Biuletyn Informacyjny 8/2011

Biuletyn Informacyjny 8/2011 Warszawa, 2011

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 13.10.2011 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2011 ISSN 1230-0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 8 3. Bilans płatniczy w sierpniu 2011 r.... 13 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego... 13 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską... 13 3.3. Wzrost zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce.... 14 3.4. Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicą... 14 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 14 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 16. Aneks statystyczny... 17.1. Tabele... 18.2. Wykresy... 69.3. Szeregi czasowe....74.4. Uwagi metodyczne... 83 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy W sierpniu br. produkcja przemysłowa wzrosła o 8,1% r/r wobec 1,8% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja sprzedana była wyższa o,4% r/r. Wzrost sprzedaży o 9,3% r/r odnotowano w przetwórstwie przemysłowym. Spadła natomiast sprzedaż w przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 2,3% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 0,6% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2010 r. wystąpił w 2 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 1 wzrosła sprzedaż pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 23,2% r/r), wyrobów z metali (o 17,9% r/r), mebli (o 16,2% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 14,3% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 10,% r/r), artykułów spożywczych (o 9% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 1,% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w sierpniu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 10,8% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2010 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł 16,4% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzrosła o 13,7% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w sierpniu br. 6,8% wobec,9% miesiąc wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym ceny wzrosły o 6,6% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 3,8% r/r oraz o 16,2% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Według danych GUS dostępnych za lipiec br. 2, wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano przy produkcji artykułów spożywczych (o 9,6% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 4,7% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2% r/r), mebli (o 1,% r/r), wyrobów z metali (o 1,2% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 0,4% r/r). W tym okresie spadły o 0,% r/r ceny produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep. Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w sierpniu br. o 1,4% r/r wobec 1,1% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w sierpniu br. o 4,3% r/r wobec 4,1% r/r w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 7,9% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 6,6% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 4,% r/r, opieka zdrowotna o 4,3% r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 4,1% r/r oraz usługi związane z łącznością o 0,6% r/r. Spadły natomiast o 0,9% r/r ceny odzieży i obuwia. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w sierpniu br. na poziomie 20 tys. i było o 3,1% (o 168 tys.) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach przetwórstwa przemysłowego (o 2,3% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,9% r/r). Spadło natomiast o 6,2% r/r zatrudnienie w górnictwie. 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy, wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 7,6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o,9% r/r), wyroby z metali (o,2% r/r), artykuły spożywcze (o 2,8% r/r), meble (o 2,6% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,3% r/r). Spadło natomiast o,9% r/r zatrudnienie przy produkcji maszyn i urządzeń. 1 Poza przemysłem, zatrudnienie wzrosło w grupie zakwaterowanie i gastronomia (o 9% r/r), w budownictwie (o 7,3% r/r), w grupach informacja i komunikacja (o 4,4% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 3,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 1,8% r/r). Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 106 10 104 103 102 101 100 II III IV I II 2009 2010 III IV I 2011 II Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 80 7 VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 VIII IX X 2010 XI XII I II III IV 2011 V VI VII VIII Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 8/2011

