Biuletyn Informacyjny 10/2012

Biuletyn Informacyjny 10/2012 Warszawa, 2013

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 13.12.2012 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00 919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2013 ISSN 1230 0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 9 3. Bilans płatniczy Polski w październiku 2012 r.... 14 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego... 14 3.2. Transfery z Unią Europejską... 14 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce... 16 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 16 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 17. Aneks statystyczny... 18.1. Tabele... 19.2. Wykresy... 60.3. Szeregi czasowe....6.4. Uwagi metodyczne... 74 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w III kwartale 2012 r. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie 1,4% r/r wobec 2,3% r/r w poprzednim kwartale oraz 4,1% r/r rok wcześniej. Odnotowany wzrost gospodarczy był efektem dodatniego salda obrotów handlowych z zagranicą, na który złożył się dodatni przyrost eksportu (o 0,7% r/r) przy malejącym imporcie (o 3,7% r/r). Wpływ tej kategorii na wielkość wzrostu PKB wyniósł 2,1 pkt proc. wobec 2,7 pkt proc. w poprzednim kwartale. Drugi kwartał z rzędu odnotowano spadek popytu krajowego. Jego tempo wzrostu wyniosło -0,7% r/r, co w efekcie spowodowało obniżenie wskaźnika wzrostu PKB o 0,7 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 0,1% r/r wzrosło spożycie indywidualne oraz o 0,2% r/r spożycie publiczne. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 0,1 pkt proc. Po raz pierwszy od II kwartału 2010 r. odnotowano spadek inwestycji. Będące ich miarą nakłady brutto na środki trwałe spadły o 1,% r/r, co obniżyło wartość wskaźnika PKB o 0,3 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, wyniosła 18,8% wobec 18,1% w II kwartale 2012 r. i 19,7% rok wcześniej. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej wzrosła o 1,4% r/r, w tym w przemyśle o 0,9% r/r. Poza przemysłem wzrost wartości dodanej brutto zaobserwowano w grupach: transport i gospodarka magazynowa (o 9,7% r/r), informacja i komunikacja (o 3,7% r/r), działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 3% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,2% r/r) oraz handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1,1% r/r). Spadek wartości dodanej brutto o,8% r/r odnotowano natomiast w budownictwie. Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych wzrost produkcji przemysłowej wyniósł w październiku 2012 r. 4,6% r/r wobec spadku o,2% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana była wyższa o 0,6% r/r. Wzrost sprzedaży odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 4,7% r/r), w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 11,3% r/r). Zwiększenie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2011 r. wystąpiło w 27 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 1 wzrost sprzedaży odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 8,8% r/r), wyrobów z metali (o 6,6% r/r), maszyn i urządzeń (o 4,1% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2,1% r/r). Spadła natomiast sprzedaż pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 4,9% r/r), mebli (o 4,% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,7% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w październiku 2012 r. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 3,6% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2011 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł -17,8%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja spadła o 7% r/r. 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w październiku 2012 r. 1% r/r wobec 1,8% r/r miesiąc wcześniej. Wzrost cen produkcji odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 0,4% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o,8% r/r). Spadek cen o 0,6% r/r wystąpił w przedsiębiorstwach górniczych. 1 Według danych GUS dostępnych za wrzesień 2012 r. 2 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano w produkcji artykułów 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku; analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 104 103 102 101 100 III 2010 IV I II 2011 III IV I II 2012 III Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Przetwórstwo przemysłowe VII Górnictwo i kopalnictwo VIII Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę IX X Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 10/2012

