SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ MERCATOR MEDICAL S.A. ZA I KWARTAŁ 2014 ROKU ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2014 ROKU cześć opisowa

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ MERCATOR MEDICAL S.A. ZA I KWARTAŁ 2014 ROKU ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2014 ROKU cześć opisowa Kraków, 15 maja 2014 r.

2 Spis treści 1. Wybrane dane finansowe Grupa Mercator Medical Wybrane dane finansowe Mercator Medical S.A Informacje o organizacji grupy Struktura Grupy Mercator Medical Opis podmiotów objętych konsolidacją Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta i jego Grupy Kapitałowej w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń... 8 Wzrost sprzedaży i marży Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte skonsolidowane wyniki finansowe w pierwszym kwartale 2014 oraz mogące rzutować na efekty osiągane w okresach kolejnych Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta i jego Grupy Kapitałowej w prezentowanym okresie Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej Informacja o emisji, wykupie i spłacie nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Informacja o proponowanej dywidendzie Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie postepowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego 2

3 podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

4 1. Wybrane dane finansowe Grupa Mercator Medical w tys. PLN w tys. EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk na działalności operacyjnej (EBIT) EBITDA* Zysk brutto Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji w sztukach Liczba rozwadniających potecjalnych akcji zwykłych** Zysk na jedną akcję 0,31 0,18 0,07 0,04 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,31 0,18 0,07 0,04 31 grudnia marca grudnia marca 2014 w tys. PLN w tys. EUR Rzeczowe aktywa trwałe Zapasy Należności Środki pieniężne Aktywa razem Kapitał zakładowy Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w tys. PLN w tys. EUR Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie (zmniejszenie) netto środków pieniężnych Średni kurs EUR/PLN w okresie 4,1556 4,1846 Kurs EUR/PLN na koniec okresu 4,1774 4,1713 * Wynik na działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację ** Nie uwzględnia potencjalnego rozwodnienia wynikającego z uchwalonego u Emitenta programu emisji warrantów 4

5 2. Wybrane dane finansowe Mercator Medical S.A w tys. PLN w tys. EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk na działalności operacyjnej (EBIT) EBITDA* Zysk brutto Zysk netto Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji w sztukach Liczba rozwadniających potecjalnych akcji zwykłych** Zysk na jedną akcję 0,24 0,15 0,06 0,04 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,24 0,15 0,06 0,04 31 grudnia marca grudnia marca 2014 w tys. PLN w tys. EUR Długoterminowe aktywa finansowe Zapasy Należności Środki pieniężne Aktywa razem Kapitał zakładowy Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w tys. PLN w tys. EUR Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie (zmniejszenie) netto środków pieniężnych Średni kurs EUR/PLN w okresie 4,1556 4,1846 Kurs EUR/PLN na koniec okresu 4,1774 4,1713 * Wynik na działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację ** Nie uwzględnia potencjalnego rozwodnienia wynikającego z uchwalonego u Emitenta programu emisji warrantów 5

