Biuletyn Informacyjny 11/2012

Biuletyn Informacyjny 11/2012 Warszawa, 2013

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 18.01.2013 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00 919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2013 ISSN 1230 0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 9 3. Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2012 r.... 14 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego... 14 3.2. Transfery z Unią Europejską... 14 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce... 16 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 16 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 17. Aneks statystyczny... 18.1. Tabele... 19.2. Wykresy... 60.3. Szeregi czasowe....6.4. Uwagi metodyczne... 74 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych spadek produkcji przemysłowej wyniósł w listopadzie 2012 r. 0,8% r/r wobec wzrostu o 4,6% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana była niższa o 1,9% r/r. Spadek sprzedaży odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 1,1% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 0,2% r/r). Wzrosła natomiast o 1,4% r/r sprzedaż w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. Zmniejszenie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2011 r. wystąpiło w 12 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 1 spadek sprzedaży odnotowano w produkcji mebli (o 9,6% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 8% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 7,9% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,7% r/r). Wzrosła natomiast sprzedaż artykułów spożywczych (o 3,% r/r), wyrobów z metali (o 1,9% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 0,4% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w listopadzie 2012 r. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o,3% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2011 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł -3,6%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja spadła o 10,7% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w listopadzie 2012 r. -0,1% r/r wobec 1% r/r miesiąc wcześniej. Spadek cen produkcji odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 0,7% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 3,6% r/r). Wzrosły natomiast o,8% r/r ceny produkcji w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. Według danych GUS dostępnych za październik 2012 r. 2 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia spadek cen odnotowano w produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2% r/r), wyrobów z metali (o 1,% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 1,1% r/r). Podrożała natomiast produkcja artykułów spożywczych (o 3% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 1% r/r), mebli (o 0,9% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 0,3% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej obniżyły się w listopadzie 2012 r. o 1,1% r/r wobec spadku 0,9% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł w listopadzie 2012 r. 2,8% r/r wobec 3,4% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny użytkowania mieszkania i nośniki energii wzrosły o 4,8% r/r, ceny żywności i napoi bezalkoholowych o 3,9% r/r, napoi alkoholowych i wyrobów tytoniowych o 3,6% r/r, usług transportowych o 3,1% r/r, opieki zdrowotnej o 1,3% r/r oraz usług związanych z łącznością o 0,1% r/r. Potaniały natomiast o 4,8% r/r ceny odzieży i obuwia. 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w listopadzie 2012 r. na poziomie 497 tys. i było o 0,3% (o 18 tys.) niższe niż rok wcześniej. W przemyśle spadek miejsc pracy odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 0,8% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,3% r/r). Wzrosło natomiast o 0,2% r/r zatrudnienie w przedsiębiorstwach górniczych. 1 Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy zmniejszenie przeciętnego zatrudnienia wystąpiło w przedsiębiorstwach produkujących meble (o 4,8% r/r), artykuły spożywcze (o 2,7% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,7% r/r) oraz maszyny i urządzenia (o 0,2% r/r). Zwiększenie zatrudnienia odnotowano przy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku; analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 104 103 102 101 100 III 2010 IV I II 2011 III IV I II 2012 III Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 XI XII I II III IV V VI 2011 2012 Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Przetwórstwo przemysłowe VII VIII Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę IX X XI Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X XI Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 11/2012

