Wyniki po III kwartale 2012 roku. Warszawa, 15 listopada 2012 r.

Wyniki po III kwartale 2012 roku Warszawa, 15 listopada 2012 r.

Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 2

RYNEK PELION Spadek EBITDA i wyniku netto Pelion przy utrzymaniu poziomu sprzedaży r/r Zmniejszenie sprzedaży na rynku aptecznym oraz rynku leków refundowanych Utrzymanie poziomu sprzedaży w porównaniu do roku 2011 za okres I-III Q 2012 4,9 mld PLN EBITDA za I-III Q 2012 87,3 mln PLN, spadek o 10,4% w stosunku do I-III Q 2011 Spadek zysku netto w porównaniu do I-III Q 2011 o ponad 50% - wynik netto za I-III Q 2012 17,4 mln PLN Perspektywa dalszej obniżki marży o 14% w roku 2013 dotycząca ok. 35% sprzedaży Zadłużenie netto na poziomie 331 mln PLN, tj. utrzymanie poziomu zadłużenia z kooca 2011 roku Polska krajem o najniższych wydatkach na ochronę zdrowia i najniższych cenach leków w Europie Zmniejszenie sprzedaży w aptekach r/r o 4,3% Wzrost sprzedaży leków pełnopłatnych i OTC Spadek rynku leków refundowanych r/r o 20% Zmniejszenie poziomu refundacji NFZ przy jednoczesnym wzroście opłatności pacjenta za leki 41% społeczności polskiej rezygnuje z leczenia chorób z powodów finansowych strona 3 15 listopada 2012 r.

Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 4

Pelion Healthcare Group działa na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, osiąga ponad 6,5 mld przychodów rocznie i zatrudnia około 7 tys. pracowników Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w I-III Q 2012 r. 0,2% 0,3% SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW 28,2% 52,9% Pozostała działalnośd BSS S.A. 18,4% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalnośd epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. 90,8% 0,1% 9,1% Polska Strategia: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharma Partner Sp. z o.o. Eubioco S.A. Anglia Litwa Misja: Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. Inne spółki strona 5 15 listopada 2012 r.

Stabilny rozwój w każdej linii biznesowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,3 mld PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: 3 324 mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 2010 o 11 p.p. powyżej rynku na koniec IIIQ 2012 ok. 1,3 mld PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: 948 mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 2010 o 15 p.p. powyżej rynku na koniec IIIQ 2012 ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: 1 423 mln PLN Sprzedaż Apteki Dbam o Zdrowie ponad 13% większa niż sprzedaż statystycznej apteki rynkowej na koniec IIIQ 2012 ok. 17 mln PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: 30 mln PLN Dynamiczny wzrost sprzedaży 10 tysięcy zaopatrywanych aptek w Polsce Kompleksowa oferta produktowa Ponad 1,3 mln opakowao leków sprzedawanych dziennie Ponad 1 500 wyjazdów do aptek codziennie Dostawy 3 razy dziennie, 24h/dobę, 7 dni w tygodniu Zoptymalizowana już od ponad 10 lat logistyka Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łaocuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności Dostawa w ciągu 24h do każdego szpitala w Polsce Dostawa w trybie CITO do 6h Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej ok. 1,5 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz 480 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistie i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Nowoczesne wnętrze aptek z przestrzenią samoobsługową pozwalające efektywnie rozwijad sprzedaż dermokosmetyków i produktów non-pharma Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce (www.doz.pl), apteka internetowa na Litwie (www.vaistine.lt) Współpraca z ponad 100 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Usługi w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków w branży farmaceutycznej Pozycja lidera w zimnym łaocuchu dostaw Nowoczesny system śledzenia pojazdu oraz temperatur w transporcie GPS Rozbudowana sied punktów przeładunkowych na terenie kraju Flota samochodów dwukomorowych utrzymujących dwa zakresy temperatur Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN mln PLN tys. PLN 13 000 4 000 1 200 mln PLN 2 000 3 500 950 1 500 10 000 3 000 2 500 2 000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 700 450 200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1 000 500 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7 000 4 000 1 000 IQ2011 IIQ2011 IIIQ 2011IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ2012 strona 6 15 listopada 2012 r.

Pozostała działalność stanowi wsparcie głównych linii biznesowych oraz podmiotów zewnętrznych Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Prywatny system refundacji leków Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych Eubioco S.A. AB7 Sp. z o.o. AB8 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Pozostała działalnośd: produkcja preparatów galenowych, projekt inwestycyjny w Łodzi, przychodnia w Koszalinie oraz nieruchomości przeznaczone do sprzedaży lub najmu. Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków System działa w oparciu o ogólnopolską sied aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeo profilu lipidowego Spółka od 2008 roku notowana na NewConnect Kapitalizacja ponad 60 mln PLN Spółki wsparcia Inne spółki strona 7 15 listopada 2012 r.

Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 8

W porównaniu do innych krajów europejskich wydatki na ochronę zdrowia w Polsce są na bardzo niskim poziomie, a rynek leków innowacyjnych słabo rozwinięty Wskaźnik Pozycja Polski na tle analizowanych rynków Europy Wartość dla Polski Średnia wartość z analizowanych rynków Odchylenie od wartości średniej (dla Polski) Wielkośd aptecznego rynku farmaceutycznego Wielkośd rynku aptecznego per capita Wydatki na ochronę zdrowia per capita* Średnie ceny leków innowacyjnych Średnie ceny leków generycznych Poziom współpłacenia pacjenta za leki** Udział leków generycznych w wartości sprzedaży Konsumpcja leków per capita (w jednostkach CU)* 6 z 26 4,9 mld EUR - - 20 z 23 110 EUR 225 EUR - 51 % 22 z 23 1 389 USD 3 434 USD - 60 % 21 z 22 7,1 EUR 17,3 EUR - 59 % 26 z 27 2,8 EUR 4,9 EUR - 43 % 1 z 13 67,0 % 34,4 % + 32 p.p. 1 z 23 66,3 % 39,5 % + 27 p.p. 12 z 22 1 400 CU 1 515 CU - 7,5 % W Polsce wydatki na ochronę zdrowia per capita są 60% poniżej średniej dla 23 wybranych krajów europejskich. Poziom współpłacenia pacjenta za leki w Polsce jest najwyższy w Europie. Według przewidywao ekspertów w roku 2012 wzrośnie do poziomu 70%. Porównanie podstawowych wskaźników wg danych z 2011 roku Źródło: IMS Health * CU Counted Units = znormalizowane opakowania ** Dane za 2010 rok W załączniku wykresy dotyczące polskiego rynku farmaceutycznego na tle Europy strona 9 15 listopada 2012 r.

Ceny leków, marża leku na opakowanie i marża leku per capita w Polsce są na jednym z najniższych poziomów w Europie Kraj Marża procentowa Cena / opakowanie (EUR) Marża / opakowanie (EUR) Opakowanie/ osobę Marża/osobę (EUR) Irlandia 54,6% 20,13 9,33 14,68 137,00 Norwegia 52,0% 25,79 10,35 8,67 89,70 Włochy 51,7% 6,89 3,37 23,35 78,73 Hiszpania 46,8% 9,00 3,91 22,98 89,92 Finlandia 44,1% 20,98 8,93 10,10 90,16 W Polsce występują najniższe ceny leków w porównaniu do innych krajów europejskich. Średnia cena za jedno opakowanie wynosi 4,92 EUR, tj. o 65% mniej niż średnia cena leków w Europie* Grecja 42,2% 9,88 3,90 30,93 120,59 Austria 42,1% 13,61 5,22 17,02 88,83 Holandia 41,8% 11,20 4,57 15,18 69,38 Szwajcaria 41,0% 33,20 12,89 9,31 120,05 Portugalia 38,9% 10,48 3,67 18,39 67,49 Marża leku na jedno opakowanie w Polsce jest o 75% niższa w porównaniu do średniej marży w Europie* Francja 34,9% 11,77 3,81 23,36 88,98 Belgia 31,0% 21,04 6,10 11,72 71,46 Polska 29,6% 4,92 1,32 16,97 22,43 Rumunia 26,4% 5,63 1,35 14,80 19,95 Węgry 19,6% 7,06 1,31 18,50 24,15 Porównanie podstawowych wskaźników w 2011 roku Źródło: IMS Health * Średnia cena i marża na jedno opakowanie w Europie na podstawie danych z 15 krajów europejskich (obliczenia własne na podstawie danym IMS Health) strona 10 15 listopada 2012 r.

Dynamika rynku hurtowego w Polsce w okresie I-IIIQ 2012 wyniosła -7,5%, a na Litwie +5,5% 2011 2012 Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce 2011 2012 16 000 12 000 8 000 4 000 0 13,0% 14,3% 17 391 15% 16 083 11,7% 6 000 6,6% 5 537 10% 5 296 4,9% 2,1% 2,3% 3,3% 3,7% 5% -1,6% -0,5% -1,4% -1,4% -5,1% -2,8% -0,3% -3,5% 4 000 0% -7,5% -4,4% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ 2 000-10% -10,7% -10,5% -8,3% -15% -20% 0 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012-20,8% -25% IIIQ 2011 IIIQ 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika I-IIIQ2012 / I-IIIQ 2011 2011 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: IMS Health Dynamika rynku hurtowego na Litwie 1200 900 600 300 0 1 024 +5,5% 1 080 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Sprzedaż w mln LTL i dynamika I-IIIQ2012 / I-IIIQ2011 20% 16,1% 15% 10% 5% 0% -15% -0,4% 3,0% -2,3% -0,4% -0,2% 9,0% 1,6% -0,7% 6,1% 2011 2012 5,6% 7,6% 0,2% 6,8% 6,9% 5,3% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ -5% -3,7% -5,4% -10% 13,6% 6,8% -1,1% 400 300 200 100 0 330,1 +5,8% Sprzedaż w mln LTL i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: IMS Health 349,3 IIIQ 2011 IIIQ 2012 strona 11 15 listopada 2012 r.