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 10 100 9 90 X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 107 106 10 104 103 Stopa bezrobocia (%) 13, 13,0 12, 102 101 12,0 100 X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X 11, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 1 120 110 100 90 80 X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo spożywczych (o 3,7% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2% r/r), mebli (o 1,3% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,7% r/r). Spadły natomiast ceny produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,8% r/r), wyrobów z metali (o 1,7% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 0,3% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej spadły w październiku 2012 r. o 0,9% r/r wobec 0,7% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł w październiku 2012 r. 3,4% r/r wobec 3,8% r/r w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 6% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o,1% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 4,7% r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 3,7% r/r oraz opieka zdrowotna o 3,2% r/r. Potaniały natomiast ceny odzieży i obuwia o 4,6% r/r oraz usługi związane z łącznością o 0,1% r/r. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w październiku 2012 r. na poziomie 14 tys. podobnie jak rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach górniczych (o 0,% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w przetwórstwie przemysłowym (o 0,% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,2% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy zwiększenie przeciętnego zatrudnienia wystąpiło w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z metali (o 3,2% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 2,9% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,4% r/r) oraz maszyny i urządzenia (o 0,1% r/r). Zmniejszenie zatrudnienia odnotowano przy produkcji mebli (o 4,8% r/r), artykułów spożywczych (o 2,2% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,3% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupach: informacja i komunikacja (o 3,6% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,7% r/r) oraz handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,8% r/r). Spadek zatrudnienia odnotowano natomiast w grupach: zakwaterowanie i gastronomia (o,7% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 1,% r/r) oraz w budownictwie (o 0,9% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w październiku 2012 r. 1 994,9 tys. i była o 127,3 tys. (6,8%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,%, czyli o 0,7 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2011 r. Biuletyn Informacyjny 10/2012 7

Przegląd gospodarczy 1 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w październiku 2012 r. 3 718,2 zł, tj. o 2,1% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 4,1% r/r), w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,3% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 8% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego wynagrodzenia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o,3% r/r), meble (o 4,7% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 4,4% r/r), maszyny i urządzenia (o 3,4% r/r), wyroby z metali (o 2,6% r/r), artykuły spożywcze (o 1,4% r/r) oraz pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 0,4% r/r). W pozaprzemysłowych sekcjach przedsiębiorstw wynagrodzenia wzrosły w grupach: administrowanie i działalność wspierająca (o 6,6% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 1,9% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 1,7% r/r) oraz handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1,% r/r). Spadek wynagrodzeń odnotowano w budownictwie (o 1,1% r/r) oraz w sekcji: informacja i komunikacja (o 0,9% r/r). W okresie styczeń-październik 2012 r. dochody budżetu państwa wyniosły 238,1 mld zł przy wydatkach na poziomie 272,2 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 2,7% oraz 7%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 81,1% oraz 82,8% planu założonego w ustawie budżetowej na 2012 r. Deficyt budżetowy po październiku 2012 r. wyniósł 34,1 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 3 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich były niższe od ubiegłorocznych o 0,8%. Wzrosły natomiast wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 8%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o,7%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny 2 Przegląd monetarny 2 Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 2 3 października 2012 r. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 4,7% w skali rocznej; stopa lombardowa 6,2% w skali rocznej; stopa depozytowa 3,2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli % w skali rocznej. W październikowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 22 punkty bazowe wobec 11 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła w październiku 2012 r. 104,7 mld zł i była o 1,4 mld zł wyższa niż w poprzednim miesiącu. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 104,4 mld zł (we wrześniu 2012 r. 102,8 mld zł), w tym operacji podstawowych 102,3 mld zł. W październikowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 283 mln zł wobec 420 mln zł miesiąc wcześniej. W październiku 2012 r. