1DSRGVWDZLHQLQLHMV]HJR3URVSHNWXGRSXEOL ]QHJRREURWXZSURZDG]DQ\ KMHVWái ]QLHGRDN ML (PLWHQWDRZDUWR LQRPLQDOQHM]áND GDZW\P

52='=,$à III DANE O EMISJI 1DSRGVWDZLHQLQLHMV]HJR3URVSHNWXGRSXEOL ]QHJRREURWXZSURZDG]DQ\ KMHVWái ]QLHGRDN ML (PLWHQWDRZDUWR LQRPLQDOQHM]áND GDZW\P DN ML]Z\Ná\ KQDRND]L LHODVHULL(RZDUWR LQRPLQDOQHM]áRW\ND GD QLHZL HMQL DN ML]Z\Ná\ KQDRND]L LHODVHULL)RZDUWR LQRPLQDOQHM]áRW\ND GD QLHZL HMQL DN ML]Z\Ná\ KLPLHQQ\ KVHULL&RZDUWR LQRPLQDOQHM]áRW\ND GD DN ML]Z\Ná\ KQDRND]L LHODVHULL'RZDUWR LQRPLQDOQHM]áRW\ND GD 1 AKCJE SERII E I F 52'=$-/,&=%$25$=àh&=1$:$572 û(0,72:$1<&+3$3,(5ï: :$572 &,2:<&+ Na podstawie niniejszego Prospektu oferowanych jest: 2.100.000 akcji na okaziciela serii E o warto LQRPLQDOQHM]áRW\ND GD DN ML]Z\Ná\ KQDRND]L LHODVHULL)RZDUWR LQRPLQDOQHM]áRW\ND GD Papiery ZDUWR LRZH wg rodzajów Akcje Serii E Liczba :DUWR ü nominalna Z]á Cena emisyjna / VSU]HGD \ Z]á 1DGZ\ ND HQ\ emisyjnej nad ZDUWR Li nomindoqi Z]á Szacunkowe prowizje i koszty HPLVMLZ]á :Sá\Z\ Emitenta Z]á 1 2 3 4 5 6 7 = (2 x 4) 6 QDMHGQRVWN 1 1 1 0,00 0,11 0,89 Razem 2.100.000 2.100.000 2.100.000 0,00 235.000 1.865.000 Akcje Serii F QDMHGQRVWN 1 1,00 Â Â 0,94 Â Razem 2.100.000 2.100.000 Â Â 1 985.000 Â 1LH Z\VW SXMi DGQH RJUDQL ]HQLD R GR SU]HQRV]HQLD SUDZ ] $N ML 2IHURZDQ\ K DQL DGQH ]DEH]SLH ]HQLD =$N MDPL2IHURZDQ\PLQLHMHVW]ZLi]DQ\RERZLi]HN ZLDG ]HrGRGDWNRZ\ KDQL DGQHXSU]\ZLOHMRZDQLH 1.2 SZACUNKOWE KOSZTY EMISJI =JRGQLH]V]D XQNDPL=DU]iGX DáNRZLWHNRV]W\]ZLi]DQH]QRZiHPLVMi$N ML6HULL)L6HULL(PRJiZ\QLH ü RNRáRW\V3/1LREHMPXMi.RV]W\VSRU]iG]HQLDSURVSHNWXZW\PGRUDG]WZR 270 tys. PLN, Koszty oferowania akcji w publicznym obrocie 750 tys. PLN, Koszty kampanii promocyjnej 1.000 tys. PLN,.RV]W\GUXNX3URVSHNWXSXEOLND MLPLQLSURVSHNWXLLQQ\ KREOLJDWRU\MQ\ KRJáRV]Hr 80 tys. PLN, 2SáDWy i koszty administracyjne 120 tys. PLN. =JRGQLH]DUWXVWE8VWDZ\RUD KXQNRZR LNRV]W\HPLVMLDN MLSRQLHVLRQHSU]\SRGZ\ V]HQLXNDSLWDáX ]DNáDGRZHJR ]PQLHMV]DMi NDSLWDá ]DSDVRZ\ 6SyáNL GR Z\VRNR L QDGZ\ NL ZDUWR L HPLVML QDG ZDUWR Li QRPLQDOQiDN MLDSR]RVWDáiL K ] ü]dol ]DVL GRNRV]WyZILQDQVRZ\ K.RV]W\]ZLi]DQH]HVSU]HGD i3udzgr$n ML6HULL(]RVWDQiSRNU\WHSU]H]REH Q\ KDN MRQDULXV]\ 1,(., LQLHRE Li i6syánl

32'67$:$35$:1$(0,6-,3$3,(5Ï::$572 &,2:YCH I ICH WPROWADZENIA DO PUBLICZNEGO OBROTU 2UJDQXSUDZQLRQ\GRSRGM LDGH \]MLRHPLVMLSDSLHUyZZDUWR LRZ\ KLL KZSURZDG]HQLX do publicznego obrotu =JRGQLH]DUW.6+Z]ZLi]NX]DUW.6+SRGZ\ V]HQLHNDSLWDáX]DNáDGRZHJRZ\PDJDX KZDá\ :DOQHJR=JURPDG]HQLD8 KZDáDWDNDGODVZRMHMVNXWH ]QR LPXVLE\üSRGM WDZL NV]R LiWU]H K ]ZDUW\ K JáRVyZ RGGDQ\ K =JáRV]HQLH X KZDá\ Z VSUDZLH SRGZ\ V]HQLD NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR 6SyáNL GR ]DUHMHVWURZDQLDZLQQRQDVWiSLüZWHUPLQLHV]H LXPLHVL \RGGQLDMHMSRGM LDDUW 431 4 KSH). 'DWDLIRUPDSRGM LDGH \]MLRHPLVML$N ML6HULL( : GQLX ZU]H QLD URNX 1DG]Z\ ]DMQH :DOQH =JURPDG]HQLH SRGM ár MHGQRJáR QLH Z REH QR L RVyE UHSUH]HQWXMi \ KNDSLWDáX]DNáDGRZHJR8 KZDá QUZVSUDZLHSRGZ\ V]HQLDNDSLWDáX]DNáDGRZHJR w drodze publicznej emisji Akcji Serii E z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz zmian 6WDWXWX 6SyáNL : GQLX OLVWRSDGD URNX 1DG]Z\ ]DMQH :DOQH =JURPDG]HQLH SRGM ár MHGQRJáR QLH Z REH QR L RVyE UHSUH]HQWXMi \ K NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR 8 KZDá QU Z VSUDZLH ]PLDQ\ 8 KZDá\ nr 13. 8 KZDáDQUPDQDVW SXMi HEU]PLHQLH 8&+:$à$1U ]GQLDZU]H QLDURNX 1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD6SyáNL Fabr\ND)DUEL/DNLHUyZÄ 1,(.$ 6SyáND$N \MQD]VLHG]LEiZ/XE]LQLH ZVSUDZLHSRGZ\ V]HQLDNDSLWDáX]DNáDGRZHJR w drodze publicznej emisji akcji serii E z prawem poboru GODGRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\RUD]]PLDQ6WDWXWX6SyáNL Na podstawie art. 432 1L L.6+1DG]Z\ ]DMQH:DOQH=JURPDG]HQLH6SyáNL)DEU\ND)DUEL/DNLHUyZ Ä 1,(.$ S.A. z VLHG]LEiZ/XE]LQLH]ZDQHMGDOHMÄ6SyáNi X KZDOD RQDVW SXMH 1 [Emisja Akcji serii E] 1..DSLWDá]DNáDGRZ\6SyáNL]RVWDMHSRGZ\ V]RQ\]NZRW\0.000 ]ág]lhvl üplolrqyz]árw\ KGRNZRW\]á GZDQD LHPLOLRQyZVWRW\VL \]árw\ KWRMHVWRNZRW ]ágzdplolrq\vwrw\vl \]árw\ K 2. 3RGZ\ V]HQLHNDSLWDáX]DNáDGRZHJR6SyáNLRNWyU\PPRZDZXVW]RVWDQLHGRNRQDQHSRSU]H ]HPLVM GZy KPLOLRQyZVWXW\VL \QRZ\ KDN MLQDRND]L LHODVHULL(RZDUWR LQRPLQDOQHM]áMHGHQ]áRW\ND GD (zwanych dalej Akcjami serii E ). 3. &HQDHPLV\MQD$N MLVHULL(MHVWUyZQDZDUWR LQRPLQDOQHMLZ\QRVL]áMHGHQ]áRW\ 4. Ak MHVHULL(X ]HVWQL ]\üe GiZG\ZLGHQG]LHSR ]izv]\rgz\sádw]]\vnxmdnlsu]h]qd ]RQ\E G]LHGRSRG]LDáX]D rok obrotowy 2003, to jest od dnia 1 stycznia 2003 roku. 5. $N MHVHULL(SRNU\WHPRJiE\üZ\ái ]QLHJRWyZNi 6. Emisja Akcji serii E zostanie przeprowadzona w formie publicznej subskrypcji, w warunkach publicznego obrotu SDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL 7. $N MHVHULL(]RVWDQiZSURZDG]RQHGRREURWXQD*LHáG]LH3DSLHUyZ:DUWR LRZ\ KZ Warszawie S.A. 2. [Prawo poboru akcjonariuszy] 1. 6SyáND]DRIHUXMH$N MHVHUL L(ZWU\ELHSUDZDSRERUXGRW\ K ]DVRZ\PDN MRQDULXV]RPWRMHVWRVRERPSRVLDGDMi \P DN MH6SyáNLVHULL$%L'Z VLyGP\PGQLXRGGRU ]HQLD6Syá HGH \]ML.RPLVML3DSLHUyZ:DUWR LRZ\ KL *LHáGR ZSURZDG]HQLX$N MLVHULL(GRSXEOL ]QHJRREURWXG]LHrSUawa poboru). 2. $N MHVHULL(]RVWDQi]DRIHURZDQHGRW\ K ]DVRZ\PDN MRQDULXV]RP6SyáNLZ stosunku do liczby posiadanych przez nich DN ML6SyáNLZWHQVSRVyEL QDND GHVWRDN ML6SyáNLVHULL$%L'SU]\SDGDüE G]LHSUDZRGRREM LD 21 (dwudziestu jeden) Akcji serii E. 3. $N MHVHULL(QLHREM WHSU]H]DN MRQDULXV]\=DU]iG6SyáNLSU]\G]LHOLZHGáXJVZHJRX]QDQLD >8SRZD QLHQLDGOD=DU]iGX@ 1DG]Z\ ]DMQH:DOQH=JURPDG]HQLHXSRZD QLD=DU]iG6SyáNLGR 1) XVWDOHQLDWHUPLQyZRWZDU LDL]DPNQL LDVXEVNU\S MLZW\PWDN HWHUPLQyZZ\NRQ\ZDQLDSUDZDSRERUX 2) XVWDOHQLDSR]RVWDá\ K]DVDGG\VWU\EX ML 3) GRNRQDQLDSU]\G]LDáX$N MLVHULL( 4) SRGM LDZV]HONL K ]\QQR LIDNW\ ]Q\ KLSUDZQ\ KQLH]E GQ\ KGRZSURZDG]HQLD$N MLVHULL(GR publicznego obrotu papierami warwr LRZ\PLRUD]GRREURWXQD*LHáG]LH3DSLHUyZ:DUWR LRZ\ KZ Warszawie S.A.

4. [Zmiana Statutu] 1. :]ZLi]NX]SRGZ\ V]HQLHPNDSLWDáX]DNáDGRZHJRZGURG]HHPLVML$N MLVHULL( ]PLHQLDVL GRW\ K ]DVRZ\]DSLV XVW6WDWXWX6SyáNLZWHQVSRVyE HRWU]\PXMHRQQDVW SXMi HEU]PLHQLH Ä.DSLWDá]DNáDGRZ\6SyáNLZ\QRVL]áGZDQD LHPLOLRQyZVWRW\VL \]árw\ KL G]LHOLVL QD GZDQD LHPLOLRQyZVWRW\VL \DN MLR ZDUWR LQRPLQDOQHM]áMHGHQ]áRW\ND GD ]PLHQLDVL GRW\ K ]DVRZ\]DSLV XVW6WDWXWX6SyáNLZWHQVSRVyE HRWU]\PXMHRQQDVW SXMi HEU]PLHQLH Ä$N MDPL6SyáNLVi a. 100.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o numerach od 000001 do 100000; b. 400.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B o numerach od 02375001 do 02475000, od 04850001 do 04950000, od 07325001 do 07425000 oraz od 09800001 do 09900000; c. 9.500.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii D o numerach od 0000001 do 9500000; d. 2.100.000 akcji na okaziciela serii E o numerach od 0000001 do 2100000.. 2. ']LDáDMi QDSRGVWDZLHDUW.6+XSRZD QLDVL 5DG 1DG]RU ]i6syánlgrxvwdohqldmhgqrolwhjrwhnvwx6wdwxwx 6SyáNLXZ]JO GQLDMi HJR]PLDQ\Z\QLNDMi H]QLQLHMV]HMX KZDá\ >3RVWDQRZLHQLDNRr RZH@ 8 KZDáDZ KRG]LZ \ LH] KZLOi]DUHMHVWURZD QLDZUHMHVWU]HSU]HGVL ELRU yz.udmrzhjr5hmhvwux6igrzhjrx KZDá\ QU1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD]GQLDZU]H QLDURNXZVSUDZLH]PLDQ\6WDWXWX6SyáNLMHGQDN H z XZDJLQDSU]\M W\WU\EZ\NRQDQLDSUDZDSRERUXQLQLHMV]DX KZDáDPR H]RVW DüZ\NRQDQDGRSLHURSRZSURZDG]HQLX$N ML VHULL(GRSXEOL ]QHJRREURWXSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL 8 KZDáDQU]RVWDáD]DSURWRNRáRZDQDZIRUPLHDNWXQRWDULDOQHJRSU]H]1RWDULXV]D$JDW 8OLDV]SURZDG]i i.dq HODUL 1RWDULDOQiZ-D OHUHS$QU8 KZDáDQUZVSUDZLH]PLDQ\X KZDá\QU]RVWDáD ]DSURWRNRáRZDQD Z IRUPLH DNWX QRWDULDOQHJR SU]H] 1RWDULXV]D :RM LH KD.UyOLNRZVNLHJR SURZDG]i HJR.DQ HODUL 1RWDULDOQiZ' EL \UHS$QU 8 KZDáDQU1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD]GQLDZU]H QLDURNX]RVWDáD]DUHMHVWURZDQD w GQLXSD G]LHUQLNDURNX 'DWDLIRUPDSRGM LDGH \]MLRHPLVML$N ML6HULL) : GQLX ZU]H QLD URNX 1DG]Z\ ]DMQH :DOQH =JURPDG]HQLH SRGM ár MHGQRJáR QLH Z REH QR L RVyE repre]hqwxmi \ KNDSLWDáX]DNáDGRZHJR8 KZDá QUZVSUDZLHSRGZ\ V]HQLDNDSLWDáX]DNáDGRZHJR w GURG]H SXEOL ]QHM HPLVML $N ML 6HULL ) ] Z\ái ]HQLHP SUDZD SRERUX GRW\ K ]DVRZ\ K DN MRQDULXV]\ RUD] ]PLDQ6WDWXWX6SyáNL:GQLXOLVWRSDGDURNX1DG]Z\ ]DMQH:DOQH=JURPDG]HQLHSRGM ármhgqrjár QLH ZREH QR LRVyEUHSUH]HQWXMi \ KNDSLWDáX]DNáDGRZHJR8 KZDá QUZVSUDZLH]PLDQ\8 KZDá\ nr 14. 8 KZDáDQUPDQDVW SXMi HEU]PLHQLH 8&+:$à$1U ]GQLDZU]H QLDURNX NadzwyczajneJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD6SyáNL )DEU\ND)DUEL/DNLHUyZÄ 1,(.$ 6SyáND$N \MQD]VLHG]LEiZ/XE]LQLH ZVSUDZLHSRGZ\ V]HQLDNDSLWDáX]DNáDGRZHJR ZGURG]HSXEOL ]QHMHPLVMLDN MLVHULL)]Z\ái ]HQLHPSUDZDSRERUX dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz zpldq6wdwxwx6syánl Na podstawie art. 310 2 w zw. z art. 431 7 oraz 432 L.6+1DG]Z\ ]DMQH:DOQH=JURPDG]HQLH6SyáNL Fabryka Farb i /DNLHUyZÄ 1,(.$ 6SyáND$N \MQD] VLHG]LEiZ/XE]LQLH]ZDQHMGDOHMÄ6SyáNi X KZDOD RQDVW SXMH: 1 [Emisja Akcji serii F] 1..DSLWDá]DNáDGRZ\6SyáNL]RVWDMHSRGZ\ V]RQ\]NZRW\]áGZDQD LHPLOLRQyZVWRW\VL \]árw\ KGRNZRW\ QLHZL NV]HMQL ]á ]WHUQD LHPLOLRQyZGZLH LHW\VL \]árw\ KWRMHVWRNZRW QLHZL NV]iD QL HOL ]ágzdplolrq\vwrw\vl \]árw\ K 2. 3RGZ\ V]HQLHNDSLWDáX]DNáDGRZHJR6SyáNLRNWyU\PPRZDZXVW]RVWDQLHGRNRQDQHSRSU]H]HPLVM QLHZL HM DQL HOLGZy KPLOLRQyZVWXW\VL \QRZ\ KDN MLQDRND]L LHODVHULL)RZDUWR LQRPLQDOQHM]áMHGHQ ]árw\nd GD]ZDQ\ KGDOHMÄAkcjami serii F ). 3. &HQDHPLV\MQD$N MLVHULL)]RVWDQLHXVWDORQDSU]H]=DU]iG6SyáNL 4. $N MHVHULL)X ]HVWQL ]\üe GiZG\ZLGHQG]LHSR ]izv]\rgz\sádw]]\vnxmdnlsu]h]qd ]RQ\E G]LHGRSRG]LDáX]D rok obrotowy 2003, to jest od dnia 1 stycznia 2003 roku, 5. $N MHVHULL)SRNU\WHPRJiE\üZ\ái ]QLHJRWyZNi 6. Emisja Akcji serii F zostanie przeprowadzona w formie publicznej subskrypcji, w warunkach publicznego obrotu SDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL

