Prezentacja wyników za 1 kw. 217 Plany dalszego rozwoju Warszawa, 22 maja 217 r.
Osoby prezentujące Tomasz Mirski Prezes Zarządu Jakub Czerwiński Członek Zarządu 2
Agenda 1. Krótki opis Spółki 2. Market outlook i osiągnięcia MFO w I kw. 217 r. 3. Działalność Spółki w I kw. 217 r. 4. Wyniki finansowe 5. Strategia i dalsze plany rozwojowe 3
Krótki opis Spółki
MFO lider rynku zimnogiętych profili stalowych Pozycja lidera w Polsce z najszerszą ofertą handlową 32% udział w polskim rynku profili okiennych Ekspansja na rynkach zagranicznych export do 49 krajów Europy, Australii, Ameryki Północnej i Południowej, Afryki oraz Bliskiego Wschodu Dobra i stabilna kondycja finansowa Crisisproof coroczna, niezachwianie rosnąca dynamika wyniku finansowego Ponad 23 mln zł dotacji na realizację innowacyjnych projektów, 8 innowacji technologicznych chronionych prawem patentowym Własny dział B+R opracowujący innowacyjne rozwiązania produkcyjne Własny dział projektowy umożliwiający wykonanie każdego profilu na indywidualne zamówienie klienta Nowoczesny park maszynowy zapewnia krótki czas realizacji zamówień oraz wysoką jakość profili Wysoka jakość produktów i konkurencyjna cena Silna pozycja zakupowa umożliwia pozyskanie surowców do produkcji w wymaganej ilości i jakości Doświadczona kadra menedżerska 5
Asortyment produktowy MFO oferuje profile zimnogięte w ponad 1 wymiarach i kształtach Profile okienne Dla wytwórców stolarki okiennej z PCV Stosowane jako wzmocnienia do stolarki okiennej PCV w większości systemów okiennych (m.in. przez Aluplast, Kommerling, Plustec, Schueco, Rehau, Roplasto, Trocal, Veka, KBE, Avangarde, Decco, Bruegmann, Salamander, Gealan, Wital, Inoutic) Profile specjalne i spawane Dla sektora budownictwa, konstrukcyjnego, branży klimatyzacyjnej, instalatorskiej, meblarskiej, rolnictwa, ochrony środowiska Stosowane jako elementy ekranów dźwiękochłonnych, elementy instalacji i wsporniki do klimatyzacji, prowadnice okienne, dźwigary modułowe, ościeżnice, słupki ogrodzeniowe, elementy rusztowań, systemy przeciwpożarowe, regały magazynowe, elementy szaf elektrycznych, systemy podłóg podniesionych, elementy do budowy maszyn, elementy przyczep i naczep samochodowych Profile GK Dla branży budowlano-montażowej Stosowane do budowy konstrukcji z zastosowaniem produkcja profili zimnogiętych do suchej zabudowy z płyt gipsowo-kartonowych 6
Market outlook i osiągnięcia MFO w I kw. 217
Podsumowanie wyników I kw. 217 r. +34,8 mln PLN Wzrost wartości przychodów z działalności operacyjnej względem I kw. 216 r. +58,8 % Wzrost wartości przychodów z działalności operacyjnej względem I kw. 216 r. +139,1 % Wzrost wartości EBITDA względem I kw. 216 r. +3,6 p.p. Wzrost marży EBITDA względem I kw. 216 r. +8,8 mln PLN Wzrost wartości przychodów z eksportu względem I kw. 216 r. +3,9 mln mb Wzrost wolumenu sprzedaży względem I kw. 216 r. 8
Działalność Spółki w I kw. 217 r.
