicielem był akcjonariusz Polish Enterprise Found L.P. Wynagrodzenie za umorzone akcje wyniosło ,50 złotych i zostało wypłacone w całoci z czystego zysku spółki wykazanego w sprawozdaniu finansowym za rok obrachunkowy W miejsce zapłaty wynagrodzenia za umorzone akcje zbyto sztuk akcji spółki zale nej COMP Rzeszów S.A. W dniu 14 kwietnia 2004 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (Rep A 5591/2004) podjło uchwał o emisji akcji serii H i wprowadzeniu akcji COMP S.A. do publicznego obrotu papierami wartociowymi. BDO Polska Sp. z o.o. 4

5 Uchwalono podwy szenie kapitału zakładowego w drodze publicznej emisji nie mniej ni akcji i nie wicej ni akcji zwykłych o wartoci nominalnej 2,50 złotych z wyłczeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwaliło równie utrat uprzywilejowania wszystkich wyemitowanych akcji Spółki. Kapitał zakładowy wykazany w sprawozdaniu finansowym jest zgodny z aktualnym wycigiem z KRS. Zarzd Giełdy Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. uchwał Nr 5/2005 z dnia 7 stycznia 2005 r. dopucił do obrotu giełdowego na rynku podstawowym nastpujce akcje Spółki: akcji zwykłych na okaziciela serii A, akcji zwykłych na okaziciela serii B, akcji zwykłych na okaziciela serii C, akcji zwykłych na okaziciela serii E, akcji zwykłych na okaziciela serii G, W dniu 14 stycznia 2005 roku Sd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego, zarejestrował podwy szenie kapitału zakładowego Spółki COMP SA z dotychczasowej wysokoci ,50 zł na ,50 zł. Kapitał zakładowy po podwy szeniu dzieli si na: akcji zwykłych na okaziciela serii A, akcji zwykłych na okaziciela serii B, akcji zwykłych na okaziciela serii C, akcji zwykłych na okaziciela serii E, akcji zwykłych na okaziciela serii G, akcji zwykłych na okaziciela serii H o wartoci nominalnej 2,50 zł ka da. Ogólna liczba głosów wynikajca ze wszystkich akcji wynosi Uchwał Nr 41/2005 z dnia 4 lutego 2005 r. Zarzd Giełdy Papierów Wartociowych w Warszawie S.A dopucił do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcje serii H 1.8 Zarzd Spółki W trakcie badanego okresu członkami Zarzdu byli: - Pan Jacek Włodzimierz Papaj - Prezes Zarzdu - Pan Andrzej Olaf Wsowski - Wiceprezes Zarzdu - Pan Grzegorz Marek Zieleniec - Wiceprezes Zarzdu Prokura została ustanowiona na rzecz Pana Krzysztofa Morawskiego. BDO Polska Sp. z o.o. 5

6 1.9 Rada Nadzorcza Na dzie r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili: - Pan Jerzy Rey - Pan Jacek Pulwarski - Pan Robert Tomaszewski - Pan Tomasz Marek Bogutyn - Pan Włodzimierz Kazimierz Hausner 1.10 Zatrudnienie Zatrudnienie na dzie r. wynosiło 90 osób. 2. Informacja o jednostkach wchodzcych w skład Grupy Kapitałowej W badanym roku w skład Grupy Kapitałowej COMP S.A. wchodziły nastpujce podmioty: Jednostka dominujca: - COMP S.A. COMP S.A. jest jednostk dominujc wobec: - RADCOMP S.A. - PACOMP Sp. z o.o. - TORN Sp. z o.o. oraz znaczcym inwestorem wobec TechLab 2000 Sp. z o.o. 2.1 Jednostka dominujca COMP S.A. Siedziba - Warszawa Charakter powizania kapitałowego - spółka dominujca Data sporzdzenia sprawozdania finansowego r. Okres objty sprawozdaniem finansowym r r. Suma bilansowa (tys. zł) tys. zł Wynik finansowy (tys. zł) tys. zł Zmiana stanu rodków pieni nych (tys. zł) - (4.064) tys. zł Podmiot uprawniony do badania - BDO Polska Sp. z o.o. Opinia z badania - bez zastrze e BDO Polska Sp. z o.o. 6

