DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Czwartek 18.02.2010 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 10 309,2 0,4% WIG otw. 38 972,4 1,6% INTAKUS-PDA 1,60-5,9% NASDAQ 2 226,3 0,5% WIG zam. 38 890,7 1,4% REINHOLD 6,13-4,5% S&P 500 1 099,5 0,4% obrót (tys. PLN) 1 205 808 3,1% INGBSK 678,00-4,1% DAX XETRA 5 648,3 1,0% WIG 20 otw. 2 288,9 2,2% MISPOL 4,70-3,9% FTSE 5 276,6 0,6% WIG 20 zam. 2 281,9 1,9% BUDVARCEN 2,79-3,8% CAC 3 725,2 1,5% FW20H10 otw. 2 270,0 1,4% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 10 335,7 0,3% FW20H10 zam. 2 276,0 1,7% KGHM 95,00 264 568 HANG SENG 20 515,6-0,1% mwig40 otw. 2 312,9 0,7% PKOBP 38,19 131 622 W aluty i surowce zmiana mwig40 zam. 2 315,7 0,8% PEKAO 159,80 111 667 WIBOR 3m (%) 4,06 0,0% Największe wzrosty kurs zmiana PKNORLEN 32,35 60 862 EUR/PLN 3,980 0,0% CHEMOS 1,07 17,6% INGBSK 678,00 56 371 USD/PLN 2,923 1,0% PCGUARD 2,78 14,9% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,362-1,0% SWARZEDZ 0,08 14,3% BUX 21 654,0 2,1% miedź (USD/t) 7 144,0 4,1% BIPROMET 6,70 13,8% RTS 1 427,3 0,4% miedź (PLN/t) 20 673,5 1,6% ABMSOLID 9,92 11,5% PX50 1 152,5 1,0% ropa Brent (USD/bbl) 75,51 0,4% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Bartosz Arenin 521-87-23 Monika Kalwasińska 521-79-41 Monika Milko 521-79-17 Przemysław Smoliński 521-79-10 Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki 521-82-14 Piotr Dedecjus 521-91-40 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Marcin Kuciapski 521-82-12 Krzysztof Kubacki 521-82-10 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-50 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje Zyski znacznie powyżej konsensusu Grupa miała w IV kwartale 2009 roku 242,7 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej, w porównaniu z 87,6 mln zł zysku netto rok wcześniej. Konsensus rynkowy zakładał zysk netto na poziomie 80,1 mln zł. Spółka zanotowała w IV kw. 2009 zysk operacyjny na poziomie 302,8 mln zł wobec 222,1 mln zł zysku w IV kw. 2008 roku. Średnia prognoz analityków mówiła o zysku operacyjnym na poziomie 146 mln zł. Przychody grupy wzrosły w ostatnim kwartale ubiegłego roku do 680,4 mln zł z 592,3 mln zł i były zgodne z konsensusem rynkowym na poziomie 653 mln zł. IV kw. 2009 IV kw. 2008 r/r I-IV kw. 2009 I-IV kw. 2008 r/r Przychody 680.40 592.30 14.9% 2 123.37 1 897.31 11.9% EBIT 302.80 222.10 36.3% 612.09 631.88-3.1% Zysk netto 242.70 87.63 176.9% 420.82 363.68 15.7% 30 50 proc. zysku na dywidendę podtrzymuje swoją politykę dywidendową, zakładającą przeznaczanie na ten cel 30-50 proc. rocznego zysku, ale uzależnia możliwość wypłaty dywidendy od dostępnych środków oraz wskaźników zadłużenia. 