6 3. Informacje o organizacji grupy 3.1. Struktura Grupy Mercator Medical Podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Mercator Medical jest Mercator Medical S.A. ( Spółka, Emitent ) z siedzibą w Krakowie, przy ulicy H. Modrzejewskiej 30. Emitent został powołany w dniu 7 lutego 1996 r. W dniu 31 sierpnia 2001 r. został wpisany do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, Wydział XI Gospodarczy KRS pod numerem Spółka posiada numer indentyfikacyjny REGON: oraz numer NIP: Emitent posiada oddział na Węgrzech. Spółka zajmuje się głównie prowadzeniem dystrybucji rękawic medycznych oraz koordynacją realizacji strategii Grupy Kapitałowej (w tym polityką inwestycyjną, aranżowaniem finansowania oraz optymalizacją działalności). Na dzień 31 marca 2014 roku w skład grupy kapitałowej Mercator Medical S.A. ( Grupa Kapitałowa, Grupa Mercator Medical, Grupa ) wchodziły następujące podmioty zależne: Mercator Medical (Thailand) Ltd. z siedzibą w Tajlandii, spółka ta koncentruje swoją działalność na produkcji i sprzedaży rękawic lateksowych, Merkator Medikal TOB z siedzibą na Ukrainie, spółka ta koncentruje swoją działalność na dystrybucji rękawic medycznych, Mercator Medical s.r.l. z siedzibą w Rumunii, spółka ta koncentruje swoją działalność na dystrybucji rękawic medycznych, opatrunków oraz produktów z włókniny, Mercator Medical Kft z siedzibą na Węgrzech - spółka ta nie prowadzi działalności operacyjnej. Brestia Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie spółka ta zajmuje się sprzedażą rękawic medycznych do niektórych klientów zagranicznych. Poniższy schemat prezentuje szczegółowo powiązania kapitałowe jednostek wchodzących w skład Grupy Mercator Medical na dzień 31 marca 2014 roku: Mercator Medical S.A. Mercator Medical (Thailand) Ltd. Merkator Medikal TOB (Ukraina) Mercator Medical s.r.l. (Rumunia) Oddział Mercator Medical S.A. na Węgrzech Brestia Sp. z o.o Mercator Medical Kft. (Węgry) spółka nie prowadzi działalności operacyjnej Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 82,33% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100 % Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100 % Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100 % Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100 % Mercator Medical (Thailand) Ltd. jest również powiązana z Emitentem poprzez osobę Pana Leszka Michnowskiego pełni on funkcję Wiceprezesa Zarządu Mercator Medical S.A. oraz Prezesa Zarządu (CEO) 6

7 Mercator Medical (Thailand) Ltd. Znaczący pakiet udziałów Mercator Medical (Thailand) Ltd. (17,67%) należy do spółki Anabaza Ltd., która jest podmiotem dominującym wobec Emitenta. Wszystkie udziały Anabaza Ltd. należą do Pana Wiesława Żyznowskiego Prezesa Zarządu Emitenta. W zakresie organizacji Emitenta i jego Grupy Kapitałowej nie nastąpiły istotne zmiany w pierwszym kwartale roku 2014, poza nabyciem spółki Brestia Sp. z o.o. w dniu 24 marca 2014 r. Czas trwania Emitenta oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony Opis podmiotów objętych konsolidacją Zgodnie ze stanem na dzień 31 marca 2014 roku konsolidacją objęty został Emitent jako podmiot dominujący (w tym także oddział Emitenta na Węgrzech) oraz następujące jednostki zależne, wszystkie metodą pełną: Mercator Medical (Thailand) Ltd. z siedzibą w Tajlandii, Merkator Medikal TOB z siedzibą na Ukrainie, Mercator Medical s.r.l. z siedzibą w Rumunii, Mercator Medical Kft z siedzibą na Węgrzech, Brestia Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. 7