7 2.2 Podmioty zalene PACOMP Sp. z o.o. Siedziba Przedmiot działalnoci - Warszawa - produkcja komputerów i innych urzdze do przetwarzania danych; - pozostała działalno zwizana z informatyk. - podmiot bezporednio zale ny - Pełna - COMP SA posiada 80% akcji Charakter powizania kapitałowego Metoda konsolidacji Struktura własnoci udziałów Data sporzdzenia sprawozdania r finansowego Okres objty sprawozdaniem finansowym Suma bilansowa (tys. zł) tys. zł. Wynik finansowy (tys. zł) tys. zł. Zmiana stanu rodków pieni nych (tys. zł) - 79 tys. zł. Audyt Adach Sadowska - Spółka Partnerska - Podmiot uprawniony do badania - Biegli Rewidenci Opinia z badania - z komentarzem W opinii z badania jednostkowego sprawozdania finansowego PACOMP Sp. z o.o. ujta została nastpujca uwaga: Najwa niejszym partnerem handlowym, z którym Spółka realizuje 99,7% przychodów ze sprzeda y produktów, jest spółka dominujca COMP S.A. Z uwagi na fakt, e COMP S.A. jest spółk w dobrej sytuacji finansowej oraz jest w trakcie realizacji kontraktu, który zapewnia zbyt na produkty spółki badanej, nie ma zagro enia kontynuacji przez jednostk przynajmniej w cigu 12 miesicy po dniu bilansowym. BDO Polska Sp. z o.o. 7

8 RADCOMP S.A. Siedziba Przedmiot działalnoci - Wrocław - produkcja komputerów i innych urzdze do przetwarzania danych, - badania i analizy techniczne, - działalno pomocnicza finansowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana, - przetwarzanie danych, - doradztwo w zakresie sprztu komputerowego, - działalno w zakresie oprogramowania, - działalno zwizana z bazami danych, - pozostała działalno zwizana z informatyk, - transmisja danych i teleinformatyka, - produkcja pozostałego sprztu elektrycznego, gdzie indziej nie sklasyfikowana, z wyjtkiem działalnoci usługowej, - działalno usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji sprztu elektrycznego, gdzie indziej nie sklasyfikowanego, - pozostałe usługi telekomunikacyjne, - wykonywania pozostałych instalacji elektrycznych, - sprzeda hurtowa maszyn i urzdze biurowych, - pozostała sprzeda hurtowa wyspecjalizowana, - pozostała sprzeda hurtowa nie wyspecjalizowana, - sprzeda detaliczna mebli, wyposa enia biurowego, komputerów oraz sprztu telekomunikacyjnego, - pozostała sprzeda detaliczna poza sieci sklepow, - wynajem maszyn i urzdze biurowych, konserwacja i naprawa maszyn biurowych, ksigujcych, liczcych, - prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych, - reklama, - pozaszkolne formy kształcenia, gdzie indziej nie sklasyfikowane, - pozostała działalno komercyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana. BDO Polska Sp. z o.o. 8

9 Charakter powizania kapitałowego - podmiot bezporednio zale ny Metoda konsolidacji - Pełna Struktura własnoci udziałów - COMP SA posiada 66,94% akcji Data sporzdzenia sprawozdania finansowego r Okres objty sprawozdaniem finansowym Suma bilansowa (tys. zł) tys. zł. Wynik finansowy (tys. zł) - 50 tys. zł. Zmiana stanu rodków pieni nych (tys. zł) tys. zł. Podmiot uprawniony do badania - Kancelaria Audytorska LKM Finance Sp. Z o. o. Opinia z badania - bez zastrze e TORN Sp. z o.o. Siedziba Przedmiot działalnoci - Warszawa - działalno w zakresie oprogramowania; - doradztwo w zakresie sprztu komputerowego; - działalno zwizana z bazami danych; - podmiot bezporednio zale ny - Pełna - COMP SA posiada 59,95% akcji Charakter powizania kapitałowego Metoda konsolidacji Struktura własnoci udziałów Data sporzdzenia sprawozdania finansowego r Okres objty sprawozdaniem finansowym Suma bilansowa (tys. zł) tys. zł. Wynik finansowy (tys. zł) tys. zł. Zmiana stanu rodków pieni nych (tys. zł) tys. zł. Podmiot uprawniony do badania Opinia z badania - spółka nie podlega obowizkowemu badaniu - n.d. Suma bilansowa stanowi 7,41% sumy bilansowej sprawozda finansowych Spółek Grupy Kapitałowej, a udział ich wyników w wyniku grupy stanowi 12,89%. BDO Polska Sp. z o.o. 9