7. Akcje serii F zrvwdqizsurzdg]rqhgrreurwxqd*lhág]lh3dslhuyz:duwr LRZ\ KZ Warszawie S.A. >:\ái ]HQLHSUDZDSRERUX@ 1. :LQWHUHVLH6SyáNLZRGQLHVLHQLXGR$N MLVHULL)Z\ái ]DVL Z DáR LSUDZRSRERUXSU]\VáXJXMi HGRW\ K ]DVRZ\P DN MRQDULXV]RP6SyáNL 2. Opinia=DU]iGX6SyáNLX]DVDGQLDMi DSRZRG\Z\ái ]HQLDSUDZDSRERUXRUD]X]DVDGQLDMi D HQ HPLV\MQi$N MLVHULL )VSRU]iG]RQDSRP\ OLDUW.6+VWDQRZL]Dái ]QLNGRQLQLHMV]HMX KZDá\ >8SRZD QLHQLDGOD=DU]iGX@ Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie upozd QLD=DU]iG6SyáNLGR 1) ustalenia ceny emisyjnej Akcji serii F, 2) XVWDOHQLDWHUPLQyZRWZDU LDL]DPNQL LDVXEVNU\S ML$N MLVHULL) 3) XVWDOHQLDSR]RVWDá\ K]DVDGG\VWU\EX ML 4) GRNRQDQLDSU]\G]LDáX$N MLVHULL) 5) SRGM LDZV]HONL K ]\QQR LIDNW\ ]Q\ KLSUD ZQ\ KQLH]E GQ\ KGRZSURZDG]HQLD$N MLVHULL)GR SXEOL ]QHJRREURWXSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PLRUD]GRREURWXQD*LHáG]LH3DSLHUyZ:DUWR LRZ\ KZ Warszawie S.A., 6) ]DZDU LDXPyZVXEHPLVMLLQZHVW\ \MQHMMH HOLWRE G]LHQLH]E GQH 7) ]ár HQLDR ZLDG ]HQLDRZ\VRNR LREM WHJRNDSLWDáX]DNáDGRZHJRVWRVRZQLHGRWUH LDUW L Z]Z z art. 431 7 k.s.h. 4. [Zmiana Statutu] :]ZLi]NX]SRGZ\ V]HQLHPNDSLWDáX]DNáDGRZHJRZGURG]HHPLVML$N MLVHULL) ]PLHQLDVL GRW\ K ]DVRZ\]DSLV XVW6WDWXWX6SyáNLZWHQVSRVyE HRWU]\PXMHRQQDVW SXMi HEU]PLHQLH Ä.DSLWDá]DNáDGRZ\6SyáNLZ\QRVLQLHZL HMQL ]á ]WHUQD LHPLOLRQyZGZLH LHW\VL \]árw\ KL G]LHOLVL QDQLHZL HMQL ]WHUQD LHPLOLRQyZGZLH LHW\VL \DN MLR ZDUWR LQRPLQDOQHM]áMHGHQ]áRW\ ND GD ]PLHQLDVL GRW\ K ]DVRZ\]DSLV XVW6WDWXWX6SyáNLZWHQVSRVyE HRWU]\PXMHRQQDVW SXMi HEU]PLHQLH Ä$N MDPL6SyáNLVi 1) 100.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o numerach od 000001 do 100000; 2) 400.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B o numerach od 02375001 do 02475000, od 04850001 do 04950000, od 07325001 do 07425000 oraz od 09800001 do 09900000; 3) 9.500.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii D o numerach od 0000001 do 9500000; 4) 2.100.000 akcji na okaziciela serii E o numerach od 0000001 do 2100000; 5) 2.100.000 akcji na okaziciela serii F o numerach od 0000001 do 2100000.. ']LDáDMi QDSRGVWDZLHDUW.6+XSRZD QLDVL 5DG 1DG]RU ]i6syánlgrxvwdohqldmhgqrolwhjrwhnvwx6wdwxwx 6SyáNLXZ]JO GQLDMi HJR]PLDQ\Z\QLNDMi H]QLQLHMV]HMX KZDá\ >3RVWDQRZLHQLDNRr RZH@ 8 KZDáDZ KRG]LZ \ LH] KZLOi]DUHMHVWU RZDQLDZUHMHVWU]HSU]HGVL ELRU yz.udmrzhjr5hmhvwux6igrzhjrx KZDá\QU 1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD]GQLDZU]H QLDURNXZVSUDZLH]PLDQ\6WDWXWX6SyáNL 8 KZDáDQU]RVWDáD]DSURWRNRáRZDQDZIRUPLHDNWXQRWDULDOQHJRSU]H]1RWDULXV]D$JDW 8OLDV]SURZDG]i i.dq HODUL 1RWDULDOQiZ-D OHUHS$QU8 KZDáDQUZVSUDZLH]PLDQ\X KZDá\QU]RVWDáD ]DSURWRNRáRZDQD Z IRUPLH DNWX QRWDULDOQHJR SU]H] 1RWDULXV]D :RM LH KD.UyOLNRZVNLHJR SURZDG]i HJR.DQ HODUL 1RWDULDOQiZ' EL \UHS$QU 8 KZDáDQU1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD]GQLDZU]H QLDURNX]RVWDáD]DUHMHVWURZDQD w GQLXSD G]LHUQLNDURNX 35$:23,(5:6=(q67:$'22%-m&,$$.&-,35=(='27<&+&=$62:<&+ AKCJONARIUSZY 3UDZRSLHUZV]HrVWZDGRREM LD$N ML6HULL(SU]H]GRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\ : VWRVXQNX GR $N ML 6HULL ( QLH ]RVWDáR Z\ái ]RQH SUDZR SRERUX SU]\VáXJXMi H GRW\ K ]DVRZ\P akcjonariuszom na zasadzie art. 433 1 KSH. 1.4.2. Prawo pierws]hrvwzdgrrem LD$N ML6HULL)SU]H]GRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\ 1DG]Z\ ]DMQH:DOQH=JURPDG]HQLHZGQLXZU]H QLDURNXSRGM árx KZDá QUNWyUD]RERZLi]DáD =DU]iG(PLWHQWDGR]DRIHURZDQLD$N MLVHULL(GRW\ K ]DVRZ\PDN MRQDULXV]RP6SyáNLRVRERPSRVLDGDMi \P Akcje Serii A, B i D). : VWRVXQNX GR $N ML 6HULL ) ]RVWDáR Z\ái ]RQH Z DáR L SUDZR SRERUX SU]\VáXJXMi H GRW\ K ]DVRZ\P DN MRQDULXV]RPQD]DVDG]LHDUW Z]ZLi]NX]DUW.6+

Na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 2 ZU]H QLD URNX ]RVWDáD SU]HGVWDZLRQD RSLQLD =DU]iGXX]DVDGQLDMi DSRZRG\Z\ái ]HQLDSUDZDSRERUX$N ML6HULL)SU]H]GRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\ RUD]X]DVDGQLDMi D&HQ (PLV\MQi$N MLVHULL) :\ái ]HQLHGRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\6SyáNLRGSRERUX$N ML6HULL)]RVWDáRGRNRQDQHSU]\]D KRZDQLX Z\PRJyZRNWyU\ KPRZDZDUW.6+X KZDáDQU]DSDGáDMHGQRJáR QLHZREH QR LDN MRQDULXV]\ UHSUH]HQWXMi \ K NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR Z\ái ]HQLH SUDZD SRERUX ]RVWDáR ]DSRZLHG]LDQH Z SRU]iGNX REUDG:DOQHJR=JURPDG]HQLDDZWUDN LH:DOQHJR=JURPDG]HQLD]RVWDáDSU]HGVWDZLRQDRSLQLDX]DVDGQLDMi D SRZRG\Z\ái ]HQLDSUDZDSRERUXRUD]VSRVyEXVWDOHQLD HQ\HPLV\MQHM 1.5 OZNACZENIE DAT, OD KTÓRYCH AKCJE WPROWADZANE DO PUBLICZNEGO OBROTU 0$-h8&=(671,&=<û:'<:,'(1'=,( 1.5.1. Akcje Serii E =JRGQLH] XVWX KZDá\QU1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD]GQLDZU]H QLDURNXZ VSUDZLHSRGZ\ V]HQLDNDSLWDáX]DNáDGRZHJRZGURG]HSXEOL ]QHM HPLVML$N ML6HULL(]SUDZHPSRERUX dla GRW\ K ]DVRZ\ K DN MRQDULXV]\ RUD] ]PLDQ 6WDWXWX 6SyáNL - $N MH 6HULL ( X ]HVWQL ]\ü E Gi Z G\ZLGHQG]LH SR ]izv]\ RG Z\SáDW ] ]\VNX MDNL SU]H]QD ]RQ\ E G]LH GR SRG]LDáX ]D URN REURWRZ\ WR MHVW RG GQLD 1 stycznia 2003 roku. 1.5.2. Akcje Serii F =JRGQLH] XVWX KZDá\QU1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLD]GQLDZU]H QLDURNXZ VSUDZLH SRGZ\ V]HQLD NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR Z GURG]H SXEOL ]QHM HPLVML $N ML 6HULL ) ] Z\ái ]HQLHP SUDZD poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz zmian StDWXWX 6SyáNL - $N MH 6HULL ) X ]HVWQL ]\ü E Gi Z G\ZLGHQG]LHSR ]izv]\rgz\sádw] ]\VNXMDNLSU]H]QD ]RQ\E G]LHGRSRG]LDáX]DURNREURWRZ\WRMHVW od dnia 1 stycznia 2003 roku. 35$:$=2)(52:$1<&+3$3,(5Ï::$572 &,2:<&+ 1.6.1. Prawa i obowli]nl]zli]dqh]srvldgdqlhpdn ML6SyáNL 3UDZD L RERZLi]NL ]ZLi]DQH ] DN MDPL 6SyáNL Vi RNUH ORQH Z SU]HSLVD K.6+ Z Statucie oraz w innych SU]HSLVD K SUDZD &HOHP X]\VNDQLD EDUG]LHM V] ]HJyáRZ\ K LQIRUPD ML QDOH \ VNRU]\VWDü ] SRUDG\ RVyE i podmiotów usudzqlrq\ KGR ZLDG ]HQLDXVáXJGRUDG]WZDSUDZQHJR 3UDZDPDMiWNRZH]ZLi]DQH]DN MDPL6SyáNL $N MRQDULXV]RZL6SyáNLSU]\VáXJXMiQDVW SXMi HSUDZDR KDUDNWHU]HPDMiWNRZ\P 1. SUDZRGRG\ZLGHQG\WRMHVWXG]LDáXZ]\VNX6SyáNLZ\ND]DQ\PZVSUDZRzdaniu finansowym, zbadanym SU]H] ELHJáHJR UHZLGHQWD SU]H]QD ]RQ\P SU]H] :DOQH =JURPDG]HQLH GR Z\SáDW\ DN MRQDULXV]RP 6WDWXW QLH SU]HZLGXMH DGQ\ K SU]\ZLOHMyZ Z ]DNUHVLH WHJR SUDZD R R]QD ]D H QD ND Gi ] DN ML SU]\SDGD dywidenda w takiej samej wysokr L]JRGQLH ] XVW6WDWXWXDN MRQDULXV]RP]DáR \ LHORPZ\GDQH ]RVWDá\ ZLDGH WZD ]DáR \ LHOVNLH QD RNUHV ODW L Z W\P ]DVLH SU]\VáXJXMH ND GHPX ] QL K SUDZR SRELHUDQLD] ]\VWHJR]\VNX6SyáNLW\WXáHPZ\QDJURG]HQLD]DXVáXJLRGGDQHSU]\MHMpowstaniu. 2. SUDZR SLHUZV]HrVWZD GR REM LD QRZ\ K DN ML Z VWRVXQNX GR OL ]E\ SRVLDGDQ\ K DN ML SUDZR SRERUX przy ]D KRZDQLXZ\PRJyZRNWyU\ KPRZDZDUW.6+$N MRQDULXV]PR H]RVWDüSR]EDZLRQ\WHJR SUDZD Z ] L OXE Z DáR L Z LQWHUHVLH 6SyáNL PR i X KZDá\ :DOQHJR =JURPDG]HQLD SRGM WHM ZL NV]R Li R QDMPQLHM ]WHUH K SLiW\ K JáRVyZ SU]HSLVX R NRQLH ]QR L X]\VNDQLD ZL NV]R L R najmniej 4/5 JáRVyZQLHVWRVXMHVL JG\X KZDáDRSRGZ\ V]HQLXNDSLWDáX]DNáDGRZHJRVWDQRZL HQRZH DN MHPDMiE\üREM WHZ DáR LSU]H]LQVW\WX M ILQDQVRZiVXEHPLWHQWD]RERZLi]NLHPRIHURZDQLDL K QDVW SQLHDN MRQDULXV]RP HOHPXPR OLZLHQLDLPZ\NRQDQLDSUDZDSRERUXQDZDUXQND KRNUH ORQ\ KZ X KZDOHRUD]JG\X KZDáDVWDQRZL H QRZH DN MH PDMi E\ü REM WH SU]H] Vubemitenta w przypadku, gdy DN MRQDULXV]HNWyU\PVáX \SUDZRSRERUXQLHREHMPi ] LOXEZV]\VWNL KRIHURZDQ\ KLPDN ML 3. SUDZR GR XG]LDáX Z PDMiWNX 6SyáNL SR]RVWDá\P SR ]DVSRNRMHQLX OXE ]DEH]SLH ]HQLX ZLHU]\ LHOL Z przypadku jej OLNZLGD ML6WDWXW6SyáNLQLHSU]HZLGXMH DGQHJRXSU]\ZLOHMRZDQLDZW\P]DNUHVLH 4. SUDZR GR ]E\ZDQLD SRVLDGDQ\ K DN ML ]E\ LH SRG MDNLPNROZLHN W\WXáHP SUDZQ\P DN ML LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ KZ\PDJDZ ]H QLHMV]HJR]áR HQLDZV]\VWNLPDN MRQDULXV]RPSRVLDGDMi \PDN MHVHULL

A przez akcjonariusza zainteresowanego zbyciem oferty nabycia akcji imiennych uprzywilejowanych SU]H]QD ]RQ\ K GR ]E\ LD 1LH Z\PDJD ]D KRZDQLD ZVND]DQHJR Z\ HM WU\EX ]E\ LH DN ML LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ K QD U]H ] ]VW SQ\ K L PDá RQNyZ DN MRQDULXV]\ SRVLDGDMi \ K $N MH 6HULL $ RUD] SU]HQLHVLHQLH W\ K DN ML GR VSyáNL ]DOH QHM RG DN MRQDULXV]D SRVLDGDMi HJR $N MH 6HULL $ Z UR]XPLHQLX SU]HSLVyZ.6+6] ]HJyáRZ\WU\ESRVW SRZDQLDRNUH OD 6WDWXWX 5. prawo do zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela lub odwrotnie, przy czym zamiana akcji LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ K QD DN MH QD RND]L LHOD Z\PDJD Z ]H QLHMV]HJR ]ár HQLD ZV]\VWNLP DN MRQDULXV]RP SRVLDGDMi \P DN MH VHULL $ SU]H] DN MRQDULXV]D ]DLQWHUHVRZDQHJR ]DPLDQi QD DN MH QD okaziciela oferty nabycia akcji LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ K SU]H]QD ]RQ\ K GR ]DPLDQ\ 6] ]HJyáRZ\ WU\E SRVW SRZDQLD RNUH OD 6WDWXWX 3RQDGWR ]DPLDQD DN ML LPLHQQ\ K ]Z\Ná\ K VHULL & QD DN MH QD RND]L LHODPR HE\üGRNRQDQDQDMZ ]H QLHMRGGQLDNZLHWQLDURNX=DPLDQDDN MLVHUii C na akcje na RND]L LHOD GRNRQ\ZDQD Z ODWD K L Z\PDJD X]\VNDQLD XSU]HGQLHM ]JRG\ =DU]iGX SU]\ ]\P=DU]iGRGPyZL]JRG\QD]DPLDQ DN MLVHULL&QDDN MHQDRND]L LHODMH HOL]DPLDQiREM W\ KPLDáRE\ ]RVWDüZGDQ\PURNXNDOHQGDU]RZ\Pái ]QLHZL HMQL DN MLVHULL&ZHGáXJVWDQXQDG]LHrJUXGQLD roku poprzedniego. 6. XVWDQRZLHQLH ]DVWDZX QD DN MD K LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ K ]JRGQLH ] XVW 6WDWXWX 6SyáNL Z\PDJD]JRG\:DOQHJR=JURPDG]HQLDZ\UD RQHMX KZDáiSRGM WiZL NV]R LiôJáRVyZ 3UDZDNRUSRUD \MQH]ZLi]DQH]DN MDPL6SyáNL $N MRQDULXV]RP6SyáNLSU]\VáXJXMiQDVW SXMi HXSUDZQLHQLD]ZLi]DQH]X ]HVWQL WZHPZ6Syá H 1. SUDZRGRX ]HVWQL WZDZ:DOQ\P=JURPDG]HQLXRUD]SUDZRGRJáRVRZDQLDQD:DOQ\P=JURPDG]HQLX -DN MHLPLHQQHVHULL$L%GDMiSUDZRGRSL LXJáRVyZQD:DOQ\P=JURPDG]HQLX -SR]RVWDáHDN MH6SyáNLGDMiSUDZRGRMHGQHJRJáRVXQD:DOQ\P=JURPDG]HQLX 2. $N MH6HULL$GDMiUyZQLH SUDZRGRZ\]QD ]DQLDNDQG\GDWyZQD ]WHUH K&]áRQNyZ5DG\1DG]RU ]HMZ WHQ VSRVyE L QD ND GH $N ML 6HULL $ SU]\SDGD SUDZR ZVND]DQLD NDQG\GDWD QD MHGQHJR &]árqnd Rady Nadzorczej ( 6 ust. 5 pkt 2 Statutu, 12 ust. 2, 3, 4 Statutu), 3. ZSU]\SDGNXZSURZDG]HQLDDN ML6SyáNLGRSXEOL ]QHJRREURWXDN MRQDULXV]H]NWyU\ KND G\UHSUH]HQWXMH QLH ZL HM QL NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR PDMi SUDZR GR ZVND]\ZDQLD NDQG\GDWyZ QD MHGQHJR &]árqnd Rady Nadzorczej ( 12 ust. 5, 6 Statutu), 4. SUDZRGR]áR HQLDZQLRVNXR]ZRáDQLH1DG]Z\ ]DMQHJR:DOQHJR=JURPDG]HQLDRUD]GR]áR HQLDZQLRVNX o uplhv] ]HQLH Z SRU]iGNX REUDG SRV] ]HJyOQ\ K VSUDZ SU]\]QDQH DN MRQDULXV]RP SRVLDGDMi \P R QDMPQLHMMHGQiG]LHVLiWiNDSLWDáX]DNáDGRZHJR6SyáNL 5. SUDZRGR]DVNDU DQLDX KZDá:DOQHJR=JURPDG]HQLDQD]DVDGD KRNUH ORQ\ KZDUW 427 KSH, 6. SUDZRGR igdqldzyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami; zgodnie z art. 385 3 KSH na wniosek DN MRQDULXV]\ UHSUH]HQWXMi \ K R QDMPQLHM MHGQi SLiWi ] ü NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR Z\EyU 5DG\ 1DG]RU ]HM SRZLQLHQ E\ü GRNRQDQ\ SU]H] QDMEOL V]H :DOQH =JURPDG]HQLH Z GURG]H JáRsowania oddzielnymi grupami, 7. SUDZR GR igdqld ]EDGDQLD SU]H] ELHJáHJR RNUH ORQHJR ]DJDGQLHQLD ]ZLi]DQHJR ] XWZRU]HQLHP VSyáNL SXEOL ]QHM OXE SURZDG]HQLHP MHM VSUDZ UHZLGHQW GR VSUDZ V] ]HJyOQ\ K X KZDá Z W\P SU]HGPLR LH podejmuje Walne Zgromadzenie na ZQLRVHN DN MRQDULXV]D OXE DN MRQDULXV]\ SRVLDGDMi \ K R QDMPQLHM RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD :DOQ\P =JURPDG]HQLX DUW E 3UDZD R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL MH HOL :DOQH =JURPDG]HQLH RGGDOL ZQLRVHN R Z\]QD ]HQLH UHZLGHQWD GR VSUDZ szc]hjyoq\ K ZQLRVNRGDZ \ PRJi Z\VWiSLü R Z\]QD ]HQLH WDNLHJR UHZLGHQWD GR 6iGX 5HMHVWURZHJR Z WHUPLQLHGQLRGSRZ]L LDX KZDá\DUW 3UDZDRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL 8. SUDZR GR X]\VNDQLD LQIRUPD ML R 6Syá H Z ]DNUHVLH L Z VSRVyE RNUH ORQ\ SU]HSLVDPL SUDZD Z V] ]HJyOQR L]JRGQLH]DUW.6+SRG ]DVREUDG:DOQHJR=JURPDG]HQLD=DU]iGMHVWRERZLi]DQ\GR XG]LHOHQLD DN MRQDULXV]RZL QD MHJR igdqlh LQIRUPD ML GRW\ ]i \ K 6SyáNL MH HOL MHVW WR X]DVDGQLRQH GOD R HQ\VSUDZ\REM WHMSRU]iGNLHPREUDGDN MRQDULXV]NWyUHPXRGPyZLRQRXMDZQLHQLD igdqhmlqirupd ML SRG ]DVREUDG:DOQHJR=JURPDG]HQLDLNWyU\]JáRVLáVSU]H LZGRSURWRNRáXPR H]áR \üzqlrvhngr6igx Rejestrowego o ]RERZLi]DQLH=DU]iGXGRXG]LHOHQLDLQIRUPD MLDUW.6+ 9. XSUDZQLHQLHGRLPLHQQHJR ZLDGH WZDGHSR]\WRZHJRZ\VWDZLRQHJRSU]H]SRGPLRWSURZDG]i \UD KXQHN SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K ]JRGQLH ] SU]HSLVDPL 3UDZD R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL (art. 328 6 KSH).