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 VIII IX X 2010 XI XII I II III IV 2011 V VI VII VIII Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 130 12 120 11 110 10 Stopa bezrobocia (%) 13, 13,0 12, 12,0 11, 11,0 100 VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII 10, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 8 VIII IX X 2010 XI XII Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe IV V 2011 Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo I II III VI VII VIII 1 Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w sierpniu br. 18,3 tys. i była o,1 tys. (3,1%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 11,8% o 0,4 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2010 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w sierpniu br. na poziomie 391,2 zł, tj. o,4% wyższym niż rok wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym płace wzrosły o,3% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 10,6% r/r oraz o 1,2% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw, wynagrodzenia wzrosły w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 9,3% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 4,6% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 4,% r/r), w budownictwie (o 4,3% r/r) oraz w grupach zakwaterowanie i gastronomia (o 3,4% r/r) oraz informacja i komunikacja (o 3,1% r/r). W pierwszych ośmiu miesiącach br. dochody budżetu państwa wyniosły 181,2 mld zł przy wydatkach na poziomie 201,9 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 13,1% oraz 2,4%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 66,3% oraz 64,4% planu założonego w ustawie budżetowej na 2011 r. Deficyt budżetowy wyniósł po sierpniu br. 20,7 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 40,2 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 10,4%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 18,8%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7,%). Biuletyn Informacyjny 8/2011 7

Przegląd monetarny 2 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach -6 lipca br. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 4,% w skali rocznej; stopa lombardowa 6% w skali rocznej; stopa depozytowa 3% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 4,7% w skali rocznej. W sierpniowym okresie rezerwowym 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 27 punktów bazowych wobec 30 punktów bazowych w lipcu, osiągając najniższy poziom od września 2008 r. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, utrzymała się na poziomie z poprzedniego miesiąca i wyniosła 101,7 mld zł. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 101,4 mld zł (poprzednio 101, mld zł), w tym operacji podstawowych 100,9 mld zł. W sierpniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 0,3 mld zł (poprzednio 0,1 mld zł). W sierpniu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw wzrosło o 0,1 pkt proc. do 6,7% 4. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów zmniejszył się o 0,1 pkt proc. do 8,7%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: o 0,1 pkt proc. do 6,7% spadło oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe; o 0,1 pkt proc. do 1,6% obniżyło się oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych. W porównaniu z poprzednim miesiącem wzrosło średnie oprocentowanie depozytów złotowych: dla gospodarstw domowych o 0,1 pkt proc. do 4,3% oraz o tyle samo do 4,2% dla przedsiębiorstw. W sierpniu br. wartość agregatu M3 wzrosła o 17,7 mld zł (2,2%) do 81,8 mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 1,4 pkt proc. do 8,8% r/r. Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie istotny. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zwiększyły się o około 1,8 mld zł. Wskaźnik zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zwiększył się o 0,4 pkt proc. do 6,7% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza wzrosło o 2,8 pkt proc. do 11,6% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 30.06.2011 do 31.07.2011. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiącu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie się również aneksy do już istniejących umów. Sposób wyliczenia średniego oprocentowania został opisany w Instrukcji użytkownika statystyki stóp procentowych na stronie http://www.nbp.pl/ statystyka/pieniezna_i_bankowa/dwn/instrukcja_mir.pdf 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6,0,,0 4, 4,0 3, 3,0 2 2, 2,0 2011-08-01 2011-08-02 2011-08-03 2011-08-04 2011-08-0 2011-08-08 2011-08-09 2011-08-10 2011-08-11 2011-08-12 2011-08-16 2011-08-17 2011-08-18 2011-08-19 2011-08-22 2011-08-23 2011-08-24 2011-08-2 2011-08-26 2011-08-29 2011-08-30 2011-07-29 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 7 % 6 4 3 2 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF wzrosła w sierpniu br. o 0, mld zł (0,6%) do 97,2 mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 1 pkt proc. do 4,8%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zmniejszył się o 0,1 pkt proc. do,1%. Biuletyn Informacyjny 8/2011 9

Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 140 60 2 130 120 110 100 8 6 4 2 90 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2008 2009 2010 2011 VI VII VIII 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 27 26 2 24 23 22 21 20 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2008 2009 2010 X XI XII I II III IV V VI VII VIII 2011 Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, spadł o 0,3 pkt proc. do 21,6%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w sierpniu br. o 12,2 mld zł (1,8%) do 703 mld zł. Ich tempo zmian zwiększyło się o 1,1 pkt proc. do 8,8% r/r. Wzrosły depozyty gospodarstw domowych (o,2 mld zł, 1,2%), niemonetarnych instytucji finansowych (o 3,6 mld zł, 9,9%) oraz przedsiębiorstw (o 3, mld zł, 2%). Spadły natomiast depo- 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 140 130 120 110 2 100 90 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 160 10 140 130 120 110 100 90 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne zyty funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,2 mld zł, 6,2%) oraz instytucji samorządowych (o 0,2 mld zł, 0,9%). Głównym czynnikiem wzrostu podaży pieniądza w sierpniu br. były aktywa zagraniczne netto, które zwiększyły się o 17,9 mld zł (21,3%) do 102 mld zł. Do kreacji pieniądza przyczynił się również wzrost zadłużenia sektorów krajowych o 9,8 mld zł (1,2%) do 82,8 mld zł. W kierunku obniżenia zasobów pieniężnych oddziaływał natomiast wzrost ujemnego salda pozycji netto o 10,6 mld zł (31,2%) do 44,6 mld zł, spadek zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 0, mld zł (0,6%) do 9,1 mld zł oraz wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 0,9 mld zł (0,4%) do 226,6 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) zwiększyło się w sierpniu br. o 1,9 mld zł (0,8%) do 236, mld zł, z czego 1,7 mld zł wynikało z deprecjacji złotego w stosunku do głównych walut. Tempo zadłużenia wzrosło o 0, pkt proc. do 9,6% r/r. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym rosły w tempie 12,3% r/r (podobnie jak w poprzednim miesiącu); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 6,2% r/r (spadek tempa o 0,4 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 9,6% r/r (wzrost o 1,3 pkt proc.). Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 8/2011 11

Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 2 120 110 100 90 80 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII VIII Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % 60 0 4 40 3 30 2 20 II III 2009 IV I II III IV I 2010 2011 II M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF wzrosło w sierpniu br. o,6 mld zł (1,1%) do 21,8 mld zł, z czego 2,3 mld zł wynikało z deprecjacji złotego w stosunku do głównych walut. Roczne tempo zmian zadłużenia gospodarstw domowych zmniejszyło się o 1,6 pkt proc. do 12,1%. Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 19,8% r/r (spadek tempa o 3,4 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne na poziomie -1,4% r/r (spadek ujemnego tempa o 0, pkt proc.). Według danych dostępnych za II kwartał br., wskaźniki określające stopień monetyzacji gospodarki wykazały różne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zmniejszył się w okresie kwartału odpowiednio: o 1,1 pkt proc. do 30,8% oraz o 1,3 pkt proc. do 4,3%. W tym okresie udział zadłużenia sektorów krajowych w PKB wzrósł o 1,2 pkt proc. do 4,%. W sierpniu br. średni kurs złotego w NBP 6 stracił w stosunku do euro 3,3%, do dolara amerykańskiego 2,1%, do franka szwajcarskiego 0,8% oraz 2,1% do funta brytyjskiego. 6 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem lipca i końcem sierpnia br. w oparciu o średnie kursy NBP. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w sierpniu 2011 r. 3 Bilans płatniczy w sierpniu 2011 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego W sierpniu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 1.730 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (1.674 mln EUR) i obrotów towarowych (70 mln EUR) oraz dodatnie salda transferów bieżących (43 mln EUR) i usług (29 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 2.006 mln EUR. W sierpniu 2011 r. odnotowano wzrost dynamiki zarówno po stronie eksportu, jak i importu towarów. Eksport towarów oszacowano na poziomie 11.607 mln EUR, a import 12.37 mln EUR. W porównaniu z danymi za sierpień 2010 r. wartość eksportu towarów zwiększyła się o 1.694 mln EUR, tj. o 17,1%, a import towarów wzrósł o 1.294 mln EUR, tj. o 11,7%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 70 mln EUR i w porównaniu z sierpniem 2010 r. poprawiło się o 400 mln EUR. Natomiast w porównaniu z danymi za lipiec br. dynamika eksportu zwiększyła się o 6,7%, a importu o 2,%. Przychody z tytułu usług w sierpniu 2011 r., w porównaniu z sierpniem 2010 r., zwiększyły się o 130 mln EUR, tj. 6,1%, i wyniosły 2.27 mln EUR, a wartość rozchodów zmniejszyła się o 112 mln EUR, tj. o,3%, i wyniosła 2.016 mln EUR. Na dodatnie saldo usług w wysokości 29 mln EUR złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (239 mln EUR), podróży zagranicznych (12 mln EUR) i pozostałych usług (8 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w sierpniu 2011 r. wyniosło 1.674 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. było ono również ujemne i wyniosło 1.117 mln EUR. Na saldo to w sierpniu 2011 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (10 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.779 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały w głównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 1.208 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokości 894 mln EUR, wypłacone dywidendy 17 mln EUR oraz odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 17 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji w udziałowe i dłużne papiery wartościowe (80 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych (19 mln EUR). 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską W sierpniu 2011 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 694 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, wyniósł: w transferach bieżących Biuletyn Informacyjny 8/2011 13