10 2.3 Podmioty stowarzyszone TechLab 2000 Sp. z o.o. Siedziba Przedmiot działalnoci - Warszawa projektowanie systemów, urzdze i układów elektronicznych oraz oprogramowania, sprzeda oprogramowania Charakter powizania kapitałowego - podmiot powizany Metoda konsolidacji - praw własnoci Struktura własnoci udziałów - COMP SA posiada 30% akcji Data sporzdzenia sprawozdania finansowego r Okres objty sprawozdaniem finansowym Suma bilansowa (tys. zł) tys. zł. Wynik finansowy (tys. zł) tys. zł. Zmiana stanu rodków pieni nych (tys. zł) - (27) tys. zł. Podmiot uprawniony do badania - spółka nie podlega obowizkowi badania na podstawie art. 64 ustawy o rachunkowoci 2.4 Jednostki wyłczone z konsolidacji Nie wystpiły. 3. Dane identyfikujce zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przedmiotem badania było skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej COMP S.A. sporzdzone za okres r r. obejmujce: - wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego; - skonsolidowany bilans sporzdzony na dzie roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sum tysicy złotych; - skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia roku do dnia roku wykazujcy strat netto w wysokoci tysicy złotych; - zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym wykazujce zmniejszenie kapitału własnego o kwot tysicy złotych; - skonsolidowany rachunek przepływów pieni nych wykazujcy zmniejszenie stanu rodków pieni nych netto w okresie od dnia roku do dnia roku o kwot tysicy złotych; - dodatkowe informacje i objanienia. BDO Polska Sp. z o.o. 10

11 4. Dane identyfikujce podmiot uprawniony i biegłego rewidenta przeprowadzajcego Badanie BDO Polska sp. z o.o. z siedzib w Warszawie ul. Postpu 12 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozda finansowych, wpisanym na list pod nr 523. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy podpisanej w dniu 27 sierpnia 2004 r. w siedzibie jednostki dominujcej w dniach w dniach r. przez BDO Polska Sp. z o.o. reprezentowan przez Biegłego Rewidenta Donat Budkiewicz - Feluch nr ident. 9939/7399. Biegły rewident został wybrany na audytora Grupy Kapitałowej COMP S.A., przez Rad Nadzorcz w drodze uchwały podjtej w dniu 6 maja 2004 roku. Uchwał podjto w drodze pisemnego głosowania, na podstawie statutu Spółki. Owiadczamy, e podmiot uprawniony BDO Polska Sp. z o.o. oraz Biegły Rewident badajcy opisane sprawozdanie spełniaj warunki do wyra enia bezstronnej i niezale nej opinii o badanym sprawozdaniu - zgodnie z Art. 66 ust.1 i 2. Spółka dominujca w czasie badania udostpniła Biegłemu Rewidentowi dane dane i udzieliła informacji i wyjanie niezbdnych do przeprowadzenia badania oraz poinformowała o istotnych zdarzeniach, które nastpiły po dacie bilansu, do dnia zło enia owiadczenia. Biegły nie był ograniczony w doborze właciwych metod badania. 5. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni Podstaw otwarcia ksig rachunkowych było skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporzdzone za okres r r., które było badane przez BDO Polska Sp. z o.o. i uzyskało opini z badania z uwagami nastpujcej treci: 1. Jednostkowe sprawozdanie spółki RADCOMP S.A. oraz PACOMP Sp. z o.o. za okres r r. były badane przez inne podmioty uprawnione do badania sprawozda finansowych. Nasza opinia, w czci dotyczcej tych firm oparta jest na opinii badajcych je biegłych rewidentów. Spółka TORN Sp. z o.o. nie podlegała badaniu sprawozdania finansowego za okres r r. na mocy art. 64 ust. 1 ustawy o rachunkowoci. 2. W kapitale własnym w pozycji Zysk (strata) z lat ubiegłych, spółka dominujca COMP S.A. ujła kwot 168 tys. zł podatku VAT naliczonego nie podlegajcego odliczeniu w latach Kwota ta wynika z ustalonej decyzj organów kontroli skarbowej kwoty 414 tys. zł pomniejszonej o umorzon w ramach restrukturyzacji kwot 246 tys. zł. 3. W opinii z badania jednostkowego sprawozdania finansowego PACOMP Sp. z o.o. ujte zostały nastpujce objanienia: 3.1. Sprawozdanie finansowe spółki zale nej PACOMP Sp. z o.o. za poprzedni okres obrachunkowy r r., bdce bilansem otwarcia prezentowanego BDO Polska Sp. z o.o. 11