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw 4 wyniosło podobnie jak miesiąc wcześniej 6,8%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów zmniejszył się z 9,7% do 9,2%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe spadło z 7,1% do 7%, a oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych wzrosło z 16,2% do 16,7%. W porównaniu z poprzednim miesiącem spadło średnie oprocentowanie depozytów złotowych dla przedsiębiorstw z 4,6% do 4,%; oprocentowanie depozytów złotowych dla gospodarstw domowych pozostało na poziomie 4,8%. W październiku 2012 r. wartość pieniądza M3 wzrosła o 9,8 mld zł (1,1%) do 902,4 mld zł. Jego roczne tempo zwiększyło się o 0,4 pkt proc. do 8%. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej pieniądza M3 wyniosła 9, mld zł. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład pieniądza M1, zmniejszyło się w stosunku do poprzedniego miesiąca o 0,4 pkt proc. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 01.10.2012 r. do 30.10.2012 r. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w dokumencie Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych. Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w dokumencie Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 10/2012 9

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6, 6,0, 2,0 4, 4,0 3, 3,0 01.10.2012 02.10.2012 03.10.2012 04.10.2012 0.10.2012 08.10.2012 09.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 1.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 2.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych),0 % 4, 4,0 3, 3,0 2, X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw do 2,4% r/r. Tempo pozostałych składników szerokiego pieniądza wzrosło o 1,1 pkt proc. do 14,2% r/r. Wartość pieniądza gotówkowego w obiegu spadła w październiku 2012 r. o 0, mld zł (0,%) do 102,7 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,7 pkt proc. do 3,2%. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.4. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 130 60 120 110 100 8 6 4 2 2 90 X XI XII I II III IV V VI VII 2010 2011 VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 VII VIII IX X 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 2.. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 23,0 22, 22,0 21, 21,0 20, 20,0 X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 112 109 106 103 100 97 X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, obniżył się o 1,1 pkt proc. do 0,2%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, zwiększył się o 0,1 pkt proc. do 22,7%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w październiku 2012 r. o 4,9 mld zł (0,6%) do 776,3 mld zł. Ich tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 8,1% r/r. Biuletyn Informacyjny 10/2012 11

Przegląd monetarny Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 2 110 10 100 9 90 X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wzrosły depozyty przedsiębiorstw (o 3,3 mld zł, 1,9%), gospodarstw domowych (o 2,3 mld zł, 0,%), instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,4 mld zł, 2,6%) oraz funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,2 mld zł, 7,8%). Spadła natomiast wartość środków na rachunkach niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,7 mld zł, 1,4%) oraz instytucji samorządowych (o 0,6 mld zł, 2,1%). Po stronie czynników kreacji pieniądza wzrosła wartość: aktywów zagranicznych netto o 6,3 mld zł (3,9%) do 167,6 mld zł, zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 2,2 mld zł (2,6%) do 88,2 mld zł oraz należności od sektorów krajowych 6 o 1, mld zł (0,2%) do 912,6 mld zł. Dodatni wpływ na podaż pieniądza miał również spadek długoterminowych zobowiązań finansowych o 0,1 mld zł (0,03%) do 2,9 mld zł. Należności monetarnych instytucji finansowych 7 (MIF) od przedsiębiorstw spadły w październiku 2012 r. o 1,7 mld zł (0,7%) do 260,8 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła -1,9 mld zł. Roczne tempo należności od przedsiębiorstw spadło o 1,3 pkt proc. do 6,%. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym zwiększyły się o 1,8% r/r (spadek tempa o 2,4 pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 4,6% r/r (spadek tempa o 3,1 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 11,1% r/r (wzrost tempa o 0,7 pkt proc.). 6 Kategoria obejmuje zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek, papierów wartościowych: dłużnych, z prawem do kapitału i udziałów oraz z tytułu innych należności, tj. skupionych wierzytelności, zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 7 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.9. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 2 90 80 X XI XII 2010 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII IX X Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (włącznie z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 0 4 40 3 30 2 III IV I II III IV I II 2010 2011 2012 III M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Należności MIF od gospodarstw domowych wzrosły w październiku 2012 r. o 2,4 mld zł (0,%) do 39,8 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej wyniosła 1,4 mld zł. Roczne tempo wzrostu należności od gospodarstw domowych zwiększyło się o 0,6 pkt proc. do 1,8%. Kredyty na cele mieszkaniowe rosły w tempie 3,% r/r (wzrost tempa o 1 pkt proc.). Tempo wzrostu kredytów konsumpcyjnych było ujemne i wyniosło -4,8% r/r wobec -4,9% r/r miesiąc wcześniej. Według dostępnych danych za III kwartał 2012 r. spadł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zmniejszył się w III kwartale 2012 r. odpowiednio: o 0,7 pkt proc. do 28,9% oraz o 0,1 pkt proc. do 6,4%. W tym okresie relacja zadłużenia sektorów krajowych do PKB spadła o 0,4 pkt proc. do,3%. W październiku 2012 r. złoty 8 stracił 0,% w stosunku do euro, 0,1% do dolara amerykańskiego oraz 0,7% do franka szwajcarskiego. Umocnił się natomiast o 0,6% względem funta brytyjskiego. 8 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem września i końcem października 2012 r. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 10/2012 13

Bilans płatniczy Polski w październiku 2012 r. 3 Bilans płatniczy Polski w październiku 2012 r. 3 Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego Deficyt rachunku bieżącego w październiku 2012 r. wyniósł 60 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (1 293 mln EUR) oraz dodatnie salda usług (36 mln EUR), obrotów towarowych (22 mln EUR) i transferów bieżących (3 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 1 999 mln EUR. Na zmniejszenie deficytu rachunku bieżącego istotnie wpłynęło dodatnie saldo obrotów towarów. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było dodatnie i wyniosło 987 mln EUR. Eksport towarów w październiku 2012 r. oszacowano na poziomie 14 16 mln EUR, a import 13 931 mln EUR. W porównaniu z danymi za październik 2011 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 1 904 mln EUR, tj. o 1,%, natomiast import towarów zwiększył się o 984 mln EUR, tj. o 7,6%. W porównaniu z miesiącami w II i III kwartale 2012 r. oznacza to duży wzrost dynamiki obrotów zarówno w eksporcie, jak i imporcie. Wzrost ten wynika jednak w znacznej mierze ze zjawisk sezonowych i jednorazowych. W omawianym okresie saldo obrotów towarowych było dodatnie i wyniosło 22 mln EUR, podczas gdy w październiku 2011 r. było ono ujemne i wyniosło 69 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2 663 mln EUR i, w porównaniu z październikiem 2011 r., zwiększyły się o 37 mln EUR, tj. 1,%. Wartość rozchodów wyniosła 2 298 mln EUR i była wyższa o 174 mln EUR, tj. o 8,2%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 36 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (338 mln EUR) i podróży zagranicznych (198 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (171 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w październiku 2012 r. wyniosło 1 293 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2011 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 420 mln EUR. Na saldo dochodów w październiku 2012 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (123 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 416 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 1 03 mln EUR (w tym: dodatnie reinwestowane zyski w wysokości 797 mln EUR, wypłacone dywidendy w kwocie 33 mln EUR oraz zapłacone odsetki od dłużnych instrumentów 223 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji portfelowych w papiery wartościowe (37 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych przez polskie podmioty (208 mln EUR). 3.2. Transfery z Unią Europejską W październiku 2012 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 1 462 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, w transferach 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy Polski w październiku 2012 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2011 2012 skumulowane** X IX* X* XI 2010 X 2011 XI 2011 X 2012* A. Rachunek bieżący -1 999-1 137-60 -19 706-12 941 Saldo obrotów towarowych -69 84 22-10 774-649 Eksport f.o.b. 12 22 12 78 14 16 138 609 14 232 Import f.o.b 12 947 12 494 13 931 149 383 10 881 Saldo usług 182 338 36 4 007 4 991 Przychody 2 306 2 478 2 663 26 902 29 102 Rozchody 2 124 2 140 2 298 22 89 24 111 Saldo dochodów -1 420-1 42-1 293-16 34-16 087 Przychody 20 80 68 6 211 6 106 Rozchody 1 940 2 122 1 861 22 74 22 193 Saldo transferów bieżących -66-17 3 3 9 3 804 Przychody 290 420 428 8 623 9 630 Rozchody 36 437 37 028 826 B. Rachunek kapitałowy 1 26 432 1 637 6 14 10 078 Przychody 1 301 41 1 69 7 917 10 333 Rozchody 36 19 22 1 403 2 C. Rachunek finansowy 347 1 29 24 21 248 1 976 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -743-63 122-9 674 1 21 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 1 218 361 1 486 1 46 4 801 Inwestycje portfelowe aktywa 3-11 -226-11 232 Udziałowe papiery wartościowe 47-113 -8 14-184 Dłużne papiery wartościowe -12-38 -168-269 416 Inwestycje portfelowe pasywa 92 2 04 1 03 13 72 13 30 Udziałowe papiery wartościowe 293-76 6 4 48 2 018 Dłużne papiery wartościowe -201 2 130 1 047 9 267 11 287 Pozostałe inwestycje aktywa -463-1 798-1 040-4 090-1 778 Narodowy Bank Polski 0-10 10 0-1 Sektor rządowy -2-14 -4-0 -30 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -229-1 368-79 -2 896-1 042 