870 tys. abonentów platformy n Platforma cyfrowa "n" zmniejszyła prognozy dotyczące bazy abonentów i średniego przychodu na abonenta w 2010 roku. Liczba abonetów ma wynieść około 870 tys. wobec wcześniej planowanych 1.017 tys. abonentów, a ARPU przekroczyć 60 zł wobec poprzednio prognozowanych 74,3 zł. 260 mln zł inwestycji w 2010 r. Grupa planuje, że w 2010 roku wydatki inwestycyjne grupy wyniosą łącznie ok. 260 mln zł, z czego ok. 150 mln zł będą to wydatki inwestycyjne planowane przez platformę cyfrową "n". PGNiG PGNiG PKN Orlen Udział w prywatyzacji sektora energetycznego PGNiG nie wyklucza wzięcia udziału w prywatyzacji polskiego sektora energetycznego. Spółka w IV kw. wyemituje euroobligacje za 500 mln euro, poinformował wiceprezes PGNiG Sławomir Hinc. Według Hinca PGNiG będzie aspirował, do tego, aby zbudować bardzo mocną część energetyczną, gdyż wchodzenie w drugi bliźniaczy obszar to naturalny kierunek rozwoju wszystkich firm gazowych i energetycznych. W przyszłości mogłaby nawet zostać wzmocniona część energetyczną w sposób szybszy niż organiczny. Jedną z potencjalnych możliwości zakupu dla PGNiG byłaby prywatyzacja gdańskiej Energi. Michał Szubski powiedział, iż wiążąca decyzja o udziale PGNiG w przetargu na Energę jeszcze nie zapadła. Bez wątpienia współpraca obu firm przynosiłaby wymierne synergie i korzyści, jednak PGNIG potrzebowałby na transakcję ok. klika mld złotych. Wartość ofert Energi szacuje się na ok. 10 mld zł, PGNiG musiałby zaciągnąć nowe kredyty, aby sfinansować potencjalny zakup akcji. Biorąc pod uwagę niskie zadłużenie koncernu nie stanowiłoby to problemu, aczkolwiek w wynikach finansowych pojawiłyby się większe koszty odsetkowe. (M.Kalwasińska) Maksymalne wielkości dostaw gazu z Rosji Maksymalnie 9,03 mld m sześc. gazu w 2010 roku; 9,7 mld m sześc. w 2011 roku i dopiero od 2012 roku - 10,2 mld m sześc. gazu rocznie wyniosą dostawy rosyjskiego gazu w ramach nowego kontraktu, poinformowała rzeczniczka PGNiG Joanna Zakrzewska. Powyższe ilości gazu gwarantują wykorzystanie upustu, jaki Rosjanie zaoferowali jako rekompensatę z tytułu zaległych opłat za tranzyt rosyjskiego surowca przez terytorium Polski. Dodatkowo ustalenia z Gazpromem Export przewidują 15-procentową elastyczność rocznych dostaw, ale "tylko w dół". Poszukiwanie inwestora strategicznego dla Możejek PKN Orlen przyznał w gazecie Dziennik GP, Iż zastanawia się nad pozyskaniem dla litewskiej rafinerii strategicznego partnera. Jednak sprzedaż Możejek nie jest rozważana. Najprawdopodobniej potencjalnym akcjonariuszem mógłby być Rosnieft, który w 2006 r. stawał do rywalizacji o udziały w Możejkach razem z PKN Orlen. Gdyby w akcjonariacie litewskiej rafinerii pojawił się rosyjski partner wówczas ropa mogłaby popłynąć ponownie rurociągiem Przyjaźń, co bez wątpienia zwiększyłoby opłacalność jej przerobu na Litwie. (M.Kalwasińska)
Lotos KGHM Związkowcy sprzeciwiają się konsolidacji aktywów Związek Zawodowy Pracowników Ruchu Ciągłego Petrobaltiku sceptycznie ocenia plany Grupy Lotos dotyczące konsolidacji aktywów poszukiwawczo-wydobywczych grupy, w tym dokupienia udziałów spółki litewskiej AB Geonafta. Według związkowców złoża na, których działa litewska spółka, są praktycznie skrajnie wyczerpane. Związek obawia się, iż Petrobaltic chciałby zwiększyć zaangażowanie w AB Geonafta, przepłacając za udziały. Obecnie Petrobaltic kontroluje 40,59 