8 4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta i jego Grupy Kapitałowej w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń Wzrost sprzedaży i marży W I kwartale 2014 r Grupa Mercator Medical zwiększyła przychody ze sprzedaży o prawie 11%, przy czym wzrost wynikał ze zwiększenia przychodów ze sprzedaży towarów (o 17%) natomiast w zakresie sprzedaży produktów przychody, pomimo zwiększenia mocy produkcyjnych, uległy obniżeniu (o blisko 6%) co wiąże się głównie z dalszym spadkiem cen lateksu naturalnego, a co za tym idzie cen sprzedaży produktów gotowych z fabryki należącej do spółki Mercator Medical (Thailand) Ltd. Opisany powyżej wzrost sprzedaży towarów został dokonany we wszystkich asortymentach (zwłaszcza rękawicach) oraz w następujących krajach: Arabia Saudyjska, Ukraina, Polska. Wzrost kosztów W analizowanym okresie wzrosły koszty działalności operacyjnej. Poza zwiększeniem wartości sprzedanych towarów, co wynika ze wzrostu sprzedaży oraz obniżenia marży (opisane poniżej) istotnym wzrostom uległy koszty: -materiałów i energii (0,3 mln zł) - w związku ze zwiększeniem stanu produktów gotowych, co zostało skorygowane zmianą wartości produktów gotowych; -wynagrodzenia i usługi obce (0,8 mln zł) co, wiąże się z profesjonalizacją działalności Grupy, intensywnym rozwojem i upublicznieniem Spółki; -amortyzacji w związku z realizacją projektu inwestycyjnego w spółce Mercator Medical (Thailand) Ltd. i sukcesywnym oddawaniem do użytku nabytego majątku. Spadek marży % na sprzedaży towarów W całym roku 2013 obserwowany był powolny spadek marży na sprzedaży, głównie w Polsce. Jest on widoczny zwłaszcza w I kwartale 2014 w porównaniu z tym samym okresem roku poprzedniego (-1,7 pkt %) i wynika ze zwiększonej konkurencji. W kolejnych kwartałach wpływ tego czynnika będzie kontynuowany, lecz prawdopodobnie z malejącą siłą. W efekcie trzech powyższych czynników (wzrost sprzedaży oraz kosztów, spadek marży % na towarach) wynik na działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 2,4 mln zł i obniżył się o 0,5 mln zł (19%) r/r, a EBITDA (EBIT powiększony o amortyzację) osiągnęła 3,1 mln zł i spadła r/r o 0,4 mln zł (11%). EBITDA jako % sprzedaży wyniosła blisko 9%. Wyższe koszty finansowe netto Grupa poniosła wyższe koszty finansowe netto, co wynika ze zrealizowanych ujemnych różnic kursowych przez spółkę zależną Merkator Medikal TOB (Ukraina). Te z kolei wiążą się z trudną sytuacją polityczną i gospodarczą na Ukrainie. Nie zmieniło to faktu, że spółka na Ukrainie pozostaje rentowna na każdym poziomie. Niższa efektywna stopa opodatkowania W I kwartale efektywna stopa opodatkowania obniżyła się do 18% (z 21% w takim samym okresie roku 2013) Zysk netto wyniósł 1,5 mln zł (4,3% przychodów) i z powodu ww. czynników obniżył się r/r o 0,5 mln zł. 8

9 Grupie Mercator udało się w I kwartale 2014 r. obniżyć kapitał pracujący o 3,2 mln zł, głównie za sprawą redukcji zapasów (o 3,8 mln zł). Jak Emitent informował w raporcie rocznym, zapasy na koniec roku 2013 r. były przejściowo nadmierne w stosunku do skali sprzedaży. 9