Pozostałe sektory -232-406 -21-1 144-70 Pozostałe inwestycje pasywa 191 1 177-1 97 6 81-3 707 Narodowy Bank Polski -16 294-633 -749 23 Sektor rządowy 22 4-2 908 1 176 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 466-233 888-02 Pozostałe sektory -180 372-726 3 34-111 Pochodne instrumenty finansowe 17 30 226-662 1 908 D. Saldo błędów i opuszczeń 19 184-92 -7 734-6 007 Razem A D -192 774 419 322 7 106 E. Oficjalne aktywa rezerwowe 192-774 -419-322 -7 106 3 * wstępne. ** skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. bieżących wyniósł w 13 mln EUR i, w porównaniu z poprzednim rokiem, zwiększył się o 113 mln EUR (wyższy napływ środków w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego). Napływ środków w transferach kapitałowych wyniósł 1 618 mln EUR i zwiększył się o 3 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 291 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. Biuletyn Informacyjny 10/2012 1

Bilans płatniczy Polski w październiku 2012 r. 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było dodatnie i wyniosło 942 mln EUR. Wysokość tego salda została ukształtowana przez napływ netto kapitału zagranicznego z tytułu inwestycji bezpośrednich i portfelowych oraz odpływ netto kapitału z tytułu pozostałych inwestycji. 3 Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 1 486 mln EUR. Na saldo to złożył się napływ netto środków zwiększający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (48 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (797 mln EUR) oraz napływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (141 mln EUR). W październiku 2012 r. dodatnie saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 1 03 mln EUR. Wynikało ono, przede wszystkim, z inwestycji nierezydentów w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynki zagraniczne. Napływ netto kapitału z tego tytułu wyniósł 1 448 mln EUR. W tym samym czasie nierezydenci wycofali się z inwestycji w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynek krajowy (odpływ netto w wysokości 386 mln EUR). Zobowiązania polskich podmiotów wobec nierezydentów w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 1 97 mln EUR. O wysokości salda tej pozycji zadecydował spadek zobowiązań wszystkich sektorów. Zobowiązania przedsiębiorstw były niższe o 726 mln EUR (przede wszystkim zmniejszyły się zobowiązania z tytułu kredytów handlowych), zobowiązania NBP spadły o 633 mln EUR (głównie z tytułu pasywnych transakcji repo), a zobowiązania sektora bankowego zmniejszyły się o 233 mln EUR (w zdecydowanej części był to spadek depozytów nierezydentów w bankach polskich). 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą wzrosły o 1 144 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydowały pozostałe inwestycje. Pozostałe inwestycje za granicą polskich podmiotów wzrosły o 1 040 mln EUR. Aktywa sektora bankowego zwiększyły się o 79 mln EUR (głównie w wyniku wzrostu wartości lokat w bankach za granicą), natomiast aktywa przedsiębiorstw wzrosły o 21 mln EUR W tym samym czasie rezydenci zwiększyli swoje inwestycje portfelowe (odpływ kapitału netto) o 226 mln EUR. Jednocześnie inwestycje bezpośrednie polskich podmiotów za granicą zmniejszyły się (napływ netto kapitału) o 122 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 419 mln EUR, podczas gdy różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały ich spadek o 646 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec października 2012 r. wyniósł 81 481 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej Uchwała nr 7/2012 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 18 września 2012 r. w sprawie określenia górnej granicy zobowiązań wynikających z zaciągania przez Narodowy Bank Polski pożyczek i kredytów w zagranicznych instytucjach bankowych i finansowych. 4 Biuletyn Informacyjny 10/2012 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2007 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,4 112,6 10 269,0 118,1 118,3 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,4 97,6 9 828, 108,9 9,7 104,3 100,7 103, 108, 100,1 XI 99 267,2 108, 100, 9 103,2 113,0 92, 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 9 696,7 107,7 9,1 12 792,6 114,6 140,6 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 109,1 9,0 4 36,7 132,2 3, 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,8 99,2 4 284,4 112,0 94, 104,3 100,4 101,1 106,0 99, III 99 28,1 100,8 110,7 633,1 103, 131,6 103,9 100, 101,7 104,4 100,1 IV 92 80,3 102,8 92,4 6 446,1 108,1 114,6 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,3 104,2 7 943,1 106,2 123,7 103,6 100,2 102,4 10,2 100,4 VI 94 292, 101,2 98,0 8 379,3 94,8 10,0 104,3 100,2 102,6 104,4 99, VII 92 23,4 10,4 97,9 7 774,7 91,3 92,9 104,0 99, 102,1 103,6 99,6 VIII 91 741,2 100,6 99,3 8 206, 9,0 10,7 103,8 99,7 101,8 103,0 100,0 IX 97 096,3 94,8 106,1 8 368,2 82,1 102,2 103,8 100,1 101,9 101,8 100, X 103 997,3 104,6 107,7 9 389,1 96,4 112,4 103,4 100,4 102,3 101,0 99,3 BIULETYN INFORMACYJNY 10/2012 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2007 