proc. spółki AB Geonafta. Rezygnacja przewodniczącego RN Marek Trawiński, przewodniczący RN KGHM, zrezygnował z pełnionej przez siebie funkcji. Wynika to z faktu, że KGHM planuje zaangażowanie się w branżę energetyczną, co mogłoby w przyszłości spowodować konflikt interesów, ponieważ Marek Trawiński pełni jednocześnie funkcję wiceprezesa PGE. Enea Spółka może trafić do indeksu MSCI Enea ma szansę znaleźć się w indeksie MSCI jako dwudziesta polska spółka. Najwcześniej mogłoby to nastąpić po majowej rewizji, co oznacza, że Enea mogłaby znaleźć się w indeksie od początku czerwca br. Asseco Poland LPP Kontrakt z obszaru BMS Asseco Systems dostarczy i zamontuje kompletną instalację automatyki wentylacji i klimatyzacji systemu BMS w budynku "Galerii Słonecznej" w Radomiu. Prace zleciła TKT Engineering. Wartość kontraktu to 2,81 mln zł netto. Wynik operacyjny 12,5 proc. powyżej konsensusu Spółka LPP zaprezentowała dobre wyniki za IV kwartał 2009 r. Przychody spółki wyniosły 543,6 mln zł i były zgodne z oczekiwaniami analityków. Dzięki niskiemu zatowarowaniu oraz korzystnemu kursowi USD/PLN marża brutto na sprzedaży została wypracowana na poziomie 65,3 proc. (+2,5 pp r/r, +20,7 pp kw/kw). W naszych prognozach zakładaliśmy 62,5 proc. Koszty sprzedaży i zarządu wyniosły w IV kwartale 222,43 mln zł, co przełożyło się na 123,8 mln zł zysku operacyjnego (+35 proc r/r; +12,5 proc w stosunku do konsensusu rynkowego). Zysk netto wypracowany przez spółkę był na poziomie 83,5 mln zł (+13 proc. r/r), pomimo 10,6 mln zł negatywnych różnic kursowych.(m.milko) LPP IV kw. 2009 IV kw. 2008 r/r I-IV kw. 2009 I-IV kw. 2008 r/r Przychody 543.56 527.29 3.1% 2 002.46 1 623.00 23.4% EBIT 123.81 91.85 34.8% 182.03 214.77-15.2% EBITDA 147.30 113.86 29.4% 278.08 281.68-1.3% Zysk netto 83.49 73.93 12.9% 106.19 167.51-36.6% narastająco za 4 kwartały eps 60.67 98.41-38.3% P/E 31.15 19.21 62.2% PGF 500 nowych placówek w 2010 r. Spółka Dbam o Zdrowie (DOZ), która należy do grupy PGF i zarządza siecią aptek, liczy że do końca 2010 roku liczba aptek w programie "Apteki Dbam o Zdrowie" zwiększy się o około 500 z obecnych 2.000 placówek. Gant Empik Jest pozwolenie na budowę osiedla przy ul. Sokołowskiej w Warszawie To największy projekt w portfelu dewelopera. Kilka tygodni temu spółka podała, że ma finansowanie bankowe na realizację tej inwestycji. Plany rozwoju NFI Empik Media & Fashion zamierza w 2010 roku otworzyć 85 nowych lokalizacji, w tym 57 w Polsce (20 nowych Empików, 14 punktów Empik Cafe, 6 szkół językowych, 3 Smyki i 14 punktów z markami franszyzowymi/licencjonowanymi) i 19 w Rosji (5 szkół językowych, 6 Smyków i 8 lokalizacji z markami franszyzowymi/licencjonowanymi). Elektrobudowa 44 mln zł prognozy na 2010 r. Elektrobudowa prognozuje, że w 2010 roku grupa osiągnie 44,4 mln zł zysku netto i 697,7 mln zł przychodów. Prognoza zakłada, że sama spółka osiągnie w tym czasie 44,1 mln zł zysku netto i 648,3 mln zł przychodów. Spółka podała także, że prognozowany portfel zamówień na 2010 rok wyniesie 655,3 mln zł. Ponadto, założenia przyjęte przy przygotowywaniu budżetu na 2010 rok, na które spółka ma wpływ obejmują m.in. program optymalizacji kosztów związany z niestabilną koniunkturą gospodarczą, osiągnięcie marży zysku ze sprzedaży na poziomie 7,8 proc., osiągnięcie marży netto w wysokości 6,8 proc. 2
