Dzień Inwestora Brzeg Dolny, 7 października 2017 r. www.products.pcc.eu
www.products.pcc.eu
ZMIANY W OBOWIĄZKACH INFORMACYJNYCH SPÓŁEK PUBLICZNYCH Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie nadużyć na rynku ( MAR - Market Abuse Regulation) obowiązuje w Polsce i całej UE bezpośrednio od 3lipca 2016 r. Informacja poufna zgodnie z art. 7 MAR to (nieprecyzyjna definicja): a) określona w sposób precyzyjny informacja, która nie została podana do wiadomości publicznej, b) dotycząca bezpośrednio lub pośrednio, jednego lub większej liczby emitentów lub jednego lub większej liczby instrumentów finansowych, c) która w przypadku podania ich do wiadomości publicznej miałyby prawdopodobnie znaczący wpływ na ceny tych instrumentów finansowych lub na ceny powiązanych instrumentów finansowych. Każdy emitent może ustalić własny katalog informacji poufnych, z uwzględnieniem potencjalnego wpływu na cenę instrumentów finansowych, z punktu widzenia racjonalnego inwestora. 3
KARY ADMINISTRACYJNE Za nieprawidłowe wykonywanie obowiązków informacyjnych wprowadzone zostały następujące maksymalne kary: a) na spółkę: wykluczenie papierów wartościowych z obrotu, albo nałożenie kary do wysokości 10 364 000 złotych lub kwoty stanowiącej równowartość 2% całkowitego rocznego przychodu, jeżeli kwota ta przekraczałaby 10 364 000 złotych, albo zastosowanie obu sankcji łącznie lub do wysokości trzykrotności kwoty uzyskanej korzyści lub strat unikniętych w wyniku naruszenia w przypadku, gdy możliwe jest ustalenie tych kwot, b) na Członka Zarządu: do wysokości 4 145 600 złotych, c) na Członka Rady Nadzorczej: do wysokości 100 tysięcy złotych. 4
JAK DZIAŁA GRUPA PCC ROKITA? 5
6
WIELKOŚĆ PRZEMYSŁU CHEMICZNEGO NA ŚWIECIE TO OKOŁO 5,4 BLN USD PRODUKCJA CHLORU NA ŚWIECIE TO OKOŁO 70 MLN T/R PONAD POŁOWA PRODUKTÓW PRZEMYSŁU CHEMICZNEGO POWSTAJE Z UDZIAŁEM CHLORU 7
PRĄD SÓL ELEKTROLIZA ok. 1,1 1 PARK PRZEMYSŁOWY ŁUG SODOWY 50% ŁUG SODOWY SODA KAUSTYCZNA CHLOR GRUPA PCC ROKITA GRUPA PCC POZA PCC ROKITA INNE SPÓŁKI SPRZEDAŻ POZA PARK PRZEMYSŁOWY 8
PRZEMYSŁ CHEMICZNY I ŚRODKÓW CZYSTOŚCI BRANŻA ENERGETYCZNA PRZEMYSŁ PAPIERNICZY ŁUG SODOWY SODA KAUSTYCZNA PRZEMYSŁ METALURGICZNY PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY 9
CHLOR PARK PRZEMYSŁOWY GRUPA PCC PCC ROKITA TLENEK PROPYLENU MONOCHLOROBENZEN KWAS SOLNY FOSFOROPOCHODNE MCAA (SPOZA GRUPY PCC ROKITA) ELEKTROLIZA INNA SPÓŁKA NA TERENIE PARKU PRZEMYSŁOWEGO 10
POLIOLE FOSFOROPOCHODNE SURFAKTANTY KWAS MONOCHLOROOCTOWY CHLOR PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY INNE 11
Tlenek etylenu Energia Wodór Wodór Naftalen Fosfor Fenol Tlenek propylenu Dyspergatory Superplastyfikatory Tlenochlorek Trójchlorek fosforu Uniepalniacze Stabilizatory Ług sodowy Soda kaustyczna Ług sodowy Kwas solny Benzen MCB Wapno Propylen Sól Energia elektryczna Tlenek propylenu Chlor Poliole poliestrowe Prepolimery Systemy poliuretanowe Poliole Chlor Surfaktanty Węgiel *Tlenek etylenu KC KR KF EXOL MCAA Chlor Wodór Kwas monochloroctowy 20 * Tlenek etylenu jest kupowany wspólnie przez PCC EXOL SA i PCC Rokita SA. Większość zakupów formalnie dokonywana jest przez PCC EXOL SA. 12