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 IX 101,6 100,1 708 1 1 861,7 11,8 3 81,94 20 020,0 226 908, -14 361, X 101,6 100,1 701 12 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 24 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 706 1 1 914,9 12,1 3 682,19 24 96,1 276 38, -11 621,8 XII 101,8 100,0 676 03 1 982,7 12, 4 01,37 277 7,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101, 99,9 736 1 2 121, 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 732 43 2 168,2 13,4 3 68,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 731 39 2 141,9 13,3 3 770,66 63 20,7 86 489,4-10 01,4 IV 101,1 100,0 722 31 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 726 30 2 013,9 12,6 3 617,98 113,0 140 36,0-13 272,1 VI 100, 99,9 727 31 1 964,4 12,3 3 74,48 141 720,8 162 806,4-6 46, VII 100,1 99,8 726 29 1 93,2 12,3 3 700,01 166 06,2 190 404,0-8 660,8 VIII 99,7 99,8 716 22 1 964,7 12,4 3 686,4 189 40,6 212 42,4-7 19,4 IX 99,3 99,8 706 14 1 979,0 12,4 3 640,84 213 922,0 23 00,8-4 883,3 X 99,1 99,9 701 10 1 994,9 12, 3 718,19 238 101,9 272 239,0-17 364,3 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. IX 1 62 839, 987 007, 1 60 099,4 993 942,3 92 767,2 1 37, 77 391,7 94,4 4,7 104, 726 614,0 276 64,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 90,3 94,6 4, 102,7 739 064,8 271 44,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 74 194,0 33 728,8 4 264,6 342 990,9 28 910,2 349, 23 60,7 9,0 4,1 100,9 723 93,7 264 411,6 21 06,7 IV............. V............. VI 1 160 87,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 631,1 9 43,6 46 19, 9,2 4,0 97,3 731 97,2 279 907,6 263 200,9 VII............. VIII............. IX 1 760 310,2 1 043 24,6 1 679 033,6 1 067 87,0 81 237,9 14 008,2 67 229,6 9,4 3,8 97,4 72 017,0 282 280,1 26 710,2 X............. BIULETYN INFORMACYJNY 10/2012 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 XII 2007,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 IX 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 09, X 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 269,9 XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 XII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 I 2012 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 131,1 II 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, III 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, IV 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 992,6 V 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VI 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 309, VIII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 424,0 IX 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 424,0 X 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 737,4 1 stopy redyskontowe weksli 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 1 16 17 18 XII 2007 2 11 00,00 12 938,11 9 086,22,6 21 809,18 I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 14 9,43 II 1 00,00 1 967,46 00,00,6 13 700,22 III 1 1 00,00 6 734,32 2 13,82 6,02 12 26,23 IV 2 7 300,00 20 81,96 7 48,41 6,14 14 2,0 V 2 10 700,00 1 036,1 10 201,21 6,30 21 466,30 VI 3 7 600,00 17 143,79 8 094,17 6,6 28 749,99 VII 4 6 400,00 16 067,9 6 60,1 6,7 34 111,94 VIII 3 4 800,00 13 098,3 4 800,00 6,9 36 772,96 IX 3 3 600,00 10 003,8 3 601,89 6,42 34 40,40 X 4 6 100,00 9 694,46 4 601,14 6,36 34 691,49 XI 4 9 100,00 17 831,66 7 30,93 6,67 40 006,3 XII 4 9 900,00 2 36,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 60,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,0 6 462,3,00 47 223,92 III 10 400,00 32 787,12 10 90,01 4,63 1 716,73 IV 4 6 00,00 14 368,67 6 246,38 4,81 6 193,26 V 4 9 00,00 16 770,8 6 29,10 4,9 6 747,04 VI 7 400,00 27 884,3 7 623,86 4,73 7 42,37 VII 4 000,00 11 28,39 026,09 4,3 61 299,34 VIII 800,00 1 124,38 439,30 4,22 60 3,76 IX 4 4 000,00 9 179,22 3 47,74 4,42 73,84 X 3 1 700,00 4,43 1 240,3 4,26 0 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,0 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 200,00 13 76,38 042,44 3,8 41 170,42 III 6 700,00 1 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,7 2 86,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649, 3 330,00 3,81 37 384,7 VI 4 600,00 11 813,9 017,4 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 06,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 80,29 3,96 36 4,9 IX 2 1 200,00 4 88,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,8 822, 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 01,0 II 4 6 300,00 11 074,72 793,4 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 1 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,9 4, 30 824,33 V 4 3 200,00 11 96,0 2 12,00 4,7 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,0 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 68,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 811,32 4,1 13 49,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 9,7 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 00,00 3 116,0 1 332,11 4,4 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 BIULETYN INFORMACYJNY 10/2012 23