Qumak, Asseco, Sygnity Energetyka Teta Giełdowe firmy ubiegają się o podwykonawstwo przy stadionie w Gdańsku Wśród ośmiu konsorcjów zaproszonych do składania ofert na wykonanie instalacji teletechnicznych na stadionie PGE Arena w Gdańsku są spółki giełdowe: Qumaka-Sekom, Sygnity oraz Asseco System (spółka z grupy Asseco Poland) wraz z TP SA. Wartość kontraktu szacowana jest nawet na kilkadziesiąt mln zł. Prace dotyczyć mają jedynie teletechniki (wykonawca części elektrycznej został już wcześniej wybrany jest nim Elektromontaż Gdańsk), czyli inaczej niż przy Stadionie Narodowym (tam konsorcjum Qumak - Elektrobudowa odpowiada zarówno za elektrykę jak i teletechnikę). Przypominamy, że spośród czterech stadionów aren ME 2012 do rozstrzygnięcia pozostały jeszcze kontrakty na: teletechnikę w Gdańsku, teletechnikę w Poznaniu (elektrykę wykonuje Atrem) oraz elektrykę i teletechnikę we Wrocławiu (zmiana GW opóźniła wybór wykonawcy tych prac). Giełdowe. firm mają doświadczenie przy realizacji tego typu kontraktów: Qumak wykonuje podobne prace w Warszawie (Legia, Stadion Narodowy), a Asseco System w Trójmieście (hala sportowa). Z kontraktem na PGE Arena wiąże się jednak poważne ryzyko: zleceniodawca oczekuje, że wybrany wykonawca będzie sam finansował prace, a zapłata nastąpi jednorazowo, po zakończeniu zlecenia. Zważywszy na charakter zleceń z obszaru teletechniki (wysoka kapitałochłonność wynikająca z konieczności zakupu dużej ilości drogich urządzeń: telebimy, kamery itp.), wykonawca prac musiałby zaangażować znaczny kapitał własny na dość długi okres. Nie wszystkie firmy mogą sprostać takiemu wyzwaniu. A ewentualne kredyty podnosiłyby cenę (czyli spadałaby konkurencyjność oferty) lub obniżały zyskowność kontraktu. M.in. z tego powodu o powyższe zlecenie nie ubiega się Atrem. (M. Sztabler) 100 mld zł inwestycji polskiej energetyki do 2020 r. raport PMR Według raportu firmy PMR polski sektor energetyczny może w latach 2010-2020 wydać na inwestycje w nowe moce wytwórcze i sieci przesyłowe nawet 200 mld zł, ale bardziej realna jest kwota około 100 mld zł. Największy przyrost nowych mocy wytwórczych w energetyce spodziewany jest w latach 2014-2016, kiedy to do użytku oddane zostaną bloki o mocy 8-10 tys. MW. Poza czterema krajowymi grupami energetycznymi (PGE, Tauron, Energa oraz Enea), inwestycje planują również zagraniczne koncerny oraz podmioty niezwiązane dotąd bezpośrednio z branżą elektroenergetyczną, jak PGNiG, PKN Orlen, Lotos, KGHM czy Kulczyk Holding. Duże inwestycje szykują się także w sektorze energii odnawialnej, a najbardziej dynamicznie rozwijać się może energetyka wiatrowa, ze średnim rocznym wzrostem zainstalowanej mocy na poziomie 800-900 MW Rozwój organiczny, wzrost rentowności