Segmenty sprzedaży wolumen obrotu 28,3 mln mb Łączny wolumen sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 217 Profile okienne 9,7 Mln mb Profile GK +1% +26% +25% +4% 1,7 13,4 8,2 1,3 1,6 Mln mb +16 % Wzrost wolumenu sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 217 względem I kw. 216 Profile spawane Mln mb Profile specjalne Mln mb +29% +34% +21% +16% +4 % Wzrost wolumenu sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 217 względem I kw. 215,3 1, 1,3 2,1 2,5 2,9 1
Przychody ze sprzedaży wg segmentów Profile okienne Profile GK 5 4 +5% +61% 41 845 5 4 +4% +6% 3 24 697 26 24 3 2 1 2 1 9 124 9 45 15 128 Profile spawane Profile specjalne 5 +127% +62% 5 +33% +34% 4 4 3 3 2 1 2 24 4 995 8 116 2 1 1 135 13 476 18 72 11
Marża na sprzedaży brutto wg segmentów Profile okienne Profile GK % % 25% 2% 25% 2% 22% 15% 13% 15% 14% 1% 5% 6% 9% 1% 5% 6% % % Profile spawane % Profile specjalne % 25% 4% 2% 15% 1% 15% 12% 16% 35% 3% 25% 2% 15% 28% 32% 24% 5% 1% 5% % % 12
Segmenty sprzedaży udział w przychodach i marży Struktura przychodów ze sprzedaży produktów % Struktura marży na sprzedaży brutto % 5% 9% 1% 6% 7% 9% 22% 25% 22% 3% 2% 17% 18% 54% 5% 23% 1% 16% 53% 48% 5% 38% 3% 28% Profile okienne Profile GK Profile specjalne Profile spawane Usługi Profile okienne Profile GK Profile specjalne Profile Spawane 13
Obecność na rynkach zagranicznych Sprzedaż zagraniczna % Profile okienne Rynki zagraniczne MFO 48% 46% 34% 52% 54% 66% Profile GK 23% 17% 2% 77% 83% 8% Profile spawane 22% 21% 16% 78% 79% 84% 32,8 mln PLN Profile specjalne 38 % +8,8 mln PLN +37 % 77% 71% 75% 23% 29% 25% Wartość eksportu zrealizowanego przez Spółkę w I kw. 217 Udział eksportu w sprzedaży ogółem Spółki w I kw. 217 Wzrost wartość eksportu w I kw. 217 względem I kw. 216 Wzrost wartości eksportu w I kw. 217 względem I kw. 216 Zagranica Kraj 14
Wyniki finansowe
Wyniki finansowe rachunek zysków i strat Przychody z działalności operacyjnej EBITDA i marża EBITDA 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 93 966 +58,8% 59 188 49 71 +19,1% 14 12 1 8 6 4 2 1,7% 1 48 7,1% 4,3% 4 23 2 141 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Zysk i marża operacyjna Zysk i marża netto 14 12 1 8 6 4 2 3,4% 1 7 6,3% 3 74 1,1% 9 522 12% 1% 8% 6% 4% 2% 14 12 1 8 6 4 2 2,2% 1 95 4,3% 2 521 7,2% 6 812 12% 1% 8% 6% 4% 2% % % 16
Wyniki finansowe bilans Struktura aktywów Struktura pasywów 25 25 2 197 598 2 197 598 15 1 5 152 562 114 915 74 83 78 479 82 683 Suma bilansowa Aktywa obrotowe Aktywa trwałe 15 1 5 152 562 84 336 51 488 25 65 2 274 8 8 87 612 Suma bilansowa Zob. krótkoterminowe Zob. długoterminowe Kapitał własny 216 I kw. 217 216 I kw. 217 Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe 14 9 12 1 8 6 4 2 18 728 21 98 33 447 19 437 39 387 56 91 Pozostałe aktywa obrotowe Należności handlowe Zapasy 8 7 6 5 4 3 2 1 2 223 31 265 27 18 57 156 Pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe 216 I kw. 217 216 I kw. 217 17
Wyniki finansowe dług netto Zobowiązania finansowe Dług netto 4 35 3 25 2 15 1 24 5 3 33 2 972 33 164 2 823 3 341 Razem zobowiązania finansowe Leasing Kredyty i pożyczki 16 14 12 1 8 6 4 5 3 13 777 5 2 216 I kw. 217 216 I kw. 217 Środki pieniężne Dług netto / EBITDA LTM x 25,8x 2 18 75 19 387,7x,6x 15,5x,5x,4x 1 5,3x,2x,1x,2x 216 I kw. 217,x 216 I kw. 217 18