Bilans płatniczy w sierpniu 2011 r. 1 mln EUR, a w transferach kapitałowych 404 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 22 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. 3.3. Wzrost zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce 3 Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było dodatnie i wyniosło 891 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydował głównie napływ netto kapitału zarówno z tytułu inwestycji portfelowych, jak i bezpośrednich. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 1.023 mln EUR. Na saldo to złożyły się: reinwestowane zyski (894 mln EUR), napływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (373 mln EUR) oraz odpływ netto środków zmniejszający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania przede wszystkim wypłaty zysków z lat ubiegłych (244 mln EUR). W sierpniu 2011 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 2.479 mln EUR. Inwestycje nierezydentów w dłużne papiery wartościowe wyniosły 2.673 mln EUR. O wysokości tej pozycji zadecydował przede wszystkim zakup przez nierezydentów obligacji Skarbu Państwa wyemitowanych na rynek krajowy (2.78 mln EUR). W omawianym okresie nierezydenci wycofali się z udziałowych papierów wartościowych emisji polskich podmiotów na kwotę 194 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 2.611 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zmniejszenie zobowiązań systemu bankowego o 2.06 mln EUR, głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów depozytów z polskich banków (spadek o 2.366 mln EUR). Zmniejszyły się również zobowiązania NBP (o 14 mln EUR), głównie z tytułu pasywnych transakcji repo oraz zobowiązania przedsiębiorstw (o 393 mln EUR), głównie z tytułu spłat pozostałych kredytów i pożyczek. 3.4. Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zmniejszyły się o 90 mln EUR. Rezydenci, przede wszystkim, zmniejszyli swoje inwestycje portfelowe w zagraniczne papiery wartościowe o 30 mln EUR. Spadek ten nie został zrekompensowany wzrostem aktywów zagranicznych z tytułu pozostałych inwestycji o 41 mln EUR (w głównej mierze przez złożone przez polskie banki lokaty w bankach za granicą). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 91 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały dalszy spadek ich wartości o 6 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec sierpnia 2011 r. wyniósł 74.077 mln EUR. 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w sierpniu 2011 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2010 2011 Dane skumulowane** VIII VII* VIII* IX 2009- VIII 2010 IX 2010- VIII 2011* A. Rachunek bieżący -2 006-2 044-1 730-14 039-18 192 Saldo obrotów towarowych -1 10-1 178-70 -6 87-10 844 Eksport f.o.b. 9 913 10 87 11 607 117 31 13 97 Import f.o.b 11 063 12 03 12 37 124 226 146 801 Saldo usług 17 334 29 2 830 3 79 Przychody 2 14 2 38 2 27 22 924 26 491 Rozchody 2 128 2 01 2 016 20 094 22 696 Saldo dochodów -1 117-1 31-1 674-12 73-14 88 Przychody 489 19 12 06 887 Rozchody 1 606 2 00 2 186 17 629 20 74 Saldo transferów bieżących 244 331 43 2 79 3 71 Przychody 39 709 728 7 42 8 706 Rozchody 29 378 293 4 873 4 991 B. Rachunek kapitałowy 79 832 394 127 7 400 Przychody 99 80 414 388 7 949 Rozchody 20 18 20 261 49 C. Rachunek finansowy 2 037-1 23 846 31 680 21 79 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą 99-140 11-1 868-6 161 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce -679-221 1 023 7 060 7 89 Inwestycje portfelowe aktywa 179 30-48 -436 Udziałowe papiery wartościowe 6 147 16-0 -248 Dłużne papiery wartościowe -1 32 14-43 -188 Inwestycje portfelowe pasywa 3 369 63 2 479 20 992 13 190 Udziałowe papiery wartościowe 161-168 -194 3 904 3 939 Dłużne papiery wartościowe 3 208 821 2 673 17 088 9 21 Pozostałe inwestycje aktywa -72-188 -41-741 -2 018 Narodowy Bank Polski 0 0 0-24 0 Sektor rządowy -1-2 -2-199 -44 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 28-248 -924 1 311-1 11 Pozostałe sektory -99 62 47-1 608-89 Pozostałe inwestycje pasywa -864-1 706-2 611 6 668 9 906 Narodowy Bank Polski 13-604 -14 2 8-693 Sektor rządowy 8 740 1 1 060 2 42 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -1 270-1 442-2 06 921 4 02 Pozostałe sektory 263-400 -393 2 102 4 00 Pochodne instrumenty finansowe 129-100 -13 117-797 D. Saldo błędów i opuszczeń 314 48-101 -7 706-7 134 Razem A D 424-2 187-91 1 062 3 63 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -424 2 187 91-1 062-3 63 3 * Dane wstępne. ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. Biuletyn Informacyjny 8/2011 1

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY 8/2011 17