Dynamika rynku aptecznego w Polsce w okresie I-III Q 2012 wyniosła -4,3%, a rynku szpitalnego+3,2% 2011 2012 Dynamika rynku sprzedaży do szpitali w Polsce 2011 2012 2 400 1 600 800 0 2 348 2 424 +3,2% I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika I-IIIQ2012 / I-IIIQ 2011 16% 14,2% 10,4% 10,5% 12% 11,1% 7,2% 8,8% 9,1% 7,8% 9,0% 7,4% 8% 5,7% 5,4% 6,2% 3,2% 2,4% 4,3% 2,8% 2,5% 4% 1,1% 0,4% 0% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ -4% -7,6% -8% 2011 2012 900 600 300 0 787-1,7% Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: IMS Health 774 IIIQ 2011 IIIQ 2012 Dynamika rynku aptecznego w Polsce 20 000 19 966 19 101 25% 20% 23,6% 6 000 6 564 6 213 15 000 10 000 5 000-4,3% 15% 10% 5% 0% 9,2% 7,4% 5,6% -0,2% 1,0% -3,6% -3,5% 3,5% -0,1% 11,2% 4,2% -4,7% -5,8% 1,0% -0,9% 6,1% -3,9% -3,9% -8,1% 4 000 2 000-5,3% 0-5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ 0 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012-10% IIIQ 2011 IIIQ 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011-15% -20% -16,7% 2011 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: PharmaExpert strona 12 15 listopada 2012 r.

W 2012 roku na skutek wprowadzenia nowej ustawy nastąpiło załamanie sprzedaży na rynku leków refundowanych, a rynki leków Rx pełnopłatnych i OTC utrzymały dodatnią dynamikę Rynek leków Rx refundowanych (w mln PLN) 1 400 1 000 600 986 968 1 484 1 124 1 099 1 075 1 032 980 982 976 945 962 921 873 826 817 768 776 787 727 625 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ Spadek rynku leków Rx refundowanych I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o 20% oraz IIIQ 2012 / IIIQ 2011 o -22% 2011 2012 Źródło: PharmaExpert Rynek leków Rx pełnopłatnych (w mln PLN) 600 400 200 541 514 492 502 458 426 443 464 464 464 478 458 470 477 409 408 408 402 394 407 423 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ Wzrost rynku leków pełnopłatnych I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o 14% oraz IIIQ 2012 / IIIQ 2011 o +13% 2011 2012 Źródło: PharmaExpert Rynek OTC (w mln PLN) 1000 926 884 896 920 875 883 859 870 886 896 829 841 795 809 812 808 769 727 739 766 800 600 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ 1047 Wzrost rynku OTC I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o 6% oraz IIIQ 2012 / IIIQ 2011 o +6% 2011 2012 Źródło: PharmaExpert strona 13 15 listopada 2012 r.

2011-01 2011-02 2011-03 2011-04 2011-05 2011-06 2011-07 2011-08 2011-09 2011-10 2011-11 2011-12 2012-01 2012-02 2012-03 2012-04 2012-05 2012-06 2012-07 2012-08 2012-09 Przeniesienie sprzedaży OTC do placówek pozaaptecznych, których zakaz reklamy wprowadzony nową ustawą nie obowiązuje Marża zrealizowana przez apteki na lekach refundowanych (w mln PLN) 600 430 400 140 161 150 172 146 179 176 207 152 174 200 116 103 136 153 137 70 97 77 77 37 0 Spadek marży aptecznej na lekach refundowanych I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o - 31%. Przeniesienie części asortymentu do innych kanałów dystrybucji Źródło: IMS Health W celu zrekompensowania utraty marży na lekach refundowanych, apteki powinny zmniejszyd koszty lub zwiększyd sprzedaż produktów OTC. Jednak wprowadzony od 2012 roku zakaz reklamy aptek uniemożliwia farmaceutom dotarcie z informacją o produktach OTC do pacjentów, co przy braku możliwości dalszej redukcji kosztów spowoduje, że kolejne apteki będą musiały zostad zamknięte, a pacjent nie będzie miał dostępu do leków. W wyniku wprowadzenia z dniem 1 stycznia 2012 r. zakazu reklamowania aptek, podmioty te straciły możliwośd informowania pacjentów o aktualnych cenach i promocjach, dzięki czemu można było dokonywad taoszych zakupów. Sytuacja ta spowodowała paradoks polegający na tym, że drogerie, stacje benzynowe, supermarkety i dyskonty mogą reklamowad lecznicze produkty nierefundowane i sprzęt medyczny, a apteki nie. W efekcie istotna częśd sprzedaży przeniesie się do placówek pozaaptecznych. strona 14 15 listopada 2012 r.

Po 9 miesiącach od wprowadzenia nowej ustawy oszczędności NFZ wynoszą około 1,4 mld PLN Koszty NFZ związane z refundacją 2011 2012 (w mln PLN) 1400 1100 800 500 1274 869 871 907 939 844 867 899 776 782 819 762 708 744 742 669 537 MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ Średnia miesięczna refundacja w okresie maj wrzesieo w 2012 roku wyniosła 747 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu 2011 roku spadek o 14%. 2011 2012 Oszczędności NFZ w roku 2012 (w mln PLN) Dane NFZ Źródło: Komunikaty NFZ Prognoza IMS Głównym beneficjentem nowej ustawy pozostaje NFZ z przewidywanymi oszczędnościami ok. 2 mld PLN w 2012 roku w porównaniu do roku 2011. Oszczędności NFZ % oszczędności vs 2011 rok I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2012 236 150 175 118 132 74 155 164 177 180 187 246-1 994-37% -23% -23% -18% -20% -11% -24% -26% -26% -26% -26% -26% -24% Oszczędności w wydatkach na refundację leków miały przynieśd korzyści pacjentom m.in. poprzez ich przeznaczenie na dotąd nierefundowane leki innowacyjne. Źródło: IMS Health strona 15 15 listopada 2012 r.