12 sprawozdania finansowego sporzdzonego za okres r r., nie podlegało badaniu przez Biegłego Rewidenta na mocy art. 64 ust. 1 ustawy o rachunkowoci. Biegły Rewident dokonał przegldu omawianego sprawozdania finansowego na yczenie włacicieli Spółki Najwa niejszym partnerem handlowym, z którym spółka zale na PACOMP Sp. z o.o. realizuje 97,5 % przychodów ze sprzeda y produktów, jest spółka dominujca COMP S.A. Z uwagi na fakt, e COMP S.A. jest spółk w dobrej sytuacji finansowej oraz jest w trakcie realizacji kontraktu, który zapewnia zbyt na produkty spółki zale nej, nie ma zagro enia kontynuacji działalnoci przez jednostk przynajmniej w cigu 12 miesicy po dniu bilansowym Biegły Rewident nie uczestniczył w inwentaryzacji zapasów w magazynie spółki zale nej PACOMP Sp. z o.o., gdy umowa o badanie sprawozdania finansowego za rok 2003 została zawarta w terminie uniemo liwiajcym obserwacj spisu z natury. Biegły Rewident zastosował alternatywne procedury uzyskania dowodów na istnienie, kompletne wykazanie oraz poprawn wycen zapasów na dzie bilansowy. 4. W opinii z badania jednostkowego sprawozdania finansowego RADCOMP Sp. z o.o. ujte zostało nastpujce objanienie: 4.1. Zwracamy uwag na powstał strat stanowic 34% kapitału własnego spółki zale nej RADCOMP S.A., co mo e stanowi zagro enie kontynuacji działania. BDO Polska Sp. z o.o. 12

13 II. ANALIZA FINANSOWA Poni ej przedstawiono wybrane wielkoci ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego bilansu oraz podstawowe wskaniki finansowe. 1. Skonsolidowany bilans (w tys. zł.) AKTYWA % sumy bilansowej % sumy bilansowej % sumy bilansowej Aktywa trwałe Wartoci niematerialne i prawne ,17% ,59% ,19% Warto firmy jednostek podporzdkowanych ,34% Rzeczowe aktywa trwałe ,76% ,46% ,32% Nale noci długoterminowe ,50% Inwestycje długoterminowe ,38% ,07% ,58% Długoterminowe rozliczenia midzyokresowe ,58% 950 1,41% 976 1,03% ,89% ,03% ,46% Aktywa obrotowe Zapasy ,94% ,49% ,70% Nale noci krótkoterminowe, w tym ,55% ,61% ,46% o okresie spłaty powy ej 12 miesicy ,40% Inwestycje krótkoterminowe ,03% ,02% ,44% Krótkoterminowe rozliczenia midzyokresowe ,59% ,85% 890 0,94% ,11% ,97% ,54% SUMA AKTYWÓW ,00% ,00% ,00% PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy ,04% ,59% ,17% Akcje własne (wielko ujemna) ,04% - - Kapitał zapasowy ,81% ,95% ,14% Kapitał z aktualizacji wyceny ,03% 164 0,17% Pozostałe kapitały rezerwowe ,66% 306 0,32% Wynik z lat ubiegłych ,67% ,69% ,84% Wynik netto roku bie cego ,61% ,71% ,63% ,91% ,59% ,59% Kapitały mniejszoci ,84% ,58% ,82% Ujemna warto firmy jednostek 244 0,35% 416 0,44% podporzdkowanych - - Zobowizania i rezerwy na zobowizania Rezerwy na zobowizania 544 0,75% 31 0,05% 807 0,86% Zobowizania długoterminowe ,97% 268 0,40% Zobowizania krótkoterminowe, w tym ,82% ,90% ,15% o okresie spłaty powy ej 12 miesicy Rozliczenia midzyokresowe ,71% ,13% ,14% ,25% ,48% ,15% SUMA PASYWÓW ,00% ,00% ,00% BDO Polska Sp. z o.o. 13