2ERZLi]NL]ZLi]DQH]DN MDPL6SyáNL 6WDWXW 6SyáNL QLH SU]HZLGXMH DGQ\ K GRGDWNRZ\ K RERZLi]NyZ ]ZLi]DQ\ K ] SRVLDGDQLHP DN ML 1DE\Z \ akcji nie Vi ]RERZLi]DQLGR DGQ\ KGRGDWNRZ\ K ZLDG ]HrQDU]H ](PLWHQWD 3UDZDLRERZLi]NL]ZLi]DQH]QDE\ZDQLHPL]E\ZDQLHPDN ML6SyáNL 2ERZLi]NLLRJUDQL ]HQLDZ\QLNDMi H]H6WDWXWX =E\ LH SRG MDNLPNROZLHN W\WXáHP SUDZQ\P DN ML LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ K Z\PDJD Z ]H QLHMV]HJR ]ár HQLDZV]\VWNLPDN MRQDULXV]RPSRVLDGDMi \PDN MHVHULL$SU]H]DN MRQDULXV]D]DLQWHUHVRZDQHJR]E\ iem oferty nabycia akcji imiennych uprzywilejowanych przeznaczonych do zbycia. Nie wymaga zachowania ZVND]DQHJR Z\ HM WU\EX ]E\ LH DN ML LPLHQQ\ K XSU]\ZLOHMRZDQ\ K QD U]H ] ]VW SQ\ K L PDá RQNyZ DN MRQDULXV]\RUD]L KSU]HQLHVLHQLHGRVSyáNL]DOH QHMRGDkcjonariusza, w rozumieniu przepisów KSH. Obrót SR]RVWDá\PL DN MDPL (PLWHQWD MHVW ZROQ\ L QLH SRGOHJD DGQ\P RJUDQL ]HQLRP SR]D RJUDQL ]HQLDPL Z\QLNDMi \PL]SU]HSLVyZ.6+LLQQ\ KSU]HSLVyZSUDZD 2ERZLi]NLLRJUDQL ]HQLDZ\QLNDMi H]3UDZDRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL 2EUyW DN MDPL (PLWHQWD ZSURZDG]RQ\PL GR SXEOL ]QHJR REURWX SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL SRGOHJD RJUDQL ]HQLRPRNUH ORQ\PZ3UDZLHRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL Zgodnie z art. 147 Prawa o publicznym obrr LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PLND G\NWR 1. Z Z\QLNX QDE\ LD DN ML VSyáNL SXEOL ]QHM RVLiJQiá DOER SU]HNUR ]\á OXE RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ na walnym zgromadzeniu albo 2. SRVLDGDá SU]HG ]E\ LHP DN MH VSyáNL SXEOL ]QHM ]DSHZQLDMi H R QDMPQLHM DOER R QDMmniej 10% RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX D Z Z\QLNX ]E\ LD VWDá VL SRVLDGD ]HP DN ML ]DSHZQLDMi \ KRGSRZLHGQLRQLHZL HMQL DOERQLHZL HMQL OL ]E\JáRVyZDOER 3. SRVLDGDáDN MHVSyáNLSXEOL ]QHM]DSHZQLDMi HPXSRQDGJáRVyZQDZDOQ\P]JURPDG]HQLXLQDE\áOXE ]E\á DN MH ]PLHQLDMi SRVLDGDQi OL ]E JáRVyZ R R QDMPQLHM RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P zgromadzeniu w SU]\SDGNXVSyáNLSXEOL ]QHMNWyUHMDN MHGRSXV] ]RQHViGRREURWXQDUHJXORZDQ\PU\QNX JLHáGRZ\P OXE 5% ogólnem OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX Z SU]\SDGNX SR]RVWDá\ K VSyáHN SXEOL ]Q\ K RERZLi]HN WHQ SRZVWDMH ]DUyZQR Z SU]\SDGNX ]DZDU LD SRMHG\Q ]HM WUDQVDN ML MDN L NLONX WUDQVDN MLái ]QLH 4. ZZ\QLNXQDE\ LDDN MLVSyáNLSXEOL ]QHMRVLiJQiáOXESU]HNUR ]\áodpowiednio 25%, 50% lub 75% ogólnej OL ]E\JáRVyZQDZDOQ\P]JURPDG]HQLX 5. ZZ\QLNX]E\ LDVWDáVL SRVLDGD ]HPDN ML]DSHZQLDMi \ KPXQLHZL HMQL RGSRZLHGQLROXE RJyOQHMOL ]E\JáRVyZQDZDOQ\P]JURPDG]HQLX - ]RERZLi]DQ\ MHVW Z WHUPLQLH GQL RG GQLD GRNRQDQLD ]DSLVX QD UD KXQNX SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K Z\QLNDMi HJRRGSRZLHGQLR]QDE\ LDOXE]E\ LDDN ML-]DZLDGRPLü.RPLVM 3DSLHUyZ:DUWR LRZ\ KL*LHáG 8U]iG 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ RUD] VSyáN R VDPHM WUDQVDN ML D WDN H R MHM ZSá\ZLH QD LOR ü posiadanych akcji i SU]\VáXJXMi \ K PX JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX =DZLDGRPLHQLH ]ZLi]DQH ] RVLiJQL LHP OXE SU]HNUR ]HQLHP RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX ZLQQR GRGDWNRZR ]DZLHUDü LQIRUPD MH GRW\ ]i H ]DPLDUyZ GDOV]HJR ]ZL NV]DQLD XG]LDáX Z VSyá H SXEOL ]QHM Z RNUHVLH PLHVL \ RG ]ár HQLD WHJR ]DZLDGRPLHQLD RUD] HOX ]ZL NV]DQLD WHJR XG]LDáX : SU]\SDGNX ND GRUD]RZHM ]PLDQ\ W\ K ]DPLDUyZ OXE HOX Z RNUHVLH PLHVL \ RG GQLD ]ár HQLD ]DZLDGRPLHQLD RUD] Z RNUHVLH Sy QLHMV]\P DN MRQDULXV] MHVW RERZLi]DQ\ QLH]ZáR ]QLH SRLQIRUPRZDü R W\P.RPLVM 3DSLHUyZ :DUWR LRZ\ KL*LHáG6SyáN RUD]3UH]HVD8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQNXUHQWyZ =JRGQLH ] DUW 3UDZD R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL QDE\ LH DN ML VSyáNL SXEOL ]QHM lub Z\VWDZLRQ\ K Z ]ZLi]NX ] W\PL DN MDPL NZLWyZ GHSR]\WRZ\ K Z OL ]ELH SRZRGXMi HM RVLiJQL LH lub SU]HNUR ]HQLH ái ]QLH RGSRZLHGQLR OXE RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX wymaga zezwolenia Komisji Papierów WDUWR LRZ\ KL*LHáGZ\GDQHJRQDZQLRVHNSRGPLRWXQDE\ZDMi HJR Zezwolenie nie MHVW Z\PDJDQH Z SU]\SDGNX JG\ QDE\ LH GRW\ ]\ DN ML VSyáNL SXEOL ]QHM ]QDMGXMi \ K VL Z\ái ]QLHZREUR LHQD QLHXU] GRZ\PU\QNXSR]DJLHáGRZ\P.RPLVMD 3DSLHUyZ :DUWR LRZ\ K L *LHáG Z WHUPLQLH ]WHUQDVWX GQL RG GQLD ]ár HQLD ZQLRVNX SU]H] SRWHQ MDOQHJRQDE\Z 1. udziela zezwolenia i przekazuje agencji informacyjnej informacje o udzielonym zezwoleniu albo

2. RGPDZLD XG]LHOHQLD ]H]ZROHQLD MH OL QDE\ LH VSRZRGRZDáRE\ QDUXV]HQLH SU]Hpisów prawa albo ]DJUD DáRE\ZD QHPXLQWHUHVRZLSDrVWZDOXEJRVSRGDUNLQDURGRZHM =H]ZROHQLHPR HE\üXG]LHORQH]]DVWU]H HQLHPZMHJRWUH LZDUXQNX HQLHRVLiJQL LHOXEQLHSU]HNUR ]HQLH RNUH ORQHJR SURJX OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX Z WHUPLQLe wskazanym w zezwoleniu, powoduje Z\JD QL LHGH \]MLXG]LHODMi HM]H]ZROHQLD.RPLVMDPR HRGPyZLüXG]LHOHQLD]H]ZROHQLDZSU]\SDGNXJG\ZRNUHVLHRVWDWQL KPLHVL \SU]HGGQLHP ]ár HQLDZQLRVNXZQLRVNRGDZ DQLHZ\NRQ\ZDáOXEZ\NRQ\ZDáZVSRVyEQLHQDOH \W\RERZLi]NLRNUH ORQHZ art. LDUW3UDZDRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL=DNUHVLQIRUPD MLREM W\ KZQLRVNLHP o uzyskanie tego ]H]ZROHQLDRNUH OD5DGD0LQLVWUyZZGURG]HUR]SRU]iG]HQLD Zgodnie z art. 151 Prawa o publicznym obrr LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL QDE\ LH Z REUR LH ZWyUQ\P Z RNUHVLHNUyWV]\PQL GQLDN MLGRSXV] ]RQ\ KGRSXEOL ]QHJRREURWXOXEZ\VWDZLRQ\ KZ]ZLi]NX]W\PL DN MDPL NZLWyZ GHSR]\WRZ\ K ]DSHZQLDMi \ K R QDMPQLHM RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P zjurpdg]hqlx GRNRQXMH VL Z\ái ]QLH Z Z\QLNX SXEOL ]QHJR RJáRV]HQLD ZH]ZDQLD GR ]DSLV\ZDQLD VL QD VSU]HGD OXE]DPLDQ DN ML2JáRV]HQLHZH]ZDQLDQDVW SXMHSRXVWDQRZLHQLX]DEH]SLH ]HQLDZZ\VRNR L ZDUWR L DN ML NWyUH PDMi E\ü SU]HGPLRWHP QDE\ LD 8VWDQRZLHQLH ]DEH]SLH ]HQLD SRZLQQR E\ü XGRNXPHQWRZDQH ]D ZLDG ]HQLHP EDQNX OXE LQQHM ZáD LZHM LQVW\WX ML 2ERZLi]HN RJáRV]HQLD ZH]ZDQLD QLH SRZVWDMHZSU]\SDGNXQDE\ZDQLDDN MLVSyáNLSXEOL ]QHMGRSXV] ]RQ\ KGRREURWXZ\ái ]QLHQDQLHXU] GRZ\P rynku po]djlhágrz\p =JRGQLH]DUW3UDZDRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PLND G\NWRVWDáVL SRVLDGD ]HPDN ML VSyáNLSXEOL ]QHMOXEZ\VWDZLRQ\ KZ]ZLi]NX]W\PLDN MDPLNZLWyZGHSR]\WRZ\ KZOL ]ELH]DSHZQLDMi HM ái ]QLHSRQDG ogólnej lic]e\járvyzqdzdoq\p]jurpdg]hqlxmhvw]rerzli]dq\gr 1. RJáRV]HQLDLSU]HSURZDG]HQLDZH]ZDQLDGR]DSLV\ZDQLDVL QDVSU]HGD SR]RVWDá\ KDN MLWHMVSyáNLDOER 2. ]E\ LDSU]HGZ\NRQDQLHPSUDZDJáRVX]SRVLDGDQ\ KDN MLWDNLHMOL ]E\DN MLNWyUHVSRZRGXMHRVLiJQL LH nie ZL HMQL 50% RJyOQHMOL ]E\JáRVyZQDZDOQ\P]JURPDG]HQLX Zgodnie z art. D3UDZDRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL 1. QDE\ LH]E\ LHOXESRVLDGDQLHSU]H]SRGPLRWSR UHGQLROXEEH]SR UHGQLR]DOH Q\DN MLVSyáNLSXEOL ]QHM lub Z\VWDZLRQ\ K Z ]ZLi]NX ] W\PL DN MDPL NZLWyZ GHSR]\WRZ\ K XZD D VL ]D QDE\ LH ]E\ LH OXE SRVLDGDQLHW\ KDN MLOXENZLWyZGHSR]\WRZ\ KSU]H]SRGPLRWGRPLQXMi \ 2. NZLW\GHSR]\WRZHZ\VWDZLRQHZ]ZLi]NX]DN MDPLVSyáNLSXEOL ]QHMXZD DVL ]DSDSLHU\ZDUWR LRZH XSUDZQLDMi H GR Z\NRQ\ZDQLD SUDZD JáRVX ] WDNLHM OL ]E\ DN ML WHM VSyáNL MDNi SRVLDGD ] NZLWX GHSR]\WRZHJRPR HX]\VNDüZZ\QLNX]DPLDQ\NZLWyZGHSR]\WRZ\ KQDWHDN MH 'RNRQDQLH ]\QQR LSUDZQHMSU]H]SRGPLRW]DOH Q\OXE]DM LHLQQHJR]GDU]Hnia prawnego w stosunku do tego SRGPLRWX SRZRGXMH SRZVWDQLH RERZLi]NyZ ]ZLi]DQ\ K ] QDE\ZDQLHP ]QD ]Q\ K SDNLHWyZ DN ML SR VWURQLH SRGPLRWXGRPLQXMi HJRZ\ái ]QLHZSU]\SDGNXJG\MHGQR ]H QLHZLi HVL WR]WDNi]PLDQiVWDQXSRVLDGDQLD OL ]E\JáRVyZWHJRSRGPLRWXGRPLQXMi HJRNWyUDSRGOHJDW\PRERZLi]NRP :\OL ]RQH Z\ HM RERZLi]NL ]JRGQLH ] EU]PLHQLHP DUW D XVW 3UDZD R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PLVSR ]\ZDMiUyZQLH 1. ái ]QLHQDZV]\VWNL KSRGPLRWD KNWyUHái ]\SLVHPQHOXEXVWQHSRUR]XPLHQLHGRW\ ]i H a) ZVSyOQHJRQDE\ZDQLDDN MLWHMVSyáNLSXEOL ]QHMOXEZ\VWDZLRQ\ KZ]ZLi]NX]W\PLDN MDPLNZLWyZ depozytowych, lub b) ]JRGQHJRJáRVRZDQLDQDZDOQ\P]JURPDG]HQLXDN MRQDULXV]\WHMVSyáNLGRW\ ]i HJRLVWRWQ\ KVSUDZ VSyáNLOXE c) prowadzenidwuzdáhmlzvsyoqhmsrolw\nlz]dnuhvlh]du]ig]dqldwivsyáni - KR LD E\W\ONRMHGHQ]W\ KSRGPLRWyZSRGMiáOXE]DPLHU]DáSRGMiü ]\QQR LSRZRGXMi HSRZVWDQLHW\ K RERZLi]NyZ RERZLi]NL WH Z\NRQ\ZDQH Vi SU]H] MHGQi ]H VWURQ SRUR]XPLHQLD ZVND]DQi SU]H] strony porozumienia, 2. QDIXQGXV]XLQZHVW\ \MQ\PUyZQLH ZSU]\SDGNXJG\RVLiJQL LHOXESU]HNUR ]HQLHGDQHJRSURJXOL ]E\ JáRVyZ RNUH ORQHJR Z Z\ HM SU]\WR ]RQ\ K SU]HSLVD K QDVW SXMH Z ]ZLi]NX ] QDE\ZDQLHP ]E\ZDQLHP lub posiadaniem akcji lub kwitów depr]\wrz\ Kái ]QLHSU]H] a) LQQHIXQGXV]HLQZHVW\ \MQH]DU]iG]DQHSU]H]WRVDPRWRZDU]\VWZRIXQGXV]\LQZHVW\ \MQ\ K b) LQQHIXQGXV]HLQZHVW\ \MQHXWZRU]RQHSR]DWHU\WRULXP5]H ]\SRVSROLWHM3ROVNLHM]DU]iG]DQHSU]H]WHQVDP podmiot,