W roku 2012 nastąpił wzrost odpłatności pacjenta za leki, a coraz więcej Polaków rezygnuje z leczenia chorób z powodów finansowych Podział średniej ceny leku na zapłatę pacjenta i dopłatę refundacyjną (w PLN) 20,00 Zapłata pacjenta Refundacja 10,00 5,81 4,46 4,59 4,81 4,90 4,93 4,95 5,09 5,20 5,16 5,02 5,24 3,35 4,06 4,28 4,28 4,41 4,88 4,17 4,39 4,26 11,27 11,35 11,28 11,17 11,24 11,26 11,11 10,87 10,97 11,38 11,47 11,76 12,01 11,8 11,95 11,94 11,82 11,75 11,76 11,76 11,89 W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2012 roku nastąpił kilkuprocentowy wzrost zapłaty pacjenta w średniej cenie opakowania leku na rynku aptecznym. 0,00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2011 2012 Źródło: PharmaExpert W 2012 roku udział polskich pacjentów rezygnujących z leczenia chorób z powodów finansowych jest blisko dwukrotnie wyższy niż średnia dla UE 40% 20% 0% 15% 30% 29% 27% 27% 19% 9% 6% 5% 4% 36% 41% 2011 2012 22% 17% 10% 10% 8% 10% 5% 6% 25% 21% Wg raportu Health Barometre przeprowadzonego przez Europe Assistance i Instytut Badawczy Cercle Santé 41% badanych Polaków w 2012 roku zrezygnowała z leczenia chorób z powodów finansowych. Źródło: Raport Health Barometre przeprowadzony przez Instytut badawczy Cercle Sante i Europe Assistance strona 16 15 listopada 2012 r.

Pacjent, będący końcowym ogniwem systemu dystrybucji farmaceutycznej, doświadcza negatywnych skutków wprowadzenia nowej ustawy Sytuacja na rynku farmaceutycznym po wprowadzeniu nowej ustawy farmaceutycznej Skutki dla pacjenta Zmiany list refundacyjnych co 2 miesiące Obawy o przyszłośd leczenia w warunkach często zmienianych cen leków i braku możliwości optymalizacji terapii dla przewlekle chorych Utrzymywanie przez apteki niskiego poziomu zapasów leków refundowanych lub wręcz zerowego na 2 tygodnie przed zmianą list Brak dostępności leków w aptekach Obawy lekarzy przed błędnym wypisaniem recepty na leki refundowane Pacjenci płacą więcej kupując przepisywane przez lekarzy leki na 100% odpłatności Planowane obniżenie marży hurtowej z 7% do 5% Hurtownie, redukując koszty, będą rzadziej zaopatrywad apteki, przez co wydłuży się czas oczekiwania na leki przez pacjentów Obniżenie cen leków refundowanych wskutek negocjacji MZ z producentami do najniższych poziomów w Europie Zwiększenie zjawiska eksportu leków i braku dostępności dla polskiego pacjenta Likwidacja części aptek na rynku Trudniejszy dostęp do leków strona 17 15 listopada 2012 r.

Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 18

Pelion podjął szereg działań dostosowawczych do nowej sytuacji na rynku farmaceutycznym Optymalizacja procesów pomiędzy wszystkimi liniami biznesowymi Wykorzystanie efektów synergii działania w ramach dużej grupy kapitałowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Ścisła kontrola portfela należności Ograniczenie kosztów działalności poprzez optymalizację sieci magazynów Koncentracja na bezpieczeostwie i rentowności linii biznesowej Optymalizacja portfela aptek Optymalizacja struktury centrali DOZ S.A. Redukcja zatrudnienia Wykorzystanie potencjału do rozwoju biznesu Rozszerzenie portfela usług Zmniejszenie zatrudnienia Outsourcing wybranych funkcji Dalszy rozwój elektronicznych Dalszy rozwój programów dla kanałów sprzedaży pacjentów strona 19 15 listopada 2012 r.

W centrum uwagi działań podejmowanych w linii detalicznej jest pacjent Program Opieki Farmaceutycznej jako odpowiedź na oczekiwania pacjentów i realizacja misji farmaceutów Program dla diabetyków Dbam o Poziom Cukru oferujący korzyści w zakresie edukacji oraz wsparcia w dążeniu do poprawy zdrowia i jakości życia osób chorych na cukrzycę Program Dbam o Siebie z atrakcyjną ofertą rabatową dla aktywnych kobiet pacjent w centrum uwagi Programy DOZ to odpowiedź na potrzebę współczesnego pacjenta, który oczekuje indywidualnego podejścia oraz wsparcia w neutralizowaniu negatywnych skutków zmian na rynku farmaceutycznym Program dla Mamy i Maleostwa oferujący korzyści dla młodych mam i ich dzieci Portal doz.pl będący połączeniem informacji o zdrowiu z unikalną platformą do zamawiania leków o asortymencie ponad 20 000 pozycji i bezpłatną dostawą do wybranego punktu odbioru Program 60+ Twoje Przywileje skierowany do osób starszych w celu zwiększenia ich poczucia bezpieczeostwa i wsparcia w pokonywaniu barier w dostępie do leków strona 20 15 listopada 2012 r.