biznesu Teta planuje dalszy rozwój organiczny na dotychczasowych rynkach oraz wzmocnienie pozycji na rynku ERP w segmencie firm średniej wielkości. Spółka liczy w 2010 r. na wzrost rentowności biznesu. Zarząd Tety nie planuje w 2010 r. realizacji przejęć, będzie jednak rekomendował pozostawienie ubiegłorocznego zysku w spółce Pozostałe informacje Atrem Bioton BRE Grupa Kolastyna Kopex Plastbox Hochtief Polska poinformował spółkę o wyrażeniu zgody przez inwestora - Port Lotniczy Wrocław na wykonanie robót przez ATREM. Oznacza to, iż warunek zawieszający wyrażenia zgody przez inwestora na wykonanie prac przez ATREM został spełniony a umowa wiąże strony. Spółka, jako pożyczkodawca, zawarła z SciGen Ltd jako pożyczkobiorcą, aneks do umowy pożyczki z dnia 31.07.2006 r na mocy którego wartość umowy pożyczki podwyższono o kwotę 0,35 mln USD do łącznej kwoty ok. 66,48 mln USD (odpowiednio ok. 1,03 mln PLN i ok. 195,63 mln PLN). Bank dokonał emisji 550.000 obligacji imiennych serii C 1-10 z prawem pierwszeństwa do objęcia akcji zwykłych na okaziciela BRE Banku.o łącznej wartości 5.500 złotych. Spółka złożyła oświadczenie o rozwiązaniu w trybie natychmiastowym przez spółkę Grupa Kolastyna umowy o produkcję i sprzedaż wyrobów z dnia 1 czerwca 2009 roku zawartej ze spółką Laboratorium Kosmetyczne Malwa. Tadeusz Soroka wiceprezes zarządu, dyrektor ds. energii elektrycznej i paliw w przedsiębiorstwie emitenta złożył w dniu dzisiejszym RN pisemne oświadczenie o rezygnacji z funkcji wiceprezesa zarządu "KOPEX" bez podania przyczyni. Dokonano 4 wpisów w Rejestrze Zastawów do kwoty ok. 11,47 mln zł, na rzecz Banku BPH w ramach udzielonego spółce przez Bank BPH kredytu w formie wielocelowej linii kredytowej w łącznej kwocie 7,7 mln zł, na podstawie umowy z dnia 28 grudnia 2009r. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Amica Wykaz akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% głosów na NWZA ; 1)Holding Wronki 84% na tym NWZA oraz 52,31% w ogólnwj liczbie głosów. 3
Kopex Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na WZ ; 1) Krzysztof Jędrzejewski - 99,45 % na tym WZ oraz 56,57% w ogólnej liczbie głosów. Progress Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ ; 1)Novakonstelacja Limited 58,31% na tym NWZ oraz 27,74% w ogólnej liczbie głosów, 2)Superkonstelacja Limited 34,53% na tym NWZ oraz 16,43% w ogólnej liczbie głosów, 3)Knabe Władysław 7,07% na tym NWZ oraz 3,36% w ogólnej liczbie głosów. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Quercus TFI Prezes zarządu - Sebastian Buczek, dokonał sprzedaży w dniach 11 i 12 lutego 2010r. łącznie 42.923 akcji Quercus TFI po średniej cenie 1,75 zł./szt. Pozostałe informacje - skup akcji własnych PGF Spółka nabyła w dniach 16 i 17 lutego 2010r. 1.998 akcji własnych po średniej cenie 1641 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 42,81 zł./szt. W ramach realizacji skupu akcji PGF nabyła dotychczas łącznie 165.200 akcje własne, stanowiące 1,3120% KZ emitenta i dające 0,8392% głosów na WZ 4
