Bilans na dzień 31.12.2002 ktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne 31-12-2002 31.12.2001 189 683 215 591 Środki na bieżących rachunkach bankowych 52 114 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 1 000 16 910 Należności Zbyte lokaty 663 75 Zbyte jednostki uczestnictwa 0 172 Odsetki 0 1 Należności inne 0 9 ktywa (razem) 191 398 232 872 Zobowiązania Nabyte lokaty 11 1 077 Odkupione jednostki uczestnictwa 71 389 Wpłaty na jednostki uczestnictwa 28 80 Rezerwa na wydatki 673 819 Zobowiązania z tytułu dystrybucji 52 34 Zobowiązania z tytułu podatku 22 0 Zobowiązania (razem) 857 2 399 ktywa Netto 190 541 230 473 Kapitał Kapitał wpłacony 2 524 614 2 335 155 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) (2 406 161) (2 169 365) Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 11 264 16 425 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) 17 707 24 048 ze zbycia lokat Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, 43 117 24 210 190 541 230 473 9 995 958 ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 18,66 E 214 012 ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 18,80 I 0 ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 19,79 12 545 068 ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 18,37
Rachunek Wyniku z Operacji 2002 2001 Przychody z lokat Dywidendy 2 753 5 783 Odsetki 601 2 057 Odpis dyskonta 45 0 Przychody inne 0 35 Przychody z lokat (razem) 3 399 7 875 Koszty operacyjne Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Opłata dla Depozytariusza i inne opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu Usługi w zakresie rachunkowości, w tym prowadzenie rejestru uczestników Funduszu Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Usługi prawne Usługi pocztowe Inne limitowane koszty operacyjne 8 018 5 469 84 * 323 346 * 2 245 0 66 0 38 0 136 0 70 Koszty nie podlegające limitowi 112 187 Koszty operacyjne (razem) 8 560 8 534 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu (razem) 8 448 8 347 Koszty pokrywane przez Towarzystwo Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu netto 8 448 8 347 Koszty operacyjne netto 8 560 8 534 Przychody z lokat netto (5 161) (659) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (po potrąceniu prowizji maklerskich w 2002: 151 tys. zł; 2001: 363 tys. zł; ) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (6 341) (16 625) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 18 907 (24 196) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) 12 566 (40 821) Wynik z operacji 7 405 (41 480) * Od 6.04.2002 Fundusz nie wypłaca wynagrodzenia Depozytariusza i genta Transferowego.
Zestawienie zmian w ktywach Netto 2002 2001 2000 1999 1998 Zmiana Wartości ktywów Netto ktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 230 473 285 464 350 070 341 460,4 518 120,8 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto (5 161) (659) (4 293) (981,1) 3 107,1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (6 341) (16 625) 26 501 26 919,7 (14 136,6) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 18 907 (24 196) (14 414) 78 536,4 (44 565,5) Zmiana wartości ktywów Netto z tytułu wyniku z operacji 7 405 (41 480) 7 794 104 475,0 (55 595,0) Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 189 459 152 014 434 611 351 185,2 311 911,9 Zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 236 796 165 525 507 011 447 050,8 432 977,3 Zmiana wartości ktywów Netto z tytułu zmian w kapitale (47 337) (13 511) (72 400) (95 865,6) (121 065,4) Łączna zmiana Wartości ktywów Netto w okresie sprawozdawczym (39 932) (54 991) (64 606) 8 609,4 (176 660,4) ktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 190 541 230 473 285 464 350 069,8 341 460,4 Średnia ktywów Netto w okresie sprawozdawczym 212 016 224 895 310 853 346 206,1 431 933,2 E I lokacja kwoty ktywów Netto do jednostek uczestnictwa poszczególnych typów ktywów Netto 186 517 w tym: Kapitał 114 597 Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 77 011 (strata) Zakumulowane: Przychody z lokat 3 337 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto (8 428) ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa () 9 995 958 18,66 ktywów Netto 4 024 w tym: Kapitał 4 193 Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk (100) (strata) Zakumulowane: Przychody z lokat 62 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto (131) ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa (E) ktywów Netto 0 w tym: Kapitał (337) Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 338 (strata) Zakumulowane: Przychody z lokat 0 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa (I) (1) 0 19,79 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 12 545 068 12 986 952 15 935 145 20 955 027 27 122 167 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: 214 012 18,80 Zbyte jednostki uczestnictwa 10 372 669 8 262 645 18 492 664 18 484 220 17 559 673 Odkupione jednostki uczestnictwa 12 707 767 8 704 529 21 440 857 23 504 102 23 726 813 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (2 335 098) (441 884) (2 948 193) (5 019 882) (6 167 140) Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 132 332 293 121 959 624 113 696 979 95 204 315 76 720 095 Odkupione jednostki uczestnictwa 122 122 323 109 414 556 100 710 027 79 269 170 55 765 068 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 10 209 970 12 545 068 12 986 952 15 935 145 20 955 027 Liczba jednostek na koniec okresu sprawozdawczego 10 209 970 12 545 068 12 986 952 15 935 145 20 955 027 Zmiana Wartości ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa ktywów Netto na jednostkę uczestnictwa w zł na początek działalności 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 18,37 21,98 21,97 16,29 19,10 na koniec okresu sprawozdawczego 18,66 18,37 21,98 21,97 16,29 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 1,6% -16,4% 0,05% 34,87% -14,71% rocznym) Minimum w zł 16,60 15,52 18,61 16,16 13,62 na dzień 2002-10-08 2001-09-24 2000-10-13 1999-01-15 1998-10-09 Maksimum w zł 21,09 22,16 27,67 22,31 22,65 na dzień 2002-01-28 2001-02-02 2000-03-27 1999-12-27 1998-03-13 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 18,66 18,37 21,98 21,97 16,29 na dzień 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-29 1999-12-29 1998-12-31 w zł E na dzień 6.04.2002 19,65 na koniec okresu sprawozdawczego Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 18,80-5,9% rocznym) Minimum w zł 16,68 na dzień 2002-07-26 Maksimum w zł 21,02 na dzień 2002-06-04 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 18,80 na dzień 2002-12-31 w zł I na dzień 6.04.2002 19,65 na koniec okresu sprawozdawczego Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku rocznym) 19,79 1,0% Procentowy udział w Średnich ktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegających limitowi statutowemu netto (przeliczone w stosunku rocznym) w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego (przeliczone w stosunku rocznym) Procentowy udział w ktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego Procentowy udział w ktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 4,0% 3,7% 3,4% 3,5% 3,3% 3,8% 2,4% 2,0% 2,0% 2,0% 4,5% 3,7% 3,7% 3,4% 4,1% 4,2% 2,3% 2,1% 2,0% 2,5% 4,5% 3,7% 3,8% 3,5% 4,2% 4,2% 2,4% 2,2% 2,0% 2,5%
Rachunek Przepływów Pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I Wpływy z tytułu posiadanych lokat 2 757 5 785 z tytułu zbycia składników lokat 2002 - akcje 49 640 97 880 - obligacje 19 0 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 1 353 693 2 776 050 pozostałe 159 393 2001 Wpływy RZEM (I) 1 406 268 2 880 108 II Wydatki 0 0 z tytułu nabycia składników lokat - akcje 12 819 86 628 - obligacje 20 29 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 1 353 199 2 776 427 z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla Towarzystwa 8 180 5 277 35 143 z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję z tytułu opłat: dla depozytariusza 84 355 dla agenta transferowego 346 2 392 za zezwolenia 5 0 pozostałe 62 466 Wydatki RZEM (II) 1 374 750 2 871 717 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej RZEM (I-II) 31 518 8 391 B Przepływy środków z tytułu działalności finansowej I