10 5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte skonsolidowane wyniki finansowe w pierwszym kwartale 2014 oraz mogące rzutować na efekty osiągane w okresach kolejnych Rozwój Grupy Mercator Medical S.A. warunkują zarówno czynniki zewnętrzne, niezależne od Grupy, jak i czynniki wewnętrzne, związane bezpośrednio z jej działalnością. W ocenie Zarządu Emitenta, wymienione niżej czynniki i zdarzenia należą do tych, które wywarły największy wpływ na osiągnięte wyniki w I kwartale 2014 roku, jak również ich kształtowanie będzie rzutować na wyniki osiągane w okresach kolejnych. Czynniki i zdarzenia zewnętrzne Sytuacja polityczna na Ukrainie. W I kwartale 2014 roku nastąpiła eskalacja konfliktu na Ukrainie, zarówno wewnętrznego, jak również z Rosją. Nie miało to istotnego wypływu na poziom sprzedaży, natomiast dewaluacja hrywny w stosunku do PLN wyniosła około 15% (licząc I kwartał 2014 do całego roku 2013). Pomimo podejmowania działań polegających na obniżeniu kapitału pracującego powoduje to, że Merkator Medikal TOB (Ukraina), a co za tym idzie cała Grupa, realizuje ujemne różnice kursowe. W I kwartale 2014 w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego wpływ tego czynnika wynosi około 1 mln hrywien (0,3 mln zł). Z kryzysem ukraińskim wiążą się także zmiany w zakresie obciążenia podatkiem VAT. Perturbacje z tym związane spowodowały przejściowe przerwy w sprzedaży w kwietniu 2014 r. W ostatnim okresie Rosja wprowadza embargo na niektóre produkty importowane, zwłaszcza z Polski. Co prawda nie dotyczą one istotnie produktów sprzedawanych do Rosji przez Grupę, niemniej antycypując te problemy Grupa zapełniła ten kanał dystrybucji w grudniu 2013 r. i w związku z tym w I kwartale 2014 r. sprzedaż była znacznie niższa niż w IV kwartale 2013 r. Dalszy wpływ kryzysu ukraińsko rosyjskiego na wyniki będzie uzależniony od dynamiki wydarzeń. Spodziewana pomoc finansowa dla Ukrainy powinna pomóc ustabilizować zmienność kursu hrywny do walut wymienialnych, a w efekcie obniżyć różnice kursowe. Sytuacja makroekonomiczna. Popyt na produkty oferowane przez Grupę w pewnym stopniu jest uzależniony od dynamiki produktu krajowego brutto w krajach, do których dokonywana jest sprzedaż. W kolejnych okresach roku 2014 spodziewana jest poprawa w tym zakresie. Kształtowanie się kursów walutowych. Grupa jest importerem netto, przy czym: w działalności dystrybucyjnej sprzedaje towary głównie za złotówki i inne waluty środkowoeuropejskie nabywając je za dolary amerykańskie; w działalności produkcyjnej nabywa surowiec do produkcji za baty tajlandzkie, a przychody ze sprzedaży produktów realizowane są w dolarach amerykańskich. Koszty surowca do wyrobu rękawic medycznych. Głównym składnikiem (do 60%) kosztu wytworzenia najważniejszego produktu oferowanego przez Grupę (rękawica lateksowa) jest lateks naturalny. Jest to surowiec notowany na giełdach, a jego cena obniżyła się w I kwartale roku 2014 w stosunku do I kwartału roku 2013 o około 20%. Miało to przełożenie na wyższe marże realizowane w dystrybucji oraz niższe marże realizowane w produkcji. W roku 2014 widoczne jest dalsze obniżenie ceny tego surowca, choć ceny osiągnęły wieloletnie minima i dalsze obniżki nie powinny być istotne. Konkurencja ze strony innych podmiotów. 10

11 Wydatki na służbę zdrowia. Czynniki i zdarzenia wewnętrzne Uruchomienie nowej linii produkcyjnej. W styczniu 2014 r. w fabryce należącej do Mercator Medical (Thailand) Ltd. uruchomiona została nowa linia produkcyjna, dzięki której wzrosły moce produkcyjne z 40 do 56 mln sztuk rękawic miesięcznie. Jednocześnie remontowi poddane zostają kolejne stare linie produkcyjne, a więc realnie moce wzrosły do 48 mln sztuk, czyli o 20%. Rozwój sieci dystrybucji. W marcu 2014 r. Grupa uruchomiła własną dystrybucję (dedykowany przedstawiciel handlowy) w krajach nadbałtyckich. Perspektywy rozwoju Głównymi celami strategicznymi Grupy Kapitałowej Emitenta na rok 2014 i kolejne są: 1) umocnienie pozycji lidera na rynku krajowym, 2) uzyskanie statusu wiodącego dystrybutora w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, 3) ekspansja na globalnym rynku, w szczególności na rynkach Ameryki Północnej. Pierwszy z celów jest realizowany przez Emitenta samodzielnie, a w jego ramach dynamizuje on sprzedaż zarówno w kanale przetargów organizowanych przez publiczne jednostki ochrony zdrowia, jak również poprzez sieć przedstawicieli handlowych do jednostek lecznictwa prywatnego, innych klientów końcowych oraz mniejszych dystrybutorów. Cele drugi i trzeci są realizowane także poprzez podmioty zależne. W ramach drugiego celu Emitent dynamizuje bezpośrednią sprzedaż eksportową do Rosji oraz innych krajów w obszarze byłego ZSRR, Bałkanów jak również do krajów leżących blisko Polski (głównie Czechy i Słowacja). Zaopatrywane na zasadzie wyłączności przez Emitenta podmioty zależne i oddział na Ukrainie, Węgrzech i w Rumunii rozwijają sprzedaż na swoich macierzystych rynkach. W ramach celu trzeciego spółka produkcyjna w Tajlandii realizuje duży projekt inwestycyjny, po którego zakończeniu będzie zdolna do bardziej efektywnego konkurowania na rynkach światowych, w tym także na rynku amerykańskim. Swoje perspektywy rozwoju Grupa ocenia bardzo pozytywnie, głównie ze względu na rozbieżności pomiędzy wydatkami na zdrowie w krajach rozwijających się (będących głównymi rynkami zbytu) w stosunku do krajów rozwiniętych (USA, EU). Wraz ze wzrostem tych wydatków oraz większą świadomością zasad BHP intensywnie rosnąć będzie zużycie jednorazowych rękawic medycznych stanowiących trzon oferty Grupy. Z podobnych powodów również sprzedaż opatrunków i włókniny, obecnie jedynie uzupełniających ofertę Grupy, będzie rosnąć. 11