Wyniki finansowe przepływy środków pieniężnych Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Zysk brutto Korekty razem Amortyzacja Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań Zapłacony podatek Pozostałe korekty Przepływy pieniężne z dz. operacyjnej 8 643-15 11 526-22 644-17 479 25 891-2 31 1 6-6 368 Wpływy Zbycie WNiP i rzeczowych aktywów trwałych Wydatki Nabycie WNiP i rzeczowych aktywów trwałych Przepływy pieniężne z dz. inwestycyjnej 58 58 4 566 4 566-4 59 Działalność finansowa Podsumowanie przepływów Wpływy Kredyty i pożyczki Inne wpływy finansowe Wydatki Spłata kredytów i pożyczek Płatności z tytułu leasingu Odsetki Przepływy pieniężne z dz. finansowej 12 257 9 597 2 66 699 229 35 12 11 559 Inne wpływy finansowe obejmują wpływ z tytułu dotacji w związku z realizacją projektu Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2-6 368 18 75-4 59 +11 559 19 389 Koniec 216 Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa I kw. 217 19
Strategia i plany dalszego rozwoju
Cele operacyjne Cele główne Cel strategiczny Konsekwentnie realizowana strategia zdobycie na rynku europejskim pozycji wiodącego producenta profili stalowych poprawa efektywności zdobywanie rynków zagranicznych dywersyfikacja sprzedaży i rynku rozwój organiczny innowacyjność optymalizacja procesów i organizacji zwiększanie udziału eksportu w strukturze sprzedaży zaistnienie w szerszej świadomości odbiorców europejskich dywersyfikacja asortymentowa - przez poszerzanie grona odbiorców branżę motoryzacyjną, meblarską, agrotechniczna, solarną stałe zwiększanie zdolności produkcyjnych i mocy przerobowych budowanie przewagi konkurencyjnej w oparciu o innowacyjność procesową i produktową szkolenia i programy dla rozwoju kompetencji pracowników wykorzystanie pozycji dostawcy kwalifikowanego dla koncernów globalnych dywersyfikacja geograficzna przez zwiększanie portfela odbiorców zagranicznych i ich udziału w strukturze sprzedaży inwestycje infrastrukturalne w hale produkcyjne oraz nowoczesny park maszynowy stała współpraca z ośrodkami badawczymi i jednostkami naukowymi 21
odzwierciedlona w sukcesywnej poprawie wyników 6 5 4 Hale produkcyjne o łącznej powierzchni 4 tys. mkw Linie profilujące do produkcji profili specjalnych i spawanych Linie do produkcji profili specjalnych, poszerzonych i konsol stalowych Grunt umożliwiający dalszą rozbudowę bazy produkcyjnej Program inwestycyjny 214-215 Program inwestycyjny 216-218 39,8 mln PLN Program inwestycyjny 217-22 38,5 mln PLN 3,% 25,% 2,% 3 22,5 mln PLN 256 15,% 2 163 178 196 216 9,6% 1,% 1 4,9% 4,7% 6,3% +32% 7,2% CAGR EBITDA 5,% 212 213 214 215 216 217 218 219 22 Przychody (mln PLN) Marża EBITDA (%),% 22
Założenia strategii dalszego rozwoju ZAŁOŻENIA STRATEGII 22 zwiększenie mocy produkcyjnych łącznie o 57,6 tys. ton rocznie, głównie w obszarze profili specjalnych optymalizacja wykorzystania obecnych mocy produkcyjnych przez zmiany organizacyjne lepsze wykorzystanie efektu skali usprawnienie logistyki i gospodarki magazynowej wdrożenie nowych produktów dla nowych branż stworzenie centrum badawczego stworzenie narzędziowni i serwisu obróbczego zapewnienie możliwości dalszego rozwoju w dotychczasowej siedzibie poprawa warunków socjalno-bytowych pracowników Program inwestycyjny 217-22 23