Wpływy z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa 189 579 152 737 pozostałe 998 291 Wpływy RZEM (I) 190 577 153 028 II Wydatki z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa 236 792 166 066 z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 1 38 pozostałe 1 274 298 Wydatki RZEM (II) 238 067 166 402 Przepływy środków z tytułu działalności finansowej RZEM B (I-II) (47 490) (13 374) C Zmiana stanu środków pieniężnych netto (+/-B) (15 972) (4 983) D Środki pieniężne na początek okresu 17 024 22 007 E Środki pieniężne na koniec okresu (D+/-C) 1 052 17 024 - w tym o ograniczonej możliwosci dysponowania 0 0
kcje Spółka (określenie papieru wartościowego) Zestawienie lokat na dzień 31.12.02 Liczba papierów wartościowych w cenie nabycia Przemysł 48,5% mica Wronki S.. MC 188 013 7 702 6 580 3,44% Firma Oponiarska Dębica S.. DBC 72 235 3 992 3 467 1,81% Frantschach Świecie S.. FSC 200 647 3 633 7 404 3,87% Przedsiębiorstwo Farmaceutyczne Jelfa JLF 55 981 3 113 2 603 1,36% S.. KGHM Polska Miedź S.. KGH 541 267 6 511 7 307 3,82% Zakłady Metali Lekkich Kęty S.. KTY 119 382 4 957 6 065 3,17% Zakłady Lentex S.. LTX 48 522 553 747 0,39% Kutnowskie Zakłady Farmaceutyczne PFK 64 172 3 648 10 203 5,33% Polfa S.. PKN Orlen S.. PKN 971 416 18 822 17 194 8,98% Polifarb Cieszyn - Wrocław S.. PLC 76 941 592 604 0,31% Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego SNK 110 339 5 227 3 255 1,70% Stomil Sanok S.. Stomil Olsztyn S.. STO 513 527 14 763 20 027 10,46% Browary Żywiec S.. ZWC 18 840 3 256 7 348 3,84% Finanse 26,4% Bank Przemysłowo - Handlowy PBK S.. BPH 55 165 6 522 14 977 7,83% BRE Bank S.. BRE 68 649 3 916 6 041 3,16% Bank Zachodni WBK S.. BZW 137 176 3 274 9 643 5,04% Kredyt Bank S.. KRB 477 913 5 360 7 193 3,76% Bank Polska Kasa Opieki S.. PEO 134 890 6 657 12 747 6,66% Usługi 24,2% gora S.. GO 76 672 4 314 3 765 1,97% Computerland S.. CPL 72 719 4 628 6 603 3,45% Farmacol S.. FCL 134 710 3 233 3 866 2,02% Grupa Onet.PL S.. GRO 27 214 1 826 440 0,23% Orbis S.. ORB 229 565 4 017 3 880 2,03% Prokom Software S.. PKM 67 641 5 264 8 590 4,49% Polskie Przedsiębiorstwo Wydawnictw PPWK 80 357 1 277 213 0,11% Kartograficznych im. E. Romera S.. Softbank S.. SFT 55 868 1 038 623 0,32% Telekomunikacja Polska S.. TPS 1 432 747 18 441 18 268 9,54% kcje razem 6 032 568 146 536 189 653 99,09% Obligacje (bez odsetek) Nazwa Termin wykupu Obligacje dopuszczone do publicznego obrotu Obligacje Skarbu Państwa nominalna w cenie nabycia Obligacje o oprocentowaniu zmiennym TZ0503 2003-05-05 TZ1103 2003-11-05 TZ0804 2004-08-05 TZ1104 2004-11-05 TZ0205 2005-02-05 TZ0505 2005-05-05 Obligacje o oprocentowaniu zmiennym razem 30 30 30 0,00% Obligacje razem 30 30 30 0,01% Odsetki naliczone od obligacji 0 0,00% Obligacje z odsetkami razem 30 0,01% Papiery wartościowe RZEM (z odsetkami) 189 683 99,10% Inne ktywa Funduszu 1 715 0,90% Razem ktywa 191 398 100,00%
Zestawienie lokat na dzień 31.12.02 Struktura branżowa liczba spółek udział w portfelu akcji Przemysł 13 48,9% spożywczy 1 4,0% lekki drzewny 1 3,8% chemiczny 7 30,1% materiałów budowlanych 1 0,5% budownictwo elektromaszynowy metalowy 3 10,5% inne Finanse 5 26,7% banki 5 26,7% ubezpieczenia inne Usługi 9 24,4% handel 1 2,0% informatyka 3 8,4% telekomunikacja 1 9,7% media 3 2,3% inne 1 2,0% kcje NFI 0 0,0% RZEM 27 100,0%
Zestawienie zmian w stanie lokat Funduszu Papiery wartościowe 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1998 ktywach (w %) ktywach (w %) ktywach (w %) Udziałowe papiery wartościowe 189 653 99,09% 215 562 92,57% 267 618 92,07% 304 427,3 86,54% 284 339,0 82,73% Obligacje (bez odsetek) 30 0,01% 29 0,01% 0 0,00% 4 586,9 1,30% 51,8 0,02% Bony i inne krótkoterminowe papiery wierzycielskie Papiery wartościowe RZEM (z odsetkami należnymi) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 20 613,5 5,86% 57 723,6 16,80% 189 683 99,10% 215 592 92,58% 267 618 92,07% 329 724,2 93,73% 342 118,2 99,55% Inne ktywa Funduszu 1 715 0,90% 17 280 7,42% 23 050 7,93% 22 053,7 6,27% 1 558,0 0,45% Razem KTYW 191 398 100,00% 232 872 100,00% 290 668 100,00% 351 777,9 100,00% 343 676,2 100,00%