3. na podmiocie, w przypadku ktyuhjrrvlijql LHOXESU]HNUR ]HQLHGDQHJRSURJXOL ]E\JáRVyZRNUH ORQHJR w SU]\WR ]RQ\ KZ\ HMSU]HSLVD KQDVW SXMHZ]ZLi]NX]QDE\ZDQLHP]E\ZDQLHPOXESRVLDGDQLHPDN ML lub kwitów depozytowych: a) SU]H]RVRE WU]H LiZLPLHQLXZáDVQ\POH ]QD]OH HQLHOXEQDU]H ]WHJRSRGPLRWX]Z\ái ]HQLHPDN ML QDE\W\ KZUDPD KZ\NRQ\ZDQLD ]\QQR LRNWyU\ KPRZDZDUWXVWSNW3UDZDRSXEOL ]Q\P REUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PLXVáXJLEURNHUVNLH b) Z UDPD K Z\NRQ\ZDQLD ]\QQR L R NWyU\ K PRZD Z DUW Xst. 2 pkt 4 Prawa o publicznym obrocie SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL Z ]DNUHVLH DN ML Z KRG]i \ K Z VNáDG ]DU]iG]DQ\ K SRUWIHOL SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K ] NWyU\ K SRGPLRW WHQ MDNR ]DU]iG]DMi \ PR H Z LPLHQLX ]OH HQLRGDZ yz Z\NRQ\ZDü SUDZR JáRVX QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX ]DU]iG]DQLH XG]\P SRUWIHOHP SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K QD zlecenie). 2GSRZLHG]LDOQR ü]w\wxáxqlhgr KRZDQLDRERZLi]NyZ]ZLi]DQ\ K]SXEOL ]Q\PREURWHP 3UDZR R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL UHJXOXMH RGSRZLHG]LDOQR ü ] W\WXáX QLHGR KRwania RERZLi]NyZRNWyU\ KPRZDZ\ HMZVSRVyEQDVW SXMi \ 1. ]JRGQLH ] DUW Z\NRQ\ZDQLH SUDZD JáRVX ] DN ML NWyUH ]RVWDá\ QDE\WH ] QDUXV]HQLHP RERZLi]NyZ o NWyU\ K PRZD Z DUW L MHVW EH]VNXWH ]QH QDWRPLDVW QLHZ\NRQDQLH RERZLi]NX, o którym mowa w art. SRZRGXMH EH]VNXWH ]QR ü Z\NRQ\ZDQLD SUDZD JáRVX ] ZV]\VWNL K SRVLDGDQ\ K akcji, 2. zgodnie z art. 167, kto nie dokonuje w terminie zawiadomienia, o którym mowa w art. 147 ust. 1 lub 2 oraz SRGOHJDNDU]HJU]\ZQ\ZZ\VRNR LGR 1.000.000 ]árw\ K 3. zgodnie z art. 168, kto nabywa akcje bez zachowania warunków, o których mowa w art. 151 ust. 1 lub 2 podlega karze grzywny do 1.000.000 ]árw\ K 4. ]JRGQLH ] DUW D NWR QLH Z\NRQXMH RERZLi]NX R NWyU\P PRZD Z DUW SRGOHJD NDU]H JU]\ZQ\ do 1.000.000 ]árw\ K 5. ]JRGQLH ] DUW NWR RJáDV]D L SU]HSURZDG]D ZH]ZDQLH EH] ]D KRZDQLD ZDUXQNyZ R NWyU\ K PRZD w art. 152 ust. 1 albo w art. 153 podlega karze grzywny do 1.000.000 ]árw\ K 6. ]JRGQLH ] DUW NWR E Gi DN MRQDULXV]HP VSyáNL SXEOL ]QHM SRVLDGDMi \P SRQDG RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZQD walnym zgromadzeniu, nie dokonuje wezwania, o którym mowa w art. 154 pkt. 1, albo ten, kto w Z\QLNX QDE\ LD DN ML VWDá VL DN MRQDULXV]HP VSyáNL SXEOL ]QHM SRVLDGDMi \P SRQDG RJyOQHM OL ]E\ akcji na wdoq\p ]JURPDG]HQLX DN MRQDULXV]\ L QLH ]E\ZD SU]HG Z\NRQDQLHP SUDZD JáRVX WDNLHM LOR L DN ML NWyUH VSRZRGXMH RVLiJQL LH QLH ZL HM QL RJyOQHM OL ]E\ JáRVyZ QD ZDOQ\P ]JURPDG]HQLX podlega karze grzywny do 1.000.000 ]árw\ K 7. zgodnie z art. 172, ktrzzh]zdqlxrnwyu\pprzdzduwsursrqxmh HQ QL V]iQL RNUH ORQDQD podstawie art. 155 ust. 1 pkt. 1 lub pkt. 2, podlega karze grzywny do 1.000.000 ]árw\ K 2ERZLi]NL ]ZLi]DQH ] QDE\ZDQLHP DN ML Z\QLNDMi H ] 8VWDZ\ R R KURQLH NRQNXUHQcji i konsumentów 8VWDZD R R KURQLH NRQNXUHQ ML L NRQVXPHQWyZ QDNáDGD QD SU]HGVL ELRU RERZLi]HN ]JáRV]HQLD ]DPLDUX NRQ HQWUD ML 3UH]HVRZL 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ MH HOL ái ]Q\ REUyW SU]HGVL ELRU yz X ]HVWQL ]i \ KZ koq HQWUD MLZURNXREURWRZ\PSRSU]HG]DMi \PURN]JáRV]HQLDSU]HNUD ]DUyZQRZDUWR ü 50.000.000 EURO. Przy EDGDQLX Z\VRNR L REURWX ELHU]H VL SRG XZDJ REUyW ]DUyZQR SU]HGVL ELRU yz EH]SR UHGQLR X ]HVWQL ]i \ K Z NRQ HQWUD ML MDN L SR]RVWDá\ K SU]HGVL ELRU yz QDOH i \ K GR JUXS NDSLWDáRZ\ KGRNWyU\ KQDOH isu]hgvl ELRU \EH]SR UHGQLRX ]HVWQL ]i \ZNRQ HQWUD ML (art. 15 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów) :DUWR ü (852 SRGOHJD SU]HOL ]HQLX QD ]árwh ZHGáXJ NXUVX UHGQLHJR ZDOXWRE \ KRJáRV]RQego przez Narodowy Bank Polski w RVWDWQLPGQLXURNXNDOHQGDU]RZHJRSRSU]HG]DMi HJR URN]JáRV]HQLD]DPLDUXNRQ HQWUD ML(art. 115 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). 2ERZLi]HN]JáRV]HQLDGRW\ ]\PLQ]DPLDUX 1. SU]HM LD m.in. poprzez nabycie lxerem LHDN ML-EH]SR UHGQLHMOXESR UHGQLHMNRQWUROLQDG Dá\PDOER ] LiMHGQHJROXEZL HMSU]HGVL ELRU yzsu]h]mhgqhjroxezl HMSU]HGVL ELRU yz 2. REM LD OXE QDE\ LD DN ML LQQHJR SU]HGVL ELRU \ SRZRGXMi HJR X]\VNDQLH R QDMPQLHM JáRVyZ na walnym zgromadzeniu, 3. UR]SR ] LDZ\NRQ\ZDQLDSUDZ]DN MLREM W\ KOXEQDE\W\ KEH]XSU]HGQLHJR]JáRV]HQLD]JRGQLH] art. 13 pkt 3 i 4 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów.

=JRGQLH ] WUH Li DUW 8VWDZ\ R R KURQLH NRQNXUHQ ML L NRQVXPHQWyZ GRNRQanie koncentracji przez SU]HGVL ELRU ]DOH QHJRXZD DVL ]DMHMGRNRQDQLHSU]H]SU]HGVL ELRU GRPLQXMi HJR 1LHSRGOHJD]JáRV]HQLX]DPLDUNRQ HQWUD ML 1. MH HOLREUyWSU]HGVL ELRU \ a) QDGNWyU\PPDQDVWiSLüSU]HM LHNRQWUROL b) NWyUHJRDN MHOXEXG]LDá\E GiREM WHOXEQDE\WH c) ]NWyUHJRDN MLOXEXG]LDáyZPDQDVWiSLüZ\NRQ\ZDQLHSUDZ d) QLH SU]HNUR ]\á QD WHU\WRULXP 5]H ]\SRVSROLWHM 3ROVNLHM Z DGQ\P ] GZy K ODW REURWRZ\ K SRSU]HG]DMi \ K]JáRV]HQLHUyZQRZDUWR L(852 2. MH HOLái ]Q\XG]LDáZU\QNXSU]HGVL ELRU yz]dplhu]dmi \ KGRNRQDüNRQ HQWUD MLQLHSU]HNUD ]D 3. SROHJDMi HM QD ]DVRZ\P QDE\ LX OXE REM LX SU]H] LQVW\WX M ILQDQVRZi DN ML Z HOX L K RGVSU]HGD \ MH HOL SU]HGPLRWHPG]LDáDOQR LJRVSRGDU ]HMWHMLQVW\WX MLMHVWSURZDG]RQHQDZáDVny lub cudzy rachunek LQZHVWRZDQLH Z DN MH LQQ\ K SU]HGVL ELRU yz SRG ZDUXQNLHP H RGVSU]HGD WD QDVWiSL SU]HG XSá\ZHP roku od GQLDQDE\ LDRUD] H a) LQVW\WX MDWDQLHZ\NRQXMHSUDZ]W\ KDN ML]Z\MiWNLHPSUDZDGRG\ZLGHQG\OXE b) Z\NRQXMHWHSUDZDZ\ái ]QLHZ HOXSU]\JRWRZDQLDRGVSU]HGD \ DáR LOXE ] LSU]HGVL ELRUVWZDMHJR PDMiWNXOXEW\ KDN ML 3UH]HV 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ QD ZQLRVHN LQVW\WX ML ILQDQVRZHM PR H SU]HGáX \ü w GURG]H GH \]ML WHUPLQ MH HOL XGRZRGQL RQD H RGVSU]HGD DN ML QLH E\áD Z SUDNW\ H PR OLZD OXE X]DVDGQLRQDHNRQRPL ]QLHSU]HGXSá\ZHPURNXRGGQLDL KQDE\ LD 4. SROHJDMi HM QD ]DVRZ\P QDE\ LX SU]H] SU]HGVL ELRU DN ML Z HOX ]DEH]SLH ]HQLD ZLHU]\WHOQR L pod ZDUXQNLHP HQLHE G]LHRQZ\NRQ\ZDáSUDZ]W\ KDN ML]Z\ái ]HQLHPSUDZDGRL KVSU]HGD \ 5. E Gi HMQDVW SVWZHPSRVW SRZDQLDXSDGáR LRZHJR]Z\ái ]HQLHPSU]\SDGNyZJG\]DPLHU]DMi \SU]HMiü NRQWURO MHVW NRQNXUHQWHP DOER QDOH \ GR JUXS\ NDSLWDáRZHM GR NWyUHM QDOH i NRQNXUHQ L SU]HGVL ELRU \ przejmowanego, 6. SU]HGVL ELRU yzqdoh i \ KGRWHMVDPHMJUXS\NDSLWDáRZHM =JáRV]HQLH ]DPLDUX NRQ HQWUD ML SRZLQQR E\ü GRNRQDQH Z WHUPLQLH VLHGPLX GQL RG GQLD ]DZDU LD XPRZ\ lub GRNRQDQLDLQQHM ]\QQR LQDSRGVWDZLHNWyUHMPDQDVWiSLüNRQ HQWUD MD=JáRV]HQLD zamiaru koncentracji GRNRQXMH SU]HGVL ELRU D SU]HMPXMi \ NRQWURO SU]HGVL ELRU D REHMPXMi \ OXE QDE\ZDMi \ DN MH OXE RGSRZLHGQLRLQVW\WX MDILQDQVRZDDOERSU]HGVL ELRU DNWyU\QDE\áDN MHZ HOX]DEH]SLH ]HQLDZLHU]\WHOQR L 3RVW SRZDQLHDQW\PRQRSRORZHZVSUDZD KNRQ HQWUD MLSRZLQQRE\ü]DNRr ]RQHQLHSy QLHMQL ZWHUPLQLH PLHVL \RG dnia jego ZV] ] LDSU]\ ]\PZSU]\SDGNX]DPLDUXQDE\ LDDN MLGRSXV] ]RQ\ KGRSXEOL ]QHJR REURWXSRVW SRZDQLHWR SRZLQQRE\ü]DNRr ]RQHQLHSy QLHMQL ZWHUPLQLHGQLRGGQLDMHJRZV] ] LD 'R ]DVX Z\GDQLD GH \]ML SU]H] 3UH]HVD 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ OXE XSá\ZX WHUPLQX w jakim GH \]MD SRZLQQD ]RVWDü Z\GDQD SU]HGVL ELRU \ NWyU\ K ]DPLDU NRQ HQWUD ML SRGOHJD ]JáRV]HQLX Vi RERZLi]DQLGRZVWU]\PDQLDVL RGGRNRQDQLDNRQ HQWUD ML 3UH]HV8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQVXPHQWyZZ\GDMHZGURG]HGH \]ML]JRG QDGRNRQDQLHNRQ HQWUD ML lub ]DND]XMH GRNRQDQLD NRQ HQWUD ML :\GDMi ]JRG 3UH]HV 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ PR H Z decyzjl ]RERZLi]Dü SU]HGVL ELRU OXE SU]HGVL ELRU yz ]DPLHU]DMi \ K GRNRQDü NRQ HQWUD ML GR VSHáQLHQLD RNUH ORQ\ K ZDUXQNyZ 'H \]MH 3UH]HVD 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ Z\JDVDMi MH HOLZ terminie 3 lat od dnia wydania zgody na dokonanie koncentracji-nrq HQWUD MDQLH]RVWDáDGRNRQDQD 2GSRZLHG]LDOQR ü]w\wxáxqlhgr KRZDQLDRERZLi]NyZZ\QLNDMi \ K] Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów 3UH]HV8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQVXPHQWyZQDNáDGDZGURG]HGH \]MLQDSU]HGVL ELRU NDU SLHQL Qi w Z\VRNR L VWDQRZLi HM UyZQRZDUWR ü RG 1.000 do 50.000 (852 MH HOL SU]HGVL ELRU D WHQ KRüE\ QLHXP\ OQLH QLHZ\NRQXMHRERZLi]NX]JáRV]HQLD]DPLDUXNRQ HQWUD ML Z\NRQXMH SR REM LX OXE QDE\ LX DN ML OXE XG]LDáyZ SUDZD Z\QLNDMi H ] W\ K DN ML OXE XG]LDáyZ z naruszeniem art. 13 pkt 3 i 4 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, SRVLDGDDN MHOXEXG]LDá\SRXSá\ZLHRNUHVXRNWyU\PPRZDZDUWSNW8VWDZ\R ochronie konkurencji i konsumentów, Z\NRQXMH ]\QQR LRGNWyU\ KSRZLQLHQVL ZVWU]\PDüSRGRNRQDQLX]JáRV]HQLD]DPLDUXNRQ HQWUD ML