Program inwestycyjno-rozwojowy 217-22 Program inwestycyjny 217-22 Dwie nowe hale produkcyjne o łącznej powierzchni 14,8 tys. mkw Dwie linie do profili specjalnych ~6 % Linia do profili GK Plac do magazynowania profili Łączne planowane nakłady inwestycyjne w wysokości 38,5 mln PLN Zwiększenie wykorzystywanych mocy produkcyjnych Zakres rzeczowy inwestycji Infrastruktura Hale produkcyjne Place magazynowe Infrastruktura techniczna Pomieszczenia socjalne 2 5 16 5 2 3 5 1 2 >1% Szacowany CAGR przychodów Maszyny i urządzenia Dwie linie do profili specjalnych Linia do profili GK Wyposażenie centrum obróbczo-serwisowego Wyposażenie centrum badawczego Urządzenia transportowe Razem 18 45 13 8 1 1 2 5 1 545 38 545 >1% Szacowany CAGR EBITDA 24
Harmonogram inwestycji Zakładany harmonogram inwestycji 217-22 INWESTYCJE W INFRASTRUKTURĘ INWESTYCJE W MASZYNY I URZĄDZENIA Sierpień 217 Marzec 218 Grudzień 219 Grudzień 22 Łączny CAPEX Spółki Infrastruktura Strategia 22 Bieżące inwestycje 217 7 25 21 579 218 16 5 5 352 219 12 545 22 2 25 RAZEM 38 545 26 931 CAPEX 28 829 21 852 12 545 2 25 65 476 25
Finansowanie planu rozwoju Źródła finansowania Struktura akcjonariatu % 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 12% 36% 3% 88% 1% 1% 34% 217 218 219 22 środki własne* dotacja kredyty Obecnie 32,8% 34,4% 32,8% Tomasz Mirski Marek Mirski Pozostali Spółka ma zabezpieczone finansowanie programu inwestycyjnego przy zachowaniu dotychczasowej polityki dywidendowej Proponowana dywidenda w 217 roku w wysokości 2% zysku z 216 roku Ustanowienie kapitału docelowego łącznie do 57,5 tys. akcji w ramach kapitału docelowego (7,7% w podwyższonym kapitale Spółki) jako elastycznej formy dofinansowania zapewniającej bezpieczeństwo finansowania obecnych lub nowych inicjatyw rozwojowych Implikowana przez potencjalne rozwodnienie 7,7% 31,8% 3,3% 3,3% Tomasz Mirski Marek Mirski Pozostali Nowa emisja * W tym środki z emisji akcji 26
Efekt inwestycji Moce produkcyjne w tonach tony 2 18 16 14 +58% 56 149 12 1 24 73 51 8 +98% 8 6 26 153 14 397 29 227 +13% 4 2 56 73 58 44 +3% 216 217 218 219 2 2 OKIENNE GK SPECJALNE i SPAWANE niewykorzystane moce 27
Dziękujemy za uwagę
Disclaimer prawny Niniejszy dokument ( Dokument ) został opracowany przez MFO S.A. Informacje zawarte w Dokumencie zebrano i przygotowano z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez MFO S.A. za wiarygodne, w szczególności w oparciu o sprawozdania finansowe śródroczne i roczne za lata 215, 216 i 217. Żadna informacja zawarta w Dokumencie nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do instytucji lub jakichkolwiek innych osób, którym Dokument zostanie udostępniony. MFO S.A. nie gwarantuje kompletności informacji zawartych w Dokumencie oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Dokumentu. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję. Informacje zawarte w Dokumencie mogą się zdezaktualizować, a MFO S.A. nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie. Dokument ma wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej, propozycji nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji MFO S.A. Żaden z zapisów Dokumentu nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego, którego stroną byłoby MFO S.A.