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X XI Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 10 100 9 90 XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X XI Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 108 Stopa bezrobocia (%) 13, 106 13,0 104 102 12, 100 XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X XI 12,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 1 120 110 100 90 80 XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X XI Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 3% r/r), wyrobów z metali (o 2,9% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,2% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie spadło w grupie: zakwaterowanie i gastronomia (o 6,4% r/r), w budownictwie (o 1,4% r/r) oraz w grupie: administrowanie i działalność wspierająca (o 0,2% r/r). Wzrost zatrudnienia odnotowano w grupach: informacja i komunikacja (o 3,7% r/r), oraz transport i gospodarka magazynowa (o 2,1% r/r). Bez zmian w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku utrzymała się natomiast wielkość zatrudnienia w grupie: handel, naprawa pojazdów samochodowych. Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w listopadzie 2012 r. 2 08,1 tys. i była o 143,2 tys. (7,%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,9%, czyli o 0,8 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2011 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w listopadzie 2012 r. 3780,6 zł, tj. o 2,7% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 3,4% r/r), w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,1% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 7,7% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego wynagrodzenia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o,6% r/r), wyroby z metali (o 4,2% r/r), meble (o 4,1% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,6% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2% r/r) oraz artykuły spożywcze (o 1,7% r/r). Płace spadły o 3,8% r/r przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep. W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wynagrodzenia wzrosły w grupach: administrowanie i działalność wspierająca (o 6,6% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 3,2% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,8% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,1% r/r) oraz informacja i komunikacja (o 0,4% r/r). Spadek wynagrodzeń o 0,8% r/r wystąpił w budownictwie. W okresie styczeń-listopad 2012 r. dochody budżetu państwa wyniosły 263 mld zł przy wydatkach na poziomie 293,4 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 3,1% oraz 6,1%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 89,% oraz 89,2% planu założonego w ustawie budżetowej na 2012 r. Biuletyn Informacyjny 11/2012 7

Przegląd gospodarczy 1 Deficyt budżetowy po listopadzie 2012 r. wyniósł 30,4 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 3 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich były niższe od ubiegłorocznych o 0,4%. Wzrosły natomiast wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 6,6%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o,%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny 2 Przegląd monetarny 2 Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 6 7 listopada 2012 r. postanowiła obniżyć stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna 4,% w skali rocznej, stopa lombardowa 6% w skali rocznej, stopa depozytowa 3% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 4,7% w skali rocznej. Uchwała RPP weszła w życie w dniu 8 listopada 2012 r. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 8 punktów bazowych wobec 22 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła w listopadzie 2012 r. 108,8 mld zł i była o 4,1 mld zł wyższa niż w poprzednim miesiącu. Średnie saldo operacji NBP wyniosło 108,6 mld zł (w poprzednim miesiącu 104,4 mld zł), w tym operacji podstawowych 108,3 mld zł. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 129 mln zł wobec 283 mln zł miesiąc wcześniej. W listopadzie 2012 r. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw 4 spadło z 6,8% do 6,7%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów zmniejszył się z 9,2% do 8,9%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: z 7% do 6,9% spadło oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe; z 16,7% do 16,6% uległo obniżeniu oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych. W porównaniu z poprzednim miesiącem zmniejszyło się średnie oprocentowanie depozytów złotowych: dla gospodarstw domowych z 4,8% do 4,% oraz dla przedsiębiorstw z 4,% do 4,3%. W listopadzie 2012 r. wartość pieniądza M3 spadła o 0,6 mld zł (0,1%) do 901,8 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 2,3 pkt proc. do,7%. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej pieniądza M3 wyniosła -0,1 mld zł. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład pieniądza M1, zmniejszyło się w stosunku do poprzedniego miesiąca o 1, pkt proc. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 31.10.2012 r. do 29.11.2012 r. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 11/2012 9