3UH]HV 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ PR H QDáR \ü Z GURG]H GH \]ML QD SU]HGVL ELRU NDU SLHQL Qi Z Z\VRNR L VWDQRZLi HM UyZQRZDUWR ü RG GR (852 MH HOL KRüE\ QLHXP\ OQLH ZH wniosku, o którym PRZDZDUW8VWDZ\RR KURQLHNRQNXUHQ MLLNRQVXPHQWyZOXEZ]JáRV]HQLX]DPLDUX NRQ HQWUD MLSRGDáQLHSUDZG]LZHGDQH :SU]\SDGNXQLH]JáRV]HQLD]DPLDUXNRQ HQWUD ML3UH]HV8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQVXPHQWyZPR H w GURG]H GH \]ML RNUH ODMi WHUPLQ MHM Z\NRQDQLD QD ZDUXQND K RNUH ORQ\ K Z GH \]ML QDND]Dü ZV] ]HJyOQR L]E\ LHDN ML]DSHZQLDMi \ KNRQWURO QDGSU]HGVL ELRU ioxesu]hgvl ELRU DPLOXEUR]ZLi]DQLH VSyáNLQDGNWyUiSU]HGVL ELRU \VSUDZXMiZVSyOQiNRQWURO 'H \]MDWDNDQLHPR H]RVWDüZ\GDQDSRXSá\ZLH ODW RG GQLD GRNRQDQLD NRQ HQWUD ML : SU]\SDGNX QLHZ\NRQDQLD GH \]ML 3UH]HV 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ PR H Z GURG]H GH \]ML GRNRQDü SRG]LDáX SU]HGVL ELRU \ 'R SRG]LDáX VSyáNL VWRVXMH VL odpowiednio przepisy art. 528-.6+3UH]HVRZL8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQVXPHQWyZSU]\VáXJXMi NRPSHWHQ MHRUJDQyZVSyáHNX ]HVWQL ]i \ KZSRG]LDOH3UH]HV8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQVXPHQWyZ PR HSRQDGWRZ\VWiSLüGR ViGXRXQLHZD QLHQLHXPRZ\OXESRGM LHLQQ\ K URGNyZSUDZQ\ K]PLHU]DMi \ K do przywrócenia stanu poprzedniego. 3RQDGWRZSU]\SDGNX]ZáRNLZZ\NRQDQLXGH \]ML3UH]HV8U] GX2 KURQ\.RQNXUHQ MLL.RQVXPHQWyZPR H QDáR \üqdsu]hgvl ELRU yzndu SLHQL QiZZ\VRNR LVWDQRZLi HMUyZQRZDUWR ürggr(852]d ND G\G]LHr]ZáRNL.DU SLHQL QiQDNáDGDVL OL ]i RGGDW\ZVND]DQHMZGH \]ML 3UH]HV 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ PR H Z GURG]H GH \]ML QDáR \ü QD RVRE SHáQLi i IXQN M NLHURZQL ]ioxez KRG]i izvnádgrujdqx]du]ig]dmi HJRSU]HGVL ELRU \OXE]ZLi]NXSU]HGVL ELRU yz NDU SLHQL QiZZ\VRNR LGRG]LHVL LRNURWQR LSU]H L WQHJRZ\QDJURG]HQLDZV] ]HJyOQR LZSU]\SDGNX MH HOLRVREDWD XP\ OQLHDOERQLHXP\ OQLHQLH]JáRVLáD]DPLDUXNRQ HQWUD Mi. 3U]\ XVWDODQLX Z\VRNR L NDU SLHQL Q\ K 3UH]HV 8U] GX 2 KURQ\.RQNXUHQ ML L.RQVXPHQWyZ XZ]JO GQLD w V] ]HJyOQR LRNUHVVWRSLHrRUD]RNROL ]QR LXSU]HGQLHJRQDUXV]HQLDSU]HSLVyZXVWDZ\DWDN HZRNUHVLH 5 lat od dnia 1 kwietnia 2001 roku - okoliczqr ü QDUXV]HQLD SU]HSLVyZ XVWDZ\ ] GQLD OXWHJR URNX R SU]H LZG]LDáDQLXSUDNW\NRPPRQRSROLVW\ ]Q\PLR KURQLHLQWHUHVyZNRQVXPHQWyZMHGQROLW\WHNVW] 1999 roku Dz. U. Nr 52, poz. 547 ze zm.). 1.7 =$6$'< 232'$7.2:$1,$ '2&+2'Ï: =:,h=$1<&+ = 326,$'$1IEM AKCJI I OBROTEM NIMI : 3URVSHN LH ]RVWDá\ RSLVDQH MHG\QLH RJyOQH ]DVDG\ RSRGDWNRZDQLD GR KRGyZ ]ZLi]DQ\ K ] SRVLDGDQLHP i REURWHP DN MDPL,QZHVWRU]\ ]DLQWHUHVRZDQL X]\VNDQLHP V] ]HJyáRZ\ K RGSRZLHG]L SRZLQQL VNRU]\VWDü ] SRUDG ZLDG ]Rnych przez doradców podatkowych. 1.7.1. Opodatkowanie dochodów z dywidendy 1.7.1.1. Opodatkowanie dochodów uzyskiwanych z dywidendy przez krajowe osoby fizyczne. 2SRGDWNRZDQLH SRGDWNLHP GR KRGRZ\P RG RVyE IL]\ ]Q\ K SU]\ KRGyZ ] W\WXáX G\ZLGHQG\ RGE\ZD VL ZHGáXJQDVW SXMi \ K]DVDGRNUH ORQ\ KSU]H]SU]HSLV\8VWDZ\R3RGDWNX'R KRGRZ\PRG2VyE)L]\ ]Q\ K SRGVWDZiRSRGDWNRZDQLDMHVW Dá\SU]\ KyGRWU]\PDQ\]W\WXáXG\ZLGHQG\ SU]\ KRGX]W\WXáXG\ZLGHQG\QLHái ]\VL SU]\ KRGDPL]LQQ\ K UyGHá SRGDWHN]W\WXáXG\ZLGHQG\Z\QRVL % przychodu, SáDWQLNLHP SRGDWNX MHVW SRGPLRW Z\SáD DMi \ G\ZLGHQG NWyU\ SRWUi D NZRW SRGDWNX ] SU]\SDGDMi HM GR Z\SáDW\ VXP\ RUD] ZSáD D Mi QD UD KXQHN ZáD LZHJR GOD SáDWQLND XU] GX VNDUERZHJR =JRGQLH ]H stanrzlvnlhp0lqlvwhuvwzd)lqdqvyzvirupxárzdq\pzsl PLHQU%33=]GQLDOXWHJRURNX VNLHURZDQ\PGR.'3:SáDWQLNLHPW\PMHVWELXURPDNOHUVNLHSURZDG]i HUD KXQHNSDSLHUyZZDUWR LRZ\ K RVRE\IL]\ ]QHMNWyUHMZ\SáD DQDMHVWG\ZLGHQGD 1.7.1.2. Opodatkowanie dochodów uzyskiwanych z dywidendy przez krajowe osoby prawne 2SRGDWNRZDQLH SRGDWNLHP GR KRGRZ\P RVyE SUDZQ\ K PDMi \ K VLHG]LE QD WHU\WRULXP 5]H ]\SRVSROLWHM Polskiej, odbywa VL ZHGáXJ QDVW SXMi \ K ]DVDG RNUH ORQ\ K Z 8VWDZLH R SRGDtku dochodowym od osób prawnych: SRGVWDZ RSRGDWNRZDQLDVWDQRZL Dá\SU]\ KyG]W\WXáXG\ZLGHQG\ 2) podatek wynosi 15 % otrzymanego przychodu,

NZRW SRGDWNX XLV] ]RQHJR ] W\WXáX RWU]\PDQHM G\ZLGHQG\ RUD] LQQ\ K SU]\ KRGyZ ] W\WXáX XG]LDáX Z zyskach RVyE SUDZQ\ K RGOL ]D VL RG NZRW\ SRGDWNX REOL ]RQHJR ]JRGQLH ] DUW 8VWDZ\ R SRGDWNX GR KRGRZ\P RG RVyE SUDZQ\ K : EUDNX PR OLZR L RGOL ]HQLD NZRW Wi RGOL ]D VL Z QDVW SQ\ K ODWD K podatkowych. ]ZDOQLDVL RGSRGDWNXGR KRGRZHJRVSyáNLZ KRG]i HZVNáDGSRGDWNRZHMJUXS\NDSLWDáRZHMX]\VNXMi H dochody od VSyáHNWZRU]i \ KW JUXS SáDWQLNLHP SRGDWNX MHVW VSyáND Z\SáD DMi D G\ZLGHQG NWyUD SRWUi D NZRW ]U\ ]DáWRZDQHJR SRGDWNX GR KRGRZHJR]SU]\SDGDMi HMGRZ\SáDW\VXP\RUD]ZSáD DMiQDUD KXQHNZáD LZHJRGODSRGDWQLNDXU] GX skarbowego. 2SRGDWNRZDQLHGR KRGyZ]HVSU]HGD \DN ML 1.7.2.1. Opodatkowanie krajowych osób fizycznych 'R KRG\ RVLiJQL WH SU]H] RVRE\ IL]\ ]QH ] W\WXáX VSU]HGD \ DN ML Vi RSRGDWNRZDQH QD ]DVDGD K RJyOQ\ K onuh ORQ\ KZ8VWDZLHRSRGDWNXGR KRGRZ\PRGRVyEIL]\ ]Q\ K3U]HGPLRWHPRSRGDWNRZDQLDMHVWGR KyG VWDQRZLi \ Uy QL SRPL G]\ SU]\ KRGHP ]\OL NZRWi X]\VNDQi ]H VSU]HGD \ DN ML D NRV]WDPL X]\VNDQLD SU]\ KRGX ]\OL Z\GDWNDPL SRQLHVLRQ\PL QD REM LH DNcji. Na podatnikach podatku dochodowego od osób IL]\ ]Q\ KRVLiJDMi \ KGR KRG\] RGSáDWQHJR]E\ LDDN MLVSR ]\ZDRERZLi]HNZSáD HQLD]DOL ]NLQDSRGDWHN GR KRGRZ\ Z Z\VRNR L GR KRGX ]D PLHVLi H Z NWyU\ K X]\VNDOL WHQ GR KyG Z WHUPLQLH GR GQLD mihvli D QDVW SQHJR ]D PLHVLi SRSU]HGQL D za JUXG]LHr Z WHUPLQLH ]ár HQLD ]H]QDQLD SRGDWNRZHJR : WHUPLQD K SáDWQR L ]DOL ]HN SRGDWQL \ RERZLi]DQL Vi VNáDGDü XU] GRP VNDUERZ\P GHNODUD M R Z\VRNR L uzyskanego dochodu. W zeznaniach rocznych dochód ze spu]hgd \DN MLái ]\VL ]GR KRGDPLRVLiJDQ\PL] LQQ\ K UyGHá L SRGOHJD RSRGDWNRZDQLX Z Z\VRNR L ]DOH QHM RG Z\VRNR L GR KRGX RVLiJQL WHJR Z GDQ\P roku podatkowym. Zgodnie z art. 52 pkt. 1 lit. b Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych w okresie od dnia 1 stycznia 2001 URNXGRGQLDJUXGQLDURNXRERZLi]XMH]ZROQLHQLH]SRGDWNXGR KRGRZHJRRGRVyEIL]\ ]Q\ K GR KRGyZ X]\VNDQ\ K ] RGSáDWQHJR ]E\ LD SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K NWyUH Vi GRSXV] ]RQH GR SXEOL ]QHJR REURWX SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL QDE\W\ K QD SRGVWDZLH SXEOL ]QHM RIHUW\ OXE QD JLHáG]LH SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K DOER Z UHJXORZDQ\P SR]DJLHáGRZ\P ZWyUQ\P REUR LH SXEOL ]Q\P DOER QD SRGVWDZLH zezwolenia udzielonego w trybie art. 92 lub 93 Prawa o SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL ZZROQLHQLHWRQLHPD]DVWRVRZDQLDMH HOLVSU]HGD W\ KSDSLHUyZZDUWR LRZ\ KMHVWSU]HGPLRWHPG]LDáDOQR L gospodarczej. Ponadto w okresie od dnia 1 stycznia 2001 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku zwolnione od podatku GR KRGRZHJRVi dochody uzyskane z redol]d MLSUDZZ\QLNDMi \ K]SDSLHUyZZDUWR LRZ\ KRNWyU\ KPRZD w art. 3 ust. 3 Prawa o SXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL 1D G]LHr VSRU]iG]HQLD 3URVSHNWX QLH Vi ]QDQH V] ]HJyá\ UHJXOD ML SRGDWNRZHM RGQRV]i H VL GR GR KRGyZ uzyskiwanych z ogsádwqhjr]e\ LDDN MLSRGQLXJUXGQLDURNXZW\PWDN HDN MLQDE\W\ KSU]HGW\P GQLHP=JRGQLH]WDNLPVWDQHPZLHG]\GR KRG\WDNLHE GiRSRGDWNRZDQHQD]DVDGD KRJyOQ\ K 1.7.2.2. Opodatkowanie krajowych osób prawnych 'R KRG\ RVLiJDQH SU]H] RVRE\ SUDZQH ] W\WXáX VSU]HGD \ DN ML RSRGDWNRZDQH Vi QD ]DVDGD K RJyOQ\ K RNUH ORQ\ KZ Ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych. Przedmiotem opodatkowania jest dochód VWDQRZLi \ Uy QL SRPL G]\ SU]\ KRGHP ]\OL NZRWi X]\VNDQi ]H VSU]HGD \ DN ML D kosztami uzyskania SU]\ KRGX ]\OLZ\GDWNDPLSRQLHVLRQ\PLQDREM LHOXEQDE\ LHDN ML'R KyG]HVSU]HGD \DN MLái ]\VL ] GR KRGDPLRVLiJDQ\PL] LQQ\ K UyGHáL podlega opodatkowaniu na zasadach ogólnych. Stosownie do art. 19 Ustawy o podatku dochodrz\p RG RVyE SUDZQ\ K Z\VRNR ü SRGDWNX GR KRGRZHJR od osób prawnych wynosi 27% podstawy opodatkowania. 2VRE\SUDZQHNWyUHVSU]HGDá\DN MH]RERZLi]DQHVi]JRGQLH]DUWXVW8VWDZ\RSRGDWNXGR KRGRZ\P od osób prawnych do wykazania uzyskanego z tegr W\WXáX GR KRGX Z VNáDGDQHM R PLHVLi GHNODUD ML SRGDWNRZHMRZ\VRNR LGR KRGXOXEVWUDW\RVLiJQL WHJRRGSR ]iwnxurnxsrgdwnrzhjrrud]grzsád DQLDQD UD KXQHNXU] GXVNDUERZHJR]DOL ]NL=DOL ]NDREOL ]DQDMHVWMDNRUy QL DSRPL G]\SRGDWNLHPQDOH Q\PRG GR KRGXRVLiJQL WHJRRGSR ]iwnxurnxsrgdwnrzhjrdvxpi]dol ]HN]DSáD RQ\ K]DSRSU]HGQLHPLHVLi H

3RGDWHNRG ]\QQR L \ZLOQRSUDZQ\ K 1D SRGVWDZLH SU]HSLVyZ 3UDZD R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL ZWyUQ\ SXEOL ]Q\ REUyW paslhudpl ZDUWR LRZ\PL RGE\ZD VL R GR ]DVDG\ QD U\QNX UHJXORZDQ\P ]D SR UHGQL WZHP SRGPLRWyZ SURZDG]i \ K SU]HGVL ELRUVWZD PDNOHUVNLH =JRGQLH ] DUW SNW 8VWDZ\ R 3RGDWNX RG &]\QQR L &\ZLOQRSUDZQ\ KÄVSU]HGD SDSLHUyZZDUWR LRZ\ KGRPRPPDNOHUVNLPLEDQNRPSURZDG]i \PG]LDáDOQR ü PDNOHUVNi RUD] VSU]HGD SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K GRNRQ\ZDQD ]D SR UHGQL WZHP GRPyZ PDNOHUVNL K OXE EDQNyZSURZDG]i \ KG]LDáDOQR üpdnohuvni MHVW ]ZROQLRQDRGSRGDWNXRG ]\QQR L \ZLOQRSUDZQ\ K Stosownie do brzmienia art. XVWSNW3UDZDRSXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PLZ]Z] art. 89 ust. 2 Prawa o SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL SR UHGQL WZR GRPX PDNOHUVNLHJR lub EDQNXSURZDG]i HJRG]LDáDOQR üpdnohuvniqlhmhvwz\pdjdqhzsu]\sdgnx 1) przenrv]hqldsudz]sdslhuyzzduwr LRZ\ KEH]SR UHGQLRSRPL G]\RVREDPLIL]\ ]Q\PL SU]HQRV]HQLDSUDZ]SDSLHUyZZDUWR LRZ\ KSRPL G]\SRGPLRWHPGRPLQXMi \PDSRGPLRWHP]DOH Q\P SU]HQRV]HQLD SUDZ ] SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K Z KRG]i \ K Z VNáDG ]E\ZDQHJR SU]HGVL ELRUVWZD Z rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego, SU]HQRV]HQLD SUDZ ] SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K Z WU\ELH RNUH ORQ\P SU]HSLVDPL SUDZD XSDGáR LRZHJR i w SRVW SRZDQLXHJ]HNX \MQ\P SU]HQRV]HQLDSUDZ]SDSLHUyZZDUWR LRZ\ KZGURG]HG]LHG]L ]HQLD SU]HQRV]HQLDSUDZ]SDSLHUyZZDUWR LRZ\ KZQRV]RQ\ KGRVSyáNLMDNRZNáDGQLHSLHQL Q\ SU]HQRV]HQLD SUDZ ] SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K Z Z\NRQDQLX XPRZ\ R NWyUHM PRZD Z DUW 96 Prawa o SXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL W przypadkach, gdy spu]hgd SUDZ ] SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K MHVW GRNRQ\ZDQD EH] SR UHGQL WZD SU]HGVL ELRUVWZD PDNOHUVNLHJR SRGOHJD RQD RSRGDWNRZDQLX SRGDWNLHP RG ]\QQR L \ZLOQRSUDZQ\ K Z Z\VRNR L ZDUWR L U\QNRZHM ]E\ZDQ\ K SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K DUW XVW SNW OLW. b Ustawy o Podatku od &]\QQR L&\ZLOQRSUDZQ\ K 1.7.4. Opodatkowanie zagranicznych osób fizycznych i prawnych 2SLVDQH Z SXQNWD K SRSU]HGQL K ]DVDG\ RSRGDWNRZDQLD VWRVXMH VL WDN H R GR LVWRW\ GR LQZHVWRUyZ ]DJUDQL ]Q\ K K\ED H XPRZD Z VSUDZLH ]DSRELH HQLD SRGZyMQHPX RSRGDWNRZDQLX NWyUHM VWURQi MHVW Rzeczpospolita Polska oraz NUDME Gi \PLHMV HP]DPLHV]NDQLDWDNLHJRLQZHVWRUDDOERPLHMV HPMHJRVLHG]LE\ OXE ]DU]iGX VWDQRZL LQD ]HM :L NV]R ü W\ K XPyZ SU]HZLGXMH UHGXN MH VWDZNL SRGDWNX GR KRGRZHgo od dywidendy w porównaniu ze VWDZNi SRGVWDZRZi GR DOER =DVWRVRZDQLH VWDZNL Z\QLNDMi HM ] XPRZ\ZVSUDZLH]DSRELH HQLDSRGZyMQHPXRSRGDWNRZDQLXDOERQLHSREUDQLHSRGDWNX]JRGQLH]WDNiXPRZi ZSU]\SDGNXGR KRGyZ]G\ZLGHQGMHVWPR OLZHZ\ái ]QLHSRSU]HGVWDZLHQLXSRGPLRWRZL]RERZLi]DQHPXGR SRWUi HQLD ]U\ ]DáWRZDQHJR SRGDWNX GR KRGRZHJR W]Z HUW\ILNDWX UH]\GHQ ML Z\GDQHJR SU]H] ZáD LZi DGPLQLVWUD M SRGDWNRZi2ERZLi]HNGRVWDU ]HQLD HUW\ILNDWX Li \QDSRGPLR LH]DJUDQL ]Q\PNWyU\X]\VNXMe ]H UyGHá SROVNL K RGSRZLHGQLH GR KRG\ &HUW\ILNDW UH]\GHQ ML PD VáX \ü SU]HGH ZV]\VWNLP XVWDOHQLX SU]H] SáDWQLND ]\ PD ]DVWRVRZDü VWDZN EiG ]ZROQLHQLH XVWDORQi Z XPRZLH PL G]\QDURGRZHM ]\ WH ]H Z]JO GX QD LVWQLHMi H ZiWSOLZR L SRWUi Lü SRGDWHN Z Z\VRNR L RNUH ORQHM Z ustawie. W tym ostatnim SU]\SDGNX MH HOL QLHUH]\GHQW XGRZRGQL H Z VWRVXQNX GR QLHJR PLDá\ ]DVWRVRZDQLH SRVWDQRZLHQLD XPRZ\ PL G]\QDURGRZHM NWyUH SU]HZLG\ZDá\ UHGXN M NUDMRZHM VWDZNL SRGDWNRZHM GR DáNRZLWHJR ]ZROQLHQLD Zái ]QLH E G]LH PyJá igdü VWZLHUG]HQLD QDGSáDW\ L ]ZURWX QLHQDOH QLH SREUDQHJR SRGDWNX EH]SR UHGQLR od XU] GXVNDUERZHJR 1.8 :6.$=$1,(6752180Ï:268%(0,6-m86à8*2:h/8%,1:(67<&<-1h25$=,67271<&+3267$12:,(q7(-802:< 1D G]LHr VSRU]iG]HQLD 3URVSHNWX (PLWHQW QLH ]DZDUá XPRZ\ R VXEHPLVM XVáXJRZi DQL XPRZ\ R VXEHPLVM LQZHVW\ \MQi(PLWHQW]DPLHU]DMHGQDN]DZU]HüXPRZ RVXEHPVM LQZHVW\ \MQi]RIHUXMi \PNWyU\QDPR \ SRGSLVDQHM XPRZ\ ] GQLD VLHUSQLD URNX SRVLDGD Z\ái ]QR ü XWZRrzenia ewentualnego konsorcjum subemisyjnego. 1.9 802:$2.5( /21$:$5735$:$238%/,&=1<02%52&,(3$3,(5$0, :$572 &,2:<0, : ]ZLi]NX ] SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL (PLWHQWD QLH Vi L QLH E Gi Z\VWDZLDQH NZLW\ GHSR]\WRZH SR]D granicami Rzeczypospolitej Polskiej.