14 2. Skonsolidowany rachunek zysków i strat (w tys. zł) Rok ko czcy si Dynamika 2004/2003 Rok ko czcy si Dynamika 2003/2002 Rok ko czcy si Przychody ze sprzeday Przychody ze sprzeda y produktów ,50% ,82% Przychody ze sprzeda y towarów i materiałów ,85% ,49% ,43% ,09% Koszty sprzedanych produktów Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ,61% ,73% Warto sprzedanych towarów i materiałów ,12% ,91% ,71% ,93% Zysk / strata brutto ze sprzeday ,43% ,97% Koszty sprzeday ,34% ,42% Koszty ogólnego zarzdu ,51% ,52% Zysk / strata na sprzeday ,66% ,05% Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia aktywów trwałych 48 71,43% ,00% 2 Dotacje 798-5,67% Inne przychody operacyjne ,51% ,37% ,59% ,08% 793 Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia aktywów trwałych ,00% 120 Aktualizacja wartoci aktywów niefinansowych ,16% ,85% 604 Inne koszty operacyjne ,30% ,29% ,90% ,89% Zysk z działalnoci operacyjnej ,65% ,13% Przychody finansowe Dywidendy ,00% Odsetki ,52% ,95% Inne 98-85,84% ,00% ,66% ,52% Koszty finansowe Odsetki ,80% ,91% 588 Inne ,99% ,43% ,87% 559-1,41%% 567 Zysk (strata) na sprzeday jedn. podp Wynik zdarze nadzwyczajnych ,78% ,00% 2 Odpis wartoci firmy jedn. podp ,00% 385 Odpis ujemnej wartoci firmy jedn. podp ,00% 172 0,00% 172 Zysk / strata brutto ,22% ,39% Podatek dochodowy od osób prawnych ,47% ,39% Pozostałe obowizkowe zmniejszenie wyniku netto ,00% 15 Zysk (strata) z udziałów w jednostkach podporzdkowanych wycenianych metod praw ,09% ,27% -99 własnoci Zyski (straty) mniejszoci ,41% ,74% Zysk / strata netto ,51% ,65% BDO Polska Sp. z o.o. 14

15 3. Podstawowe wskaniki finansowe Rentowno majtku wynik finansowy netto - 3,61% 14,71% 5,63% suma aktywów Rentowno kapitału własnego wynik finansowy netto - 8,40% 25,11% 18,39% kapitał własny Rentowno netto sprzeday wynik finansowy netto - 3,85% 11,84% 3,48% przychody ze sprzeda y produktów Wskanik płynnoci I Wskanik płynnoci II aktywa obrotowe ogółem 2,10 2,18 2,00 zobowizania krótkoterminowe aktywa obrotowe ogółem - zapasy 1,79 1,78 1,75 zobowizania krótkoterminowe Szybko spłaty nalenoci w dniach redni stan nale noci brutto z tytułu dostaw i usług x 365 dni 142 dni 132 dni 76 dni przychody ze sprzeda y produktów Szybko spłaty zobowiza w dniach redni stan zobowiza z tytułu dostaw i usług x 365 dni 140 dni 119 dni 62 dni koszt sprzedanych produktów Szybko obrotu zapasów redni stan zapasów x 365 dni 78 dni 55 dni 29 dni koszt sprzedanych produktów BDO Polska Sp. z o.o. 15

