Warszawa, 22 października 2013 roku Grupa Mercator Medical jest liderem w Polsce oraz jednym z kluczowych graczy w Europie Środkowo-Wschodniej na rynku jednorazowych rękawic medycznych. Mercator Medical posiada zakład produkcyjny w Tajlandii o wydajności ponad 40 mln rękawic miesięcznie i działa globalnie w ponad 40 krajach, oferując ok. 120 produktów własnych oraz produkty czołowej międzynarodowej marki. Produkty Mercator Medical docierają na wszystkie kontynenty, w tym w szczególności do krajów Ameryki Północnej, a także do krajów, gdzie popyt na materiały jednorazowej ochrony rośnie dynamicznie wraz ze wzrostem dbałości o bezpieczeństwo i higienę pracy (np.: Ameryka Południowa, Azja, kraje Bliskiego Wschodu). Uzupełnienie oferty Mercator Medical stanowią opatrunki medyczne oraz produkty ochronne z włókniny, takie jak odzież jednorazowego użytku medycznego i obłożenia pola operacyjnego. Klientami Mercator Medical są jednostki służby zdrowia, zakłady przemysłowe, sieci handlowe i hurtownie farmaceutyczne. W okresie 2010-2012 przychody Grupy wzrosły o blisko 50%. W 2012 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 132,2 mln zł, skonsolidowany wynik na działalności operacyjnej oraz EBITDA wyniosły odpowiednio 8,5 mln zł oraz 11,0 mln zł, a zysk netto 8,4 mln zł. W I półroczu 2013 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy wzrosły o ok. 10% rdr, natomiast wynik na działalności operacyjnej oraz EBITDA o ponad 40%. Rentowność wyniku EBITDA Grupy systematycznie wzrastała z 6,4% w 2010 roku do ponad 10% w I półroczu 2013 roku. Celem strategicznym Grupy Mercator Medical jest umacnianie pozycji lidera w kraju oraz dalszy rozwój sprzedaży na perspektywicznych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej oraz globalnych, w szczególności w Ameryce Północnej, a także na rynkach, na których prognozowany jest dynamiczny wzrost popytu na produkty spółki. W związku z dynamicznym rozwojem Grupa realizuje obecnie program inwestycyjny o łącznej wartości ok. 30 mln zł, obejmujący rozbudowę zakładu produkcyjnego w Tajlandii. Zarząd zakłada osiągnięcie potencjału produkcyjnego fabryki na koniec 2014 roku na poziomie ok. 100 mln rękawic miesięcznie, co pozwoli na dalszy rozwój sprzedaży i poprawę wyników Grupy. Ponad 17 lat doświadczenia w branży materiałów medycznych w kraju i za granicą, własny zakład produkcyjny Początki spółki sięgają 1996 roku, kiedy z inicjatywy obecnych członków Zarządu, Prezesa Wiesława Żyznowskiego i Wiceprezes Moniki Sitko, akcjonariuszy, powstała spółka Mercator Medical S.A. z siedzibą w Krakowie. Od początku swojej działalności spółka była zaangażowana w dystrybucję wyrobów medycznych, przy czym wówczas skupiała się wyłącznie na rękawicach i jako jeden z pierwszych dystrybutorów wprowadzała je na polski rynek pod własnymi markami. Począwszy od 1999 roku spółka rozpoczęła udział w przetargach publicznych organizowanych przez placówki służby zdrowia, oferując swoje produkty bezpośrednio zamawiającym. W 1999 roku spółka zakupiła na potrzeby obsługi sprzedaży i dystrybucji nieruchomości w Starym Brześciu, gdzie rozbudowano centrum logistyczne. W 2005 roku spółka nawiązała współpracę dystrybucyjną ze światowym liderem w produkcji rękawic chirurgicznych firmą Ansell. W 2006 roku oferta Mercator Medical powiększyła się o produkty ochronne z włókniny jednorazową odzież, a w 2012 roku o zestawy obłożeń pola operacyjnego i specjalistyczne serwety chirurgiczne. Trzecią grupę produktów, obecną w ofercie od 2007 roku, stanowią opatrunki medyczne. W 2003 roku spółka rozpoczęła ekspansję handlową za granicą, rozwijając sieć sprzedaży w państwach Europy Środkowo- Wschodniej. W 2005 roku powołano spółkę zależną na Ukrainie (Merkator Medikal TOB) oraz oddział na Węgrzech. W 2006 roku powołano spółkę w Rumunii (Mercator Medical s.r.l.). W 2012 roku Mercator Medical uzyskała certyfikaty pozwalające sprzedawać marki produktowe na terytorium Rosji i rozpoczęła eksport wyrobów do odbiorców w tym kraju. Uruchomiła także sieć sprzedaży dystrybucyjnej na terenie Czech i Słowacji. W 2006 roku Mercator Medical S.A. zakupiła udziały w spółce zlokalizowanej w Tajlandii, zajmującej się produkcją rękawic medycznych. Obecnie udział spółki w kapitale zakładowym Mercator Medical (Thailand) Ltd. wynosi 82,3%. W celu zwiększenia