1.10 =$6$'<'<675<%8&-,2)(52:$1<&+3$3,(5Ï::$572 &,2:<&+ 32'0,272)(58-m&<$.&-(:38%/,&=1<02%52&,( 3RGPLRWHPRIHUXMi \P$N MHZSXEOL ]Q\PREUR LHMHVW BANKOWY DOM MAKLERSKI 32:6=(&+1$.$6$26=&=m'12 &,%$1.32/6.,63Ïà.$$.CYJNA XO3XáDZVND 02-515 Warszawa =$6$'<2*Ð/1(38%/,&=1(-2)(57<$.&-, Publiczna Oferta Akcji obejmuje: 2IHUW =DPNQL WiREHMPXMi iv]wxn$n MLQDRND]L LHODVHULL(RIHURZDQ\ KGRW\ K ]DVRZ\P akcjonariuszom w trybie prawa poboru. Zasady spu]hgd \$N MLVHULL(]RVWDá\V] ]HJyáRZRRSLVDQHZSNW UR]G]LDáX,,,QLQLHMV]HJR3URVSHNWX 2IHUW 2WZDUWi REHMPXMi i GR V]WXN $N ML QD RND]L LHOD VHULL ) $N MH E Gi RIHURZDQH ZQDVW SXMi \ KWUDQV]D K - Transza Inwestorów Detalicznych - Transza Inwestorów Instytucjonalnych (PLWHQW]DVWU]HJDVRELHPR OLZR ügrnrqdqldgrzroqhjrsu]hvxql LD$N MLVHULL)SRPL G]\7UDQV]DPLNWyUH QDVWiSLSR]DNRr ]HQLXSU]\MPRZDQLD]DSLVyZZUDPD K2IHUW\2WZDUWHM 6] ]HJyáRZH]DVDG\VSU]HGD \$N MLVHULL)]RVWDá\RSLVDQHZSNWUR]G]LDáX,,,QLQLHMV]HJR3URVSHNWX 1.10.1 =$6$'<1$%<:$1,$$.&-,6(5,,(:2)(5&,(=$0.1,m7(-35$:232%258 1.10.1.1 OSOBY UPRAWNIONE DO OBEJMOWANIA AKCJI SERII E =DU]iG6SyáNL]DRIHUXMH$N MHVHULL(GRW\ K ]DVRZ\PDN MRQDULXV]RPZWU\ELHSUDZDSRERUXZWHQVSRVyE H QDND GHVWRDN ML6SyáNLVHULL$%L'SRVLDGDQ\ KZGQLXXVWDOHQLDSUDZDSRERUXWMOLVWRSDGD URNXSU]\VáXJLZDüE G]LHGZDG]LH LDMHGHQ$N MLVHULL( 1.10.1.2 CENA EMISYJNA AKCJI SERII E =JRGQLH]8 KZDái1:=$QU]GQLDZU]H QLDURNX5HS$QU&HQD(PLV\MQD$N ML VHULL(MHVWUyZQDL KZDUWR LQRPLQDOQHMLZ\QRVL]á 1.10.1.3 TERMINY SUBSKRYPCJI AKCJI SERII E 2IHUWD =DPNQL WD $N ML VHULL ( SUDZR SRERUX UR]SR ]QLH VL JUXGQLD D ]DNRr ]\ JUXGQLD URNX =DSLV\ QD $N MH VHULL ( SU]\MPRZDQH E Gi Z WHUPLQLH - JUXGQLD U ] ]DVWU]H HQLHP PR OLZR L VNUy HQLDWHUPLQX]DSLVyZZSU]\SDGNXREM LDSU]H]GRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\ZV]\VWNich Akcji serii E w pierwszym dniu przyjmowania zapisów tj. 8 grudnia 2003 r. =JRGQLH ] SRVWDQRZLHQLDPL DUW.6+ Z\NRQDQLH SUDZD SRERUX DN ML VSyáNL SXEOL ]QHM QDVW SXMH w jednym terminie. (PLWHQW Z SRUR]XPLHQLX ] 2IHUXMi \P PR H SRVWDQRZLü R ]PLDQLH WHUPLQX RWZDU LD L ]DPNQL LD 2IHUW\ =DPNQL WHM,QIRUPD MDRWDNLHM]PLDQLH]RVWDQLHSRGDQDGRSXEOL ]QHMZLDGRPR LQLHSy QLHMQL QDGZDGQL SU]HGSLHUZRWQ\PWHUPLQHPZG]LHQQLNXRJyOQRSROVNLP*D]HWD*LHáG\Ä3DUNLHW 1.10.1.4 MIEJSCE PRZYJMOWANIA ZAPISÓW 0LHMV HP]áR HQLD]DSLVXQD$N MHVHULL(SU]H]GRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\MHVW3XQNW2EVáXJL.OLHQWyZ %'03.2%36$PLHV] ]i \VL Z' EL \XO3LáVXGVNLHJR 1.10.1.5 352&('85$6.à$'$1,$=$3,681$$.&-(6(5,,( : UDPD K 2IHUW\ =DPNQL WHM GRW\ K ]DVRZL DN MRQDULXV]H PRJi VNáDGDü ]DSLV\ QD $N MH VHULL ( Z GURG]H UHDOL]D ML SU]\VáXJXMi HJR LP SUDZD SRERUX =D ND GH VWR DN ML VHULL RG $ % L ' 6SyáNL

SRVLDGDQ\ KQDG]LHrXVWDOHQLDSUDZDSRERUXSU]\VáXJXMHLPSUDZRQDE\ LDGZDG]LH LDMHGHQ$N MLVHULL ( 'QLHP XVWDOHQLD SUDZD SRERUX MHVW VLyGP\ G]LHr RG GRU ]HQLD 6Syá H GH \]ML.3:L* R ZSURZDG]HQLX Akcji serii E do publicznego obrotu. :UD] ]H VNáDGDQLHP ]DSLVX Z\QLNDMi HJR ] SU]\VáXJXMi HJR SUDZD SRERUX GRW\ K ]DVRZ\P DN MRQDUiuszom SU]\VáXJXMH SUDZR GR ]ár HQLD ]DSLVX GRGDWNRZHJR QD RIHURZDQH $N MH VHULL ( QD RVREQ\P IRUPXODU]X 'RGDWNRZ\ ]DSLV QLH PR H RSLHZDü QD ZL NV]i OL ]E DN ML QL RIHURZDQH Z UDPD K 2IHUW\ =DPNQL WHM WM 2.100.000 sztuk akcji. Zgodnie z postanowieniapl DUW.6+ Z\NRQDQLH SUDZD SRERUX DN ML VSyáNL SXEOL ]QHM QDVW SXMH ZMHGQ\PWHUPLQLHZNWyU\PVNáDGDQHVi]DUyZQR]DSLV\SRGVWDZRZHMDNLGRGDWNRZH 'RW\ K ]DVRZL DN MRQDULXV]H XSUDZQLHQL Vi GR QDE\ZDQLD $N ML VHULL ( ]D SR UHGQL WZHP ZáD LZie XPR RZDQHJR SHáQRPR QLND 6] ]HJyáRZH ]DVDG\ G]LDáDQLD SU]H] SHáQRPR QLND RSLVXMH SNW QLQLHMV]HJR5R]G]LDáX3URVSHNWX : HOXGRNRQDQLD]DSLVXQD$N MHVHULL(GRW\ K ]DVRZ\DN MRQDULXV]OXEMHJRSHáQRPR QLNSU]HND]XMHXVWQLH pracownikowi PunNWX2EVáXJL.OLHQWyZSU]\MPXMi HJR]DSLV\QDVW SXMi HLQIRUPD MH dane o inwestorze w tym: LPL LQD]ZLVNRQD]Z LQZHVWRUD DGUHV]DPLHV]NDQLDVLHG]LE LQZHVWRUD Z SU]\SDGNX UH]\GHQWyZ QXPHU 3(6(/ VHUL L QXPHU GRNXPHQWX WR VDPR L Z SU]\SDGNX RVyE fiz\ ]Q\ KDOERQXPHU5(*21OXELQQ\QXPHULGHQW\ILND \MQ\ZSU]\SDGNXSR]RVWDá\ KSRGPLRWyZ w przypadku nierezydentów: numer paszportu RVRE\IL]\ ]QHRUD]QXPHUUHMHVWUXZáD LZHJRGOD kraju pochodzenia SR]RVWDáHSRGPLRW\ wskazanie, czy jest to zapis]ár RQ\]JRGQLH]SRVLDGDQ\PLSUDZDPLSRERUX ]\MHVWWR]DSLVGRGDWNRZ\ OL ]E VXEVNU\ERZDQ\ K$N MLREM W\ K]DSLVHP &HQ (PLV\MQi]DMHGQi$N M VHULL( NZRW ZSáDW\ QD $N MH L VSRVyE ]DSáDW\ dokonywanej zgodnie z zasadami opisanymi w pkt 1.10.1.8 UR]G]LDáX,,,QLQLHMV]HJR3URVSHNWX QXPHUUD KXQNXVáX i \GRHZHQWXDOQHJR]ZURWXZSáD RQ\ K URGNyZ 1D IRUPXODU]X ]DSLVX E Gi \P Z\GUXNLHP ] NRPSXWHUD ]DZDUWH MHVW R ZLDG ]HQLH Z NWyU\P DN MRQDULXV] VWZLHUG]D H ]DSR]QDáVL ]WUH Li3URVSHNWX oraz akceptuje warunki Publicznej Oferty, Z\UD D]JRG QDQLHRWU]\PDQLH$N MLVHULL(MH OLIRUPXODU]ZSáDW\OXESU]HOHZXQDRSáD HQLH]DSLVX QLHE GiSUDZLGáRZRZ\SHáQLRQH $N MRQDULXV]OXEMHJRSHáQRPR QLNVNáDGDMi \]DSLVQD$N MHVHULL(SRZLQLHQRND]DüZPLHMV XSU]\MPRZDQLD ]DSLVXQDVW SXMi HGRNXPHQW\ GRNXPHQWWR VDPR L osoby fizyczne, DNWXDOQ\Z\SLV]ZáD LZHJRUHMHVWUX osoby prawne, DNW ]DZLi]DQLD MHGQRVWNL RUJDQL]D \MQHM QLHSRVLDGDMi HM RVRERZR L SUDZQHM OXE LQQ\ GRNXPHQW z którego wynlndxpr RZDQLHGRVNáDGDQLDR ZLDG ]HrZROL-MHGQRVWNLRUJDQL]D \MQHQLHSRVLDGDMi H RVRERZR LSUDZQHM VWRVRZQHSHáQRPR QL WZR ZSU]\SDGNXVNáDGDQLD]DSLVXSU]H]SHáQRPR QLND 1D GRZyG ]ár RQHJR ]DSLVX GRW\ K ]DVRZ\ DN MRQDULXV] OXE SHáQRPR QLN RWU]\PD jeden egzemplarz IRUPXODU]D]DSLVXE Gi HJRZ\GUXNLHPNRPSXWHURZ\P:V]HONLHNRQVHNZHQ MHZ\QLNDMi H]QLHZáD LZHJR Z\SHáQLHQLDIRUPXODU]D]DSLVXSRQRVLGRW\ K ]DVRZ\DN MRQDULXV]=DSLVQD$N MHVHULL(MHVWEH]ZDUXQNRZ\ QLHPR H]DZLHUDüMDNL KNROZLHN]DVWU]H HrLMHVWQLHRGZRáDOQ\ =ZUD DVL XZDJ LQZHVWRUyZQDIDNW H]DSLVGRGDWNRZ\ZLQLHQ]RVWDü]áR RQ\QDRGU EQ\PIRUPXODU]X 1.10.1.6 6.à$'$1,('<632=<&-,'(3212:$1,$$.&-,6(5,,( : PRPHQ LH VNáDGDQLD ]DSLVX QD $N MH VHULL ( GRW\ K ]DVRZ\ DN MRQDULXV] PR H ]ár \ü QLHRGZRáDOQi G\VSR]\ M GHSRQRZDQLD$N MLVHULL(QDVZRLPUD KXQNXSDSLHUyZZDUWR LRZ\ K '\VSR]\ MDGHSRQRZDQLD$N MLVWDQRZL ] üirupxodu]d]dslvxl]dzlhud QD]Z SRGPLRWXSURZDG]i HJRUD KXQHNSDSLHUyZZDUWR LRZ\ KLQZHVWRUDRraz numer rachunku, na NWyU\PPDMiE\ü]GHSRQRZDQH$N MHVHULL( NODX]XO ÄSURV] R ]GHSRQRZDQLH QD PRLP UD KXQNX SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K ZV]\VWNL K przydzielonych Akcji serii E,