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2006 63 407,8 106, 94,1 7 107,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, I 2007 63 983,9 114,1 99,9 2 713,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100,7 II 62 823,9 112,1 97,8 3 017, 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100,3 III 72 02,4 110,9 114,6 3 633,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, IV 66 34, 112, 91,7 4 02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100,4 V 68 244,6 108,2 102,6 4 636,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100,4 VI 68 460,7 10,7 100,1 196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, VII 67 897,1 110,6 98,1 297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100,2 VIII 68 40,1 108,4 100,1 780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100,4 IX 71 73,7 10,4 10,6 6 09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99,9 X 78 43, 110,9 109,7 7 023,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99,6 XI 73 761,9 108, 9,3 6 169,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99,9 XII 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2006 104,6 100,4 171 4 99 2 309,4 14,8 3 027,1 197 639,8 222 702,9-18 17,9 I 2007 10,0 100, 23 048 2 36,8 1,1 2 663, 22 407, 19 263,4 4 061,8 II 10,6 100,7 271 070 2 331,1 14,8 2 687,48 38 233,3 41 22,6-1 074,0 III 106,4 100,9 294 089 2 232, 14,3 2 82,71 396, 60 73, -2 70,9 IV 107,1 101,0 303 10 2 103,1 13,6 2 786,29 81 18,6 83 276, 1 319,0 V 107,8 101,0 320 116 1 98,1 12,9 2 776,92 98 039,2 102 336,4-89, VI 108,3 100,9 342 144 1 89,1 12,3 2 869,69 11 346,7 118 993,3-76,8 VII 108, 100,6 36 160 1 86,1 12,1 2 893,71 137 62,3 137 111,0 4 082,8 VIII 108,4 100, 381 182 1 821,9 11,9 2 88,97 17 377,4 17 073,3 4 182,4 IX 108,1 100,4 38 192 1 777,8 11,6 2 88,83 174 924,3 174 74,4 4 208,7 X 107,9 100,4 417 220 1 720,9 11,3 2 91,67 19 131,4 199 3,3-24,6 XI 107,8 100,2 431 233 1 719,4 11,2 3 092,01 21 68, 221 710,3-1 341,7 XII 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 BIULETYN INFORMACYJNY 8/2011 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2006 1 497 784,6 913 993,1 1 411 4,6 907 44,6 86 339,3 16 42, 69 796,8 94,2 4,7 101,0 48 836,2 181 16,2 173 916,0 I 2007............. II............. III 386 981,3 237 44,0 363 327,0 233 11,0 23 664,6 4 693,2 18 971,4 93,9 4,9 100,9 466 019, 18 690,7 169 39,4 IV............. V............. VI 802 928,0 488 84,7 70 466,0 481 036,8 2 478, 9 72,8 42 72,7 93,,3 99,8 492 128,7 196 012,8 179 73,6 VII............. VIII............. IX 1 236 7,2 7 229,0 1 17 468,3 74 298,7 79 138,1 14 607,9 64 30,2 93,6,2 100,1 1 990, 20 186,4 186 63, X............. XI............. XII 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy stopa rezerwy od wkładów od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej ogółem na rachunku bieżącym % % % % % % % % % % % mln zł mln zł mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 XII 2006 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 13 969,9 13 969,9. I 2007 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 26,1 14 26,1. II 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 827,4 14 827,4. III 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 827,4 14 827,4. IV 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 278,3 1 278,3. V 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 10,8 1 10,8. VI 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 10,8 1 10,8. VII 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 849,6 1 849,6. VIII 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 826,9 1 826,9. IX 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 826,9 1 826,9. X 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 378,7 16 378,7. XI,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 702,7 16 702,7. XII,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 16 966,2. I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 17 466,1. II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 17 606,6. III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 17 862,7. IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 18 64,6. VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, 19 643,. X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 21 793,4. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 22 66,0. IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 19 439,2. VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 19 78,4. VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 19 699,6. IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 20 02,9. XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 20 409,0. III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 20 17,1. IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 20 681,8. V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 20 746,4. VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 21 49,2. IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 22 02,1. XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 2 947,6. I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 26 2,6. II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 26 448,9. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 27 14,8. VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 27 24,7. VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 27 24,7. VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 27 646,7. z tego: stopa referencyjna zadeklarowana kwota gotówki 1 stopy redyskontowe weksli BIULETYN INFORMACYJNY 8/2011 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca ogółem z tego bonów o terminie wykupu: 1-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 13-tygodniowym 2-tygodniowym 26-tygodniowym 27-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 XII 2006 2 4 200,00 0,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00. 0,00. I 2007 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 2 2 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VI 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VII 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VIII 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. IX 2 1 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. X 2 1 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. XI 1 1 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. XII 2 11 00,00 0,00 0,00 0,00 4 00,00 3 000,00. 0,00. I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 1 1 00,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 7 300,00 2 800,00 2 0,00 0,00 0,00 00,00. 1 000,00. V 2 10 700,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. VI 3 7 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 300,00. 0,00. VII 4 6 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 000,00. 2 000,00. VIII 3 4 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 2 400,00. IX 3 3 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 1 800,00. X 4 6 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 800,00. 0,00. XI 4 9 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 900,00. 0,00. XII 4 9 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. I 2009 4 2 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 4 6 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 10 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 400,00. IV 4 6 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 4 9 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 700,00 0,00. VI 7 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 3 1 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2010 3 2 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. II 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. III 6 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IV 4 3 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. V 4 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VI 4 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 3 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2011 3 4 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 200,00 II 4 6 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 4 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 4 3 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 4 3 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 bony 2-dniowe 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Okres 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 28-tygodniowym 39-tygodniowym 44-tygodniowym 4-tygodniowym 46-tygodniowym 48-tygodniowym 49-tygodniowym 0-tygodniowym 1-tygodniowym 2-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2006. 0,00....... 2 000,00 I 2007. 0,00....... 1 800,00 II. 0,00....... 1 800,00 III. 0,00....... 2 000,00 IV. 0,00....... 1 800,00 V. 0,00....... 900,00 VI. 0,00....... 00,00 VII. 0,00....... 00,00 VIII. 0,00....... 800,00 IX. 0,00....... 1 400,00 X. 0,00....... 1 000,00 XI. 0,00....... 1 000,00 XII. 2 000,00....... 2 000,00 I 2008. 0,00....... 0,00 II. 0,00....... 00,00 III. 0,00....... 1 000,00 IV. 0,00....... 3 000,00 V. 0,00....... 00,00 VI. 0,00....... 4 300,00 VII. 0,00....... 2 400,00 VIII. 0,00....... 2 400,00 IX. 0,00....... 1 800,00 X. 0,00....... 3 300,00 XI. 700,00....... 4 00,00 XII. 1 800,00....... 100,00 I 2009. 600,00....... 2 300,00 II. 0,00....... 6 600,00 III. 0,00....... 000,00 IV 1 000,00 0,00....... 00,00 V 0,00 0,00....... 6 800,00 VI 0,00 0,00....... 7 400,00 VII 0,00 0,00.... 1 000,00.. 4 000,00 VIII 0,00 0,00.... 0,00.. 800,00 IX 0,00 0,00.... 0,00.. 4 000,00 X 0,00 0,00.... 0,00.. 1 700,00 XI 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 I 2010 0,00 0,00.... 0,00.. 2 700,00 II 0,00 0,00.... 0,00.. 200,00 III 0,00 1 200,00.... 0,00.. 00,00 IV 0,00 0,00.... 0,00.. 3 300,00 V 0,00 0,00... 1 400,00 0,00.. 2 00,00 VI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 600,00 VII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 3 900,00 VIII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 4 000,00 IX 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 200,00 X 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 200,00 XI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 I 2011 1 00,00 0,00... 0,00 0,00.. 2 000,00 II 0,00 0,00... 0,00 2 000,00 1 00,00 1 100,00 1 700,00 III 0,00 0,00... 0,00 1 200,00 1 100,00 900,00 1 000,00 IV 0,00 0,00... 1 200,00 1 000,00 600,00 1 000,00 0,00 V 0,00 0,00 1 000,00 1 000,00 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 600,00 VI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 BIULETYN INFORMACYJNY 8/2011 23