Wobec działań podjętych w linii detalicznej na rzecz pacjenta zaczęto egzekwować zakaz reklamy aptek Obrona prawna rozwiązao prawnych przyjętych w Detalu Z dniem 1 stycznia 2012 r. zaczął obowiązywad znowelizowany art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne zakazujący reklamy aptek i punktów aptecznych oraz ich działalności, a także art. 129b nakładający sankcję do 50 tys. PLN za nieprzestrzeganie tego zakazu. Za naruszenie zapisów ustawy refundacyjnej grożą kary finansowe oraz kary pozbawienia wolności do lat 8. Pelion dostosował swoje działania do nowo obowiązującego prawa, jednak wskutek odmiennych interpretacji art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne zaistniała koniecznośd obrony prawnej rozwiązao przyjętych w Detalu. Na dzieo 8 listopada 2012 roku: prowadzone są dwa postępowania przez WIF i jedno przez GIF, 49 decyzji wydanych przez WIF w pierwszym postępowaniu, w tym 27 decyzji z karami finansowymi, 34 decyzji uchylonych przez GIF i skierowanych do ponownego rozpatrzenia. Przykłady decyzji: zakaz prowadzenia reklamy apteki poprzez uczestnictwo w programie opieki farmaceutycznej, zakaz prowadzenia programów 60+ oraz Mama i Maleostwo dotyczy leków nierefundowanych, zakaz informowania o akceptacji w aptece kart epruf, zakaz umieszczenia danych adresowych apteki wraz z informacją dotyczącą możliwości realizowania "form płatności" na stronach internetowych, zakaz wydawania leków zamówionych przez Internet. strona 21 15 listopada 2012 r.

Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 22

Podstawowe dane finansowe i wskaźniki finansowe I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* Przychody ze sprzedaży mln PLN 4 873,1 4 931,9 1,2% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 581,9 596,0 2,4% Koszty operacyjne mln PLN 509,3 524,2 2,9% EBITDA mln PLN 97,4 87,3-10,4% Zysk netto mln PLN 36,9 17,4-52,8% I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* Wskaźnik marży 11,9% 12,1% +0,2 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 10,5% 10,6% +0,1 p.p. Rentowność EBITDA 2,0% 1,8% -0,2 p.p. Rentowność netto 0,8% 0,4% -0,4 p.p. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN IIIQ 2011 IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* 1 627,8 1 609,6-1,1% 195,2 202,3 3,6% 169,5 170,1 0,4% 35,1 29,7-15,5% 14,5 6,5-55,1% IIIQ 2011 IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* 12,0% 12,6% +0,6 p.p. 10,4% 10,6% +0,2 p.p. 2,2% 1,8% -0,4 p.p. 0,9% 0,4% -0,5 p.p. Dzięki funkcjonowaniu w kilku krajach i w kilku segmentach rynku farmaceutycznego, Pelion zanotował I-IIIQ 2012/I-IIIQ 2011 niewielki wzrost sprzedaży, tj. 1,2%. Zysk netto za I-IIIQ 2012 wyniósł 17,4 mln PLN i był o ponad 50% niższy w porównaniu do I-IIIQ 2011. Najsłabsze wyniki zanotowano w linii detalicznej - w wyniku poniesionych kosztów o charakterze jednorazowym, spadku sprzedaży i obniżki marż oraz w segmencie działalności pozostałej, gdzie w IIIQ 2012 został utworzony odpis aktualizujący wartośd nieruchomości inwestycyjnej w kwocie 9,4 mln PLN. Rentownośd netto całej Grupy wyniosła 0,4%. strona 23 15 listopada 2012 r.

Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Rotacja kapitału obrotowego na koniec IIIQ 2012 została skrócona o kilkanaście dni w porównaniu do stanu na koniec IIIQ 2011. Udział należności wymagalnych w należnościach ogółem w Polsce na koniec IIIQ 2012 wynosi 12,1%, i utrzymuje się na stałym poziomie. Ponad 60% należności przeterminowanych stanowią należności do 30 dni. W okresie I-IIIQ 2012 Grupa wygenerowała wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w kwocie ponad 115 mln PLN. Przepływy pieniężne (w mln PLN) I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 150 115,5 100 50 17,6 8,0 0-0,8-50 -41,9-60,8-100 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy Wskaźnik (w dniach) I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 zmiana na koniec 2011 roku Rotacji zapasów 43 39-4 35 4 Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych zmiana 40 37-3 39-2 72 81 9 78 3 Portfel należności od aptek prywatnych w Polsce (w mln PLN) 300 150 0 2011 2012 27,6 31,6 28,4 28,2 27,9 31,8 31,5 267,1 248,4 256,9 243,1 259,6 256,8 260,8 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ Rotacji kapitału obrotowego 11-5 -16-4 -1 Należności ogółem w tym należności przeterminowane Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody gółem*ilośd dni Rotacja zobowiązao handlowych i pozostałych = stan zobowiązao handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Struktura należności wymagalnych w Polsce wg okresu przeterminowania 19% 5% 10% 66% Liczba dni: 1-30 30-180 180-360 360- strona 24 15 listopada 2012 r.

Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia 5,0 I-IIIQ 2011 2011 rok I-IIIQ 2012 4,0 3,8 EBITDA mln PLN 97,4 128,7 87,3 EBITDA zannualizowana mln PLN 134,4 128,7 118,6 Kapitał własny mln PLN 498,9 540,3 508,7 3,0 2,0 2,8 Zadłużenie mln PLN 506,3 332,0 331,2 1,0 1,0 0,7 0,0 IIIQ 2011 IIIQ 2012 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda zannualizowana Spadek rotacji kapitału obrotowego przyczynił się do obniżenia poziomu zadłużenia o 175 mln PLN na koniec IIIQ 2012 w porównaniu do stanu na koniec IIIQ 2011 i o 0,8 mln PLN vs koniec 2011 roku. Pomimo mniejszej wartości EBITDA, spadek zadłużenia pozwolił obniżyd wskaźniki zadłużenia. strona 25 15 listopada 2012 r.

Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 26

Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe strona 27

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) AKTYWA 31.12.2011 (przekształcone) 30.09.2012 I. AKTYWA TRWAŁE 920 778 931 091 1. Wartośd firmy 572 582 562 557 2. Wartości niematerialne 46 104 48 311 3. Rzeczowe aktywa trwałe 186 178 206 489 4. Nieruchomości inwestycyjne 19 849 11 076 5. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności 1 675 7 086 6. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe 16 533 17 358 7. Należności długoterminowe 24 734 26 237 8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 51 416 50 398 9. Pozostałe aktywa trwałe 1 707 1 579 II. AKTYWA OBROTOWE 1 539 113 1 593 531 1. Zapasy 643 749 704 661 2. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe 31 409 42 694 3. Należności krótkoterminowe 707 333 668 745 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 698 795 666 417 Należności z tytułu podatku dochodowego 8 538 2 328 4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 160 155 172 977 5. Pozostałe aktywa obrotowe 5 467 4 454 III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA 14 596 - A K T Y W A R A Z E M 2 4 7 4 4 8 7 2 5 2 4 6 2 2 strona 28 15 listopada 2012 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 31.12.2011 (przekształcone) 30.09.2012 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM 540 276 508741 1. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 537 620 506 743 1.1 Kapitał zakładowy 24 834 24 139 1.2 Kapitał zapasowy 390 857 431 683 1.3 Akcje własne (6 749) (8 724) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy 82 113 151 359 1.5 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 32 827 15 741 1.6 Zyski zatrzymane 13 738 (107 905) - zysk (strata) z lat ubiegłych (66 493) (125 309) - zysk netto 80 231 17 404 2. Udziały niekontrolujące 2 656 1 998 II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 362 478 311 798 1. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 359 277 298 045 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 348 555 288 137 1.2 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 8 434 7 673 1.3 Rezerwy długoterminowe 2 288 2 235 2. Przychody przyszłych okresów 3 201 13 753 III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 1 571 733 1 704 083 1. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 1 544 607 1 680 741 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 143 626 216021 1.2 Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów niekontrolujących 127-1.3 Rezerwy krótkoterminowe 3 304 3 756 1.4 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1 396 538 1 455 846 1.5 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 012 5 118 2. Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe 27 126 23 342 K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A R A Z E M 2 4 7 4 4 8 7 2 5 2 4 6 2 2 strona 29 15 listopada 2012 r.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) DZIAŁALNOŚD KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. (przekształcone) Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. (przekształcone) Okres 3 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. Przychody ze sprzedaży 1 627 772 4 873 113 1 609 572 4 931 896 Koszt własny sprzedaży (1 432 545) (4 291 198) (1 407 241) (4 335 905) Zysk ze sprzedaży 195 227 581 915 202 331 595 991 Koszty sprzedaży (144 984) (437 869) (145 745) (445 563) Koszty ogólnego zarządu (24 491) (71 387) (24 329) (78 636) Pozostałe przychody operacyjne 2 515 6 915 1 718 6 152 Pozostałe koszty operacyjne (1 037) (5 826) (14 121) (20 205) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięd wycenianych zgodnie z metodą praw własności (3) 124 159 465 Zysk na działalności operacyjnej 27 227 73 872 20 013 58 204 Zysk (strata) z inwestycji 64 654 69 201 Przychody finansowe 6 580 15 777 5 339 17 125 Koszty finansowe (13 748) (36 726) (12 429) (37 656) Zysk brutto 20 123 53 577 12 992 37 874 Podatek dochodowy (5 445) (15 949) (6 340) (20 116) Zysk netto z działalności kontynuowanej 14 678 37 628 6 652 17 758 Zysk netto ogółem 14 678 37 628 6 652 17 758 Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego 14 524 36 888 6 524 17 404 Akcjonariuszom niekontrolującym 154 740 128 354 Zysk za okres sprawozdawczy 14 524 36 888 6 524 17 404 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 12 178 602 12164 513 11 699 557 11 843 431 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 12 420 402 12 474 402 12 003 357 12 126 564 Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy 1,19 3,03 0,56 1,47 - rozwodniony 1,17 2,96 0,54 1,44 strona 30 15 listopada 2012 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. I. Zysk (strata) brutto 53 577 37 874 II. Korekty razem (36 015) 77 651 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (124) (465) 2. Amortyzacja 23 498 29 070 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 2 788 (2 405) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 24 442 21 071 5. (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (2 622) 7 921 6. Zmiana stanu zapasów 35 185 (76 067) 7. Zmiana stanu należności (103 729) 26 421 8. Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 4 407 80 338 9. Zapłacony podatek dochodowy (20 235) (8 638) 10. Inne korekty netto 375 405 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) 17 562 115 525 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 106 758 85 838 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 15 622 8 387 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek 434-3. Zbycie pozostałych aktywów finansowych 32 023 10 128 4. Spłata udzielonych pożyczek 48 007 62 752 5. Odsetki 10 672 4 229 6. Inne wpływy inwestycyjne netto - 342 II. Wydatki (98 753) (127 718) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (31 307) (34 454) 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (5 351) 3. Koszty nabycia spółki - (81) 4. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (2 464) - 5. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (10 669) (10 310) 6. Udzielone pożyczki (49 955) (75 294) 7. Inne wydatki inwestycyjne netto (4 358) (2 228) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) 8 005 (41 880) strona 31 15 listopada 2012 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. I. Wpływy 325 959 88 464 1. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 3 403-2. Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych 322 556 88 464 II. Wydatki (326 789) (149 287) 1. Nabycie akcji własnych 2. Wykup udziałów niekontrolujących (10 435) (13 550) (9 057) (212) 3. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (14 911) (17 851) 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (845) (1 031) 5. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych (251 974) (92 784) 6. Z tytułu innych zobowiązao finansowych (5 551) (761) 7.Odsetki (34 016) (23 098) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (830) (60 823) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) 24 737 12 822 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 24 737 12 822 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 2 762 (2 484) F. Środki pieniężne na początek okresu 96 189 160 155 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) 120 926 172 977 strona 32 15 listopada 2012 r.

Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 33

System ochrony zdrowia w Polsce mld PLN 120 100 80 60 40 20 mld PLN 80 70 60 50 40 30 20 10 0 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0 Wydatki na opiekę zdrowotną w Polsce rosną dynamicznie 17,4% Wzrost 3x szybszy niż PKB CAGR +12% 58 62 40 43 71 50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 83 60 12,0% 11,8% 11,6% 11,5% 11,4% 92 67 102 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Wydatki publiczne na opiekę zdrowotną w Polsce Wzrost 2,5x szybszy niż PKB CAGR +10,7% Udział wydatków na opiekę zdrowotną w PKB w 2009 roku 74 9,5% 9,1% 9,0% 8,2% 7,4% 7,4% Źródło: Publikacje GUS - Narodowy Rachunek Zdrowia, Podstawowe dane z zakresu ochrony zdrowia oraz prognozy PwC (wydatki bieżące bez inwestycji) Dynamika wydatków publicznych odpowiada dynamice wydatków ogółem Źródło: Publikacje GUS - Narodowy Rachunek Zdrowia, Podstawowe dane z zakresu ochrony zdrowia oraz prognozy PwC (wydatki bieżące bez inwestycji) Biorąc pod uwagę benchmarki, pożądanym dla Polski poziomem udziału wydatków na opiekę zdrowotną w PKB jest poziom przynajmniej 10% Wydatki na opiekę medyczną 1 per capita w różnych krajach (USD PPP) Całkowite wydatki per capita na ochronę zdrowia(usd PPP), 2009* USD PPP per capita USA Norwegia Szwajcaria Holandia Luksemburg Dania Austria Niemcy Francja Belgia Irlandia EU-15 Szwecja Islandia Wielka Brytania Australia* Finlandia Włochy Hiszpania Nowa Zelandia Japonia* Grecja* Słowenia Portugalia* Izrael Czechy Słowacja Polska (10%PKB) Węgry Polska Estonia Turcja* 902 1 511 1 394 1 393 2 164 2 108 2 084 1 884 2 878 2 724 2 579 2 508 3 226 3 137 3 067 2 983 3 781 3 744 3 722 3 538 3 487 3 445 4 348 4 289 4 218 3 978 3 946 5 144 4 914 4 808 5 352 7 960 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 1) z uwzględnieniem inwestycji i wydatków powiązanych, 2) przy zamrożeniu wydatków powiązanych na poziomie ok. 3%, * albo najbardziej aktualne w dostępach mimo 10%-poziomu, wydatki na opiekę zdrowotną per capita będą nadal relatywnie niskie Średni poziom CEE (w UE) Średni poziom UE-15 Wydatki per capita w 2015 w przypadku osiągnięcia nakładów rzędu 10% PKB 2 Polskie wydatki na ochronę zdrowia stanowią obecnie tylko jedną trzecią poziomu UE-15 Źródło: WHO 2011 strona 34 15 listopada 2012 r.