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Redukuj 2009-12-16 240,60 51,8 22,2 10,6 1,8 1,7 1,5 BZ WBK Redukuj 2009-12-16 166,00 16,7 16,9 12,7 2,2 2,0 1,8 Handlowy Redukuj 2009-12-16 64,90 21,3 17,1 12,8 1,5 1,5 1,5 ING BSK Sprzedaj 2009-12-16 523,00 13,9 17,0 12,3 1,8 1,6 1,4 Kredy t Bank Sprzedaj 2009-12-16 10,45-23,6 12,6 1,4 1,3 1,2 Millennium Sprzedaj 2009-12-16 2,46-32,1 20,8 1,2 1,3 1,2 Pekao Sprzedaj 2009-12-16 133,00 18,4 19,1 16,2 2,3 2,2 2,2 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj 2009-12-16 25,87 4,9 9,7 5,3 9,8 8,3 5,1 PGNiG Akumuluj 2009-12-17 4,17 23,9 11,0 11,1 8,4 5,2 5,2 PKN Orlen Redukuj 2009-12-18 27,76 11,6 10,4 8,8 7,7 7,1 5,8 Puławy * Akumuluj 2009-09-16 88,36 7,2 17,9 18,5 3,1 6,0 5,2 Sy nthos Akumuluj 2009-12-18 1,33 10,9 12,6 9,6 6,9 7,6 5,5 TMT Agora Redukuj 2009-11-13 18,70 37,7 26,9 19,5 9,0 8,7 7,4 Cy f rowy Polsat Redukuj 2009-11-12 13,50 13,8 12,7 12,4 9,9 8,9 8,5 TPSA Sprzedaj 2009-10-30 14,70 15,2 15,7 13,3 4,1 4,3 4,2 Akumuluj 2009-12-18 14,49 25,7 30,6 19,6 14,6 13,9 11,3 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 2009-10-20 1,90 14,2 7,0 7,0 4,5 1,2 1,1 Elektrotim Akumuluj 2009-11-25 14,00 15,0 19,6 16,4 6,6 7,9 6,5 Energomontaż Płn. Redukuj 2009-11-03 12,70 15,2 16,6 13,9 6,5 9,4 7,2 PA Nov a Kupuj 2010-01-19 32,00 12,1 10,5 7,3 8,7 7,5 5,7 Polimex Mostostal Akumuluj 2009-12-17 4,05 13,8 13,0 11,9 8,1 8,0 8,0 Projprzem Kupuj 2009-09-16 19,00 88,5 17,9 7,7 18,6 8,1 4,6 Remak Kupuj 2009-08-10 46,50 6,4 5,9 5,6 3,8 2,4 2,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 2009-09-29 17,40 7,0 7,9 8,9 5,2 5,2 5,8 Grajewo Redukuj 2009-12-17 14,50 - - 32,2 12,4 10,6 6,9 Mondi Świecie Akumuluj 2009-10-21 74,60 50,2 15,4 14,4 17,2 7,8 7,6 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj 2009-03-09-12,8 12,5 11,6 9,1 8,4 8,0 PGF Kupuj 2009-03-09-10,8 9,6 8,6 8,2 8,0 7,5 Torf arm Kupuj 2009-06-19 80,00 13,8 8,0 6,6 7,0 6,5 5,8 Spożywczy AmRest Redukuj 2009-11-19 68,30 24,7 17,2 15,3 8,9 8,1 7,3 Mieszko Akumuluj 2009-06-30 2,04 12,6 10,0 7,3 5,7 5,3 5,2 Pozostałe Apator Kupuj 2009-09-18 21,00 17,4 12,3 11,6 8,9 8,2 7,8 Aplisens Kupuj 2010-01-11 10,00 13,5 10,2 9,1 7,2 5,9 5,1 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 2009-09-18 3,65 16,6 13,4 11,1 7,6 7,0 6,4 Cersanit Redukuj 2009-12-21 13,70-19,2 12,0 10,9 9,4 7,6 Emperia Redukuj 2009-12-09 75,80 17,8 16,2 14,3 9,1 8,2 7,3 Eurocash Akumuluj 2009-12-09-22,9 16,6 14,4 12,0 10,1 9,2 Kęty Redukuj 2009-09-24 91,00 17,2 13,3 11,7 8,5 7,7 6,9 KGHM w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Netmedia Kupuj 2010-01-20 9,60 14,2 12,6 9,9 17,2 14,9 12,4 Oponeo.pl w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Orbis Sprzedaj 2009-05-22 30,00 - - - 10,5 9,4 8,5 Qumak-Sekom Kupuj 2010-01-22 16,50 11,3 11,2 10,2 7,7 7,4 6,8 Sonel Kupuj 2009-11-23 6,30 22,6 11,8 9,8 10,8 8,1 6,8 TIM Sprzedaj 2009-07-30 7,00 25,2 17,9 9,3 12,7 9,2 5,4 Trav elplanet.pl Akumuluj 2009-09-23 18,05 - - 66,3 30,5 18,8 12,6 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5