zdolności produkcyjnych fabryki podjęto decyzję o jej modernizacji i rozbudowie. Dotychczas kompleksowo zmodernizowano system wytwarzania ciepła, zastępując drogie paliwo (LPG) znacznie tańszym (biomasą), oraz rozpoczęto budowę hali magazynowo-biurowej. Obecnie Grupa oferuje ok. 120 produktów własnych oraz produkty czołowej międzynarodowej marki. Produkty oferowane przez Grupę docierają do ponad 40 krajów na świecie. Łączne zatrudnienie w Grupie wynosi ok. 330 osób. Potencjał rynku europejskiego oraz rosnące potrzeby światowych rynków jednorazowych rękawic medycznych Według raportu Disposable Medical Gloves (Surgical and Exam) Markets Worldwide (Marketstrat Inc., wrzesień 2012 rok) wartość światowego rynku jednorazowych rękawic medycznych szacowana jest na ok. 3 mld USD rocznie. W 2018 roku wartość rynku wyniesie ok. 4 mld USD. Największe zużycie jednorazowych rękawic medycznych obserwuje się w krajach Ameryki Północnej oraz Europy, zaś czynnikiem wzrostu rynku jest systematyczna poprawa dbałości o bezpieczeństwo i higienę pracy w krajach rozwijających się (Azja, Ameryka Południowa). Do największych producentów jednorazowych rękawic gumowych należą firmy malezyjskie, takie jak np.: Top Glove, Kossan Rubber, Supermax, Hartalega Holdings, Latexx Partners oraz globalne np.: Ansell, Semperit, prowadzące działalność produkcyjną, jak również dystrybucyjną. Mercator Medical lider w Polsce, kluczowy gracz na rynku Europy Środkowo-Wschodniej, globalny zasięg sprzedaży Struktura sprzedaży Grupy Mercator Medical (2012 rok) Mercator Medical lider w Polsce Mercator Medical jest liderem na rynku rękawic medycznych w Polsce z szacunkowym udziałem w rynku na poziomie blisko 25%. Bazując na danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w zakresie importu i eksportu rękawic, Zarząd szacuje, iż wartość tego rynku w 2012 roku wyniosła ok. 222 mln zł (CAGR w okresie 2004-2012 to 13,3%). Według szacunków spółki (na
podstawie danych GUS) zapotrzebowanie w Polsce na jednorazowe rękawice wzrosło do 1 023,7 mln par w 2012 roku z 457,6 mln par w 2004 roku, tj. o 123,7%. Udział Polski w skonsolidowanej sprzedaży Grupy w 2012 roku wyniósł 46,1%. Mercator Medical lider w Polsce, kluczowy gracz na rynku Europy Środkowo-Wschodniej Ukraina Według szacunków spółki, Merkator Medikal TOB należy do trójki kluczowych podmiotów oferujących rękawice na rynku ukraińskim. Szacunkowy udział Merkator Medikal TOB w rynku to ok. 13% dla rękawic chirurgicznych i 23% dla rękawic diagnostycznych i ochronnych. Ukraina stanowi ok. 8,8% udziału w skonsolidowanej sprzedaży Grupy 1. Rumunia Bazując na danych przetargowych jednostek sektora służby zdrowia, udział spółki zależnej w Rumunii wynosi ok. 10% w rynku rękawic oraz ok. 15% w rynku opatrunków. Rumunia stanowi ok. 6,9% udziału w skonsolidowanej sprzedaży Grupy 2. Węgry Rynek jednorazowych produktów medycznych na Węgrzech jest mocno skoncentrowany. Według szacunków na rynku przetargów publicznych udział Mercator Medical wynosi ok. 4% w rękawicach chirurgicznych i ok. 8% w rękawicach diagnostycznych i ochronnych (wg danych KSZF, Węgierska Komisja Przetargowa). 25% obrotu spółki jest realizowane w segmencie publicznym oraz 75% na otwartym rynku. Łączny szacunkowy udział Mercator Medical w rynku rękawic na Węgrzech wynosi ok. 10%. Węgry stanowią 3,5% udziału w skonsolidowanej sprzedaży Grupy 3. Pozostałe państwa Europy, w tym m.in.: Hiszpania, Rosja, Francja, Litwa i Czechy, stanowią ok. 8,5% udział w skonsolidowanej sprzedaży Grupy (dane w 2012 roku). Mercator Medical lider w Polsce, kluczowy gracz na rynku Europy Środkowo-Wschodniej, globalny zasięg sprzedaży Tajlandia Światowe centrum produkcyjne jednorazowych rękawic lateksowych zlokalizowane jest ze względu na dostęp do surowca, lateksu kauczuku naturalnego w krajach Azji Południowo-Wschodniej (głównie Malezja, Tajlandia, Indonezja, Wietnam) oraz w Chinach i Indiach. Mercator Medical (Thailand) Ltd posiada fabrykę w Tajlandii, skąd spółka eksportuje swoje produkty do krajów na całym świecie, w tym w szczególności do Arabii Saudyjskiej i innych krajów Bliskiego Wschodu, USA, krajów Ameryki Południowej. 1, 2, 3 Udział w skonsolidowanych przychodach Grupy w 2012 roku.