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6, 6,0, 2,0 4, 4,0 3, 3,0 2, 31.10.2012 02.11.2012 0.11.2012 06.11.2012 07.11.2012 08.11.2012 09.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 1.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych),0 % 4, 4,0 3, 3,0 2, XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw do 0,9% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza spadło o 3,2 pkt proc. do 11,1% r/r. Wartość pieniądza gotówkowego w obiegu obniżyła się w listopadzie 2012 r. o 1 mld zł (0,9%) do 101,7 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,9 pkt proc. do 2,3%. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.4. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 130 8 120 110 6 4 2 100 2 90 XI XII I II III IV V VI VII 2010 2011 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 VIII IX X XI 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 2.. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 23,0 22, 22,0 21, 21,0 20, 20,0 XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, wzrósł o 0, pkt proc. do 0,7%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, zmniejszył się o 0,4 pkt proc. do 22,2%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w listopadzie 2012 r. o 4 mld zł (0,%) do 780,4 mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 2,3 pkt proc. do,8% r/r. Biuletyn Informacyjny 11/2012 11

Przegląd monetarny Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 2 110 10 100 9 90 XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wzrosły depozyty gospodarstw domowych (o 3,8 mld zł, 0,8%), przedsiębiorstw (o 0,8 mld zł, 0,4%) oraz instytucji samorządowych (o 0,4 mld zł, 1,4%). Spadły depozyty funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,7 mld zł, 30,2%) i instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,2 mld zł, 1,3%). Na poziomie z poprzedniego miesiąca pozostały natomiast środki na rachunkach niemonetarnych instytucji finansowych. Po stronie czynników kreacji pieniądza o 7,1 mld zł (4,3%) do 174,7 mld zł wzrosła wartość aktywów zagranicznych netto. W kierunku obniżenia zasobów pieniężnych oddziaływał natomiast spadek o 4,7 mld zł (,3%) do 83, mld zł zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego, spadek o 1,7 mld zł (0,2%) do 910,9 mld zł należności monetarnych instytucji finansowych (MIF) od sektorów krajowych 6 oraz wzrost o 3,2 mld zł (1,3%) do 29,1 mld zł długoterminowych zobowiązań finansowych. Należności MIF 7 od przedsiębiorstw wzrosły w listopadzie 2012 r. o 0,4 mld zł (0,1%) do 261,2 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 0,8 mld zł. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw spadło o 3,6 pkt proc. do 2,8%. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym zwiększyły się o 1,1% r/r (spadek tempa zmian o 0,7 pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 1,8% r/r (spadek 6 Kategoria obejmuje zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek, papierów wartościowych: dłużnych, z prawem do kapitału i udziałów oraz z tytułu innych należności, tj. skupionych wierzytelności, zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 7 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.9. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 2 90 80 XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 2012 VIII IX X XI Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (włącznie z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 0 4 40 3 30 2 III IV I II III IV I II 2010 2011 2012 III M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB tempa zmian o 2,8 pkt proc.); kredyty powyżej lat zwiększyły się o 4,7% r/r (spadek tempa zmian o 6,4 pkt proc.). Należności MIF od gospodarstw domowych wzrosły w listopadzie 2012 r. o 0,2 mld zł (0,03%) do 40 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej wyniosła 1,4 mld zł. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych zmniejszyło się o 2,1 pkt proc. do 0,2%. Kredyty na cele mieszkaniowe przyrosły o 0,4% r/r (spadek tempa zmian o 3,2 pkt proc.). Tempo zmian kredytów konsumpcyjnych było ujemne i wyniosło -,4% r/r wobec -4,8% r/r miesiąc wcześniej. Według dostępnych danych za III kwartał 2012 r. spadł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zmniejszył się odpowiednio: o 0,7 pkt proc. do 28,9% oraz o 0,1 pkt proc. do 6,4%. W tym okresie relacja zadłużenia sektorów krajowych do PKB spadła o 0,4 pkt proc. do,3%. W listopadzie 2012 r. złoty 8 zyskał 0,7% w stosunku do euro, 0,7% do dolara amerykańskiego, 0,% do franka szwajcarskiego oraz 1,3% do funta brytyjskiego. 8 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem października i końcem listopada 2012 r. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 11/2012 13

Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2012 r. 3 Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2012 r. 3 Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego Deficyt rachunku bieżącego w listopadzie 2012 r. wyniósł 1 490 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (1 29 mln EUR) i obrotów towarowych (394 mln EUR) oraz dodatnie salda usług (381 mln EUR) i transferów bieżących (2 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 1 294 mln EUR. Na zwiększenie deficytu rachunku bieżącego istotnie wpłynęło zwiększenie ujemnego salda dochodów oraz zmniejszenie dodatniego salda transferów bieżących. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było ujemne i wyniosło 46 mln EUR. Eksport towarów w listopadzie 2012 r. oszacowano na poziomie 13 023 mln EUR, a import 13 417 mln EUR. W porównaniu z danymi za listopad 2011 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 946 mln EUR, tj. o 7,8%, natomiast import towarów zwiększył się o 68 mln EUR, tj. o 4,2%. W omawianym okresie saldo obrotów towarowych było ujemne i wyniosło 394 mln EUR, podczas gdy w listopadzie 2011 r. było ono również ujemne i wyniosło 772 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2 639 mln EUR i, w porównaniu z listopadem 2011 r., zwiększyły się o 294 mln EUR, tj. 12,%. Wartość rozchodów wyniosła 2 28 mln EUR i była wyższa o 171 mln EUR, tj. o 8,2%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 381 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (297 mln EUR) i podróży zagranicznych (183 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (99 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w listopadzie 2012 r. wyniosło 1 29 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2011 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 184 mln EUR. Na saldo dochodów w listopadzie 2012 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (141 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 670 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 1 140 mln EUR (w tym: dodatnie reinwestowane zyski w wysokości 781 mln EUR, wypłacone dywidendy w kwocie 167 mln EUR oraz zapłacone odsetki od dłużnych instrumentów 192 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji portfelowych w papiery wartościowe (604 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych przez polskie podmioty (191 mln EUR). 3.2. Transfery z Unią Europejską W listopadzie 2012 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 787 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, w transferach bieżących wyniósł w 72 mln EUR i, w porównaniu z poprzednim rokiem, zmniejszył się o 383 mln EUR (niższy napływ środków w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego). Napływ środków w transferach 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2012 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2011 2012 skumulowane** XI X* XI* XII 2010 XI 2011 XII 2011 XI 2012* A. Rachunek bieżący -1 294-7 -1 490-18 169-14 187 Saldo obrotów towarowych -772 221-394 -10 266-48 Eksport f.o.b. 12 077 14 143 13 023 139 13 14 92 Import f.o.b 12 849 13 922 13 417 149 779 11 437 Saldo usług 28 388 381 4 068 4 783 Przychody 2 34 2 701 2 639 26 962 29 262 Rozchody 2 087 2 313 2 28 22 894 24 479 Saldo dochodów -1 184-1 397-1 29-16 410-16 88 Przychody 489 48 6 299 6 191 Rozchody 1 673 1 92 2 077 22 709 23 049 Saldo transferów bieżących 404 33 2 4 439 3 373 Przychody 724 406 33 9 078 9 178 Rozchody 320 373 301 4 639 80 B. Rachunek kapitałowy 19 1 641 944 6 67 10 823 Przychody 194 1 69 962 7 920 11 00 Rozchody 3 18 18 1 33 227 C. Rachunek finansowy 316-187 1 32 18 314 16 870 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -269-123 -1 299-10 004-0 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 1 143 1 9 1 7 17 28 000 Inwestycje portfelowe aktywa 202-180 41-98 8 Udziałowe papiery wartościowe 72-61 -43 78-313 Dłużne papiery wartościowe 130-119 84-176 398 Inwestycje portfelowe pasywa 216 1 248 1 767 13 30 1 224 Udziałowe papiery wartościowe -39 3 23 2 749 2 280 Dłużne papiery wartościowe 2 1 213 1 744 10 601 12 944 Pozostałe inwestycje aktywa -813-1 013-638 - 34-1 604 Narodowy Bank Polski 0 10 0 0-1 Sektor rządowy -2-2 -12-3 -44 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -1 168-79 -648-4 203-22 Pozostałe sektory 37-226 22-1 098-1 037 Pozostałe inwestycje pasywa -17-1 936 79 3 808-3 316 Narodowy Bank Polski -197-633 1-1 680 01 Sektor rządowy -12 - -110 2 07 1 106 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -694-397 -3-92 -4 48 Pozostałe sektory 746-901 191 4 023-37 Pochodne instrumenty finansowe -6 222 2-646 2 031 D. Saldo błędów i opuszczeń -47-280 284-6 98-4 264 Razem A D -866 419 1 270-273 9 242 E. Oficjalne aktywa rezerwowe 866-419 -1 270 273-9 242 3 * wstępne. ** skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. kapitałowych wyniósł 938 mln EUR i zwiększył się o 783 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 223 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. Biuletyn Informacyjny 11/2012 1

Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2012 r. 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było dodatnie i wyniosło 3 403 mln EUR. Wysokość tego salda została ukształtowana przez napływ netto kapitału zagranicznego z tytułu inwestycji bezpośrednich i portfelowych. 3 Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 1 7 mln EUR. Na saldo to złożył się napływ netto środków zwiększający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (2 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (781 mln EUR) oraz napływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (224 mln EUR). Na wysokość salda inwestycji bezpośrednich w listopadzie 2012 r. istotnie wpłynęła jednostkowa transakcja. W ramach tej transakcji do Polski napłynęły środki z tytułu podwyższenia kapitału polskiej spółki i otrzymania przez nią pożyczki od jej inwestora bezpośredniego. Środki te następnie odpłynęły za granicę z tytułu nabycia udziałów w spółce zagranicznej. W wyniku tej transakcji odnotowano znaczne kwoty w napływie zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce (pożyczka i podwyższenie kapitału) oraz odpływie polskich inwestycji bezpośrednich za granicę (nabycie udziałów). Kwoty transakcji były takie same, skutkiem czego łączne saldo inwestycji bezpośrednich pozostało na takim samym poziomie, jak w sytuacji gdyby opisana wyżej jednostkowa transakcja nie miała miejsca. W listopadzie 2012 r. dodatnie saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 1 767 mln EUR. Wynikało ono, przede wszystkim, z inwestycji nierezydentów w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynki zagraniczne. Napływ netto kapitału z tego tytułu wyniósł 1 363 mln EUR. W tym samym czasie nierezydenci zainwestowali netto w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynek krajowy 392 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec nierezydentów w kategorii pozostałe inwestycje zwiększyły się o 79 mln EUR. O wysokości salda tej pozycji zadecydował spadek zobowiązań sektora rządowego i samorządowego oraz sektora bankowego, który został zrekompensowany wzrostem zobowiązań sektora przedsiębiorstw oraz NBP. Zobowiązania przedsiębiorstw były wyższe o 191 mln EUR (przede wszystkim zwiększyły się zobowiązania z tytułu kredytów handlowych), zobowiązania NBP wzrosły o 1 mln EUR. W tym samym czasie zobowiązania sektora rządowego zmniejszyły się o 110 mln EUR (spłata kredytów otrzymanych), a sektora bankowego o 3 mln EUR (był to w głównej mierze spadek depozytów nierezydentów w bankach polskich). 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą wzrosły o 1 896 mln EUR. O wysokości tej pozycji zadecydowały inwestycje bezpośrednie oraz pozostałe inwestycje. Saldo inwestycji bezpośrednich polskich podmiotów za granicą zwiększyło się (odpływ netto kapitału) i w omawianym okresie wyniosło 1 299 mln EUR. Istotnie na wartość polskich inwestycji za granicą wpłynęła opisana wyżej jednostkowa transakcja. Pozostałe inwestycje za granicą polskich podmiotów były wyższe o 638 mln EUR (odpływ kapitału netto). Wzrost ten wynikał przede wszystkim z wyższych aktywów sektora bankowego o 648 mln EUR (głównie z przyrostu wartości lokat w bankach za granicą). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 1 270 mln EUR, podczas gdy różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały ich spadek o 40 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec listopada 2012 r. wyniósł 82 711 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała nr 9/2012 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 20 listopada 2012 r. zmieniająca uchwałę w sprawie zasad stosowania przez Narodowy Bank Polski transakcji walutowych typu swap. 2. Uchwała nr 8/2012 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 7 listopada 2012 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 Biuletyn Informacyjny 11/2012 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2007 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,4 112,6 10 269,0 118,1 118,3 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,4 97,6 9 828, 108,9 9,7 104,3 100,7 103, 108, 100,1 XI 99 267,2 108, 100, 9 103,2 113,0 92, 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 9 696,7 107,7 9,1 12 792,6 114,6 140,6 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 109,1 9,0 4 36,7 132,2 3, 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,8 99,2 4 284,4 112,0 94, 104,3 100,4 101,1 106,0 99, III 99 28,1 100,8 110,7 633,1 103, 131,6 103,9 100, 101,7 104,4 100,1 IV 92 80,3 102,8 92,4 6 446,1 108,1 114,6 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,3 104,2 7 943,1 106,2 123,7 103,6 100,2 102,4 10,2 100,4 VI 94 292, 101,2 98,0 8 379,3 94,8 10,0 104,3 100,2 102,6 104,4 99, VII 92 23,4 10,4 97,9 7 774,7 91,3 92,9 104,0 99, 102,1 103,6 99,6 VIII 91 741,2 100,6 99,3 8 206, 9,0 10,7 103,8 99,7 101,8 103,0 100,0 IX 97 096,3 94,8 106,1 8 368,2 82,1 102,2 103,8 100,1 101,9 101,8 100, X 103 997,3 104,7 107,8 9 389,1 96,4 112,4 103,4 100,4 102,3 101,0 99,3 XI 98 810,0 99,2 9,2 8 24,3 94,7 90,9 102,8 100,1 102,3 99,9 99,8 BIULETYN INFORMACYJNY 11/2012 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2007 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 IX 101,6 100,1 708 1 1 861,7 11,8 3 81,94 20 020,0 226 908, -14 361, X 101,6 100,1 701 12 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 24 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 