16 4. Interpretacja wskaników i ogólna sytuacja ekonomiczna W badanym okresie Grupa Kapitałowa poniosła strat netto w wysokoci tys. zł. Odnotowano spadek przychodów ze sprzeda y o 18,43%. Mimo to, Grupa Kapitałowa osignła zysk na sprzeda y w wysokoci tys. zł. Główn przyczyn uzyskania ujemnego wyniku finansowego netto w bie cym okresie jest poniesiona strata na sprzeda y akcji jednostek podporzdkowanych. W zwizku z poniesion strat netto, wszystkie wskaniki rentownoci osignły wartoci ujemne. Zwracaj uwag wskaniki płynnoci kształtujce si na wysokim poziomie. Wskazuj one, e Grupa nie powinna mie adnych problemów z terminowym regulowaniem swoich zobowiza. Pozytywnie nale y oceni tendencj spadkow wskaników płynnoci w porównaniu z latami ubiegłymi. Oznacza to lepsze wykorzystywanie rodków pieni nych przez Grup. Wysokie wskaniki pokrycia majtku oraz trwałoci struktury finansowania wskazuj, e Spółka opiera swoj działalno na wewntrznych ródłach finansowania, przy widocznym w sprawozdaniu niskim poziomie zacignitych kredytów i po yczek. Na tle przedstawionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym danych, oraz na podstawie zaprezentowanych wy ej wskaników mo na stwierdzi, e sytuacja majtkowa, finansowa, wynik finansowy oraz rentowno Grupy Kapitałowej nie budz zastrze e. Osignite wyniki, jak i ogólna sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej nie wskazuj na zagro enie kontynuacji działalnoci w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowoci. BDO Polska Sp. z o.o. 16

17 III CZ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU 1. Zastosowane zasady konsolidacji sprawozda finansowych 1.1 Zasady (polityka) rachunkowoci Jedna ze spółek zale nych objtych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym obni yła z dniem r. stawki amortyzacyjne wartoci niematerialnych i prawnych oraz rodków trwałych. Jednostka dominujca nie dokonała korekty doprowadzajcej do ujednolicenia stosowanych zasad amortyzacji. Wpływ tego zdarzenia na skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawiono w punkcie 18 Dodatkowych not objaniajcych. Z wyjtkiem powy szego, przyjte w Grupie Kapitałowej zasady i metody wyceny, konsolidacji oraz prezentacji danych s zgodne z ustaw z dnia 29 wrzenia 1994 roku o rachunkowoci, Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad sporzdzania przez jednostki inne ni banki i zakłady ubezpiecze sprawozdania jednostek powizanych oraz rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 16 padziernika 2001 r. w sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych i s one stosowane w sposób konsekwentny i cigły. Przedstawione w informacji dodatkowej skonsolidowanego sprawozdania zasady i metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego zgodne s z zasadami przyjtymi przez poszczególne jednostki wchodzce w skład Grupy Kapitałowej. 1.2 Metody konsolidacji kapitałów i ustalenie kapitałów mniejszoci Kapitałem podstawowym grupy kapitałowej jest kapitał podstawowy jednostki dominujcej. Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego grupy kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominujcej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zale nych objtych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadajcych udziałowi jednostki dominujcej we własnoci jednostek zale nych według stanu na dzie bilansowy. Do kapitału własnego grupy kapitałowej włczono tylko te czci odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zale nych, które powstały od dnia objcia kontroli nad nimi przez jednostk dominujc. Wyliczenia kapitału własnego udziałowców mniejszociowych w jednostkach zale nych objtych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie udziału tych udziałowców we własnoci jednostek zale nych według stanu na dzie bilansowy. 1.3 Zasady sporzdzania skonsolidowanego sprawozdanie finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej COMP S.A. sporzdzone zostało na podstawie sprawozda finansowych jednostek wchodzcych w skład Grupy Kapitałowej i zestawione w taki sposób, jakby grupa stanowiła jedn jednostk. BDO Polska Sp. z o.o. 17