EBITDA (mln zł) Marża (%) Dwucyfrowa dynamika wzrostu przychodów i stabilne zyski Wyniki skonsolidowane Grupy Mercator Medical 1.01-30.06.2013 1.01-30.06.2012 2012 rok 2011 rok 2010 rok Przychody 70 381 64 131 132 171 117 614 88 620 Dynamika wzrostu (% rdr) +9,8% +12,4% +32,7% EBITDA 7 058 4 985 10 971 7 245 5 656 Marża EBITDA 10,0% 7,8% 8,3% 6,2% 6,4% Dynamika wzrostu EBITDA (% rdr) +41,6% +51,4% +28,1% EBIT 5 797 4 062 8 546 5 258 3 913 Marża EBIT 8,2% 6,3% 6,5% 4,5% 4,4% Dynamika wzrostu EBIT (% rdr) +42,7% +62,5% +34,4% Przychody finansowe 74 534 1 653 170 189 Koszty finansowe 1 189 1 143 2 777 4 397 3 513 Zysk (strata) brutto 4 682 3 453 7 422 1 031 589 Zysk (strata) netto 3 797 4 667 8 433 697 257 Marża zysku netto 5,4% 7,3% 6,4% 0,6% 0,3% Dynamiczny wzrost przychodów W latach 2010-2012 przychody Grupy wzrosły łącznie o 49,1% do poziomu 132,2 mln zł. Wzrost przychodów jest pochodną ekspansji Mercator Medical zarówno w Europie, jak i na pozostałych rynkach sprzedaży produktów. Głównym motorem wzrostu był segment rękawic jednorazowych, które w 2012 roku stanowiły 93,6% udziału w skonsolidowanej strukturze sprzedaży. W I półroczu 2013 roku przychody Grupy wyniosły 70,4 mln zł, co daje 9,7% wzrostu rdr. Konsekwentna poprawa zysków i rentowności Zyskowność spółki systematycznie wzrasta. EBIT Grupy w 2012 roku wyniósł 8,5 mln zł przy 3,9 mln zł w 2010 roku. Marża EBIT w 2012 roku wyniosła 6,5% wobec 4,4% w 2010 roku. Kluczowy wpływ na wzrost wyniku operacyjnego w analizowanym okresie miał wzrost skali i rentowności działalności. W I półroczu br. wynik operacyjny Grupy wyniósł 5,8 mln zł, tj. 43% wzrostu rdr. Marża EBIT osiągnęła poziom 8,2%. Systematyczna poprawa wyniku i marży EBITDA 12 10,0% 12% 10 8 6,4% 6,2% 8,3% 7,8% 10% 8% 6 11,0 6% 4 2 5,7 7,2 5,0 7,1 4% 2% 0 2010 2011 2012 I półrocze 2012 I półrocze 2013 EBITDA Marża EBITDA 0%
Grupa realizuje program inwestycyjny rozbudowy i modernizacji zakładu produkcyjnego finansowany ze środków własnych i kredytów, co wpłynęło na wzrost kosztów amortyzacji. EBITDA Grupy w 2012 roku wyniosła 11,0 mln zł wobec niecałych 5,7 mln zł w 2010 roku. W I półroczu 2013 roku EBITDA Grupy wzrosła o 42% rdr. Marża EBITDA systematycznie ulega poprawie z 6,4% w 2010 roku do 10% w I półroczu 2013 roku. W 2012 roku zysk netto Grupy wzrósł do 8,4 mln zł z 0,3 mln zł w 2010 roku. Rentowność netto w 2012 roku wyniosła 6,4%. W I półroczu 2013 roku zysk netto Grupy wyniósł 3,8 mln zł i był niższy w porównaniu do I półrocza 2012 roku, kiedy wyniósł 4,7 mln zł. Niższy zysk netto (rdr) w I półroczu 2013 roku był spowodowany wpływem zdarzenia jednorazowego. W I półroczu 2012 roku zysk netto był powiększony o wartość rozpoznanego aktywa podatkowego z tytułu poniesionych strat z lat ubiegłych w Tajlandii. W okresie 2010-2011 wynik Grupy obniżyły koszty finansowe, pochodna różnic kursowych i wyceny kredytów oraz kosztów obsługi zadłużenia. W 2012 roku nastąpiło z kolei osłabienie kursu JPY/PLN, co spowodowało, iż Grupa wykazała zysk na wycenie kredytów w tej walucie. Obecnie Spółka nie ma kredytu w JPY. Stabilna sytuacja finansowa Sytuacja finansowa Mercator Medical jest stabilna. Wskaźnik bieżącej płynności Grupy uległ poprawie z 1,0 na koniec 2010 roku do 1,4 na koniec czerwca 2013 roku. Wskaźnik długu netto / EBITDA wyniósł 2,7x na koniec czerwca 2013 roku. Akcjonariusze założyciele spółki zaangażowani w jej dalszy rozwój Akcjonariusz Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Anabaza Ltd.