706 1 1 914,9 12,1 3 682,19 24 96,1 276 38, -11 621,8 XII 101,8 100,0 676 03 1 982,7 12, 4 01,37 277 7,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101, 99,9 736 1 2 121, 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 732 43 2 168,2 13,4 3 68,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 731 39 2 141,9 13,3 3 770,66 63 20,7 86 489,4-10 01,4 IV 101,1 100,0 722 31 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 726 30 2 013,9 12,6 3 617,98 113,0 140 36,0-13 272,1 VI 100, 99,9 727 31 1 964,4 12,3 3 74,48 141 720,8 162 806,4-6 46, VII 100,1 99,8 726 29 1 93,2 12,3 3 700,01 166 06,2 190 404,0-8 660,8 VIII 99,7 99,8 716 22 1 964,7 12,4 3 686,4 189 40,6 212 42,4-7 19,4 IX 99,3 99,8 706 14 1 979,0 12,4 3 640,84 213 922,0 23 00,8-4 883,3 X 99,1 99,9 701 10 1 994,9 12, 3 718,19 238 033,4 272 239, -17 433,3 XI 98,9 99,8 691 497 2 08,1 12,9 3 780,64 262 90,9 293 376,9-11 734,4 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. IX 1 62 839, 987 007, 1 60 099,4 993 942,3 92 767,2 1 37, 77 391,7 94,4 4,7 104, 726 614,0 276 64,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 90,3 94,6 4, 102,7 739 064,8 271 44,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 74 194,0 33 728,8 4 264,6 342 990,9 28 910,2 349, 23 60,7 9,0 4,1 100,9 723 93,7 264 411,6 21 06,7 IV............. V............. VI 1 160 87,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 631,1 9 43,6 46 19, 9,2 4,0 97,3 731 97,2 279 907,6 263 200,9 VII............. VIII............. IX 1 760 310,2 1 043 24,6 1 679 033,6 1 067 87,0 81 237,9 14 008,2 67 229,6 9,4 3,8 97,4 72 017,0 282 280,1 26 710,2 X............. XI............. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2012 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 XII 2007,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 IX 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 09, X 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 269,9 XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 XII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 I 2012 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 131,1 II 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, III 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, IV 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 992,6 V 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VI 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 309, VIII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 424,0 IX 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 424,0 X 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 737,4 XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 30 02,6 1 stopy redyskontowe weksli 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 1 16 17 18 XII 2007 2 11 00,00 12 938,11 9 086,22,6 21 809,18 I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 14 9,43 II 1 00,00 1 967,46 00,00,6 13 700,22 III 1 1 00,00 6 734,32 2 13,82 6,02 12 26,23 IV 2 7 300,00 20 81,96 7 48,41 6,14 14 2,0 V 2 10 700,00 1 036,1 10 201,21 6,30 21 466,30 VI 3 7 600,00 17 143,79 8 094,17 6,6 28 749,99 VII 4 6 400,00 16 067,9 6 60,1 6,7 34 111,94 VIII 3 4 800,00 13 098,3 4 800,00 6,9 36 772,96 IX 3 3 600,00 10 003,8 3 601,89 6,42 34 40,40 X 4 6 100,00 9 694,46 4 601,14 6,36 34 691,49 XI 4 9 100,00 17 831,66 7 30,93 6,67 40 006,3 XII 4 9 900,00 2 36,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 60,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,0 6 462,3,00 47 223,92 III 10 400,00 32 787,12 10 90,01 4,63 1 716,73 IV 4 6 00,00 14 368,67 6 246,38 4,81 6 193,26 V 4 9 00,00 16 770,8 6 29,10 4,9 6 747,04 VI 7 400,00 27 884,3 7 623,86 4,73 7 42,37 VII 4 000,00 11 28,39 026,09 4,3 61 299,34 VIII 800,00 1 124,38 439,30 4,22 60 3,76 IX 4 4 000,00 9 179,22 3 47,74 4,42 73,84 X 3 1 700,00 4,43 1 240,3 4,26 0 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,0 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 200,00 13 76,38 042,44 3,8 41 170,42 III 6 700,00 1 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,7 2 86,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649, 3 330,00 3,81 37 384,7 VI 4 600,00 11 813,9 017,4 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 06,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 80,29 3,96 36 4,9 IX 2 1 200,00 4 88,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,8 822, 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 01,0 II 4 6 300,00 11 074,72 793,4 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 1 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,9 4, 30 824,33 V 4 3 200,00 11 96,0 2 12,00 4,7 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,0 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 68,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 811,32 4,1 13 49,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 9,7 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 00,00 3 116,0 1 332,11 4,4 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 7 62,8 BIULETYN INFORMACYJNY 11/2012 23