EURO, cena producenta netto Polska na tle Europy 1. Szósta pozycja w Europie pod względem wielkości rynku aptecznego mld EUR Sprzedaż IIQ 2012 7 6 5 4 3 2 Rynek apteczny w Polsce jest ponad 2,6-krotnie mniejszy niż w porównywalnej liczbą mieszkaoców Hiszpanii (1 mld EUR vs 2,6 mld EUR w IIQ 2012). 1 0 Źródło: IMS Health 2. Polska ma jedną z najniższych cen leków w Europie, kształtującą się 55% poniżej średniej Średnia cena leków generycznych i innowacyjnych *EURO+, wyrażona w cenach producenta netto 18 17,1 16 14 14,6 13,3 12,9 12,6 12 10 8 6 4 10,0 9,2 9,0 8,3 7,1 6,6 6,5 6,4 5,9 5,9 Średnia 8,00 EURO 4,7 4,5 4,2 3,6 3,0 Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. 2 0 Źródło: IMS Health strona 35 15 listopada 2012 r.

Wysokośd marży % Poziom marży hurtowej Poziom marży hurtowej Polska na tle Europy 3. Niskie marże hurtowa i detaliczna w przeliczeniu na 1 opak. Średnia marża hurtowa *%+ 2,50 Średnia marża hurtowni na 1 opak. leku *Euro+ 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 17,5 15,2 15,1 14,3 11,1 11,1 11,0 10,7 9,9 9,9 9,8 9,6 9,0 8,7 8,4 8,2 Średnia 9,9% 6,1 5,3 4,4 3,6 2,00 1,50 1,00 0,50 2,01 1,96 1,75 1,54 1,03 0,91 0,76 0,76 0,73 0,68 0,67 0,58 0,52 0,47 0,46 0,39 0,36 0,35 Średnia 0,82 EURO 0,29 0,29 0,18 Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie. 0,00 Źródło: IMS Health Źródło: IMS Health Średnia marża apteczna na leki refundowane Średnia marża apteczna na 1 opak. leku *Euro+ 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 48,0 35,0 34,0 29,8 27,9 26,0 25,0 24,0 24,0 23,6 Średnia 24,7% 23,0 22,0 21,3 21,0 21,0 21,0 19,5 17,5 16,0 14,0 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 6,19 4,10 3,46 3,45 3,15 2,98 Średnia 2,19 EURO 2,32 2,30 2,21 2,21 1,70 1,39 1,36 1,15 0,99 0,92 0,63 0,63 0,58 Średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9p.p. Źródło: IMS Health Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IMS Health strona 36 15 listopada 2012 r.

wielkośd rynku wartościowo ilośd leków innowacyjnych Polska na tle Europy 60% 30% 0% 4. Udział współpłacenia pacjenta w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia w wybranych krajach 70% 67% 49% 41% 40% 35% Średnia 34,4% 30% 29% 28% 26% 26% 26% 25% 25% mln szt. 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 7. Ograniczona dostępnośd leków innowacyjnych Źródło: IMS Health 5. Najwyższy udział ilościowy i wartościowy leków generycznych w UE (Rosja najwyższy w Europie) Źródło: IMS Health 6. Słabo rozwinięty rynek leków innowacyjnych mld EUR 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Poziom współpłacenia pacjentów za leki refundowane rośnie z 34% w 2011 do 37,8% w 2012 roku, a całośd wydatków na leki do blisko 70%. Oba te wskaźniki są najwyższe w Europie Polska jest 9 rynkiem leków innowacyjnych w Europie. Rynek ten jest blisko 6 razy mniejszy niż porównywalnej liczbą mieszkaoców Hiszpanii. Pod względem ilości dostępnych produktów innowacyjnych Polska zajmuje 8 miejsce w Europie. Większośd z tych produktów to leki długo dostępne na rynku. Na listach refundacyjnych brakuje nowych leków innowacyjnych. Źródło: IMS Health strona 37 15 listopada 2012 r.

Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne I sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska www.pelion.eu Biuro Zarządu T: (+48 42) 200 75 10, F: (+48 42) 200 73 33 e-mail: biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) 200 70 00, F: (+48 42) 200 74 32 e-mail: investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) 200 74 44, F: (+48 42) 200 75 35 e-mail: biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska grupa Farmaceutyczna HURT Sp. z o.o. T: (+48 42) 200 74 44, F: (+48 42) 200 75 35 e-mail: pion_handlowy@pgf.com.pl www.pgf-hurt.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska T: (+48 42) 200 80 16, F: (+48 42) 200 80 05 e-mail: info@pharmapoint.pl www.pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 120,54-613 Wrocław, Polska T: (+48 71) 782 66 01, F: (+48 71) 782 66 09 e-mail: sekretariat@urtica.pgf.com.pl www.urtica.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 709, 1077 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 20) 670 13 16, F: (+31 20) 670 44 28 e-mail: office@cepd.nl www.cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) 329 64 16, f: (+48 22) 329 64 01 E-mail: pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, 02-146 Warszawa, Polska T: (+48 22) 329 65 00, F: (+48 22) 329 64 01 e-mail: bzarzad@doz.pl www.doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT-44318 Kaunas, Lithuania T: 370 37 321199, F: +370 37 320220 USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, 91-342 Łódź, Polska e-mail: logistyka@pharmalink.pl www.pharmalink.pl