JAK SIĘ NA TYM ZARABIA? Przychody EM Koszty energii Koszty soli Pozostałe koszty Marża EM Pozostałe przychody Pozostałe koszty Koszty chloru Marża GK * Ideogram obrazujący logikę budowania marży w GK PCC Rokita. Nie odzwierciedla faktycznych wartości. 13
ton/ r ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Tlenek propylenu Ług sodowy 14
KONWERSJA AKZO ROZBUDOWA MOCY ZAMKNIĘCIE BRAK DANYCH INOVYN DOW NEOLYSE INOVYN (AKZO/EVONIK) PCC ROKITA SPOLCHEMIE BASF SPOLANA FORTISCHEM BORSODCHEM ELNOSA SOLVAY/CUF ERCROS ERCROS INOVYN ERCROS ELECTROQUIMICA ONUBENSE HYDROCHEM VENCOREX KEM ONE www.products.pcc.eu 15
PRODUKTY SPECJALISTYCZNE %$ + 16
44% POLSKA 10% NIEMCY 36% UNIA EUROPEJSKA POZOSTAŁE KRAJE 5% AZJA 5% POZOSTAŁE Dane skonsolidowane za 2016 17
ELEKTROLIZA MEMBRANOWA I ELEKTROLIZA MEMBRANOWA I 2010 2010 18
ELEKTROLIZA MEMBRANOWA II ELEKTROLIZA MEMBRANOWA I 2015 2010 19
IV CIĄG POLIOLI 2012 20
V CIĄG POLIOLI 2017 21
POLIOLE POLIESTROWE I SYSTEMY POLIURETANOWE 2017 22
TLENEK PROPYLENU stała rozbudowa 23
INNE INWESTYCJE 2010-2017 24
mpln 300 EBITDA GK PCC Rokita 2002-2017 290 * 250 200 150 100 50 0 157 113 120 120 125 50 49 33 34 39 7 15 23 30 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 * Wynik uwzględnia wpływ zdarzeń jednorazowych, w tym przede wszystkim wynik na sprzedaży białych certyfikatów 25
2015 2016 EBITDA 157 290 SKONSOLIDOWANA 26
2015 2016 WYNIK NETTO SKONSOLIDOWANY 85 203 27
IH2016 IH2017 EBITDA SKONSOLIDOWANA 106 120 28
IH2016 IH2017 WYNIK NETTO SKONSOLIDOWANY 65 75 29
25.06.2014 23.07.2014 22.08.2014 19.09.2014 17.10.2014 17.11.2014 15.12.2014 20.01.2015 17.02.2015 17.03.2015 16.04.2015 15.05.2015 15.06.2015 13.07.2015 10.08.2015 07.09.2015 05.10.2015 02.11.2015 01.12.2015 04.01.2016 02.02.2016 01.03.2016 31.03.2016 28.04.2016 30.05.2016 27.06.2016 25.07.2016 23.08.2016 20.09.2016 18.10.2016 17.11.2016 15.12.2016 16.01.2017 13.02.2017 13.03.2017 10.04.2017 12.05.2017 09.06.2017 10.07.2017 07.08.2017 05.09.2017 03.10.2017 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 KURS AKCJI PCC ROKITA PCC Rokita WIG znormalizowany WIG Chemia znormalizowany www.products.pcc.eu Źródło: stooq.com, wykres skorygowany o wypłacone dywidendy. Łączna kwota wypłaconych dywidend 15,53 zł/akcje 30
160 140 120 DYWIDENDA (mln PLN) PCC ROKITA 2011-2016 150 100 80 60 40 20 50 49 69 69 89 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 www.products.pcc.eu 31
32
PCC EXOL Ponad 300 produktów i formulacji PCC EXOL SA ponad 300produktów i formulacji przeznaczonych do wielu aplikacji przemysłowych Produkty specjalistyczne Specjalistyczne dodatki Formulacje 22 nowe p ro d u kty w 2015 32 nowe p ro d u kty w 2016 Surfaktanty amfoteryczne Surfaktanty anionowe Surfaktanty kationowe Surfaktanty nie-jonowe 6 instalacji, obecne zdolności produkcyjne instalacji: około 117 tys. t/r (w zależności od portfolio produktowego) www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 33