18 Podmiot dominujcy i podmioty zale ne skonsolidowane zostały metod pełn. Podmiot stowarzyszony skonsolidowany został metod praw własnoci. W toku konsolidacji dokonano odpowiednich wyłcze w zakresie wzajemnych nale noci i zobowiza, przychodów i kosztów dotyczcych operacji dokonanych midzy jednostkami objtymi konsolidacj, zysków i strat powstałych na operacjach dokonanych midzy jednostkami objtymi konsolidacj, zawartych w wartociach podlegajcych konsolidacji aktywów i pasywów. Ponadto wyłczeniom podlegała warto posiadanych udziałów i akcji przez jednostk dominujc w kapitałach jednostek zale nych. Wyłczeniu podlegała kwota mar y zawarta w aktywach konsolidowanych jednostek. Zakres danych przedstawionych w notach do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oparty jest na wymogach ustawy z dnia 29 wrzenia 1994 r. o rachunkowoci, załcznika nr 6 do Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad sporzdzania przez jednostki inne ni banki i zakłady ubezpiecze sprawozdania jednostek powizanych, oraz rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 16 padziernika 2001 r. w sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych. 1.5 Dokumentacja konsolidacyjna Jednostka dominujca sporzdziła dokumentacj konsolidacyjn zgodnie z Rozdziałem 6 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad sporzdzania przez jednostki inne ni banki i zakłady ubezpiecze sprawozdania jednostek powizanych, obejmujc: - sprawozdania finansowe jednostek objtych konsolidacj; - zestawienie korekt i wyłcze dokonanych podczas konsolidacji; - obliczenie kapitałów mniejszoci; - obliczenie ró nic kursowych z przeliczenia sprawozda finansowych jednostek podporzdkowanych. 2. Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objanienia Zgodnie z ustaw o rachunkowoci Grupa Kapitałowa COMP S.A. sporzdziła informacj dodatkow obejmujc wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objanienia. Dane zawarte w informacji dodatkowej zostały przedstawione kompletnie i prawidłowo. BDO Polska Sp. z o.o. 18

19 3. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym wykazuje prawidłowo zmniejszenie kapitału własnego w okresie w kwocie tysicy złotych. Zostało ono sporzdzone prawidłowo i wykazuje prawidłowe powizanie ze skonsolidowanym bilansem oraz skonsolidowanym rachunkiem zysków i strat. 4. Skonsolidowany rachunek przepływów pieninych Skonsolidowany rachunek przepływów pieni nych sporzdzony został poprzez: - sumowanie odpowiednich pozycji rachunków przepływu rodków pieni nych jednostek zale nych objtych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, - dokonanie korekt konsolidacyjnych, polegajcych na wyłczeniu przepływów pieni nych midzy jednostkami objtymi skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. 5. Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci grupy kapitałowej Zarzd jednostki dominujcej sporzdził sprawozdanie z działalnoci grupy kapitałowej, które jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowoci oraz uwzgldnia przepisy rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 16 padziernika 2001 r. w sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalnoci s zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym grupy kapitałowej za 2004 rok. 6. Owiadczenie kierownictwa jednostki dominujcej Kierownictwo jednostki dominujcej COMP S.A. zło yło pisemne owiadczenie o kompletnym ujciu danych w ksigach rachunkowych, wykazaniu wszelkich zobowiza warunkowych oraz o istotnych zdarzeniach, które nastpiły po dniu bilansowym. Warszawa, data 21 kwietnia 2005 r. BDO Polska Sp. z o.o. ul. Postpu Warszawa Nr ewidencyjny 523 Donata Budkiewicz-Feluch Biegły Rewident nr ident. 9939/7399 Dr André Helin State Authorized Public Accountant Biegły Rewident 90004/502 Prezes BDO Polska Sp. z o.o. BDO Polska Sp. z o.o. 19

20 Załcznik nr 1 Sumy bilansowe i przychody netto ze sprzeday za 2004 r. Grupy Kapitałowej COMP S.A. przed dokonaniem wyłcze Lp. Spółki Udziały j.dominujcej w Spółkach Sumy bilansowe (w tys. PLN) Przychody ze sprzeda y (w tys. PLN) Udział w sumie bilansowej grupy. % Udział w przychodach grupy % COMP S.A ,98% 72,62% 2. RADKOMP S.A. 66,94% ,15% 0,54% 3. PACOMP Sp. z o.o. 80,00% ,46% 13,95% 4. TORN Sp. z o. o. 59,95% ,41% 12,89% 5. Grupa Kapitałowa objta konsolidacj BDO Polska Sp. z o.o. 20