* 87,72% 86,51% Wiesław Żyznowski 9,75% 11,93% Monika Sitko 2,54% 1,55% 100% 100% *) Anabaza Ltd. jest kontrolowana przez Wiesława Żyznowskiego, który posiada 100% udziałów Anabaza Ltd. i tyle samo głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki. Wiesław Żyznowski bezpośrednio oraz pośrednio poprzez Anabaza Ltd. kontroluje 97,46% akcji Mercator Medical S.A., zapewniających 98,45% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. W skład Zarządu obecnej kadencji Mercator Medical S.A. wchodzą: Wiesław Żyznowski - Prezes Zarządu Monika Sitko - Wiceprezes Zarządu Leszek Michnowski - Wiceprezes Zarządu Strategia rozwoju Strategia rozwoju Grupy zakłada następujące kluczowe cele: umocnienie pozycji lidera na rynku krajowym, umocnienie bądź uzyskanie pozycji jednego z wiodących dystrybutorów w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, w szczególności na Ukrainie, w Rumunii, na Węgrzech, w Czechach i na Słowacji, a także w Rosji, ekspansję na globalnym rynku, w tym w szczególności na rynkach Ameryki Północnej oraz na rynkach, na których prognozowany jest dynamiczny wzrost popytu na jednorazowe wyroby medyczne i środki ochrony indywidualnej w związku m.in.: ze wzrostem dbałości o bezpieczeństwo i higienę pracy (np.: kraje Bliskiego Wschodu).
Uwzględniając prognozy w zakresie dynamicznego rozwoju rynku jednorazowych rękawic lateksowych, Grupa zamierza zwiększyć potencjał produkcyjny fabryki Mercator Medical (Thailand) Ltd. z 40 mln obecnie do docelowego poziomu 100 mln rękawic miesięcznie. Zwiększenie skali produkcji pozwoli nawiązać współpracę z większymi dystrybutorami, operującymi m.in.: w USA. Mercator Medical (Thailand) Ltd. zakończyła rejestrację produktów w FDA (US Food and Drug Administration) niezbędną do ich wprowadzenia na rynek USA. Od kilku lat Mercator Medical (Thailand) Ltd. uczestniczy regularnie w targach medycznych w USA (FIME), co pozwoliło nawiązać i podtrzymywać wiele bezpośrednich kontaktów z dystrybutorami w USA. Rozbudowa fabryki rękawic wpłynie również istotnie na konkurencyjność kosztową Mercator Medical (Thailand) Ltd. głównie ze względu na optymalizację kosztów stałych, przede wszystkim w obszarze kosztów administracji. Rozbudowana fabryka w Tajlandii przyczyni się zarówno do wzrostu skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy, jak również stanowić będzie zabezpieczenie dostaw rękawic do części dystrybucyjnej Grupy w sytuacji okresowych niedoborów podaży rękawic ze strony innych producentów azjatyckich. Grupa zamierza również sukcesywnie poszerzać zakres oferty produktów w celu optymalizacji sprzedażowej i kosztowej rozbudowanej sieci dystrybucji. Więcej informacji na stronie www.mercatormedical.eu Centralny magazyn logistyczny w Brześciu Kujawskim Fabryka Mercator Medical (Thailand) Ltd.
Produkty Mercator Medical