Raport poranny, 9 grudnia 2013r. Najważniejsze dane Zatrudnienie w listopadzie 2013r. (USA) wzrosło poza sektorem rolniczym o 203 tys. osób Nasza opinia: Ekonomiści prognozowali wzrost zatrudnienia o ok. 180 tys., a tymczasem drugi miesiąc z rzędu na amerykańskim rynku pracy przybyło ponad 200 tys. miejsc pracy. Pozytywną niespodziankę mogły zapowiadać np. wyraźny wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym zobrazowany w raporcie firmy ADP lub spadek do najniższego poziomu od 5 lat liczby osób starających się o zasiłek dla bezrobotnych. Stopa bezrobocia w USA spadła w listopadzie z 7,3 proc. do 7,0 proc. i jest to o tyle warte odnotowania, że to po raz pierwszy od długiego czasu można uznać, że nastąpiło to z właściwych powodów z punktu widzenia trwałości ożywienia gospodarczego. Tym razem nie wynikało to ze spadku liczby osób aktywnych zawodowo (suma zatrudnionych i gotowych podjąć pracę) zasoby siły roboczej wzrosły bowiem o ponad 400 tys. i chociaż nie pokryło to spadku sprzed miesiąca o ponad 700 tys. osób, to optymizmem napawa fakt, że nowe etaty nie były skoncentrowane w branżach oferujących pracownikom najniższe wynagrodzenia (gastronomia, turystyka, handel detaliczny), ale równomiernie rozkładały się na większość sektorów gospodarki. W październiku ankieta Departamentu Pracy przeprowadzona wśród gospodarstw domowych (tzw. households survey) wykazała, że na skutek politycznego impasu i zamknięcia instytucji publicznych na kilkanaście dni, pracy nie wykonywało ok. 730 tys. osób. W listopadzie według tej statystyki liczba pracujących wzrosła o ponad 800 tys., zatem można powiedzieć, że rynek pracy poradził sobie z nietypową sytuacją i przyjął dodatkowo kilkadziesiąt tys. nowych rąk do pracy. Dziś obserwuj: Dynamika PKB w III kw. (Japonia) 2,4 proc., prog. 2,7 proc., poprzednio 1,1 proc. Indeks Sentix (strefa euro) prog. 10,4pkt., poprzednio 9,3 pkt. Produkcja przemysłowa (Niemcy) prog. +0,8 proc. m/m, poprzednio -0,9 proc. m/m
Analiza techniczna: GPW WIG20 Tendencja boczna trwająca od połowy października przyjęła formę wznoszącego rozszerzającego się klina. Minimum ostatniej sesji wypadło na dolnym ograniczeniu tej formacji (2 466 pkt). Poza obserwowanym w drugiej połowie ubiegłego tygodnia wyhamowaniem tempa bieżącego ruchu spadkowego, na razie nie pojawiły się oznaki obrony przed wyłamaniem dołem. W kwestii obrony pomocne okaże się zapewne piątkowe odbicie za Oceanem (widoczne również w segmencie EM), jednak bez ponownego relatywnego wzmocnienia rodzimego rynku, czynnik ten będzie miał znaczenie krótkotrwałe. GTC Korekta trwająca od 20 listopada przebiega w formie opadającego klina. Na ostatniej sesji kurs znalazł się ponad jego górnym ograniczeniem (8.25), co sugeruje, iż korekta mogła zostać zakończona. Jeśli sygnał ten nie okaże się fałszywy, szczególnie atrakcyjna stanie się perspektywa średnioterminowa, gdzie będzie można liczyć na kontynuację wybicia górą z tegorocznego kanału spadkowego. GetinNoble Od połowy października kurs buduje formację rosnącego klina. W większości przypadków (70%) jest ona opuszczana dołem, stąd najprawdopodobniej okaże się ona formacją wierzchołkową. Jeśli jednak powiedzie się podjęta na ostatniej sesji obrona dolnego ograniczenia klina (2.75), mocniej do gry wejdzie wariant kontynuacji trendu wzrostowego.
Analiza techniczna: Waluty EURUSD H4: Pomimo lepszego raportu z rynku pracy w USA (przyrost nowych miejsc pracy 203 tys. vs prog. 180 tys.) dolarowi nie udało się wywrzeć większej presji i po przejściowej zmienności, spadki wyhamowały w okolicach poprzedniego wsparcia na poziomie 1,3619, po czym wykres ruszył ponownie w górę. Daje to zatem nadzieję, że w nadchodzącym tygodniu może wciąż dominować popyt, za czym przemawiać może także wspomniana w poprzedniej analizie formacja odwróconej głowy z ramionami z linią szyi wyznaczoną jako szeroka zielona strefa w okolicach poziomu 1,3550. Modelowym zasięgiem jest poziom 1,3060, jednak nie jest wykluczone, że kurs docelowo mógłby ponownie zaatakować szczyt z 25 października na poziomie 1,3831. Po drodze jednak warto zwrócić uwagę na opory wynikające z poziomów fibonacciego: 78,6% (1,3716) oraz 88,6% (1,3770), które teoretycznie mogłyby przeszkodzić w dalszych wzrostach kursu. Potencjalnym punktem obrony może być także górne ograniczenie wzrostowego kanału cenowego, przy którym kurs obecnie się znajduje. W przypadku pojawienia się spadków w powyższych miejscach warto szukać potencjalnego końca korekty w okolicach wsparć przy poprzednich szczytach zaznaczonych pomarańczową linią (poziomy 1,3675 oraz 1,3619),a w przypadku większych spadków, przy dolnym ograniczeniu kanału cenowego. W tym tygodniu także nieco spokojniejszy kalendarz makro. Z ważniejszych danych poznamy dziś wyniki produkcji przemysłowej w Niemczech, w czwartek produkcji przemysłowej dla całej strefy euro oraz sprzedaż detaliczną i wnioski o zasiłki dla bezrobotnych dla Stanów Zjednoczonych.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych Domink.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.