12 6. Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta i jego Grupy Kapitałowej w prezentowanym okresie Nie występuje istotna cykliczność lub sezonowość działalności Grupy. 7. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej Nie wystąpiły w pierwszym kwartale 2014 r. 8. Informacja o emisji, wykupie i spłacie nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Nie wystąpiły w pierwszym kwartale 2014 r. 9. Informacja o proponowanej dywidendzie W raporcie rocznym za rok 2013 Zarząd proponował wypłacenie dywidendy z zysku za 2013 rok w wysokości 0,03zł/jedną akcję. Pozostałą część zysku Zarząd proponował przekazać na kapitał zapasowy. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy do daty niniejszego raportu nie podjęło decyzji o wypłacie dywidendy za 2013 rok. 10. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2014 Emitent nie publikował prognoz dotyczących wyników roku Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Wg wiedzy Emitenta, akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Mercator Medical S.A. są: Na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego Na dzień przekazania raportu rocznego za 2013 r. Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Anabaza Ltd ,79% ,85% ,79% ,85% Pioneer Pekao Investment ,30% ,63% ,30% ,63% Management S.A. Wiesław Żyznowski * ,55% ,08% ,32% ,92% * Uwzględniając również akcje będące w posiadaniu podmiotu kontrolowanego (Anabaza Ltd.) oraz osób, co do których istnieje domniemanie istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, Wiesław Żyznowski posiada bezpośrednio i pośrednio akcje Emitenta, co stanowi ogółem 73,66 % w kapitale zakładowym Emitenta, 12

13 zapewniające ogółem głosów, co stanowi ogółem 82,14 % w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Informacje w tabeli podane zostały na podstawie zawiadomień otrzymanych przez Emitenta od akcjonariuszy na podstawie art. 69 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz na podstawie art. 160 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. 12. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób Wg wiedzy Emitenta stan posiadania akcji Emitenta przez członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta jest następujący: Na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego Na dzień przekazania raportu rocznego za 2013 r. Zarząd Wiesław Żyznowski - Prezes Zarządu Leszek Michnowski - Wiceprezes Zarzadu 0 0 Monika Sitko - Wiceprezes Zarzadu Rada Nadzorcza Urszula Żyznowska Przewodnicząca Rady Nadzorczej Piotr Solorz Zastępca Przewodniczącej Rady Nadzorczej Fabian Pędziwiatr Członek Rady Nadzorczej Marian Słowiaczek Członek Rady Nadzorczej 0 0 Małgorzata Wieczerzak Członek Rady Nadzorczej Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie postepowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Emitent nie jest stroną postępowań przed sądem, które spełniałyby wskazane kryteria. 14. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi W okresie sprawozdawczy Emitent i spółki z Grupy Kapitałowej nie zawierały z podmiotami powiązanymi umów na warunkach innych niż rynkowe. 13

14 15. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Nie wystąpiły w pierwszym kwartale 2014 r.. Wiesław Żyznowski Prezes Zarządu. Monika Sitko Wiceprezes Zarządu Leszek Michnowski Wiceprezes Zarządu 14