NODX]XO Ä]RERZLi]XM VL GR SRLQIRUPRZDQLD QD SL PLH %DQNRZHJR 'RPX 0DNOHrskiego PKO BP 6$R]PLDQLHQXPHUXUD KXQNXNWyU\ZVND]DáHPZ'\VSR]\ ML.RQVHNZHQ MHZ\QLNDMi H]QLHZáD LZHJREiG QLHSHáQHJRZ\SHáQLHQLD'\VSR]\ MLGHSRQRZDQLD$N MLSRQRVL inwestor. 1.10.1.7 '=,$à$1,(35=(=3(à1202&1,.$ 6] ]HJyáRZD SUR HGXUD QDE\ZDQLD $N ML SU]H] SHáQRPR QLND ]RVWDáD RSLVDQD Z SNW UR]G]LDáX,,, niniejszego Prospektu. 1.10.1.8 =$6$'<0,(-6&$,7(50,1<'2.21<:$1,$:3à$71$$.&-(6(5,,( 3áDWQR ü ]D $N MH VHULL ( PXVL E\ü GRNRQDQD Z SHáQHM Z\VRNR L QDMSy QLHM Z PRPHQ LH VNáDGDQLD ]DSLVX 3U]H] ZSáDW Z SHáQHM Z\VRNR L UR]XPLH VL ZSáDW Z NZR LH UyZQHM LOR ]\QRZL OL ]E\ VXEVNU\ERZDQ\ K $N MLVHULL(L&HQ\(PLV\MQHM]DMHGQi$N M VHULL( :SáDW XZD D VL ]D GRNRQDQi Z PRPHQ LH ZSá\ZX URGNyZ SLHQL Q\ K QD UD KXQHN 2IHUXMi HJR -H HOL URGNLQD SHáQHRSáD HQLH ]DSLVXQLH]RVWDQi ]DNVL JRZDQH QDUD KXQNXQDMSy QLHMZGQLX GRNRQDQLD]DSLVX ]DSLVWHQX]QDQ\]RVWDQLH]DQLHZD Q\$N MHVHULL(QLH]RVWDQiSU]\G]LHORQHD URGNLSLHQL QHEH] DGQ\ K odsetek i odszkodowar]rvwdqi]zuy RQHQDUD KXQHNZVND]DQ\ZIRUPXODU]X]DSLVX :SáDWDQD$N MHVHULL(PR HE\üGRNRQDQDZ]áRW\ KZQDVW SXMi HMIRUPLH JRWyZNiEH]SR UHGQLRZ3XQNWD K2EVáXJL.OLHQWyZ3.2%36$SU]\MPXMi \ K]DSLV\QD$N MHVHULL( oferowane w Ofercie =DPNQL WHM SU]HOHZHP QD UD KXQHN 2IHUXMi HJR ] Z\G]LHORQ\P LQG\ZLGXDOQLH GOD ND GHJR LQZHVWRUD VXENRQWHP 1XPHUZZUD KXQNXLLQG\ZLGXDOQHJRVXENRQWDE G]LHSRGDQ\LQZHVWRURZLZ3XQN LH2EVáXJL.OLHQWyZ 3.2%36$ZNWyU\PLQZHVWRU]DPLHU]D]áR \ü]dsis na Akcje serii E. 6NXWNLSUDZQHQLHGRNRQDQLDZSáDWZR]QD ]RQ\PWHUPLQLHOXEZQLHVLHQLDRSáDW\QLHSHáQHM 6NXWNLHPSUDZQ\PQLHGRNRQDQLDZSáDW\ZRNUH ORQ\PWHUPLQLHOXEGRNRQDQLDQLHSHáQHMZSáDW\QD$N MHVHULL ( E G]LH QLHZD QR ü ]DSLVX $N MH QLH ]RVWDQi SU]\G]LHORQH D URGNL SLHQL QH EH] DGQ\ K RGVHWHN RUD] RGV]NRGRZDr]RVWDQi]ZUy RQHQDUD KXQHNZVND]DQ\ZIRUPXODU]\]DSLVX 1.10.1.9 5(*8/$&-(35$:1('27<&=h&(:3à$7 =JRGQLH ] 8VWDZi ] GQLD OLVWRSDGD URNX R SU]H LZG]LDáDQLX ZSURZDG]Dniu do obrotu finansowego ZDUWR L PDMiWNRZ\ K SR KRG]i \ K ] QLHOHJDOQ\ K OXE QLHXGRNXPHQWRZDQ\ K UyGHá ']8 1U SR] ] Sy Q ]P GRP PDNOHUVNL SU]\MPXMi \ G\VSR]\ M ]OH HQLH NOLHQWD GR SU]HSURZDG]HQLD WUDQVDN ML NWyUHMUyZQRZDUWR üsu]hnud ]D(852]DUyZQRMH HOLMHVWWRWUDQVDN MDSURZDG]RQDZUDPD KRSHUD ML SRMHG\Q ]HMMDNWH ZUDPD KNLONXRSHUD MLMH HOLRNROL ]QR LZVND]XMi HViRQH]HVREiSRZLi]DQHPD RERZLi]HN]DUHMHVWURZDüWDNi ]\QQR ü2erzli]hnuhmhvwud MLGRW\ ]\UyZQLH WUDQVDN MLJG\MHMRNROL ]QR ü ZVND]XMH H URGNL PRJi SR KRG]Lü ] QLHOHJDOQ\ K OXE QLHXMDZQLRQ\ K UyGHá EH] Z]JO GX QD ZDUWR ü WUDQVDN ML L MHM KDUDNWHU : HOX Z\NRQDQLD SRZ\ V]HJR RERZLi]NX UHMHVWUD ML GRP PDNOHUVNL GRNRQXMH identyfikacjl VZRL K NOLHQWyZ Z ND G\P SU]\SDGNX ]ár HQLD SLVHPQHM OXE XVWQHM G\VSR]\ ML ]OH HQLD Identyfikacja, o której mowa, obejmuje: - w przypadku osób fizycznych i ich przedstawicieli -XVWDOHQLHL]DSLVDQLH H KGRNXPHQWXVWZLHUG]DMi HJR QDSRGVWDZLHRGU EQ\ KSU]HSLVyZWR VDPR üoxesdv]sruwxdwdn HLPLHQLDQD]ZLVNDRE\ZDWHOVWZDRUD] DGUHVX RVRE\ GRNRQXMi HM WUDQVDN ML D SRQDGWR QXPHU 3(6(/ Z SU]\SDGNX XVWDOHQLD WR VDPR L QD podstawie dowodu osobistego lub kod kraju w przypadku paszportu. W przypadku osoby, w imieniu i na rzecz której dokonywana jest transakcja - ustalenie i zapisanie imienia, nazwiska oraz adresu, - w przypadku osób prawnych - ]DSLVDQLH DNWXDOQ\ K GDQ\ K ] Z\ LiJX ] UHMHVWUX ViGRZHJR OXE LQQHJR GRNXPHQWX ZVND]XMi HJR QD]Z ILUP IRUP RUJDQL]D \MQi RVRE\ SUDZQHM VLHG]LE L MHM DGUHV RUD] DNWXDOQHJR GRNXPHQWX SRWZLHUG]DMi HJR XPR RZDQLH RVRE\ SU]HSURZDG]DMi HM WUDQVDN M GR UHSUH]HQWRZDQLD WHM RVRE\ SUDZQHM D WDN H GDQ\ K RNUH ORQ\ K Z XVW GRW\ ]i \ K RVRE\ UHSUH]HQWXMi HM - w prz\sdgnxmhgqrvwhnrujdql]d \MQ\ KQLHPDMi \ KRVRERZR LSUDZQHM- zapisanie danych z dokumentu, ZVND]XMi HJR IRUP RUJDQL]D \MQi L DGUHV MHM VLHG]LE\ RUD] GRNXPHQWX SRWZLHUG]DMi HJR XPR RZDQLH RVyESU]HSURZDG]DMi \ KWUDQVDN M GRUHSUH]HQWRZDQLDWHMMHGQRVWNLDWDN HGDQ\ KRNUH ORQ\ KZSNW GRW\ ]i \ KRVRE\UHSUH]HQWXMi HM

Dom maklerski przekazuje Generalnemu Inspektorowi Informacji Finansowej informacje o zarejestrowanych ]JRGQLH]SRZ\ HMRNUH ORQ\PL]DVDGDPLWUDQVDN MD K Rejestr transakcji wrd]]grnxphqwdplgrw\ ]i \PL]DUHMHVWURZDQLDWUDQVDN MLSU]H KRZ\ZDQ\MHVWSU]H]RNUHV ODW OL ]i RG SLHUZV]HJR GQLD URNX QDVW SXMi HJR SR URNX Z NWyU\P GRNRQDQR RVWDWH ]QHJR ]DSLVX ]ZLi]DQHJR]WiWUDQVDN Mi W przypadku transakcji, co do której zachrg]l X]DVDGQLRQH SRGHMU]HQLH H PD RQD ]ZLi]HN ] SRSHáQLHQLHP SU]HVW SVWZDRNWyU\PPRZDZDUW.RGHNVX.DUQHJRGRPPDNOHUVNLRSRZ\ V]\P]GDU]HQLXSRZLDGDPLD Generalnego Inspektora Informacji Finansowej. 3U]H] SRM LH WUDQVDN ML UR]XPLH VL ZSáDW\ L Z\SáDW\ JRWyZNRZH SU]HQLHVLHQLH ZáDVQR L OXE SRVLDGDQLD ZDUWR LPDMiWNRZ\ K]DPLDQ ZLHU]\WHOQR LQDDN MHOXEXG]LDá\DWDN HGRNRQ\ZDQLHW\ K ]\QQR LZH ZáDVQ\POXE XG]\PLPLHQLXQDVZyMOXE XG]\UD KXQHN Zgodnie z art. 106 ust. 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku - Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. EDQN MHVW RERZLi]DQ\ SU]H LZG]LDáDü Z\NRU]\VW\ZDQLX VZRMHM G]LDáDOQR L GR HOyZ PDMi \ K ]ZLi]HN ]SU]HVW SVWZHPRNWyU\ KPRZDZDUWXVWDZ\]GQLD ]HUZ DURNX.odeks karny (Dz.U. Nr 88, SR] L 1U SR] OXE Z HOX XNU\ LD G]LDáDr SU]HVW S ]\ K : UD]LH X]DVDGQLRQHJR SRGHMU]HQLD ]DLVWQLHQLDRNROL ]QR LRNWyU\ KPRZDSRZ\ HMEDQN]DZLDGDPLDRW\PSURNXUDWRUD3RQDGWR]JRGQLH]DUW 106 ust. 4 Prawa %DQNRZHJR EDQN MHVW RERZLi]DQ\ GR SURZDG]HQLD UHMHVWUX ZSáDW JRWyZNRZ\ K SRZ\ HM RNUH ORQHM NZRW\ UD] GDQ\ K R RVRED K GRNRQXMi \ K ZSáDW\ L QD NWyU\ K U]H ] ZSODWD ]RVWDáD GRNRQDQD :\VRNR ü NZRW\ L ZDUXQNL SURZDG]HQLD UHMHVWUX R NWyU\P PRZD SRZ\ HM RUD] WU\E SRVW SRZDQLD EDQNyZ w przypadkach, o których mowa w art. 299 Kodeksu karnego, ustala Komisja Nadzoru Bankowego. 3UD RZQLN EDQNX NWyU\ ZEUHZ VZRLP RERZLi]NRP QLH ]DZLDGDPLD R RNROL ]QR LD K Z\PLHQLRQ\ K w art. 106 ust.1 Prawa bankowego, ponosi ogsrzlhg]ldoqr üsru]ignrzi RQLHZ\NOX ]DRGSRZLHG]LDOQR L NDUQHM MH HOL ]\Q QRVL ]QDPLRQD SU]HVW SVWZD =JRGQLH ] DUW 3UDZD EDQNRZHJR EDQN QLH SRQRVL RGSRZLHG]LDOQR L]DV]NRG NWyUDPR HZ\QLNDü]Z\NRQDQLDZGREUHMZLHU]HRERZLi]NyZRNUH ORQych w art. XVW3UDZD%DQNRZHJR:WDNLPZ\SDGNXMH HOLRNROL ]QR LRNWyU\ KPRZDZDUWXVW3UDZD %DQNRZHJRQLHPLDá\]ZLi]NX]SU]HVW SVWZHPOXEXNU\ZDQLHPG]LDáDrSU]HVW S ]\ KRGSRZLHG]LDOQR ü]d V]NRG Z\QLNái]HZVWU]\PDQLD ]\QQR LEDQNRZ\ KSRQRVL6NDUE3DrVWZD =JRGQLH ] 8 KZDái.RPLVML 1DG]RUX %DQNRZHJR QU ] GQLD ]HUZ D URNX Z VSUDZLH WU\EX SRVW SRZDQLD EDQNyZ Z SU]\SDGND K SUDQLD SLHQL G]\ RUD] XVWDOHQLD Z\VRNR L NZRW\ L ZDUXQNyZ SURZDG]HQLD UHMHVWUX ZSáDW JRWyZNRZ\ K SRZ\ HM RNUH ORQHM NZRW\ RUD] GDQ\ K R RVRED K GRNRQXMi \ K ZSáDW\LQDU]H ]NWyU\ KZSáDWD]RVWDáDGRNRQDQD']LHQQLN8U] GRZ\1%3QUEDQNLVi]RERZLi]DQH GR SURZDG]HQLD Z RGG]LDáD K RGG]LHOQ\ K UHMHVWUyZ ZSáDW JRWyZNRZ\ K NWyU\ K ZDUWR ü SU]HNUD ]D UyZQRZDUWR ü(852 2ERZLi]HN RSLVDQ\ SRZ\ HM GRW\ ]\ WDN H ]DPLDQ\ SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K OXE ]DJUDQL ]Q\ K URGNyZ SáDWQL ]\ K QD ]árwh ]DPLDQ\ ]árw\ K QD SDSLHU\ ZDUWR LRZH OXE ]DJUDQL ]QH URGNL SáDWQL ]H Z W\P SR UHGQL WZDZZ\PLHQLRQ\ KWUDQVDN MD KDWDN HND GHJRSU]\SDGNXJG\RNROL ]QR LWUDQVDN MLZVND]XMi L URGNL PRJi SR KRG]Lü OXE PDMi ]ZLi]HN ] W]Z ÄSUDQLHP EUXGQ\ K SLHQL G]\ EH] Z]JO GX QD ZDUWR ü WUDQVDN MLLMHM KDUDNWHU%DQNLVi]RERZLi]DQHGRSU]H KRZ\ZDQLa ww. rejestru transakcji wraz z dokumentami UyGáRZ\PLGRW\ ]i \PL]DUHMHVWURZDQ\ KWUDQVDN MLSU]H]RNUHV RQDMPQLHMODWOL ]i RGSLHUZV]HJRGQLD URNXQDVW SXMi HJRSRURNXZNWyU\PGRNRQDQRRVWDWQLHJR]DPyZLHQLD]ZLi]DQHJR]WUDQVDN Mi Zgodnie z 8VWDZi ] GQLD OLVWRSDGD URNX R SU]H LZG]LDáDQLX ZSURZDG]DQLX GR REURWX ILQDQVRZHJR ZDUWR L PDMiWNRZ\ K SR KRG]i \ K ] QLHOHJDOQ\ K OXE QLHXMDZQLRQ\ K UyGHá '] 8 QU ] U ]Sy QLHMV]\PL]PLDQDPLLVWQLHMHRERZLi]HNUHMHVWUD MLWUDQVDN MLLRVyEGRNRQXMi \ KWUDQVDN MLSU]H]EDQNL RGG]LDá\ EDQNyZ ]DJUDQL ]Q\ K GRP\ PDNOHUVNLH EDQNL SURZDG]i H G]LDáDOQR ü PDNOHUVNi L LQQH SRGPLRW\ SURZDG]i H G]LDáDOQR ü PDNOHUVNi QD SRGVWDZLH 3UDZD R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL RUD] innh LQVW\WX MH Z\PLHQLRQH Z ZZ 8VWDZLH MDNR LQVW\WX MH RERZLi]DQH,QVW\WX MD RERZLi]DQD SU]\MPXMi D G\VSR]\ MH]OH HQLH.OLHQWDGRSU]HSURZDG]HQLDWUDQVDN MLPDRERZLi]HN]DUHMHVWURZDü WUDQVDN M NWyUHM UyZQRZDUWR ü SU]HNUD ]D (852 ]DUyZQR MH HOL MHVW WR WUDQVDN MD SURZDG]RQD ZUDPD KRSHUD MLSRMHG\Q ]HMMDNLZUDPD KNLONXRSHUD MLMH HOLRNROL ]QR LZVND]XMi HViRQH]H VREiSRZLi]DQH WUDQVDN M JG\ MHM RNROL ]QR L ZVND]XMi H URGNL PRJi SR KRG]Lü ] QLHOHJDOQ\ K OXE QLHXMDZQLRQ\ch UyGHáEH]Z]JO GXQDZDUWR üwudqvdn MLLMHM KDUDNWHU 1.10.1.10 =$6$'<35=<'=,$à8$.&-,6(5,,(,QZHVWRURP VNáDGDMi \P ]DSLV\ QD $N MH VHULL ( Z UDPD K SU]\VáXJXMi HJR LP SUDZD SRERUX ]RVWDQi przydzielone Akcje w liczbie równej zapisowi, a wynikdmi HJR ] SU]\VáXJXMi HJR LP SUDZD SRERUX SRG ZDUXQNLHPZáD LZHJRZ\SHáQLHQLDIRUPXODU]D]DSLVXLSHáQHJRRSáD HQLD$N ML

-H HOLGRGDWNRZH]DSLV\E GiRSLHZDá\QDZL NV]iOL ]E $N MLVHULL(QL OL ]EDSR]RVWDá\ KSRUHDOL]D MLSUDZ SRERUXWR=DU]iG Emitenta dokona proporcjonalnej redukcji zapisów. 8áDPNRZH ] L$N MLQLHE GiSU]\]QDZDQH3R]RVWDáiSR]DRNUiJOHQLXOL ]E $N ML=DU]iG(PLWHQWDSU]\]QD ZHGáXJZáDVQHJRX]QDQLD -( (/,1,(:6=<67.,($.&-(6(5,,(=267$1h:à$ &,:,(68%6.5<%2:$1(,23à$&21( : 5$0$&+ :<.21$1,$ 35$:$ 32%258 72 32=267$à( $.&-( 6(5,, ( =267$1h 35=<=1$1( 35=(= =$5=h' 63Ïà., :('à8* 8=1$1,$ 1$ 32'67$:,( =$3,6Ï: =à2 21<&+:7(50,1,(75:$1,$2)(57<=$0.1,m7(--('1$. (32&(1,(1,(1, 6=(- OD CENY EMISYJNEJ AKCJI SERII E W RAMACH WYKONANIA PRAWA POBORU. =DU]iG 6SyáNL GRNRQD SU]\G]LDáX $N ML VHULL ( QDMSy QLHM Z LiJX GQL RG GQLD ]DNRr ]HQLD SU]\MPRZDQLD ]DSLVyZZUDPD K2IHUW\=DPNQL WHMGOD$N MLVHULL( 3R GRNRQDQLX SU]\G]LDáX (PLWHQW Z\VWiSL GR.'3: ] ZQLRVNLHP R UHMHVWUD M 3UDZ 'R $N ML VHULL ( : WHUPLQLH GQL RG GQLD UHMHVWUD ML SU]H].'3: 6$ 3UDZD 'R $N ML VHULL ( ]RVWDQi ]DNVL JRZDQH DN MRQDULXV]RP ]JRGQLH ] GHNODUD Mi ]ár RQi SU]\ ]DSLVLH QD L K UD KXQND K SDSLHUyZ ZDUWR LRZ\ K OXE w Rejestrze Sponsora Emisji. 1.10.1.11 7(50,1=:,h=$1,$'2.21$1<0=$3,6(0 'RW\ K ]DVRZ\DN MRQDULXV]VNáDGDMi \]DSLVQD$N MHVHULL(ZUDPD KSUDZDSRERUX2IHUWD=DPNQL WDMHVW QLP]ZLi]DQ\GRGQLD]DSLVDQLDW\ K$N MLQDMHJRUD KXQNXSDSLHUyZZDUWR LRZ\ KOXEZ5HMHVWUze Sponsora (PLVMLZSU]\SDGNXJG\DN MRQDULXV]QLH]áR \á'\vsr]\ MLGHSRQRZDQLD$N MLVHULL( K\ED HZ ]H QLHM ]RVWDQLHRJáRV]RQHQLHGRM LHHPLVML$N MLVHULL(GRVNXWNX 1.10.1.12 1,('2- &,('26.87.8(0,6-,$.&-,6(5,,( Emisja nie dojdzie drvnxwnxmh OL $N MLVHULL(QLH]RVWDQLHREM WHLQDOH \ LHRSáD RQH =DU]iG6SyáNLQLH]JáRVLGRViGXUHMHVWURZHJRX KZDá\1:=6SyáNLRSRGZ\ V]HQLXNDSLWDáX]DNáDGRZHJR Z GURG]H HPLVML $N ML VHULL ( Z WHUPLQLH V]H LX PLHVL \ RG GDW\ 1:= QD NWyU\P X KZDáD ]RVWDáD SRGM WD 3RVWDQRZLHQLH ViGX UHMHVWURZHJR RGPDZLDMi H ]DUHMHVWURZDQLD SRGZ\ V]HQLD NDSLWDáX ]DNáDGRZHJR ZGURG]HHPLVML$N MLVHULL(VWDQLHVL SUDZRPR QH 3RQDGWR HPLVMD QLH GR KRG]L GR VNXWNX Z SU]\SDGNX RGVWiSLHQLD (PLWHQWD Rd przeprowadzenia Oferty =DPNQL WHMSU]\ ]\PSU]HVXQL LHWHUPLQyZ2IHUW\QLHMHVWUR]XPLDQHMDNRRGVWiSLHQLHRG2IHUW\ 2JáRV]HQLHRGRM LXOXEQLHGRM LXHPLVMLGRVNXWNX =DU]iG]DZLDGRPLZ LiJXGQLRGGQLD]DPNQL LD2IHUW\3XEOL ]QHMRGRM LXOXEQLHGRM LXHPLVML$N ML VHULL(GRVNXWNX]SRZRGXQLHREM LDLQLHQDOH \WHJRRSáD HQLDZV]\VWNL K$N ML6HULL(OXEEH]]ZáR ]QLHJG\ HPLVMD $N ML 6HULL ( QLH GRMG]LH GR VNXWNX ] LQQ\ K SU]\ ]\Q RNUH ORQ\ K SRZ\ HM 6WRVRZQD LQIRUPD MD zostanie przekd]dqdgrsxeol ]QHMZLDGRPR LZIRUPLHNRPXQLNDWXSU]HND]DQHJR.3:L**3:RUD]DJHQ ML LQIRUPD \MQHM D RJáRV]HQLHR QLHGRM LX HPLVML GR VNXWNX ]RVWDQLH RSXEOLNRZDQH Z G]LHQQLNX RJyOQRSROVNLP *D]HWD*LHáG\Ä3DUNLHW 2GVWiSLHQLHRG2IHUW\=DPNQL WHM Do c]dvxur]sr ] LDSU]\MPRZDQLD]DSLVyZQD$N MHVHULL((PLWHQWPR HSRGMiüGH \]M RRGVWiSLHQLXDOER RSU]HSURZDG]HQLX2IHUW\=DPNQL WHMZLQQ\PWHUPLQLH 2JáRV]HQLHRRGVWiSLHQLXRG2IHUW\=DPNQL WHM =DU]iG ]DZLDGRPL R RGVWiSLHQLX RG 2IHUW\ =DPNQL WHM QLH]ZáR ]QLH SR SRGM LX WDNLHM GH \]ML,QIRUPD MD RRGVWiSLHQLXRG2IHUW\=DPNQL WHM]RVWDQLHSRGDQDZWU\ELHDUWXVWDZ\]GQLDVLHUSQLDU- Prawo o SXEOL ]Q\PREUR LHSDSLHUDPLZDUWR LRZ\PL']8]U1USR]]Sy Q]P 1.10.1.13 =$6$'<25$=7(50,1<52=/,&=(1,$:3à$7,=:5271$'3à$&21<&+.:27 :SU]\SDGNXUHGXN ML]DSLVyZGRGDWNRZ\ K]áR RQ\ KZGURG]HUHDOL]D MLSUDZDSRERUXQLHSU]\]QDQLD$N ML VHULL ( OXE QLHZD QR L ]ár RQHJR ]DSLVX %'0 3.2 %3 6$ UR]SR ]QLH ]ZURW QDOH Q\ K NZRW DN MRQDULXV]RPQDMSy QLHMZ LiJXGQLSRGQLXGRNRQDQLDSU]H](PLWHQWDSU]\G]LDáX$N MLVHULL(ZVSRVyE ]DGHNODURZDQ\SU]H]GRW\ K ]DVRZHJRDN MRQDULXV]DSU]\VNáDGDQLX]DSLVX

