poniedziałek, 3 lutego 2014 Tydzień na rynkach Opracowanie: Piotr Neidek Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Rynek polski WIG20 Wykres 1. WIG20 wykres dzienny świecowy Wrześniowa luka hossy wreszcie została domknięta dzięki czemu pierwszy raz od wielu miesięcy można zacząć doszukiwać się pozytywnych sygnałów tj. w przypadku ich wystąpienia ich nie negować tak jak to miało miejsce do tej pory. Zanim jednak powstanie nowa fala hossy indeks ma prawo zniżkować jeszcze nawet w okolice 2200 i niżej gdyż zasięg spadkowej FALI [C] wg proporcji 61.8% - 100% wskazuje na pułapy 2245 i 2122. Z elliottowskiego punktu widzenia istnieje także możliwość oznaczenia dna FALI [A?] już na poziomie 2364 co powoduje, że zeszłotygodniowe denko spełnia warunek FALA [C?] = 0.618 % FALA [A?] a to oznaczałoby iż rynek zakończył etap średnioterminowej korekty. Warunkiem wymaganym dla potwierdzenia tej optymistycznej koncepcji byłoby wybicie ekstremum FALI [B] zatem na chwilę obecną można postawić tezę, iż w przypadku pokonania przez WIG20 poziomu 2443 (i przez WIG 52074) aktywowana zostanie koncepcja nowej fali hossy. Konkluzja? Do 2443 outlook na WIG20 pozostaje spadkowy lecz domknięcie wrześniowego okna umożliwia w przeciwieństwie do sytuacji z okresu IX XI 2013.r. - powstanie wiarygodniej fali hossy. 1
WIG Wykres 2. WIG wykres dzienny świecowy Impas wywołany obroną linii trendu i miesięcznego close 50k oraz odpadnięciem od oporu po wzrostowej trójce a-b-c sprawia, że na chwilę obecną outlook na rynek jest neutralny. I gdyby nie niedomknięta wrześniowa luka hossy 48k można by było oczekiwać zakończenia korekty i ataku na zeszłoroczne szczyty na taki średnioterminowy scenariusz wskazuje ciąg wydarzeń jaki powstanie podczas ataku na 52.3k w ramach scenariusza domykania grudniowej luki bessy. Pytanie tylko kiedy? swig80 Wykres 3. swig80 wykres dzienny świecowy Trend wzrostowy wciąż jest broniony zaś aktywowana formacja og&r ma prawo skutkować atakiem indeksu na zeszłoroczne maksima jednakże w obecnym negatywnym układzie EMA ryzyko zastawienia pułapki hossy jest dosyć duże. Niemniej jednak posiłkując się zeszłotygodniową białą świeczką outlook do 13874 jest neutralny zaś powyżej stanie się 14500 wzrostowy. 2
mwig40 Wykres 4. mwig40 wykres dzienny świecowy Aktywny negatywny układ EMA, możliwość wyrysowania się rozszerzającego trójkąta oraz przebywanie poniżej dotychczasowej linii trendu wzrostowego nie pozwala na postawienie wzrostowej prognozy niemniej jednak zeszłotygodniowa biała świeczka zneutralizowała dotychczasowy układ kresek zatem do 3294 outlook jest neutralny. Rynki zagraniczne USA: DJIA Wykres 5. DJIA wykres tygodniowy świecowy Grudniowe denko białej świeczki 15703 zostało przerwane generując miesięczny sygnał sprzedaży co w połączeniu z tygodniowym SELL by MACD sprawia iż outlook na Wall Street pozostaje spadkowy. 3
Niemcy: DAX XETRA Wykres 6. DAX XETRA wykres tygodniowy świecowy Druga tygodniowa czarna świeczka oraz SELL by MACD potwierdza dotychczasowy spadkowy outlook, który w oparciu o formację klina, negatywną dywergencję i objęcie bessy zakłada jak na razie test strefy 9000 punktów. CZECHY: PX50 Wykres 7. PX50 wykres tygodniowy świecowy Wyhamowanie popytu pod strefą 1050 i wykształcenie okazałej czarnej tygodniowej świeczki sprawia, iż obecnie rozgrywany jest spadkowy scenariusz zakładający test 954 punktów. Jeżeli jednak do końca tygodnia 1020 zostanie wybite pojawi się sygnał kupna a tak to outlook jest negatywny. 4
Pozostałe rynki BOND FUTURE Kontrakt terminowy na amerykańskie obligacje Wykres 8. US.F wykres tygodniowy świecowy Miesięczne objęcie hossy, wyłamanie linii trendu spadkowego zarówno przez ceny jak i RSI oraz odbicie się od długoterminowego trendu wzrostowego 2007-2014 sprawia iż do 127 outlook na Bondy jest wzrostowy. Doszło także do aktywacji struktury INOUT w oparciu o kanał zatem celem jest jego górne ograniczenie czyli okolice 140. EURPLN Wykres 9. EURPLN wykres tygodniowy świecowy Fałszywe wybicie i powrót do trójkąta aktywowało strukturę INOUT, wg której należy zakładać wyjście górą czyli test okolic 4.3. Zeszłotygodniowe minimum 4.1712 stanowi kluczowe wsparcie na ten tydzień i do tej wysokości obowiązuje scenariusz wzrostowy dla eurpln. 5
GOLD FUTURE Kontrakt terminowy na złoto Wykres 10. GOLD FUTURE wykres dzienny świecowy Tygodniowe minimum 1231 zostało utrzymane zatem ostatnia przecena nie naruszyła sekwencji tygodniowych rosnących świeczek. Wsparciem na luty jest 1202 i do tej wysokości outlook na złoto jest wzrostowy zaś wyhamowanie aprecjacji w strefie oporu jak na razie nie neguje optymistycznej koncepcji dla złota. COPPER FUTURE Kontrakt terminowy na miedź Wykres 11. COPPER FUTURE wykres tygodniowy świecowy Odpadnięcie od strefy oporu 340-342 i linii bessy, negatywnie zapętlone tygodniowe EMA oraz sekwencja spadkowych czarnych tygodniowych świeczek nie pozwala na postawienie optymistycznej prognozy jednakże jeśli do piątku pułap 328.7 zostanie wybity pojawi się sygnał kupna 6
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel. +48 22 697 4870 fax. +48 22 697 4726/4923 jaroslaw.banasiak@mdm.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel. +48 22 697 47 62 joanna.gebal@mdm.pl Iwona Strzałkowska-Kominiak tel. +48 22 697 48 53 iwona.strzalkowska@mdm.pl Marcin Bieguński tel. +48 22 697 49 84 marcin.biegunski@mdm.pl Przemysław Miedziocha tel. +48 22 697 47 68 przemyslaw.miedziocha@mdm.pl Paweł Rudowski tel. +48 22 697 4852 pawel.rudowski@mdm.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel. +48 22 697 4914 daniel.cegielka@mdm.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel. +48 22 697 4766 piotr.neidek@mdm.pl Przemysław Bondarowski analiza techniczna tel. +48 22 697 4853 przemyslaw.bondarowski@mdm.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mbanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mbanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mbanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mbanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mbanku S.A.. Dom Maklerski mbanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mbanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mbanku S.A. 7