PCC EXOL Rosnące zdolności produkcyjne Siarczanowane I (10 kt/r) surfaktanty anionowe Siarczanowane II (30 kt/r) surfaktanty anionowe Etoksylaty I (30 kt/r) surfaktanty nie-jonowe i amfoteryczne Płock PCC Chemax Inc. Surfaktanty i produkty specjalistyczne (1,1kt/r) Betainy (10 kt/r) BrzegDolny Furmulacje przemysłowe (7 kt/r) Etoksylaty II (30 kt/r) surfaktanty nie - jonowe USA INSTALACJA SIARCZANOWANE 10 40 INSTALACJA ETOKSYLATÓW 20 60 70 INSTALACJA DO FORMULACJI 7 k t/y 1989 2008 90 s 2011 2015 2016 Wzrost zdolności produkcyjnych [tys. t/r] www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu * Rozpoczęcie produkcji betain o zdolnościach produkcyjnych 10 tys. t/r * Połączenie PCC EXOL SA z Tensis Sp. z o.o w 2016 34
PCC EXOL Produkty do wielu gałęzi przemysłu TEKSTYLIA I GARBARSTWO FARBY I LAKIERY GÓRNICTWO I PRZEMYSŁ WYDOBYWCZY PRZEMYSŁ CELULOZOWO-PAPIERNICZY PRZEMYSŁ PALIWOWY BUDOWNICTWO I PRZEMYSŁ KONSTRUKCYJNY PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY I OPAKOWANIA PRZEMYSŁ ENERGETYCZNY AGROCHEMIKALIA TWORZYWA SZTUCZNE SEE OUR OFFER PRZEMYSŁ METALURGICZNY I LUBRYKANTY Base surfactants Cleansing agents Corrosion inhibitors Degreasing agents PRZEMYSŁ FARMACEUTYCZNY www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 35
PCC EXOL Wzrost sprzedaży produktów do aplikacji przemysłowych 21% INDUSTRIAL APPLICATION S 43% INDUSTRIAL APPLICATION S 2011 2017 78% DETERGENTS AND PERSONAL CARE 57% DETERGENTS AND PERSONAL CARE 36 www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 36
2015 2016 EBITDA SKONSOLIDOWANA 39,3 42 www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 37
2015 2016 WYNIK NETTO SKONSOLIDOWANY 14,7 21,5 www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 38
IH2016 IH2017 EBITDA SKONSOLIDOWANA 24,2 19,6 www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 39
Notowania oleju palmowego 1800 1600 WYNIK NETTO SKONSOLIDOWANY IH2016 IH2017 12,4 8,5 1400 1200 1000 800 600 www.pccinwestor.pl www.products.pcc.eu 40
03.08.2012 03.09.2012 01.10.2012 29.10.2012 27.11.2012 28.12.2012 29.01.2013 27.02.2013 28.03.2013 02.05.2013 04.06.2013 02.07.2013 30.07.2013 28.08.2013 25.09.2013 24.10.2013 25.11.2013 23.12.2013 29.01.2014 26.02.2014 28.03.2014 29.04.2014 28.05.2014 26.06.2014 25.07.2014 25.08.2014 26.09.2014 07.11.2014 12.12.2014 27.01.2015 24.02.2015 25.03.2015 29.04.2015 01.06.2015 02.07.2015 30.07.2015 27.08.2015 30.09.2015 29.10.2015 01.12.2015 04.01.2016 12.02.2016 23.03.2016 22.04.2016 23.05.2016 24.06.2016 22.07.2016 22.08.2016 19.09.2016 17.10.2016 16.11.2016 14.12.2016 13.01.2017 10.02.2017 10.03.2017 07.04.2017 11.05.2017 08.06.2017 10.07.2017 07.08.2017 05.09.2017 03.10.2017 6,00 KURS AKCJI PCC EXOL 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 PCC Exol WIG znormalizowany WIG Chemia znormalizowany www.pccinwestor.pl Źródło: stooq.com, wykres skorygowany o wypłacone dywidendy. Łączna kwota wypłaconych dywidend 0,22 zł/akcje 41
25 20 DYWIDENDA (mln PLN) PCC EXOL 2011-2016 22,4 15 10 5 1,6 5,2 1,7 6,9 0 2012 2013 2014 2015 2016 www.pccinwestor.pl 42
43