: SU]\SDGNX QLHGRM LD HPLVML VHULL ( GR VNXWNX %'0 3.2 %3 6$ UR]SR ]QLH ]ZURW QDOH Q\ K NZRW DN MRQDULXV]RP QDMSy QLHM Z LiJX GQL SR GQLX SRGDQLD GR SXEOL ]QH ZLDGRPR L LQIRUPD ML R QLHGRM LX emisji do skutku. : SU]\SDGNX JG\ RJáRV]HQLH QLHGRM LD HPLVML GR VNXWNX ]RVWDQLH SRGDQH GR SXEOL ]QHM ZLDGRPR L SR UR]SR ] LX QRWRZDQLD 3UDZ 'R $N ML VHULL ( (PLWHQW QLH]ZáR ]QLH SR Z\VWiSLHQLX WHJR ]GDU]HQLD Z\VWiSL R]DNRr ]HQLHQRWRZDr3'$QD*3:6$ 'RW\ K ]DVRZ\P DN MRQDULXV]RP (PLWHQW Z\SáD L NZRW RGSRZLDGDMi i LOR ]\QRZL SRVLDGDQ\ K SU]H] QL K PDA i ceny emisyjnej Akcji serii E. 3R]RVWDá\PLQZHVWRURPNWyU]\QDE\OL3'$VHULL(ZREUR LHZWyUQ\PQD*3:QDUD KXQND KNWyU\ KZGQLX UR]OL ]HQLDWUDQVDN MLSU]HSURZDG]RQ\ KZRVWDWQLPGQLXL KQRWRZDr]DSLVDQHE Gi3'$VHULL(- zwrócona zostanie kwota Z Z\VRNR L LOR ]\QX OL ]E\ 3'$ ]QDMGXMi \ K VL QD NRQ LH LQZHVWRUD RUD] HQ\ HPLV\MQHM $N ML6HULL)RIHUWD$N MLVHULL)]RVWDáDRSLVDQDZSNWQLQLHMV]HJR3URVSHNWX =ZUD DQHLQZHVWRURP URGNLSR KRG]LüE Gi]HVSU]HGD \3'$VHULL(SU]H]GRW\chczasowych akcjonariuszy NWyU]\ REM OL $N MH Z 2IHU LH =DPNQL WHM Z WU\ELH DUW 5HJXODPLQX *LHáG\ V] ]HJyáRZR RSLVDQD Z 'RNXPHQ LH,QIRUPD \MQ\P VWDQRZLi \P ]Dái ]QLN QU 9, RUD] Z WU\ELH SDNLHWRZ\ K WUDQVDN ML SR]DVHV\MQ\ K SU]\ VSHáQLHQLX ZDUXQNyZ RSLVDQ\ K Z ]ár RQ\P SU]H] GRW\ K ]DVRZ\ K DN MRQDULXV]\ R ZLDG ]HQLX VWDQRZLi \P ]Dái ]QLN QU 9,, 3RZ\ V]H URGNL ]DEORNRZDQH ]RVWDQi QD UD KXQND K LQZHVW\ \MQ\ KGRW\ K ]DVRZ\ KDN MRQDULXV]\Z HOX]DEH]SLH ]HQLDGRNRQDQLDUR]OL ]HQLDD GRPRPHntu ]DUHMHVWURZDQLDSU]H]ViGHPLVML$N MLVHULL( 'RW\ K ]DVRZL DN MRQDULXV]H WM DN MRQDULXV]H NWyU]\ REHMPi $N MH VHULL ( Z 2IHU LH =DPNQL WHM Z\UD]LOL ]JRG QD]DEORNRZDQLHSRZ\ V]\ K URGNyZQDL KUD KXQND KLQZHVW\ \MQ\ KD GRPRPHQWX]DUHMHVWUowania SU]H]ViGHPLVML$N MLVHULL( :SáDW\QD$N MHVHULL(QLHViRSUR HQWRZDQH=ZURWSRZ\ V]\ KNZRW]RVWDQLHGRNRQDQ\EH]MDNL KNROZLHN RGVHWHNLRGV]NRGRZDr 1.10.2 ZASADY NABYWANIA AKCJI SERII F W OFERCIE OTWARTEJ 1.10.2.1 INFORMACJE OGÓLNE W ramach Oferty Otwartej Emitent zaoferuje do 2.100.000 sztuk Akcji serii F. $N MHRIHUXMHVL ZQDVW SXMi \ KWUDQV]D K Transza Inwestorów Detalicznych, Transza Inwestorów Instytucjonalnych. /L ]ED $N ML VHULL ) QD MDNi LQZHVWRU PR H RGSRZLHGQLR ]ár \ü ]DSLV EiG 'HNODUD M ]DLQWHUHVRZDQLD QDE\ LHPZUDPD K2IHUW\2WZDUWHM]RVWDQLHXVWDORQDSU]H]=DU]iG(PLWHQWDZSRUR]XPLHQLX]2IHUXMi \PQD SRGVWDZLHZ\QLNyZEXGRZ\.VL JL3RS\WXL]RVWDQLHSRGDQDGRSXEOL ]QHMZLDGRPR LZWU\ELHDUW8VWDZ\ Prawo o pxeol ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL RUD] Z IRUPLH NRPXQLNDWX RSXEOLNRZDQHJR w dzienniku *D]HWD*LHáG\Ä3DUNLHW QDMSy QLHMSU]HGGQLHPUR]SR ] LDSU]\MPRZDQLD]DSLVyZRGLQZHVWRUyZ w ramach Oferty Otwartej. (PLWHQW]DVWU]HJDVRELHPR OLZR ügrnrqdqldgrzroqhjrsu]hvxql LD$N MLVHULL)SRPL G]\7UDQV]DPLNWyUH QDVWiSLSR]DNRr ]HQLXSU]\MPRZDQLD]DSLVyZZUDPD K2IHUW\2WZDUWHM : SU]\SDGNX Z\VWiSLHQLD QDGVXEVNU\S ML $N ML VHULL ) Z MHGQHM ] 7UDQV] L QLHREM LD ]DSLVDPL ZV]\VWNL K oferowanych Ak MLZGUXJLHM]7UDQV]=DU]iG(PLWHQWDPR HGRNRQDüSU]HVXQL ü$n MLQLHVXEVNU\ERZDQ\ K GR7UDQV]\ZNWyUHMZ\VWiSLáDQDGVXEVNU\S MD 1DG]LHrVSRU]iG]HQLD3URVSHNWX(PLWHQWQLH]DZDUáXPRZ\RVXEHPLVM LQZHVW\ \MQi]ZLi]DQi]HPLVMi$N ML serii F. W SU]\SDGNX ]DZDU LD XPRZ\ R VXEHPLVM LQZHVW\ \MQi (PLWHQW SRLQIRUPXMH R W\P IDN LH QDMSy QLHM QD G]LHr SU]HG UR]SR ] LHP VXEVNU\S ML $N ML VHULL ) Z 2IHU LH 2WZDUWHM SRSU]H] SXEOLND M Z G]LHQQLNX RJyOQRSROVNLP*D]HWD*LHáG\Ä3DUNLHW W trakcie trwanid2ihuw\2wzduwhm$n ML6SyáNLVHULL)SU]HSURZDG]RQD]RVWDQLH2IHUWD6SU]HGD \GR 3UDZGR$N ML]Z\Ná\ KQDRND]L LHODVHULL(QDSRGVWDZLH 5HJXODPLQX*LHáG\3DSLHUyZ:DUWR LRZ\ K =DVDG\VSU]HGD \ViRSLVDQHZ]Dái ]QLNXQU9,GRQLQLHMV]ego Prospektu. W przypadku, gdyby liczba Akcji VHULL ) REM W\ K ]DSLVDPL SU]H] LQZHVWRUyZ SU]HZ\ V]\áD OL ]E RIHURZDQ\ K $N ML VHULL ) Z UDPD K 2IHUW\

2WZDUWHM%'03.2%36$G]LDáDMi QDSRVWDZLHXG]LHORQ\ KSU]H]LQZHVWRUyZSHáQRPR QL WZ]áR \ZL K imlhqlx]oh HQLDNXSQD3'$VHULL(ZUDPD K2IHUW\6SU]HGD \QDSRGVWDZLH 5HJXODPLQX*3: /L ]ED3'$VHULL(ZND G\P]OH HQLXNXSQDZ\VWDZLRQ\PSU]H]%'03.2%36$E G]LHUyZQDOL ]ELH $N MLVHULL)QLHREM W\ KZZ\QLNX]DVWRVRZDQ\ KUHGXN ML]DSLVów w Ofercie Otwartej. :ZSHáQRPR QL WZDLQZHVWRU]\XG]LHODMiSRSU]H]]áR HQLHR ZLDG ]HQLDE Gi HJR ] LiIRUPXODU]D]DSLVX GRW LQZHVWRUyZ ] 7UDQV]\ 'HWDOL ]QHM EiG 'HNODUD ML ]DLQWHUHVRZDQLD QDE\ LHP $N ML VHULL ) GRW inwestorów z Transzy InstytX MRQDOQHM=áR RQHR ZLDG ]HQLHLQZHVWRUDPD KDUDNWHUREOLJDWRU\MQ\ 1.10.2.2 35=('=,$à&(12:<'/$$.&-,6(5,,) 3U]HGUR]SR ] LHP2IHUW\3XEOL ]QHM(PLWHQWZSRUR]XPLHQLX]2IHUXMi \PXVWDOL3U]HG]LDá&HQRZ\$N ML VHULL ) 3U]HG]LDá HQRZ\ ]RVWDQLH SRGDQ\ GR SXEOL ]QHM ZLDGRPR L Z WU\ELH DUW 8VWDZ\ 3UDZR R SXEOL ]Q\P REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL RUD] Z IRUPLH NRPXQLNDWX RSXEOLNRZDQHJR w dzienniku *D]HWD*LHáG\Ä3DUNLHW QDMSy QLHMZGQLXSRSU]HG]DMi \PG]LHrUR]SR ] LD2IHUW\3XEOL znej. : ]DVLH WUZDQLD 2IHUW\ 3XEOL ]QHM Z UDPD K 3U]HG]LDáX &HQRZHJR Z UyG,QZHVWRUyZ,QVW\WX MRQDOQ\ K ]RVWDQLHSU]HSURZDG]RQ\SUR HVEXGRZ\.VL JL3RS\WXQD$N MHVHULL)ZNWyU\PE GiRQLVNáDGDOLZLi i H Deklaracje zainteresowania nabyciem Akcji serll)zvnd]xmi OL ]E DN MLMDNiVi]DLQWHUHVRZDQLQDE\üRUD] HQ ] 3U]HG]LDáX &HQRZHJR 6] ]HJyáRZH ]DVDG\ X ]HVWQL WZD Z EXGRZLH.VL JL 3RS\WX ]RVWDá\ RSLVDQH ZSNWUR]G]LDáX,,,QLQLHMV]HJR3URVSHNWX 1.10.2.3 CENA EMISYJNA AKCJI SERII F &HQD (PLV\MQD $N ML VHULL ) ]RVWDQLH XVWDORQD SU]H] =DU]iG (PLWHQWD Z SRUR]XPLHQLX ] 2IHUXMi \P QD SRGVWDZLHZ\QLNyZEXGRZ\.VL JL3RS\WXQD$N MHVHULL) &HQD(PLV\MQDVHULL)]RVWDQLHSRGDQDGRSXEOL ]QHMZLDGRPR LZWU\ELHDUW8VWDZ\3UDZRR publicznym REUR LH SDSLHUDPL ZDUWR LRZ\PL RUD] Z IRUPLH NRPXQLNDWX RSXEOLNRZDQHJR w dzienniku *D]HWD *LHáG\ Parkiet QDMSy QLHM Z GQLX SRSU]HG]DMi \P G]LHr UR]SR ] LD SU]\MPRZDQLD ]DSLVyZ RG LQZHVWRUyZ w ramach Oferty Otwartej. 1.10.2.4 MIEJSCE I TERMINY SUBSKRYPCJI AKCJI SERII F 29 listopada 2003 3RGDQLHGRSXEOL ]QHMZLDGRPR L3U]HG]LDáX&HQRZHJR 1-5 grudnia 2003 3U]\MPRZDQLHZLi i \ K'HNODUD ML]DLQWHUHVRZDQLDQDE\ LHP$N MLVHULL) ZUDPD KEXGRZ\.VL JL3RS\WXZ7UDQV]\,QZHVWRUyZ,QVW\tucjonalnych 6 grudnia 2003 8VWDOHQLHLSRGDQLHGRSXEOL ]QHMZLDGRPR L&HQ\(PLV\MQHM 8 grudnia 2003 Otwarcie Publicznej Oferty 8-12 grudnia 2003 Przyjmowania zapisów w Transzach: Inwestorów Detalicznych i Instytucjonalnych 15 grudnia 2003 Przydziaá$N MLVHULL) 15 grudnia 2003 =DPNQL LH3XEOL ]QHM2IHUW\ (PLWHQWZSRUR]XPLHQLX]2IHUXMi \PPR HSRVWDQRZLüR]PLDQLHWHUPLQXRWZDU LDL]DPNQL LD3XEOL ]QHM 2IHUW\,QIRUPD MD R WDNLHM ]PLDQLH ]RVWDQLH SRGDQD GR SXEOL ]QHM ZLDGRPR L Z G]LHQQLNX *D]HW\ *LHáG\ Ä3DUNLHW QDMSy QLHMSU]HGGQLHPSODQRZDQHM]PLDQ\ (PLWHQWZSRUR]XPLHQLX]2IHUXMi \PPR HSU]HGáX \ü ]DVWUZDQLD3XEOL ]QHM2IHUW\]]DVWU]H HQLHP HQLH PR HWUZDüRQDGáX HMQL PLHVLi H,QZHVWRU]\ E Gi PRJOL VNáDGDü ]DSLV\ QD $N MH VHULL ) Z 3XQNWD K 2EVáXJL.OLHQWyZ 3.2 %3 6$ :\ND] 3XQNWyZSU]\MPXMi \ K]DSLV\QD$N MHVWDQRZL]Dái ]QLNQU,9GR3URVSHNWX 1.10.2.5 ZASADY NABYWANIA AKCJI SERII F W TRANSZY INWESTORÓW DETALICZNYCH 1.10.2.5.1 Osoby uprawnione do obejmowania Akcji serii F w Transzy Inwestorów Detalicznych 3RGPLRWDPLXSUDZQLRQ\PLGR]DSLV\ZDQLDVL QD$N MHVHULL)w Transzy Inwestorów DetalicznychViRVRE\ IL]\ ]QHRVRE\SUDZQHRUD]MHGQRVWNLRUJDQL]D \MQHQLHSRVLDGDMi HRVRERZR LSUDZQHM]DUyZQRUH]\GHQ L jak i nierezydenci w rozumieniu Prawa Dewizowego. 1.10.2.5.2 =DVDG\VNáDGDQLD]DSLVyZZ7UDQV]\,QZHVWRUyZ'HWDOL ]Q\ K 2VRED XSUDZQLRQD GR ]ár HQLD ]DSLVX Z 7UDQV]\,QZHVWRUyZ 'HWDOL ]Q\ K PR H ]DSLVDü VL QD PLQLPXP MHGQi L PDNV\PDOQLH QD SL ü W\VL \ $N ML VHULL ),QZHVWRU PR H ]ár \ü ZLHORNURWQH ]DSLV\ QD